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互聯(lián)網(wǎng)金融論文:淺析互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)業(yè)公有領(lǐng)域的保護(hù)問題

摘 要：近來，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展，金融信息服務(wù)業(yè)呈現(xiàn)出知識(shí)產(chǎn)權(quán)入侵公有領(lǐng)域的跡象，一些公司將行業(yè)內(nèi)部分公有領(lǐng)域的信息進(jìn)行計(jì)算機(jī)軟件登記保護(hù)等。本文將從知識(shí)產(chǎn)權(quán)法的公有領(lǐng)域的界定出發(fā)，論述這些行為是否屬于知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵占公有領(lǐng)域的行為，提出加強(qiáng)保護(hù)金融信息服務(wù)業(yè)的公有領(lǐng)域，維護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)與公有領(lǐng)域的平衡的建議。

關(guān)鍵詞：公有領(lǐng)域；知識(shí)產(chǎn)權(quán)；互聯(lián)網(wǎng)金融；限制

一、互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)業(yè)公有領(lǐng)域保護(hù)中的問題簡述

近來，隨著我國資本市場的不斷發(fā)展，隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的不斷發(fā)展與傳播，互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)業(yè)得到了迅速的發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)以其技術(shù)上、商業(yè)模式上的創(chuàng)新優(yōu)勢，給金融信息服務(wù)業(yè)注入新的血液，帶動(dòng)了金融信息服務(wù)業(yè)的迅猛發(fā)展。一時(shí)之間，互聯(lián)網(wǎng)金融成為炙手可熱的話題。然而，行業(yè)的迅速發(fā)展刺激企業(yè)之間競爭加劇，由此帶來了一系列新問題——其中，一些企業(yè)利用行業(yè)內(nèi)共同積累與創(chuàng)造的成果進(jìn)行軟件登記等，阻礙了金融信息服務(wù)行業(yè)的公平競爭，具體而言：

其一，對(duì)金融信息服務(wù)行業(yè)及行業(yè)內(nèi)的公司而言，目前國內(nèi)金融軟件產(chǎn)品的功能模塊以及信息的組織形式是由整個(gè)行業(yè)內(nèi)的各個(gè)公司共同努力總結(jié)、創(chuàng)造，并根據(jù)客戶的意見和需求進(jìn)行不斷修改和完善而形成的。近來，部分匯集了大家共同努力的信息成果被某些公司進(jìn)行登記，這對(duì)其他公司是極大的不公平。而且，這也嚴(yán)重削弱了行業(yè)各種創(chuàng)新成果產(chǎn)生的基礎(chǔ)，阻礙創(chuàng)新的競爭產(chǎn)品的推出，不利于行業(yè)內(nèi)公司集中精力進(jìn)行技術(shù)和服務(wù)創(chuàng)新，以滿足客戶不斷增長的需求。

其二，對(duì)上游數(shù)據(jù)供應(yīng)商而言，在金融信息服務(wù)企業(yè)使用的數(shù)據(jù)和信息中，證券信息主要來自上交所、深交所等單位，行業(yè)信息主要來自統(tǒng)計(jì)部門。金融信息服務(wù)企業(yè)對(duì)這些數(shù)據(jù)并沒有獨(dú)創(chuàng)性，也即沒有對(duì)這些數(shù)據(jù)享有著作權(quán)的基礎(chǔ)。

其三，對(duì)金融信息軟件用戶而言，某些公司利用行業(yè)內(nèi)共同積累與創(chuàng)造的成果進(jìn)行軟件登記，通過設(shè)置知識(shí)產(chǎn)權(quán)壁壘而排斥市場競爭，限制金融信息軟件用戶的選擇權(quán)，會(huì)損害廣大用戶和整個(gè)資本市場的利益。

二、知識(shí)產(chǎn)權(quán)法對(duì)公有領(lǐng)域的界定

關(guān)于我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)法對(duì)公有領(lǐng)域的界定，需要從以下兩個(gè)維度進(jìn)行考量。

（一）理論上公有領(lǐng)域的界定

關(guān)于公有領(lǐng)域的含義，在我國學(xué)者之間存在非常廣泛的爭議，主要分為狹義和廣義兩種。狹義的知識(shí)產(chǎn)權(quán)法中的公有領(lǐng)域是指原來受法律保護(hù)但后來因過期而不再受保護(hù)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)客體。這種解釋主要是從保護(hù)期限的角度論述了公有領(lǐng)域的特征，并強(qiáng)調(diào)處于公有領(lǐng)域的智慧成果是不受保護(hù)的。廣義上的公有領(lǐng)域則不限于此，還包括其他內(nèi)容。例如，有學(xué)者認(rèn)為，公有領(lǐng)域是知識(shí)產(chǎn)權(quán)法不予保護(hù)的思想及其他智慧成果。比如，政府文件等不受著作權(quán)法保護(hù)的作品，作品中不受保護(hù)的思想內(nèi)容，不符合雙邊條約或多邊條約規(guī)定的保護(hù)要件的外國作品等等，都處于公有領(lǐng)域。在我國，學(xué)者們比較傾向于廣義的解釋，如有學(xué)者認(rèn)為，“公有領(lǐng)域基本上指不受知識(shí)產(chǎn)權(quán)（包括著作權(quán)、專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)）保護(hù)或者知識(shí)產(chǎn)權(quán)效力所不及的材料方面”，還有學(xué)者認(rèn)為，“公有領(lǐng)域是從專有權(quán)中剝離出的可以為公眾自由利用的部分”。

因此，在對(duì)“公有領(lǐng)域”這一概念作解釋時(shí)應(yīng)注意把握如下特征：第一，從知識(shí)產(chǎn)權(quán)人的權(quán)利角度而言，公有領(lǐng)域是不受知識(shí)產(chǎn)權(quán)法保護(hù)的領(lǐng)域；第二，從公眾的權(quán)利角度而言，公有領(lǐng)域是社會(huì)公眾可以自由利用的領(lǐng)域；第三，就客體而言，知識(shí)產(chǎn)權(quán)法中的公有領(lǐng)域是針對(duì)智慧成果而言，而不是針對(duì)土地、房屋等有形財(cái)產(chǎn)；第四，從范圍上而言，公有領(lǐng)域包括已超過知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)期限的智慧成果以及不符合法律保護(hù)要求的智慧成果等。因此，在此我們可以將公有領(lǐng)域定義為：公有領(lǐng)域是指不受知識(shí)產(chǎn)權(quán)法保護(hù)、可以為社會(huì)公眾自由利用的智慧成果的集合。

（二）實(shí)在法上公有領(lǐng)域的界定

在立法上，我國對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)法的公有領(lǐng)域的界定在不同的法律中有不同的表現(xiàn)，具體包括如下幾個(gè)方面：

第一，著作權(quán)法中的公有領(lǐng)域。我國著作權(quán)法規(guī)定，著作權(quán)法不適用于法律、法規(guī)，國家機(jī)關(guān)的決議、決定、命令和其他具有立法、行政、司法性質(zhì)的文件，及其官方正式譯文，通過報(bào)紙、期刊、廣播電臺(tái)、電視臺(tái)、網(wǎng)絡(luò)等媒體報(bào)道的單純事實(shí)消息，歷法、通用數(shù)表、通用表格和公式，規(guī)定著作權(quán)的保護(hù)“延及表達(dá)

不延及思想、過程、原理、數(shù)學(xué)概念、操作方法等”。這些規(guī)定將法律法規(guī)等納入著作權(quán)法中的公有領(lǐng)域，并且思想、原理等也被界定為著作權(quán)法中的公有領(lǐng)域，公眾可以自由利用。除此之外，超過著作權(quán)法保護(hù)期限的作品也即進(jìn)入了公有領(lǐng)域。

第二，專利法中的公有領(lǐng)域。我國專利法規(guī)定，對(duì)科學(xué)發(fā)現(xiàn)、智力活動(dòng)的規(guī)則和方法、疾病的診斷和治療方法、動(dòng)物和植物品種、用原子核變換方法獲得的物質(zhì)、對(duì)平面印刷品的圖案、色彩或者二者的結(jié)合作出的主要起標(biāo)識(shí)作用的設(shè)計(jì)不授予專利權(quán)。因此，在專利法中，科學(xué)發(fā)現(xiàn)、智力活動(dòng)的規(guī)則和方法、動(dòng)植物品種、疾病的診斷和治療方法、用原子核變換方法獲得的物質(zhì)不能獲得專利權(quán)而不受保護(hù)；超過保護(hù)期限的發(fā)明專利不受保護(hù)；不符合創(chuàng)造性、新穎性、實(shí)用性等條件的發(fā)明成果不受保護(hù)；不按規(guī)定辦理專利申請(qǐng)手續(xù)的發(fā)明不受保護(hù)；不符合國際公約或雙邊條約規(guī)定的保護(hù)條件的發(fā)明不能受到保護(hù)。這些規(guī)定都屬于對(duì)專利法中的公有領(lǐng)域的表述。

第三，商標(biāo)法中的公有領(lǐng)域。我國商標(biāo)法第十條規(guī)定，同中華人民共和國的國家名稱、國旗、國徽、國歌、軍旗、軍徽、軍歌、勛章等相同或者近似的，以及同中央國家機(jī)關(guān)的名稱、標(biāo)志、所在地特定地點(diǎn)的名稱或者標(biāo)志性建筑物的名稱、圖形相同的，同外國的國家名稱、國旗、國徽、軍旗等相同或者近似的，但經(jīng)該國政府同意的除外，同政府間國際組織的名稱、旗幟、徽記等相同或者近似的，但經(jīng)該組織同意或者不易誤導(dǎo)公眾的除外，與表明實(shí)施控制、予以保證的官方標(biāo)志、檢驗(yàn)印記相同或者近似的，但經(jīng)授權(quán)的除外，同“紅十字”、“紅新月”的名稱、標(biāo)志相同或者近似的，帶有民族歧視性的，帶有欺騙性，容易使公眾對(duì)商品的質(zhì)量等特點(diǎn)或者產(chǎn)地產(chǎn)生誤認(rèn)的，有害于社會(huì)主義道德風(fēng)尚或者有其他不良影響的標(biāo)志不得作為商標(biāo)使用。縣級(jí)以上行政區(qū)劃的地名或者公眾知曉的外國地名，不得作為商標(biāo)。但是，地名具有其他含義或者作為集體商標(biāo)、證明商標(biāo)組成部分的除外，已經(jīng)注冊的使用地名的商標(biāo)繼續(xù)有效；第十一條規(guī)定，僅有本商品的通用名稱、圖形、型號(hào)的；僅直接表示商品的質(zhì)量、主要原料、功能、用途、重量、數(shù)量及其他特點(diǎn)的；其他缺乏顯著特征的標(biāo)志不得作為商標(biāo)注冊，但以上標(biāo)志經(jīng)過使用取得顯著特征，并便于識(shí)別的，可以作為商標(biāo)注冊；第十二條規(guī)定，以三維標(biāo)志申請(qǐng)注冊商標(biāo)的，僅由商品自身的性質(zhì)產(chǎn)生的形狀、為獲得技術(shù)效果而需有的商品形狀或者使商品具有實(shí)質(zhì)性價(jià)值的形狀，不得注冊。第十一條、第十二條中規(guī)定的不得注冊商標(biāo)的情形，其原則恰恰是因?yàn)榍址噶松唐坊蚍?wù)的公有領(lǐng)域，如果對(duì)僅有本商品的通用名稱、圖形、型號(hào)等注冊，則除該注冊商標(biāo)持有人外的其他企業(yè)被剝奪了使用本商品的通用名稱、圖形、型號(hào)等的權(quán)利，有悖于法律的公平正義理念。因此，未注冊的商標(biāo)一般不受商標(biāo)法保護(hù)；不具備顯著性的或者后來顯著性退化的普通詞匯及圖形不受商標(biāo)法保護(hù)；未依法辦理注冊手續(xù)的商標(biāo)不受商標(biāo)法保護(hù)；不符合國際公約或雙邊條約規(guī)定的保護(hù)條件的商標(biāo)不受商標(biāo)法保護(hù)；超過保護(hù)期限而未續(xù)展的商標(biāo)不受商標(biāo)法保護(hù)。

此外，在商業(yè)秘密、集成電路布圖設(shè)計(jì)權(quán)等其他領(lǐng)域，法律也對(duì)公有領(lǐng)域作了具體的規(guī)定。值得注意的是，以上法律對(duì)公有領(lǐng)域的界定是列舉式的規(guī)定，必然存在一些法律漏洞或隨著社會(huì)發(fā)展出現(xiàn)法律空白。因此，在判斷特定標(biāo)的是否屬于公有領(lǐng)域時(shí)，還需結(jié)合公有領(lǐng)域的概念、特征等理論，具體情況具體分析。

三、對(duì)于上述軟件登記行為是否構(gòu)成侵占公有領(lǐng)域的分析

如前所述，公有領(lǐng)域是指不受知識(shí)產(chǎn)權(quán)法保護(hù)的領(lǐng)域，處于該領(lǐng)域的智慧成果可以為社會(huì)公眾自由利用。公有領(lǐng)域是社會(huì)公眾可以自由利用的領(lǐng)域，它不受知識(shí)產(chǎn)權(quán)法保護(hù)，一般包括已經(jīng)超過知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)期限的智慧成果以及不符合知識(shí)產(chǎn)權(quán)法保護(hù)要求的智慧成果等。

判斷上述利用行業(yè)內(nèi)共同積累與創(chuàng)造的成果進(jìn)行軟件登記的行為，是否入侵了知識(shí)產(chǎn)權(quán)法的公共領(lǐng)域，首先要看是否屬于法律明確規(guī)定不屬于知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的范圍。表面上看，該種軟件不屬于著作權(quán)法第五條規(guī)定的不具有著作權(quán)的客體。但是，著作權(quán)法保護(hù)的客體是作品，而構(gòu)成作品的核心是具有獨(dú)創(chuàng)性。而該金融軟件產(chǎn)品的信息組織形式和功能模塊是由行業(yè)內(nèi)各公司共同努力總結(jié)和創(chuàng)造，根據(jù)客戶的需求長時(shí)間不斷完善而形成的，并不是某些公司獨(dú)立創(chuàng)造的結(jié)果，所以并不

具有獨(dú)創(chuàng)性。如果其進(jìn)行登記的軟件的某些功能模塊、軟件表現(xiàn)形式與行業(yè)內(nèi)其他公司的作品具有差異，并且系其獨(dú)立創(chuàng)造的結(jié)果，那么可以就該功能模塊、軟件表現(xiàn)形式進(jìn)行保護(hù)，而不應(yīng)就軟件整體進(jìn)行著作權(quán)登記。否則，將限制行業(yè)內(nèi)其他公司的使用權(quán)，是對(duì)其他公司的不公平，這將對(duì)整個(gè)行業(yè)的發(fā)展構(gòu)成障礙，也不利于保護(hù)軟件的消費(fèi)者即證券、信托等中介機(jī)構(gòu)以及個(gè)體消費(fèi)者的合法利益。

目前，部分公有領(lǐng)域的知識(shí)和信息被某些公司進(jìn)行著作權(quán)登記、計(jì)算機(jī)軟件登記，嚴(yán)重削弱了行業(yè)各種創(chuàng)新成果產(chǎn)生的基礎(chǔ)，阻礙創(chuàng)新的競爭產(chǎn)品的推出，不利于行業(yè)內(nèi)公司集中精力進(jìn)行技術(shù)和服務(wù)創(chuàng)新，也不利于滿足客戶不斷增長的需求，對(duì)整個(gè)行業(yè)發(fā)展構(gòu)成了極大阻礙。

四、關(guān)于加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)業(yè)公有領(lǐng)域保護(hù)的建議

在互聯(lián)網(wǎng)與資本市場的蓬勃發(fā)展以及由此催生的互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展的背景下，保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)法的公有領(lǐng)域，維護(hù)整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)業(yè)的公共利益，達(dá)到公有知識(shí)與知識(shí)產(chǎn)權(quán)的平衡，這些顯得尤為重要。

（一）加強(qiáng)公有領(lǐng)域的保護(hù)

作為不受知識(shí)產(chǎn)權(quán)法保護(hù)、智慧成果可以為社會(huì)公眾自由利用的領(lǐng)域，公有領(lǐng)域的保護(hù)，是保護(hù)人們的創(chuàng)作之源，以及保護(hù)社會(huì)公眾的文化權(quán)利的基礎(chǔ)。維護(hù)公有領(lǐng)域不受知識(shí)產(chǎn)權(quán)法入侵，方能使社會(huì)公眾能夠合理利用社會(huì)文明成果，從社會(huì)文化的進(jìn)步中分享福利。盡管在知識(shí)產(chǎn)權(quán)法中公有領(lǐng)域的保護(hù)具有非常重要的理論價(jià)值和顯示意義，但目前在國內(nèi)外的相關(guān)事件中，侵占公有領(lǐng)域的行為比比皆是，這些都嚴(yán)重地?fù)p害了社會(huì)公眾的利（下轉(zhuǎn)第54頁）（上接第52頁）益，使公有領(lǐng)域陷入空前的危機(jī)。因此必須明確公有領(lǐng)域與知識(shí)產(chǎn)權(quán)的界定與界限，維護(hù)公有領(lǐng)域與知識(shí)產(chǎn)權(quán)的平衡。

（二）維護(hù)公有領(lǐng)域與知識(shí)產(chǎn)權(quán)的平衡

知識(shí)產(chǎn)權(quán)與公有領(lǐng)域，是針對(duì)人類的智慧創(chuàng)作物而言的兩個(gè)方面。知識(shí)產(chǎn)權(quán)就是由智力勞動(dòng)者在公有領(lǐng)域的元素上施加智力勞動(dòng)后產(chǎn)生的具有新價(jià)值的成果，而依法獲得的專有權(quán)利；公有領(lǐng)域則是公眾依據(jù)法律規(guī)定可以自由使用的智慧創(chuàng)作物所組成的集合。知識(shí)產(chǎn)權(quán)與公有領(lǐng)域，是既對(duì)立又統(tǒng)一的兩個(gè)領(lǐng)域。正確認(rèn)識(shí)并正確處理二者之間的關(guān)系，不僅關(guān)系到知識(shí)產(chǎn)權(quán)制度能否得到更多支持的問題，而且也關(guān)系到知識(shí)產(chǎn)權(quán)制度如何完善的問題。一方面，知識(shí)產(chǎn)權(quán)是從公有領(lǐng)域中分離出來的，就是對(duì)公有領(lǐng)域的圈占，知識(shí)產(chǎn)權(quán)所有人從中獲得獨(dú)占利益，就是對(duì)社會(huì)公眾利益的侵占。另一方面，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)對(duì)公有領(lǐng)域的貢獻(xiàn)減少了，使許多本應(yīng)當(dāng)為公眾共享的智慧創(chuàng)作物在很長的時(shí)間內(nèi)被私人獨(dú)占。

長期以來，我國比較側(cè)重對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)；相比之下，對(duì)公有領(lǐng)域的關(guān)注則比較少。隨著經(jīng)濟(jì)文化的不斷發(fā)展以及知識(shí)時(shí)代、信息時(shí)代的到來，知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)確實(shí)更加重要。但是公有領(lǐng)域關(guān)系到整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)文化權(quán)利、以及整個(gè)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)文化發(fā)展，對(duì)公有領(lǐng)域的保護(hù)是萬萬不可忽略的。而且在新時(shí)代背景下，公有領(lǐng)域更加容易受到知識(shí)產(chǎn)權(quán)入侵，金融信息軟件登記的事件就是很好的例子。

（三）保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)業(yè)中的公有領(lǐng)域

互聯(lián)網(wǎng)背景下的金融信息服務(wù)業(yè)，呈現(xiàn)出公有領(lǐng)域更易遭受知識(shí)產(chǎn)權(quán)入侵的特點(diǎn)，因此更應(yīng)加強(qiáng)保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)業(yè)中的公有領(lǐng)域，維護(hù)公有領(lǐng)域與知識(shí)產(chǎn)權(quán)的平衡。

第一，在理念上，糾正長期以來注重知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)而忽略公有領(lǐng)域保護(hù)的觀念，重視對(duì)公有領(lǐng)域的保護(hù)。之前只強(qiáng)調(diào)保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)，沒有保護(hù)容易被知識(shí)產(chǎn)權(quán)入侵的公有領(lǐng)域。由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)是私權(quán)，權(quán)利人必然積極維護(hù)自己的合法權(quán)益；而公有領(lǐng)域是公共利益，沒有特定的受益人，因此，在公有領(lǐng)域受到侵犯時(shí)一般很少有人會(huì)站出來施以維護(hù)。

第二，在立法上，進(jìn)一步地完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)制度，最大限度地限制或者減少人們將公有領(lǐng)域的元素直接地或者只是作少許加工后獲得知識(shí)產(chǎn)權(quán)，以排除普通社會(huì)公眾使用而達(dá)到獨(dú)占利益的目的，平衡保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)與維護(hù)公有領(lǐng)域之間的關(guān)系。

第三，在司法上，從司法觀念上糾正片面強(qiáng)調(diào)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的“強(qiáng)保護(hù)”理念，切實(shí)根據(jù)現(xiàn)行法律進(jìn)行案件審理，不隨意擴(kuò)大對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)范圍的解釋，維護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)與公有領(lǐng)域的在司法上的平衡。

作為我國七個(gè)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一的信息技術(shù)業(yè)，與作為率先開始數(shù)字化的行業(yè)的金融業(yè)，信息服務(wù)行業(yè)在金融業(yè)具有明顯的優(yōu)勢，金融信息服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展空間無限廣闊。在此背景下，在互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)業(yè)的發(fā)展中，平衡知識(shí)產(chǎn)權(quán)與公有領(lǐng)域的利益，既能保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)人的合法權(quán)益，又維護(hù)行業(yè)內(nèi)的公共利益，才能形成技術(shù)創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新的良好氛圍，使行業(yè)內(nèi)企業(yè)各盡其能，公平競爭，銳意創(chuàng)新，切實(shí)提高用戶滿意度，更好地服務(wù)資本市場和服務(wù)投資者。

互聯(lián)網(wǎng)金融論文:互聯(lián)網(wǎng)金融模式與傳統(tǒng)銀行業(yè)的應(yīng)對(duì)

摘 要：隨著信息技術(shù)的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融模式逐漸興起。本文在總結(jié)互聯(lián)網(wǎng)金融模式的概念、特征和功能等基礎(chǔ)上，闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融模式在戰(zhàn)略、客戶渠道、融資、定價(jià)以及金融脫媒等方面對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行產(chǎn)生的影響。本文認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融模式短期內(nèi)不會(huì)動(dòng)搖商業(yè)銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營模式和盈利方式，但從長遠(yuǎn)來說商業(yè)銀行應(yīng)大力利用互聯(lián)網(wǎng)金融模式，以獲得新的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；傳統(tǒng)銀行業(yè)；發(fā)展趨勢；應(yīng)對(duì)策略

一、互聯(lián)網(wǎng)金融模式基本問題

（一）概念

移動(dòng)支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅速崛起，為現(xiàn)有的金融模式帶來了重大的影響。在未來一段時(shí)間內(nèi)，將形成一個(gè)既不同于銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資的第三種金融運(yùn)行體制，稱之為“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”（internet finance model）。謝平認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融模式是既不同于商業(yè)銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式。從融資模式角度看，互聯(lián)網(wǎng)金融模式本質(zhì)上是一種直接融資模式。但與傳統(tǒng)直接融資模式相比，互聯(lián)網(wǎng)融資模式具有信息量大、交易成本低、效率高等特點(diǎn)。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，借助技術(shù)的手段使得市場信息不對(duì)稱程度非常低，讓銀行、券商和交易所等傳統(tǒng)信息中介失去存在意義，從而接近一般均衡定理描述的無金融中介狀態(tài)。

（二）特征

1、金融資源的可獲得性強(qiáng)。當(dāng)前經(jīng)營模式下，傳統(tǒng)商業(yè)銀行無法高效應(yīng)對(duì)小微企業(yè)和部分個(gè)人客戶的業(yè)務(wù)要求，導(dǎo)致對(duì)某些客戶的金融排斥（人們在金融體系中缺少分享金融服務(wù)的一種狀態(tài)，包括社會(huì)中弱勢群體缺少途徑或方式接近金融機(jī)構(gòu)，以及在利用金融產(chǎn)品或金融服務(wù)方面存在困難和障礙）。互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，客戶能夠突破地域限制，在互聯(lián)網(wǎng)上尋找需要的金融資源，緩解金融排斥，提升社會(huì)福利水平。

2、交易信息相對(duì)對(duì)稱。傳統(tǒng)融資模式下，金融機(jī)構(gòu)獲得投資企業(yè)，特別是小微企業(yè)的信息成本較高，收益與成本不匹配。互聯(lián)網(wǎng)金融通過社交網(wǎng)絡(luò)生成和傳播信息，任何企業(yè)和個(gè)人的信息都會(huì)與其他主體發(fā)生聯(lián)系。交易雙方通過互聯(lián)網(wǎng)搜集信息，能夠較全面了解一個(gè)企業(yè)或個(gè)人的財(cái)力和信用情況，降低信息不對(duì)稱。當(dāng)貸款對(duì)象違約時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以通過公開違約和降低評(píng)級(jí)信息等方式，增加違約成本。

3、資源配置去中介化。傳統(tǒng)融資模式下，資金供求雙方信息經(jīng)常不匹配。資金需求方無法及時(shí)得到資金支持的同時(shí)，資金供給方也不能找到好的投資項(xiàng)目。互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，資金供求雙方不再需要銀行或交易所等中介機(jī)構(gòu)撮合，可以通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)自行完成信息甄別、匹配、定價(jià)和交易，去中介化作用明顯。

（三）分類

模式一：互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)或傳統(tǒng)電商直接提供金融服務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)或電商依托于電子商務(wù)平臺(tái)提供金融服務(wù)。早在2000年，沃爾瑪就開始在增值服務(wù)，特別是金融服務(wù)領(lǐng)域?qū)で笸黄啤Ｎ譅柆斚扰c有資質(zhì)的金融服務(wù)公司或銀行合作，為消費(fèi)者辦理可充值的預(yù)付借記卡，利用購物返現(xiàn)刺激用戶辦卡。由此獲得的大量現(xiàn)金沉淀充實(shí)了沃爾瑪?shù)倪\(yùn)轉(zhuǎn)資金，降低了財(cái)務(wù)成本。沃爾瑪還設(shè)法向消費(fèi)者提供轉(zhuǎn)賬、支票兌現(xiàn)、賬單繳付以及小額商業(yè)貸款等金融服務(wù)，從中獲得服務(wù)費(fèi)收益。成立于2010年的阿里小貸是中國首個(gè)專門面向網(wǎng)商放貸的小額貸款公司。電子商務(wù)的快速發(fā)展為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了巨大空間。2012年11月11日，淘寶光棍節(jié)促銷日當(dāng)天交易額達(dá)191億元，是全國最大單體百貨商場新光天地年銷售額的2.9倍。

模式二：通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)發(fā)展的網(wǎng)絡(luò)借貸。p2p（peer to peer）網(wǎng)絡(luò)借貸是近年來逐漸興起的一種個(gè)人對(duì)個(gè)人的直接信貸模式。是借款人在網(wǎng)站上展示資金需求額、用途、期限以及信用情況等資料，放貸人選擇提供一定借款。全球第一家p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)zopa于2005年在英國運(yùn)營。我國第一家p2p網(wǎng)貸平臺(tái)宜信成立于2006年，目前注冊用戶已超過50萬。國內(nèi)的p2p網(wǎng)貸如雨后春筍般蓬勃發(fā)展，目前已經(jīng)有幾百家，具有代表性的是拍拍貸、陸金所、信而富、紅嶺創(chuàng)投等。

模式三：眾籌融資（crowd funding）。眾籌融資是項(xiàng)目發(fā)起者在網(wǎng)站上展示項(xiàng)目，投資者根據(jù)相關(guān)信息選擇投資項(xiàng)目，其快速發(fā)展使互聯(lián)網(wǎng)金融具有了傳統(tǒng)投資銀行vc/pe的融資功能。于2009年4月成立的美國kickstarter公司，通過網(wǎng)上平臺(tái)為設(shè)計(jì)、音樂、電影、游戲等領(lǐng)域的創(chuàng)意項(xiàng)目融資。截至2012年，已為2.

4萬個(gè)項(xiàng)目籌資2.5億美元，共吸引了200萬名投資者。我國第一家眾籌網(wǎng)站“點(diǎn)名時(shí)間網(wǎng)”成立于2011年5月，截至2012年7月已為150個(gè)項(xiàng)目融資300萬元。受法律等因素制約，我國還沒有股權(quán)類眾籌網(wǎng)站。

模式四：傳統(tǒng)金融業(yè)通過電商平臺(tái)做金融。銀行或貸款公司利用電子商務(wù)平臺(tái)批量獲得優(yōu)質(zhì)的客戶資源，實(shí)現(xiàn)信貸全流程的網(wǎng)絡(luò)化和集中化操作。2012年，以中國銀行、建設(shè)銀行、工商銀行、交通銀行、招商銀行、光大銀行、中信銀行、民生銀行、興業(yè)銀行等為代表的我國大中型商業(yè)銀行紛紛成立了有別于信用卡商城的全程綜合電商平臺(tái)，產(chǎn)品種類涵蓋了金融類及非金融類產(chǎn)品。依托自身的客戶資源和品牌資源，讓個(gè)人或企業(yè)客戶在平臺(tái)上自由完成電子商務(wù)交易，為銀行帶來新鮮的用戶、客戶的金融信息和金融消費(fèi)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融給銀行帶來的挑戰(zhàn)

首先，銀行面臨著被邊緣化的風(fēng)險(xiǎn)。隨著新金融勢力涉足并不斷蠶食銀行的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，金融替代效應(yīng)日益顯現(xiàn)。銀行面臨著被邊緣化的風(fēng)險(xiǎn)，表現(xiàn)為客戶流失嚴(yán)重、中收渠道受到擠壓、資產(chǎn)業(yè)務(wù)競爭加劇等。從本質(zhì)上來說，風(fēng)險(xiǎn)的根源在于新金融勢力憑借平臺(tái)的優(yōu)勢壟斷了客戶的“三流”信息，銀行對(duì)客戶信息獲取的渠道被技術(shù)性阻斷，從而無法針對(duì)客戶快速變化的金融需求有針對(duì)性進(jìn)行創(chuàng)新。

其次，銀行面臨著優(yōu)勢被蠶食的風(fēng)險(xiǎn)。長期以來，銀行在政策紅利、資金成本、信用成本和作業(yè)成本四個(gè)方面相對(duì)于其他非銀行金融機(jī)構(gòu)占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢。但在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)下，新金融勢力憑借日益擴(kuò)大的社會(huì)影響力以及近乎零成本的平臺(tái)信息獲取方式，逐步占據(jù)了信用成本和作業(yè)成本方面的主動(dòng)。如果新金融勢力能夠取得金融牌照，具備政策紅利，即使沒有吸儲(chǔ)權(quán)限，僅憑第三方支付的資金沉淀也可立即轉(zhuǎn)化為資金成本優(yōu)勢。

最后，銀行存在著轉(zhuǎn)型發(fā)展和拓展中收的需求。當(dāng)前銀行存貸利差日益收窄、轉(zhuǎn)變盈利方式、發(fā)力中間業(yè)務(wù)的需求也日漸緊迫，下一步轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)是發(fā)展輕利差業(yè)務(wù)和拓展中間業(yè)務(wù)，以擺脫監(jiān)管對(duì)資本充足率的約束和降低業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。借助電商平臺(tái)，銀行希望改善客戶體驗(yàn)來加強(qiáng)拓展中收的客戶基礎(chǔ)，并培養(yǎng)客戶在平臺(tái)消費(fèi)或交易的習(xí)慣，來豐富拓展中收的渠道來源。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融模式發(fā)展注意的問題和商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)策略

總體來看，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展速度雖快，但交易量相對(duì)較小，短期不會(huì)動(dòng)搖商業(yè)銀行傳統(tǒng)經(jīng)營模式和盈利方式。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展，需要注意以下四點(diǎn)：首先，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)自律，業(yè)務(wù)發(fā)展不能鉆法律空子和監(jiān)管漏洞，應(yīng)以支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)為出發(fā)點(diǎn)。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)積極創(chuàng)新，不斷嫁接金融服務(wù)與信息科技功能，探索新業(yè)務(wù)領(lǐng)域，與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)模式形成互補(bǔ)。再次，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要利用自身資源，打破地域界限，吸引更多客戶，操作盡可能“傻瓜化”。最后，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)系統(tǒng)安全建設(shè)，保障交易者的資金、信息安全。從社會(huì)環(huán)境看，人們應(yīng)給予互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)更加開放、寬容的態(tài)度。保證金融穩(wěn)定和安全的前提下，相關(guān)部門可以考慮突破地域、行業(yè)限制，鼓勵(lì)金融業(yè)競爭，維護(hù)好社會(huì)金融生態(tài)環(huán)境。

傳統(tǒng)商業(yè)銀行模式在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代仍有優(yōu)勢。商業(yè)銀行資金實(shí)力雄厚、認(rèn)知和誠信度高，基礎(chǔ)設(shè)施完善，物理網(wǎng)點(diǎn)分布廣泛，實(shí)體銀行可建立看得見摸得著的信任。傳統(tǒng)商業(yè)銀行除提供存貸業(yè)務(wù)、財(cái)富存管業(yè)務(wù)和為支付結(jié)算提供媒介外，還為社會(huì)提供流動(dòng)性保險(xiǎn)，支持正常經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。一些金融業(yè)務(wù)需要專業(yè)人士經(jīng)驗(yàn)判斷，信息技術(shù)無法完全替代。面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融公司業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)密切關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展動(dòng)向，轉(zhuǎn)變發(fā)展觀念，積極調(diào)整戰(zhàn)略。商業(yè)銀行利用互聯(lián)網(wǎng)金融模式，可以深度整合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與銀行核心業(yè)務(wù)，提升客戶服務(wù)質(zhì)量，拓展服務(wù)渠道，提高業(yè)務(wù)水平，適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融模式給傳統(tǒng)金融格局帶來的沖擊，獲得新發(fā)展。結(jié)合自身比較優(yōu)勢，在支持、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，為股東創(chuàng)造價(jià)值。

互聯(lián)網(wǎng)金融論文:高等院校開設(shè)《互聯(lián)網(wǎng)金融》公共選修課程的探索

摘 要： 本文概述了開設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融課程的目的與意義，介紹了該公選課程內(nèi)容體系的設(shè)置，以及其對(duì)提高學(xué)生綜合素質(zhì)的作用，還指出了在高等院校開設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融課程所要克服的困難。

關(guān)鍵詞： 《互聯(lián)網(wǎng)金融》 課程內(nèi)容 綜合素質(zhì)

金融學(xué)課程是理論性、時(shí)效性和應(yīng)用性較強(qiáng)的學(xué)科。在經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程加速的國際背景下，我國經(jīng)濟(jì)和金融快速發(fā)展，社會(huì)上迫切需要培養(yǎng)大量的具有扎實(shí)理論基礎(chǔ)、了解金融發(fā)展現(xiàn)狀、掌握金融技能的人才，解決我國金融業(yè)的發(fā)展和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的問題。在高等院校中開設(shè)公共選修課，由學(xué)生自主選擇學(xué)習(xí)，是體現(xiàn)學(xué)生個(gè)體差異性的必然要求，對(duì)拓寬學(xué)生的知識(shí)視野，優(yōu)化學(xué)生的知識(shí)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)學(xué)生知識(shí)、能力、素質(zhì)的協(xié)調(diào)發(fā)展，提高學(xué)生的科學(xué)和人文素養(yǎng)，促進(jìn)學(xué)生創(chuàng)新意識(shí)、創(chuàng)新精神的養(yǎng)成和創(chuàng)新能力、實(shí)踐能力的提高，培養(yǎng)各種技能，發(fā)揮個(gè)性優(yōu)勢，提高綜合素質(zhì)，增強(qiáng)就業(yè)競爭能力，拓寬就業(yè)渠道起到積極作用。

現(xiàn)階段金融教學(xué)迫切需要進(jìn)行改革和創(chuàng)新，借鑒先進(jìn)國家的課程設(shè)置，結(jié)合我國具體國情，通過開設(shè)前沿創(chuàng)新科學(xué)的金融學(xué)課程，重視學(xué)科交叉，拓寬學(xué)生的學(xué)術(shù)視野。在高等院校開設(shè)《互聯(lián)網(wǎng)金融》選修課程，系統(tǒng)地、有側(cè)重地介紹互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀，分析案例模式，比較互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融理論和實(shí)踐異同，介紹互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，讓學(xué)生在互聯(lián)網(wǎng)金融的學(xué)習(xí)過程中學(xué)習(xí)如何整合金融市場信息，與金融市場發(fā)展步伐保持一致，養(yǎng)成不斷更新知識(shí)系統(tǒng)的習(xí)慣。

一、開設(shè)《互聯(lián)網(wǎng)金融》選修課的目的和意義

2013年被稱為互聯(lián)網(wǎng)金融元年。云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、移動(dòng)支付、網(wǎng)絡(luò)社交等新一代信息通訊技術(shù)風(fēng)起云涌，余額寶、p2p、網(wǎng)絡(luò)金融社區(qū)等基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的新型機(jī)構(gòu)正在迅速崛起，互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合對(duì)傳統(tǒng)運(yùn)營模式產(chǎn)生了顛覆性的影響。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，對(duì)傳統(tǒng)金融的挑戰(zhàn)，必然推動(dòng)現(xiàn)代金融學(xué)的發(fā)展。開設(shè)《互聯(lián)網(wǎng)金融》公開課課程具有如下目的與意義：一是為了了解互聯(lián)網(wǎng)金融的學(xué)生普及知識(shí)，探討互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵和外延，討論互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的應(yīng)對(duì)策略，豐富學(xué)生的知識(shí)結(jié)構(gòu)。二是讓學(xué)生了解互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展背景、現(xiàn)狀和未來的發(fā)展走勢。三是鼓勵(lì)學(xué)生培養(yǎng)創(chuàng)新思維，理解互聯(lián)網(wǎng)金融貸款模式、第三方支付、眾籌等模式的創(chuàng)新與挑戰(zhàn)。四是全面認(rèn)識(shí)技術(shù)變革帶來的影響，介紹金融大數(shù)據(jù)分析與互聯(lián)網(wǎng)金融，發(fā)揮學(xué)科交叉教學(xué)的作用。五是培養(yǎng)學(xué)生用思辨的思考方式分析新時(shí)期下金融市場風(fēng)險(xiǎn)，完善市場監(jiān)管，建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管平臺(tái)。

二、《互聯(lián)網(wǎng)金融》選修課的課程內(nèi)容體系設(shè)置

（一）教材的篩選

互聯(lián)網(wǎng)金融是一門新興的研究領(lǐng)域，目前尚未有系統(tǒng)的教材可以直接采用，本課程的教學(xué)材料由相關(guān)的專著和市場信息整理而得。本課程使用三本相關(guān)專著：一是羅明雄、唐穎、劉勇合著的《互聯(lián)網(wǎng)金融》，二是盛佳編寫的《互聯(lián)網(wǎng)金融第三浪：眾籌崛起》，三是芮曉武和劉烈宏合著的中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展報(bào)告（2013版）。這三本專著較為系統(tǒng)全面地詮釋了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程所取得的成就與出現(xiàn)的問題，并進(jìn)行了較深入的分析。

（二）教材內(nèi)容的安排

本課程主要涉及以下教學(xué)內(nèi)容：第一章互聯(lián)網(wǎng)金融的概況、內(nèi)涵和外延，第二章互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮回顧，第三章第三方支付互聯(lián)網(wǎng)金融，第四章p2p網(wǎng)貸，第五章眾籌興起與發(fā)展，第六章大數(shù)據(jù)金融，第七章互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)模式分析，第八章互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制與監(jiān)管。課程內(nèi)容介紹上以中國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的興起與發(fā)展為主線，重視與美國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)模式做比較。

（三）教學(xué)手段的利用

在教育思想上，本課程強(qiáng)調(diào)創(chuàng)新性、實(shí)用性、研究性，培養(yǎng)學(xué)生的學(xué)習(xí)和研究興趣，以期對(duì)傳統(tǒng)金融教學(xué)系統(tǒng)做有益的補(bǔ)充和拓展。我主要采用的教學(xué)手段如下：一是課堂講授，以生動(dòng)精辟的語言講述互聯(lián)網(wǎng)金融知識(shí)，啟發(fā)學(xué)生多做前瞻性思考和研究性探討。二是充分利用多媒體教學(xué)手段，播放一些與教學(xué)內(nèi)容相關(guān)的影像資料、紀(jì)錄片等，通過形式多樣的多媒體教學(xué)手段，調(diào)動(dòng)聲、光、色，更強(qiáng)烈地刺激學(xué)生，活躍課堂氣氛，提高學(xué)生的學(xué)習(xí)研究興趣，達(dá)到良好的教學(xué)效果。三是充分調(diào)動(dòng)和發(fā)揮學(xué)生的主觀能動(dòng)性，積極主動(dòng)地根據(jù)教學(xué)內(nèi)容提出觀點(diǎn)，并通過項(xiàng)目討論互動(dòng)的形式，培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)新意識(shí)和能力。

（四）考核方式的設(shè)計(jì)

本課程考核最

成績由平時(shí)考核成績和期末考核成績等組成。各部分成績均以百分制單獨(dú)記分，加權(quán)平均記為最后成績總分，各部分權(quán)重分別為總成績的35%、65%。平時(shí)考核成績由三個(gè)部分組成，在學(xué)習(xí)本課程期間要求學(xué)生寫課程學(xué)習(xí)心得、課堂作業(yè)、課堂考勤。期末采取開卷考試的方式，以論文的形式考核。為確保論文質(zhì)量，提前四周布置論題范圍，確定課程論文的寫作方法及規(guī)范要求。

三、《互聯(lián)網(wǎng)金融》課程開設(shè)所面臨的難點(diǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與金融兩個(gè)原本不相干行業(yè)之間的合作、融合，互取其長。互聯(lián)網(wǎng)金融通過網(wǎng)絡(luò)技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通提供了一種新興金融服務(wù)模式。互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)：金融服務(wù)高效化、便捷化、低成本化、長尾化和大數(shù)據(jù)化。整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)呈現(xiàn)出多元化、差異化的發(fā)展路徑，出現(xiàn)了第三方支付、人人貸、電商+信貸、眾籌、傳統(tǒng)金融信息化、直銷銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶和虛擬信用等多種模式。相關(guān)方面的知識(shí)和案例可謂目不暇接，日新月異，如何精挑細(xì)選，如何精辟生動(dòng)地講解，緊密聯(lián)系實(shí)際，需要授課者做大量細(xì)致的學(xué)習(xí)和準(zhǔn)備工作，以達(dá)到較好的課堂教學(xué)效果。對(duì)于這樣一個(gè)新興邊緣課程，必要時(shí)請(qǐng)實(shí)務(wù)部門的專業(yè)人士客座講授，有利于學(xué)生了解該課程的最新動(dòng)態(tài)，增強(qiáng)對(duì)實(shí)際操作的感性認(rèn)識(shí)，使任課教師獲益匪淺。互聯(lián)網(wǎng)金融課程本身主要體現(xiàn)了相關(guān)學(xué)科交叉融合的特色。金融學(xué)與金融創(chuàng)新、財(cái)務(wù)管理、統(tǒng)計(jì)學(xué)、計(jì)算機(jī)科學(xué)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的交叉互補(bǔ)應(yīng)通有機(jī)結(jié)合。多學(xué)科的內(nèi)容要求改進(jìn)課程教學(xué)方法和教學(xué)手段，考慮現(xiàn)代金融實(shí)證和實(shí)用性，改變傳統(tǒng)的“填鴨式”教學(xué)方式，加強(qiáng)實(shí)踐環(huán)節(jié)，推廣案例教學(xué)、專題討論等各種新穎的教學(xué)方法方式，培養(yǎng)學(xué)生將抽象的理論知識(shí)運(yùn)用于實(shí)際工作的能力。正確處理好知識(shí)的持續(xù)性與變革性的關(guān)系，教學(xué)內(nèi)容既保持課程內(nèi)容的相對(duì)穩(wěn)定性，使學(xué)生掌握本課程的基礎(chǔ)理論知識(shí)，又不斷吸納新知識(shí)、新信息，對(duì)該領(lǐng)域發(fā)展的前沿信息不斷更新升級(jí)。

互聯(lián)網(wǎng)金融課程的學(xué)科交叉的特點(diǎn)對(duì)選課學(xué)生的專業(yè)基礎(chǔ)素質(zhì)提出了更高要求。由于課程對(duì)多個(gè)學(xué)科的交叉和滲透的特點(diǎn)，在選修本課程前，對(duì)金融學(xué)、金融市場學(xué)、金融監(jiān)管等課程要有必要的了解和學(xué)習(xí)。為了解決這個(gè)問題，在開設(shè)課程時(shí)可以考慮此公選課程主要面向大三和大四具有一定金融學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)的學(xué)生授課，保證教師與學(xué)生的有效互動(dòng)，達(dá)到教學(xué)質(zhì)量要求。

高等院校應(yīng)該加大對(duì)公選課的支持力度和資金投入，尤其是對(duì)于課程涉及的教學(xué)資料和工具的購置應(yīng)予以支持，對(duì)于優(yōu)秀的公選課要給予適當(dāng)?shù)陌?jiǎng)和獎(jiǎng)勵(lì)，調(diào)動(dòng)教師的工作積極性，打造精品課程。高校應(yīng)重視教師資源的優(yōu)化配置，積極邀請(qǐng)知名學(xué)者和專家做兼職教授或講座講授，加強(qiáng)學(xué)校師資力量，開闊學(xué)生的專業(yè)視野，優(yōu)化學(xué)生的知識(shí)結(jié)構(gòu)。

四、結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新興的現(xiàn)代金融形式，其并不僅局限于為傳統(tǒng)金融所忽視的市場，而且不斷拓展金融服務(wù)的生產(chǎn)可能性邊界和核心服務(wù)領(lǐng)域。其作為一門與金融相關(guān)的公共選修課，學(xué)生按照興趣選擇一個(gè)跨學(xué)科課程，能夠吸引學(xué)生的學(xué)習(xí)，培養(yǎng)綜合素質(zhì)，加強(qiáng)對(duì)金融市場信息的反映。本課程的開設(shè)有必要順應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的趨勢，保證教學(xué)內(nèi)容的先進(jìn)性甚至是超前性。教師在授課過程中需要不斷研究學(xué)習(xí)新知，探索新的教學(xué)方法，盡力保證教學(xué)質(zhì)量和效果。

互聯(lián)網(wǎng)金融論文:淺談互聯(lián)網(wǎng)金融背景下財(cái)務(wù)公司的啟示與應(yīng)對(duì)

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)金融在去年引起了社會(huì)和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的關(guān)注，財(cái)務(wù)公司作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，如何在此背景下更好地發(fā)揮自身優(yōu)勢，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用是值得思考的問題。本文從互聯(lián)網(wǎng)金融的定義出發(fā)，分析其2013年受到熱捧的原因及對(duì)商業(yè)銀行、資金需求方所帶來的影響，最后從財(cái)務(wù)公司的行業(yè)特殊性出發(fā)，通過加強(qiáng)內(nèi)部建設(shè)、夯實(shí)資金歸集、緊抓市場轉(zhuǎn)型機(jī)遇等方式，不斷完善自身獨(dú)特價(jià)值鏈，進(jìn)一步發(fā)揮財(cái)務(wù)公司價(jià)值，協(xié)助實(shí)體經(jīng)濟(jì)更好地做好資金管理工作。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)公司；互聯(lián)網(wǎng)金融；金融改革；價(jià)值鏈

隨著移動(dòng)支付、社交網(wǎng)絡(luò)、大數(shù)據(jù)等互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)的相互融合與滲透也在不斷深化，從金融創(chuàng)新的角度來看，互聯(lián)網(wǎng)金融其實(shí)并不能稱為新產(chǎn)品，但在2013年，這種金融模式在“寶寶”們的帶領(lǐng)下不僅在社會(huì)上引起了強(qiáng)烈的關(guān)注，也對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)發(fā)起了挑戰(zhàn)。

央行公布的2014年1月金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告顯示，在當(dāng)月社會(huì)融資規(guī)模創(chuàng)新高的同時(shí)，人民幣存款減少金額達(dá)9402億元，與之對(duì)應(yīng)的是互聯(lián)網(wǎng)金融等理財(cái)渠道規(guī)模的激增，存款搬家現(xiàn)象已得到監(jiān)管部門與金融機(jī)構(gòu)的重視。根據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2014年1月貨幣基金規(guī)模大增2054億元，增幅高達(dá)27%，總規(guī)模逼近萬億元大關(guān)，雖不能與我國百萬億人民幣存款總量相提并論，但無可否認(rèn)的是，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展步伐已較想象中的快速。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的定義及發(fā)展歷程

目前對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的定義眾說紛紜，但我們認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技相結(jié)合的新興領(lǐng)域，具有存在形態(tài)虛擬化、運(yùn)行方式網(wǎng)絡(luò)化的特點(diǎn)，而這也正是與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在金融服務(wù)上的本質(zhì)區(qū)別。從業(yè)務(wù)的開展渠道及實(shí)質(zhì)來看，無論是金融機(jī)構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)提供金融服務(wù)，還是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用自身優(yōu)勢向金融機(jī)構(gòu)滲透，都可以算作互聯(lián)網(wǎng)金融的一部分。

很多人把2013年稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”，但其早在20世紀(jì)90年代中期已經(jīng)出現(xiàn)，根據(jù)發(fā)展的速度可分為兩波浪潮——第一波浪潮以網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)證券和網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)的出現(xiàn)為標(biāo)志，網(wǎng)上銀行、網(wǎng)絡(luò)證券交易、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)便屬于這一行列；第二波浪潮以社交網(wǎng)絡(luò)、移動(dòng)支付為代表，比較常見的有支付寶等第三方交易、金融機(jī)構(gòu)與電子商務(wù)平臺(tái)合作以及p2p網(wǎng)絡(luò)借貸。

二、“寶寶”們紅火的背后

從上述描述可知，互聯(lián)網(wǎng)金融其實(shí)早已滲透大眾生活的多個(gè)方面，但為什么直到2013年“寶寶”們的出現(xiàn)，公眾才給予那么大的熱情和追捧？我們認(rèn)為這里包括了兩方面的原因——較高的收益率和較大的投資欲望。

1.高收益的吸引。從社會(huì)輿論、產(chǎn)品宣傳中不難發(fā)現(xiàn)，“寶寶”們主打的是流動(dòng)性與收益性的優(yōu)勢，其能給予客戶相當(dāng)于活期存款幾倍甚至十幾倍的利息收益，在不設(shè)交易金額門檻、流動(dòng)性好、甚至給予保本承諾的情況下，大眾沒有理由拒絕這一產(chǎn)品。

但上述收益的實(shí)現(xiàn)是以下面的三方面因素為基礎(chǔ)：第一，2013年金融業(yè)資金面較以往收緊，拆借利率整體上揚(yáng)，余額寶等產(chǎn)品以貨幣市場基金為投資對(duì)象，其價(jià)格與同業(yè)間利率有直接關(guān)系，由此帶動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融的收益提升；第二，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)行成本及運(yùn)營成本上較商業(yè)銀行低，為提高投資者收益創(chuàng)造了空間；第三，在跑馬圈地戰(zhàn)略下，互聯(lián)網(wǎng)公司愿意提供相應(yīng)補(bǔ)貼，這里包括了可計(jì)算的及過往積累客戶所花費(fèi)的不可量化投入。

2.公眾增值保值的需要。公眾理財(cái)意識(shí)的提升，使互聯(lián)網(wǎng)金融受到熱捧：首先，貨幣市場基金與銀行活期存款利差較大，在目前公眾的認(rèn)知中，貨幣市場基金的安全性基本等于存款，投資互聯(lián)網(wǎng)金融不僅相當(dāng)于購買貨幣市場基金，還多了電商的一層保障；其次，公眾投資渠道有限，針對(duì)零散金額的金融產(chǎn)品更是稀少，大眾對(duì)提升閑置小額資金的需求較大，“寶寶”們的出現(xiàn)正是填補(bǔ)了這一空白；再次，經(jīng)過多年的客戶培育，第三方支付、網(wǎng)上銀行的安全性受到了大眾肯定，為大范圍的互聯(lián)網(wǎng)金融推廣打下基礎(chǔ)；最后，在社會(huì)物價(jià)攀升的背景下，大眾增值保值的需求激增，特別是具有一定消費(fèi)能力的年輕一族，其與父輩相比經(jīng)濟(jì)壓力更大、金融風(fēng)險(xiǎn)接受能力更強(qiáng)，愿意主動(dòng)改變“負(fù)利率”的現(xiàn)狀，據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2013年末80%余額寶參與者為30歲以下人群。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)金融機(jī)構(gòu)的影響

1.對(duì)商業(yè)銀行帶來的影響。2013年互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展給

業(yè)銀行帶來最直接、最嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)是推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)利率定價(jià)工作的開展及服務(wù)水平的提升。過往，“二八法則”使商業(yè)銀行在客戶服務(wù)資源配置上有一定的傾斜，而現(xiàn)在，受互聯(lián)網(wǎng)金融“長尾效應(yīng)”的影響，商業(yè)銀行有必要提升一般客戶的服務(wù)能力及其資金議價(jià)能力，這里除了常規(guī)的存款利率外，還對(duì)商業(yè)銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新及整合能力提出了新的要求，以此控制和減少“存款搬家”現(xiàn)象。從貸款的角度來看，雖然目前p2p網(wǎng)絡(luò)借貸受投資者對(duì)其潛在風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂，可接受程度比不上存款及理財(cái)業(yè)務(wù)的推廣，但在未來，隨著監(jiān)管政策的出臺(tái)、互聯(lián)網(wǎng)金融文化的成熟，對(duì)小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)也將帶來一定的影響。

2.財(cái)務(wù)公司無法獨(dú)善其身。受監(jiān)管條例限制，財(cái)務(wù)公司客戶范圍僅為集團(tuán)內(nèi)部成員單位，但在互聯(lián)網(wǎng)金融的推動(dòng)下，無論是市場還是企業(yè)的金融選擇都將發(fā)生變化。對(duì)企業(yè)而言，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展將在潛移默化中提升了其對(duì)投融資渠道的接受程度，未來融資工作將向更為多元化發(fā)展，同時(shí)，由于目前互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)品獨(dú)立開發(fā)和運(yùn)作能力有限，其部分收益的實(shí)現(xiàn)將通過金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)嫁到資金使用者身上，帶來融資價(jià)格的提升，上述這兩點(diǎn)都將會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)公司的服務(wù)水平和資產(chǎn)運(yùn)作水平帶來更高的要求。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融未來對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域的滲透也將更為深入，倒逼金融機(jī)構(gòu)提升業(yè)務(wù)發(fā)展、運(yùn)營管理、產(chǎn)品服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理等水平。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下財(cái)務(wù)公司的機(jī)遇與應(yīng)對(duì)

1.加強(qiáng)自身建設(shè)，跟上市場發(fā)展步伐。目前，外部商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的需要及動(dòng)力十足，財(cái)務(wù)公司作為集團(tuán)的內(nèi)部銀行，出于競爭的考慮及自身發(fā)展的需要，有必要通過勤練內(nèi)功、提升實(shí)力來鞏固自身優(yōu)勢及作用，一方面是針對(duì)集團(tuán)及市場的發(fā)展趨勢做好新產(chǎn)品研究和儲(chǔ)備，尤其是涉及新增業(yè)務(wù)范圍的業(yè)務(wù)（例如去年紅火的貨幣市場基金屬于有價(jià)證券投資類業(yè)務(wù)，需要經(jīng)營范圍核準(zhǔn)），以適應(yīng)市場發(fā)展步伐，享受業(yè)務(wù)開展所帶來的紅利；另一方面加強(qiáng)外部新產(chǎn)品研究及員工業(yè)務(wù)培訓(xùn)力度，提升對(duì)市場新動(dòng)向的敏銳度，適時(shí)開展產(chǎn)品引入與銜接。

2.價(jià)格、服務(wù)兩手抓，夯實(shí)資金歸集基礎(chǔ)。財(cái)務(wù)公司要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，必須積極加入到市場競爭當(dāng)中，在外部資金運(yùn)用收益率不斷提升的情況下，如何鞏固已有資金歸集規(guī)模進(jìn)而實(shí)現(xiàn)資金池的進(jìn)一步擴(kuò)大將成為工作的核心。

一是構(gòu)建差異化利率定價(jià)模式。在資產(chǎn)負(fù)債定價(jià)方面，財(cái)務(wù)公司大多采用“跟隨”及“讓利”策略，差異化定價(jià)比例較低，但隨著市場利率改革的不斷深化，有必要對(duì)系統(tǒng)內(nèi)不同單位進(jìn)行差異化的評(píng)級(jí)及定價(jià)，發(fā)揮價(jià)格導(dǎo)向?qū)Τ蓡T單位融資選擇的引導(dǎo)作用，提升自身資產(chǎn)的安全性及資金運(yùn)用的效益性，增強(qiáng)集團(tuán)公司對(duì)其資金管理能力的信心和認(rèn)可。

二是努力提高客戶粘性。一方面加大系統(tǒng)開發(fā)建設(shè)及推廣力度，提高成員單位財(cái)務(wù)人員對(duì)系統(tǒng)的依賴性，鞏固結(jié)算中心地位；另一方面加強(qiáng)資金安全監(jiān)控與資金信息分析，作為財(cái)務(wù)公司與外部商業(yè)銀行相比最大的業(yè)務(wù)優(yōu)勢，能通過給予集團(tuán)公司外部金融機(jī)構(gòu)無法復(fù)制的資金監(jiān)控服務(wù)和資金流管理，從另一個(gè)角度發(fā)揮財(cái)務(wù)公司的功能，以“有為才有位”的理念爭取資金的進(jìn)一步歸集。

3.緊抓市場改革機(jī)會(huì)，完善自身獨(dú)特價(jià)值鏈。目前利率走高的情況，我們認(rèn)為從長遠(yuǎn)來看，隨著存款保險(xiǎn)等制度的建立，剛性兌付的神話將會(huì)破滅，公眾、企業(yè)將會(huì)重新審視包括互聯(lián)網(wǎng)金融在內(nèi)的各類金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)性，整體市場向更為理性的狀態(tài)靠攏。對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言，出于風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)等的考量，除了會(huì)逐步推出更多層次的金融產(chǎn)品外，在項(xiàng)目選擇上也會(huì)向穩(wěn)健、成熟的項(xiàng)目傾斜，這對(duì)財(cái)務(wù)公司成員單位而言將是有利的融資因素。

為此，財(cái)務(wù)公司應(yīng)緊抓上述機(jī)會(huì)，一方面擴(kuò)大與外部金融機(jī)構(gòu)合作，把產(chǎn)品引入作為渠道拓展的一種方式，并在過程中探索開展自身的投資業(yè)務(wù)，進(jìn)一步發(fā)揮金融平臺(tái)優(yōu)勢；另一方面運(yùn)用金融人才及熟悉集團(tuán)情況的有利條件，與成員單位建立戰(zhàn)略合作框架，提供一攬子金融方案，協(xié)助單位更多更好地選擇除傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)以外的金融產(chǎn)品，使財(cái)務(wù)公司的金融介入除了提供資金支持外還能參與到企業(yè)發(fā)展的全過程，協(xié)助其更好地開展資金融通、資金管理及財(cái)務(wù)公司工作，提升在此當(dāng)中的獨(dú)特價(jià)值。

互聯(lián)網(wǎng)金融論文:淺談互聯(lián)網(wǎng)金融的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

摘 要：本文結(jié)合當(dāng)今中國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀，探討了我國互聯(lián)網(wǎng)金融的三種主要模式即傳統(tǒng)金融服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)延伸、金融的互聯(lián)網(wǎng)居間服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。論述了互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的主要機(jī)遇與挑戰(zhàn)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融一個(gè)做出了全面的闡述。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 機(jī)遇 挑戰(zhàn) 模式

在中國平安中期業(yè)績會(huì)上，董事長馬明哲宣稱將和阿里巴巴集團(tuán)董事局主席馬云、騰訊董事會(huì)主席馬化騰合作，“三馬”聯(lián)手共同建立合資公司，合作試水互聯(lián)網(wǎng)金融，引發(fā)人們對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)注。筆者試圖從理性的角度探討一下互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融三種主要模式。

互聯(lián)網(wǎng)金融從服務(wù)的形式而言可以分為三種模式：傳統(tǒng)金融服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)延伸、金融的互聯(lián)網(wǎng)居間服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。傳統(tǒng)金融服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)延伸，是一種廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融。電子銀行、網(wǎng)上銀行乃至手機(jī)銀行都屬于這類范疇。在這一模式下，傳統(tǒng)金融服務(wù)從線下擴(kuò)展到線上，在時(shí)間和空間上外延了銀行服務(wù)。從狹義的層面，互聯(lián)網(wǎng)金融只包括金融的互聯(lián)網(wǎng)居間服務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。前者典型的應(yīng)用模式有第三方支付平臺(tái)、p2p信貸、眾籌網(wǎng)絡(luò)等，后者是網(wǎng)絡(luò)形式的金融平臺(tái)，包括網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司、互聯(lián)網(wǎng)基金、保險(xiǎn)銷售平臺(tái)等，這一模式多為電商向金融行業(yè)的滲透。p2p信貸的概念p2p信貸是一種個(gè)人對(duì)個(gè)人，不以傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)作為媒介的借貸模式。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融前景廣闊，潛力巨大。

在發(fā)展空間方面，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的最基本功能是融通資金。資金供需雙方的匹配可通過兩類中介進(jìn)行：一類是商業(yè)銀行，對(duì)應(yīng)著間接融資模式；另一類是股票和債券市場，對(duì)應(yīng)著資本市場直接融資模式。這兩類融資模式對(duì)資源配置和經(jīng)濟(jì)增長有重要作用，但交易成本巨大，主要包括金融機(jī)構(gòu)的利潤、稅收和薪酬。互聯(lián)網(wǎng)金融能夠替實(shí)體經(jīng)濟(jì)節(jié)約這部分交易成本，那么其無疑具有巨大的發(fā)展?jié)摿Γl(fā)展前景十分廣闊。

在在獲取客戶能力方面，互聯(lián)網(wǎng)金融比傳統(tǒng)金融有更強(qiáng)的集聚效應(yīng)，更容易傳播和擴(kuò)大影響力，針對(duì)客戶的需求有更快的響應(yīng)能力，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)若有一定的客戶交易數(shù)據(jù)還能為金融交易提供可靠的數(shù)據(jù)參考支持。

在成本方面，互聯(lián)網(wǎng)金融同時(shí)具備成本優(yōu)勢，還不受限于區(qū)域發(fā)展，像騰訊、百度、阿里這樣的互聯(lián)網(wǎng)公司，若從事金融業(yè)務(wù)，將會(huì)比傳統(tǒng)的銀行、證券公司在用戶拓展上更有優(yōu)勢，更容易展開零售批發(fā)型金融業(yè)務(wù)，比如基金、理財(cái)產(chǎn)品的購買與交易，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的流量入口優(yōu)勢比傳統(tǒng)金融公司會(huì)強(qiáng)許多倍。

中國近幾年互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展情況也驗(yàn)證了這種預(yù)測。

首先，網(wǎng)絡(luò)小額貸款發(fā)展迅速。2010年成立的阿里小貸已累計(jì)為13萬客戶提供融資服務(wù)規(guī)模260多億元。其次，2007年8月中國第一家p2p信貸公司——拍拍貸成立。截至2012年12月底，全國p2p信貸公司總共超過300家，行業(yè)交易總量高達(dá)200多億元；各互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛開展互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。騰訊創(chuàng)始人馬化騰則已將財(cái)付通做得風(fēng)生水起，新浪的支付科技公司已嘗試發(fā)行“微博錢包”。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展面臨諸多挑戰(zhàn)

首先，傳統(tǒng)金融業(yè)會(huì)抵制這種新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。馬云這種明星企業(yè)家針對(duì)金融業(yè)的攻擊性口號(hào)，讓傳統(tǒng)的金融巨無霸會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)產(chǎn)生敵意，讓互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)企業(yè)過早面臨本來不必要的競爭威脅。從本質(zhì)上來看，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的相同點(diǎn)都是資金的交易，都存在風(fēng)險(xiǎn)，都需要掌握和控制風(fēng)險(xiǎn)的能力，這方面，傳統(tǒng)金融公司往往有更好的經(jīng)驗(yàn)積累和團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢。

其次，金融行業(yè)還有一個(gè)不可逾越的門檻就是，各類金融業(yè)務(wù)一般都有特定的牌照和準(zhǔn)入條件，這方面的限制性政策與互聯(lián)網(wǎng)的自由創(chuàng)新特點(diǎn)有著天然的沖突，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)如果在一定的法律框架下從事這種受限的業(yè)務(wù)，需要更靈活的適應(yīng)力。金融畢竟也是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，在任何一個(gè)國家，金融的管制都非常嚴(yán)，準(zhǔn)入門檻也非常高。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展如何逾越一些準(zhǔn)入門檻的障礙，將是一個(gè)非常大的現(xiàn)實(shí)難題，一方面需要與監(jiān)管機(jī)構(gòu)有更好的溝通，另一方面也會(huì)考慮從業(yè)者的耐心和智慧。

另外，互聯(lián)網(wǎng)金融本身也有諸多問題，金融的互聯(lián)網(wǎng)居間服務(wù)這一模式由于行業(yè)本身的不確定性一直處于非監(jiān)管的“真空”狀態(tài)，也成為互聯(lián)網(wǎng)金融最突出的風(fēng)險(xiǎn)。我國在這些方面尚缺乏相應(yīng)的制度安排，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展面臨一系列問題。一是外部監(jiān)管及法律

范缺失，行業(yè)自律不完善。目前，我國在監(jiān)管制度及法律規(guī)范方面尚不存在專門針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的內(nèi)容。不但監(jiān)管處于缺位狀態(tài)，行業(yè)自律也極為松散，僅有少量機(jī)構(gòu)加入中國小額貸款聯(lián)盟于2013年1月25日頒布的《個(gè)人對(duì)個(gè)人小額信貸信息咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)行業(yè)自律公約》。二是信用信息交換較困難，違約成本低。國內(nèi)的信用環(huán)境和信用信息系統(tǒng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展更為不利。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融公司尚無法接入人民銀行征信系統(tǒng)，各公司之間也不存在信用信息共享機(jī)制，對(duì)借款人的信用審核完全依賴各公司自身的審核技術(shù)和策略，獨(dú)立采集、分析信用信息。三是技術(shù)存在潛在風(fēng)險(xiǎn)，平臺(tái)安全面臨考驗(yàn)。金融業(yè)務(wù)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)接雖然大大提升了業(yè)務(wù)的便利性，但同時(shí)也帶來了較為突出的信息和資金安全問題，即使是已經(jīng)發(fā)展較為成熟的正規(guī)金融網(wǎng)絡(luò)化平臺(tái)，也還存在著較多的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融這一新型業(yè)態(tài)，其發(fā)展時(shí)間雖短，但發(fā)展勢頭迅猛，對(duì)于該業(yè)務(wù)的運(yùn)行特點(diǎn)、面臨的風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展趨勢，特別是對(duì)我國金融體系的影響，短時(shí)期內(nèi)尚難以定論，還需時(shí)日加以觀察分析。

互聯(lián)網(wǎng)金融論文:互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的沖擊

摘要：主要針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的沖擊及其對(duì)策展開研究。首先，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融及其對(duì)商業(yè)銀行的沖擊進(jìn)行簡要論述。在此基礎(chǔ)上，提出若干商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊的對(duì)策與建議。希望相關(guān)策略的提出有利于商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融的共生、和諧發(fā)展。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；商業(yè)銀行；沖擊；共生

近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融日益發(fā)展成為人們茶余飯后討論的熱點(diǎn)問題。其中，涉足互聯(lián)網(wǎng)金融的企業(yè)眾多，具有典型意義的企業(yè)包括阿里巴巴、騰訊、百度等。這些企業(yè)積極借助自身原本的平臺(tái)優(yōu)勢，以迅雷掩耳之勢進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域。研究表明，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展在一定程度上對(duì)商業(yè)銀行造成了沖擊。面對(duì)這種沖擊，商業(yè)銀行不能視若無睹，應(yīng)積極采取有效策略予以應(yīng)對(duì)。基于此種情況，本文主要針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的沖擊及其對(duì)策展開探索、研究。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融及其對(duì)商業(yè)銀行的沖擊概述

互聯(lián)網(wǎng)金融具有如下典型特性，成本低廉的擴(kuò)張優(yōu)勢；受眾廣泛的普惠模式；開放性的服務(wù)平臺(tái)；以客戶體驗(yàn)為根本的發(fā)展理念；自由透明的信息交互。互聯(lián)網(wǎng)金融為金融和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相互融合的結(jié)果，為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)亦或是金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、信息技術(shù)向客戶提供的金融服務(wù)。近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融之所以在我國得以迅速發(fā)展，主要原因如下，1.獲得了政策上的鼓勵(lì)及支持。在“克強(qiáng)經(jīng)濟(jì)學(xué)”的影響下，在整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)中，市場的地位不斷得以提升，而市場地位的不斷提升則在一定程度上催生了互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展。2.隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、支付技術(shù)及安全技術(shù)的不斷發(fā)展與進(jìn)步，越來越多的互聯(lián)網(wǎng)用戶開始相信互聯(lián)網(wǎng)金融，并選擇使用互聯(lián)網(wǎng)金融。3.我國金融市場上出現(xiàn)的供需失衡現(xiàn)象為互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)提供了重要契機(jī)。4.互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)精神向金融領(lǐng)域拓展、延伸所帶來的必然結(jié)果。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，有人斷言，商業(yè)銀行即將被顛覆，互聯(lián)網(wǎng)金融會(huì)對(duì)商業(yè)銀行造成巨大沖擊。更有人斷言，假如互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)一步持續(xù)發(fā)展，那么它必然會(huì)取代目前的直接融資以及間接融資形式。商業(yè)銀行、交易所等一系列金融機(jī)構(gòu)均將不再會(huì)起到任何作用，甚至是連中央銀行目前的貨幣發(fā)行功能也極可能被取代。上述斷言到目前為止也只能是一種猜想，但不容忽視的是，互聯(lián)網(wǎng)金融確實(shí)對(duì)商業(yè)銀行造成了嚴(yán)重沖擊。面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，商業(yè)銀行也必須積極做出應(yīng)對(duì)。

二、商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊的對(duì)策與建議

面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的一波又一波沖擊，商業(yè)銀行不能坐以待斃，應(yīng)在現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)上積極采取有效應(yīng)對(duì)策略。具體可從如下幾個(gè)方面入手。

（一）加快加強(qiáng)電子銀行建設(shè)，應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融

電子銀行對(duì)銀行降低成本、增加盈利的影響顯著。電子銀行是信息時(shí)代搶奪市場的必要措施和手段。電子銀行是彌補(bǔ)城商行跨區(qū)經(jīng)營網(wǎng)點(diǎn)不足的重要手段。電子銀行有利于增加客戶粘性和拓展銷售渠道。商業(yè)銀行應(yīng)充分發(fā)揮電子渠道方便、快捷的優(yōu)勢，進(jìn)一步提升客戶體驗(yàn)。應(yīng)不斷加快個(gè)人金融部傳統(tǒng)產(chǎn)品向電子渠道的遷移，擴(kuò)大電子渠道支持傳統(tǒng)網(wǎng)點(diǎn)交易的覆蓋范圍，積極推動(dòng)電子渠道從交易接入向互動(dòng)式綜合營銷平臺(tái)轉(zhuǎn)型。商業(yè)銀行應(yīng)制定電子銀行的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，豐富電子銀行的服務(wù)手段和提升服務(wù)能力，調(diào)整架構(gòu)，成立電子銀行部，加強(qiáng)人才建設(shè)。在商業(yè)銀行的高度重視下，其電子銀行必然會(huì)得到更好發(fā)展，不斷發(fā)展壯大的電子銀行才能更好應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊。有學(xué)者認(rèn)為，為應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，商業(yè)銀行需從如下幾個(gè)方面多下功夫，提高電子銀行產(chǎn)品的創(chuàng)新能力，開發(fā)適合市場需求的電子銀行產(chǎn)品；解決好安全與效率的關(guān)系；推出適合中小企業(yè)的電子銀行產(chǎn)品；積極參與電子商務(wù)。

（二）加快自助渠道建設(shè)，提升ATM市場份額

商業(yè)銀行的自助渠道雖然無法與互聯(lián)網(wǎng)金融相比，但其快捷性及方便性是互聯(lián)網(wǎng)金融所無法取代的。面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，建議商業(yè)銀行應(yīng)不斷加快自助渠道建設(shè)，積極提升ATM的市場份額。繼續(xù)加大ATM、BST設(shè)備的投放，在增加依附式設(shè)備的同時(shí)，繼續(xù)搶占市場，加快離行式設(shè)備投放進(jìn)程，充分發(fā)揮自助設(shè)備的業(yè)務(wù)分流作用，彌補(bǔ)物理網(wǎng)點(diǎn)不足的現(xiàn)狀。每新建一個(gè)重點(diǎn)物理網(wǎng)點(diǎn)，配套建設(shè)2個(gè)離行式自助銀行。一方面，要加大依附式設(shè)備投放。單臺(tái)日均超過120筆的網(wǎng)點(diǎn)，要考慮將原自助區(qū)內(nèi)的BST調(diào)整為壁掛式，騰出機(jī)位增設(shè)ATM，如自助區(qū)內(nèi)沒有空間，要考慮在大堂內(nèi)增設(shè)大堂ATM。新建或新裝修網(wǎng)點(diǎn)，600平米以上網(wǎng)點(diǎn)，應(yīng)配置（或預(yù)留）5~6個(gè)機(jī)位，600平米以下網(wǎng)點(diǎn)應(yīng)配置3~4個(gè)機(jī)位。另一方面，要大力加大離行式自助銀行、離行式設(shè)備的投放，實(shí)行項(xiàng)目化管理。縣支行確保設(shè)立1家離行式自助銀行，城區(qū)設(shè)立4家離行式自助銀行。各行應(yīng)在客流量大、交易量大、大型社區(qū)、專業(yè)市場、城鄉(xiāng)結(jié)合區(qū)等區(qū)域設(shè)置離行式自助銀行，必要時(shí)可考慮建設(shè)大中型離行式銀行；在客流量大的居民區(qū)、核心商業(yè)區(qū)、大型超市、百貨商場、高校連鎖超市等區(qū)域設(shè)置離行式ATM；在大中型社區(qū)、證券公司營業(yè)廳、人流量大的超市、高檔寫字樓等區(qū)域投放BST設(shè)備；同時(shí)要注重打造社區(qū)金融服務(wù)站，通過社區(qū)銀亭投放ATM和BST，全面延伸商業(yè)銀行的渠道觸角，宣傳商業(yè)銀行的自助渠道功能，彌補(bǔ)網(wǎng)點(diǎn)不足的短板。

（三）加快物理網(wǎng)點(diǎn)軟件轉(zhuǎn)型，提升金融服務(wù)質(zhì)量

面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，商業(yè)銀行還應(yīng)切實(shí)抓好物理網(wǎng)點(diǎn)的軟件工作。這也是商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊的重要基礎(chǔ)。商業(yè)銀行的個(gè)人金融網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)型要繼續(xù)加快、突出抓好網(wǎng)點(diǎn)軟件轉(zhuǎn)型，真正將網(wǎng)點(diǎn)打造成業(yè)務(wù)發(fā)展的“橋頭堡”和“主陣地”，提升網(wǎng)點(diǎn)效能和整體競爭力。具體可從如下幾個(gè)方面入手。1.進(jìn)一步轉(zhuǎn)變觀念，夯實(shí)網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)型思想基礎(chǔ)。通過對(duì)各網(wǎng)點(diǎn)的一對(duì)一輔導(dǎo)、座談和網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)型通訊等平臺(tái)，提高全轄網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)型人員尤其是基層管理者主動(dòng)轉(zhuǎn)型意識(shí)，更多關(guān)注網(wǎng)點(diǎn)隊(duì)伍建設(shè)、功能完善和流程整合等機(jī)制轉(zhuǎn)變，確保業(yè)務(wù)指標(biāo)的穩(wěn)定性，保持轉(zhuǎn)型的成果。2.加快新線流程整合，完善網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)功能。根據(jù)商業(yè)銀行工作安排，加快推進(jìn)新線流程整合，提高業(yè)務(wù)處理電子化、集約化程度，改進(jìn)內(nèi)部操作和服務(wù)流程，有效釋放人力資源到銷售服務(wù)一線，增強(qiáng)網(wǎng)點(diǎn)銷售服務(wù)力量。在人員素質(zhì)、業(yè)務(wù)流程等方面，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)與幫輔，完善網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)功能，大力推進(jìn)結(jié)售匯業(yè)務(wù)、消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)在基層網(wǎng)點(diǎn)的開辦，提高基層網(wǎng)點(diǎn)競爭能力、盈利能力。3.持續(xù)落實(shí)網(wǎng)點(diǎn)銷售服務(wù)流程，提升網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)質(zhì)量。加強(qiáng)對(duì)轄內(nèi)網(wǎng)點(diǎn)人員全員服務(wù)銷售流程學(xué)習(xí)督導(dǎo)和考試考核工作，對(duì)各網(wǎng)點(diǎn)銷售服務(wù)流程落實(shí)工作進(jìn)行嚴(yán)格評(píng)估、驗(yàn)證、總結(jié)，根據(jù)省行制定的服務(wù)銷售流程落實(shí)情況驗(yàn)收方案，進(jìn)行突擊檢查驗(yàn)收。4.強(qiáng)化網(wǎng)點(diǎn)個(gè)人金融隊(duì)伍建設(shè)。一是強(qiáng)化個(gè)金隊(duì)伍專業(yè)職能。大堂經(jīng)理作為網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)銷售流程運(yùn)轉(zhuǎn)樞紐，應(yīng)著重于廳堂營銷及廳堂服務(wù)的組織、管理、實(shí)施；理財(cái)經(jīng)理定位于依托網(wǎng)點(diǎn)、理財(cái)中心，負(fù)責(zé)銷售全產(chǎn)品線個(gè)金產(chǎn)品，著重維護(hù)中高端客戶；消貸經(jīng)理定位于以個(gè)人貸款產(chǎn)品為抓手，對(duì)外拓展客戶資源，同時(shí)負(fù)責(zé)營銷其他個(gè)金產(chǎn)品，如存款、中間業(yè)務(wù)、銀行卡等；二是加大送教上門力度，組織業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、營銷專家直接面向網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行培訓(xùn)，持續(xù)開展政策宣講、交流座談、送教上門等多種形式的宣傳推廣，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)點(diǎn)個(gè)人金融業(yè)務(wù)培訓(xùn)的全面覆蓋，重點(diǎn)從操作技能、服務(wù)意識(shí)、業(yè)務(wù)能力、營銷技巧等方面，開展有針對(duì)性的、差異化培訓(xùn)，快速提升網(wǎng)點(diǎn)業(yè)務(wù)水平。5.進(jìn)一步深化公私聯(lián)動(dòng)，帶動(dòng)個(gè)金業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展。深化與公司板塊聯(lián)動(dòng)，共享三級(jí)財(cái)富管理體系資源，深入推進(jìn)客戶互介營銷模式，為個(gè)人理財(cái)、薪等業(yè)務(wù)帶來目標(biāo)客戶。設(shè)定關(guān)鍵聯(lián)動(dòng)指標(biāo)，例如客戶群建設(shè)方面，充分發(fā)揮公司業(yè)務(wù)溝通優(yōu)勢，協(xié)調(diào)公司條線聯(lián)動(dòng)承擔(dān)薪、公務(wù)卡、個(gè)人中高端客戶發(fā)展等指標(biāo)。

（四）謀求與互聯(lián)網(wǎng)金融共生，應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊

互聯(lián)網(wǎng)金融的起步得益于銀行的合作。互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品豐富了投資渠道。于此同時(shí)，也在一定程度上造成了銀行儲(chǔ)戶的無形流失。商業(yè)銀行支持互聯(lián)網(wǎng)金融提升風(fēng)險(xiǎn)控制能力。商業(yè)銀行協(xié)助P2P平臺(tái)降低違約風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行參與監(jiān)控互聯(lián)網(wǎng)金融的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行之間存在共生關(guān)系。二者在未來不應(yīng)選擇敵對(duì)，應(yīng)在共生的基礎(chǔ)上進(jìn)行和諧發(fā)展。商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融兩者是系統(tǒng)內(nèi)的共生單元，兩者包含同一的共生要素和利益訴求，兩者作為共生單元相互間存在質(zhì)參量兼容。兩者的共生環(huán)境正在不斷改善。為促進(jìn)促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行良性互動(dòng)發(fā)展，具體可從如下幾點(diǎn)入手，1.致力金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，確立兩者良性互動(dòng)發(fā)展的大方向。2.完善風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，構(gòu)造公平有序市場。3.融合新興模式，提高商業(yè)銀行信息化和平臺(tái)化水平。4.加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)實(shí)力的培育和提升，做好對(duì)商業(yè)銀行市場職能的補(bǔ)充。5.合力共建征信平臺(tái)，促進(jìn)行業(yè)內(nèi)評(píng)估方法標(biāo)準(zhǔn)化。6.以合作為基礎(chǔ)分別推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新和渠道創(chuàng)新。

三、結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)和發(fā)展必然會(huì)對(duì)商業(yè)銀行造成一定程度上的沖擊，這一點(diǎn)是毋庸置疑的。面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，商業(yè)銀行應(yīng)在做好傳統(tǒng)金融工作的基礎(chǔ)上，積極創(chuàng)新，適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。應(yīng)加快加強(qiáng)電子銀行建設(shè)，應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融；加快自助渠道建設(shè)，提升ATM市場份額；加快物理網(wǎng)點(diǎn)軟件轉(zhuǎn)型，提升金融服務(wù)質(zhì)量；謀求與互聯(lián)網(wǎng)金融共生，應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊。唯有如此方能繼續(xù)保持商業(yè)銀行的優(yōu)勢，與互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生優(yōu)勢互補(bǔ)。

作者:陳澤茵 單位:澳大利亞國立大學(xué)

互聯(lián)網(wǎng)金融論文:互聯(lián)網(wǎng)金融核心競爭力的經(jīng)濟(jì)學(xué)淺析

摘要:企業(yè)戰(zhàn)略與主營企業(yè)是互聯(lián)網(wǎng)金融的價(jià)值源，為了提升互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的市場競爭能力，本文針對(duì)基于經(jīng)濟(jì)學(xué)視角的互聯(lián)網(wǎng)金融核心競爭力分析的研究，將以GEM模型構(gòu)建為基礎(chǔ)，以互聯(lián)網(wǎng)金融競爭力指標(biāo)分析為框架入手，根據(jù)該類模型各因素的數(shù)據(jù)收集與計(jì)算結(jié)論，對(duì)GEM模型下的互聯(lián)網(wǎng)金融競爭力展開分析。希望本文的研究，能為提升我國的互聯(lián)網(wǎng)金融核心競爭力提供參考性建議。

關(guān)鍵詞:經(jīng)濟(jì)學(xué)視角;互聯(lián)網(wǎng);金融;核心競爭力;GEM模型

一、前言

隨著信息技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)逐漸走進(jìn)人們的視野，并以中國新經(jīng)濟(jì)增長驅(qū)動(dòng)力存在。從另一方面看，在互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)領(lǐng)域中，無論是存款支付，還是理財(cái)結(jié)算，都達(dá)到了互聯(lián)網(wǎng)與信托與消費(fèi)的融合，使傳統(tǒng)缺失的金融業(yè)市場成為現(xiàn)實(shí)，凸顯出強(qiáng)大的競爭實(shí)力。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度，可以從互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施、企業(yè)戰(zhàn)略主營業(yè)務(wù)、國際市場等方面建立DEM模型，以此對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)升級(jí)，以及創(chuàng)新性金融服務(wù)等進(jìn)行分析。進(jìn)而對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融商業(yè)精神進(jìn)行塑造，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)化的演進(jìn)。鑒于此，加強(qiáng)基于經(jīng)濟(jì)學(xué)視角的互聯(lián)網(wǎng)金融核心競爭力的分析與研究具有重要意義。

二、基于GEM模型構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融競爭力分析框架

互聯(lián)網(wǎng)金融，與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)存在較大的差異，這是一種與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作，利用信息通信技術(shù)，以及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)的金融業(yè)務(wù)的模式。該模式中包括許多功能，比如資金融通、理財(cái)服務(wù)、支付投資、信息中介服務(wù)等。與此同時(shí)，根據(jù)產(chǎn)業(yè)競爭力中的基礎(chǔ)、企業(yè)、市場等三個(gè)要素，建立GEM模型［1］。其中，這幾項(xiàng)要素中，還包括兩個(gè)小要素，從而構(gòu)成要素對(duì)。第一個(gè)要素對(duì)是基礎(chǔ)要素，主要包括互聯(lián)網(wǎng)資源，金融基礎(chǔ)設(shè)備兩個(gè)部分。其代表的是金融業(yè)領(lǐng)域發(fā)展中的資源池和創(chuàng)新源。第二個(gè)因素對(duì)，指的是企業(yè)要素，該項(xiàng)要素主要包括互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)戰(zhàn)略，以及互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)主營業(yè)務(wù)，該項(xiàng)要素決定了互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)生產(chǎn)效率。第三項(xiàng)要素對(duì)是指市場要素，包括國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融市場，以及國際互聯(lián)網(wǎng)金融市場，體現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)市場前景和市場需求量［2］。GEM的模型構(gòu)建，其優(yōu)勢在于采用了數(shù)據(jù)量化的形式進(jìn)行分析，將互聯(lián)王金融競爭力的影響因素分為六部分。建立GEM模型后，其結(jié)果具有一定的說服力，可信度高。GEM模型數(shù)據(jù)分析法的運(yùn)用，主要分為以下幾個(gè)步驟:第一，對(duì)資源、設(shè)施資源、主營業(yè)務(wù)、戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)、國內(nèi)與國際市場等六個(gè)影響要素進(jìn)行賦值。如表一所示，第一，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中，咨詢結(jié)構(gòu)的因素指標(biāo)，做出關(guān)于主觀與客觀的級(jí)別評(píng)定。第二，統(tǒng)計(jì)好各個(gè)因子的最終得到的分?jǐn)?shù)，并將二級(jí)指標(biāo)與對(duì)應(yīng)權(quán)值作乘法運(yùn)算，進(jìn)而計(jì)算出相對(duì)應(yīng)的單因子得分?jǐn)?shù)值［3］。第三，統(tǒng)計(jì)三個(gè)因子對(duì)應(yīng)的得分?jǐn)?shù)值。第四，將因素對(duì)分值相乘，轉(zhuǎn)換為線性分值。可見，互聯(lián)網(wǎng)金融市場一旦在六個(gè)因素上出現(xiàn)短板，都會(huì)削弱整個(gè)企業(yè)競爭力。

三、GEM模型各因素的數(shù)據(jù)收集與計(jì)算

GEM模型各因素的數(shù)據(jù)收集，包括兩種方式，分別為互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)民電子郵箱中的調(diào)查問卷，以及中國社會(huì)科學(xué)院金融研究所的數(shù)據(jù)。根據(jù)調(diào)查的相關(guān)數(shù)數(shù)據(jù)，DEM模型的計(jì)算公式，可以計(jì)算出DEM的得分為468.53。互聯(lián)網(wǎng)金融市場不同影響因素的得分值如表二所示［4］。各因素得分值在8分左右，那么GEM的分值在640分上下波動(dòng)，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)則具有較強(qiáng)的競爭力。若因素得分值接近10分，DEM的分值接近1000分，其競爭力處于國際領(lǐng)先。本次調(diào)查的分?jǐn)?shù)，處在六級(jí)與七級(jí)區(qū)間，說明目前國內(nèi)的金融領(lǐng)域具有一定競爭優(yōu)勢，但是與國內(nèi)擁有較強(qiáng)優(yōu)勢，仍有一段差距。

四、基于GEM模型的互聯(lián)網(wǎng)金融競爭力分析

(一)資源競爭力分析

我國的互聯(lián)網(wǎng)金融，在資源方面具有較強(qiáng)的競爭力。互聯(lián)網(wǎng)金融資源包括勞動(dòng)力公給自已，以及技術(shù)人員資源，二者的水平超過金融業(yè)勞動(dòng)力，以及技術(shù)人員平均水平，。其發(fā)展于互聯(lián)網(wǎng)形成之后，依靠網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行交易。互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)業(yè)周期不長，并且就業(yè)門檻較低。因此，吸引大量的人才選擇金融行業(yè)。隨著金融行業(yè)的發(fā)展，其能夠降低社會(huì)的就業(yè)壓力，金融企業(yè)的工作人員，可以得到公司的專業(yè)培訓(xùn)，從而去提高專業(yè)技能，有利于金融行業(yè)的發(fā)展［5］。通過財(cái)金通的有關(guān)報(bào)告可知，其對(duì)新生的行業(yè)與政策十分關(guān)注，其中表面90后對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的求職意向較強(qiáng)，較多的90后大學(xué)生選擇進(jìn)入金融行業(yè)。據(jù)相關(guān)調(diào)查，畢業(yè)大學(xué)生選擇進(jìn)入金融行業(yè)的人數(shù)達(dá)到13.28%，由此可以看出，金融行業(yè)的人才儲(chǔ)備充足，并且市場發(fā)展前景良好。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的薪資待遇十分優(yōu)厚，也是吸引人才的關(guān)鍵因素。互聯(lián)網(wǎng)金融的從業(yè)人員，需要具有專業(yè)的技術(shù)水平，計(jì)算機(jī)的使用技能，網(wǎng)站構(gòu)建能力，新技術(shù)、金融產(chǎn)品的開發(fā)能力，以及對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)的管控運(yùn)行能力等，對(duì)于金融人才的要求相對(duì)較高［6］。互聯(lián)網(wǎng)金融人員，可以通過后臺(tái)進(jìn)行操作，從而去簡化金融交易的流程，節(jié)省交易時(shí)間，高效的對(duì)客戶的資金進(jìn)行和搜集、分析、處理等，需要同時(shí)進(jìn)行征信類產(chǎn)品銷售，以及金融業(yè)務(wù)的整合，從而去拓展新的客戶，滿足客戶的需求。

(二)互聯(lián)網(wǎng)金融設(shè)施資源競爭力

我國的經(jīng)濟(jì)市場在不斷變化，互聯(lián)網(wǎng)金融設(shè)施資源的市場競爭力不斷增強(qiáng)，其具有占有較大的市場份額，具有良好的市場發(fā)展前景。互聯(lián)網(wǎng)金融未設(shè)置物理網(wǎng)點(diǎn)，無需大量的柜員，從而去節(jié)省大量人力成本，此種輕資產(chǎn)、無邊界的金融模式具有良好的市場發(fā)展前景，并且擁有較大的開拓空間。通過設(shè)施二級(jí)指標(biāo)可知，金融行業(yè)的支持系數(shù)較低，主要是由于互聯(lián)網(wǎng)金融是依靠互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)而發(fā)展。政府對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的宏觀調(diào)控機(jī)制還處于起步階段，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的支持，僅在指導(dǎo)與服務(wù)方面，還有待進(jìn)一步的完善。我國的金融市場，受到互聯(lián)網(wǎng)的影響較大，利用計(jì)算機(jī)技術(shù)、信息技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)等，能夠提高金額的操作效率，促進(jìn)金融行業(yè)的發(fā)展［7］。互聯(lián)網(wǎng)金融能夠補(bǔ)充傳統(tǒng)金融行業(yè)的不足，擴(kuò)大銷售市場，降低金融服務(wù)的成本，節(jié)約人力資源，能夠快速的完善金融基礎(chǔ)設(shè)施，增強(qiáng)我國金融行業(yè)在國際中的影響力，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。據(jù)調(diào)查可知，2014年我國的通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融交易的營業(yè)額達(dá)到1238.5億，通過手機(jī)進(jìn)行金融交易的營業(yè)額達(dá)到33.2億，通過第三方網(wǎng)絡(luò)交易的營業(yè)額達(dá)到80863億，相對(duì)于上一年而言，交易數(shù)額明顯上漲。2014年的互聯(lián)網(wǎng)金融交易金額，包括移動(dòng)支付59996.5億，P2p網(wǎng)絡(luò)借貸2546億，以及權(quán)益眾籌4.5億等。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，極大程度的促進(jìn)了我國經(jīng)濟(jì)的增長，為社會(huì)提供更多的就業(yè)崗位，有利于我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融的活性遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)金融的活性，其客戶群體范圍巨大，但是同時(shí)具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的高收益，成功的吸引大批投資者，擴(kuò)大了金融市場的規(guī)模。

(三)互聯(lián)網(wǎng)金融主營業(yè)務(wù)競爭力

隨著信息化時(shí)代的到來，我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展迅速，金融市場的規(guī)模不斷擴(kuò)大，金融行業(yè)的主營業(yè)務(wù)不斷增加，同時(shí)市場競爭壓力也在不斷增強(qiáng)。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品包括第三方支付、金融、理財(cái)、P2P網(wǎng)貸等，其能夠通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易，具有高效性與時(shí)效性，彌補(bǔ)了傳統(tǒng)交易方式的不足。第三方支付業(yè)務(wù)，通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交易，促進(jìn)了商品的買賣，體高了交易的方便性，使得用戶不用出門便可進(jìn)行購物，給用戶帶來極大方便。我國于2015年3月頒布第三方支付正是進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)，而在2015年雙十一，支付寶的營業(yè)額更是取得震驚的成績，成為不可超越的目標(biāo)。而支付寶屬于第三方支付的代表，主要應(yīng)用于網(wǎng)絡(luò)購物、金融活動(dòng)交易等方面。P2P網(wǎng)貸發(fā)生于2007年，其是由國外引進(jìn)，其能夠迅速發(fā)展，主要是由于我國的信貸服務(wù)缺乏，并且市場供給不足。P2P網(wǎng)貸主要包括信息中介模式、平臺(tái)服務(wù)模式、債券轉(zhuǎn)讓模式等。P2P網(wǎng)貸經(jīng)過九年的發(fā)展，已經(jīng)從最初簡單的模式，逐漸轉(zhuǎn)型為本土化發(fā)展模式，已經(jīng)完全適應(yīng)了我國市場，以及社會(huì)發(fā)展形式。P2P網(wǎng)貸屬于高收益的業(yè)務(wù)，截止到2014年，網(wǎng)絡(luò)用戶已經(jīng)達(dá)到397.2萬人，從網(wǎng)民的總體數(shù)量分析，其具有較大的未來發(fā)展前景。我國的互聯(lián)網(wǎng)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)越來越多，并且規(guī)模越來越大。例如，人人貸互聯(lián)網(wǎng)金融公司，旗下業(yè)務(wù)關(guān)系29個(gè)省，并且在省內(nèi)開展下屬門店，促成的交易達(dá)到796萬次，成交的借貸金額超過100億，人人貸的注冊用戶超過200萬人。根據(jù)微信公眾號(hào)平臺(tái)顯示，我國的眾籌平臺(tái)已經(jīng)超過250家，并且綜合類金融平臺(tái)的融資規(guī)模占全部融資規(guī)模的百分之八十五。網(wǎng)絡(luò)眾籌的項(xiàng)目規(guī)模占比較大，主要有智能科技、影視娛樂、音樂書籍等，都屬于網(wǎng)絡(luò)眾籌的項(xiàng)目。對(duì)于綜合類的眾籌平臺(tái)，其發(fā)展國模較大的平臺(tái)都具有強(qiáng)大的電商背景。例如，淘寶眾籌、京東眾籌等，其都擁有強(qiáng)大的電商背景，綜合實(shí)力較強(qiáng)，融資能力較高。

(四)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)競爭力

社會(huì)的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)科技的進(jìn)步，互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)模越來越大，傳統(tǒng)的金融企業(yè)受到巨大的沖擊。互聯(lián)網(wǎng)金融打破了中國傳統(tǒng)的投資難、融資難的困境，人們可以通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，隨意的進(jìn)行轉(zhuǎn)賬、繳費(fèi)、借貸等，提高了資金的利用率，為互聯(lián)網(wǎng)用戶帶來極大方便［8］。信息化時(shí)代下，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，需要引進(jìn)全能型的互聯(lián)網(wǎng)金融人才，運(yùn)用高科技去促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，從而去提高企業(yè)的競爭力。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)需要提高風(fēng)險(xiǎn)防控能力，時(shí)刻觀察金融市場的動(dòng)態(tài)，設(shè)置合理的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，打造能夠長期發(fā)展的金融戰(zhàn)略，從而去促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。我國的互聯(lián)網(wǎng)金融的戰(zhàn)略目標(biāo)是，建立科學(xué)的企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、理性的進(jìn)行市場競爭、高級(jí)管理人員的素質(zhì)較高、傳統(tǒng)金融行業(yè)的競爭力在可控范圍之內(nèi)，從而去保證企業(yè)穩(wěn)定持續(xù)的發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，在戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)設(shè)置上具有一定的競爭優(yōu)勢，通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)能夠解決諸多困難，從而去促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。

(五)國內(nèi)金融市場競爭力

互聯(lián)網(wǎng)金融在國內(nèi)市場中的競爭力，具有一定的優(yōu)勢，具體體現(xiàn)在以下幾方面:(1)互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)設(shè)施與設(shè)備，相對(duì)于傳統(tǒng)金融較為完善。第三方支付的形式進(jìn)入金融交易領(lǐng)域，并且取得了良好的成績。(2)互聯(lián)網(wǎng)金融可以通過互聯(lián)網(wǎng)微信、微博等平臺(tái)，引入大量客戶，從而去擴(kuò)大市場份額。(3)互聯(lián)網(wǎng)金融依托互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行線上線下交易，通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)建立服務(wù)渠道，客戶可以通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行產(chǎn)品選擇，從而去實(shí)現(xiàn)金融交易的實(shí)效性。通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，可以實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品、銷售、服務(wù)、交易流程的相互連接，從而去促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。(4)互聯(lián)網(wǎng)金融，可以利用網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行技術(shù)流程更新、創(chuàng)新服務(wù)產(chǎn)品、改善銷售模式，從而去促進(jìn)金融交易。例如，各大銀行的網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺(tái)建設(shè)，工行的電商平臺(tái)、交行的交博匯等。互聯(lián)網(wǎng)金融在國內(nèi)的金融市場，具有較大的競爭力，主要是由于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的無界性與快速性，快速的實(shí)現(xiàn)資源共享，通過網(wǎng)絡(luò)為客戶提供更多的服務(wù)，及時(shí)的幫助客戶解決問題，從而去滿足客戶的需求，拓寬銷售領(lǐng)域，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，需要不斷的完善科學(xué)技術(shù)水平，同時(shí)需要引進(jìn)專業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融人才，企業(yè)需要加強(qiáng)對(duì)人員的培訓(xùn)，使其能夠通過網(wǎng)絡(luò)高效的進(jìn)行操作，從而去提高工作效率，促進(jìn)金融企業(yè)發(fā)展。

五、結(jié)論

互聯(lián)網(wǎng)金融，就是金融功能與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的有機(jī)結(jié)合，而市場需求與市場競爭是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的動(dòng)力源，為了降低互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)性的同時(shí)，提升其互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)營效率與市場占有率，本文針對(duì)基于經(jīng)濟(jì)學(xué)視角的互聯(lián)網(wǎng)金融核心競爭力分析的研究，是從基于GEM模型構(gòu)建的互聯(lián)網(wǎng)金融競爭力分析框架入手，結(jié)合了GEM模型各因素的數(shù)據(jù)收集與計(jì)算結(jié)論，對(duì)GEM模型下的互聯(lián)網(wǎng)金融競爭力展開了論述，分別包括互聯(lián)網(wǎng)金融資源競爭力、互聯(lián)網(wǎng)金融設(shè)施資源競爭力、互聯(lián)網(wǎng)金融主營業(yè)務(wù)競爭力、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)戰(zhàn)略結(jié)構(gòu)競爭力、國內(nèi)金融市場競爭力、互聯(lián)網(wǎng)金融國際市場競爭力等重要內(nèi)容。希望本文的研究，能為提升我國的互聯(lián)網(wǎng)金融核心競爭力提供一份借鑒，進(jìn)而促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融業(yè)的協(xié)同發(fā)展。

作者:孟令超 單位:中央財(cái)經(jīng)大學(xué)

互聯(lián)網(wǎng)金融論文:互聯(lián)網(wǎng)金融核心競爭力的經(jīng)濟(jì)學(xué)

摘要:“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代已經(jīng)到來,在現(xiàn)今,每年的中國政府工作報(bào)告中都會(huì)高頻出現(xiàn)的一個(gè)詞“互聯(lián)網(wǎng)+”,同時(shí),“互聯(lián)網(wǎng)+”這種基于互聯(lián)網(wǎng)的運(yùn)行和發(fā)展理念,衍性出許多交換型的經(jīng)濟(jì)形態(tài),互聯(lián)網(wǎng)金融就是其中之一。本研究經(jīng)濟(jì)學(xué)中互聯(lián)網(wǎng)金融的核心競爭力方面加以探討和研究。

關(guān)鍵詞:互聯(lián)網(wǎng)金融;互聯(lián)網(wǎng)技術(shù);金融活動(dòng);金融市場

近些年來,互聯(lián)網(wǎng)+的經(jīng)濟(jì)理念已經(jīng)深入人心,其實(shí),互聯(lián)網(wǎng)+主要是基于互聯(lián)網(wǎng)上的一種交換型經(jīng)濟(jì)形態(tài),它主要包括:創(chuàng)新理念、制造行業(yè)、生態(tài)農(nóng)業(yè)、智慧科技、高效物流、電子商務(wù)和人工智能等等,幾乎是涵蓋于現(xiàn)代社會(huì)的方方面面。特別是自2015年以來,在每年的政府工作報(bào)告中,都要提出“互聯(lián)網(wǎng)+”這個(gè)發(fā)展理念,甚至于幾乎每年都要有的放矢的制定出符合“互聯(lián)網(wǎng)+”發(fā)展趨勢的行動(dòng)規(guī)劃,“互聯(lián)網(wǎng)+”自從誕生之日起,就已經(jīng)廣泛的深入到全社會(huì)的各個(gè)領(lǐng)域,并引起社會(huì)的普遍關(guān)注。互聯(lián)網(wǎng)金融是“互聯(lián)網(wǎng)+”的一種細(xì)分形式,體現(xiàn)了“互聯(lián)網(wǎng)+”所有的共同屬性,但互聯(lián)網(wǎng)金融在本質(zhì)屬性上還是金融,既有其特有獨(dú)立的屬性,也有屬于經(jīng)濟(jì)的交換范疇的特性,它依附于“互聯(lián)網(wǎng)+”的模式存在,又和“互聯(lián)網(wǎng)+”的其他模式有相互促進(jìn)的作用,互為補(bǔ)充。互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)在于實(shí)體經(jīng)濟(jì),一旦離開實(shí)體經(jīng)濟(jì),互聯(lián)網(wǎng)金融就會(huì)變成無源之水。所以,互聯(lián)網(wǎng)金融的核心競爭力還是要依托于實(shí)體金融經(jīng)濟(jì)而存在的,它是實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融活動(dòng)在互聯(lián)網(wǎng)上的高度融合,所以,毫無疑問的是,在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的大格局下,金融加互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合有著其獨(dú)有的優(yōu)勢和潛能的,那么,如何發(fā)揮好互聯(lián)網(wǎng)金融的這種功能,其核心競爭力到底在經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域中有哪些優(yōu)勢,都是需要我們積極探討的重要課題。

一、現(xiàn)代金融發(fā)展的三大支柱

我國要作為經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國就必須有強(qiáng)大的金融做支持和后盾,一位偉人曾經(jīng)說過:金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。那么,在當(dāng)代社會(huì),科學(xué)技術(shù)廣泛應(yīng)用在幾乎所有的領(lǐng)域,其中也包括經(jīng)濟(jì)和金融領(lǐng)域,而且業(yè)已成為其重要的支撐力量而存在,那么,自從互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)從產(chǎn)生、推廣再到應(yīng)用以來,在金融包涵的各個(gè)領(lǐng)域都產(chǎn)生了不可估量的革命式的影響,使得金融在理念、形態(tài)、制度、產(chǎn)品、服務(wù)和人才培養(yǎng)等各個(gè)方面都發(fā)生了質(zhì)的轉(zhuǎn)變和飛躍。互聯(lián)網(wǎng)作為一種技術(shù)形態(tài)的存在,也成為金融發(fā)展的一種源動(dòng)力,它與金融信息、金融制度一起構(gòu)成了現(xiàn)代金融發(fā)展的三大支柱,在金融業(yè)中,信息是關(guān)鍵,更是核心;技術(shù)是動(dòng)力,更是趨勢;制度是基礎(chǔ),更是根本。做為現(xiàn)代金融發(fā)展的三大支柱,互聯(lián)網(wǎng)金融作為金融創(chuàng)新的發(fā)展趨勢,有著現(xiàn)代金融發(fā)展的所有必備特征和屬性,互聯(lián)網(wǎng)就是一個(gè)傳遞信息、處理信息和產(chǎn)生信息的大平臺(tái),信息作為金融的關(guān)鍵,互聯(lián)網(wǎng)就改變了傳統(tǒng)的信息傳遞的方式,成為了傳遞金融信息的高效平臺(tái),金融領(lǐng)域的每次創(chuàng)新發(fā)展始終離不開技術(shù)革新的支持,互聯(lián)網(wǎng)作為當(dāng)代技術(shù)革新的主要產(chǎn)物,無疑也極大的促進(jìn)了金融領(lǐng)域的物質(zhì)技術(shù)結(jié)構(gòu),成為了一種推動(dòng)金融發(fā)展的重要、關(guān)鍵性技術(shù)力量。除了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)上的特有屬性外,互聯(lián)網(wǎng)金融在制度上也有了許多創(chuàng)新和發(fā)展,如:監(jiān)管制度、支付制度和運(yùn)行制度都有著革命性的改變。總之,現(xiàn)代金融是在信息、技術(shù)和制度這三大支柱的支撐下發(fā)展起來的,這三者相互促進(jìn)、相互作用、相互融合,共同推動(dòng)著金融市場的發(fā)展建設(shè)。

二、互聯(lián)網(wǎng)對(duì)現(xiàn)代金融市場的影響及技術(shù)基礎(chǔ)

(一)互聯(lián)網(wǎng)對(duì)現(xiàn)代金融市場的影響

剛才談到了技術(shù)是金融發(fā)展的動(dòng)力和趨勢,可以說,任何時(shí)期的金融模式的轉(zhuǎn)變和發(fā)展都是與物質(zhì)技術(shù)結(jié)構(gòu)調(diào)整密切相關(guān)的。而從互聯(lián)網(wǎng)到“互聯(lián)網(wǎng)+”,再到互聯(lián)網(wǎng)金融,每發(fā)展一步,都是靠著產(chǎn)業(yè)技術(shù)上的革新所打牢的基礎(chǔ),在特定條件下的金融市場就是直接建立在特定條件下的物質(zhì)技術(shù)結(jié)構(gòu)之上的。那么,物質(zhì)技術(shù)結(jié)構(gòu)實(shí)際上是金融業(yè)的一個(gè)基礎(chǔ),而互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)就是互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)和根本,已經(jīng)完全改變了金融的發(fā)展模式,也給金融市場帶來了前所未有的革命式的變革。

(二)互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)基礎(chǔ)

互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)基礎(chǔ)主要有三個(gè)方面,一是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù);二是大數(shù)據(jù)應(yīng)用;三是云計(jì)算模式,這也是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的三個(gè)大的分支,同時(shí)也構(gòu)成了互聯(lián)網(wǎng)影響金融發(fā)展的三大核心技術(shù)。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)是一個(gè)信息交換的平臺(tái),運(yùn)用于金融領(lǐng)域,主要是通過網(wǎng)絡(luò)生成和傳播金融信息;對(duì)金融信息的組織、處理和檢索;資金和金融產(chǎn)品的供需信息的直接匹配;以支付形式為基礎(chǔ),對(duì)資金進(jìn)行轉(zhuǎn)移和支付等功能。所以,互聯(lián)網(wǎng)金融主要運(yùn)用了“互聯(lián)網(wǎng)”的交互、關(guān)聯(lián)及P2P等技術(shù)。

三、經(jīng)濟(jì)學(xué)中互聯(lián)網(wǎng)金融的核心競爭力

互聯(lián)網(wǎng)金融被廣泛定義為第三種金融模式,主要還是要為實(shí)體經(jīng)濟(jì)所服務(wù)的。所以,在金融服務(wù)中的市場逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)這兩大難題,同時(shí)也是互聯(lián)網(wǎng)金融所遇到的難題,要很好的解決這兩個(gè)難題,我們必須了解互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵組成。

(一)互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵組成

交互性、網(wǎng)絡(luò)性、平臺(tái)性、平等性和可選擇性是互聯(lián)網(wǎng)本身的多重屬性,其中主體還是人與人對(duì)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用,而技術(shù)只是供給服務(wù)的一種方式,最終這種應(yīng)用的可行性關(guān)鍵在于人,是人的思想意識(shí)支配了在互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融交易,所以,互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用于金融領(lǐng)域更要有一種約束和控制人的思想意識(shí)的契約精神,也只有實(shí)現(xiàn)這種約束與控制,才能更好的解決市場的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。其實(shí),互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的引入,加上在監(jiān)控制度上的制約,就會(huì)大大降低市場的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率,促進(jìn)并推動(dòng)金融業(yè)向更大的空間和更廣闊的領(lǐng)域邁進(jìn),起到了良好的宣傳效應(yīng),所以,互聯(lián)網(wǎng)金融不僅是金融業(yè)在技術(shù)上的突破,更是基于互聯(lián)網(wǎng)思想上的一種突破,創(chuàng)造出了一種全新的金融形態(tài)。

(二)互聯(lián)網(wǎng)的核心功能應(yīng)用價(jià)值

互聯(lián)網(wǎng)金融的誕生為金融市場帶來巨大的產(chǎn)業(yè)功能價(jià)值。1.服務(wù)成本大大降低。在由于網(wǎng)絡(luò)的不斷發(fā)展和應(yīng)用,如銀行、證券、保險(xiǎn)和基金等業(yè)務(wù)都已經(jīng)上網(wǎng)運(yùn)行服務(wù),極大的降低了服務(wù)的時(shí)間、人力、物力的成本。2.服務(wù)領(lǐng)域的擴(kuò)展。互聯(lián)網(wǎng)金融是基于網(wǎng)絡(luò)的一種金融形態(tài),它擁有網(wǎng)絡(luò)的一切屬性,自然也傳承了網(wǎng)絡(luò)的突破空間、地域和營業(yè)固有模式的限制,可以無限制的擴(kuò)展空間和領(lǐng)域;3.服務(wù)工具種類繁多。自主移動(dòng)理財(cái)終端和移動(dòng)自媒體金融服務(wù)終端等,都是基于大數(shù)據(jù)與云計(jì)算為主的一種互聯(lián)網(wǎng)金融工具,尤其是手持終端云端化,更是安全快捷的一種金融服務(wù)方式,根據(jù)國際監(jiān)管規(guī)則,運(yùn)用云金融風(fēng)控系統(tǒng),對(duì)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)和風(fēng)險(xiǎn)概率進(jìn)行預(yù)判和計(jì)量,避免發(fā)生系統(tǒng)性較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn);資源配置上的創(chuàng)新。降低了因中介導(dǎo)致的成本、時(shí)間等方面的損耗,使需求雙方突破時(shí)間和空間方面的制約,以更快捷和更低廉的成本對(duì)接。4.交易方式上的變革。傳統(tǒng)交易模式都是以現(xiàn)金交易為基礎(chǔ)的,而互聯(lián)網(wǎng)恰恰可以完全顛覆這種模式,以電子支付的形式完全取代現(xiàn)金交易模式,傳統(tǒng)模式中支付終端都在銀行,而現(xiàn)在的支付終端基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用可以在各個(gè)互聯(lián)網(wǎng)用戶的手中,達(dá)到移動(dòng)終端的要求和標(biāo)準(zhǔn)。5.衍生出多種金融產(chǎn)品。“長尾效應(yīng)”就是充分利用互聯(lián)網(wǎng)廣闊的平臺(tái)效應(yīng)和巨大的客戶資源優(yōu)勢,將數(shù)以萬計(jì)的閑散資金,通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)匯集到一起,進(jìn)行理財(cái)?shù)囊环N模式。再比如:“碎片化理財(cái)”模式,就是利用互聯(lián)網(wǎng)沒有地域限制的優(yōu)勢,使個(gè)人手中細(xì)微的資金以“碎片化”理財(cái)?shù)哪Ｊ竭M(jìn)行理財(cái),達(dá)到支付方便、成本低廉的目的。6.互聯(lián)網(wǎng)金融信譽(yù)體系建設(shè)。就是要充分利用大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等功能,大力發(fā)展小額融資服務(wù),建設(shè)金融融資服務(wù)機(jī)構(gòu),制定相關(guān)融資服務(wù)制度,加速打造中小企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái),提升中國經(jīng)濟(jì)的信譽(yù)和創(chuàng)造能力。七是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)在不斷創(chuàng)新。這種創(chuàng)新打破了現(xiàn)有監(jiān)管機(jī)構(gòu)的不兼容狀態(tài),在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的跨界服務(wù)上進(jìn)行了金融革新,在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)平臺(tái)上進(jìn)行了創(chuàng)新改造,促進(jìn)限互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與金融領(lǐng)域的良性競爭。

四、結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)金融自誕生之日起,就擁有“互聯(lián)網(wǎng)+”的一切共同屬性,雖本質(zhì)上還是一種金融的表現(xiàn)形式,但它的優(yōu)勢和特點(diǎn)已經(jīng)廣泛被人們所認(rèn)同和接納,近年來,互聯(lián)網(wǎng)金融隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷革新而發(fā)展迅速,業(yè)已成為人們從事金融活動(dòng)的一種便捷安全快速的交換手段和形式,為使大家更好的了解互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)屬性,方便大家以后在互聯(lián)網(wǎng)金融交易中對(duì)其理念、形態(tài)、制度、產(chǎn)品、服務(wù)有一個(gè)更完整和詳細(xì)的了解和認(rèn)識(shí)。

作者:張濤 單位:哈爾濱金融學(xué)院

互聯(lián)網(wǎng)金融論文:互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響研究

摘要：

互聯(lián)網(wǎng)金融是新時(shí)展的一種新的意識(shí)形態(tài)，這種意識(shí)形態(tài)的形成和產(chǎn)生在當(dāng)代社會(huì)乃至今后將發(fā)揮著愈來愈重要的作用，對(duì)我國宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重大影響。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展拓寬了融資渠道，提高了資金的利用效率，有助于經(jīng)濟(jì)的增長。但是，我國互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中也出現(xiàn)了許多問題，這些問題給宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展帶來了巨大阻礙。文章就互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響作了相關(guān)的分析。

關(guān)鍵詞：

互聯(lián)網(wǎng)金融；宏觀經(jīng)濟(jì)；影響

在互聯(lián)網(wǎng)不斷普及的環(huán)境下，互聯(lián)網(wǎng)逐漸成為市場各大主體經(jīng)營發(fā)展的方向，以互聯(lián)網(wǎng)金融為代表的新型行業(yè)也逐漸成形，為社會(huì)的發(fā)展提供了巨大的動(dòng)力。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融這種新型的產(chǎn)業(yè)形態(tài)，以融合了互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢，借助互聯(lián)網(wǎng)工具，有效地實(shí)現(xiàn)了社會(huì)資金的快速流通，有助于我國宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但是互聯(lián)網(wǎng)金融在融合互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢的同時(shí)，也結(jié)合了互聯(lián)網(wǎng)的劣勢，使得互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中存在較大的風(fēng)險(xiǎn)，在一定程度上也阻礙了我國宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此，在推動(dòng)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融這種新興的意識(shí)形態(tài)，要科學(xué)、合理的利用，要趨利避害，要采取有效的措施，使得互聯(lián)網(wǎng)金融可以造福群眾，真正地服務(wù)社會(huì)。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)介紹

所謂互聯(lián)網(wǎng)金融就是金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來開展金融業(yè)務(wù)往來的一種新型業(yè)務(wù)模式，這種業(yè)務(wù)模式是現(xiàn)代社會(huì)快速發(fā)展的內(nèi)在需求，符合了我國當(dāng)代社會(huì)發(fā)展以及民眾日益增長的物質(zhì)文化需求。從互聯(lián)網(wǎng)金融的定義可以看出，互聯(lián)網(wǎng)金融是以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為依托的，它突破了傳統(tǒng)金融的束縛，借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，金融業(yè)務(wù)雙方可以實(shí)現(xiàn)快速的資金服務(wù)，極大地滿足人們的需求，為人們的生活提供了極大的便利。現(xiàn)行社會(huì)發(fā)展形勢下，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度越來越快，其所帶來的效益也越來越大，在我國宏觀經(jīng)濟(jì)中產(chǎn)生的影響力也越來越大。積極發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的積極作用也避免是我國未來社會(huì)發(fā)展的重要內(nèi)容。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種手段和工具，在現(xiàn)代社會(huì)里，市場各大主體紛紛將目光轉(zhuǎn)向互聯(lián)網(wǎng)金融，互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展促進(jìn)了金融行業(yè)的競爭，有助于金融業(yè)務(wù)模式的轉(zhuǎn)變，促進(jìn)國家經(jīng)濟(jì)水平的提高。但是，我國互聯(lián)網(wǎng)金融還處于初級(jí)階段，在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中也暴露出了許多問題，如風(fēng)險(xiǎn)問題，對(duì)我國宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也帶來了一定的負(fù)面影響。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的有利影響

1.推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的增長

經(jīng)濟(jì)增長速度是反映我國宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)重要指標(biāo)，而隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，我國經(jīng)濟(jì)增長速度也得到了有效的提高。互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新型產(chǎn)業(yè)形態(tài)，不可否認(rèn)，這種產(chǎn)業(yè)形態(tài)的出現(xiàn)促進(jìn)了金融行業(yè)的競爭，使得金融交易成本下降，大大地提高了金融業(yè)務(wù)交易效率，從而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的增長。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)拓寬了金融投資理財(cái)渠道，以往，從事金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)只有銀行、證券以及保險(xiǎn)三種，由于從事金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)比較少，使得社會(huì)資本的投資、理財(cái)服務(wù)渠道比較狹窄，使得大量貨幣沉淀到銀行，不利于社會(huì)的發(fā)展。而互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)拓寬了金融服務(wù)渠道，人們選擇從那與社會(huì)投資、理財(cái)?shù)耐緩饺找娑鄻踊沟蒙鐣?huì)消費(fèi)活躍度不斷提高，從而帶動(dòng)內(nèi)需，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的快速增長。同時(shí)，在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，資金持有者可以直接選擇或組合選擇需要的金融產(chǎn)品，并直接完成交易，節(jié)約了交易雙方的事件，為企業(yè)、個(gè)人提供了更便捷的融資渠道，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展和區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長提供了充足的資金。

2.活躍市場經(jīng)濟(jì)

互聯(lián)網(wǎng)金融是社會(huì)發(fā)展大勢所趨，在市場經(jīng)濟(jì)體制下，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展發(fā)揮著愈來愈重要的作用。企業(yè)作為我國市場主體之一，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)為企業(yè)的發(fā)展提供了巨大的便利。企業(yè)可以借助互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)平臺(tái)來開展各項(xiàng)經(jīng)營活動(dòng)，從而活躍市場，推動(dòng)企業(yè)的更好發(fā)展。而企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，企業(yè)獲得了穩(wěn)定、可持續(xù)的發(fā)展，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平也會(huì)隨之提高。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的不利影響

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融這種新型業(yè)務(wù)模式，利和弊是共存的，在互聯(lián)網(wǎng)金融帶來有利一面的同時(shí)，同樣也潛在著許多問題，威脅到了我國宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。對(duì)于我國而言，互聯(lián)網(wǎng)金融起步較晚，與互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的監(jiān)管工作存在很大的漏洞，使得互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中存在許多風(fēng)險(xiǎn)，及不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，同時(shí)也威脅到宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。如違約風(fēng)險(xiǎn)，在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，由于網(wǎng)絡(luò)的開放性、虛擬性，在借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)開展業(yè)務(wù)往來時(shí)，交易雙方之間會(huì)存在較大的違約風(fēng)險(xiǎn)，一旦出現(xiàn)違約，意味著受害方資金受到威脅，從而挫傷他們的投資積極性，從而不利于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下促進(jìn)我國宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的策略

（一）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管

現(xiàn)代社會(huì)里，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度越來越快，給我國宏觀經(jīng)濟(jì)帶來的影響也越來越大。如何趨利避害是當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下我國宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展必須解決的一個(gè)核心問題。就我國現(xiàn)階段的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展來看，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管存在較大的漏洞，而要想推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的穩(wěn)定發(fā)展，就必須加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管。首先，相關(guān)部門要積極構(gòu)建與互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展相匹配的法律法規(guī)，為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管工作提供法律依據(jù)，確保互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管工作的高效開展；其次，要成立專業(yè)的專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管工作，嚴(yán)格按照相關(guān)規(guī)章制度來執(zhí)行監(jiān)督，從而為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境。另外，必須加大互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管執(zhí)法力度，嚴(yán)格執(zhí)法，做到有法必依、違法必究、執(zhí)法必嚴(yán)。

（二）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理

在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展過程中，風(fēng)險(xiǎn)問題是不可避免的一個(gè)問題，而要想規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，就必須做好風(fēng)險(xiǎn)管理工作。在利用互聯(lián)網(wǎng)開展金融業(yè)務(wù)時(shí)，金融機(jī)構(gòu)必須全面做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作，要全面評(píng)估該項(xiàng)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，并制定風(fēng)險(xiǎn)緊急預(yù)備方案，同時(shí)，要強(qiáng)化工作人員的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)和管理能力，為互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理工作培養(yǎng)專業(yè)的人才隊(duì)伍，從而降低互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。

（三）加大信息安全宣傳

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的開展是通過一個(gè)虛擬平臺(tái)來完成的，然而在這個(gè)虛擬的平臺(tái)環(huán)境下，交易雙方在業(yè)務(wù)往來過程中產(chǎn)生的信息很容易被竊取，從而造成利益損失。而要想避免此類問題的發(fā)生，相關(guān)部門就必須加大信息安全的宣傳工作，提高人們的安全意識(shí)。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)，要定期維護(hù)金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)，杜絕一切潛在安全風(fēng)險(xiǎn)存在，在開展業(yè)務(wù)往來時(shí)，要主動(dòng)告知客戶謹(jǐn)防上當(dāng)受騙，要利用各種途徑宣傳互聯(lián)網(wǎng)金融需要主義的一些事項(xiàng)，從而提高信息安全性。作為客戶，要具備較高的安全意識(shí)，不要在公共環(huán)境下泄露自己的隱私，要注意保護(hù)好隱私，盡量避免在公共環(huán)境下使用隱私信息。要在計(jì)算機(jī)系統(tǒng)中安全殺毒軟件，定期殺毒，從而保障網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)安全。

（四）健全社會(huì)信用體系

互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，違約問題的存在會(huì)阻礙互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展步伐，從而影響到宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此，在現(xiàn)行社會(huì)發(fā)展形勢下，相關(guān)部門必須結(jié)合實(shí)際，加快社會(huì)信用體系建設(shè)，構(gòu)建全面、有效的社會(huì)信用體系，央行要完善個(gè)人征信，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)信用跟蹤，要全面了解客戶信用，從而有效地規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)語

在現(xiàn)代社會(huì)里，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)是社會(huì)快速發(fā)展的必然趨勢，互聯(lián)網(wǎng)金融覆蓋廣、效率高，在現(xiàn)代社會(huì)中發(fā)揮著越來越重要的作用。然而在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中，也出現(xiàn)了許多問題，這些問題的存在不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，從而影響到我國宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。當(dāng)下，互聯(lián)網(wǎng)金融與宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的關(guān)聯(lián)性越來越密切，而要想推動(dòng)我國宏觀經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展，就必須結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境來有針對(duì)性的加快發(fā)展，制定科學(xué)的發(fā)展策略，從而更好地發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的作用，使得互聯(lián)網(wǎng)金融真正地服務(wù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

作者:紀(jì)國棟 單位:煙臺(tái)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)發(fā)展改革和經(jīng)濟(jì)信息化局

互聯(lián)網(wǎng)金融論文:互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資分析

摘要：

隨著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，信息技術(shù)得到了極大的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融也隨著信息技術(shù)的發(fā)展而快速發(fā)展。從當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)市場的發(fā)展?fàn)顩r來看，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展不僅在一定程度上促進(jìn)了我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，同時(shí)也對(duì)小微企業(yè)融資的問題提供了許多的幫助。本文主要從小微企業(yè)融資的特點(diǎn)從發(fā)，淺析一下互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)小微企業(yè)融資的意義，希望可以給相關(guān)的工作人員提供一些幫助。

關(guān)鍵詞：

互聯(lián)網(wǎng)金融；小微企業(yè)；融資

從我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的組成來看，小微企業(yè)是促進(jìn)我國國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展不可或缺的一部分。因?yàn)椋∥⑵髽I(yè)的存在不僅可以帶動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展模，同時(shí)也會(huì)增大地方的就業(yè)幾率，減輕地方的就業(yè)壓力。但是我國小微企業(yè)在融資方式和途徑上存在許多問題，一度給小微企業(yè)的發(fā)展帶來了一定的阻礙。不過隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在各個(gè)領(lǐng)域的普及，越來越多的企業(yè)開始通過互聯(lián)網(wǎng)對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行融資，不僅在一定程度上解決了小微企業(yè)的融資問題，也為國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了極大的推動(dòng)作用。

一、小微企業(yè)融資的特點(diǎn)

小微企業(yè)的融資方式主要分為兩種，一種是內(nèi)源性融資，另一種是外援性融資，本文以外援性融資為例，來分析一下小微企業(yè)融資的特點(diǎn)。對(duì)于小微企業(yè)來說，不管是剛剛起步的還是經(jīng)過一段時(shí)間發(fā)展的，企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)少是顯而易見的，也正是這個(gè)原因，促使小微企業(yè)不得不通過融資來維持企業(yè)的發(fā)展。由于小微企業(yè)的規(guī)模小，所需的融資金額也不大，大約10萬左右，然而小微企業(yè)的資金流動(dòng)特別快，只能通過短期的資金自主來維持企業(yè)的發(fā)展，時(shí)效性特別強(qiáng)。除此以外，小微企業(yè)的融資渠道也是有限的。由于大多數(shù)小微企業(yè)缺乏必要的抵押資產(chǎn)，比如少甚至沒有的固定資產(chǎn)，企業(yè)自身內(nèi)部還沒有完整的財(cái)務(wù)核算體系和管理運(yùn)營體系，對(duì)外承受的風(fēng)險(xiǎn)也大，因此，在銀行進(jìn)行貸款很難，只能去尋求其他高成本的融資渠道比如民間借貸的方式來滿足企業(yè)的資金需求，使得企業(yè)得以運(yùn)行[1]。所以，綜上所訴，規(guī)模小，短貸、成本高、時(shí)效性強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)大等就是小微企業(yè)融資的主要特點(diǎn)。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資的意義

1.提高了小微企業(yè)和投資者信息透明度

在傳統(tǒng)的企業(yè)融資的模式中，通常在信息傳遞這一方面存在極大的局限性，使得大多數(shù)小微企業(yè)需要融資的信息只能在一定的范圍中進(jìn)行傳遞。然而隨著信息技術(shù)的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)在人們生活中的各個(gè)領(lǐng)域得到了廣泛的普及和運(yùn)用，尤其是在金融行業(yè)。眾所周知，開放性，信息量大、高效性等是互聯(lián)網(wǎng)最突出的幾個(gè)特點(diǎn)，所以，我國的小微企業(yè)可以借助互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)快速地將自己需要的融資信息傳播出去。而且，在互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)平臺(tái)上，不僅可以在第一時(shí)間快速地了解和掌握相關(guān)的金融產(chǎn)品的所有信息，也在極大程度上降低了去金融機(jī)構(gòu)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)獲得相關(guān)的信息的不便之處，提高工作效率和投資者的信息透明度；還可以讓投資者通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)來詳細(xì)的了解小微企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r等多方面的信息，讓小微企業(yè)的信息透明度的提升，從而吸引更多的投資者給小微企業(yè)提供資金幫助，最大限度的整合我國社會(huì)中的閑置資金，進(jìn)而讓小微企業(yè)經(jīng)濟(jì)為我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展提供更多的幫助。

2.在一定程度上降低了小微企業(yè)的融資成本

從金融學(xué)的角度來講，小微企業(yè)的融資成本主要包括兩部分，一部分是交易成本，一部分是貸款利率[2]。首先，小微企業(yè)的交易成本。互聯(lián)網(wǎng)支持小微融資時(shí)，可以將小微企業(yè)內(nèi)部的相關(guān)信息通過互聯(lián)網(wǎng)金融這一個(gè)平臺(tái)清晰直觀地顯示出來，比如小微企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)狀況、企業(yè)的運(yùn)營模式和管理狀況，以及信息情況等，間接將投資者和小微企業(yè)之間的評(píng)估考察環(huán)節(jié)省略掉，既讓借貸雙方的信息實(shí)現(xiàn)對(duì)稱化，也對(duì)小微企業(yè)相關(guān)的融資流程進(jìn)行了簡化，節(jié)約了雙方的融資時(shí)間，在一定程度上降低了小微企業(yè)的融資成本，使得小微企業(yè)的融資效率得到了極大地提高。其次，就是小微企業(yè)的貸款利率。在我國傳統(tǒng)的金融模式里，小微企業(yè)可供選擇的融資的產(chǎn)品相對(duì)較少，因此，為了讓企業(yè)可以有足夠的資金維持正常的運(yùn)轉(zhuǎn)，不得不選擇那些具有高貸款利率的金融產(chǎn)品。但是，在小微企業(yè)有了互聯(lián)網(wǎng)金融的支持以后，小微企業(yè)在金融產(chǎn)品的選擇方面的空間得到了極大的改善，小微企業(yè)可以通過比較多家的貸款利率來選擇最適合企業(yè)現(xiàn)狀和發(fā)展的產(chǎn)品，從而大大降低了企業(yè)的融資成本。

3.促進(jìn)小微企業(yè)完善相關(guān)管理制度

與我國的大中型企業(yè)相比，我國的小微企業(yè)不管是在企業(yè)的運(yùn)營管理方面，還是在內(nèi)部的財(cái)務(wù)統(tǒng)籌和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)力等方面都存在許多的問題，比如企業(yè)經(jīng)營管理上的規(guī)范統(tǒng)一性，風(fēng)險(xiǎn)控制力差等。即使現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展為小微企業(yè)的融資帶來了許多的便利，這也并不意味著互聯(lián)網(wǎng)金融與銀行信貸沒有差別，至少，在融資企業(yè)的信用狀況這一方面的要求還是相一致的。因此，小微企業(yè)為了得到大量的資金需求，就需要對(duì)企業(yè)內(nèi)部的管理這樣一來，小微企業(yè)為了能夠及進(jìn)行改進(jìn)和改革，比如說完善企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營管理制度，財(cái)務(wù)管理制度，增強(qiáng)應(yīng)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的力度，加大監(jiān)管監(jiān)察的強(qiáng)度等，以此來提升企業(yè)的信譽(yù)，防止為企業(yè)的融資帶來不必要的麻煩，從而給企業(yè)的正常運(yùn)營和發(fā)展帶來不利的影響。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資的路徑

為了進(jìn)一步提供小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)環(huán)境的穩(wěn)定性，借助互聯(lián)網(wǎng)金融體系，升級(jí)實(shí)際金融管理效果。要積極發(fā)揮貿(mào)易融資的優(yōu)勢，避免小微企業(yè)由于資金鏈條的斷裂而產(chǎn)生影響。因此，在應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)金融體系的過程中，要針對(duì)具體問題展開深度分析和整合，從而提高管理控制措施的完善程度。不僅要對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面預(yù)估，也要對(duì)管理體系和金融運(yùn)行結(jié)構(gòu)予以有效認(rèn)知，建立更加專業(yè)化的管理團(tuán)隊(duì)，提升小微企業(yè)融資項(xiàng)目的整體水平。第一，要正確評(píng)估小微企業(yè)市場風(fēng)險(xiǎn)，從而結(jié)合實(shí)際情況開展相應(yīng)的融資機(jī)制和路徑。要充分發(fā)揮計(jì)算機(jī)互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢，高度整合數(shù)據(jù)和信息，升級(jí)審批流程的基礎(chǔ)上，也能進(jìn)一步提升風(fēng)險(xiǎn)把控的效果，從根本上提高互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資項(xiàng)目的實(shí)際效率，有效降低小微企業(yè)融資成本，為整體管理工作的全面升級(jí)創(chuàng)造有利條件。第二，要積極規(guī)范網(wǎng)絡(luò)金融結(jié)構(gòu)和管理體系，伴隨著電子商務(wù)時(shí)代的到來，小型企業(yè)融資平臺(tái)和載體也逐漸增多，網(wǎng)絡(luò)渠道作為促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展的新型管理機(jī)制，要在優(yōu)化借貸行為的同時(shí)，對(duì)合理化定價(jià)機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)可控措施展開深度整合，建立健全與地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的服務(wù)新格局，穩(wěn)妥推進(jìn)管理進(jìn)程。在實(shí)際工作開展過程中，也要積極利用互聯(lián)網(wǎng)的集聚、擴(kuò)散和管理機(jī)制，為融資結(jié)構(gòu)的全面升級(jí)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。第三，要積極優(yōu)化融資管理的人才隊(duì)伍建設(shè)水平，利用創(chuàng)新機(jī)制實(shí)現(xiàn)人力資源管理水平的全面優(yōu)化，也為提升經(jīng)營管理者文化素質(zhì)和管理水準(zhǔn)提供保障。也就是說，只有從根本上提高工作人員和經(jīng)營者的現(xiàn)代化融資理念，才能更好地應(yīng)用計(jì)算機(jī)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，一定程度上更好地提高投資、經(jīng)濟(jì)以及財(cái)務(wù)管理實(shí)效性，用更加長遠(yuǎn)的眼光實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理工作的全面升級(jí)。

四、結(jié)語

總而言之，互聯(lián)網(wǎng)金融的融資方式不僅突破了傳統(tǒng)融資方式的枷鎖，而且互聯(lián)網(wǎng)金融的信息量大、成本低、效率高和普及快等優(yōu)勢使得小微企業(yè)的融資變得更加便利。除此以外，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展也給小微企業(yè)融資的途徑、選擇空間提供了更多的選擇性。因此，我國要大力推行互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資，為我國的就業(yè)和社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來更多的幫助。

作者:劉東明 單位:沈陽師范大學(xué)國際商學(xué)院

互聯(lián)網(wǎng)金融論文:高職互聯(lián)網(wǎng)金融課程體系構(gòu)建

［摘要］

文章分析了社會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融人才的能力需求，指出了構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)課程體系的基本思路。文章詳述了高職院校應(yīng)從專業(yè)基礎(chǔ)課程、專業(yè)核心課程、專業(yè)實(shí)踐課程和專業(yè)能力拓展課程四方面來構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)課程體系，進(jìn)而提出了促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)課程體系有效實(shí)施的路徑，如建立由學(xué)校、行業(yè)、企業(yè)組成，專兼結(jié)合的復(fù)合型教學(xué)團(tuán)隊(duì)；夯實(shí)基于“雙導(dǎo)師制”的校企合作訂單人才培養(yǎng)模式；改革教學(xué)方法、手段和教學(xué)組織形式等，以培養(yǎng)符合社會(huì)需求的復(fù)合型專業(yè)人才。

［關(guān)鍵詞］

互聯(lián)網(wǎng)金融；高職；課程體系；實(shí)踐教學(xué)

互聯(lián)網(wǎng)金融主要利用互聯(lián)網(wǎng)、信息通信等技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資，并提供中介服務(wù)。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)和信息技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融已融入人們?nèi)粘Ｉ畹姆椒矫婷妗；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)的迅猛發(fā)展，導(dǎo)致專業(yè)人才的大量短缺。中國經(jīng)濟(jì)社會(huì)理事會(huì)和中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融研究院聯(lián)合課題組2016年的《中國互聯(lián)網(wǎng)金融人才體系建設(shè)研究報(bào)告》指出，在未來5～10年內(nèi)，中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)人才缺口將達(dá)百萬人以上。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的快速發(fā)展對(duì)從業(yè)者的能力和素質(zhì)提出了更高的要求，傳統(tǒng)的金融人才已難以滿足互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)對(duì)復(fù)合型人才的需要。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融人才能力需求分析

互聯(lián)網(wǎng)金融具備金融和互聯(lián)網(wǎng)兩種屬性，這就決定了互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)人員必須具備互聯(lián)網(wǎng)思維，既要具備較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，對(duì)業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等常見風(fēng)險(xiǎn)有較強(qiáng)的防控能力；又要掌握必要的信息技術(shù)、數(shù)據(jù)分析、云計(jì)算、網(wǎng)絡(luò)安全等技術(shù)知識(shí)。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)人員不僅要具備扎實(shí)的專業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)和技能，也要具有較強(qiáng)的學(xué)習(xí)能力和創(chuàng)新思維方式，以適應(yīng)瞬息萬變的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融創(chuàng)新。

二、構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)課程體系的基本思路

構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)課程體系可以更好地規(guī)范人才的培養(yǎng)過程，提高人才培養(yǎng)質(zhì)量。高職院校應(yīng)按照崗位能力要求的相關(guān)性來設(shè)置課程，促使課程結(jié)構(gòu)與崗位能力相匹配，以提高學(xué)生的職業(yè)能力，為社會(huì)培養(yǎng)高素質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)金融人才。

1.夯實(shí)基礎(chǔ)，強(qiáng)調(diào)能力。高職院校應(yīng)設(shè)置專業(yè)基礎(chǔ)課程，使學(xué)生全面掌握現(xiàn)代金融業(yè)務(wù)的基本原理、方法等基礎(chǔ)理論知識(shí)，提高學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)金融信息技術(shù)的應(yīng)用能力，并在加強(qiáng)信息技術(shù)與金融產(chǎn)品交叉結(jié)合的基礎(chǔ)上，注重加強(qiáng)學(xué)生的基礎(chǔ)能力培養(yǎng)，提高其分析、解決實(shí)際問題的能力。

2.強(qiáng)化實(shí)踐，突出特色。應(yīng)用型人才的培養(yǎng)離不開實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)，在構(gòu)建課程體系的過程中，職業(yè)院校應(yīng)提高實(shí)踐教學(xué)在整個(gè)課程體系中的比重，以提高學(xué)生的實(shí)踐能力，培養(yǎng)滿足企業(yè)需求的互聯(lián)網(wǎng)金融人才。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)課程體系設(shè)計(jì)

互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)新興行業(yè)，教育部2015年才將互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)新增在高職高專目錄中，目前，我國高職院校尚未形成完善的互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)人才培養(yǎng)體系。高職院校只有及時(shí)關(guān)注行業(yè)需求，構(gòu)建科學(xué)的課程體系，才能為社會(huì)培養(yǎng)符合企業(yè)需求的復(fù)合型專業(yè)人才。

1.互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)課程體系設(shè)置。高職院校應(yīng)將互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)課程體系分為四類：專業(yè)基礎(chǔ)課程、專業(yè)核心課程、專業(yè)實(shí)踐課程和專業(yè)能力拓展課程。第一，專業(yè)基礎(chǔ)課程主要包括現(xiàn)代金融基礎(chǔ)、經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)、會(huì)計(jì)基礎(chǔ)、高等數(shù)學(xué)、商務(wù)禮儀、互聯(lián)網(wǎng)金融概論、金融市場調(diào)研、經(jīng)濟(jì)、金融法規(guī)與案例等課程。通過專業(yè)基礎(chǔ)課程的系統(tǒng)學(xué)習(xí)，可以加強(qiáng)學(xué)生對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融知識(shí)的理解和應(yīng)用，從而提高其互聯(lián)網(wǎng)思維和邏輯推理能力。第二，專業(yè)核心課程主要包括金融數(shù)據(jù)分析、網(wǎng)貸與眾籌、互聯(lián)網(wǎng)金融支付、移動(dòng)應(yīng)用開發(fā)、互聯(lián)網(wǎng)金融營銷、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制、征信知識(shí)與實(shí)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管及法規(guī)等課程。這類課程設(shè)置的學(xué)分相對(duì)較高，通過系統(tǒng)學(xué)習(xí)可使學(xué)生掌握互聯(lián)網(wǎng)金融的專業(yè)知識(shí)，著重培養(yǎng)學(xué)生在互聯(lián)網(wǎng)金融營銷、金融數(shù)據(jù)分析、系統(tǒng)運(yùn)營、移動(dòng)開發(fā)、征信和風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的業(yè)務(wù)能力。第三，專業(yè)實(shí)踐課程分為實(shí)驗(yàn)課和實(shí)踐課程。專業(yè)實(shí)踐課程應(yīng)獨(dú)立設(shè)置，如互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)體驗(yàn)、互聯(lián)網(wǎng)金融市場調(diào)研、IT綜合技能實(shí)踐、畢業(yè)設(shè)計(jì)等課程。專業(yè)實(shí)踐課程可采取“工作室”或“小組制”進(jìn)行，教師通過分組的形式，安排學(xué)生到互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)行實(shí)地調(diào)研與業(yè)務(wù)體驗(yàn)，從而調(diào)動(dòng)學(xué)生在學(xué)習(xí)過程中的主觀能動(dòng)性。實(shí)踐課程有助于學(xué)生將所學(xué)知識(shí)由理性認(rèn)知轉(zhuǎn)向感性認(rèn)知，教師將實(shí)踐活動(dòng)引入課程教學(xué)，可以激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)的主動(dòng)性，從而提高其實(shí)踐能力。第四，專業(yè)能力拓展課程也叫專業(yè)方向課程。職業(yè)院校應(yīng)設(shè)計(jì)模塊化的能力拓展方向，如移動(dòng)應(yīng)用開發(fā)、互聯(lián)網(wǎng)金融營銷、互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)運(yùn)營等方向。互聯(lián)網(wǎng)金融涉及多學(xué)科的知識(shí)，行業(yè)迫切需要復(fù)合型的專業(yè)人才。學(xué)生可選擇適合自己的發(fā)展方向進(jìn)行專業(yè)能力拓展，以有效提高學(xué)生的實(shí)踐能力和創(chuàng)新能力。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)核心課程體系的特點(diǎn)。第一，注重學(xué)科之間的滲透融合，培養(yǎng)復(fù)合型互聯(lián)網(wǎng)金融人才。高職院校互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)的課程設(shè)置，應(yīng)與信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)金融相結(jié)合，突破傳統(tǒng)教學(xué)模式的束縛，通過合理分析、科學(xué)規(guī)劃，高度重視各學(xué)科之間的融合和滲透。在整個(gè)課程體系中，專業(yè)基礎(chǔ)、專業(yè)核心、專業(yè)實(shí)踐等模塊之間既相對(duì)對(duì)立，又相互補(bǔ)充。只有學(xué)科之間、行業(yè)之間互相滲透融合，才能共同促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融人才的培養(yǎng)。第二，體現(xiàn)技術(shù)性和信息化特色，突出金融科技的應(yīng)用性。在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，以大數(shù)據(jù)和區(qū)塊鏈為代表的新金融技術(shù)得到了快速發(fā)展，降低了金融創(chuàng)新的成本和難度，擴(kuò)展了金融創(chuàng)新的想象空間和覆蓋領(lǐng)域。互聯(lián)網(wǎng)金融主要提供新渠道，將傳統(tǒng)的各類金融互聯(lián)網(wǎng)化，沒有從根本上變革金融業(yè)的生產(chǎn)方式；金融科技則通過技術(shù)的創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，打造新的生產(chǎn)方式。因此，在課程體系中設(shè)置技術(shù)性、信息化的課程，可以充分發(fā)揮金融科技的應(yīng)用性，促進(jìn)科技與金融從分立走向協(xié)同共贏。第三，以崗位能力為導(dǎo)向，培養(yǎng)學(xué)生解決實(shí)際問題的能力。加強(qiáng)課程實(shí)踐教學(xué)對(duì)于應(yīng)用型人才培養(yǎng)具有重要的意義，也是提高學(xué)生專業(yè)技能和創(chuàng)新精神的重要途徑。高職院校應(yīng)在互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)中獨(dú)立設(shè)置實(shí)踐課程，如互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)體驗(yàn)和IT技能綜合實(shí)踐課程等。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)體驗(yàn)應(yīng)安排在學(xué)生進(jìn)入訂單班之前，由訂單企業(yè)進(jìn)行對(duì)接，為期1～2周。學(xué)生在行業(yè)師傅的帶領(lǐng)下參與企業(yè)的真實(shí)項(xiàng)目，提前體驗(yàn)未來的工作，獲得感性認(rèn)識(shí)，從而指導(dǎo)未來的工作選擇。IT技能綜合實(shí)踐主要以“工作室”和導(dǎo)師制的形式進(jìn)行，學(xué)生進(jìn)入“工作室”后，應(yīng)在導(dǎo)師的指導(dǎo)下進(jìn)行專業(yè)技能實(shí)踐，參與技能考核，從而有效提升其解決問題的能力。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)課程體系有效實(shí)施的路徑。第一，建立由學(xué)校、行業(yè)、企業(yè)組成，專兼結(jié)合的復(fù)合型教學(xué)團(tuán)隊(duì)。師資隊(duì)伍是決定教學(xué)質(zhì)量的關(guān)鍵因素,高職院校應(yīng)積極引入名師（高校名師）補(bǔ)充師資力量，引入名家（企業(yè)骨干）充實(shí)專業(yè)實(shí)踐力量，引入名生（知名高校高材生）完善師資專業(yè)方向。具體專業(yè)課程的設(shè)置應(yīng)由學(xué)校和行業(yè)共同制定，課程教學(xué)工作由行業(yè)專家和教師共同完成，其中，50%以上的訂單班課程教學(xué)由訂單企業(yè)一線專家承擔(dān)。第二，夯實(shí)基于“雙導(dǎo)師制”的校企合作訂單人才培養(yǎng)模式。高職院校應(yīng)積極探索現(xiàn)代學(xué)徒制和混合所有制形式下的互聯(lián)網(wǎng)金融人才培養(yǎng)。第一，加強(qiáng)校企合作，以訂單式人才培養(yǎng)模式探索互聯(lián)網(wǎng)金融人才培養(yǎng)機(jī)制；第二，每月常態(tài)化走訪行業(yè)企業(yè)，及時(shí)了解企業(yè)的人才培養(yǎng)需求；第三，持續(xù)吸引更多行業(yè)、企業(yè)的兼職教師走進(jìn)課堂為學(xué)生授課，并大量引入企業(yè)最新技術(shù)和案例充實(shí)課程教學(xué)內(nèi)容；第四，深入探索“雙導(dǎo)師制”人才培養(yǎng)模式，在大二階段按照專業(yè)方向推行“校內(nèi)導(dǎo)師+行業(yè)導(dǎo)師”的學(xué)生專業(yè)、職業(yè)發(fā)展指導(dǎo)機(jī)制；第五，在優(yōu)化訂單人才培養(yǎng)質(zhì)量的基礎(chǔ)上，與更多的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)開展訂單式人才培養(yǎng)模式，以保障學(xué)生的優(yōu)質(zhì)就業(yè)、對(duì)口就業(yè)。第三，改革教學(xué)方法、手段和教學(xué)組織形式。第一，教師應(yīng)根據(jù)課程具體情況靈活使用教學(xué)方法，如合作式學(xué)習(xí)、項(xiàng)目教學(xué)法、案例教學(xué)法、任務(wù)驅(qū)動(dòng)教學(xué)法、講授教學(xué)法、分組討論法、情境教學(xué)法、角度扮演法等，以提高學(xué)生的實(shí)踐能力。第二，教師應(yīng)充分利用立體化教學(xué)資源進(jìn)行課堂授課，如課程網(wǎng)站、案例、項(xiàng)目實(shí)例、視頻教程、微課、閱讀材料等，以激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性。第三，教師可通過“工作室”或“小組制”等多種途徑，采取生產(chǎn)性實(shí)訓(xùn)、任務(wù)驅(qū)動(dòng)、項(xiàng)目教學(xué)等形式，指導(dǎo)學(xué)生完成移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品應(yīng)用開發(fā)、金融產(chǎn)品營銷方案設(shè)計(jì)、推廣方案設(shè)計(jì)、客服流程設(shè)計(jì)、網(wǎng)站開發(fā)等任務(wù)，為學(xué)生提供豐富的實(shí)踐機(jī)會(huì)。

四、結(jié)語

在構(gòu)建科學(xué)的互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)課程體系過程中，高職院校對(duì)接了互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對(duì)人才職業(yè)崗位的能力需求，明確了學(xué)校培養(yǎng)互聯(lián)網(wǎng)金融人才的目標(biāo)和定位，也促進(jìn)了校企間的合作與交流。高職院校通過訂單式人才培養(yǎng)模式與企業(yè)進(jìn)行深度合作，這不僅可以培養(yǎng)企業(yè)滿意的互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)人才，也為學(xué)生提供了對(duì)口就業(yè)的機(jī)會(huì)，從而促使互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)走上良性發(fā)展的軌道。

作者：熊建宇 單位：浙江金融職業(yè)學(xué)院

互聯(lián)網(wǎng)金融論文:互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)證券化優(yōu)化

摘要：

本文以阿里小貸為案例，闡述其交易結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)收益及風(fēng)險(xiǎn)管理措施，發(fā)現(xiàn)在我國互聯(lián)網(wǎng)金融背景下資產(chǎn)證券化存在的問題，并針對(duì)這些問題提出創(chuàng)新性的啟示，以期為我國資產(chǎn)證券化的發(fā)展提供理論依據(jù)和現(xiàn)實(shí)參考。

關(guān)鍵詞：

互聯(lián)網(wǎng)金融；阿里小貸；資產(chǎn)證券化

一、引言

我國互聯(lián)網(wǎng)金融起步較晚，2013年3月在時(shí)任國家總理的大力推行下才有了互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生和發(fā)展。阿里小貸聯(lián)合上海東方證券推出了國內(nèi)首單互聯(lián)網(wǎng)金融下的資產(chǎn)證券化項(xiàng)目，并通過自身的努力和政府的扶持走出了一條較為成功的道路。然而該創(chuàng)新性的資產(chǎn)證券化在我國的發(fā)展并非一帆風(fēng)順，理論與實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的缺乏、各項(xiàng)制度的不完善、整個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和投資者落后的經(jīng)營觀念，都給互聯(lián)網(wǎng)金融下的資產(chǎn)證券化帶來了非常大的阻礙。但也不能以此為借口，放緩了該創(chuàng)新項(xiàng)目的發(fā)展。因此，本文通過分析阿里小貸案例，為我國其他行業(yè)或企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)證券化提供非常寶貴的經(jīng)驗(yàn)和指導(dǎo)，為我國未來的“互聯(lián)網(wǎng)金融+大數(shù)據(jù)+信用評(píng)價(jià)+資產(chǎn)證券化”的發(fā)展指明方向。

二、基于互聯(lián)網(wǎng)金融的資產(chǎn)證券化開展的必要性及發(fā)展現(xiàn)狀

（一）必要性分析

我國資產(chǎn)證券化在2014年得到了跳躍式的發(fā)展，并在互聯(lián)網(wǎng)金融的強(qiáng)勢推進(jìn)下，資產(chǎn)證券化市場在未來很長一段時(shí)間內(nèi)會(huì)持續(xù)升溫，存在著巨大的創(chuàng)新性發(fā)展空間。因此，對(duì)于開展互聯(lián)網(wǎng)金融下的資產(chǎn)證券化項(xiàng)目的必要性分析非常有必要。

（1）互聯(lián)網(wǎng)金融下的資產(chǎn)證券化項(xiàng)目能有效盤活我國互聯(lián)網(wǎng)金融市場中的優(yōu)質(zhì)小微資產(chǎn)。近年來，我國的電商平臺(tái)在所有交易平臺(tái)中所占比重越來越大，其中的龍頭企業(yè)有京東、阿里巴巴、蘇寧易購和騰訊等。僅阿里巴巴旗下的天貓國際在2015年11月11日當(dāng)天的總成交額就達(dá)到500億元人民幣。這些電商平臺(tái)上主要是小微企業(yè)和個(gè)人消費(fèi)者，其小額貸款的需求非常大。而互聯(lián)網(wǎng)金融下的資產(chǎn)證券化項(xiàng)目則以互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)為依托平臺(tái)，為眾多的中小微企業(yè)提供了融資平臺(tái)，充分盤活互聯(lián)網(wǎng)金融市場中的優(yōu)質(zhì)小額資產(chǎn)。

（2）互聯(lián)網(wǎng)金融下的資產(chǎn)證券化項(xiàng)目能有效降低小微企業(yè)的融資杠桿。中國現(xiàn)階段的企業(yè)中有95%以上都是中小企業(yè)，但由于自身資質(zhì)的影響獲得融資的難度很大，難以從傳統(tǒng)的銀行貸款渠道獲得融資，限制了這些企業(yè)的快速發(fā)展。而互聯(lián)網(wǎng)金融下的資產(chǎn)證券化項(xiàng)目恰恰能為中小企業(yè)解決這方面的問題。

（3）互聯(lián)網(wǎng)金融下的資產(chǎn)證券化項(xiàng)目有利于直接融資的快速發(fā)展。電商平臺(tái)中的中小企業(yè)由于各種監(jiān)管政策的融資規(guī)模的限制難以發(fā)展壯大，只能通過銀行貸款進(jìn)行間接融資，但這樣的融資方式對(duì)于這些企業(yè)而言融資成本相對(duì)較高，且入門標(biāo)準(zhǔn)較高。而互聯(lián)網(wǎng)金融下的資產(chǎn)證券化項(xiàng)目能為這些企業(yè)提供一種直接融資的渠道，有效解決融資困難的問題。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融下資產(chǎn)證券化項(xiàng)目的發(fā)展現(xiàn)狀

2013年3月，時(shí)任國務(wù)院總理的在兩會(huì)上首次提出大力發(fā)展“互聯(lián)網(wǎng)金融”，成功揭開了互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展的大幕。2014年，國家正式大力推進(jìn)經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)型，金融財(cái)富重點(diǎn)由原先的房地產(chǎn)開發(fā)逐漸轉(zhuǎn)向金融市場領(lǐng)域，“互聯(lián)網(wǎng)+”帶來了更多的發(fā)展機(jī)遇，同時(shí)利率的市場化也傳來了利好消息。這些都使得我國互聯(lián)網(wǎng)金融市場的整體規(guī)模不斷增長，且涉及更多非傳統(tǒng)的領(lǐng)域。同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融市場的迅猛發(fā)展也極大地促進(jìn)了金融市場的體制改革，進(jìn)一步使資源得到更優(yōu)的配置，且互聯(lián)網(wǎng)金融下資產(chǎn)證券化項(xiàng)目能將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的分散，充分保證小額投資者的利益。

（1）資產(chǎn)證券化發(fā)展現(xiàn)狀。中國建設(shè)銀行和國家開發(fā)銀行于2005年被確定為資產(chǎn)證券化的發(fā)展試點(diǎn)，并分別開展了住房抵押貸款和信貸兩方面的資產(chǎn)證券化。該階段我國主要應(yīng)用資產(chǎn)證券化的主體為銀行、證監(jiān)會(huì)合作并主導(dǎo)的部分企業(yè)，但由于監(jiān)管制度和風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的不完善曾停止過一段時(shí)間。直至2012年《證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》的頒布，資產(chǎn)證券化項(xiàng)目才由試點(diǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)槌Ｒ?guī)業(yè)務(wù)。2015年起，國家層面對(duì)資產(chǎn)證券化項(xiàng)目大力扶持，各種利好政策不斷推出，刺激了國內(nèi)該項(xiàng)業(yè)務(wù)的迅猛發(fā)展，規(guī)模不斷擴(kuò)大，截止2015年底，我國共發(fā)行資產(chǎn)證券化項(xiàng)目1386個(gè)，涉及金額近6000億元。

（2）互聯(lián)網(wǎng)金融下資產(chǎn)證券化項(xiàng)目發(fā)展現(xiàn)狀。政策方面：2005年確定建行和開發(fā)銀行為第一批互聯(lián)網(wǎng)金融下的資產(chǎn)證券化項(xiàng)目發(fā)展試點(diǎn)；2014年頒布《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》，為互聯(lián)網(wǎng)金融下的資產(chǎn)證券化項(xiàng)目提供充足有力的法律依據(jù)。市場發(fā)行方面：2013年7月，阿里小貸與上海東方證券聯(lián)合推出國內(nèi)首單基于互聯(lián)網(wǎng)金融的資產(chǎn)證券化的創(chuàng)新產(chǎn)品“東證資管———阿里巴巴專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃”首次將互聯(lián)網(wǎng)金融與資產(chǎn)證券化進(jìn)行有效的融合；2015年9月，京東京東白條，成為國內(nèi)首例以個(gè)人消費(fèi)小額貸款作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的互聯(lián)網(wǎng)金融下資產(chǎn)證券化項(xiàng)目；2015年12月，新興電商發(fā)行“嘉實(shí)資本分期樂1號(hào)資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”資產(chǎn)支持證券，為國內(nèi)首單登陸上海證券交易所的互聯(lián)網(wǎng)金融下資產(chǎn)證券化項(xiàng)目，主要面向年輕群體。

三、案例分析

（一）項(xiàng)目簡介

“東證資管———阿里巴巴專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃”由阿里小貸和上海東方證券于2013年7月份聯(lián)合推出的國內(nèi)首單基于互聯(lián)網(wǎng)金融的資產(chǎn)證券化的創(chuàng)新產(chǎn)品，是響應(yīng)同志“互聯(lián)網(wǎng)金融”的領(lǐng)先企業(yè)。該項(xiàng)目共注資16億元人民幣，但因國家證監(jiān)部門的融資杠桿不得高于金資產(chǎn)一半的規(guī)定，特利用證券化項(xiàng)目進(jìn)行了五十億元的融資，解決了資金的缺口問題。截止2014年7月，該項(xiàng)目累計(jì)循環(huán)貸款額達(dá)400億元，參與接待人員數(shù)量超過160萬人。

（二）阿里小貸資產(chǎn)證化的收益分析

（1）優(yōu)先劣后的分層收益分析。根據(jù)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和利益的不同，專項(xiàng)管理者采取優(yōu)先劣后的利益分配模式，并將投資者分為優(yōu)先級(jí)、次優(yōu)先級(jí)和次級(jí)投資者，其認(rèn)購分配比例為0.75:0.15:0.1。在這種利益和風(fēng)險(xiǎn)均分層級(jí)的分配機(jī)制下，當(dāng)回收資產(chǎn)只達(dá)到總發(fā)行量的六成時(shí)，次優(yōu)先級(jí)投資者的本金將得不到保證；回收資產(chǎn)達(dá)到總發(fā)行量的110%時(shí)，優(yōu)先級(jí)和次優(yōu)先級(jí)投資者的本金與利益均能得到保證，并能保證阿里小貸的本金支出。因此，在實(shí)際的操作過程中，阿里小貸選擇的證券化項(xiàng)目一般要將不良率控制在2%以下。從中也可以看出，阿里小貸和投資者雙方保證共同利益的關(guān)鍵是獲得穩(wěn)定且高質(zhì)量的基礎(chǔ)資產(chǎn)。在20%-50%的借貸利率環(huán)境下，所有收益中要有6.5%和11.5%的利益優(yōu)先分配給優(yōu)先級(jí)和次優(yōu)先級(jí)投資者，再加上3%左右的管理等其他費(fèi)用支出，會(huì)使得資金的使用成本相對(duì)較高。因此，阿里小貸的資產(chǎn)證券化很好地解決了這一問題，提高了阿里小貸的資金周轉(zhuǎn)率和循環(huán)利用率，從而大大降低了資金的使用成本。

（2）不良率的壓力測試。根據(jù)前文所述，不良率的控制是非常重要的。本文通過基礎(chǔ)資產(chǎn)分別在理想和悲觀兩種極端狀態(tài)下對(duì)不良率進(jìn)行壓力測試。其中，理想狀態(tài)是指資金的使用率為98%，利率為18%；悲觀狀態(tài)是指60%的資金使用率和10%的利率。理想狀態(tài)下，當(dāng)不良率達(dá)到9.2%時(shí)，次級(jí)投資者的收益將得不到保證；達(dá)到40%以上，次優(yōu)先級(jí)投資者的利益才會(huì)受到損害。在悲觀狀態(tài)下，即使不良率為0，次級(jí)投資者的本金也不會(huì)得到保證，不良率達(dá)到8%時(shí)，其本金將全部損失；當(dāng)不良率超過36%時(shí)，次優(yōu)先級(jí)投資者的收益會(huì)見損；不良率達(dá)到54%時(shí)，次優(yōu)先及投資者的本金將全部損失，同時(shí)優(yōu)先級(jí)的收益也得不到保證。但在實(shí)際的項(xiàng)目發(fā)行中，這兩種極端狀態(tài)出現(xiàn)的幾率很小。阿里小貸通過對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)不良率的動(dòng)態(tài)監(jiān)控，會(huì)隨時(shí)對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行調(diào)整。當(dāng)不良率超過5.5%時(shí)，會(huì)及時(shí)調(diào)整項(xiàng)目的入池最低標(biāo)準(zhǔn)；當(dāng)不良率超過8.5%時(shí)，將進(jìn)行不良基礎(chǔ)資產(chǎn)的催收工作；當(dāng)不良率超過10.5%時(shí)，將停止項(xiàng)目的發(fā)行，并提前回收款項(xiàng)并進(jìn)行利益的分配。

（3）相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理舉措。資產(chǎn)證券化運(yùn)行中損害投資者利益的因素主要有信用風(fēng)險(xiǎn)、現(xiàn)金流預(yù)測風(fēng)險(xiǎn)和利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等。針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)，阿里小貸主要采取以下措施進(jìn)行自身的風(fēng)險(xiǎn)管理：一是嚴(yán)格審核基礎(chǔ)資產(chǎn)，對(duì)平臺(tái)上的阿里巴巴、天貓和淘寶等的經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行實(shí)時(shí)的檢測，充分了解借款人的資金動(dòng)向，詳細(xì)評(píng)估借款人的還款能力和信用程度，從源頭上遏制風(fēng)險(xiǎn)。二是信用的雙重增級(jí)，該項(xiàng)目在內(nèi)部采取優(yōu)先劣后的層級(jí)制度，次級(jí)投資者只能進(jìn)行最大10%比例的投資，且只能是阿里小貸定向發(fā)行，從源頭開始注重基礎(chǔ)資產(chǎn)的高質(zhì)量性和穩(wěn)定性；在外部由專業(yè)擔(dān)保公司作為擔(dān)保和資金的補(bǔ)充支付方，優(yōu)先保證優(yōu)先級(jí)和次優(yōu)先級(jí)投資者的利益。三是基礎(chǔ)資產(chǎn)的實(shí)時(shí)監(jiān)控，阿里小貸建立了較為完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，并對(duì)超出設(shè)置的預(yù)警的部分進(jìn)行資產(chǎn)的重新整理，同時(shí)還有充足的風(fēng)險(xiǎn)撥備資金作為預(yù)備保障。四是投資者準(zhǔn)入門檻的逐步提高，優(yōu)先級(jí)、次優(yōu)先級(jí)和次級(jí)投資者分別對(duì)應(yīng)不同的證券投資認(rèn)購的起點(diǎn)，優(yōu)先級(jí)的認(rèn)購起點(diǎn)為500萬元人民幣，次優(yōu)先級(jí)投資者的認(rèn)購起點(diǎn)是2000萬元人民幣，次級(jí)投資者的投資只能由阿里小貸進(jìn)行定向發(fā)行，不同層級(jí)的投資者匹配不同的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和利益分配。

（4）阿里小貸成功實(shí)施的意義。阿里小貸實(shí)施的意義總結(jié)起來有四點(diǎn)：有利于推進(jìn)資產(chǎn)證券化的快速發(fā)展、解決了互聯(lián)網(wǎng)金融市場中小微企業(yè)和個(gè)體創(chuàng)業(yè)者融資困難的問題、利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)大數(shù)據(jù)充分發(fā)揮了金融創(chuàng)新的重要作用以及盤活了互聯(lián)網(wǎng)金融市場中優(yōu)質(zhì)的個(gè)體和小微企業(yè)的沉淀資金。

四、案例揭示的問題及創(chuàng)新啟示

（一）揭示的問題

（1）監(jiān)管制度尚未完善。阿里小貸基于互聯(lián)網(wǎng)金融下的資產(chǎn)證券化的法律依據(jù)是《證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》中將資產(chǎn)的證券化正式轉(zhuǎn)為常規(guī)業(yè)務(wù)，而不再只是試點(diǎn)業(yè)務(wù)。但是該項(xiàng)管理規(guī)定對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)下的資產(chǎn)證券化并沒有較為完善的詳盡規(guī)定，同時(shí)阿里小貸作為國內(nèi)第一單資產(chǎn)證券化的成功試點(diǎn)，是以小額貸款作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的。由于小額貸款存在極大的特殊性，監(jiān)管制度更應(yīng)完善。同時(shí)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷推進(jìn)，資產(chǎn)的證券化項(xiàng)目會(huì)越來越多，更需要不斷完善監(jiān)管機(jī)制和相關(guān)法律法規(guī)，引導(dǎo)資產(chǎn)證券化健康、良性的可持續(xù)發(fā)展。

（2）信用評(píng)價(jià)體系有待進(jìn)一步完善。我國現(xiàn)階段的資產(chǎn)證券化項(xiàng)目針對(duì)的目標(biāo)群體主要集中在中小微企業(yè)和個(gè)體企業(yè)，他們的信用評(píng)價(jià)對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)的質(zhì)量有關(guān)鍵影響。但是我國征信體系的發(fā)展起步晚，并且不完善，這使主要的目標(biāo)群體在傳統(tǒng)的融資領(lǐng)域中很難獲得發(fā)展。而信用評(píng)價(jià)體系的構(gòu)建則是互聯(lián)網(wǎng)金融的重要目標(biāo)，因此需要不斷完善信用的評(píng)價(jià)機(jī)制。

（3）基礎(chǔ)資產(chǎn)的“數(shù)據(jù)+客戶”化程度較弱。數(shù)據(jù)及其分析運(yùn)用是互聯(lián)網(wǎng)金融的核心內(nèi)容，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)進(jìn)行分析處理，了解基礎(chǔ)資產(chǎn)的信用等級(jí)，完成高質(zhì)量的融資網(wǎng)絡(luò)模式。對(duì)于我國的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)而言，其自身發(fā)展相對(duì)較晚，并且受眾范圍較小，缺乏足夠的基礎(chǔ)資產(chǎn)，合適的資產(chǎn)證券化項(xiàng)目工作很難開展。但在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展迅猛的大環(huán)境下，我國互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)實(shí)現(xiàn)“數(shù)據(jù)+客戶”的模式指日可待。

（4）產(chǎn)品流動(dòng)性不足。互聯(lián)網(wǎng)金融的資產(chǎn)證券化項(xiàng)目創(chuàng)新性高，隨之而來的就是高的未知風(fēng)險(xiǎn)。阿里小貸優(yōu)先級(jí)投資者僅為國內(nèi)信用良好的投資者，且只能在深交所進(jìn)行業(yè)務(wù)交易，產(chǎn)品的流動(dòng)性大大降低。這就需要投資者不斷更新互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，理性投資。

（二）阿里小貸成功的創(chuàng)新啟示

（1）小額貸款作為基礎(chǔ)資產(chǎn)。我國傳統(tǒng)資產(chǎn)證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)大多由信貸資產(chǎn)組成，如信用卡業(yè)務(wù)、住房抵押貸款及高速路回收款項(xiàng)等，其周期較長，資金周轉(zhuǎn)率和使用率都較低。而阿里小貸則開創(chuàng)了以小額貸款為基礎(chǔ)資產(chǎn)的資產(chǎn)證券化項(xiàng)目的先河，其資金周轉(zhuǎn)率和使用率相對(duì)較高，能有效盤活互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)中的優(yōu)質(zhì)的小額貸款。

（2）交易結(jié)構(gòu)為循環(huán)購買模式。阿里小額貸款為債權(quán)性資產(chǎn)，其周期相對(duì)較短，為方便客戶隨借隨還，和傳統(tǒng)的長期性資產(chǎn)證券化的產(chǎn)品很難匹配。因此阿里小貸的交易結(jié)構(gòu)為循環(huán)購買模式，即有回款時(shí)再經(jīng)審核通過后繼續(xù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)進(jìn)行循環(huán)使用，以此來保證基礎(chǔ)資產(chǎn)總額的相對(duì)平衡，方便投資者的頻繁交易。以小微個(gè)體為主要目標(biāo)群體的互聯(lián)網(wǎng)金融最顯著的特點(diǎn)就是范圍廣、單位量小和流動(dòng)性較強(qiáng)，因此互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)的證券化中會(huì)產(chǎn)生限期錯(cuò)配的現(xiàn)象，阿里小貸的循環(huán)購買模式較好地解決了證券周期長而還款周期短的錯(cuò)配現(xiàn)象。從另一方面講，同質(zhì)性的基礎(chǔ)資產(chǎn)有利于標(biāo)準(zhǔn)化，從而進(jìn)一步提升資金的使用率和周轉(zhuǎn)率。

（3）業(yè)務(wù)模式是基于“互聯(lián)網(wǎng)+大數(shù)據(jù)”。阿里小貸通過自動(dòng)資產(chǎn)篩選系統(tǒng)進(jìn)行常規(guī)管理，對(duì)不良資產(chǎn)及時(shí)反饋并進(jìn)行處理，充分保證了基礎(chǔ)資產(chǎn)的安全性，并通過支付寶平臺(tái)進(jìn)行歸集和支持服務(wù)。此外，“互聯(lián)網(wǎng)+大數(shù)據(jù)”也應(yīng)用到基礎(chǔ)資產(chǎn)的信用評(píng)價(jià)上。利用“互聯(lián)網(wǎng)+大數(shù)據(jù)”方便快捷地列示出借款人的訂單情況，諸如歷史交易記錄、資金使用記錄和信用評(píng)價(jià)等信息，對(duì)借款人的借款信用和還款能力有著較為直觀的感受。阿里小貸的成功也對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理有所啟示，例如應(yīng)將參與項(xiàng)目的基礎(chǔ)資產(chǎn)的不良率控制在2%以下；應(yīng)對(duì)投資人和借款人的信用情況進(jìn)行具體詳細(xì)的評(píng)價(jià)；必須重視整個(gè)環(huán)境中經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)進(jìn)步和政治平衡的重要影響力。

作者：李佳珂 單位：湖南科技學(xué)院

互聯(lián)網(wǎng)金融論文:互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)隱患與機(jī)制

內(nèi)容摘要：

本文在總結(jié)我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行梳理，并構(gòu)建相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，旨在促進(jìn)我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：

互聯(lián)網(wǎng)金融；風(fēng)險(xiǎn)因素；風(fēng)險(xiǎn)防范

一、我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展始于20世紀(jì)90年代，發(fā)展至今，其業(yè)務(wù)模式經(jīng)歷了數(shù)次創(chuàng)新，已從單一的第三方支付平臺(tái)模式發(fā)展為集P2P網(wǎng)貸、股權(quán)眾籌融資、移動(dòng)支付和第三方支付等多項(xiàng)金融功能在內(nèi)的多元化模式，并對(duì)整個(gè)金融市場、金融體系產(chǎn)生了顯著影響。一方面，我國互聯(lián)網(wǎng)金融參與主體規(guī)模在持續(xù)增長。第三方支付是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展初期的主要業(yè)務(wù)模式，在這種模式下，第三方支付機(jī)構(gòu)代替商業(yè)銀行成為支付業(yè)務(wù)的主體，但在支付清算領(lǐng)域，第三方支付機(jī)構(gòu)并未擺脫對(duì)傳統(tǒng)支付清算體系的依賴，因此該模式下互聯(lián)網(wǎng)金融的參與主體主要由包括電商在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)公司以及傳統(tǒng)商業(yè)銀行構(gòu)成。然而伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)模式的不斷創(chuàng)新，大批諸如余額寶、P2P網(wǎng)貸等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的不斷涌現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的影響范圍與參與度都有了顯著提升。以P2P網(wǎng)貸平臺(tái)為例，《2015年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)年度報(bào)告顯示》，截至2015年底，我國P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量突破4900家，貸款余額達(dá)到5800億元，成交額更是突破萬億大關(guān)，實(shí)現(xiàn)了同比258.6%的增長。另一方面，我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)規(guī)模也在不斷攀升。近年來，我國互聯(lián)網(wǎng)金融在電子支付領(lǐng)域的業(yè)務(wù)規(guī)模增長迅速，其中在移動(dòng)支付領(lǐng)域的業(yè)務(wù)漲幅最為明顯。中國人民銀行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2015前三季度，全國累計(jì)發(fā)生電子支付業(yè)務(wù)748.53億筆，金額1919.76萬億元，同比分別增長423.15％和93.26％。其中，移動(dòng)支付領(lǐng)域累計(jì)發(fā)生業(yè)務(wù)82.04億筆，金額84.76萬億元，同比分別增長183.88％和485.82％。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)因素

（一）經(jīng)營主體風(fēng)險(xiǎn)

金融市場風(fēng)險(xiǎn)。利率、匯率等金融市場因素的波動(dòng)極易對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營主體的運(yùn)營產(chǎn)生影響。以第三方支付的財(cái)富管理平臺(tái)為例，較高的收益率是此類互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營主體獲取穩(wěn)定資金來源的根本保障，因此此類互聯(lián)網(wǎng)金融投資者的投資決策對(duì)金融市場因素的敏感度極高，一旦金融市場因素發(fā)生變化，此類互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營主體的資金來源就會(huì)隨之發(fā)生相應(yīng)變化。但是，由于我國金融市場因素的波動(dòng)通常較小，因此我國互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營主體面臨的金融市場風(fēng)險(xiǎn)隱患通常不大。信用風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融主要依賴大數(shù)據(jù)、搜索引擎等信息技術(shù)獲取金融市場信息，然而這些信息的真實(shí)性與可靠性通常得不到必要的保障。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營主體在向個(gè)人或中小企業(yè)提供貸款的過程中，容易因大數(shù)據(jù)分析技術(shù)的設(shè)計(jì)不當(dāng)而造成信用審核結(jié)果失真、信用風(fēng)險(xiǎn)不斷積累的不良后果。信用風(fēng)險(xiǎn)一旦爆發(fā)，互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營主體不可避免地將面臨巨大的經(jīng)濟(jì)損失以及破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。即無法以合理成本獲取充足資本應(yīng)對(duì)到期債務(wù)或資產(chǎn)增長而形成的風(fēng)險(xiǎn)。造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的因素通常是多方面的，就我國互聯(lián)網(wǎng)金融而言，其第三方支付、P2P網(wǎng)貸等業(yè)務(wù)模式均存在誘發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能。目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融的主要投資者都是具有較高風(fēng)險(xiǎn)厭惡傾向的個(gè)人投資者，因此資金的安全性與收益性將直接影響互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營主體的資金鏈。充足的資金保障是互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營主體持續(xù)經(jīng)營的根本保障，但是金融市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等任一風(fēng)險(xiǎn)隱患的出現(xiàn)，甚至是任何不利消息的傳出，都極有可能引發(fā)投資者大規(guī)模的擠兌，進(jìn)而導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營主體因資金鏈斷裂而破產(chǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營主體的法律風(fēng)險(xiǎn)集中體現(xiàn)在第三方支付以及P2P網(wǎng)貸等業(yè)務(wù)上。現(xiàn)階段，互聯(lián)網(wǎng)金融第三方支付業(yè)務(wù)的本質(zhì)就是通過為買賣雙方提供擔(dān)保，進(jìn)而在業(yè)務(wù)平臺(tái)積累大量可用以投資盈利的在途資金，這一點(diǎn)與傳統(tǒng)商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)極為類似。然而，《商業(yè)銀行法》已將吸收存款明確規(guī)定為商業(yè)銀行的專有業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融第三方支付業(yè)務(wù)顯然超出了其界定。再者，作為民間借貸網(wǎng)絡(luò)中介的P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)也存在與之類似的問題。我國現(xiàn)有的《人民銀行貸款通則》等一系列與貸款業(yè)務(wù)相關(guān)的法律法規(guī)均未對(duì)個(gè)人對(duì)個(gè)人的貸款進(jìn)行法律界定，因此P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的合法性與合規(guī)性很難得以明確，該類業(yè)務(wù)也缺乏必要的金融管制，加上信息不對(duì)稱等客觀因素的存在，此類互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)隱患十分突出。

（二）消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的消費(fèi)者，即互聯(lián)網(wǎng)金融的投資者，通常具有較高的風(fēng)險(xiǎn)厭惡性，資金的安全性與收益率通常是影響其投資決策的關(guān)鍵因素。現(xiàn)如今，我國互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的理財(cái)意識(shí)普遍有限，加上監(jiān)管法律的缺位，互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的資金安全通常得不到必要的保障。近年來，包括“網(wǎng)金寶”、“淘金貸”等在內(nèi)的多家知名網(wǎng)貸平臺(tái)非法集資問題的曝光，更加突出了互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)峻性。信息不對(duì)稱。目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的消費(fèi)者以缺乏專業(yè)投資意識(shí)的普通民眾為主，在監(jiān)管法律缺位的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的信息透明度普遍不高，因此消費(fèi)者通常難以掌握互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)信息。與此同時(shí)，伴隨互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新進(jìn)程的不斷推進(jìn)，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)極易通過信息技術(shù)的包裝，賦予互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品更高的資產(chǎn)收益率與風(fēng)險(xiǎn)率，以吸引更多資本的流入，進(jìn)而加劇互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品供需雙方的信息不對(duì)稱，最終將加劇互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)。信息泄漏隱患。為了確保資金來源渠道的合法性，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)通常會(huì)要求消費(fèi)者進(jìn)行實(shí)名注冊，部分平臺(tái)還會(huì)要求消費(fèi)者將賬號(hào)與個(gè)人銀行卡進(jìn)行綁定。如此一來，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品消費(fèi)者的身份信息、資金狀況、賬戶信息等私人信息便會(huì)實(shí)時(shí)上傳至網(wǎng)絡(luò)，在缺乏必要信息保密技術(shù)的前提下，消費(fèi)者的私人信息極易被盜用或篡改，甚至還有被賣給其他互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)機(jī)構(gòu)的可能。然而互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的日新月異對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)信息保密技術(shù)提出的要求極高，普通互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)難以具備足夠的技術(shù)實(shí)力確保消費(fèi)者信息的絕對(duì)安全，一旦發(fā)生信息泄漏，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品消費(fèi)者將面臨的風(fēng)險(xiǎn)難以預(yù)估。法律空缺。我國現(xiàn)有的金融法律法規(guī)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展不具備有效約束力，因此我國互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營主體大多缺乏完善的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體系，業(yè)務(wù)操作不合規(guī)現(xiàn)象十分常見，互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的資金安全風(fēng)險(xiǎn)隱患顯著。與此同時(shí)，也正是由于有效監(jiān)管法規(guī)的缺位，互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者通常還面臨較高的資金追償風(fēng)險(xiǎn)。不同于傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的開展沒有紙質(zhì)憑證作為依據(jù)，消費(fèi)者的投資金額也通常較小，因此，一旦遭受不當(dāng)損失，消費(fèi)者追回?fù)p失資金的機(jī)會(huì)較小，只有在追償金額遠(yuǎn)高出法律訴訟成本的前提下，消費(fèi)者才會(huì)通過法律手段追回?fù)p失。伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新力度的不斷加大，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管難度將越來越大，因?yàn)楸O(jiān)管法律空缺造成的消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)隱患也會(huì)逐步擴(kuò)大。

三、我國互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

發(fā)達(dá)國家的互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)走過了較長的發(fā)展歷程，其互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系已相對(duì)成熟，各國在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的建設(shè)方面也具有極高的一致性。其中，加強(qiáng)個(gè)人信用體系與互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系建設(shè)已成為各國構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的共同策略。以美國為例：一方面，美國金融市場已經(jīng)構(gòu)建了包含多家權(quán)威商業(yè)化評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在內(nèi)的個(gè)人信用體系，在包括P2P網(wǎng)貸在內(nèi)的多項(xiàng)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中，互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營主體只是作為中介參與其中，真正實(shí)現(xiàn)了個(gè)人對(duì)個(gè)人的直接融資模式，而并非充當(dāng)民間借貸平臺(tái)參與其中，有效降低了互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營主體的法律風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也降低了消費(fèi)者的投資風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，美國早已將互聯(lián)網(wǎng)金融納入其現(xiàn)有的金融監(jiān)管體系，同時(shí)針對(duì)不同的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)制定了嚴(yán)格的金融法案，有效保障了互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益。基于此，結(jié)合我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀，本文認(rèn)為可以從以下方面著手，構(gòu)建我國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制：

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營主體風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營主體擔(dān)保模式。現(xiàn)階段，為了保障充足資金的流入，我國互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營主體通常會(huì)采用擔(dān)保經(jīng)營的模式，為消費(fèi)者的投資進(jìn)行擔(dān)保，進(jìn)而積累了大量信用風(fēng)險(xiǎn)隱患與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患。因此，為了降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營主體必須創(chuàng)新其擔(dān)保模式以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。以P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)為例，其經(jīng)營主體可以通過引入第三方保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)抵押物等形式改變原有的擔(dān)保經(jīng)營模式。一方面，P2P網(wǎng)貸經(jīng)營主體可以與第三方保險(xiǎn)公司合作，通過為消費(fèi)者購買資金安全保障險(xiǎn)、信用證保險(xiǎn)等保險(xiǎn)產(chǎn)品，用保險(xiǎn)替代擔(dān)保，將自身積累的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給第三方；另一方面，P2P網(wǎng)貸經(jīng)營主體還可以通過引入風(fēng)險(xiǎn)抵押物的形式，要求貸方根據(jù)借貸規(guī)模提供相應(yīng)抵押物作為擔(dān)保，同時(shí)約定P2P經(jīng)營主體有權(quán)處置貸方抵押物以支付貸款本息，以此實(shí)現(xiàn)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的分散。需要注意的是，P2P經(jīng)營主體要合理規(guī)避貸方一物多押現(xiàn)象的出現(xiàn)，及時(shí)為抵押物辦理抵押登記。搭建風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)合防范體系。我國互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營主體發(fā)展至今，已達(dá)到接近5000家，其業(yè)務(wù)也已逐步滲透眾多傳統(tǒng)行業(yè)中，在大數(shù)據(jù)時(shí)代背景下，各經(jīng)營主體共同積極構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)合防范機(jī)制早已成為降低互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，助力互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)實(shí)現(xiàn)長期健康發(fā)展的關(guān)鍵所在。一方面，各互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營主體需要合作共建信息共享平臺(tái)，共建消費(fèi)者黑名單，從整個(gè)行業(yè)的角度降低互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營主體的信用風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，各互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營主體還需共同搭建行業(yè)信息平臺(tái)，并聘請(qǐng)專人對(duì)該平臺(tái)進(jìn)行維護(hù)，在定期行業(yè)動(dòng)態(tài)的同時(shí)，積極對(duì)可能造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與金融市場風(fēng)險(xiǎn)的事件與消息進(jìn)行回復(fù)，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)合防范。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制

制定互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法。法律缺位是我國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)的主要原因之一，也是擴(kuò)大我國互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)隱患的主要原因之一。互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的復(fù)雜程度與風(fēng)險(xiǎn)隱患遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)金融產(chǎn)品，現(xiàn)階段由于我國現(xiàn)有的包括消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法在內(nèi)的各項(xiàng)法規(guī)均不能適用于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品消費(fèi)者的權(quán)益保護(hù)，因此我國互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益頻頻遭受侵害。為了構(gòu)筑互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，必須首先制定互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法，在明確規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營主體信息披露義務(wù)的同時(shí)，針對(duì)侵害消費(fèi)者知情權(quán)、隱私權(quán)的行為制定嚴(yán)格的處罰條例，確保互聯(lián)網(wǎng)金融交易的公平性。建立消費(fèi)者培養(yǎng)機(jī)制。互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于我國廣大金融消費(fèi)者而言仍是一個(gè)新鮮事物，廣大金融消費(fèi)者普遍缺乏必要的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，其投資行為具有一定的盲目性。建立互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者培養(yǎng)機(jī)制，可以有效提高互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)與風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。需要強(qiáng)調(diào)的是，消費(fèi)者培養(yǎng)機(jī)制的建立不僅需要相應(yīng)監(jiān)管部門加大教育投入，更需要相應(yīng)監(jiān)管部門加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營主體的監(jiān)督，確保相關(guān)金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)信息的充分披露。唯有如此，互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的投資風(fēng)險(xiǎn)才可得到有效控制。

作者：陳偉 博士生 付麗娜 單位：西安外事學(xué)院 中南民族大學(xué)

互聯(lián)網(wǎng)金融論文:互聯(lián)網(wǎng)金融學(xué)人才培養(yǎng)探索

摘要：

互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展對(duì)高校金融學(xué)專業(yè)人才培養(yǎng)提出了更高的要求。金融學(xué)專業(yè)畢業(yè)生在掌握基本技能的基礎(chǔ)上，必須牢牢把握金融市場變化規(guī)律，緊跟行業(yè)發(fā)展趨勢，具備互聯(lián)網(wǎng)工具的運(yùn)用能力、信息的搜集和處理能力以及更強(qiáng)的溝通和創(chuàng)新能力。因此，本科院校在金融學(xué)專業(yè)人才培養(yǎng)相對(duì)滯后的大環(huán)境下，應(yīng)轉(zhuǎn)變?nèi)瞬排囵B(yǎng)理念、提高教師自主性、優(yōu)化課程體系，以培養(yǎng)適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的專業(yè)人才。

關(guān)鍵詞：

互聯(lián)網(wǎng)金融；人才培養(yǎng)；實(shí)訓(xùn)教學(xué)

互聯(lián)網(wǎng)金融是利用互聯(lián)網(wǎng)及移動(dòng)通訊技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金高效、便捷、安全融通的一種高效率新型金融發(fā)展模式。這種模式不僅將傳統(tǒng)的銀行、保險(xiǎn)、證券業(yè)務(wù)由金融機(jī)構(gòu)專用內(nèi)聯(lián)網(wǎng)延伸到社會(huì)公用互聯(lián)網(wǎng)，更進(jìn)一步促進(jìn)了金融創(chuàng)新的飛速發(fā)展。而隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融不僅包括網(wǎng)絡(luò)銀行、第三方支付，還包括互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)信托、互聯(lián)網(wǎng)基金、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融、股權(quán)眾籌融資、網(wǎng)絡(luò)借貸以及互聯(lián)網(wǎng)倒逼傳統(tǒng)金融而形成的產(chǎn)業(yè)升級(jí)等方面。金融學(xué)專業(yè)是一個(gè)與市場緊密相連、應(yīng)用性極強(qiáng)的社會(huì)學(xué)科。畢業(yè)生在掌握基本技能的基礎(chǔ)上，必須牢牢把握金融市場變化規(guī)律，緊跟行業(yè)發(fā)展趨勢。而隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，金融行業(yè)的技術(shù)更新和產(chǎn)品創(chuàng)新的不斷發(fā)展對(duì)金融學(xué)專業(yè)人才培養(yǎng)提出了更高的要求。

一、高校金融學(xué)專業(yè)人才培養(yǎng)面臨的困境

本科院校不斷進(jìn)行教學(xué)改革，如轉(zhuǎn)變教學(xué)理念、調(diào)整人才培養(yǎng)方案、優(yōu)化課程結(jié)構(gòu)、提高實(shí)踐教學(xué)比例等，但收效甚微。隨著激烈的就業(yè)競爭和人才缺口的矛盾日趨激化，目前，高校金融學(xué)專業(yè)在人才培養(yǎng)方面主要面臨以下幾個(gè)問題。

1.本科應(yīng)屆畢業(yè)生在學(xué)歷和能力上無優(yōu)勢

金融企業(yè)一般不重視基礎(chǔ)人才培養(yǎng)和儲(chǔ)備，要求從業(yè)人員必須在短時(shí)間掌握所有必備技能，帶來客戶資源，創(chuàng)造崗位價(jià)值。而在高等教育普及化背景下，本科應(yīng)屆畢業(yè)生在技能掌握及資源方面遠(yuǎn)低于研究生和已有工作經(jīng)驗(yàn)的低學(xué)歷者，就業(yè)壓力較大。

2.金融學(xué)專業(yè)教學(xué)改革嚴(yán)重滯后

本科生教學(xué)大綱的修改一般為5年，有的甚至?xí)r間更長。對(duì)于普通社會(huì)學(xué)科，這種改革或調(diào)整時(shí)間能夠滿足學(xué)科發(fā)展需要，但對(duì)于呈幾何級(jí)數(shù)發(fā)展和變化的金融市場，這種調(diào)整速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后。并且普通高校一般教學(xué)管理嚴(yán)格，教師必須嚴(yán)格按照教學(xué)大綱安排課程，靈活性較低，難以適應(yīng)金融市場變化需要。

3.傳統(tǒng)實(shí)訓(xùn)教學(xué)形式單一僵化

目前，普通高校實(shí)訓(xùn)教學(xué)一般有兩種形式：模擬操作和公司實(shí)習(xí)。模擬操作是利用軟件進(jìn)行模擬外匯交易、模擬炒股，僅為交易系統(tǒng)簡單運(yùn)用，基本不涉及互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)內(nèi)容。而公司實(shí)習(xí)一般選擇銀行、保險(xiǎn)、證券機(jī)構(gòu)，實(shí)習(xí)內(nèi)容一般為資料整理、產(chǎn)品面對(duì)面推銷，很少涉及互聯(lián)網(wǎng)金融和金融創(chuàng)新的內(nèi)容。這種實(shí)訓(xùn)教學(xué)形式很難提高學(xué)生的實(shí)踐能力。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)金融學(xué)專業(yè)人才的實(shí)踐要求

由于高校教育和社會(huì)實(shí)踐環(huán)境的差異，本科生畢業(yè)時(shí)與真正社會(huì)需求必然存在一段距離。但畢業(yè)生必須具備適應(yīng)工作崗位的基本專業(yè)技能和職業(yè)素養(yǎng)，以便在最短時(shí)間內(nèi)適應(yīng)工作崗位，創(chuàng)造價(jià)值。在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，對(duì)金融學(xué)專業(yè)人才而言除金融學(xué)專業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)外，還提出了更高的實(shí)踐要求。

1.互聯(lián)網(wǎng)工具的運(yùn)用能力

互聯(lián)網(wǎng)金融的直接工具包括電腦、移動(dòng)設(shè)備等互聯(lián)網(wǎng)工具的運(yùn)用。金融學(xué)專業(yè)畢業(yè)生必須能夠熟練掌握包括網(wǎng)上證券交易、網(wǎng)絡(luò)理財(cái)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、網(wǎng)上銀行、網(wǎng)絡(luò)信息溝通等，能夠熟練運(yùn)用各種相關(guān)軟件。除此之外，還應(yīng)具備一定程度的計(jì)算機(jī)編程、投資建模等知識(shí)技能。

2.信息的搜集和處理能力

互聯(lián)網(wǎng)金融的興起與大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展密不可分。通過大量數(shù)據(jù)分析，可以挖掘企業(yè)運(yùn)營環(huán)節(jié)中的各種潛在價(jià)值，提高運(yùn)營效率，節(jié)約運(yùn)營成本。在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，大數(shù)據(jù)為金融行業(yè)提供信息基礎(chǔ)，不僅可以為客戶提供更為精準(zhǔn)的服務(wù)，也使得動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估成為可能。因此，要求金融學(xué)專業(yè)畢業(yè)生具備深度數(shù)據(jù)挖掘能力，同時(shí)也要具備較強(qiáng)的信息篩選和分析能力。

3.更強(qiáng)的溝通和創(chuàng)新能力

在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，金融從業(yè)人員與客戶從面對(duì)面的直接溝通轉(zhuǎn)變?yōu)榫W(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的間接溝通，溝通形式的根本性轉(zhuǎn)變要求從業(yè)者具備更強(qiáng)的溝通能力。這種能力包括自我推銷能力和對(duì)客戶的吸引力、通過已知信息對(duì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)及信用水平的判斷力、對(duì)客戶購買和投資欲望的激發(fā)力等等。另外，學(xué)生在畢業(yè)時(shí)需要打破傳統(tǒng)金融思維模式，不僅具備對(duì)新事物獲取和接受的能力，還需具備自主創(chuàng)新意識(shí)。

三、金融學(xué)專業(yè)人才培養(yǎng)對(duì)策

在金融學(xué)專業(yè)人才培養(yǎng)相對(duì)滯后的大環(huán)境下，本科院校應(yīng)該轉(zhuǎn)變?nèi)瞬排囵B(yǎng)理念，整合現(xiàn)有資源，體現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融特色。在人才培養(yǎng)中以提高學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)踐能力為目的，提高教師自主性，將課堂講授、校內(nèi)實(shí)踐、校外拓展相結(jié)合，培養(yǎng)學(xué)生金融實(shí)踐綜合能力。

1.提高教師自主性

在本科教育的規(guī)范化發(fā)展的背景下，大部分高校要求任課教師嚴(yán)格按照已有教學(xué)大綱授課。這種授課方式對(duì)于變化創(chuàng)新速度較慢的諸如理工科、文學(xué)類專業(yè)來說能夠提高整體教學(xué)質(zhì)量，但對(duì)于金融學(xué)這類創(chuàng)新發(fā)展速度較快的專業(yè)來說則存在嚴(yán)重的滯后性。因此，本科院校應(yīng)該給予金融學(xué)專業(yè)任課教師較高的教學(xué)自主性。教師可以根據(jù)金融市場變化及時(shí)調(diào)整教學(xué)內(nèi)容，以適應(yīng)飛速發(fā)展的金融市場。

2.優(yōu)化專業(yè)課程體系

為提高本科畢業(yè)生互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)踐水平，本科院校應(yīng)不斷優(yōu)化金融學(xué)基礎(chǔ)課程。金融學(xué)基礎(chǔ)課程包括學(xué)科基礎(chǔ)課和專業(yè)基礎(chǔ)課程兩部分。學(xué)科基礎(chǔ)課程包括數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、管理學(xué)、西方經(jīng)濟(jì)學(xué)、計(jì)算機(jī)基礎(chǔ)與編程等課程；專業(yè)基礎(chǔ)課包括金融學(xué)、金融市場學(xué)、保險(xiǎn)學(xué)、證券投資學(xué)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理、商業(yè)銀行經(jīng)營管理等課程。基礎(chǔ)課程的實(shí)訓(xùn)優(yōu)化主要體現(xiàn)在對(duì)于每一門專業(yè)課結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)和優(yōu)化方面。比如，在數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)學(xué)中增加以網(wǎng)絡(luò)為手段的數(shù)據(jù)搜集、整理及分析的內(nèi)容，培養(yǎng)學(xué)生深度數(shù)據(jù)挖掘和信息篩選、處理的能力；在計(jì)算機(jī)基礎(chǔ)與編程等相關(guān)課程中增加網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)運(yùn)用、投資建模，以及金融網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)建設(shè)等相關(guān)內(nèi)容，培養(yǎng)學(xué)生計(jì)算機(jī)應(yīng)用水平；在管理學(xué)中適當(dāng)增加管理溝通內(nèi)容，培養(yǎng)學(xué)生的溝通技巧；在金融學(xué)中增加虛擬貨幣發(fā)行內(nèi)容，提高學(xué)生對(duì)貨幣管理的認(rèn)知；在金融市場學(xué)中增加金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、營銷方案策劃環(huán)節(jié)，培養(yǎng)學(xué)生創(chuàng)新能力；在證券投資和金融風(fēng)險(xiǎn)管理等課程中增加現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品投資及風(fēng)險(xiǎn)分析內(nèi)容，提高學(xué)生風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力；在商業(yè)銀行經(jīng)營管理中增加典型銀行互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品案例分析內(nèi)容，也可由學(xué)生設(shè)計(jì)相應(yīng)產(chǎn)品，初步培養(yǎng)學(xué)生在互聯(lián)網(wǎng)金融體系中的營銷投資能力。

3.優(yōu)化實(shí)踐課程體系

專業(yè)實(shí)訓(xùn)課程優(yōu)化包括校內(nèi)實(shí)踐課程優(yōu)化和校外實(shí)習(xí)優(yōu)化。校內(nèi)實(shí)踐課程優(yōu)化可以從手段和內(nèi)容兩方面入手。從優(yōu)化課程手段來看，可以從傳統(tǒng)的實(shí)驗(yàn)室固定場所固定設(shè)備教學(xué)向?qū)嶒?yàn)室外非固定場所固定設(shè)備轉(zhuǎn)變，借助手機(jī)移動(dòng)設(shè)備終端，提高教學(xué)互動(dòng)性。從優(yōu)化內(nèi)容來看，除了傳統(tǒng)的模擬股票投資外，還應(yīng)加入多種教學(xué)內(nèi)容，如投資理財(cái)方案的設(shè)計(jì)。可以組織學(xué)生結(jié)合專業(yè)理論，根據(jù)國家相關(guān)政策，分別從銀行、券商、貸款公司角度為個(gè)人、家庭、企業(yè)等設(shè)計(jì)投資理財(cái)與資金運(yùn)用方案，強(qiáng)化計(jì)算機(jī)運(yùn)用。還可以組織學(xué)生參加金融大賽，參加國內(nèi)各類型金融模擬大賽，如模擬炒股、模擬期貨、模擬外匯交易大賽，參加銀行組織的金融產(chǎn)品創(chuàng)新大賽，提高學(xué)生實(shí)盤操作及互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新設(shè)計(jì)能力。校外實(shí)習(xí)優(yōu)化主要從實(shí)習(xí)內(nèi)容入手，學(xué)校加強(qiáng)與實(shí)習(xí)單位的溝通，盡可能增加與互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)實(shí)習(xí)內(nèi)容，增加學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)金融工作體驗(yàn)感。

作者：段文博 單位：黑龍江大學(xué)經(jīng)濟(jì)與工商管理學(xué)院

互聯(lián)網(wǎng)金融論文:互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理探析

摘要:本文對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的概念進(jìn)行介紹，分析了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在發(fā)展過程中出現(xiàn)的問題和風(fēng)險(xiǎn)因素，并提出了防范風(fēng)險(xiǎn)的建議，希望對(duì)未來我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的發(fā)展有所裨益。

關(guān)鍵詞:互聯(lián)網(wǎng)金融;風(fēng)險(xiǎn)管理

當(dāng)前我國互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)正處于飛速發(fā)展階段，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的飛速發(fā)展決定了其逐漸的滲入到互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中去，使得我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的發(fā)展十分迅猛。放眼國際，互聯(lián)網(wǎng)的廣泛應(yīng)用亦促進(jìn)了金融行業(yè)進(jìn)入國際互聯(lián)網(wǎng)金融的時(shí)代，金融行業(yè)的發(fā)展速度較之前而言大幅度的提高。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融的這種迅猛發(fā)展也是一把雙刃劍，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展亦是需要面對(duì)非常之多的風(fēng)險(xiǎn)的，我們必須高度重視這個(gè)問題，及時(shí)有效的進(jìn)行分析，進(jìn)而采取合理的措施進(jìn)行應(yīng)對(duì)。

1.互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

互聯(lián)網(wǎng)金融是在傳統(tǒng)金融方式的基礎(chǔ)上，結(jié)合大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新興互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)上支付、信用中介、資金融通的金融形勢。互聯(lián)網(wǎng)金融不是互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)的簡單結(jié)合，而是在一定的市場環(huán)境下，通過安全、高效的互聯(lián)網(wǎng)對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)進(jìn)行創(chuàng)造性變革。與傳統(tǒng)金融業(yè)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融最大的特點(diǎn)在于包容和開放［1］。互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)用社交網(wǎng)絡(luò)等媒介，將人與人緊密聯(lián)系在一起，并為每一位參與者提供開放、自由、平等的平臺(tái)，資金的供需雙方能夠充分獲取自己希望獲得的信息。目前互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)由過去的網(wǎng)上銀行向第三方支付、企業(yè)網(wǎng)絡(luò)貸款、個(gè)人網(wǎng)絡(luò)信用貸款等方面發(fā)展，相信未來會(huì)有更多具有創(chuàng)意的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品推向市場。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中存在的問題

2.1政策未知性

互聯(lián)網(wǎng)金融在我國還屬于新興產(chǎn)業(yè)，大量行業(yè)政策還有待完善。互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)政策對(duì)一個(gè)行業(yè)的發(fā)展有至關(guān)重要的影響。以余額寶和專車服務(wù)為例，余額寶是最具代表性的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，通過余額寶，用戶不僅可以獲得一定的收益，還能隨時(shí)將余額寶內(nèi)的資金用于消費(fèi)或轉(zhuǎn)出至銀行卡，這是與傳統(tǒng)貨幣基金最大的不同之處。余額寶已經(jīng)推出即獲得廣泛的市場認(rèn)可，但當(dāng)時(shí)的余額寶尚處于金融監(jiān)管的灰色地帶，一旦央行禁止該類型產(chǎn)品的存在，余額寶很可能成為非法金融產(chǎn)品。隨著央行正式宣布鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品發(fā)展，余額寶才有幸獲得了繼續(xù)發(fā)展的機(jī)會(huì)。于此相比，專車服務(wù)則在市場急速擴(kuò)大的時(shí)候被各地交通運(yùn)輸部緊急叫停，專車市場瞬間被推翻。由此不難看出，政策未知性是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中首先要面對(duì)的問題，企業(yè)在發(fā)展中必須對(duì)政策變化保持高度的敏感性。

2.2監(jiān)管不健全

我國現(xiàn)行的金融監(jiān)管政策主要是基于傳統(tǒng)金融體系制定的，尚未覆蓋至互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，而互聯(lián)網(wǎng)金融快速擴(kuò)張?jiān)斐闪藝?yán)重的監(jiān)管漏洞。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融尚游走在法律與監(jiān)管的灰色地帶，還是以余額寶為例，雖然其在問世后便引爆了市場，但余額寶僅是中介平臺(tái)，自身不留存任何資金，消費(fèi)者的資金在購買余額寶后直接對(duì)接天弘增利寶基金。余額寶的規(guī)模現(xiàn)在已經(jīng)突破數(shù)千億人民幣，如此龐大的資金一旦出現(xiàn)問題，會(huì)對(duì)社會(huì)安定造成極為嚴(yán)重的后果［2］。其次，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)跑路現(xiàn)象屢禁不止，僅2016年1月就出現(xiàn)了106家問題P2P平臺(tái)。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的跑路潮和提現(xiàn)困難正式監(jiān)管措施不到位和相關(guān)法律法規(guī)不完善導(dǎo)致的。

2.3傳統(tǒng)金融業(yè)的反擊

互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速擴(kuò)張引起了傳統(tǒng)金融業(yè)的高度警惕，面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，傳統(tǒng)金融業(yè)也采取了相應(yīng)措施予以反擊。從銀行角度來看，越來越多的商業(yè)銀行開始組建自己的電子商務(wù)平臺(tái)和互聯(lián)網(wǎng)金融體系。從證券公司角度來看，各大證券公司開始推行網(wǎng)絡(luò)開戶，保險(xiǎn)公司也開始采取網(wǎng)絡(luò)銷售的方式推廣保險(xiǎn)產(chǎn)品。我國對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)的管制較為嚴(yán)格，造成銀行等在面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)時(shí)力不從心，但大型傳統(tǒng)金融企業(yè)在社會(huì)形象、顧客口碑、營銷方式等方面具有互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)難以企及的巨大優(yōu)勢［3］。同時(shí)絕大多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)是輕資產(chǎn)公司，資金總量的限制使他們不可能大規(guī)模設(shè)立網(wǎng)點(diǎn)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行直接對(duì)抗。隨著未來銀行利率管制的開放，銀行存款與互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的利率差會(huì)進(jìn)一步縮小，從而加劇金融業(yè)的市場競爭。

2.4信息安全性有待提高

互聯(lián)網(wǎng)金融離不開互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，然而互聯(lián)網(wǎng)是一個(gè)相對(duì)開放的平臺(tái)，網(wǎng)絡(luò)安全問題是制約互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展的重要因素。網(wǎng)絡(luò)安全問題主要表現(xiàn)在:(1)計(jì)算機(jī)病毒。計(jì)算機(jī)病毒一直以來都困擾著互聯(lián)網(wǎng)用戶。計(jì)算機(jī)病毒對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)的影響有限，但由于互聯(lián)網(wǎng)金融的所有交易都通過網(wǎng)絡(luò)完成，一旦運(yùn)行過程中某一個(gè)環(huán)節(jié)受到計(jì)算機(jī)病毒攻擊，很可能導(dǎo)致整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)癱瘓。(2)軟硬件設(shè)施水平差。互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的大多為小型公司，這些公司在規(guī)模、資金總量等方面極為有限，為了降低成本，軟硬件設(shè)備的水平相對(duì)較差，這就造成了計(jì)算機(jī)技術(shù)與網(wǎng)絡(luò)安全方面存在巨大的安全隱患。首先，當(dāng)交易量集中至某一時(shí)點(diǎn)時(shí)，服務(wù)器會(huì)因信息量過大發(fā)生癱瘓。其次，交易平臺(tái)無法抵抗網(wǎng)絡(luò)黑客的惡意攻擊，客戶信息存在被泄露的風(fēng)險(xiǎn)。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別

3.1政策風(fēng)險(xiǎn)

政策風(fēng)險(xiǎn)是指政府出臺(tái)的相關(guān)政策對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)造成的影響。目前我國的互聯(lián)網(wǎng)金融尚處于發(fā)展階段，各項(xiàng)政策法規(guī)正在緊鑼密鼓的中［4］。一旦某項(xiàng)政策或法律法規(guī)禁止互聯(lián)網(wǎng)金融某個(gè)分支，將對(duì)這個(gè)子行業(yè)造成毀滅性的打擊。在實(shí)際中，傳統(tǒng)金融業(yè)仍是金融政策制定和監(jiān)管的主要對(duì)象，這些規(guī)范、監(jiān)督制度對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的兼容性有限，因此互聯(lián)網(wǎng)金融處于法律與監(jiān)管的盲區(qū)，政策與監(jiān)管措施的不完善大幅降低了企業(yè)的違法成本，刺激了行業(yè)內(nèi)不負(fù)責(zé)任現(xiàn)象的發(fā)生。

3.2信用風(fēng)險(xiǎn)

信用是金融機(jī)構(gòu)賴以生存的基礎(chǔ)。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融而言，其經(jīng)營主要是依靠互聯(lián)網(wǎng)，相比傳統(tǒng)金融業(yè)，它并沒有實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)，這既是巨大的優(yōu)勢也是明顯的缺陷。完全網(wǎng)絡(luò)化經(jīng)營能夠?qū)⒒ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)的成本降到最低，但同時(shí)也更難獲得消費(fèi)者的信任。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)監(jiān)管問題尚處于空白，行業(yè)門檻低，這就造成了大量互聯(lián)網(wǎng)金融公司存在詐騙、跑路等行為。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)主要包括隱瞞交易過程、結(jié)果與直接竊取客戶資金兩個(gè)方面，然而無論哪個(gè)方面都會(huì)給客戶造成巨大損失，進(jìn)一步加劇行業(yè)混亂。

3.3經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)在發(fā)展的同時(shí)也面臨著前所未有的競爭壓力。首先，行業(yè)內(nèi)部競爭呈現(xiàn)白熱化。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)市場容量巨大，越來越多資本正在進(jìn)入這個(gè)行業(yè)準(zhǔn)備分一杯羹。截止2015年12月31日，我國P2P借貸平臺(tái)共有3657家，是2014年P(guān)2P借貸平臺(tái)總數(shù)的兩倍以上。其次，來自傳統(tǒng)金融業(yè)的反擊。傳統(tǒng)金融業(yè)在中國有數(shù)十年的發(fā)展時(shí)間，對(duì)金融市場的熟悉度更高，且客戶基礎(chǔ)更強(qiáng)大，這是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)在短時(shí)間內(nèi)難以匹敵的。

3.4操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)是指因互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)人員沒有遵守操作規(guī)范、系統(tǒng)故障、網(wǎng)絡(luò)安全受到威脅等問題造成的潛在損失風(fēng)險(xiǎn)［5］。互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)計(jì)算機(jī)和互聯(lián)網(wǎng)具有較高的依賴度，數(shù)據(jù)安全和網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)不可或缺的關(guān)鍵因素。然而互聯(lián)網(wǎng)隨處可見的病毒或木馬對(duì)網(wǎng)絡(luò)信息安全造成了嚴(yán)重隱患。同時(shí)大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)人員是由傳統(tǒng)金融行業(yè)跳槽而來，他們在短時(shí)間內(nèi)無法完全適應(yīng)新技術(shù)、新功能，因此很可能因操作失誤造成損失。

4.防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的建議

4.1完善行業(yè)法律法規(guī)

雖然互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)的時(shí)間較短，但是其影響力和影響面是其他行業(yè)無法比擬的，完善行業(yè)法律法規(guī)迫在眉睫。由于互聯(lián)網(wǎng)金融涉及大量技術(shù)問題，因此制定互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)需要互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管部門與金融監(jiān)管部門通力配合才能完成。現(xiàn)行的互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)尚未能覆蓋所有子行業(yè)，這不僅會(huì)增加消費(fèi)者損失，還對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展造成嚴(yán)重影響。在制定法律法規(guī)的過程中，有關(guān)部門必須考慮到互聯(lián)網(wǎng)金融的特殊性，既要對(duì)經(jīng)營行為進(jìn)行合理、有效的規(guī)范，也要注意不能扼殺了其創(chuàng)新能力。這就需要在制定法律法規(guī)時(shí)充分聽取互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)從業(yè)人員的意見，并實(shí)時(shí)掌握該行業(yè)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)［6］。

4.2加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管

從本質(zhì)而言，互聯(lián)網(wǎng)金融也是金融行業(yè)的組成部分，只是與傳統(tǒng)金融業(yè)相比具有了互聯(lián)網(wǎng)屬性。所以在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管中必須采取雙管齊下的措施。互聯(lián)網(wǎng)金融在優(yōu)化金融體系中具有突出貢獻(xiàn)，對(duì)其監(jiān)管力度必須適當(dāng)，過松則無法達(dá)到預(yù)期監(jiān)管效果，過緊會(huì)造成活躍性下降。互聯(lián)網(wǎng)金融涉及第三方支付、電子商務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金等，雖然國內(nèi)已經(jīng)相繼出臺(tái)了一系列針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管措施，但總體而言還是偏少，這就要求監(jiān)管部門緊跟互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的潮流，密切關(guān)注新興的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，防止出現(xiàn)失控。

4.3加強(qiáng)行業(yè)自律

互聯(lián)網(wǎng)金融的所有經(jīng)營活動(dòng)都是通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行，這極大提高了監(jiān)管難度，這也是造成監(jiān)管政策遲遲難以出臺(tái)的主要原因。外部監(jiān)管不完善要求互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)必須加強(qiáng)行業(yè)自律，從而實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。在P2P借貸平臺(tái)發(fā)生跑路潮后，消費(fèi)者對(duì)P2P網(wǎng)貸的信任度大幅下降，造成真正有實(shí)力、有信譽(yù)的P2P借貸平臺(tái)難以吸引消費(fèi)者，這對(duì)整個(gè)行業(yè)的發(fā)展都是極為不利的。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)必須盡快成立自律協(xié)會(huì)，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的相互監(jiān)督。自律協(xié)會(huì)定期組織自律協(xié)議，安排專門人員對(duì)成員企業(yè)的經(jīng)營行為進(jìn)行監(jiān)督。通過航悅自律協(xié)會(huì)不僅能夠有效彌補(bǔ)外部監(jiān)督的漏洞，凈化市場環(huán)境，還有有效避免行業(yè)內(nèi)部的惡性競爭。

5.結(jié)語

互聯(lián)網(wǎng)金融的不是對(duì)原有金融體系的破壞，而是促進(jìn)中國金融體系良性發(fā)展的必要推動(dòng)力，只有確保互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展，才能使其更好地為社會(huì)經(jīng)濟(jì)服務(wù)。