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篇(1)

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)分析 防范 預(yù)測(cè) 控制

一、當(dāng)前我國(guó)企業(yè)普遍采用的財(cái)務(wù)分析方法

（一）對(duì)比分析法

對(duì)比分析法，顧名思義，就是將一組或一組以上可進(jìn)行對(duì)比的數(shù)據(jù)或指標(biāo)，兩兩對(duì)比、分析、考察，從而判斷企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況與當(dāng)前企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。通常企業(yè)在進(jìn)行對(duì)比分析時(shí)，多是將本期數(shù)與計(jì)劃數(shù)、本期數(shù)與上期數(shù)、企業(yè)數(shù)據(jù)與行業(yè)數(shù)據(jù)、本部門(mén)實(shí)際數(shù)與其他部門(mén)實(shí)際數(shù)等指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比和分析。

（二）結(jié)構(gòu)分析法

結(jié)構(gòu)分析法是指將某一項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)看做一個(gè)整體，以其某個(gè)組成部分的數(shù)據(jù)作為分子，除以該項(xiàng)整體財(cái)務(wù)指標(biāo)，以計(jì)算其結(jié)構(gòu)比率。通過(guò)對(duì)結(jié)構(gòu)比率的分析，不僅能夠了解各個(gè)因素的比重和結(jié)構(gòu)，還能對(duì)各個(gè)因素的結(jié)構(gòu)和成分進(jìn)行合理性評(píng)價(jià)，并且找出各個(gè)因素的變化規(guī)律。

（三）因素分析法

某一個(gè)數(shù)據(jù)指標(biāo)的影響因素可能有多個(gè)，因素分析法就是將某一個(gè)數(shù)據(jù)指標(biāo)分解成多個(gè)具體的因素。之后按照某一順序從某個(gè)因素開(kāi)始，作為替換變量逐一替換。在替換的過(guò)程中，當(dāng)其他因素不為替換變量時(shí)，均看作為確定因素。通過(guò)因素分析，可以測(cè)算出某個(gè)數(shù)據(jù)指標(biāo)都受到哪些因素的影響，以及各個(gè)因素對(duì)指標(biāo)變動(dòng)的影響程度。

（四）趨勢(shì)分析法

趨勢(shì)分析法，是在參照財(cái)務(wù)報(bào)表的基礎(chǔ)上，將表中相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的兩期或多期連續(xù)的數(shù)據(jù)比率或指標(biāo)以定基對(duì)比和環(huán)比對(duì)比的形式進(jìn)行對(duì)比分析，以獲得其增減變動(dòng)的數(shù)額、方向、幅度等信息，以揭示企業(yè)的現(xiàn)金流變化情況和運(yùn)營(yíng)情況，是一種趨勢(shì)變化分析方法。

二、我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源與類(lèi)型

（一）償債風(fēng)險(xiǎn)

償債風(fēng)險(xiǎn)基本是每個(gè)企業(yè)都會(huì)面臨的一項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。償債風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源有兩個(gè)方面，詳見(jiàn)表1。

（二）收益變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

由于企業(yè)所面臨的市場(chǎng)環(huán)境日益變化，競(jìng)爭(zhēng)也逐日加劇。在這種背景下，企業(yè)資金使用效益具有一定的不確定性，直接導(dǎo)致企業(yè)在運(yùn)營(yíng)中會(huì)面臨收益變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)為了降低資金成本，往往采用負(fù)債融資模式。同時(shí)還能依靠財(cái)務(wù)杠桿放大企業(yè)收益。但是同時(shí)，卻也使企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)被放大。

（三）現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)現(xiàn)金持有量的不足容易給企業(yè)帶來(lái)現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)。倘若企業(yè)現(xiàn)金持有量過(guò)少，那么企業(yè)的正常支出將不能被保證，不僅會(huì)影響企業(yè)的生存維系，還會(huì)對(duì)企業(yè)信譽(yù)帶來(lái)一定影響。然而，倘若企業(yè)的現(xiàn)金持有量過(guò)多，企業(yè)的機(jī)會(huì)成本會(huì)被增加，企業(yè)的利潤(rùn)率將會(huì)受損。因此，企業(yè)現(xiàn)金持有量過(guò)多或過(guò)低都會(huì)引起現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)。

（四）應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)

應(yīng)收賬款，是企業(yè)應(yīng)收而未收的款項(xiàng)。通常是由于回收時(shí)間的不確定性或者回收金額的不確定性所引起。詳見(jiàn)表2。

三、合理利用財(cái)務(wù)分析預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（一）將財(cái)務(wù)分析提高到戰(zhàn)略高度，結(jié)合企業(yè)戰(zhàn)略防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，不能單純的為了財(cái)務(wù)分析而分析，應(yīng)在分析之前明確企業(yè)戰(zhàn)略，從戰(zhàn)略的高度進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，有所側(cè)重。具體而言，企業(yè)通常有兩種戰(zhàn)略，即成本領(lǐng)先戰(zhàn)略和差異化戰(zhàn)略。戰(zhàn)略的選擇不同，財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的側(cè)重也將不同。倘若企業(yè)選擇成本領(lǐng)先戰(zhàn)略，那么其在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，會(huì)發(fā)現(xiàn)企業(yè)的毛利率較低，同時(shí)周轉(zhuǎn)率則較高。企業(yè)可在成本領(lǐng)先的戰(zhàn)略之下，薄利多銷(xiāo)。同樣，倘若企業(yè)選擇差異化戰(zhàn)略，那么其在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，會(huì)發(fā)現(xiàn)企業(yè)毛利率較高，周轉(zhuǎn)率較低，主要是因?yàn)槠髽I(yè)采取了差異化的戰(zhàn)略，注重產(chǎn)品特色，價(jià)格制定較高。因此，企業(yè)所選擇的戰(zhàn)略不同，財(cái)務(wù)分析結(jié)果有很大差異，對(duì)此企業(yè)應(yīng)有所側(cè)重，有所針對(duì)的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）充分利用企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析以有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1、資產(chǎn)分析

一般而言，在企業(yè)資產(chǎn)中，應(yīng)收賬款和存貨的比重通常較大。因此，加強(qiáng)對(duì)二者的財(cái)務(wù)分析較為重要。倘若企業(yè)的“流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率”較低，那么可能表明企業(yè)的銷(xiāo)售渠道位于下流，企業(yè)應(yīng)以打通銷(xiāo)售渠道作為其當(dāng)務(wù)之急。同時(shí)還能間接減少其銷(xiāo)售費(fèi)用。此外，倘若企業(yè)“固定資產(chǎn)比例”過(guò)高，企業(yè)應(yīng)圍繞資產(chǎn)分布和利用情況，防止資產(chǎn)閑置和產(chǎn)能過(guò)剩。

2、損益分析

企業(yè)的收入通常是銷(xiāo)售收入。其他收入雖然也是收入的構(gòu)成，但是比例一般較小。因此，企業(yè)在進(jìn)行收入分析時(shí)，主要可以對(duì)產(chǎn)品銷(xiāo)售收入以及與其相關(guān)的產(chǎn)品單價(jià)和銷(xiāo)售數(shù)量展開(kāi)分析。其中，銷(xiāo)售數(shù)量的分析，可以以產(chǎn)品類(lèi)別、地區(qū)等進(jìn)行劃分，分別予以分析。同理，企業(yè)的成本構(gòu)成主要是營(yíng)業(yè)成本，以及期間費(fèi)用（管理費(fèi)用、銷(xiāo)售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用）。在對(duì)成本進(jìn)行分析時(shí)，企業(yè)可以按照產(chǎn)品類(lèi)別、銷(xiāo)售區(qū)域、部門(mén)進(jìn)行分析，從而有效控制成本，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）嚴(yán)格進(jìn)行成本控制分析

成本控制分析是企業(yè)財(cái)務(wù)分析的一項(xiàng)重點(diǎn)。企業(yè)唯有控制好成本，才能真正防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在進(jìn)行成本控制分析中，始終要圍繞企業(yè)的整體控制目標(biāo)，在此基礎(chǔ)上對(duì)企業(yè)成本的升降原因進(jìn)行分析與揭示，及時(shí)查明成本的影響因素。

其次，要明確成本控制的關(guān)鍵因素和能夠引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的潛在成本風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)，分重點(diǎn)的制定成本控制的有效方法和操作規(guī)范。就方法而言，可以參考《管理會(huì)計(jì)》知識(shí)，利用“本、量、利”的分析模型，對(duì)變動(dòng)成本、盈虧平衡點(diǎn)、邊際貢獻(xiàn)等進(jìn)行分析和測(cè)算，做好全成本核算管理，通過(guò)有效的成本控制措施，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范于未然。

（四）利用 SWOT 模型進(jìn)行分析

企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)通常是對(duì)企業(yè)過(guò)去的信息進(jìn)行反映。企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的是為了未來(lái)持續(xù)經(jīng)營(yíng)。“SWOT”模型能夠在依據(jù)企業(yè)現(xiàn)實(shí)的基礎(chǔ)上，遵照企業(yè)決策的同時(shí)，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有助于企業(yè)未來(lái)持續(xù)經(jīng)營(yíng)。在 SWOT 模型中，S，即為strength，表示企業(yè)的優(yōu)勢(shì)；W，即為weight，表示企業(yè)的劣勢(shì)；O，即為optunity，表示市場(chǎng)中的機(jī)遇；T，即為T(mén)hreats，表示來(lái)自于市場(chǎng)中的威脅。通過(guò)利用SWOT模型進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，能夠獲知和明確企業(yè)的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)。比如，資金的充足情況、產(chǎn)品的市場(chǎng)占有情況等。從優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)兩方面對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，發(fā)揮其優(yōu)勢(shì)因素為企業(yè)發(fā)展和運(yùn)營(yíng)創(chuàng)造機(jī)會(huì)，以及避免其劣勢(shì)因素對(duì)企業(yè)的影響。把優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)變成對(duì)未來(lái)機(jī)遇和威脅的判斷，從而有效規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)公司戰(zhàn)略和決策的制定。

（五）加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流量情況的分析

企業(yè)在利用財(cái)務(wù)分析防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中，還應(yīng)對(duì)現(xiàn)金流量信息進(jìn)行充分的重視和分析。以往，企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，多以“收益”為中心。當(dāng)前，隨著市場(chǎng)環(huán)境的改變，企業(yè)的財(cái)務(wù)分析也應(yīng)有所轉(zhuǎn)變，應(yīng)逐漸向“現(xiàn)金流量”為中心轉(zhuǎn)變。重點(diǎn)分析企業(yè)是否能夠通過(guò)其自身的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲得足夠的現(xiàn)金流量，以及企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理情況是否具備較高的效率。同時(shí)，企業(yè)還應(yīng)在利用外部融資之后的企業(yè)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量進(jìn)行分析，評(píng)價(jià)其籌資策略情況，以及企業(yè)的現(xiàn)金流量的動(dòng)態(tài)穩(wěn)定性。

參考文獻(xiàn)

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篇(2)

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)防范

1 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義及內(nèi)容

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過(guò)程中必須面對(duì)的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，企業(yè)管理者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只有采取有效措施來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，而不可能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有：無(wú)力償還債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，再籌資風(fēng)險(xiǎn)等。

2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因有很多種，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)自身的原因，而且不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的具體原因也不盡相同。企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一般原因有以下幾點(diǎn)：1.企業(yè)財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境的復(fù)雜性是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，而企業(yè)管理系統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境。財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素，這些因素存在企業(yè)之外，但對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。2.企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。然而在現(xiàn)實(shí)工作中，許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。3.財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤。財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一主要原因。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。4.企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系不明。這是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因，企業(yè)與內(nèi)部各部門(mén)之間及企業(yè)與上級(jí)企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理不力的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無(wú)法得到保證。這主要存在于一些上市公司的財(cái)務(wù)關(guān)系中，很多集團(tuán)公司母公司與子公司的財(cái)務(wù)關(guān)系十分混亂，資金使用沒(méi)有有效的監(jiān)督與控制。具體的形式也有很多種：籌資風(fēng)險(xiǎn)，投資風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，存貨管理風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。由于企業(yè)支付能力和償債能力發(fā)生的問(wèn)題，稱(chēng)為現(xiàn)金不足及現(xiàn)金不能清償風(fēng)險(xiǎn)。由于企業(yè)資產(chǎn)不能確定性地轉(zhuǎn)移為現(xiàn)金而發(fā)生的問(wèn)題則稱(chēng)為變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)，因此安全消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可能的，也是不現(xiàn)實(shí)的。對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，只能采取盡可能的措施。

3 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施與思路

（1）樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范處理機(jī)制

具體主要有：一是堅(jiān)持謹(jǐn)慎性原則，建立風(fēng)險(xiǎn)基金。即在損失發(fā)生以前以預(yù)提方式建立用于防范風(fēng)險(xiǎn)損失的專(zhuān)項(xiàng)準(zhǔn)備金。二是建立企業(yè)資金使用效益監(jiān)督制度。有關(guān)部門(mén)應(yīng)定期對(duì)資產(chǎn)管理進(jìn)行考核。同時(shí)，加強(qiáng)流動(dòng)資金的投放和管理，提高流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率，進(jìn)而提高企業(yè)的變現(xiàn)能力，增加企業(yè)的短期償債能力。

（2）建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別預(yù)警系統(tǒng)

首先需要建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，在不利風(fēng)險(xiǎn)剛出現(xiàn)或出現(xiàn)之前，就予以識(shí)別，以準(zhǔn)確把握各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)及其產(chǎn)生原因。其次設(shè)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，采用及時(shí)的數(shù)據(jù)化管理方式，通過(guò)全面分析企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)、外部環(huán)境等各種資料，以財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)形式將企業(yè)面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)先告知經(jīng)營(yíng)者，同時(shí)尋找財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的原因和企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在的問(wèn)題，并明確告知企業(yè)經(jīng)營(yíng)者解決問(wèn)題的有效措施，組成企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一張疏而不漏的安全網(wǎng)。

（3）適度負(fù)債合理安排資本結(jié)構(gòu)

企業(yè)在充分考慮影響負(fù)債各項(xiàng)因素的基礎(chǔ)上，謹(jǐn)慎負(fù)債，在制定負(fù)債計(jì)劃的同時(shí)，使其具有一定的還款保證，企業(yè)負(fù)債好的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的流動(dòng)比率不低于1：1，最好流動(dòng)比例保持在2：1的安全區(qū)域。還有企業(yè)的息稅前利潤(rùn)率大于負(fù)債成本率是企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)的先決條件。如果稅前利潤(rùn)率小于負(fù)債成本率，就不能負(fù)債經(jīng)營(yíng)，只能用增資辦法籌資。因此，企業(yè)必須權(quán)衡財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和資金成本的關(guān)系，確定最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)。

（4）加強(qiáng)資金管理

加強(qiáng)資金管理要從合理調(diào)動(dòng)使用資金和細(xì)化應(yīng)收賬款管理兩方面著手。企業(yè)要根據(jù)自身資金運(yùn)動(dòng)的規(guī)模和生產(chǎn)特點(diǎn)，妥善安排貨幣資金收支活動(dòng)，使企業(yè)能保證日常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，并且在還款和分紅付息到來(lái)時(shí)，及時(shí)籌措和調(diào)度資金，以避免出現(xiàn)無(wú)力支付的情況。同時(shí)日常管理中要做好以下工作：第一，建立信用額度管理制度。第二，做好賬齡分析。第三，加強(qiáng)對(duì)壞賬的管理。第四，評(píng)估客戶(hù)的償債能力。

（5）完善科學(xué)的決策機(jī)制

完善企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策機(jī)制，系統(tǒng)全面的識(shí)別、分析與預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，采取科學(xué)的方法防范與控制財(cái)務(wù)分析，并對(duì)管理效果做出客觀評(píng)價(jià)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)本身具有綜合性，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所有風(fēng)險(xiǎn)最終都反映在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中，使決策科學(xué)化和合理化是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段，所以企業(yè)必須建立科學(xué)的決策機(jī)制。

4 結(jié)論

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可回避的，其成因的復(fù)雜性、效用的雙重性要求我們積極規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)盈利能力，熟練掌握財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的途徑和手段。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上是一把雙刃劍，它一方面給企業(yè)帶來(lái)?yè)p失，威脅企業(yè)的發(fā)展甚至是生存，但另一方面，在經(jīng)濟(jì)國(guó)際化、科學(xué)技術(shù)進(jìn)步、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)瞬息萬(wàn)變的大環(huán)境中，也給一部分企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了空間，帶來(lái)了機(jī)遇，這是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果，是自然界優(yōu)勝劣汰法則在經(jīng)濟(jì)界的具體體現(xiàn)。

參考文獻(xiàn)：

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[2]袁敏，何英，《財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別探討》，《合作經(jīng)濟(jì)與科技》，2006年第7期：76-77

[3]曹時(shí)軍，帥富成，《加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的對(duì)策探討》，《事業(yè)財(cái)會(huì)》，2006年第1期，總第99期：34-36

[4]楊洋，《淺析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成癮與防范》，《市場(chǎng)周刊——理論研究》，2006年3月號(hào)：71-72

[5]曹杰，《企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警與排除》，《財(cái)經(jīng)縱橫》，2006年第6期：34-35

[6]郭峰，《防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策》，《鋼鐵學(xué)院學(xué)報(bào)》，2006年第2期：38-53

[7]陳奇光，《論我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征及對(duì)策》，《科技資訊》，2006年第3期：184-185

篇(3)

關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)；預(yù)警；財(cái)務(wù)指標(biāo)

一、引言

我國(guó)學(xué)者對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警的探索和研究起步較晚，在20世紀(jì)80年代后，才真開(kāi)始正切入研究企業(yè)破產(chǎn)分析指標(biāo)和預(yù)測(cè)模型，學(xué)者們都想從中找到其“因果”關(guān)系，確定預(yù)警指標(biāo)和預(yù)警方法，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。

二、識(shí)別企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)別

1.按風(fēng)險(xiǎn)形成原因分類(lèi)。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)形成原因不同，風(fēng)險(xiǎn)可分為經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)兩種[1]。（1）所謂經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指因生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的不確定性而給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的因素很多，由于企業(yè)內(nèi)部管理不善、企業(yè)的供應(yīng)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售等各種生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都存在著很大的不確定性，都會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)影響，而經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)又是普遍存在的。如產(chǎn)品銷(xiāo)售決策的不當(dāng)、產(chǎn)品成本的不穩(wěn)定、固定成本的比重較大、產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)、市場(chǎng)出現(xiàn)新的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、消費(fèi)者的選擇變化、通貨膨脹等，這些不確定性的因素是企業(yè)所不能控制的，都會(huì)給企業(yè)帶來(lái)一定的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。（2）所謂財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也稱(chēng)為籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指由于籌資融資而給企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中總會(huì)借入資本，企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)，不論利潤(rùn)多少，債務(wù)利息是不變的。因此，負(fù)債經(jīng)營(yíng)是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念之一，它會(huì)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，但同時(shí)會(huì)加大企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。

2.按投資主體分類(lèi)。根據(jù)投資主體的不同，風(fēng)險(xiǎn)又可分為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和公司特別風(fēng)險(xiǎn)兩種[2]。（1）所謂市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也稱(chēng)為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)或不可分散風(fēng)險(xiǎn)，是指所有對(duì)企業(yè)產(chǎn)生影響大多數(shù)公司的因素而引起的風(fēng)險(xiǎn)。如由于國(guó)內(nèi)政治形勢(shì)、國(guó)際政治形勢(shì)、天災(zāi)人禍、自然災(zāi)害等客觀原因造成的供應(yīng)與需求關(guān)系的改變；又如宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的變化、國(guó)家稅收政策的變化、國(guó)家財(cái)政的變化、貨幣政策的變化、經(jīng)濟(jì)危機(jī)、通貨緊縮、利率變化、匯率變化、經(jīng)濟(jì)衰退以及高利貸等等一系列的變化。這些因素會(huì)對(duì)大多數(shù)投資對(duì)象產(chǎn)生負(fù)面影響，因此無(wú)法通過(guò)多元化投資來(lái)分散，企業(yè)無(wú)法回避，最會(huì)誘發(fā)企業(yè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，所以也稱(chēng)為不可分散風(fēng)險(xiǎn)； （2）所謂公司特別風(fēng)險(xiǎn)也稱(chēng)為非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)或可分散風(fēng)險(xiǎn)，是指發(fā)生于某些隨機(jī)事件導(dǎo)致的，會(huì)給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。如個(gè)別公司遭受火災(zāi)，公司在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的失敗、訴訟的失敗、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的失敗等。也就是說(shuō)，企業(yè)特別風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)將資金投資于多種資產(chǎn)來(lái)有效地分散風(fēng)險(xiǎn)的。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的形式

財(cái)務(wù)的表現(xiàn)形式就是財(cái)務(wù)指標(biāo)。目前我國(guó)常用的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要從以下幾個(gè)方面來(lái)說(shuō)明：企業(yè)償債能力指標(biāo)、企業(yè)盈利能力指標(biāo)、企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)等用來(lái)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)，本文是研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，要分析的是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，通過(guò)這些指標(biāo)能靈敏地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行及時(shí)預(yù)警[3]。

1.企業(yè)償債能力指標(biāo)：企業(yè)償債能力指標(biāo)主要包括短期償債能力指標(biāo)和長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)兩個(gè)方面來(lái)直接反映財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（1）短期償債能力指標(biāo)

短期償債能力指標(biāo)主要有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、營(yíng)運(yùn)資金等[4]。

例如：流動(dòng)比率

流動(dòng)比率是指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值。也是考核企業(yè)短期償債能力的核心標(biāo)準(zhǔn)。其計(jì)算公式為：

流動(dòng)比率= ×100%

流動(dòng)比率是反映企業(yè)運(yùn)用流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力。通常認(rèn)為，流動(dòng)比率越高，償債能力越強(qiáng)，短期債權(quán)人利益的安全程度也就越高。

例如：以某企業(yè)2011 -2012年度的資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)資料為例，對(duì)該企業(yè)的流動(dòng)比率進(jìn)行計(jì)算分析，見(jiàn)表1。

從以上的計(jì)算結(jié)果表明，該企業(yè)2011年每1元流動(dòng)負(fù)債有0.86元的流動(dòng)資產(chǎn)作保障；2012年從86%的基礎(chǔ)上提高到123%。從債權(quán)人角度來(lái)看，這當(dāng)然很好，因債務(wù)的保障程度提高了；從企業(yè)經(jīng)營(yíng)者角度來(lái)看，短期償債能力提高，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就降低，企業(yè)籌集資金也容易了。

（2）長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)

長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)主要有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈值債務(wù)率、利息保障倍數(shù)等指標(biāo)來(lái)直接反映出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[5]。

2.企業(yè)盈利能力指標(biāo)

一個(gè)企業(yè)要持續(xù)經(jīng)營(yíng)和穩(wěn)步發(fā)展必須取得利潤(rùn)，而利潤(rùn)獲得多與少體現(xiàn)盈利能力比率的大小，企業(yè)如果有足夠的利潤(rùn)，就可以?xún)斶€各種債務(wù)，支付股利或借款利息，同時(shí)還可以對(duì)外進(jìn)行投資等。因此，評(píng)價(jià)和判斷企業(yè)盈利能力主要通過(guò)收入盈利能力比率分析、成本費(fèi)用盈利能力比率分析、投資盈利能力比率分析、上市公司盈利能力比率分析等四個(gè)方面進(jìn)行評(píng)價(jià)與分析。

（1）收入盈利能力比率分析

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率是指企業(yè)一定時(shí)期的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與營(yíng)業(yè)收入之間的比率。其計(jì)算公式為：

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率= ×100%

（2）成本費(fèi)用盈利能力比率分析

成本費(fèi)用盈利能力比率主要有成本費(fèi)用利潤(rùn)率和營(yíng)業(yè)成本利潤(rùn)率兩種。

例如：成本費(fèi)用利潤(rùn)率

成本費(fèi)用利潤(rùn)率是指企業(yè)一定時(shí)期的凈利潤(rùn)與成本費(fèi)用總額的比率。其計(jì)算公式為：

成本費(fèi)用利潤(rùn)率= ×100%

成本費(fèi)用利潤(rùn)率指標(biāo)是反映企業(yè)支出與耗費(fèi)的直接比較，是反映企業(yè)增收節(jié)支，促進(jìn)企業(yè)降低成本費(fèi)用和增強(qiáng)企業(yè)盈利能力的重要指標(biāo)。

（3）投資盈利能力比率分析

企業(yè)取得營(yíng)業(yè)收入的大小，必須與企業(yè)原始投資為基礎(chǔ)。而獲得利潤(rùn)的多少，與該企業(yè)投資規(guī)模的大小和投資質(zhì)量有直接關(guān)系。我們?cè)诳己似髽I(yè)獲利能力時(shí)，必須要對(duì)投資收益能力和資產(chǎn)的獲利能力進(jìn)行重點(diǎn)分析與評(píng)價(jià)。

例如：總資產(chǎn)報(bào)酬率

總資產(chǎn)報(bào)酬率是指企業(yè)一定時(shí)期的息稅前利潤(rùn)與平均總資產(chǎn)的比率[4]。它反映了企業(yè)資產(chǎn)綜合營(yíng)運(yùn)效果的主要指標(biāo)，也是衡量企業(yè)取得經(jīng)營(yíng)盈利能力的重要指標(biāo)。其計(jì)算公式為：

總資產(chǎn)報(bào)酬率= ×100%

= ×100%

其中：平均總資產(chǎn)=

（4）公司盈利能力比率分析

上市公司盈利能力，不但可通過(guò)一般股份公司盈利能力的比率進(jìn)行分析，還可以通過(guò)、市盈率、每股收益、股利支付率、每股凈資產(chǎn)和股利保障倍數(shù)等比率進(jìn)行分析。

例如：市盈率

市盈率就是指普通股每股市價(jià)與普通股每股收益之比。也是反映投資者對(duì)每股收益所愿支付的價(jià)格（又稱(chēng)市價(jià)），其計(jì)算公式為：

市盈率= ×100%

一般來(lái)說(shuō)，市盈率是反映股票市場(chǎng)的期望指標(biāo)，該指標(biāo)值越高，說(shuō)明投資者對(duì)股份公司越來(lái)越看好，其股票投資風(fēng)險(xiǎn)較小。

3.企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)

企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)可通過(guò)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)企業(yè)駕馭所擁有的經(jīng)濟(jì)資源的能力[6]。該指標(biāo)既可反映財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，又可反映經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。運(yùn)用一定的方法來(lái)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)的效率，使財(cái)務(wù)信息使用者作出合理的經(jīng)濟(jì)決策。

四、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，可根據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)，研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，分析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，最好方法是根據(jù)各項(xiàng)指標(biāo)的掌握分析研究的情況，把風(fēng)險(xiǎn)程度予以量化。風(fēng)險(xiǎn)與概率直接相關(guān)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的衡量應(yīng)著重考慮以下幾個(gè)方面的因素。

1.確定概率分布

什么叫概率分布，概率是度量隨機(jī)事件發(fā)生的一個(gè)數(shù)學(xué)概念。例如，擲硬幣為例，投擲一次硬幣，正面向上向下的概率各為50%。如果將所有可能的事件或結(jié)果都列示出來(lái)，并且對(duì)每一種事件都賦予一個(gè)概率，把他們列示在一起，便構(gòu)成了概率分布見(jiàn)表4。

概率分布可以是離散的，也可以是連續(xù)的。離散型的概率分布，可能出現(xiàn)的概率結(jié)果有限，比較容易計(jì)算。在經(jīng)濟(jì)決策分析中，大都采用離散型的概率分布來(lái)分析問(wèn)題。

所有的概率分布都必須符合以下兩大要求：

（1）出現(xiàn)每種結(jié)果的概率（ ）都在0～1之間，即：0≤ ≤1；

（2）所有的概率之和應(yīng)等于1，即 =1

例如：M公司有項(xiàng)目甲和項(xiàng)目乙兩個(gè)投資項(xiàng)目，投資額相等。假如未來(lái)的經(jīng)濟(jì)狀況有繁榮、一般、蕭條三種。根據(jù)市場(chǎng)調(diào)查、預(yù)測(cè)，項(xiàng)目甲和項(xiàng)目乙兩個(gè)投資項(xiàng)目在不同季節(jié)情況下的預(yù)期報(bào)酬率和概率分布見(jiàn)表5。

表5 投資方案的預(yù)期報(bào)酬率及概率分布

2.期望報(bào)酬率

期望報(bào)酬率是各種可能的報(bào)酬率按其概率進(jìn)行加權(quán)平均得到的報(bào)酬率，它是反映集中趨勢(shì)的一種量度。其計(jì)算公式為：

= i

上式： ——期望報(bào)酬率；

——第I種可能結(jié)果的概率；

i——第I種可能結(jié)果的報(bào)酬率；

n——可能結(jié)果的數(shù)目。

根據(jù)上例資料，可分別計(jì)算M公司項(xiàng)目甲和項(xiàng)目乙的期望報(bào)酬率。

項(xiàng)目甲的投資報(bào)酬率=0.3×45%+0.5×23%+0.2×10%=27%

項(xiàng)目乙的投資報(bào)酬率=0.3×15%+0.5×21%+0.2×25%=20%

顯然，項(xiàng)目甲的投資報(bào)酬率27%大于項(xiàng)目乙的投資報(bào)酬20%，但通過(guò)觀察可以發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目甲的投資報(bào)酬率的分配程度也大于項(xiàng)目乙的離散程度。投資報(bào)酬率的離散程度不同，說(shuō)明風(fēng)險(xiǎn)不同，通常情況下，報(bào)酬率分散程度越大其風(fēng)險(xiǎn)也就越大。

3.標(biāo)準(zhǔn)離差

標(biāo)準(zhǔn)離差是各種可能的報(bào)酬率偏高期望的報(bào)酬率的綜合差異，是反映離散程度的一種量度。是衡量風(fēng)險(xiǎn)大小的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)。其計(jì)算公式為：

=

上式： ——期望報(bào)酬率標(biāo)準(zhǔn)離差；

i——第I種可能結(jié)果的報(bào)酬率；

——期望報(bào)酬率；

——第I種可能結(jié)果的概率。

根據(jù)上例資料，可分別計(jì)M公司項(xiàng)目甲和項(xiàng)目乙的標(biāo)準(zhǔn)離差如下。

標(biāo)準(zhǔn)離差越小，說(shuō)明離散程度越小，風(fēng)險(xiǎn)也越小；反之，風(fēng)險(xiǎn)也越大。但是，標(biāo)準(zhǔn)離差是一個(gè)絕對(duì)值，而不是一個(gè)相對(duì)值。它只能用于反映某一決策方案的風(fēng)險(xiǎn)程度的比較，需要采用標(biāo)準(zhǔn)離差率這一相對(duì)值指標(biāo)。

4.標(biāo)準(zhǔn)離差率

標(biāo)準(zhǔn)離差率是標(biāo)準(zhǔn)離差與期望報(bào)酬率之比。它與相對(duì)數(shù)來(lái)衡量待決策方案的風(fēng)險(xiǎn)。其計(jì)算公式為：

標(biāo)準(zhǔn)離差率（V）= ×100%

根據(jù)上例資料，可分別計(jì)算M公司項(xiàng)目甲和項(xiàng)目乙的標(biāo)準(zhǔn)離差率如下。

項(xiàng)目甲標(biāo)準(zhǔn)離差率（V）= ×100%= ×100%=62.30%

項(xiàng)目乙標(biāo)準(zhǔn)離差率（V）= ×100%= ×100%≈65%

在期望報(bào)酬率不同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，風(fēng)險(xiǎn)越大；反之，風(fēng)險(xiǎn)越小。

五、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)策略

通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)概率的分析研究，采取相應(yīng)的對(duì)策，主要包括規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、降低風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和接受風(fēng)險(xiǎn)等[7]。

1.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是所有企業(yè)應(yīng)首先考慮的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失不能由該項(xiàng)目可能獲得的利潤(rùn)予以抵償時(shí)，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是最可行的簡(jiǎn)單方法。如我們要拒絕與不誠(chéng)實(shí)的企業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)往來(lái)。放棄有可能導(dǎo)致企業(yè)損失的投資項(xiàng)目減少風(fēng)險(xiǎn)。

2.降低風(fēng)險(xiǎn)

降低風(fēng)險(xiǎn)主要包括兩方面的含義，一方面是控制風(fēng)險(xiǎn)因素，減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生；另一方面是控制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率，降低風(fēng)險(xiǎn)損害的程度。降低風(fēng)險(xiǎn)的常用方法包括：①進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)；②對(duì)決策進(jìn)行多方案的優(yōu)選，準(zhǔn)備代替方案；③采取降低風(fēng)險(xiǎn)的保護(hù)措施，預(yù)先防范風(fēng)險(xiǎn)。

3.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)以一定的代價(jià)，采取某種方式、措施將發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)損失轉(zhuǎn)移出去的風(fēng)險(xiǎn)防范方式。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)可分為保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移兩種。保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是通過(guò)向保險(xiǎn)公司投保的方式，將項(xiàng)目部分損失轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司承擔(dān)。非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指將項(xiàng)目的一部分風(fēng)險(xiǎn)損失轉(zhuǎn)移給項(xiàng)目承包方，如在聯(lián)合開(kāi)發(fā)、租賃承包、合資合營(yíng)、安裝施工等過(guò)程中通過(guò)簽訂合同的方式將部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給合同方承擔(dān)。

4.接受風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于損失較小的風(fēng)險(xiǎn)，如果企業(yè)有足夠的財(cái)力和能力承受損失，可以采取風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)自保，自行消化風(fēng)險(xiǎn)損失。風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)是指風(fēng)險(xiǎn)損失發(fā)生時(shí)，直接將損失攤?cè)氤杀举M(fèi)用或沖減利潤(rùn)；風(fēng)險(xiǎn)自保是指企業(yè)預(yù)留一筆風(fēng)險(xiǎn)基金或有計(jì)劃地計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)基金，如壞賬準(zhǔn)備金、跌價(jià)準(zhǔn)備金等。

六、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的構(gòu)建

如何構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系？企業(yè)構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的方法：只有收集了相關(guān)資料，采用相應(yīng)措施和研究方法，對(duì)企業(yè)進(jìn)行必要的研究，分析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的信息表現(xiàn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行分析、判斷和運(yùn)用。就能找到相關(guān)的應(yīng)對(duì)方法，建立健全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。

我國(guó)系統(tǒng)性地深入研究企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系起步是相對(duì)較晚的，始于20世紀(jì)80年代后。進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警研究分析的方法是多種多樣的：有調(diào)查分析法、分階段分析法、流程圖分析法和管理評(píng)分法的定性分析法。有通過(guò)對(duì)預(yù)警指標(biāo)進(jìn)行篩選，運(yùn)用數(shù)學(xué)和統(tǒng)計(jì)方法，建立模型，用數(shù)字比較對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)作出判斷的方法，單變量模型和多變量模型的定量分析法，具體包括（1）邁耶和皮弗的LPM模型和馬丁的Logit曲線回歸模型；（2）神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型；（3）單變量財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型；（4）Z得分模型[8]。通過(guò)大量的實(shí)踐證明，在這些探索研究中，學(xué)者們有的選擇了國(guó)企公司為研究主體，有的選擇了上市公司為研究主體，有的選擇了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定量分析法，有的選擇了定性分析法，如此等等。研究對(duì)象都比較單一，研究方向單純，都沒(méi)能以一概全。但實(shí)際上，企業(yè)可根據(jù)自身的實(shí)際情況選擇適當(dāng)?shù)念A(yù)警指標(biāo)和預(yù)警方法，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。

七、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，通過(guò)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生、發(fā)展情況分析，以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成因素、現(xiàn)象、形式等的探索研究，可以看出：對(duì)于企業(yè)而言構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，具有特別重要的意義，是現(xiàn)代企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中能夠取得勝利而進(jìn)行戰(zhàn)略管理的重要方式。因此，企業(yè)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，是非常必要的。

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篇(4)

論文關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)成因，風(fēng)險(xiǎn)分析

正 文

企業(yè)在日常的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)中，受到客觀環(huán)境和不可預(yù)測(cè)的內(nèi)部和外部環(huán)境的影響，使得企業(yè)在一段時(shí)期內(nèi)、一定范圍內(nèi)獲得的經(jīng)濟(jì)利益偏離預(yù)期目標(biāo)，從而造成企業(yè)可能會(huì)面臨一定的經(jīng)濟(jì)損失，這就叫做企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，企業(yè)可能隨時(shí)發(fā)生任何財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生直接影響企業(yè)的盈利能力。為了實(shí)現(xiàn)可持續(xù)和健康發(fā)展，實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益的最大化，必須對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，從而有效保障企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因

（一）內(nèi)部原因

1、企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理

資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)長(zhǎng)期資本構(gòu)成及其比例關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)的不合理使企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，償付能力嚴(yán)重不足導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。中國(guó)企業(yè)大部分生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金的來(lái)源為自有資金和借入資金。從國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)看，普通存在著資產(chǎn)負(fù)債率較高，銀行貸款過(guò)多的問(wèn)題。

2、企業(yè)存貨結(jié)構(gòu)不合理

目前，我國(guó)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨所占比重相對(duì)較大，且很多表現(xiàn)為超儲(chǔ)積壓存貨。存貨流動(dòng)性差，一方面占用了企業(yè)大量資金，另一方面企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費(fèi)用風(fēng)險(xiǎn)成因，導(dǎo)致企業(yè)費(fèi)用上升，利潤(rùn)下降。長(zhǎng)期庫(kù)存存貨，企業(yè)還要承擔(dān)市價(jià)下跌所產(chǎn)生的存貨跌價(jià)損失及保管不善造成的損失，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3、企業(yè)固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學(xué)性

在固定資產(chǎn)的投資決策中，由于企業(yè)對(duì)投資項(xiàng)目可行性缺乏周密的分析和研究，以及決策者經(jīng)驗(yàn)決策和主觀決策等方面原因?qū)е聸Q策失誤，致使資金無(wú)法收回，為企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4、資金回收策略不當(dāng)

現(xiàn)代社會(huì)企業(yè)間廣泛存在著商業(yè)信用。一些企業(yè)為了增加銷(xiāo)量，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，大量采用賒銷(xiāo)方式銷(xiāo)售產(chǎn)品。從會(huì)計(jì)核算的角度看，這可以增加企業(yè)利潤(rùn)，但相當(dāng)多的企業(yè)在信用銷(xiāo)售過(guò)程中對(duì)客戶(hù)的信用等級(jí)了解的不夠，盲目賒銷(xiāo)，造成大量的應(yīng)收賬款失控，相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長(zhǎng)期無(wú)法收回，直至成為壞賬。另一方面，在中國(guó)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨所占比重相對(duì)較大，且很多表現(xiàn)為超儲(chǔ)積壓存貨。

5、收益分配政策不規(guī)范

股利分配政策對(duì)企業(yè)的生存發(fā)展有很大的影響。分配方法的選擇會(huì)影響投資者對(duì)企業(yè)狀況的判斷和企業(yè)的聲譽(yù)，從而影響企業(yè)資金的來(lái)源，也可能影響企業(yè)潛在投資者的投資決策。如果企業(yè)的利潤(rùn)分配政策缺乏控制制度，不結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況，不進(jìn)行科學(xué)的分配決策，必將影響企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，從而形成間接的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。與國(guó)際上廣泛采用的股利政策相比，中國(guó)企業(yè)較少分配現(xiàn)金股利，代之以配股或送紅股的分配方法，這一方面助長(zhǎng)了證券市場(chǎng)上的投機(jī)氣氛，另一方面無(wú)助于投資者形成正確的投資理念。不僅如此，中國(guó)企業(yè)股利政策的制定也往往無(wú)章可循，股利分配方案常常朝令夕改，令投資者無(wú)所適從。

6、財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要有財(cái)務(wù)活動(dòng)，就必然存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在現(xiàn)實(shí)工作中，我國(guó)許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)為只要管好用好資金，就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)成因，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。

7、財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性

財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。目前，我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象，由此而導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

8、企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)審制度不健全

隨著社會(huì)法制化的推進(jìn)及企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，內(nèi)部控制制度是現(xiàn)代企業(yè)管理最重要、最關(guān)鍵、最基本的內(nèi)部管理因素之一。只有建立、健全并執(zhí)行行之有效的內(nèi)部控制體系，才能夠獲得持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展，做到基業(yè)長(zhǎng)青，而如果缺乏健全而有效的內(nèi)部控制機(jī)制，就會(huì)進(jìn)一步暴露企業(yè)管理體制的欠缺和導(dǎo)致管理者的失誤，成為釀成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的警源。

（二）外部原因

1、宏觀經(jīng)濟(jì)變化

宏觀經(jīng)濟(jì)變化對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，是難以準(zhǔn)確預(yù)風(fēng)和無(wú)法改變的，其不利變化必然給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)財(cái)務(wù)的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，而企業(yè)財(cái)務(wù)管統(tǒng)不能適應(yīng)復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境。

宏觀環(huán)境復(fù)雜多變是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因。財(cái)務(wù)的宏觀環(huán)境主要包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素。這些因素存在于企業(yè)之外，但對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)產(chǎn)生重大的影響。

2、稅收法律規(guī)范變化

任何企業(yè)都有法定的納稅義務(wù)。稅負(fù)是企業(yè)的一項(xiàng)費(fèi)用，會(huì)增加企業(yè)的現(xiàn)金流出，對(duì)企業(yè)理財(cái)有重要影響。企業(yè)無(wú)不希望在不違反稅法的前提下減少稅務(wù)負(fù)擔(dān)，稅負(fù)的減少，只能靠精心安排和籌資、投資和利潤(rùn)分配等財(cái)務(wù)決策。但是如果稅收法律發(fā)生變化會(huì)使企業(yè)的財(cái)務(wù)決策出現(xiàn)不確定性，從而引起企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3、利率和匯率的變動(dòng)

由于企業(yè)負(fù)債的利息率一般是固定的，如果未來(lái)的利率呈下降趨勢(shì)，企業(yè)仍然要按原合同約定的利率水平支付較高的利息，從而加大了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。如果未來(lái)的利率呈上升趨勢(shì)，企業(yè)盡管只需按原合同約定的利率水平支付較低的利息，但隨著市場(chǎng)的利率的持續(xù)的上升，貨幣升值壓力增大，一旦貨幣升值，公司債劵可能遭到贖回的壓力，則企業(yè)的還本負(fù)擔(dān)加重，從而加大了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析

（一）從資產(chǎn)負(fù)債狀況分析

從企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債狀況分析，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常分為以下三類(lèi)。

第一類(lèi)是企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債全部用于負(fù)責(zé)籌集大部分的流動(dòng)資產(chǎn)，小部分的流動(dòng)資產(chǎn)則由長(zhǎng)期負(fù)債籌集；而大部分的長(zhǎng)期負(fù)債和全部的自有資本則用于籌集固定資產(chǎn)。這是合理的資本結(jié)構(gòu)類(lèi)型，相對(duì)來(lái)說(shuō)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性較小。

第二類(lèi)是企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表中的累計(jì)盈余為紅字，這表明了自有資金存在著一定的損失，在總資本中自有資金的比例減少已經(jīng)顯現(xiàn)。這種情況表明了企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)中度的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，必須引起相關(guān)人員的重視和警惕，以便及時(shí)采取措施控制。

第三類(lèi)是企業(yè)不僅損失了全部的自有資金，還加重了負(fù)債。這時(shí)，企業(yè)已處于資不抵債的境地，出現(xiàn)了嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)成因，必須立即采取強(qiáng)有力的控制措施，否則可能會(huì)有破產(chǎn)的危險(xiǎn)。

（二）從企業(yè)收益狀況分析

從企業(yè)的收益狀況分析，可以把企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為以下三個(gè)層次。

第一層是營(yíng)業(yè)收入減去營(yíng)業(yè)成本、管理費(fèi)用、銷(xiāo)售費(fèi)用、銷(xiāo)售稅金及其附加以及其他費(fèi)用，所得數(shù)額為凈收入，也可稱(chēng)為經(jīng)營(yíng)收益；第二層是凈收入減去財(cái)務(wù)費(fèi)用，所得為經(jīng)常性收益；第三層是經(jīng)常性收益加上營(yíng)業(yè)外收入與支出的差額，得到的數(shù)據(jù)是期間收益。

認(rèn)真分析收入的三個(gè)層次，就不難判斷出其隱含的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。主要可以分為三種情況。

一是當(dāng)企業(yè)的盈利性收益為經(jīng)營(yíng)收益，經(jīng)常性收益為虧損時(shí)，表明了企業(yè)往往存在著負(fù)債過(guò)多，利息負(fù)擔(dān)較重等問(wèn)題，正處于不合理的資本結(jié)構(gòu)狀況下，存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的隱患。

篇(5)

1.風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性

首先，企業(yè)管理者應(yīng)該意識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可消除的，企業(yè)隨時(shí)會(huì)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不能避免的，只能以相應(yīng)的對(duì)策進(jìn)行規(guī)避，因此這要求企業(yè)管理者時(shí)刻具備風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避意識(shí)。

2.風(fēng)險(xiǎn)的不確定性

風(fēng)險(xiǎn)時(shí)刻存在，無(wú)法消除，但是人們并不能確定風(fēng)險(xiǎn)是否會(huì)發(fā)生，或者何時(shí)發(fā)生。風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是需要具備合適的時(shí)間條件的，并且風(fēng)險(xiǎn)的程度大小不同對(duì)企業(yè)產(chǎn)生的影響也不同。從這一方面來(lái)看，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又是可以控制的。管理者可以根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生進(jìn)行預(yù)判，通過(guò)降低不利條件來(lái)避免觸發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性

風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生往往需要多方面因素共同作用，包括內(nèi)因、外因、直接因素和間接因素。同時(shí)企業(yè)運(yùn)作中的多個(gè)環(huán)節(jié)的疊加，包括預(yù)算、決策、實(shí)施等多方面。多方面多環(huán)節(jié)的因素使得風(fēng)險(xiǎn)的存在具有復(fù)雜性，使得規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)具有難度。

二、中小企業(yè)所面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型

1.籌資風(fēng)險(xiǎn)

中小型企業(yè)由于本身資金不充足，往往會(huì)進(jìn)行融資或貸款等介入外部資金來(lái)支持公司運(yùn)轉(zhuǎn)，由于籌資的不確定性這給企業(yè)的財(cái)務(wù)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)進(jìn)行籌資主要是進(jìn)行生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，增加收益，提升收益預(yù)期。在進(jìn)行籌資時(shí)，企業(yè)會(huì)對(duì)收入進(jìn)行預(yù)估，以便按時(shí)償還貸款及籌資，但是由于利潤(rùn)率及利息率的變化沒(méi)事的企業(yè)可能無(wú)法獲得預(yù)期收益。

2.投資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)通過(guò)投資進(jìn)行獲利。但是市場(chǎng)環(huán)境一直處于變化狀態(tài)中，進(jìn)行投資時(shí)對(duì)市場(chǎng)情況的調(diào)查并不能保證企業(yè)一定能達(dá)到預(yù)期收入。因此決策者需要進(jìn)行科學(xué)判斷，力求決策正確符合市場(chǎng)變化規(guī)律，對(duì)投資的可行性正確把握。加強(qiáng)對(duì)投資的分析與管理。并且盡量減少對(duì)投資收益的依賴(lài)性，開(kāi)源節(jié)流，為企業(yè)收益開(kāi)拓多種渠道。

3.收益分配風(fēng)險(xiǎn)

收益分配是指企業(yè)對(duì)收益進(jìn)行合理管理，將收益投入到后續(xù)生產(chǎn)活動(dòng)中及分配股息。留存收益主要用于生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，提高生產(chǎn)技術(shù)，包括引進(jìn)設(shè)備、培養(yǎng)人才、改善生產(chǎn)環(huán)境及宣傳等方面。分配股息是股東財(cái)產(chǎn)擴(kuò)大的條件，企業(yè)需要對(duì)留存收益及分配股息進(jìn)行合理分配。

三、中小企業(yè)所面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀

目前中小企業(yè)面臨問(wèn)題主要可以概括為籌資渠道狹窄，資金短缺，籌資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱，市場(chǎng)波動(dòng)大導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)加大。目前國(guó)家雖已出臺(tái)相關(guān)扶持中小型企業(yè)發(fā)展的政策，但是大部分中小企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足，仍不能有效解決財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

1.籌資渠道狹窄

中小型企業(yè)資金借入主要來(lái)源為銀行貸款，由于中小型企業(yè)自身規(guī)模較小，商業(yè)信用相對(duì)大型企業(yè)較低，甚至部分中小型企業(yè)無(wú)法達(dá)到商業(yè)銀行要求的貸款規(guī)模，考慮到中小型企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大，無(wú)保障，因此商業(yè)銀行對(duì)中小型企業(yè)資金借貸缺乏積極性。除銀行貸款外，企業(yè)還通過(guò)發(fā)行債券及股票等籌措資金，但是實(shí)力不足的中小型企業(yè)所發(fā)行的債券很難得到投資者的青睞，無(wú)法以債券發(fā)行作為其主要資金來(lái)源。而股票的發(fā)行是需要公司上市的，很顯然中小型企業(yè)很少能達(dá)到上市公司的要求。通過(guò)上述分析，可以發(fā)現(xiàn)中小型企業(yè)主要來(lái)源在于銀行貸款，資金借入渠道受到極大限制，中小型企業(yè)只能通過(guò)自身實(shí)力的累積一步步向更大規(guī)模轉(zhuǎn)變。

2.籌資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱

中小型企業(yè)面臨資金籌措問(wèn)題的危機(jī)意識(shí)不高，對(duì)資金借入形勢(shì)認(rèn)識(shí)不當(dāng)導(dǎo)致它們?cè)诨I集資金是方式不合理，并且資金分配方式不當(dāng)。中小型企業(yè)自身資產(chǎn)分配不合理，資產(chǎn)負(fù)債率較高，資本結(jié)構(gòu)不平衡，因此一旦市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)很容易面臨籌資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，因此也會(huì)帶來(lái)一系列的經(jīng)營(yíng)難題。因此提高籌資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)是十分必要的，企業(yè)管理者需要對(duì)籌資數(shù)額有清楚的認(rèn)識(shí)，避免因籌資額度不當(dāng)導(dǎo)致的資金短缺問(wèn)題。

3.投資風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)大

中小型企業(yè)對(duì)外投資風(fēng)險(xiǎn)較大，一旦所投資項(xiàng)目的收益低于預(yù)期金額。企業(yè)將面臨破產(chǎn)危險(xiǎn)。中小型企業(yè)本身資金不雄厚，對(duì)流動(dòng)資金依靠性大，一旦投資無(wú)法獲得充足資金，就會(huì)受到流動(dòng)資金短缺的影響，影響其正常的生產(chǎn)運(yùn)作，危機(jī)企業(yè)生存發(fā)展。由于缺乏對(duì)投資的系統(tǒng)規(guī)模的預(yù)測(cè)和認(rèn)識(shí)，常容易造成回報(bào)不高，投資效率低下等問(wèn)題。因此中小型企業(yè)需要較強(qiáng)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)評(píng)估，合理進(jìn)行投資，合理分配資金使用，完善產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，調(diào)整投資對(duì)策。面臨投資風(fēng)險(xiǎn)較大的項(xiàng)目時(shí)，應(yīng)謹(jǐn)慎對(duì)待，力求實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益最大化。

四、中小企業(yè)所面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因

1.宏觀環(huán)境復(fù)雜多變

企業(yè)生存的宏觀環(huán)境包含市場(chǎng)環(huán)境，政策環(huán)境，資源環(huán)境及社會(huì)文化環(huán)境。可以說(shuō)企業(yè)的的生存離不開(kāi)外部環(huán)境的作用，市場(chǎng)的多變性給企業(yè)生存帶來(lái)難題，一個(gè)企業(yè)的正常運(yùn)作需要根據(jù)環(huán)境變化進(jìn)行實(shí)時(shí)調(diào)整，并且隨著經(jīng)濟(jì)全球化的程度加深，企業(yè)生存的環(huán)境更加復(fù)雜和多變，隨時(shí)會(huì)面全球經(jīng)濟(jì)狀況改變所帶來(lái)的危機(jī)，企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)因?yàn)槿蛐缘慕?jīng)濟(jì)危機(jī)而受到威脅。

2.財(cái)務(wù)控制力差，監(jiān)管力度差

由于中小型企業(yè)部分財(cái)務(wù)管理人員思想水平落后，業(yè)務(wù)水平不高，財(cái)務(wù)管理不恰當(dāng)，致使企業(yè)資金分配不合理，利用率低下，出現(xiàn)資金限制或短缺。由于前期預(yù)算不準(zhǔn)確，資金使用沒(méi)有合理計(jì)劃，導(dǎo)致資金時(shí)常會(huì)因市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化而無(wú)法及時(shí)補(bǔ)充到位，缺乏富余資金進(jìn)行周轉(zhuǎn)流通。其次，中小型企業(yè)的成本費(fèi)用較高，管理者對(duì)成本費(fèi)用控制的管理缺乏科學(xué)的控制系統(tǒng)，成本費(fèi)用經(jīng)常超出預(yù)估。并且中小型企業(yè)在運(yùn)作中對(duì)應(yīng)收賬款缺乏及時(shí)回收，導(dǎo)致部分賬款不能及時(shí)收回，無(wú)法及時(shí)補(bǔ)充周轉(zhuǎn)資金，導(dǎo)致財(cái)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

3.無(wú)限度的負(fù)債經(jīng)營(yíng)

中小型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要原因在于，大部分中小型企業(yè)依靠負(fù)債運(yùn)作。因?yàn)樨?fù)債經(jīng)營(yíng)可將降低經(jīng)營(yíng)成本，獲得較大收益。經(jīng)營(yíng)得當(dāng)可以以較低的投入獲得最大回報(bào)，然而一旦遇到危機(jī)可以對(duì)企業(yè)生存發(fā)展帶來(lái)致命危機(jī)。負(fù)債經(jīng)營(yíng)可以導(dǎo)致企業(yè)的負(fù)債加大，財(cái)務(wù)危機(jī)加重。因此企業(yè)管理人員必須控制好負(fù)債經(jīng)營(yíng)額度，避免財(cái)務(wù)危機(jī)出現(xiàn)。

五、中小型企業(yè)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)措施

1.樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立科學(xué)有效防范機(jī)制

企業(yè)管理人員必須具備風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，要認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在，具備防范意識(shí)。風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)是制定正確的防范機(jī)制所必需的，合理有效的防范機(jī)制應(yīng)是立足于實(shí)際市場(chǎng)現(xiàn)狀，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)認(rèn)識(shí)的一整套完善的機(jī)制，并且要包含對(duì)可能出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施，儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)資金。科學(xué)合理的防范機(jī)制是企業(yè)運(yùn)作中不可缺少的，能使得中小型企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中從容應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)，度過(guò)風(fēng)險(xiǎn)。管理人員應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)規(guī)律制定合理的防范機(jī)制，借鑒以往經(jīng)營(yíng)中的實(shí)際經(jīng)驗(yàn)，制定科學(xué)防范機(jī)制。

2.健全企業(yè)內(nèi)部控制制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理

完善的企業(yè)內(nèi)部控制制度可以有效保證企業(yè)順利經(jīng)營(yíng)。內(nèi)部控制制度可以為經(jīng)營(yíng)者提供準(zhǔn)確的參考數(shù)據(jù)，傳達(dá)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，使得經(jīng)營(yíng)者對(duì)企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)具有準(zhǔn)確把握，以便合理分配資金，調(diào)整生產(chǎn)結(jié)構(gòu)。內(nèi)部控制制度的完善有利于財(cái)務(wù)信息的及時(shí)反饋，企業(yè)管理者可以掌握真實(shí)財(cái)務(wù)信息，了解財(cái)務(wù)資金周轉(zhuǎn)情況，一旦出現(xiàn)預(yù)警信號(hào)，管理者可以第一時(shí)間掌握情況，及時(shí)制定應(yīng)對(duì)方案。因此中小型企業(yè)需要及時(shí)制定完善的內(nèi)控系統(tǒng)，較強(qiáng)財(cái)務(wù)管理力度，提高管理業(yè)務(wù)水平。

篇(6)

論文關(guān)鍵詞：中小企業(yè)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)防范

中小企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，其長(zhǎng)期生存與持續(xù)發(fā)展對(duì)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展具有不可或缺的作用。但由于其產(chǎn)出規(guī)模小、資本和技術(shù)構(gòu)成較低、受傳統(tǒng)體制和外部宏觀經(jīng)濟(jì)影響大等因素，使得中小企業(yè)在財(cái)務(wù)管理方面存在著與自身發(fā)展和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)均不適應(yīng)的情況。因此，分析中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因、探索有效的防范對(duì)策，對(duì)于推進(jìn)現(xiàn)代企業(yè)制度的建立和完善，保障中小企業(yè)的生存與發(fā)展，進(jìn)而促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的健康持續(xù)發(fā)展，具有明顯的現(xiàn)實(shí)意義和學(xué)術(shù)價(jià)值。

一、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀分析

中小企業(yè)具有建設(shè)資金少，建成周期短，決策機(jī)制靈活，管理成本低廉，能夠適應(yīng)市場(chǎng)多樣性的需求等特點(diǎn)，特別是在創(chuàng)新機(jī)制和創(chuàng)新效率方面具有其它企業(yè)無(wú)法比擬的優(yōu)勢(shì)。但是目前，我國(guó)中小企業(yè)中，有相當(dāng)一部分單純追求銷(xiāo)量和市場(chǎng)份額，忽視了財(cái)務(wù)管理的核心地位，管理思想僵化落后，使企業(yè)管理局限于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)型管理格局之中，企業(yè)財(cái)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的作用沒(méi)有得到充分發(fā)揮。另一方面風(fēng)險(xiǎn)防范，由于受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和體制的影響，中小企業(yè)在加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理方面遇到了阻礙，不可避免地存在或多或少的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種微觀的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)未來(lái)實(shí)際結(jié)果偏離預(yù)期結(jié)果的可能性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在特定的客觀情況下和特定的期間內(nèi)，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作過(guò)程中，由于各種難以或無(wú)法預(yù)料、控制的企業(yè)外部環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營(yíng)條件等不確定性因素的作用，使得企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)（資金流）的效益性降低和連續(xù)性中斷，進(jìn)而使得企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)績(jī)效與預(yù)計(jì)目標(biāo)發(fā)生背離，從而對(duì)企業(yè)的生存、發(fā)展和盈利目標(biāo)產(chǎn)生負(fù)面影響或不利結(jié)果的可能性。盡管每一個(gè)企業(yè)都希望盡可能地提高財(cái)務(wù)績(jī)效，優(yōu)化財(cái)務(wù)狀況，但由于多種因素制約，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)總是難以避免的。企業(yè)主管及企業(yè)財(cái)務(wù)人員的責(zé)任就在于全面認(rèn)識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的環(huán)節(jié)，并能加以識(shí)別，采取相應(yīng)措施予以防范和控制，盡量避免財(cái)務(wù)成果的損失和財(cái)務(wù)狀況的惡化。

中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)發(fā)展的不同環(huán)境和階段中，針對(duì)不同的財(cái)務(wù)主體和財(cái)務(wù)對(duì)象、財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系，有不同的表現(xiàn)形式，形成不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別。中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)按不同的標(biāo)準(zhǔn)主要分為以下幾種：

1、按產(chǎn)生原因不同劃分為：制度性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、固有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、操作性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。

2、按財(cái)務(wù)管理主體不同劃分：所有者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。

3、按來(lái)源不同劃分為：籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)、收益分配風(fēng)險(xiǎn)、連帶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)等。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因分析

（一）宏觀環(huán)境的復(fù)雜多變性。中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境包括法律環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、社會(huì)文化環(huán)境、資源環(huán)境等因素，它們雖然存在于企業(yè)之外，但對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生重大影響站。宏觀環(huán)境的變化對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)見(jiàn)和無(wú)法改變的，這種變化既可帶來(lái)某種機(jī)會(huì)，也可帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。宏觀環(huán)境的不利變化必然會(huì)給企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)如不能適應(yīng)變化，就會(huì)給企業(yè)理財(cái)帶來(lái)困難，表現(xiàn)為對(duì)外部環(huán)境的不利變化不能科學(xué)地預(yù)見(jiàn)，反應(yīng)滯后，措施不力等。

（二）風(fēng)險(xiǎn)信息的不完全性和不對(duì)稱(chēng)性。中小企業(yè)對(duì)外界的信息擁有量不可能是完全的，有無(wú)限接近完全信息的趨勢(shì)，但永遠(yuǎn)不能達(dá)到。尤其是在新企業(yè)和連鎖企業(yè)中這種現(xiàn)象更加明顯，有些企業(yè)存在層層的委托關(guān)系，在委托者與者的博弈中，委托者所掌握的信息永遠(yuǎn)小于者所擁有的信息量，一直處于信息的劣勢(shì)地位。而者又不可能擁有其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、產(chǎn)品的消費(fèi)者、材料的供應(yīng)者等利益相關(guān)者的全部信息。

（三）多元化經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)要獲得快速發(fā)展要么是專(zhuān)業(yè)化，要么是多元化。從理論上來(lái)說(shuō)，企業(yè)實(shí)施多元化發(fā)展策略有利于擴(kuò)大市場(chǎng)影響力和分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等。但取得這些優(yōu)勢(shì)也是有其必要前提的，從國(guó)際上比較成功的集團(tuán)公司的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，其多元化成功的原因可歸結(jié)為：擁有超越于具體業(yè)務(wù)的公司戰(zhàn)略，從而更加強(qiáng)調(diào)未來(lái)遠(yuǎn)景與總體控制；擁有強(qiáng)調(diào)組織學(xué)習(xí)能力與創(chuàng)造性的核心競(jìng)爭(zhēng)力，從而使公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力能夠支撐多業(yè)務(wù)的擴(kuò)張；擁有競(jìng)爭(zhēng)性的公司遠(yuǎn)景與具備篩選功能的業(yè)務(wù)模型風(fēng)險(xiǎn)防范，從而使公司業(yè)務(wù)多而不亂。如果不具備條件盲目擴(kuò)張，在多元化業(yè)務(wù)中的每一項(xiàng)都達(dá)不到有效的經(jīng)濟(jì)規(guī)模而缺乏優(yōu)勢(shì)，或企業(yè)實(shí)行無(wú)關(guān)聯(lián)多元化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，進(jìn)入不太熟悉的行業(yè)或從事不了解的業(yè)務(wù)，不僅起不到預(yù)期的分散風(fēng)險(xiǎn)的作用，反而會(huì)加大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）財(cái)務(wù)制度不完善導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。目前我國(guó)諸多中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度存在諸多漏洞，主要表現(xiàn)在：一是全面預(yù)算管理制度尚未建立起來(lái)，仍存在過(guò)度依賴(lài)經(jīng)濟(jì)政策和缺乏成本控制意識(shí)的現(xiàn)象；二是投資決策制度不科學(xué)，由于內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)決策的權(quán)限不明確，或者完全放松投資決策權(quán)的控制，造成決策失當(dāng)、投資失控；三是財(cái)務(wù)報(bào)告披露和處理制度不健全，有些中小企業(yè)不能及時(shí)上報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)告和報(bào)表，很難及時(shí)對(duì)其做出正確評(píng)價(jià)和考核；四是內(nèi)部財(cái)務(wù)審計(jì)不健全，不少中小企業(yè)沒(méi)有專(zhuān)設(shè)審計(jì)部門(mén)，即使有審計(jì)部門(mén)也不能做到定期或不定期對(duì)公司進(jìn)行財(cái)務(wù)審計(jì)，往往是遇到公司出現(xiàn)大的財(cái)務(wù)管理漏洞或嚴(yán)重問(wèn)題以后，才知道財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重性，結(jié)果已造成不可挽回的風(fēng)險(xiǎn)損失。

（五）財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)所產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于人的精力、所掌握的知識(shí)、所具有的能力有限，不可能總是做出正確的判斷。而且中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員受成本效益原則的限制，不可能去收集足夠多的信息，自然會(huì)影響到?jīng)Q策結(jié)果。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，因其面對(duì)的復(fù)雜多變的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，對(duì)財(cái)務(wù)管理人員的素質(zhì)要求應(yīng)格外嚴(yán)格，尤其公司高層財(cái)務(wù)管理人員，更要有過(guò)硬的專(zhuān)業(yè)知識(shí)技能、良好的職業(yè)道德素養(yǎng)和協(xié)作精神，因?yàn)槿藛T素質(zhì)不高，往往會(huì)使已經(jīng)建立的風(fēng)險(xiǎn)管理制度形同虛設(shè)。

三、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策

（一）合理使用金融工具，轉(zhuǎn)移企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中無(wú)法回避或難以回避的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)(如產(chǎn)品銷(xiāo)售市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)火災(zāi)等不可預(yù)見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn))，中小企業(yè)由于自身管理能力有限難以從根本上回避，或即使可以管理此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，但管理的成本和代價(jià)太大。根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)實(shí)際，考慮企業(yè)現(xiàn)有資金以及未來(lái)的財(cái)務(wù)收支狀況，靈活運(yùn)用資本成本決策法。因此，處理此類(lèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方式是將其進(jìn)行適當(dāng)?shù)霓D(zhuǎn)移。中小企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)保險(xiǎn)決策在控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面的應(yīng)用，有條件的企業(yè)逐步推行通過(guò)保險(xiǎn)合同轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和通過(guò)金融衍生工具轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移一般采用三種基本方法：保險(xiǎn)、分散和對(duì)沖。

（二）堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)收益原則，規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)若能在某項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前，就發(fā)現(xiàn)該項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)給自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)損失，就可以有意識(shí)地采取規(guī)避措施風(fēng)險(xiǎn)防范，主動(dòng)放棄或拒絕承擔(dān)該項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。

一般而言，中小企業(yè)在下列情況下，應(yīng)采取風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施：

1、該項(xiàng)業(yè)務(wù)可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大，超過(guò)了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。例如，某項(xiàng)業(yè)務(wù)所包含的風(fēng)險(xiǎn)具有較大的發(fā)生概率，且這種風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生，會(huì)給企業(yè)造成致命打擊。

2、該項(xiàng)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)其風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)與風(fēng)險(xiǎn)收益不平衡，其獲得的預(yù)期收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)損失。

3、該項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較為復(fù)雜，超出了企業(yè)現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，且企業(yè)無(wú)法將其轉(zhuǎn)移或分散。

4、對(duì)于僅有損失沒(méi)有收益的純風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)采用風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的處理方式。

（三）根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，保留企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于那些無(wú)法規(guī)避、又不能轉(zhuǎn)移的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，或者由于自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的需要而必須承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)采取保留此種風(fēng)險(xiǎn)的方式。如果風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，則產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)損失由企業(yè)自行消化補(bǔ)償。

中小企業(yè)一般在如下情況采用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)保留的方式：

1、企業(yè)自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)決定，為了獲得某種風(fēng)險(xiǎn)收益，必須承擔(dān)此種風(fēng)險(xiǎn)。即雖然某項(xiàng)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)有風(fēng)險(xiǎn)，但是對(duì)企業(yè)整體生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)至關(guān)重要，不承擔(dān)此種風(fēng)險(xiǎn)，將影響其整體業(yè)務(wù)和發(fā)展站。如企業(yè)不會(huì)因存在技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)而停止技術(shù)開(kāi)發(fā)和新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)；銀行不會(huì)因貸款風(fēng)險(xiǎn)而放棄貸款業(yè)務(wù)等。

2、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)保留的費(fèi)用低于其風(fēng)險(xiǎn)控制的成本。

3、企業(yè)面臨較好的投資機(jī)會(huì)，而投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。

4、企業(yè)所面對(duì)的某種風(fēng)險(xiǎn)，其發(fā)生時(shí)最大的風(fēng)險(xiǎn)損失預(yù)期較小。

5、企業(yè)對(duì)某種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有充分的風(fēng)險(xiǎn)控制能力和風(fēng)險(xiǎn)管理手段。

（四）加強(qiáng)內(nèi)部控制管理，防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)在其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，不僅面臨諸多外部風(fēng)險(xiǎn)因素，同時(shí)還面臨各種內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)因素。這些內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)因素，除了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和管理活動(dòng)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)外，內(nèi)部人控制所導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，個(gè)別處于關(guān)鍵崗位的管理人員利用企業(yè)內(nèi)控制度不嚴(yán)，個(gè)人違法違規(guī)行為所導(dǎo)致的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也屢見(jiàn)不鮮。如挪用資金轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、偽造憑單和篡改票據(jù)；或由于管理上的漏洞和疏忽、責(zé)任心不強(qiáng)導(dǎo)致假合同、假匯票、假承兌等欺騙行為得逞，從而造成國(guó)有資產(chǎn)的巨額損失。因此，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制管理，是防范企業(yè)此類(lèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要內(nèi)容和手段之一。

建立有效的財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)，強(qiáng)化財(cái)務(wù)預(yù)算管理，合理調(diào)度資金，保持合理的現(xiàn)金儲(chǔ)備，以確保企業(yè)的正常支付和意外所需；加快存貨的周轉(zhuǎn)，重視資金的時(shí)間價(jià)值；加快貨幣資金回籠，確保銷(xiāo)售資金的安全性；流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和其他資產(chǎn)應(yīng)保持合理的比例。合理確定銀行融資規(guī)模與結(jié)構(gòu)；動(dòng)態(tài)地平衡短期、中期和長(zhǎng)期負(fù)債比率。重視投入產(chǎn)出率風(fēng)險(xiǎn)防范，增加公司的資本積累。注意保持資本彈性化，平衡自有資金、借貸資金和預(yù)收資金的規(guī)模與結(jié)構(gòu)，確保資金的邊際效用最大化，以提高公司資金的流動(dòng)性、安全性與盈利性。

（五）建立財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)機(jī)制，完善財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是指對(duì)未來(lái)融資需求的估計(jì)。準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)對(duì)于防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有重要作用，通過(guò)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，使企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際發(fā)生之前，捕捉和監(jiān)視各種細(xì)微的跡象變動(dòng)，使企業(yè)能預(yù)先知道自己的財(cái)務(wù)需求，提前安排融資計(jì)劃，估計(jì)可能籌措到的資金，企業(yè)就可以了解籌資滿(mǎn)足投資的程度，再據(jù)以安排企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和投資，從而使投資與籌資相聯(lián)系，避免由于兩者脫節(jié)造成的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)困難。而且，預(yù)測(cè)也包括了對(duì)未來(lái)各種可能前景的認(rèn)識(shí)和思考，通過(guò)預(yù)測(cè)可以提高企業(yè)對(duì)未來(lái)不確定事件的反應(yīng)能力，從而減少了不利事件出現(xiàn)帶來(lái)的損失。同時(shí)，通過(guò)建立預(yù)警系統(tǒng)，使企業(yè)具備風(fēng)險(xiǎn)自動(dòng)預(yù)警功能，一旦發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)，就能準(zhǔn)確地傳至管理者，以防事態(tài)的逐步擴(kuò)大。

參考文獻(xiàn)

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篇(7)

一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式存在的問(wèn)題

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)核算過(guò)于分散

在傳統(tǒng)企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)管理核算方式下，針對(duì)企業(yè)異地的分部或者是子公司進(jìn)行財(cái)務(wù)管理存在著較大的空間和技術(shù)局限性，大部分的母企業(yè)集團(tuán)對(duì)于子企業(yè)基于的真實(shí)財(cái)務(wù)資金變動(dòng)狀況都無(wú)法做到及時(shí)準(zhǔn)確的了解，導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)的實(shí)際資金出現(xiàn)嚴(yán)重的入不敷出現(xiàn)狀，長(zhǎng)期以來(lái)借貸進(jìn)行維持經(jīng)營(yíng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)十分嚴(yán)重。在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下，企業(yè)可以通過(guò)運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)操作技術(shù)，真正意義上實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程控制和管理，但是同時(shí)也為企業(yè)帶來(lái)了更大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)適應(yīng)性差

在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)展背景下，大部分的企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理上開(kāi)始走向扁平化的發(fā)展趨勢(shì)，企業(yè)內(nèi)部組織方式需要通過(guò)不同項(xiàng)目提出的要求進(jìn)行組合、改變發(fā)展，因此臨時(shí)性的管理組織開(kāi)始大量增加，同時(shí)在進(jìn)行項(xiàng)目核算的過(guò)程中，還會(huì)出現(xiàn)多喝核算單位混合的狀況，這對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制來(lái)說(shuō)也帶來(lái)了一定的難度，一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理模式本身有著一定的穩(wěn)定性，因此，企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理模式較之企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理來(lái)說(shuō)更加滯后，不利于企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)久、穩(wěn)定的發(fā)展。

（三）企業(yè)財(cái)務(wù)信息決策相對(duì)滯后

在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)代下，企業(yè)開(kāi)始面臨各種新興的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，市場(chǎng)變化速度大幅度提升，因此，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，需要進(jìn)行更加科學(xué)的決策，但是由于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理者并沒(méi)有對(duì)企業(yè)集團(tuán)的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行充分的了解，因此，在進(jìn)行監(jiān)督的過(guò)程中，無(wú)法發(fā)揮其權(quán)力，同時(shí)，有很多的企業(yè)集團(tuán)在進(jìn)行重大投資問(wèn)題的決策過(guò)程中，沒(méi)有形成完善的科學(xué)決策約束機(jī)制，直接憑借個(gè)人經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行決策，導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的資金實(shí)際流向和資金控制之間嚴(yán)重不協(xié)調(diào)。互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代對(duì)于企業(yè)提出了信息化的發(fā)展要求，傳統(tǒng)的企業(yè)財(cái)務(wù)管理大部分都是基于企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理框架下進(jìn)行的發(fā)展，這種發(fā)展形式下導(dǎo)致數(shù)據(jù)分析需要大量的時(shí)間和精力，對(duì)于提升企業(yè)財(cái)務(wù)決策來(lái)說(shuō)十分不利。

二、完善企業(yè)財(cái)務(wù)管理模式的方法策略

（一）采用集中的財(cái)務(wù)管理模式

在互聯(lián)網(wǎng)的時(shí)展中，傳統(tǒng)的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理控制模式已經(jīng)不能夠滿(mǎn)足新興時(shí)代提出的要求，因此，在這種技術(shù)快速更新的背景下，企業(yè)需要通過(guò)完善財(cái)務(wù)管理模式的方式，進(jìn)一步通過(guò)技術(shù)發(fā)展以及財(cái)務(wù)資源高效利用的方式實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體財(cái)務(wù)管理水平的提升，實(shí)現(xiàn)滿(mǎn)足企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展需求的發(fā)展目標(biāo)。

（二）開(kāi)發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)管理信息系統(tǒng)

企業(yè)集團(tuán)除了可以通過(guò)在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)信息系統(tǒng)建設(shè)，集中化的將子公司的資金實(shí)際流向和預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)化管理，保證母企業(yè)集團(tuán)能夠通過(guò)網(wǎng)絡(luò)來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)子企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)的管理，并且進(jìn)行實(shí)時(shí)的監(jiān)管，對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行及時(shí)發(fā)現(xiàn)和處理，有效的提高企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制能力，同時(shí)，企業(yè)集團(tuán)還可以通過(guò)進(jìn)行健全企業(yè)內(nèi)部信息報(bào)告制度的方式，依據(jù)不同子企業(yè)集團(tuán)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)以及實(shí)際的生產(chǎn)流程，來(lái)進(jìn)一步對(duì)信息質(zhì)量進(jìn)行規(guī)范化管理，同時(shí)還要通過(guò)嚴(yán)格的監(jiān)督機(jī)制，保證信息的真實(shí)度，通過(guò)科學(xué)化的財(cái)務(wù)管理體系，實(shí)現(xiàn)防范和降低企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。

（三）創(chuàng)建新型財(cái)務(wù)管理模式

企業(yè)通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)管理技術(shù)的革新和創(chuàng)新發(fā)展，同時(shí)有效的融合自身企業(yè)的實(shí)際發(fā)展現(xiàn)狀，實(shí)施針對(duì)性的財(cái)務(wù)管理方式，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)進(jìn)行高效數(shù)據(jù)處理，為企業(yè)進(jìn)行子公司以及分支機(jī)構(gòu)管理帶來(lái)更多的便利。同時(shí)還需要根據(jù)各個(gè)行業(yè)在財(cái)務(wù)管理問(wèn)題中提出的不同需求，結(jié)合行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)，進(jìn)行特殊化的財(cái)務(wù)管理模式創(chuàng)新發(fā)展，有效的滿(mǎn)足新興背景下市場(chǎng)對(duì)企業(yè)提出的更高發(fā)展需求。