序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇互聯網金融特征范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創作。

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一、相關文獻回顧

互聯網金融在國內是近期快速興起的一個領域，而在國外其發展則早于我國較長時間，研究成果也較豐富。在如何保持網上銀行客戶忠誠度的研究中，有學者考慮了信任、網站質量、服務質量、滿意度等因素構建的分析框架。另有學者則基于信任和滿意度建立了電子商務客戶忠誠度模型。

國內學者借鑒國外模型進行了改進，喬均等（2007）在研究商業銀行個人客戶忠誠度時構建了滿意度、關系信任、轉換成本與客戶忠誠度的關系模型。鄧朝華等（2010）在對移動即時通訊服務的研究基礎上則構建了滿意度、信任和轉移成本與用戶忠誠度的關聯模型。

本文將在已有文獻的基礎之上，把忠誠度模型應用到互聯網金融消費領域，研究互聯網金融消費者的忠誠度，并對影響忠誠度的因素進行分析。本次調研采用問卷調查法，對消費群體進行調查。問卷的發放采用網上問卷和紙質問卷相結合的方式進行。通過問卷調查獲取數據后，可采用信度分析和效度分析檢驗數據可靠性，進而采用結構方程模型擬對潛在內生變量忠誠度、滿意度、信任和潛在外生變量感知有用性和服務質量等進行路徑分析，探討其相互作用關系。

二、互聯網金融消費忠誠度相關理論概述

1、消費者忠誠度的相關理論

早期對于顧客忠誠度的理解主要是對產品或服務的重復購買。20世紀90年代初，態度忠誠理論被提出。該理論認為忠誠的消費者不僅長期接受企業的產品或服務，同時有向他人推薦該產品或服務的強烈意愿。之后，有較多的學者進行了進一步的研究。

學術界對于忠誠度的研究主要涉及行為忠誠和態度忠誠。行為忠誠表現為顧客的重復購買行為，態度忠誠來源于顧客對產品的喜愛和依賴，表現于口碑宣傳、推薦意向和未來持續購買意向。本文中互聯網金融消費者的行為忠誠是指用戶的重復使用行為和優先選擇，態度忠誠指用戶的未來持續使用意愿、口碑宣傳和向他人推薦的意向。

用戶忠誠度的驅動模型歸納起來主要有三種：顧客滿意驅動模型，具有代表性的此類模型有ACSI模型、McDougall模型等；價值―滿意雙因素驅動模型，具有代表性的模型有Ryan模型；多因素驅動復雜模型，適用于不同行業的忠誠度影響因素及其作用機制解釋。

結合對互聯網金融消費相關領域（如電子商務、網上銀行、手機銀行）忠誠度的研究，本文所構建的忠誠度模型是基于滿意和信任兩個維度，認為滿意度和信任對忠誠度有直接的影響，而感知有用性、網絡服務質量通過對滿意度和信任的影響來間接影響忠誠度。

2、互聯網金融消費用戶忠誠度的決定因素分析

（1）滿意度。顧客滿意度指顧客在使用某種產品或享受某種服務后，形成的滿意或不滿意的態度，態度的形成通常取決于顧客在某一消費過程中的實際經歷是否與期望相符。如果顧客的需求得到滿足，其產品和服務讓人滿意，并且顧客銘記了積極的消費體驗，顧客就會滿意。本文基于上述意義上使用滿意度。

（2）信任。研究表明，缺乏信任是客戶不在網上購買物品的主要原因。不同學者對于信任有不同的定義。本文將信任定義為用戶對互聯網金融可靠性的信心，包括對互聯網金融企業可靠性、誠實、企業能力以及對網絡與軟件技術安全性的信任。

（3）感知有用性。感知有用性是技術接受模型（TAM）中的一個變量。本文中互聯網金融消費感知有用性指的是互聯網金融消費能夠提升用戶交易效率的程度，如節省時間、適時完成交易等。

（4）服務質量。互聯網金融的服務質量主要體現在網站質量及其響應性上。網站質量（或網站設計）是衡量網絡服務質量的一個維度，涵蓋網站的美觀和內容清晰度。網站質量實際上是一種技術因素，包括系統、硬件和軟件的特點和能力。本文用網頁界面是否清晰美觀，功能是否容易找到，操作是否簡便，運行是否穩定等來衡量網站質量的好壞。

服務質量評價還包括網絡技術與專門軟件的響應性，體現了企業旨在幫助顧客快速實現目標，進而迅速提升其服務水平的意愿。由于互聯網金融消費的間接性和自，本文中的響應性更強調了解用戶需求，并及時解答用戶的問題。

三、研究設計、分析模型及假設

1、研究設計

本文研究的目標是構建互聯網金融消費忠誠度分析模型，探索影響互聯網金融消費忠誠度的因素，以及影響因素與忠誠度之間的相互關系，為提升消費者忠誠度提供建議。

在大量相關文獻研究的基礎之上，本文構建了一個基于滿意度、信任、感知有用性、服務質量四維分析框架的忠誠度模型。問卷內容包括了被調查者個人基本信息、互聯網金融消費情況和互聯網金融消費忠誠度量表。其中，互聯網金融消費忠誠度量表采用5分李克特量表。

考慮到調研經費的限制和調查的便利性，本次調研選擇的抽樣方案為非隨機抽樣法，抽樣方法為滾雪球抽樣和網上調查相結合。本次調查對象為具有金融產品消費能力的中國公民。通過回收調查問卷采集相關數據。在問卷設計、修改、發放和回收的各環節都做好控制數據質量的工作。

2、互聯網金融消費忠誠度模型選擇――SEM

忠誠度模型常采用結構方程模型。本文根據相關文獻和理論基礎構建的潛變量關系模型如圖1所示。

其中，感知有用性（ξ1）和服務質量（ξ2）是外生潛變量，即在模型中，它們只起解釋作用。滿意度（η1）、信任（η2）和忠誠度（η3）是內生潛變量，即在模型中，它們會受到其他變量的影響。圖中單向直線箭頭表示假定變量之間有因果關系，箭頭由原因變量指向結果變量，雙向弧形箭頭表示兩個變量之間有相關關系。

結構方程模型包括結構模型和測量模型兩部分，用方程表示：

結構模型：？濁=B？濁+？祝？孜+？灼

測量模型：X=？撰x？孜+？著 Y=？撰y？濁+？著

其中，？濁是指滿意度、信任和忠誠度三個內生潛變量， ？濁=？濁1？濁2？濁3；？孜是感知有用性和服務質量兩個外生潛變量，？孜=？孜1？孜2。

B是內生潛變量系數陣，描述內生潛變量？濁間的相互影響。

B=0 ？茁12 00 0 0？茁31 ？茁32 0

？茁ij表示？濁j到？濁i的路徑系數，兩個下標中的第一個下標表示所指向的結果變量，第二個下標表示原因變量。

？祝是外生潛變量系數陣，描述外生潛變量？孜對內生潛變量？濁的影響。

？祝=？酌11 ？酌12？酌21 ？酌22 0 0

？酌ij表示由？孜j到？濁i的路徑系數，？濁i是結果變量，？孜j是原因變量。

？灼是隨機干擾項，反映了結構模型中未能被解釋的部分。

X是？孜的觀測指標，？撰x是X在？孜上的因子載荷矩陣， ？啄是X的測量誤差。Y是？濁的觀測指標，？撰y是Y在？濁上的因子載荷矩陣，？著是Y的測量誤差。X和Y是顯變量，？孜和？濁是潛變量。

X=x1x2…x9，？撰x=？姿1 0？姿2 0？姿3 0？姿4 00 ？姿50 ？姿60 ？姿70 ？姿80 ？姿9 ；Y=y1y2…y12，？撰y=？姿10 0 0？姿11 0 0？姿12 0 00 ？姿13 00 ？姿14 00 ？姿15 00 ？姿16 00 ？姿17 00 0 ？姿180 0 ？姿190 0 ？姿200 0 ？姿21

3、研究假設

根據理論分析滿意度與忠誠度的關系，信任與忠誠度、滿意度的關系，感知有用性與滿意度、信任的關系，服務質量與滿意度和信任的關系，得到以下需要檢驗的7個假設。

H1：互聯網金融消費滿意度對忠誠度有直接的正向的影響；

H2：互聯網金融消費者的信任對忠誠度有直接正向的影響；

H3：互聯網金融消費者的信任對滿意度有直接的正向的影響；

H4：互聯網金融消費用戶感知有用性對滿意度有直接的正向的影響；

H5：互聯網金融消費用戶感知有用性對信任有直接的正向的影響；

H6：互聯網金融消費服務質量對滿意度有直接的正向的影響；

H7：互聯網金融消費服務質量對信任有直接的正向的影響。

四、基于調查數據的互聯網金融消費特征分析

1、數據信度與可靠性分析

本次調研共發放了440份問卷，回收有效問卷388份。通過直接問卷調查得到的調查數據能否說明調查的結論，則需要對數據的可信程度、有效程度進行分析。

（1）信度檢驗。本文采用Cronbach’s ？琢系數來測量問卷的內部一致性。正式調查問卷中的量表共包括21個題項，Cronbach's ？琢值為0.928，表明量表整體信度好。各個分量表的Cronbach's ？琢值見表1。由表1可以看出，各個分量表信度都較好。

（2）效度檢驗。本文首先對問卷的內容效度進行評估，在參閱多人研究成果的基礎上設計出問卷，然后請擅長問卷調查的專家對問卷內容進行評估并提出修改意見。同時，采用主成分分析法來評估結構效度，并運用SPSS19.0得到各個潛變量第一主成分的方差貢獻率，由表2可以看出，各潛變量第一主成分方差貢獻率都在0.6以上，說明問卷的結構效度較好。

表3給出了各潛變量的平均方差抽取量都在0.5以上，表明問卷具有較好的聚合效度。

綜上所述，本問卷的內容效度、結構效度、收斂效度都較好，可以做進一步的分析。

2、互聯網金融消費者特征分析

（1）受訪者基本特征分析。本次調查的受訪者分布情況見表4。受訪者男性占51.8%。受訪者平均年齡為31.8歲，主要分布在19～30歲之間，占比達到58.0%。受訪者受教育程度以本科為主，占比為51.8%。受訪者居住地主要分布在城市，占比達到74%。受訪者職業分布中，學生占比最大，達到45.4%。熟悉金融專業知識的受訪者占比不到15%。

（2）互聯網金融消費使用情況分析。互聯網金融消費使用情況主要包括使用的互聯網金融模式和通過互聯網交易的資金比例兩個方面。表5表明受訪者主要參與的互聯網金融模式為金融業務電子化和第三方支付，比重高達80%以上，其次為大數據金融，新興的P2P信貸和眾籌模式也有一定的參與比例。受訪者通過互聯網交易的資金比例達到50%以上的不到10%，但是參與過互聯網交易的受訪者達到90%以上。

五、互聯網金融消費忠誠度影響因素分析

1、模型擬合

本文使用Amos軟件，采用極大似然法估計模型參數。經過初次估計和模型修正，得到結果見圖2和表6。

修正后的模型，路徑系數的P值均小于0.05，在0.05的顯著性水平下通過檢驗。

從表6可以看到，各項擬合指數基本達到了擬合標準，表明模型修正后擬合效果較好。

2、模型結果解釋

綜上分析，在最終得到的模型中刪掉了“感知有用性信任”和“服務質量滿意度”兩條路徑，即假設5、假設6在本調查群體中不成立，其他5條假設都成立。表明對于互聯網業務而言，有用的感知并不需要信任通道，而服務質量必須建立在信任通道上才會形成滿意。

圖2給出了修正后結構方程的標準路徑系數，由這些路徑系數可以得到各個影響因素對忠誠度的直接效應、間接效應以及總效應（見表7）。

表7表明，“滿意度”對忠誠度的影響最大，總效應為0.788；其次是“感知有用性”和“信任”，總效應分別為0.474和0.438，其中“信任”對忠誠度的直接效應為0.142，間接效應為0.296，“感知有用性”對忠誠度只有間接效應；“服務質量”對忠誠度也只有間接效應，為0.206。

六、結論與建議

1、結論

本文根據調查數據，檢驗了影響互聯網金融消費用戶忠誠度的四維因素分析框架。得到的結論：一是四個因素對忠誠度的影響大小有別。滿意度對忠誠度的影響最大，其次是感知有用性、信任，最后是服務質量。二是四個因素間的作用關系不同。滿意度直接作用于忠誠度；信任通過直接作用和通過滿意度的間接作用從兩條路徑影響忠誠度，且間接影響程度高于直接影響程度；感知有用性通過提升滿意度間接影響忠誠度；服務質量通過信任通道間接影響忠誠度。

2、建議

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關鍵詞：互聯網金融風險管理特征模式措施

隨著時代的發展和科技的進步，人類社會已經全面進入了互聯網時代，互聯網的出現日益改變著社會發展的格局，對各行各業發展都帶來了深刻的變化。對金融行業的影響，互聯網扮演著重要的決策，隨著互聯網不斷普及，互聯網與傳統金融服務行業也在不斷進行融合，從而進一步催生了互聯網金融服務行業的出現。當然在互聯網金融行業發展過程中，由于會受到政策影響，互聯網技術本身的影響等，從而導致互聯網金融風險的存在，加強互聯網金融的風險管理研究，探究有效的措施規避和防范風險，成為當前金融服務行業研究的重要課題。

1互聯網金融風險基本內涵概述

互聯網金融是互聯網與傳統金融行業發展的必然產業，是一種新型的金融服務模式。互聯網金融具有明顯的獨特的屬性，具體體現在：一是具有高度的虛擬化和信息化特征。互聯網技術依托計算機平臺，體現了虛擬化的場景，從而對信息進行快速整合和加以應用，具有高度的共享性。二是具有高效性的特征，互聯網技術本身的智能化和自動化特點，對互聯網金融服務行業也帶來了很大的影響，能夠打破時空的限制，不斷提升互聯網金融自動化智能化服務效率，更好地滿足公眾的個性化趨勢。三是具有綜合性特征。互聯網金融服務范圍更加廣泛，金融服務效率也在不斷提升，這種混合模式下，可以滿足公眾各方面的需求，從而讓一切不可能變成可能。四是具有很大的便捷性。互聯網金融可以隨時隨地為公眾提供想要的金融服務，人人都可以成為互聯網金融的受益者，當然在操作過程中也會在很多風險，需要采取有效的措施加以規避，才能更好地提升安全性。互聯網金融本身的多樣化特征，對互聯網金融風險也帶來了很大的影響。互聯網金融風險也具有一定的特征表現，一方面具有較強的傳染性。由于互聯網金融體系是一個開放的共同聯動的平臺網絡，一旦哪個環節出現問題或者漏洞，將會直接影響到整體網絡金融服務體系的運行，甚至還會造成難以估量的損失，所以傳播性非常強。另一方面具有較強的時效性和高度的虛擬性。互聯網技術不斷升級，進一步提高了互聯網金融服務效率，與此同時也增加了互聯網金融風險的傳播蔓延速度，此外互聯網本身屬于一個比較隱蔽的虛擬的操作平臺，相比較傳統的金融服務行業，互聯網金融風險將更加呈現虛擬化和隱蔽性的特征，這也顯示出互聯網金融風險的復雜性，導致混合業務風險進一步增加，從而需要全面加強防范和應對，才能切實降低風險的發生。

2我國互聯網金融的風險管理研究

想要加強互聯網金融的風險管理和防范，需要首先了解互聯網金融風險的主要來源和基本類型，具體風險類型有以下幾個方面。一是法律制度風險。互聯網金融服務體系的運行需要在一定的金融法律環境下，目前關于互聯網金融方面的立法尚不健全，很多制度內容還不完善，職責劃分不清，監管不到位，甚至很多制度缺失，從而導致內控監督不到位，影響了具體實施，導致誘發法律風險。二是技術風險或者操作風險。互聯網金融服務體系的運行需要依靠計算機互聯網平臺的支撐，目前我們國家在互聯網技術方面的開發技術等相對比較薄弱，很多都需要依靠進口力量，從而導致互聯網金融風險來源也比較復雜和多樣化，一旦處理不當，或者系統本身發生故障漏洞，沒有進行安全防護，由于技術設計等方面帶來的金融風險，操作和處理難度也非常大，甚至還會造成病毒入侵，導致數據資源丟失等。在具體操作過程中，具體業務人員對金融工具不了解，或對計算機網絡操作技術應用操作不當，加上受到利益驅使等，從而導致出現操作漏洞和不當等行為，對客戶利益產生損失。三是運營風險。互聯網金融服務在開展過程中由于法律不健全或者監管不到位，從而會導致部分操作者會利用政策漏洞等進行違規操作，導致資金流動交易過程中出現各種問題，產生信用危機，影響收益。此外還有可能造成跨境風險，不同的國家對互聯網金融服務方面的監督管理和運作方式也存在很大的差異，如果在進行國際交流合作時，也會因為政策等不一致，從而導致出現跨境風險。導致出現上述互聯網金融風險的因素很多，一方面主要和目前互聯網金融服務行業法律政策體系和行業規范不健全有關；另一方面在具體監管等方面也存在難以約束的情況。沒有專門的監管部門，或者監管不到位，發揮不力等，從而影響互聯網金融風險的全面監督和管控。互聯網金融企業也沒有建立起完善的風險內控體系，從而導致一旦發現問題將難以應對，造成風險預測不足，應對能力有限。此外還受到操作技術、資金稟賦、不成熟的信用機制等非制度層面的影響，從而進一步導致互聯網金融風險不斷蔓延，影響收益和穩定。為了有效防范和應對互聯網金融風險，強化風險全面管理，建議從以下幾個方面進行努力。(1)健全和完善國家相關的制度政策體系。要不斷學習和借鑒國外在互聯網金融監管方面的立法經驗，結合我國國情和具體實際，針對性制定和出臺相應的監管體系，對互聯網金融企業資質、準入門檻以及相應的權益、責任等進行嚴格限制，明確提出具體要求，對各層級行業監管部門之間的權責等進行明確劃分，充分認識到新時代互聯網金融市場的變化，及時排查各種漏洞，不斷完善立法體系，階段性開展清查，從而體現立法的前瞻性、實效性和力度。在具體操作實施細則方面不宜過急，但也不能停滯不前，要科學制定立法完善具體規劃，結合實際進行動態調整，切實發揮好立法監管職能，維護良好的市場秩序和運作環境。(2)加強合作，不斷完善互聯網金融監管服務平臺。要緊密結合當前國家金融機構改革的要求，對傳統金融行業的優勢進行分析，分析和研判互聯網金融時代各類風險的來源，并構建分業監管、互相聯動的金融監管平臺。針對當前互聯網金融企業在金融產品經營方面的特點以及多元化經營的情況，加強技術攻關，明確各層級具體監管主體的具體監管方式，嚴格劃分具體職權，成立專門的組織領導機構，加強相關部門之間的聯動，構建統一的互聯網金融監管平臺，形成多方參與、合力共管的良好氛圍，全面將各種風險和漏洞排查出來并有效應對和防范。(3)不斷創新，持續優化互聯網金融監管手段和方式。要充分認識到互聯網金融時代不斷變化的特征，不斷引入國外先進的技術和經驗，結合實際，針對各類風險隱蔽性強等特點，加大技術創新，提高自主知識產權占有比重，從而有效降低對國外技術工具的依賴，在安全密鑰、身份驗證等方面不斷加強技術研發，還要建立完善相應的誠信檔案，構建互聯網金融企業信用數據庫，定期開展動態評價，將評級結果和服務等有機結合起來。不斷培養復合型關鍵技術人才，加強技術培訓，提高從業人員綜合素質，還要從資金投入等方面爭取更多的支持，完善基本保障金制度，有效應對重大資金風險。此外還需要加強行業自律和引導，加強和國際金融服務機構的合作，形成合力監管機制，提高公眾參與監管力度等方式，共同抵制不良違法操作行為，進而營造更加公開有序的監管秩序，才能從各個方面構建全方位的監管體系，進而有效防范各類漏洞和風險，推動互聯網金融服務行業可持續健康發展。

參考文獻

[1]姚國章,趙剛.互聯網金融及其風險研究[J].南京郵電大學學報(自然科學版),2015(4).

[2]郭旭.我國互聯網金融風險管理研究[D].首都經濟貿易大學,2016.

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關鍵詞：互聯網金融；小微企業；模式創新

中圖分類號：F351 文獻標識碼：A 文章編號：1671-1009（2015）22-0061-01

引言

小微企業是我國企業組成中比較重要的部分，也是我國經濟發展的重要力量，面對當前的經濟發展，就要能夠將互聯網金融和小微企業的發展模式相互促進，通過新的發展模式對我國的整體經濟水平的提升提供保障基礎。在這一基礎上加強互聯網金融和小微企業的理論研究，對兩者的發展就有著積極促進作用。

一、互聯網金融特征及與小微企業模式創新的重要性

（一）互聯網金融的特征分析

互聯網金融是近些年發展比較迅速的行業，是通過互聯網技術和金融行業的結合，所以其自身的特征就比較鮮明。主要體現在金融服務是在大數據運用下實現的，互聯網金融時代，數據就成為了金融的核心資產，而在大數據的運用下就能夠實現高頻交易以及信貸風險分析等目標。互聯網金融服務更趨向于長尾理論，在服務的高效化以及便捷化的特征上也比較突出。

（二）互聯網金融和小微企業模式創新的重要性分析

將互聯網金融和小微企業的模式進行創新，是當前發展中比較重要的一個改革內容，這也是國家戰略發展的需求，是對融資模式創新的進一步推動。我國的小微企業在我國的國民經濟發展中占有比較重要的地位，所以要想達到小微企業和金融的雙贏目標，就必須對互聯網金融和小微企業的融資模式創新進行推動。主要是由于互聯網金融的融資服務支撐對小微企業有著積極的作用，以及圍繞小微企業的互聯網金融也要對自身的金融服務方式進行豐富，并且互聯網金融和小微企業的融資也占有很大的優勢。網絡化的金融生態中，小微企業能夠有效獲得融資支持貿易伙伴所需的各種資源。

二、互聯網金融與小微企業融資模式的現狀和優化策略探究

（一）互聯網金融與小微企業融資模式的現狀

互聯網金融和小微企業的融資模式創新過程中，還面臨著諸多問題有待解決，這些問題主要體現在小微企業的社會信用相對比較匱乏。我們都知道，金融的核心就是信用，互聯網金融的良好發展也要良好的信用體系作為重要依托，但是在當前的發展中，小微企業的社會信用比較匱乏，從而就使得互聯網金融的風險問題比較嚴重。不僅如此，小微企業的互聯網金融融資的監管方面也存在著很大的困難，由于互聯網金融行業處在初始發展階段，在行業準入以及法律規范等層面沒有完善，這就在監管的實施存在著法律層面的風險。由于小微企業的發展規模相對比較小，在管理層面也存在著不規范的現象，所以這就決定了其在風險抵抗能力上也比價弱。基于此，借貸者往往是對企業的負面信息進行隱瞞，對企業的優勢信息進行強化，所以在互聯網金融風險上就大大的增加了。再有是小微企業的轉型升級時對資金的需求量就會增大，風險也會進一步的增大。除此之外，小微企業在互聯網金融融資的權益方面，也比較缺失保護。互聯網金融的便利性特點已經獲得了廣泛受眾，由于小微企業對互聯網金融的理論知識掌握的不夠，比較缺少風險意識，所以融資權益的保護方面也就存在著很大的問題。一旦金融風險的發生，就會對小微企業造成致命的打擊。

（二）互聯網金融與小微企業融資模式優化策略探究

互聯網金融和小微企業融資模式的創新發展，要多層面的進行考慮，首先就要對小微企業的社會信用體系進行完善，在社會信用層面要能良好的具備。要對小微企業在誠信觀念的宣傳教育層面進行加強，將其在互聯網金融融資間的關系明確化。然后再進行培育以及發展相應小微企業的信用評價市場，并逐步的形成資信評級以及商業征信等完整的信用體系，這樣才能對互聯網金融的模式發展起到積極促進作用。小微企業在當前的發展下要對大數據金融融資的模式加以應用，在這一模式下就能夠對互聯網技術充分的利用，把大量企業信息實施云計算，進而就能為企業的融資提供良好融資信息。小微企業還可通過眾籌平臺融資的模式來融資，先將策劃的方案交到互聯網金融平臺，然后進行審核，審核通過之后就能在平臺上信息，在規定時間內完成所規定的金融。能在這一模式下收集公眾資金和能力，來為小微企業提供資金的援助。互聯網金融和小微企業的融資模式創新優化，要在融資監管的力度進行強化，由于這是新型的產業，所以當前的法律還不能全面覆蓋。這就要能夠對小微企業的業務范圍加以確定，然后對互聯網金融融資監管的相關法規進行完善，彌補完善法律監管的空白和不足，進而形成高效運行以及廣覆蓋面的監管體系。另外，對小微企業的抗風險打擊能力要能進一步提升，這就要從多方面的措施加以實施。首先要能夠對風險的控制體系進行完善，并對小微企業的貸款流程進行規范化，還要對小微企業的管理組織進行完善化。

三、結語

總而言之，互聯網金融的發展對小微企業的融資有著重要的影響，在具體的創新過程中，需要結合小微企業的發展現狀，對實際問題加以解決。國家也要對互聯網金融模式加大支持的力度，多方面的考慮兩者的創新發展的聯系，多層次的分析研究才有助于互聯網金融和小微企業的融資模式改革。

參考文獻：

[1]葛婷婷.互聯網金融促進中小企業融資模式創新原因探析[J].商場現代化,2015,28.

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關鍵詞：互聯網金融；跨專業創新人才

1“互聯網+”背景下培養金融創新人才的重要意義

在“互聯網+”的時代，互聯網和金融行業的聯系越來越多，互聯網金融的出現成為“互聯網+”的率先發揮社會影響力的重要代表，對互聯網金融人才的學院也越來越多。互聯網金融發展時間并不長，2013年才被認為我國的互聯網金融元年，我國高校已經形成了比較成熟的互聯網人才和金融人才的培養，但是，具有“金融知識+互聯網知識”特征的互聯網金融人才的培養相對較少，這為我國高等院校的跨專業人才培養改革提供了新的機遇。不少高校已經認識到了互聯網金融人才供給面臨的巨大壓力，國內一流高校逐漸開始重視互聯網金融人才的培養。如清華大學五道口金融學院、北京航天航空大學軟件學院相繼開設了互聯網金融碩士專業，而河北師范大學、浙江金融學院等則聯合互聯網金融企業，面向社會共同培養互聯網金融人才。目前互聯網金融教學改革在部分高校展開，但如何在實施的過程中不斷完善相應的人才培養機制，成為目前金融跨專業教育領域關注的重點問題之一。探討互聯網金融跨專業創新人才培養具有重要的意義和應用價值。第一，順應“互聯網+”的時代金融跨專業培養復合型人才的要求。金融與信息技術的深度結合，要求金融專業必修跨越到信息等專業，有利于打破自然科學和社會科學的界限，提高復合型人才的培養質量。第二，緩解地方急需金融人才的困境。我國社會經濟發展迅速，急需大量業務熟練，擁有當地金融資源以及廣泛人脈的互聯網金融人才，展開互聯網金融背景下跨專業創新人才培養對促進地方經濟發展有重要意義。

2現階段互聯網金融人才跨專業培養存在的問題

第一，互聯網金融專業人才培養與社會需求存在一定的脫節。目前我國的互聯網金融主要有：第三方支付、P2P網絡借貸、眾籌融資等互聯網系統出生的模式，還有金融機構的互聯網平臺、互聯網理財產品銷售等傳統金融機構的演變，還有基于區塊鏈等技術的比特幣等。隨著人工智能、大數據以及云計算等技術的進步，互聯網金融運行模式會進一步豐富，對互聯網金融人才的能力要求也會增強。現階段大部分金融人才的培養，主要介紹貨幣銀行學、商業銀行經營與管理以及中央銀行學等，主要還是介紹傳統的金融機構與金融發展狀況，與現階段互聯網金融人才培養與社會需求的匹配性，有待進一步增強。第二，現行人才培養對信息和科技的涉及不夠深入。互聯網金融是學科跨度大的專業，除了傳統金融外，互聯網行業的信息、計算機等都設計到，學生需要掌握互聯網和金融兩個大的專業知識和技能，依據市場需求，比較合理的確定互聯網金融人才培養，所涉及到互聯網知識，究竟要要有多廣，要有多深，是互聯網金融人才培養需要解決的重要問題。金融專業如何與互聯網相關的IT、通信和信息等專業融合發展，現有文獻已經討論到融合跨越發展，但對于互聯網金融涉及到的IT、通信和信息等知識領域的深度和廣度仍不清晰。第三，互聯網金融實踐課程開設比例不夠大。現有開設互聯網金融的院校，結合互聯網金融的人才需求進行工作崗位分析，根據工作崗位的知識、技能、素質等復合型人才培養的要求，在理論和實踐課程體系考慮不夠充分，互聯網金融是偏應用型的專業，需要大量的實踐課程引導，而目前很多高校對跨學科、跨專業的知識教學環節安排不合理，實踐教學環節的課程教學安不充分，不能滿足人才培養的需要。

3互聯網金融人才跨專業培養的政策建議

（1）優化互聯網金融人才跨專業培養理念。目前教育界已經認識到了，在“互聯網+”時代，需要培養滿足市場要求的復合型人才。但由于對金融業的互聯網化轉變認識不夠深刻，互聯網金融人才跨專業培養理念急需優化。針對市場需求以及以“業務技能”為導向的需求變化，理清金融專業人員、工程技術人員和市場運營人員三類人才的需求特征，優化將人才培養理念。在互聯網金融跨專業人才培養理念上，必須重視增加實踐教學的內容，充分利用和擴展富含互聯網技術的實踐教學環境，充分利用校外互聯網金融企業實踐基地的設備，培養理念和教學目標的轉變，向重視培養理論與實踐結合的金融學復合型人才轉變。

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【關鍵詞】互聯網金融；監管；策略

引言

互聯網金融時代的到來為我國金融市場經濟的發展提供了有利的保障，但同時也帶來了較大的互聯網金融風險[1]。因此，要保證互聯網金融市場的有序發展必須要求政府有關部門予以重視，采取相應的措施和策略，嚴加監管互聯網金融。

1. 互聯網金融概述

互聯網金融的發展主要經過了三個階段：首先，在20世紀末期和21世紀初期，互聯網金融以網絡保險、網絡銀行等為形式開始獲得發展，我國也在這一時期推出了第一家網上銀行-招商銀行[2]；其次，2010年前后，互聯網金融獲得進一步發展，這一時期的互聯網金融形式更加豐富，互聯網金融技術也更加發展，社交網絡、大數據以及電子商務等開始以各種各樣的形式滲透到互聯網金融市場范圍內；最后，近年來，隨著信息技術的高速發展，互聯網金融范圍進一步擴大，由過去的電子商務、社會網絡等逐漸擴展為證券行業、各大銀行以及保險行業，同時互聯網金融的模式也更加多樣化，有眾籌模式、P2P模式以及三方支付模式等。

2. 互聯網金融風險特征分析

互聯網金融的出現對于推動我國金融市場經濟的發展有著重要的意義，但是也容易形成嚴重的金融風險，給金融市場和相關主體帶來不利的影響。互聯網金融風險主要包括有操作性風險、技術風險、信用風險、流動性風險、系統性風險以及法律和市場風險等。其中，操作風險指的是由于人員的操作失誤或者由于內部系統、程序不夠完善造成的互聯網金融風險；信用風險指的是借貸人沒有根據履行自己的義務進行及時還款而產生的風險[3]；流動性風險指的是憑證無法流通、無法及時變現而產生的財務風險；市場風險指由于市場價格的變化而導致放款人利益受損的風險；法律風險則是指金融機構或者平臺因為對稅法法律進行錯誤的解讀而造成巨大財務損失和稅務負擔的風險。

新時期互聯網金融有可能出現的風險是多種多樣的，這要求互聯網金融機構在經營和發展過程中能夠加強對金融風險的重視，并且要求政府有關部門能夠加強對聯網金融市場的監管，采取有效監管策略，穩定互聯網金融市場發展秩序。

3. 互聯網金融監管策略探討

3.1完善互聯網金融監管制度

要保證互聯網金融市場正常的發展制度，避免出現互聯網金融風險必須要求有關部門制定完善的互聯網金融監管制度，以加強對互聯網金融的監管。首先，政府應該要完善互聯網金融監管的法律建設，建立健全相關的法律法規。政府根據互聯網金融當前的實際發展情況和發展中出現的問題修改或者增加有關法律條例，為互聯網金融的健康發展提供一定的法律基礎；其次，要求完善技術監管制度。如政府可以建立健全的信息披露機制，要求各互聯網金融主體必須披露有效信息，保證信息的公開性和有效性，這樣可以避免出現網絡投機事件的發生，從而避免出現更大的互聯網金融風險[4]；最后，建立健全的身份認證體系。互聯網金融風險的產生大多是由于互聯網技術的虛擬性所引起的，在網絡世界中，雙方對對方的了解不夠充足，也無法保證對方的真實信息。因此，互聯網金融放款人員和機構必須要加強對借貸人身份認證的重視，保證對方的身份信息真實、有效，這樣才能夠避免出現互聯網金融風險，保證雙方的合法利益。

3.2 明確互聯網金融監管主體

當前我國互聯網金融監管的主體仍然不夠明確，這對于防范互聯網金融風險、加強互聯網金融監管十分不利，因此要求國家能夠加強對互聯網金融監管主體的重視，重新確立互聯網金融監管的主體。如，政府可以設立互聯網金融監管機構，分散互聯網金融監管的任務，提高互聯網金融監管的效率和質量。

3.3 創新監管模式和方法

要加對互聯網金融的監管還需要有關部門能夠在過去監管的基礎上進行監管方法和模式的創新，切實保障互聯網金融的效果。互聯網金融監管一般包括三種形式，即市場準入監管、市場退出監管以及運作過程監管，對每個環節進行嚴格的監督、管理和控制是預防互聯網金融風險的重要前提[5]。此外，在互聯網金融過程中，政府也需要給互聯網金融一定的發展空間，在保證互聯網金融發展的基礎上對金融風險進行預防和及時地應對，這是我國政府當前需要重點把握的問題。

4.結語

綜上所述，互聯網金融風險包括操作性風險、信用風險、市場風險以及法律風險等。雖然互聯網金融的出現能夠給我國金融經濟帶來一定的發展空間，但是其帶來的風險也不可小覷，因此要求有關部門要在保證互聯網金融發展的基礎上加強對金融風險的監管，明確監管主體、創新監管方法，增強監管效果。

【參考文獻】

[1]上海金融學院互聯網金融團隊. 互聯網金融與金融互聯網相關問題的探討[J]. 上海金融學院學報，2014，03：47-55.

[2]劉俊棋. 基于利益相關者保護視角的互聯網金融監管研究[J]. 鄭州航空工業管理學院學報，2014，05：117-124.

[3]何文虎，楊云龍. 我國互聯網金融風險監管研究――基于制度因素和非制度因素的視角[J]. 金融發展研究，2014，08：48-54.

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互聯網金融以其顛覆傳統的表現引起了廣泛的關注，不少學者的觀點認為互聯網金融將顛覆銀行業。本文將詳細分析互聯網金融的特征，并將該特征與傳統的商業銀行的優勢進行對比，理性分析互聯網金融對商業銀行的存貸業務造成的沖擊。

【關鍵詞】

互聯網金融；商業銀行

1 互聯網金融的定義

現在互聯網金融仍然沒有一個準確的定義，國內學者眾說紛紜，其中比較典型的定義有：謝平、鄒傳偉（2012）認為，互聯網金融模式是既不同于商業銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式。從融資模式角度看，互聯網金融模式本質上是一種直接融資模式。但與傳統直接融資模式相比，互聯網融資模式具有信息量大、交易成本低、效率高等特點。筆者認為互聯網金融可以從兩個層面進行定義：1）金融企業通過互聯網平臺向公眾提供金融服務的行為；2）互聯網企業利用自身的支付、信息處理和資源配置的便利，向金融行業進行滲透。對于該定義，可以看到互聯網金融的兩個方面：一是金融企業主動利用互聯網平臺來銷售自己的產品，例如華夏基金等基金公司都在淘寶上銷售自己的基金產品；另一方面，是互聯網企業對金融行業的滲透。例如騰訊公司有自己參股的保險公司，也有著自己的保險銷售平臺，QQ用戶可以通過“QQ便民”直接在線購買保險。

通過上文兩種不同層面的互聯網金融介紹，可以看出各自有著自己的特點。金融企業向互聯網的滲透，更多的是借助互聯網這個平臺來銷售自己的產品，并沒有太多的創新，只是把互聯網當成自己的一個銷售渠道。而互聯網公司向金融業的滲透，大多是借助自己已有平臺的優勢，例如騰訊的QQ和阿里巴巴的支付寶平臺，讓自己的平臺上聚集的大量用戶的優勢能得到發揮，從而帶動金融產品的銷售。

2 互聯網金融的特征

本文分析的互聯網金融的特征，主要以上文分析的第二種類型為代表，即互聯網企業對金融業的滲透所形成所具備的特征。這些特征是互聯網公司天生就具備的特征，他們把這些優勢帶入金融業，正在引起整個金融業的變革。下文將詳細分析這些特征：

2.1 交易的便利性

典型的代表產品是淘寶的余額寶。由于支付寶作為第三方支付平臺的存在，作為交易的中介會帶來資金的沉淀。這些沉淀的資金的使用方向，便是購買余額寶。余額寶對接的天弘基金公司的天弘增利寶，因為是貨幣市場基金，使得淘寶用戶能在購買商品的時候實時地從余額寶把資金劃轉到支付寶賬戶。正由于這樣的便利性，使得余額寶能在短時間能匯聚到大量的資金。

2.2 高效、低成本的信息處理能力

其中的代表阿里小貸。阿里小貸通過對淘寶商家的數據流進行分析，包括資金流、交易量、淘寶的信譽度、用戶的滿意度等信息對該商家進行評價，從而確定對每個商戶的貸款額度。只要開發出合適的貸款模型，對于每個新增的淘寶商戶的評估需要的邊際成本很低，使得阿里小貸每筆貸款發放的成本只需要2元多，遠遠低于銀行的20多元。并且可以做到隨時借，隨時還，而沒有類似于銀行的最低貸款期限，商戶可以只借幾天時間，進行一下資金的周轉，便可以還貸，額度是滾動的。所以對于商戶來說，資金的實際使用成本很低。

2.3 資源配置功能

代表是人人貸這類的P2P網貸平臺，人人貸采取的是擔保機構擔保交易模式。對資金需求方進行風險、發展前景、經營管理水平等進行評估，然后把貸款標的公布到網絡上進行融資。人人貸采取的是“多對一”模式，即多個資金供給者對接一個貸款需求方。人人貸對貸款實施全額擔保，對還不起貸款的融資方，進行本金和利息的全額賠付。因為本金的安全，人人貸得到了迅速的發展和壯大。其優勢也是利用互聯網公司的數據挖掘及信息處理能力，建立起風險控制模型，嚴格的風險控制。并且隨著業務量的擴大，貸款數據的大數據挖掘具有滾雪球的效應，讓公司能利用學習曲線，不斷地降低成本，使得每筆貸款的邊際成本能不斷降低。

2.4 互聯網產品具有較強的社交粘性

代表產品是騰訊公司的微信。根據微信騰訊內部人士透露微信用戶數已經突破6億，其中國內用戶數量超過4.5億。微信具有的社交粘性已經慢慢展現出來，微信已經逐步代替QQ，成為人們日常交流的主要工具。統計資料顯示，微信通訊錄的平均的人數是55人，而每個人對公眾帳號關注的數量是10，并且圈子里面的親戚互動頻繁。微信現在已經開通支付功能，只要綁定了銀行卡，掃一掃二維碼便可以很方便地進行支付，并且還具備了AA付賬功能。這些功能的出現，讓微信的用戶粘性不斷地提升，并且具備了一個金融平臺的基礎。

3 互聯網金融對商業銀行的影響分析

上文討論的互聯網金融的特點，也是其能顛覆傳統商業銀行的幾個切入點。銀行的利潤來源主要是貸款業務及中間業務，這些業務都會受到互聯網金融的沖擊。

3.1 對貸款業務的沖擊

以阿里小貸、人人貸為代表的網絡借貸的興起，必然會對商業銀行的貸款業務進行沖擊。因為互聯網公司在數據的處理及獲取上相對商業銀行具有比較優勢，所以他們每筆貸款的成本便很低。如阿里小貸的數據直接就來自于淘寶網的商家的交易數據，并不像商業銀行那樣還要有實地去審查貸款條件的成本。但是商業銀行的貸款的目標客戶群是否和網絡借貸的客戶群直接產生沖突呢？答案是否定的。網絡借貸的特征是資金需求量小，一般不會超過100萬元，以5萬元-25萬元區間居多。對于商業銀行來說，這樣的數量級的貸款客戶并不是其主要客戶，因為剛性的貸款的審查成本，銀行的目標客戶群是大公司、大企業，貸款的風險較小數額大，能獲得較高的利潤以覆蓋成本。可以認為，這類中小企業并不是商業銀行的主要客戶，所以互聯網金融并不構成了于商業銀行的直接競爭關系。對于未來，互聯網公司能否直接運用其信息處理的優勢，滲透進商業銀行的主要盈利客戶群，是一個未知數。

3.2 對存款業務的沖擊

互聯網金融對商業銀行的最大沖擊，就是存款搬家。以余額寶6%多的收益率，是將近14倍的銀行活期存款的收益率。并且像活期存款那樣便利。這些特性使得余額寶規模已經達到2500億，這部分資金便是銀行的活期存款轉移過去的。而余額寶的資金運用，大部分投資于同業存款，其現在的利率能達到7%左右。余額寶與銀行進入了這樣的一個循環：余額寶利用比活期存款利率更高的利率吸引資金，然后以同業存款的形式把資金還給銀行使用，銀行由于客戶投資余額寶和央行的貨幣政策的收緊而缺資金，同業存款的利率就會抬高，又會提升余額寶的收益率。結果就是銀行以14倍的成本，使用著原來低成本的資金。這對于銀行的沖擊是很巨大的。存款業務是銀行的根本，是放貸的基礎。

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一、互聯網金融的概念

互聯網金融是指借助于互聯網技術和移動通信技術實現資金融通、支付和信息中介功能的新興金融模式，既包括傳統銀行、證券和保險等金融機構提供的金融服務的互聯網化，也包括互聯網企業利用互聯網提供的創新金融服務。互聯網金融一般主要有三個方面的特征：一是以互聯網為交易渠道，為客戶提供方便、便捷、高效的金融服務，極大地提高現有金融體系的效率；二是以中小企業和小微客戶為主要服務對象，創新多種金融新業態，解決客戶的個性化需求；三是以大數據、云計算、社交網絡和搜索引擎為基礎進行用戶信息挖掘和信用風險管理。

二、互聯網金融的發展

隨著上個世紀90年代互聯網進入中國，逐步走進平常百姓家，依托互聯網技術發展和創新而生的互聯網金融模式開始了在我國的萌芽、發展和全面爆發，其發展歷程概況起來大致可以分為以下三個階段：

（一）初步萌芽階段（2005年以前）

在這一階段，我國互聯網與金融的結合主要體現在互聯網企業為金融機構提供技術支持，幫助金融機構“把業務搬到網上”，只是在技術方面的創新，而不是金融服務模式的創新，真正意義的互聯網金融業態尚未產生。如早在1997年3月，華融信托投資公司湛江營業部率先在我國推出網上經紀服務；之后一直到2005年，各金融機構紛紛推出網上銀行、手機銀行、網上證券、網上保險等互聯網金融業務。

（二）新興業態涌現階段（2005年-2011年）

2005年后，網絡借貸開始在我國萌芽，第三方支付機構逐漸成長起來，互聯網與金融的結合開始從技術領域深入到金融業務領域；2011年，人民銀行開始發放第三方支付牌照，標志著第三方支付機構進入了規范發展的軌道，互聯網支付平臺開始蓬勃發展。在這一階段，互聯網與金融的結合開始從技術領域深入到金融業務領域，多種互聯網金融新業態相繼涌現。

（三）快速發展階段（2012年至今）

2012年后，P2P網絡借貸平臺在全國各地迅速擴張，以“天使匯”等為代表的眾籌融資平臺開始起步，一些銀行、券商也開始以互聯網為依托，對業務模式進行重組改造，加速建設互聯網創新型平臺；2013年，以“余額寶”為代表的各類“寶寶類”的理財產品進入金融市場。在這一階段，我國互聯網金融進入了快速發展階段，越來越多的傳統金融服務在互聯網上以全新的思路，全新的模式實現。

三、互聯網金融的實現模式

經過10多年的發展，網絡技術的不斷進步，互聯網與金融融合發展的各種模式也應運而生。我國互聯網金融的實現主要可以分為以下幾種模式：

（一）金融機構互聯網平臺模式

金融機構互聯網平臺模式的主要特征是通過互聯網技術“將傳統的金融服務搬到網上”，并未實現真正意義上的互聯網金融模式的創新。該模式的最初業態包括網上銀行、手機銀行、網絡證券交易平臺、網絡保險交易平臺等。近年來，隨著互聯網金融的發展，金融機構紛紛“觸電”跨界開展電子商務業務，搭建自己的電子商務平臺，目的是為用戶提供一站式、全方位的網絡金融服務。

（二）互聯網支付平臺模式

互聯網支付是指通過計算機、手機等設備，依托互聯網發起支付指令、轉移貨幣資金的服務，其實質是非金融機構借助互聯網技術在付款人和收款人之間起資金劃轉和信用保證的中介作用。互聯網支付的典型交易流程如下圖所示：

（三）金融機構與電子商務平臺合作模式

傳統金融機構與互聯網企業電子商務平臺的合作模式。該模式的主要特征是金融機構利用電子商務平臺作為金融產品的中間銷售渠道，借助電子商務平臺的流量優勢，擴大銷售對象群體，降低銷售成本，并在標準化金融產品的基礎上結合互聯網的特點，對金融產品進行創新。

（四）互聯網融資模式

互聯網融資模式包括P2P網絡借貸、基于電子商務平臺的網絡小額貸款和眾籌融資三種互聯網金融業態。P2P網絡借貸是指個體和個體之間通過互聯網平臺實現的直接借貸。P2P網絡借貸的典型交易流程如下圖所示：

基于電子商務平臺的網絡小額貸款是指互聯網企業通過其控制的小額貸款公司，向旗下電子商務平臺用戶發放貸款。該金融業態的主要特征是互聯網企業利用電子商務平臺中積累的用戶交易數據建立信用評估體系，對用戶的信用狀況進行評估，并以此為依據來發放貸款。

眾籌融資平臺扮演了投資人和項目發起人之間的中介角色。眾籌融資的典型項目流程如下圖所示：

（五）移動支付模式

通過智能手機作為媒介來實現的移動支付現今已然成為熱點，這種移動支付的模式所站的市場規模將會數倍于互聯網支付模式。移動支付模式的主要特征是借助于移動設備和移動互聯網就可以達到隨時隨地實現支付的目的，典型應用包括傳統金融機構的手機銀行、“支付寶錢包”、平安“壹錢包”、“微信”支付平臺等。傳統金融機構也紛紛推出微信銀行服務和基金服務，業務內容涵蓋了余額查詢、交易明細、投資理財等。