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企業(yè)財(cái)務(wù)分析論文:企業(yè)財(cái)務(wù)分析存在的問(wèn)題及對(duì)策

[摘　要]整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)己經(jīng)進(jìn)入一體化與全球化的時(shí)代,這就意味著全世界己成為一個(gè)統(tǒng)一的大市場(chǎng),任何處于其中的經(jīng)營(yíng)個(gè)體——公司、企業(yè)面對(duì)的都是日益復(fù)雜、競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的市場(chǎng)環(huán)境。也正是在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中,我們的市場(chǎng)越來(lái)越趨于規(guī)范,我們的財(cái)務(wù)報(bào)表也越來(lái)越顯示出其應(yīng)具有的價(jià)值。基于此,所有的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)者要做出正確的決策都離不開企業(yè)的財(cái)務(wù)分析。

[關(guān)鍵詞]企業(yè)管理;財(cái)務(wù)分析;財(cái)務(wù)報(bào)表

財(cái)務(wù)分析產(chǎn)生于20 世紀(jì)初,至今已有100 多年的歷史,財(cái)務(wù)分析經(jīng)過(guò)這些年的發(fā)展,其相關(guān)理論已比較完善。財(cái)務(wù)分析根據(jù)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化而有不同的要求,在以知識(shí)資本為首要資本的21 世紀(jì),同樣對(duì)其產(chǎn)生更高的要求,財(cái)務(wù)分析將向更高層次發(fā)展。但是,什么是財(cái)務(wù)分析呢? 通過(guò)大量學(xué)者對(duì)財(cái)務(wù)分析這一概念的概括與總結(jié),筆者認(rèn)為,財(cái)務(wù)分析是指財(cái)務(wù)分析主體利用會(huì)計(jì)資料及與之有關(guān)的其他數(shù)據(jù)資料,通過(guò)計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo),采用一定的方法對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中的各種經(jīng)濟(jì)關(guān)系及財(cái)務(wù)活動(dòng)結(jié)果進(jìn)行分析、評(píng)價(jià),為財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)診斷、咨詢、評(píng)估、監(jiān)督、控制提供所需財(cái)務(wù)信息,其實(shí)質(zhì)是財(cái)務(wù)分析主體對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)一步進(jìn)行加工、運(yùn)用的過(guò)程。在此過(guò)程中,財(cái)務(wù)分析主體對(duì)財(cái)務(wù)分析的要求就是財(cái)務(wù)分析所要達(dá)到的目的。財(cái)務(wù)分析主體是與企業(yè)主體有關(guān)的需要分析信息的部門、單位、法人、自然人等。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)分析中存在的問(wèn)題

(一) 重視不足,企業(yè)分析人員的地位不高

據(jù)相關(guān)權(quán)威調(diào)查,在我國(guó)有65 %的企業(yè)基本不做財(cái)務(wù)分析,50 %的企業(yè)一年只做一次簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)分析,甚至有些企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和財(cái)務(wù)人員認(rèn)為,本企業(yè)的所有財(cái)務(wù)及業(yè)務(wù)資料都是在自己的全程參與和控制之下形成的,情況清楚,無(wú)需再做什么財(cái)務(wù)分析。同時(shí),由于企業(yè)管理層諸多思想上的誤區(qū),表現(xiàn)為財(cái)務(wù)人員在企業(yè)管理序列中的地位不高,缺乏話語(yǔ)權(quán)。長(zhǎng)此以往,分析人員的工作積極性不高,開拓性不足,工作效率就不高,使財(cái)務(wù)分析的效果大打折扣。

(二) 資料來(lái)源方面的問(wèn)題

1. 會(huì)計(jì)處理方法的不同會(huì)使不同企業(yè)同類報(bào)表數(shù)據(jù)缺乏可比性,從而使財(cái)務(wù)分析結(jié)果有差異。舉例來(lái)說(shuō),根據(jù)現(xiàn)行制度的規(guī)定,企業(yè)的存貨發(fā)出計(jì)價(jià)方法、固定資產(chǎn)折舊方法、壞賬的處理方法、對(duì)外投資的核算方法、外幣報(bào)表折算匯率、所得稅會(huì)計(jì)中的核算方法等,都可以有不同的選擇,存貨發(fā)出計(jì)價(jià)方法有先進(jìn)先出法、后進(jìn)先出法、加權(quán)平均法、分批實(shí)際法等多種方法。即使是單個(gè)企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況完全相同,不同的方法對(duì)期末存貨及其銷售成本水平有不同的影響。因此,財(cái)務(wù)報(bào)表中的有關(guān)數(shù)據(jù)會(huì)有所不同,使得兩個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析不準(zhǔn)確。

2. 匯總數(shù)據(jù)不能直接反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的情況。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)是分類匯總性數(shù)據(jù),它不能直接反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的詳細(xì)情況。

3. 資產(chǎn)負(fù)債表與損益表所反映的時(shí)間不同。以比率的形式將兩種報(bào)表的數(shù)據(jù)比較,可比性程度不一致。損益表是時(shí)期報(bào)告,反映的是跨越了整個(gè)會(huì)計(jì)年度的數(shù)據(jù)信息,而資產(chǎn)負(fù)債表是時(shí)點(diǎn)報(bào)告,只反映企業(yè)某一時(shí)點(diǎn)財(cái)務(wù)狀況,將兩種報(bào)表的數(shù)據(jù)進(jìn)行比較會(huì)有一些困難。

(三) 財(cái)務(wù)分析方法方面存在的問(wèn)題

財(cái)務(wù)分析的基本方法有比率分析法和比較分析法,無(wú)論是何種方法均是對(duì)過(guò)去經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所進(jìn)行的反映。另外,會(huì)計(jì)報(bào)表使用者取得會(huì)計(jì)報(bào)表的時(shí)間,與業(yè)務(wù)發(fā)生的時(shí)間就時(shí)隔更長(zhǎng)了,可謂時(shí)過(guò)境遷,因此,用過(guò)去的數(shù)據(jù)去判斷企業(yè)目前甚至將來(lái)的財(cái)務(wù)狀況,往往不切實(shí)際。同時(shí),可比性是兩種分析法的靈魂,只有具有可比性的指標(biāo)采用比較分析才有價(jià)值,而由于報(bào)表數(shù)據(jù)的局限,不同企業(yè)甚至同一企業(yè)不同時(shí)期的數(shù)據(jù)均缺乏可比性,從這個(gè)意義上說(shuō),兩種分析法的運(yùn)用必然受到影響。另外,現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析指標(biāo)常常是重“量”而忽視“質(zhì)”,會(huì)計(jì)報(bào)表較難揭示詳實(shí)的資料,因而使會(huì)計(jì)報(bào)表使用者較難取得諸如存貨結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、批量大小、季節(jié)性生產(chǎn)變化等信息。

(四) 手工進(jìn)行財(cái)務(wù)分析,成本高,耗時(shí)多

進(jìn)行財(cái)務(wù)分析所依據(jù)的資料,除財(cái)務(wù)報(bào)表以外,還會(huì)涉及日常核算資料(憑證、賬簿等) 和生產(chǎn)技術(shù)方面資料。但是,在會(huì)計(jì)電算化尚未普及、系統(tǒng)不完善、效率不高的情況下,財(cái)務(wù)分析的工作仍主要由手工執(zhí)行,憑手工對(duì)龐大的日常數(shù)據(jù)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析成本高、耗時(shí)多。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)分析中問(wèn)題的對(duì)策

(一) 應(yīng)該引起公司企業(yè)高層決策者和財(cái)務(wù)人員的足夠重視

決策者和財(cái)務(wù)人員要把企業(yè)財(cái)務(wù)分析提高到一個(gè)更高的層次,落實(shí)其在企業(yè)正常運(yùn)作過(guò)程中應(yīng)起到的重要作用,努力做好財(cái)務(wù)分析的各個(gè)方面,為會(huì)計(jì)信息使用者提供可靠的會(huì)計(jì)信息。

(二) 確保財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)

1. 進(jìn)一步完善財(cái)務(wù)報(bào)告體系。以資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、利潤(rùn)表等作為基本報(bào)表反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況。同時(shí),應(yīng)更加注重對(duì)財(cái)務(wù)狀況說(shuō)明書的編制工作,其信息披露應(yīng)反映企業(yè)的生產(chǎn)狀況、采用的會(huì)計(jì)政策、或有事項(xiàng)、非貨幣性的與財(cái)務(wù)事項(xiàng)密不可分的信息以及企業(yè)未來(lái)發(fā)展前景的預(yù)測(cè),受物價(jià)變動(dòng)影響的因素等。

2. 把經(jīng)營(yíng)情況與財(cái)務(wù)指標(biāo)結(jié)合起來(lái)分析。僅從財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)值上無(wú)法看出企業(yè)經(jīng)營(yíng)的具體情況,這些數(shù)值本身的意義是有限的。只有詳細(xì)分析董事會(huì)報(bào)告及其他信息來(lái)源中與該企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況有關(guān)的信息之后,把經(jīng)營(yíng)情況與財(cái)務(wù)指標(biāo)結(jié)合起來(lái)分析,才能對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)做出更深層次的理解。

3. 詳細(xì)分析會(huì)計(jì)報(bào)表附注。財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)都是匯總數(shù)據(jù),要了解這些數(shù)據(jù)的具體內(nèi)容,必須詳細(xì)分析會(huì)計(jì)報(bào)表附注中的細(xì)分內(nèi)容,這樣才不會(huì)被匯總數(shù)據(jù)表面所蒙蔽。比如,從債權(quán)資產(chǎn)的項(xiàng)目結(jié)構(gòu)和賬齡結(jié)構(gòu),可以分析其質(zhì)量狀況;根據(jù)投資項(xiàng)目的構(gòu)成與變化可以分析各投資項(xiàng)目的真實(shí)價(jià)值。

(三) 財(cái)務(wù)分析方法的綜合運(yùn)用

首先,要剔除各種影響因素。在分析時(shí)可以將不同會(huì)計(jì)方法的影響差異剔除,將某些特殊的、個(gè)別事件或因素剔除,選擇同行業(yè)同等規(guī)模企業(yè)進(jìn)行橫向比較,等等。其次,要注意各種分析指標(biāo)的綜合運(yùn)用。如定量分析與定性分析相結(jié)合,比較分析與比率分析相結(jié)合,橫向分析與縱向分析相結(jié)合,總量分析與個(gè)量分析相結(jié)合,靜態(tài)分析與動(dòng)態(tài)分析相結(jié)合,以便相互取長(zhǎng)補(bǔ)短,發(fā)揮財(cái)務(wù)分析的總體功能效應(yīng)。

(四) 財(cái)務(wù)分析應(yīng)采用現(xiàn)代化技術(shù)手段,降低成本,提高效率

在21 世紀(jì),信息技術(shù)將迅猛發(fā)展,電子計(jì)算機(jī)及網(wǎng)絡(luò)技術(shù)將廣泛運(yùn)用于各行各業(yè),企業(yè)的財(cái)務(wù)信息存入計(jì)算機(jī),愈來(lái)愈多的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)事項(xiàng)可實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化數(shù)據(jù)處理。財(cái)務(wù)分析所需的數(shù)據(jù)絕大部分可來(lái)自計(jì)算機(jī)或網(wǎng)絡(luò),因而也可直接利用電子計(jì)算機(jī)對(duì)龐大的數(shù)據(jù)進(jìn)行快速及時(shí)地收集、整理、計(jì)算、分類、分析。電子計(jì)算機(jī)的運(yùn)用使財(cái)務(wù)分析的技術(shù)手段從手工進(jìn)行收集整理分類向電子計(jì)算機(jī)轉(zhuǎn)變,不僅提高了財(cái)務(wù)分析的效率和質(zhì)量,而且解決了現(xiàn)行分析成本高、時(shí)效性差、無(wú)法處理特殊事項(xiàng)或偶然事項(xiàng)的缺陷。

企業(yè)財(cái)務(wù)分析論文:論企業(yè)財(cái)務(wù)分析存在的十大問(wèn)題

摘　要:因企業(yè)運(yùn)行環(huán)境變化快,需求、目標(biāo)導(dǎo)向和分析方法的多元化以及多部門多層次人員參與等因素,導(dǎo)致有些企業(yè)存在不重視財(cái)務(wù)分析,財(cái)務(wù)分析找不準(zhǔn)需求、定位不清、不指導(dǎo)未來(lái)、找不到標(biāo)桿進(jìn)行比較、不考慮風(fēng)險(xiǎn)、不計(jì)資金成本、不結(jié)合非財(cái)務(wù)指標(biāo)、缺乏動(dòng)態(tài)分析、不剖析整體十大問(wèn)題。而這些問(wèn)題的解決過(guò)程實(shí)際上就是企業(yè)財(cái)會(huì)工作解放思想,提高認(rèn)識(shí),轉(zhuǎn)變職能,找準(zhǔn)定位,服務(wù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的過(guò)程,同時(shí)也是企業(yè)正確運(yùn)用財(cái)務(wù)分析,科學(xué)精細(xì)化管理的過(guò)程。

關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)分析;存在;問(wèn)題

1　前言

企業(yè)財(cái)務(wù)分析是指企業(yè)根據(jù)信息使用的目的不同,從財(cái)務(wù)角度入手,比照目標(biāo)和標(biāo)桿指標(biāo),對(duì)企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行專業(yè)分析,揭示活動(dòng)結(jié)果與目標(biāo)的差異,探求產(chǎn)生差異的驅(qū)動(dòng)因素,提出可供選擇的解決方案的過(guò)程。因企業(yè)運(yùn)行環(huán)境變化快,需求、目標(biāo)導(dǎo)向及分析方法的多元化,以及多部門多層次人員參與等因素,導(dǎo)致有些企業(yè)財(cái)務(wù)分析存在這樣或那樣的問(wèn)題。本文提出了十個(gè)常見的問(wèn)題,希望對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析工作有所啟發(fā)。

2　企業(yè)財(cái)務(wù)分析存在的十個(gè)常見問(wèn)題

問(wèn)題一:重會(huì)計(jì)核算,輕財(cái)務(wù)分析。

目前, 我國(guó)仍處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌期。一方面, 由于市場(chǎng)和自身的原因, 有些投資者的投資決策和管理人員的管理決策很少依靠財(cái)務(wù)信息支持, 造成使用者對(duì)財(cái)務(wù)信息的需求不足; 另一方面, 由于企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度調(diào)整頻繁, 為了跟上變化, 大部分企業(yè)的財(cái)會(huì)人員沒(méi)能處理好企業(yè)會(huì)計(jì)核算反映調(diào)整與財(cái)會(huì)工作服務(wù)經(jīng)營(yíng)管理兩者之間的關(guān)系, 把大量時(shí)間和精力花費(fèi)在學(xué)習(xí)新準(zhǔn)則、新制度以及調(diào)整核算體系和會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)上, 很少有時(shí)間進(jìn)行財(cái)務(wù)分析, 從而也難以通過(guò)財(cái)務(wù)分析為企業(yè)決策者提供有效的財(cái)務(wù)信息產(chǎn)品。在會(huì)計(jì)核算按照國(guó)家強(qiáng)制提供的標(biāo)準(zhǔn)照章處理, 企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)分析的需求和供給都不足的情況下, 大部分企業(yè)仍存在重會(huì)計(jì)核算, 輕財(cái)務(wù)分析的現(xiàn)象。

問(wèn)題二:找不準(zhǔn)需求,不知為誰(shuí)服務(wù)。

在現(xiàn)實(shí)中,有些企業(yè)財(cái)務(wù)人員因不了解或不全了解相關(guān)各方對(duì)財(cái)會(huì)工作的需求程度,導(dǎo)致其不清楚財(cái)會(huì)工作為誰(shuí)服務(wù),反映在財(cái)務(wù)分析上則表現(xiàn)為:不清楚應(yīng)為誰(shuí)提供財(cái)務(wù)分析產(chǎn)品,應(yīng)該提供哪些產(chǎn)品。

這些企業(yè)的財(cái)務(wù)部門不習(xí)慣與業(yè)務(wù)單位進(jìn)行對(duì)接,習(xí)慣以總部為據(jù)點(diǎn)運(yùn)營(yíng),將本部門定位為居高臨下的總部職能部門,不清楚財(cái)務(wù)分析的“客戶”,不愿意為業(yè)務(wù)部門提供個(gè)性化的財(cái)務(wù)需求。財(cái)務(wù)分析一種模式走天下、只出一種財(cái)務(wù)分析產(chǎn)品,財(cái)務(wù)分析報(bào)告專業(yè)晦澀,讓人看不懂。

問(wèn)題三:定位不清,作用不明。

有些企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)分析的定位和作用認(rèn)識(shí)不清,片面地重視企業(yè)財(cái)務(wù)分析,分析得很細(xì),分析結(jié)果提示的問(wèn)題也很到位,然而分析完后卻到此為止,沒(méi)有下文。他們錯(cuò)將財(cái)務(wù)分析當(dāng)作戰(zhàn)略執(zhí)行分析的核心,而不是戰(zhàn)略與戰(zhàn)略行動(dòng)方案。這樣一來(lái),導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題越來(lái)越多,財(cái)務(wù)分析的作用似乎也越來(lái)越大,但企業(yè)仍在走老路,戰(zhàn)略執(zhí)行或偏離目標(biāo),或困難重重。

問(wèn)題四:只檢查過(guò)去,不指導(dǎo)未來(lái)。

受管理者控制性思維習(xí)慣的影響,有些企業(yè)習(xí)慣于對(duì)過(guò)去已完成、不變化、有結(jié)果的活動(dòng)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析和檢查,而不能夠基于過(guò)去,結(jié)合當(dāng)前,著眼未來(lái)進(jìn)行分析和溝通。不服務(wù)于未來(lái)的財(cái)務(wù)分析,只會(huì)發(fā)現(xiàn)過(guò)去的問(wèn)題和滿足于已取得的成績(jī)。

在信息的收集與處理上,這些企業(yè)的財(cái)務(wù)分析以內(nèi)部的、靜態(tài)的的信息為主材料,很少采用外部競(jìng)爭(zhēng)者提供的動(dòng)態(tài)環(huán)境信息,從而使財(cái)務(wù)分析結(jié)果無(wú)法為企業(yè)戰(zhàn)略的動(dòng)態(tài)調(diào)整提供指導(dǎo)和幫助,那么沿著這條路走下去是陽(yáng)光大道還是荊棘叢叢就不得而知了。

問(wèn)題五:找不到標(biāo)桿,不知優(yōu)劣。

由于沒(méi)有戰(zhàn)略、或戰(zhàn)略不清晰,或戰(zhàn)略沒(méi)有轉(zhuǎn)化為可執(zhí)行的標(biāo)準(zhǔn),有些企業(yè)對(duì)外不清晰行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況,不找或找不到外部標(biāo)桿,不分析或分析不出自身的優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì),看不到機(jī)遇與威脅。對(duì)內(nèi),缺乏走向戰(zhàn)略目標(biāo)的明確的行軍路線和階段目標(biāo),走到哪算哪,甚至不清楚企業(yè)走到了哪一階段。

找不到外部標(biāo)桿的結(jié)果是習(xí)慣于自我比較,習(xí)慣于與本企業(yè)的計(jì)劃比,與過(guò)去同期比,是計(jì)劃和過(guò)去存在問(wèn)題還是當(dāng)前存在問(wèn)題,不得而知。沒(méi)有正確的比較就沒(méi)有真正動(dòng)力,就不能找準(zhǔn)正確的方向,找不準(zhǔn)方向就不知企業(yè)存亡。

問(wèn)題六:不考慮風(fēng)險(xiǎn),或過(guò)于保守。

有些企業(yè)缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),決策不進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析,過(guò)去運(yùn)氣比較好,膽子大,財(cái)務(wù)分析從不考慮或很少考慮風(fēng)險(xiǎn),對(duì)分析結(jié)果不進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整,把偶然的成功當(dāng)成決策系統(tǒng)的必然成功,導(dǎo)致企業(yè)決策層夸大自身能力,喜歡沖擊小概率事件,看不到前方萬(wàn)丈深淵,直到風(fēng)險(xiǎn)變損失時(shí),企業(yè)已陷入萬(wàn)劫不復(fù),難以重生的境地。

由于缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的正確認(rèn)識(shí),有些企業(yè)懼怕風(fēng)險(xiǎn),或缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理制度和風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制度,要么視風(fēng)險(xiǎn)為洪水猛獸,要么但求無(wú)過(guò),對(duì)存在風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)一律回避,滿足于賺取微薄的利潤(rùn),看不到風(fēng)險(xiǎn)中蘊(yùn)藏的機(jī)會(huì),錯(cuò)失發(fā)展良機(jī),以致落后遭致淘汰。

問(wèn)題七:不計(jì)資金成本,影響效率。

有些企業(yè)財(cái)大氣粗,攤子很大,特別是一些壟斷企業(yè),項(xiàng)目分析與內(nèi)部核算不計(jì)資金占用成本,企業(yè)內(nèi)占用大量資金的業(yè)務(wù)單元明為貢獻(xiàn)實(shí)為包袱。這類企業(yè)有時(shí)為了做大,并購(gòu)了大量不計(jì)資金成本的微利企業(yè),其結(jié)果是股東投資回報(bào)不斷受到侵蝕而企業(yè)卻渾然不知。這些企業(yè)雖長(zhǎng)年盈利,凈資產(chǎn)回報(bào)率卻大大低于市場(chǎng)利率,占用股東和社會(huì)的大量資源低效運(yùn)轉(zhuǎn)。

問(wèn)題八:重財(cái)務(wù)指標(biāo),輕非財(cái)務(wù)指標(biāo)。

貨幣計(jì)量假設(shè)雖然為財(cái)會(huì)工作提供了處理企業(yè)信息的便利,但也容易使一些企業(yè)只重視結(jié)果而不顧過(guò)程。有些企業(yè)重財(cái)務(wù)指標(biāo)分析,輕非財(cái)務(wù)指標(biāo)分析;分析的過(guò)程是從大結(jié)果到小結(jié)果;只出數(shù)字結(jié)果,而不清楚數(shù)字內(nèi)涵,始終找不到產(chǎn)生結(jié)果的驅(qū)動(dòng)因素,更沒(méi)有涉及解決問(wèn)題的行動(dòng)方案。

以價(jià)值為管理基礎(chǔ)的企業(yè),傾向于降低成本和強(qiáng)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等較易達(dá)的的目標(biāo),常忽略外部眾多難以用貨幣計(jì)量的不可控因素的影響,遺漏一些非貨幣性的外部戰(zhàn)略性信息,對(duì)威脅與機(jī)遇的反應(yīng)較慢;對(duì)內(nèi)僅以財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià),否決事關(guān)企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的新業(yè)務(wù)。

問(wèn)題九:習(xí)慣使用靜態(tài)分析,缺乏動(dòng)態(tài)分析。

有些企業(yè)習(xí)慣于用靜態(tài)的思維、靜態(tài)的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、靜態(tài)的市場(chǎng)環(huán)境、靜態(tài)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和靜態(tài)的員工需求與能力對(duì)企業(yè)進(jìn)行靜態(tài)的分析。這些企業(yè)很少關(guān)注外部和內(nèi)部的變化,很少動(dòng)態(tài)地去修正和完善企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃,很少調(diào)整行動(dòng)方案。從而難以做到與時(shí)消息,與時(shí)偕行,與時(shí)俱進(jìn)。

問(wèn)題十:不解剖整體,個(gè)體分析不足。

有些大企業(yè)、大集團(tuán)規(guī)模越做越大,財(cái)務(wù)越分析越來(lái)越宏觀,出現(xiàn)了重視整體分析,輕視個(gè)體分析的一鍋煮現(xiàn)象。他們沒(méi)有像解剖麻雀一樣對(duì)企業(yè)各分部中心、各業(yè)務(wù)流程、各作業(yè)單元分別進(jìn)行財(cái)務(wù)分析,因此也就分析不出個(gè)體的戰(zhàn)略貢獻(xiàn),從而難以挖掘和培育企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力;對(duì)分部中心的分析不客觀,不到位,就會(huì)造成低效率擠占戰(zhàn)略單位和高效分部資源的現(xiàn)象,而企業(yè)整體資源配置的低效,最終將影響企業(yè)整體效益。

3　結(jié)語(yǔ)

大多數(shù)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析都或多或少地存在著上述十大問(wèn)題,而解決這十大問(wèn)題的過(guò)程也將是企業(yè)財(cái)會(huì)工作解放思想,提高認(rèn)識(shí),轉(zhuǎn)變職能,找準(zhǔn)定位,服務(wù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的過(guò)程,同時(shí)也是企業(yè)正確運(yùn)用財(cái)務(wù)分析,科學(xué)精細(xì)化管理的過(guò)程。

企業(yè)財(cái)務(wù)分析論文:企業(yè)財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)指標(biāo)的局限性

摘要：現(xiàn)就企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的主要指標(biāo)及其自身局限進(jìn)行簡(jiǎn)要分析。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)報(bào)表；企業(yè)財(cái)務(wù)；評(píng)價(jià)指標(biāo)

隨著我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立和完善以及黨的十五屆四中全會(huì)通過(guò)的《中共中央關(guān)于國(guó)有企業(yè)改革和發(fā)展若干重大問(wèn)題的決議》精神的貫徹落實(shí)，市場(chǎng)體系日臻健全，被全面推向市場(chǎng)的企業(yè)日漸增多，企業(yè)行為要求日趨規(guī)范、科學(xué)，評(píng)價(jià)、分析企業(yè)生存和發(fā)展基礎(chǔ)的償債能力、盈利能力及其整體水平，也就顯得尤為重要了。財(cái)務(wù)報(bào)表是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果的總括反映，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要目的，就是確定企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的好壞、盈利能力的高低和償債能力的大小，這些信息是投資者和債權(quán)人進(jìn)行決策的重要依據(jù)。企業(yè)財(cái)務(wù)人員要從投資者和債權(quán)人角度分析企業(yè)獲利能力和償債能力，為其決策提供重要依據(jù)。企業(yè)管理部門也可借助于財(cái)務(wù)分析總結(jié)經(jīng)營(yíng)管理工作的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，從而不斷提高盈利水平。

1 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要指標(biāo)

1.1 短期償債能力的分析。短期償債能力是指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債及時(shí)足額償還的保證程度，它體現(xiàn)在資產(chǎn)的變現(xiàn)能力和債務(wù)多少的相互關(guān)系上。其衡量指標(biāo)主要有流動(dòng)比率和速動(dòng)比率兩項(xiàng)。

（1）流動(dòng)比率。流動(dòng)比率表明流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用以償還流動(dòng)負(fù)債的能力，計(jì)算公式為：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)×流動(dòng)負(fù)債。流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，一般表明償還短期能力強(qiáng)，流動(dòng)比率越高，企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性越大，表明企業(yè)有足夠變現(xiàn)的資產(chǎn)用于償債，但是，并不是流動(dòng)比率越高越好。因?yàn)椋嚷侍蟊砻髁鲃?dòng)資產(chǎn)占用較多，會(huì)影響經(jīng)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)效率和獲利能力；如果比率過(guò)低，又說(shuō)明償債能力較差。所以，一般認(rèn)為，合理的最低流動(dòng)比率是2。這是因?yàn)椋幵诹鲃?dòng)資產(chǎn)中，變現(xiàn)能力最差的存貨金額約占流動(dòng)資產(chǎn)總額的一半，剩下的流動(dòng)性大動(dòng)流動(dòng)資產(chǎn)至少要等于流動(dòng)負(fù)債，企業(yè)的償債能力才會(huì)有保證。（2）速動(dòng)比率。速動(dòng)比率用來(lái)衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即用于償付流動(dòng)負(fù)債的能力。計(jì)算公式為：速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)一存貨）×流動(dòng)負(fù)債。一般認(rèn)為，速動(dòng)比率為1或稍大一點(diǎn)為好，低于1的速動(dòng)比率認(rèn)為是短期償債能力偏低，但也不能一概而論，還要結(jié)合其他有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行具體分析。

1.2長(zhǎng)期償債能力的分析。分析企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力，主要是為了確定企業(yè)償還債務(wù)本金與支付債務(wù)利息的能力。主要衡量指標(biāo)有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、利息保障倍數(shù)。

（1）資產(chǎn)負(fù)債率。資產(chǎn)負(fù)債率表明在企業(yè)的資產(chǎn)總額中，負(fù)債總額占多大比重。該指標(biāo)用來(lái)衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供的資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力，以及反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。其計(jì)算公式為：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額×資產(chǎn)總額。（2）產(chǎn)權(quán)比率。也稱資本負(fù)債率，是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標(biāo)志，反映企業(yè)所有者對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度，計(jì)算公式為：產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額×所有者權(quán)益（3）利息保障倍數(shù)：利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)×債務(wù)利息。

1.3營(yíng)運(yùn)能力的分析。營(yíng)運(yùn)能力是指企業(yè)通過(guò)內(nèi)部人力資源和生產(chǎn)資料的配置組合而對(duì)財(cái)務(wù)目標(biāo)所產(chǎn)生作用的大小，主要衡量指標(biāo)有營(yíng)業(yè)周期、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

（1）營(yíng)業(yè)周期。營(yíng)業(yè)周期是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的這一段時(shí)間，其計(jì)算公式為：營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)十應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。一般情況下，營(yíng)業(yè)周期短，說(shuō)明資金周轉(zhuǎn)速度快，營(yíng)業(yè)周期長(zhǎng)，說(shuō)明資金周轉(zhuǎn)速度慢。（2）存貨周轉(zhuǎn)率。此指標(biāo)用以測(cè)定企業(yè)存貨的變現(xiàn)速度，其計(jì)算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本×存貨平均余額。一定時(shí)期內(nèi)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，每周期一次所需天數(shù)越少，說(shuō)明經(jīng)營(yíng)效率越高，庫(kù)存存貨適度，如過(guò)低，則說(shuō)明采購(gòu)過(guò)量或存貨積壓，要及時(shí)采取措施。（3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率用以衡量企業(yè)應(yīng)收賬款的流動(dòng)程度，其計(jì)算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額×應(yīng)收賬款平均余額。該指標(biāo)反映了企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的快慢及管理效率的高低。一般認(rèn)為，越高越好，因?yàn)樗砻魇召~速度快，資金占用小，壞賬損失可以減少，流動(dòng)性高，償債能力強(qiáng)，收賬費(fèi)用可能相應(yīng)地減少。（4）盈利能力的分析。盈利能力就是企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力。對(duì)于投資人來(lái)說(shuō)，不僅他們的股息是從盈利中支付的，而且盈利增長(zhǎng)能使股票價(jià)格上升，在轉(zhuǎn)讓股票時(shí)還可獲得收益。對(duì)于債權(quán)人來(lái)說(shuō)，利潤(rùn)是企業(yè)用于償還債務(wù)的重要來(lái)源。對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者來(lái)講，盈利水平的高低是衡量他們業(yè)績(jī)和管理效能優(yōu)劣的最重要指標(biāo)，同時(shí)，企業(yè)員工也會(huì)因企業(yè)利潤(rùn)水平高、集體福利設(shè)施有較大改善而獲得更多的實(shí)惠。總之，一切與企業(yè)有關(guān)的人，都關(guān)心企業(yè)的盈利能力并希望它不斷提高。反映企業(yè)盈利能力的主要指標(biāo)有銷售凈利率、銷售毛利率、資產(chǎn)凈利率、凈值報(bào)酬率等。

2 分析方法及指標(biāo)自身的局限

2.1財(cái)務(wù)分析的基本方法有比率分析法和比較分析法兩類，無(wú)論是何種方法均是對(duì)企業(yè)過(guò)去的經(jīng)濟(jì)上所進(jìn)行的反映。另外，會(huì)計(jì)報(bào)表使用者取得會(huì)計(jì)報(bào)表的時(shí)間，與業(yè)務(wù)發(fā)生的時(shí)間就時(shí)隔更長(zhǎng)了，可謂時(shí)過(guò)境遷，因此，用過(guò)去的數(shù)據(jù)去判斷企業(yè)目前甚至將來(lái)的財(cái)務(wù)狀況，往往不切實(shí)際。

2.2可比性是比較分析法的靈魂，只有具有可比性的指標(biāo)采用比較分析才有價(jià)值，而由于報(bào)表數(shù)據(jù)的局限，不同企業(yè)甚至同一企業(yè)不同時(shí)期的數(shù)據(jù)均缺乏可比性，從這個(gè)意義上說(shuō)，比較分析法的運(yùn)用必然受到影響。

2.3企業(yè)的會(huì)計(jì)處理方法等會(huì)計(jì)政策的選擇，雖然要在會(huì)計(jì)報(bào)表說(shuō)明書或附注中加以注明，但由于會(huì)計(jì)人員和會(huì)計(jì)報(bào)表使用者的能力、經(jīng)驗(yàn)、知識(shí)水平等方面的限制，不一定能完成建立可比性的調(diào)整工作。

2.4財(cái)務(wù)指標(biāo)缺乏統(tǒng)一的一般性的標(biāo)準(zhǔn)，工業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家如美國(guó)、日本的一些政府和金融機(jī)構(gòu)，定期分布各行業(yè)的財(cái)務(wù)方面的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)，甚至同行業(yè)企業(yè)的工會(huì)與個(gè)別公司的信用部門，也搜集產(chǎn)業(yè)平均財(cái)務(wù)比率的資料。然而目前某些報(bào)刊提供的部分行業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)往往行業(yè)劃分較粗，抽樣誤差較大，缺乏一定的代表性，使會(huì)計(jì)報(bào)表使用者無(wú)所適從。

2.5現(xiàn)行財(cái)務(wù)分析指標(biāo)常常是重“量”而忽視“質(zhì)”，會(huì)計(jì)報(bào)表較難揭示詳實(shí)的資料，因而使會(huì)計(jì)報(bào)表使用者較難取得諸如存貨結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、批量大小、季節(jié)性生產(chǎn)變化等信息。

綜上所述，財(cái)務(wù)分析固然非常重要，它可以為財(cái)務(wù)決策、計(jì)劃和控制提供較大的幫助，但我們絕不能以一種不假思索的態(tài)度來(lái)看待財(cái)務(wù)分析所得的各類指標(biāo)，只能謹(jǐn)慎地使用財(cái)務(wù)分析，不可將其絕對(duì)化。要認(rèn)清財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)的局限性，并且在必要時(shí)做適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，以利正確決策。

企業(yè)從事財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的最終目的就是實(shí)現(xiàn)所有者財(cái)富最大化。從靜態(tài)角度來(lái)講。首先就是最大限度地提高凈資產(chǎn)收益率。因此，該指標(biāo)是企業(yè)盈利能力指標(biāo)的核心，而且，也是整個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的核心。

企業(yè)財(cái)務(wù)分析論文:關(guān)于連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)存在的問(wèn)題及改進(jìn)

連鎖經(jīng)營(yíng)作為一種現(xiàn)代的流通經(jīng)營(yíng)方式和組織形式，這幾年在國(guó)內(nèi)取得了較快的發(fā)展，尤其是1999年度聯(lián)華超市以年銷售額對(duì)億元的驕人業(yè)績(jī)超過(guò)上海第一百貨一躍成為中國(guó)零售業(yè)新龍頭后，更是引發(fā)了連鎖經(jīng)營(yíng)發(fā)展的熱潮，國(guó)內(nèi)連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)紛紛加快了開拓步伐，通過(guò)擴(kuò)大規(guī)模謀求更大的發(fā)展。筆者就當(dāng)前連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)中存在的問(wèn)題提出一些看法和建議，以期拋磚引玉，逐漸完善連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)。

1．銷售額

銷售額指標(biāo)是連鎖企業(yè)最重要的一個(gè)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)，直接反映連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)的規(guī)模，而經(jīng)營(yíng)規(guī)模是連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的重要體現(xiàn)。但目前對(duì)銷售規(guī)模的統(tǒng)計(jì)還沒(méi)有一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，即銷售額是否含稅、是否應(yīng)該包括賣場(chǎng)出租部分的銷售收入以及是否僅限于賣場(chǎng)零售額等，都不明確，從而使得各個(gè)公司上報(bào)的數(shù)據(jù)沒(méi)有統(tǒng)一的口徑，缺乏可比性。

理論上說(shuō)，以不含稅銷售額比較各個(gè)公司的銷售規(guī)模更具有可比性，因?yàn)楣疽?guī)模不同、商品品種不同、所處地域不同，稅率也會(huì)有差異。

對(duì)于賣場(chǎng)出租部分的銷售收入是否應(yīng)當(dāng)計(jì)入賣場(chǎng)銷售額，目前仍存在著爭(zhēng)議。有的認(rèn)為，賣場(chǎng)出租部分的銷售收入實(shí)際上是廠家或供應(yīng)商實(shí)現(xiàn)的銷售，對(duì)于連鎖企業(yè)而言，這部分銷售額不應(yīng)計(jì)入連鎖企業(yè)的銷售額；也有的認(rèn)為，由于這部分銷售是在賣場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)的，體現(xiàn)了賣場(chǎng)整體的銷售能力，因此，將賣場(chǎng)作為一個(gè)整體看待，這部分銷售額應(yīng)當(dāng)計(jì)人連鎖企業(yè)的銷售額。筆者認(rèn)為，從會(huì)計(jì)核算的角度看，連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)對(duì)賣場(chǎng)出租部分只取得租金收入，并作為其他業(yè)務(wù)收入在企業(yè)損益表上體現(xiàn)，而出租部分所實(shí)現(xiàn)的銷售收入是屬干其他企業(yè)的收入，不應(yīng)計(jì)入連鎖企業(yè)的銷售額。同樣的問(wèn)題也涉及到連鎖加盟店的銷售額，從會(huì)計(jì)角度，連鎖企業(yè)與加盟店不是母子公司關(guān)系，加盟店的銷售額不能計(jì)入連鎖企業(yè)的銷售額。在收集各連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)銷售額數(shù)據(jù)時(shí)，應(yīng)區(qū)分?jǐn)?shù)據(jù)的具體用途，然后再規(guī)定相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)一計(jì)算口徑。

此外，銷售額指標(biāo)不應(yīng)僅局限于賣場(chǎng)零售額，賣場(chǎng)批發(fā)額也應(yīng)該包括其中，這樣更能反映公司整體的銷售能力。

2．銷售毛利率

銷售毛利率是反映企業(yè)盈利能力的重要指標(biāo)。超市經(jīng)營(yíng)的主要特征是優(yōu)質(zhì)低價(jià)，商品價(jià)格一般都較低，超市要提高銷售毛利率就必須控制進(jìn)貨成本。企業(yè)銷售規(guī)模大，成本控制嚴(yán)，則超市的毛利率相對(duì)就高。因此，在超市競(jìng)爭(zhēng)激烈。商品售價(jià)都較低的條件下，銷售毛利率是企業(yè)盈利能力的重要體現(xiàn)。

在銷售毛利率的計(jì)算上，當(dāng)前存在的主要問(wèn)題首先是上述銷售額的計(jì)算要統(tǒng)一，其次計(jì)算毛利時(shí)的扣除項(xiàng)目也要統(tǒng)一。目前，有的企業(yè)在計(jì)算銷售毛利時(shí)將經(jīng)營(yíng)費(fèi)用作為扣除項(xiàng)目扣除，而有的企業(yè)卻沒(méi)有扣除，由于商業(yè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)費(fèi)用一般在銷售額中占有較大比重，因此，對(duì)計(jì)算企業(yè)銷售毛利率的影響很大。按一般會(huì)計(jì)原理，銷售毛利應(yīng)該是銷售額扣除銷售成本以及銷售稅金和附加后的余額，不需要扣除經(jīng)營(yíng)費(fèi)用，因此，銷售毛利率指標(biāo)應(yīng)該以會(huì)計(jì)核算方法為準(zhǔn)，以便于統(tǒng)一計(jì)算口徑。

3．凈資產(chǎn)收益率

凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)是反映企業(yè)盈利能力的最重要的指標(biāo)，一般的計(jì)算公式是：

凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)／凈資產(chǎn)

該指標(biāo)在計(jì)算分析中存在的主要問(wèn)題是，凈資產(chǎn)額該是年末余額還是平均余額。中國(guó)證監(jiān)會(huì)公布的年報(bào)披露內(nèi)容與格式規(guī)定的是按年末凈資產(chǎn)額計(jì)算的；而財(cái)政部等四部委頒布的企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中則是按平均余額計(jì)算的。從理論上說(shuō)，由于計(jì)算公式中分子——凈利潤(rùn)是一個(gè)時(shí)期指標(biāo)，分母——凈資產(chǎn)額也應(yīng)為一個(gè)時(shí)期指標(biāo)。而凈資產(chǎn)年末余額是一個(gè)時(shí)點(diǎn)指標(biāo)，平均余額是一個(gè)時(shí)期指標(biāo)，因此，以凈資產(chǎn)平均余額計(jì)算更為合理。

此外，連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)一般有較多下屬于公司，在凈資產(chǎn)額的計(jì)算中可能會(huì)涉及到少數(shù)股東權(quán)益問(wèn)題。理論界對(duì)于企業(yè)凈資產(chǎn)中是否應(yīng)該包括少數(shù)股東權(quán)益目前還沒(méi)有形成定論，持母公司理論的人認(rèn)為應(yīng)該將少數(shù)股東權(quán)益看作負(fù)債，而持實(shí)體理論的人則認(rèn)為少數(shù)股東權(quán)益應(yīng)作為企業(yè)凈資產(chǎn)的一部分。筆者認(rèn)為，從凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)來(lái)說(shuō)，由于在合并報(bào)表上反映的凈利潤(rùn)已經(jīng)扣除了少數(shù)股東損溢的影響，因此，為保持計(jì)算口徑的一致，凈資產(chǎn)額就不應(yīng)將少數(shù)股東權(quán)益包括在內(nèi)。

4．單位面積年銷售額

單位面積年銷售額是分析連鎖超市營(yíng)運(yùn)能力的一個(gè)重要指標(biāo)，一般是按年銷售額除以賣場(chǎng)面積來(lái)計(jì)算的，即：

單位面積年銷售額=年銷售額／賣場(chǎng)面積

該指標(biāo)的計(jì)算除了應(yīng)統(tǒng)一銷售額的計(jì)算口徑外，對(duì)于賣場(chǎng)面積的計(jì)算也應(yīng)該有一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)前的一些統(tǒng)計(jì)資料提供的數(shù)據(jù)，有的是按賣場(chǎng)的計(jì)租面積來(lái)計(jì)算的，而有的則是按計(jì)租面積扣除部分出租面積來(lái)計(jì)算的。一般來(lái)說(shuō)，分子——銷售額中如果不包括賣場(chǎng)中出租面積的銷售收入，那么從分子分母口徑一致的角度，分母——賣場(chǎng)面積中也不應(yīng)該包括出租面積。另外，賣場(chǎng)其他面積如：收貨部、電梯間、主過(guò)道等是否計(jì)入賣場(chǎng)面積也應(yīng)有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。筆者認(rèn)為，這部分面積雖然不直接促成銷售，但也是賣場(chǎng)實(shí)現(xiàn)銷售必不可少的輔助設(shè)施，因此，為了體現(xiàn)賣場(chǎng)的實(shí)際運(yùn)營(yíng)效率，應(yīng)當(dāng)將這部分面積計(jì)算在內(nèi)。

5．存貨周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)率是營(yíng)運(yùn)能力分析指標(biāo)體系中的一個(gè)傳統(tǒng)指標(biāo)，計(jì)算公式為：

存貨周轉(zhuǎn)率=銷售額／存貨余額

該指標(biāo)的主要問(wèn)題與上述其他指標(biāo)一樣，在于分子分母指標(biāo)的一致性。分子一一銷售額指標(biāo)體現(xiàn)了一個(gè)時(shí)期的銷售情況，應(yīng)歸結(jié)為時(shí)期指標(biāo)，從指標(biāo)一致性的角度，分母也應(yīng)是時(shí)期指標(biāo)。但在實(shí)務(wù)中，存貨余額有的是以年末余額計(jì)算的，有的卻是以年平均余額計(jì)算的。由于年末余額是時(shí)點(diǎn)指標(biāo)，平均余額是時(shí)期指標(biāo)，因此，分母以平均余額計(jì)算更為合適。

總之，隨著連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)的逐漸加劇，對(duì)連鎖經(jīng)營(yíng)研究的逐漸深入，使連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析正逐漸加強(qiáng)，而統(tǒng)一連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的計(jì)算口徑是做好財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)，是當(dāng)前連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析有待解決的問(wèn)題。因此，有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)盡快制定相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)一計(jì)算口徑，并注意與國(guó)際慣例接軌，以利于連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)更好地進(jìn)行財(cái)務(wù)分析和國(guó)際比較，及時(shí)地改進(jìn)管理、提高效率，從而促進(jìn)我國(guó)連鎖經(jīng)營(yíng)企業(yè)的良性發(fā)展。

企業(yè)財(cái)務(wù)分析論文:企業(yè)財(cái)務(wù)分析存在的問(wèn)題及其改進(jìn)

財(cái)務(wù)分析是財(cái)務(wù)管理的重要組成部分。目前我國(guó)許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平還很落后，嚴(yán)重制約了企業(yè)的發(fā)展。本文將剖析我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)分析存在的一些問(wèn)題，并針對(duì)存在的問(wèn)題提出改進(jìn)的對(duì)策。

一、我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)分析存在的問(wèn)題

1、企業(yè)管理當(dāng)局對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)分析的認(rèn)識(shí)存在問(wèn)題

(1)對(duì)財(cái)務(wù)分析的作用認(rèn)識(shí)不夠。財(cái)務(wù)分析是對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果以及現(xiàn)金流量進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)的一種方法，其作用主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：①評(píng)價(jià)企業(yè)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)成果。通過(guò)企業(yè)財(cái)務(wù)分析，找出本企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理中存在的問(wèn)題，促進(jìn)企業(yè)提高會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理水平，改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，進(jìn)而提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益；②預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展方向。在當(dāng)前企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變的情況下，企業(yè)管理的水平需要不斷提高，這些都需要借助財(cái)務(wù)分析的手段對(duì)各項(xiàng)方案的可行性進(jìn)行深入細(xì)致的分析和預(yù)測(cè)，幫助企業(yè)當(dāng)局做出正確的決策；③掌握企業(yè)目前的財(cái)務(wù)狀況。通過(guò)財(cái)務(wù)分析，可以使領(lǐng)導(dǎo)心中有數(shù)，并將其作為決策、計(jì)劃、協(xié)調(diào)和控制的依據(jù)。但是，目前我國(guó)一些企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)只重視生產(chǎn)管理、營(yíng)銷管理，而忽視財(cái)務(wù)管理，或者只注意銷售額和利潤(rùn)的增長(zhǎng)變化，而沒(méi)有真正把財(cái)務(wù)管理與分析工作當(dāng)作企業(yè)管理的重要手段，沒(méi)有認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)分析是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的重要方法，從而不善于通過(guò)財(cái)務(wù)分析來(lái)全面加強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，影響了財(cái)務(wù)分析的開展及其作用的發(fā)揮。在財(cái)務(wù)分析的目的上，往往也不是為了加強(qiáng)企業(yè)管理，提高管理水平，而是強(qiáng)調(diào)滿足領(lǐng)導(dǎo)需要或滿足上級(jí)主管部門的要求。

(2)對(duì)財(cái)務(wù)分析過(guò)程的綜合性認(rèn)識(shí)不夠。財(cái)務(wù)分析絕不單純是財(cái)務(wù)部門的事情，而是一個(gè)綜合性的系統(tǒng)工程，應(yīng)由財(cái)務(wù)部門會(huì)同企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各部門，對(duì)各生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)部i，刁在經(jīng)營(yíng)中的各種情況進(jìn)行分析。我國(guó)目前企業(yè)的財(cái)務(wù)分析，往往是由財(cái)務(wù)人員坐在財(cái)務(wù)室里，面對(duì)幾張報(bào)表和有限的資料對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況等方面進(jìn)行分析，而財(cái)務(wù)分析人員可能根本不了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)的具體情況，致使其分析的結(jié)果作用非常有限。一般而言，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的特點(diǎn)，在對(duì)內(nèi)部有關(guān)部門進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況分析的基礎(chǔ)上再進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，這樣的分析結(jié)果才能比較切合實(shí)際地反映企業(yè)的整體經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況。

2、財(cái)務(wù)分析中存在比較嚴(yán)重的技術(shù)問(wèn)題

(1)財(cái)務(wù)分析人員所依賴的資料具有局限性。我們知道，企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表是運(yùn)用會(huì)計(jì)專門方法，并嚴(yán)格按照企業(yè)會(huì)計(jì)制度和企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，對(duì)會(huì)計(jì)信息進(jìn)行提煉加工而成，反映的是貨幣化的信息。而在當(dāng)前風(fēng)云變幻的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，單純依靠貨幣化的信息來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)具有很大的局限性。所以，企業(yè)財(cái)務(wù)分析人員在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)結(jié)合本企業(yè)的具體狀況，對(duì)有關(guān)報(bào)表的數(shù)據(jù)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，并結(jié)合一些非貨幣化的信息對(duì)企業(yè)具體的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行分析。

(2)財(cái)務(wù)指標(biāo)的構(gòu)建缺乏內(nèi)在的邏輯性。財(cái)務(wù)比率的構(gòu)建應(yīng)當(dāng)重視分子、分母之間的邏輯關(guān)系。一般而言，分子、分母要滿足以下三種邏輯關(guān)系：①構(gòu)成分子、分母的兩部分要滿足配比關(guān)系。比如銷售收入與銷售成本的關(guān)系。②構(gòu)成分子、分母的兩部分要滿足計(jì)價(jià)基礎(chǔ)一致的原則。比如在計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)率時(shí)，其中的銷貨成本和存貨都應(yīng)該按歷史成本進(jìn)行計(jì)價(jià)，而不能對(duì)其中的存貨按現(xiàn)行價(jià)值進(jìn)行計(jì)價(jià)。③構(gòu)成分子、分母的兩部分在本質(zhì)上是關(guān)聯(lián)的。比如在計(jì)算銷售凈收益率時(shí)，就應(yīng)該將一些不隨銷售額變化的固定費(fèi)用包括在凈收益中。但是目前財(cái)務(wù)分析人員在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)很少重視這方面的邏輯關(guān)系，不結(jié)合本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的一些特點(diǎn)構(gòu)造符合本企業(yè)實(shí)際情況的財(cái)務(wù)指標(biāo)，致使一些分析結(jié)果根本不能反映本企業(yè)的實(shí)際情況。

(3)財(cái)務(wù)分析人員對(duì)一些財(cái)務(wù)指標(biāo)缺乏理性的分析。財(cái)務(wù)分析本身并非是解決問(wèn)題的答案，而只是發(fā)現(xiàn)問(wèn)題的一個(gè)過(guò)程。因此在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意不同企業(yè)具有不同的問(wèn)題，同一企業(yè)在不同的發(fā)展階段也具有不同的情況。而我們財(cái)務(wù)分析人員在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，通常只是將分析結(jié)果與一些常規(guī)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較，沒(méi)有對(duì)這些問(wèn)題本身進(jìn)行分析，結(jié)果導(dǎo)致濫用一些標(biāo)準(zhǔn)。

3、財(cái)務(wù)分析的結(jié)果在實(shí)際運(yùn)用中存在問(wèn)題

(1)財(cái)務(wù)分析的結(jié)果與實(shí)際運(yùn)用相脫節(jié)。財(cái)務(wù)分析的目的是找出生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的問(wèn)題，為決策提供依據(jù)。但許多企業(yè)在好不容易組織力量把財(cái)務(wù)分析做好之后，并沒(méi)有將分析的結(jié)果用于改善企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理。其結(jié)果是，既浪費(fèi)了企業(yè)的有關(guān)資源，也使財(cái)務(wù)分析人員產(chǎn)生失落感，進(jìn)而影響了員工參與改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的積極性。

(2)在利用財(cái)務(wù)分析結(jié)果時(shí)容易從一個(gè)極端走向另一個(gè)極端。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是多方面的，企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況也是多方面的，財(cái)務(wù)分析所得到的結(jié)果也應(yīng)是多方面的。一些企業(yè)在將財(cái)務(wù)分析結(jié)果用于改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理時(shí)，往往只重視分析結(jié)果的一個(gè)方面，比如企業(yè)管理當(dāng)局在考慮償還債務(wù)能力時(shí)，只是考慮企業(yè)償還債務(wù)能力的改善；而較少重視和考慮另外一個(gè)方面，比如企業(yè)盈利能力方面的改善。其結(jié)果是，企業(yè)運(yùn)用財(cái)務(wù)分析結(jié)果進(jìn)行的決策，使企業(yè)好不容易從一個(gè)極端中逃脫出來(lái)，又陷入另外一個(gè)極端。因此，企業(yè)將財(cái)務(wù)分析結(jié)果用于改善生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理時(shí)，應(yīng)將企業(yè)看做一個(gè)系統(tǒng)，采取系統(tǒng)的措施，避免企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)從一個(gè)極端走向另一個(gè)極端。

4、財(cái)務(wù)分析人員素質(zhì)不高

目前，企業(yè)管理正朝著戰(zhàn)略管理的方向發(fā)展，根據(jù)戰(zhàn)略管理的要求，財(cái)務(wù)分析工作不僅涉及到企業(yè)各方面的業(yè)務(wù)活動(dòng)和各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，還涉及到其他方面的知識(shí)，諸如產(chǎn)品知識(shí)、技術(shù)知識(shí)、財(cái)經(jīng)稅收法規(guī)以及經(jīng)濟(jì)環(huán)境等方面的知識(shí)。所以，財(cái)務(wù)分析人員不僅要掌握企業(yè)財(cái)務(wù)分析的知識(shí)和方法，而且還要有較寬的知識(shí)面。盡管近幾年我國(guó)財(cái)務(wù)人員的總體素質(zhì)有所提高，但仍不能適應(yīng)新時(shí)期財(cái)務(wù)分析的要求。同時(shí)，企業(yè)管理當(dāng)局對(duì)財(cái)務(wù)分析人員的素質(zhì)提高也重視不夠，導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析的結(jié)果在改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理方面的作用非常有限。

二、改進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)分析的對(duì)策

雖然我國(guó)目前的企業(yè)財(cái)務(wù)分析還存在許多問(wèn)題，但從以下這幾個(gè)方面人手將有助于改進(jìn)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析，從而達(dá)到提高財(cái)務(wù)分析在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理中的地位，改善企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理的目的。

1、提高對(duì)財(cái)務(wù)分析重要性的認(rèn)識(shí)

首先，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)要把財(cái)務(wù)分析工作作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的重要方法和手段來(lái)認(rèn)識(shí)，積極組織、協(xié)調(diào)各業(yè)務(wù)部門對(duì)財(cái)務(wù)分析的配合，支持、幫助財(cái)務(wù)分析人員熟悉本企業(yè)的業(yè)務(wù)流程，尊重財(cái)務(wù)分析人員的勞動(dòng)成果，提高財(cái)務(wù)分析在整個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的地位；其次，財(cái)務(wù)管理人員要認(rèn)識(shí)到搞好財(cái)務(wù)分析是發(fā)揮財(cái)務(wù)管理在企業(yè)管理中作用的最好途徑，要努力搞好財(cái)務(wù)分析，不斷提高分析質(zhì)量，從而為改善經(jīng)營(yíng)管理、提高經(jīng)濟(jì)效益提供科學(xué)的依據(jù)。

2、提高財(cái)務(wù)人員素質(zhì)

如果財(cái)務(wù)分析人員的素質(zhì)較高，有時(shí)候根本沒(méi)有必要按教科書中的條條框框進(jìn)行分析，甚至只要通過(guò)直覺(jué)就可發(fā)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理中存在的問(wèn)題，故企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)要重視財(cái)務(wù)分析人員的素質(zhì)，選擇優(yōu)秀的財(cái)務(wù)分析人員。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)在選擇優(yōu)秀財(cái)務(wù)分析人員的基礎(chǔ)上，在企業(yè)中設(shè)立專門的財(cái)務(wù)分析崗位，培養(yǎng)適應(yīng)本企業(yè)的專門的財(cái)務(wù)分析人員。在培養(yǎng)過(guò)程中，既要注重培養(yǎng)其基本分析能力和對(duì)各種來(lái)源的財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)的合理修正能力；也要培養(yǎng)其綜合分析能力，以提高財(cái)務(wù)分析人員的綜合素質(zhì)。

3、建立科學(xué)的財(cái)務(wù)分析制度

“沒(méi)有規(guī)矩，不成方圓”。以制度來(lái)規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)分析工作不失為一種好的舉措。盡管一些企業(yè)目前已建立了財(cái)務(wù)分析制度，但是還很不健全。科學(xué)的財(cái)務(wù)分析制度應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：首先，在企業(yè)中應(yīng)設(shè)立專門的財(cái)務(wù)分析崗位，配備專門的財(cái)務(wù)分析人員；其次，應(yīng)在制度中明確財(cái)務(wù)分析的目的，并明確財(cái)務(wù)分析的目標(biāo)和責(zé)任；再次，應(yīng)在制度中明確對(duì)財(cái)務(wù)分析工作質(zhì)量的要求，不論是方法的選擇還是指標(biāo)的確定，企業(yè)都應(yīng)有科學(xué)和統(tǒng)一的規(guī)范。

4、財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)深入實(shí)際調(diào)查研究

財(cái)務(wù)分析是以正確的會(huì)計(jì)反映為基礎(chǔ)，必須聯(lián)系實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。否則，就數(shù)字談數(shù)字，無(wú)法客觀地說(shuō)明企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，無(wú)助于實(shí)際問(wèn)題的解決。所以，財(cái)務(wù)分析人員要深入到企業(yè)的各個(gè)部門和各個(gè)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的實(shí)際中去，結(jié)合財(cái)務(wù)報(bào)告提供的信息進(jìn)行分析，以保證財(cái)務(wù)分析深刻、具體并且具有實(shí)用價(jià)值。

企業(yè)財(cái)務(wù)分析論文:企業(yè)財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)

財(cái)務(wù)報(bào)表是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果的總括反映，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要目的，就是確定企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的好壞、盈利能力的高低和償債能力的大小，這些信息是投資者和債權(quán)人進(jìn)行決策的重要依據(jù)。投資者是否對(duì)企業(yè)投資主要依據(jù)企業(yè)的獲利能力，而債權(quán)人是否向企業(yè)放貸則主要依據(jù)企業(yè)的償債能力。企業(yè)財(cái)務(wù)人員要從投資者和債權(quán)人角度分析企業(yè)獲利能力和償債能力，為其決策提供重要依據(jù)。企業(yè)管理部門也可借助于財(cái)務(wù)分析總結(jié)經(jīng)營(yíng)管理工作的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，從而不斷提高盈利水平。

一、短期償債能力的分析

短期償債能力是指企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債及時(shí)足額償還的保證程度，它體現(xiàn)在資產(chǎn)的變現(xiàn)能力和債務(wù)多少的相互關(guān)系上。其衡量指標(biāo)主要有流動(dòng)比率和速動(dòng)比率兩項(xiàng)。

1．流動(dòng)比率

流動(dòng)比率表明流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用以償還流動(dòng)負(fù)債的能力，計(jì)算公式為：

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)×流動(dòng)負(fù)債

流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債，一般表明償還短期能力強(qiáng)，流動(dòng)比率越高，企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性越大，表明企業(yè)有足夠變現(xiàn)的資產(chǎn)用于償債，但是，并不是流動(dòng)比率越高越好。因?yàn)椋嚷侍蟊砻髁鲃?dòng)資產(chǎn)占用較多，會(huì)影響經(jīng)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)效率和獲利能力；如果比率過(guò)低，又說(shuō)明償債能力較差。所以，一般認(rèn)為，合理的最低流動(dòng)比率是2。這是因?yàn)椋幵诹鲃?dòng)資產(chǎn)中，變現(xiàn)能力最差的存貨金額約占流動(dòng)資產(chǎn)總額的一半，剩下的流動(dòng)性大動(dòng)流動(dòng)資產(chǎn)至少要等于流動(dòng)負(fù)債，企業(yè)的償債能力才會(huì)有保證。

2．速動(dòng)比率

速動(dòng)比率用來(lái)衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即用于償付流動(dòng)負(fù)債的能力。計(jì)算公式為：

速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)一存貨）×流動(dòng)負(fù)債

一般認(rèn)為，速動(dòng)比率為1或稍大一點(diǎn)為好，低于1的速動(dòng)比率認(rèn)為是短期償債能力偏低，但也不能一概而論，還要結(jié)合其他有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行具體分析。

二、長(zhǎng)期償債能力的分析

分析企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力，主要是為了確定企業(yè)償還債務(wù)本金與支付債務(wù)利息的能力。主要衡量指標(biāo)有資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、利息保障倍數(shù)。

1．資產(chǎn)負(fù)債率

資產(chǎn)負(fù)債率表明在企業(yè)的資產(chǎn)總額中，負(fù)債總額占多大比重。該指標(biāo)用來(lái)衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供的資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力，以及反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。其計(jì)算公式為：

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額×資產(chǎn)總額

這一比率不宜過(guò)大，因?yàn)檫^(guò)大則表明企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)重，企業(yè)資金實(shí)力不強(qiáng)，不僅對(duì)債權(quán)人不利，而且企業(yè)也有瀕臨倒閉的危險(xiǎn)。

2．產(chǎn)權(quán)比率

也稱資本負(fù)債率，是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標(biāo)志，反映企業(yè)所有者對(duì)債權(quán)人權(quán)益的保障程度，計(jì)算公式為：

產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額×所有者權(quán)益

比率越低，表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人權(quán)益的保障程度越高，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小，但企業(yè)不能充分地發(fā)揮負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)。

3．利息保障倍數(shù)

也稱已獲利息倍數(shù)，計(jì)算公式為：

利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)×債務(wù)利息

該指標(biāo)反映了獲利能力對(duì)償還到期債務(wù)的保證程度。

三、營(yíng)運(yùn)能力的分析

營(yíng)運(yùn)能力是指企業(yè)通過(guò)內(nèi)部人力資源和生產(chǎn)資料的配置組合而對(duì)財(cái)務(wù)目標(biāo)所產(chǎn)生作用的大小，主要衡量指標(biāo)有營(yíng)業(yè)周期、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

1．營(yíng)業(yè)周期

營(yíng)業(yè)周期是指從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的這一段時(shí)間，其計(jì)算公式為：

營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)十應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)一般情況下，營(yíng)業(yè)周期短，說(shuō)明資金周轉(zhuǎn)速度快，營(yíng)業(yè)周期長(zhǎng)，說(shuō)明資金周轉(zhuǎn)速度慢。

2．存貨周轉(zhuǎn)率

此指標(biāo)用以測(cè)定企業(yè)存貨的變現(xiàn)速度，其計(jì)算公式為：

存貨周轉(zhuǎn)率=銷貨成本×存貨平均余額

一定時(shí)期內(nèi)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，每周期一次所需天數(shù)越少，說(shuō)明經(jīng)營(yíng)效率越高，庫(kù)存存貨適度，如過(guò)低，則說(shuō)明采購(gòu)過(guò)量或存貨積壓，要及時(shí)采取措施。

3．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率用以衡量企業(yè)應(yīng)收賬款的流動(dòng)程度，其計(jì)算公式為：

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額×應(yīng)收賬款平均余額

該指標(biāo)反映了企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的快慢及管理效率的高低。一般認(rèn)為，越高越好，因?yàn)樗砻魇召~速度快，資金占用小，壞賬損失可以減少，流動(dòng)性高，償債能力強(qiáng)，收賬費(fèi)用可能相應(yīng)地減少。

4．流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入×平均流動(dòng)資產(chǎn)

該指標(biāo)反映流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)速度快，會(huì)相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)，等于相對(duì)擴(kuò)大資產(chǎn)投入，增強(qiáng)企業(yè)盈利能力，而延緩周轉(zhuǎn)速度，需要補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)，形成資金浪費(fèi)，降低企業(yè)盈利能力。

5．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)車

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入×平均資產(chǎn)總額

該指標(biāo)反映資產(chǎn)總額的周轉(zhuǎn)速度。周轉(zhuǎn)越快，說(shuō)明銷售能力越強(qiáng)。企業(yè)可以通過(guò)薄利多銷的辦法，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，帶來(lái)利潤(rùn)絕對(duì)額的增加。

四、盈利能力的分析

盈利能力就是企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力。對(duì)于投資人來(lái)說(shuō)，不僅他們的股息是從盈利中支付的，而且盈利增長(zhǎng)能使股票價(jià)格上升，在轉(zhuǎn)讓股票時(shí)還可獲得收益。對(duì)于債權(quán)人來(lái)說(shuō)，利潤(rùn)是企業(yè)用于償還債務(wù)的重要來(lái)源。對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者來(lái)講，盈利水平的高低是衡量他們業(yè)績(jī)和管理效能優(yōu)劣的最重要指標(biāo)，同時(shí)，企業(yè)員工也會(huì)因企業(yè)利潤(rùn)水平高、集體福利設(shè)施有較大改善而獲得更多的實(shí)惠。總之，一切與企業(yè)有關(guān)的人，都關(guān)心企業(yè)的盈利能力并希望它不斷提高。反映企業(yè)盈利能力的主要指標(biāo)有銷售凈利率、銷售毛利率、資產(chǎn)凈利率、凈值報(bào)酬率等。

1．銷售凈利率

銷售凈利率=凈利潤(rùn)×銷售收入

該指標(biāo)反映每一元銷售收入帶來(lái)的凈利潤(rùn)的多少，表示銷售收入的收益水平。通過(guò)分析該指標(biāo)的升降變動(dòng)，可以使企業(yè)在擴(kuò)大銷售的同時(shí)，注意改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理，提高盈利水平。

2．銷售毛利率

銷售毛利率=毛利額×銷售收入

該指標(biāo)表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，還剩多少可以用于各項(xiàng)期間費(fèi)用和形成盈利。

3．資產(chǎn)凈利率

資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)×平均資產(chǎn)總額

該指標(biāo)反映了企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果。指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說(shuō)明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果，否則相反。可以利用資產(chǎn)凈利率來(lái)分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)中存在的問(wèn)題，提高銷售利潤(rùn)率，加速資金周轉(zhuǎn)。

4．凈值報(bào)酬率

凈值報(bào)酬率也叫凈資產(chǎn)收益率，其計(jì)算公式為：

凈值報(bào)酬率=凈利潤(rùn)×平均凈資產(chǎn)

企業(yè)從事財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的最終目的就是實(shí)現(xiàn)所有者財(cái)富最大化。從靜態(tài)角度來(lái)講。首先就

企業(yè)財(cái)務(wù)分析論文:企業(yè)財(cái)務(wù)分析方法的探討

財(cái)務(wù)分析是以財(cái)務(wù)報(bào)告及其相關(guān)資料為主要依據(jù)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行評(píng)價(jià)和剖析，反映企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的利弊得失，發(fā)展趨勢(shì)，從而為改進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)決策提供重要的財(cái)務(wù)信息。

由于需求者的利益出發(fā)點(diǎn)不同，對(duì)于財(cái)務(wù)分析的要求也不同。這點(diǎn)企業(yè)在組織財(cái)務(wù)分析時(shí)，必須要適當(dāng)?shù)丶右钥紤]。

首先，就企業(yè)所有者而言，作為投資人，主要關(guān)注的是企業(yè)投資的回報(bào)率。而對(duì)于一般投資者而言，關(guān)心的是企業(yè)股息、紅利的發(fā)放問(wèn)題，對(duì)于擁有企業(yè)控制權(quán)的投資者，則會(huì)更多地考慮如何增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，追求長(zhǎng)期利益的持續(xù)、穩(wěn)定的增長(zhǎng)。

其次，以企業(yè)債權(quán)人來(lái)看，債權(quán)人最為關(guān)注的是其債權(quán)的安全性，因此他們需求的是企業(yè)的償債能力方面的信息。

第三，就企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策者而言，他們則必須對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)理財(cái)?shù)母鱾€(gè)方面，包括企業(yè)的運(yùn)營(yíng)能力、償債能力、盈利能力以及社會(huì)貢獻(xiàn)能力等多方面的信息予以詳盡的了解和掌握，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，采取對(duì)策，規(guī)劃和調(diào)整市場(chǎng)定位目標(biāo)、策略，從而進(jìn)一步挖掘潛力，為企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)奠定基礎(chǔ)。

第四，就政府管理機(jī)構(gòu)而言，在關(guān)注投資所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)，更多地考慮社會(huì)效益，在謀求資本保全的前提下，期望能夠帶來(lái)穩(wěn)定增長(zhǎng)的財(cái)政收入。

因此，在考核企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況時(shí)，不僅要了解企業(yè)資金占用的使用效率，預(yù)測(cè)財(cái)政收入增長(zhǎng)情況，有效地組織和調(diào)查社會(huì)資源的配置，而且還會(huì)借助財(cái)務(wù)分析信息，來(lái)檢查企業(yè)是否存在違法違紀(jì)、國(guó)有資產(chǎn)流失等問(wèn)題，最終通過(guò)綜合分析對(duì)企業(yè)的發(fā)展后勁以及對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)程度進(jìn)行分析考核。

盡管不同利益主體對(duì)財(cái)務(wù)分析的需求不同，需要企業(yè)在財(cái)務(wù)分析時(shí)根據(jù)不同的需求，來(lái)確定不同的側(cè)重點(diǎn)，但就企業(yè)總體而言，財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容大致可歸納為四個(gè)方面的內(nèi)容：

1、營(yíng)運(yùn)能力分析　2、償債能力分析　3、盈利能力分析　4　發(fā)展能力分析

其中，營(yíng)運(yùn)能力是財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的物質(zhì)基礎(chǔ)，償債能力是財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的穩(wěn)健保證，盈利能力是前兩者共同作用的結(jié)果，同時(shí)也對(duì)它們的能力增強(qiáng)起著推動(dòng)作用。

企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析就必然需要運(yùn)用一定的方法。財(cái)務(wù)分析的方法有很多種，但歸納起來(lái)主要有四個(gè)大類：

一、比較分析法

它是為了說(shuō)明財(cái)務(wù)信息之間的數(shù)量關(guān)系與數(shù)量差異，為進(jìn)一步的分析指明方向。這種比較可以是靜態(tài)的比較，如：實(shí)際與計(jì)劃相比，也可以是動(dòng)態(tài)的比較，如：本期與上期相比，報(bào)告期與基期相比等，還可以是強(qiáng)度的比較，如：本企業(yè)與同行業(yè)的其他企業(yè)相比較等。

二、趨勢(shì)分析法

趨勢(shì)分析法又稱水平分析法，是通過(guò)對(duì)比兩期或連續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)告中相同目標(biāo)，確定其增減變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度，來(lái)說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的變動(dòng)趨勢(shì)的一種方法，用于進(jìn)行趨勢(shì)分析的數(shù)據(jù)可以是絕對(duì)值，也可以是比率或百分比數(shù)據(jù)，采用這種方法，可以分析引起變化的主要原因、變動(dòng)的性質(zhì)，并預(yù)測(cè)企業(yè)的未來(lái)發(fā)展前景。

趨勢(shì)分析法的具體運(yùn)用主要有以下三種方式：

㈠重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較

它是將不同時(shí)期財(cái)務(wù)報(bào)告中的相同指標(biāo)或比率進(jìn)行比較，直接觀察其增減變動(dòng)情況及變動(dòng)幅度，考察其發(fā)展趨勢(shì)，預(yù)測(cè)其發(fā)展前景。這種方式在統(tǒng)計(jì)學(xué)上稱之為動(dòng)態(tài)分析。它可以有兩種方法來(lái)進(jìn)行。

1、定基動(dòng)態(tài)比率：即用某一時(shí)期的數(shù)值作為固定的基期指標(biāo)數(shù)值，將其他的各期數(shù)值與其對(duì)比來(lái)分析。其計(jì)算公式為：定基動(dòng)態(tài)比率=分析期數(shù)值÷固定基期數(shù)值。例如：以2000年為固定基期，分析2001年、2002年利潤(rùn)增長(zhǎng)比率，假設(shè)某企業(yè)2000年的凈利潤(rùn)為100萬(wàn)元，2001年的凈利潤(rùn)為120萬(wàn)元，2002年的凈利潤(rùn)為150萬(wàn)元。則：

2001年的定基動(dòng)態(tài)比率=120÷100=120%

2002年的定基動(dòng)態(tài)比率=150÷100=150%

2、環(huán)比動(dòng)態(tài)比率：它是以每一分析期的前期數(shù)值為基期數(shù)值而計(jì)算出來(lái)的動(dòng)態(tài)比率，其計(jì)算公式為：環(huán)比動(dòng)態(tài)比率=分析期數(shù)值÷前期數(shù)值。仍以上例資料舉例，則：

2001年的環(huán)比動(dòng)態(tài)比率=120÷100=120%

2002年的環(huán)比動(dòng)態(tài)比率=150÷120=125%

㈡會(huì)計(jì)報(bào)表的比較

會(huì)計(jì)報(bào)表的比較是將連續(xù)數(shù)期的會(huì)計(jì)報(bào)表金額并列起來(lái)，比較其相同指標(biāo)的增減變動(dòng)金額和幅度，據(jù)以判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果發(fā)展變化的一種方法。運(yùn)用該方法進(jìn)行比較分析時(shí)，最好是既計(jì)算有關(guān)指標(biāo)增減變動(dòng)的絕對(duì)值，又計(jì)算其增減變動(dòng)的相對(duì)值。這樣可以有效地避免分析結(jié)果的片面性。

例如：某企業(yè)利潤(rùn)表中反映2000年的凈利潤(rùn)為50萬(wàn)元，2001年的凈利潤(rùn)為100萬(wàn)元，2002年的凈利潤(rùn)為160萬(wàn)元。

通過(guò)絕對(duì)值分析：2001年較2000年相比，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)了100-50=50（萬(wàn)元）；2002年較2001年相比，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)了160-100=60（萬(wàn)元），說(shuō)明2002年的效益增長(zhǎng)好于2001年。

而通過(guò)相對(duì)值分析：2001年較2000年相比凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為：（100-50）÷50×100%=100%；2002年較2001年相比凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為：（160-100）÷100×100%=60%.則說(shuō)明2002年的效益增長(zhǎng)明顯不及2001年。

㈢會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成比較

這種方式是在會(huì)計(jì)報(bào)表比較的基礎(chǔ)上發(fā)展而來(lái)的，它是以會(huì)計(jì)報(bào)表中的某個(gè)總體指標(biāo)為100%，計(jì)算出其各組成項(xiàng)目占該總體指標(biāo)的百分比，從而來(lái)比較各個(gè)項(xiàng)目百分比的增減變動(dòng)，以此來(lái)判斷有關(guān)財(cái)務(wù)活動(dòng)的變化趨勢(shì)。這種方式較前兩種更能準(zhǔn)確地分析企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的發(fā)展趨勢(shì)。它既可用于同一企業(yè)不同時(shí)期財(cái)務(wù)狀況的縱向比較，又可用于不同企業(yè)之間的橫向比較。同時(shí)，這種方法還能消除不同時(shí)期（不同企業(yè)）之間業(yè)務(wù)規(guī)模差異的影響，有利于分析企業(yè)的耗費(fèi)和盈利水平，但計(jì)算較為復(fù)雜。

在采用趨勢(shì)分析法時(shí)，必須注意以下問(wèn)題：1、用于進(jìn)行對(duì)比的各個(gè)時(shí)期的指標(biāo)，在計(jì)算口徑上必須一致；2、必須剔除偶發(fā)性項(xiàng)目的影響，使作為分析的數(shù)據(jù)能反映正常的經(jīng)營(yíng)狀況；3、應(yīng)用例外原則，對(duì)某項(xiàng)有顯著變動(dòng)的指標(biāo)作重點(diǎn)分析，研究其生產(chǎn)的原因，以便采取對(duì)策，趨利避害。

三、比率分析法

比率分析法是把某些彼此存在關(guān)聯(lián)的項(xiàng)目加以對(duì)比，計(jì)算出比率，據(jù)以確定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)變動(dòng)程度的分析方法。比率是相對(duì)數(shù)，采用這種方法，能夠把某些條件下的不可比指標(biāo)變?yōu)榭梢员容^的指標(biāo)，以利于進(jìn)行分析。

常用的財(cái)務(wù)分析比率通常可分為以下三類：

（一）反映償債能力的財(cái)務(wù)比率

它又分為短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力兩類。

1、短期償債能力

短期償債能力是指企業(yè)償還短期債務(wù)的能力，短期償債能力不足，不僅影響企業(yè)的秩序，增加今后籌集資金的成本與難度，還可能使企業(yè)陷入次物危機(jī)，甚至破產(chǎn)。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)應(yīng)該以流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債，而不應(yīng)依靠變賣長(zhǎng)期資產(chǎn)，所以分析短期企業(yè)償債能力可以通過(guò)以下比率來(lái)進(jìn)行。

①流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100%.

這一比率用于衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度，也就是流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期前可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。但在流動(dòng)資產(chǎn)中往往有些項(xiàng)目在實(shí)際情況下不能很快轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金。例如從會(huì)計(jì)處理方面來(lái)看，呆帳、壞帳是通過(guò)其他應(yīng)收款、長(zhǎng)期應(yīng)收帳款等科目反映的。從穩(wěn)健原則出發(fā)，應(yīng)在計(jì)算流動(dòng)比率指標(biāo)時(shí)予以扣除。

②速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債×100%.

該指標(biāo)用于衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)可以在當(dāng)前償還流動(dòng)負(fù)債的能力。通常速動(dòng)比率越高，債權(quán)人的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。

速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨

這是財(cái)政部93年頒布的《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》中規(guī)定的計(jì)算方法。但由于該種方法的計(jì)算使速動(dòng)資產(chǎn)中包含了數(shù)額多的預(yù)付帳款和其他流動(dòng)資產(chǎn)等，在流動(dòng)資產(chǎn)中占有相當(dāng)大的比重，卻又難以隨時(shí)變現(xiàn)以償還債務(wù)的資產(chǎn)，致使計(jì)算結(jié)果缺乏謹(jǐn)慎性。為此，國(guó)外的許多企業(yè)則采用速動(dòng)資產(chǎn)=貨幣資金+短期可上市證券+應(yīng)收帳款凈值的方法進(jìn)行計(jì)算。其中，貨幣資金不含其他貨幣資金，如外埠存款等；應(yīng)收帳款則要扣除長(zhǎng)期應(yīng)收款。

③現(xiàn)金比率=（現(xiàn)金+銀行存款+現(xiàn)金當(dāng)量）/流動(dòng)負(fù)債×100%

衡量企業(yè)即時(shí)償付能力最為穩(wěn)健的指標(biāo)就是現(xiàn)金比率，其中的現(xiàn)金當(dāng)量為預(yù)期三個(gè)月內(nèi)可收回的債務(wù)，股票投資，這個(gè)指標(biāo)在分析企業(yè)財(cái)務(wù)困難，面臨破產(chǎn)清算危機(jī)時(shí)尤為重要。

㈡長(zhǎng)期償債能力

長(zhǎng)期償債能力是指企業(yè)償還長(zhǎng)期利息與本金的能力，一般而言，企業(yè)借長(zhǎng)期負(fù)債主要是用于長(zhǎng)期投資，因此，最好是用投資產(chǎn)生的效益償還利息與本金。所以通常以資產(chǎn)負(fù)債率和利息收入倍數(shù)兩項(xiàng)指標(biāo)來(lái)衡量企業(yè)的長(zhǎng)期負(fù)債能力。

①資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%

資產(chǎn)負(fù)債又稱為財(cái)務(wù)杠桿，由于所有者權(quán)益不需償還，所以財(cái)務(wù)杠桿越高，債權(quán)人所受的保障就越低。但這并不是說(shuō)資產(chǎn)負(fù)債率越低越好，因?yàn)橐欢ǖ呢?fù)債表明企業(yè)的管理者能夠有效地運(yùn)用股東的資金，幫助股東用較少的資金進(jìn)行較大規(guī)模的經(jīng)營(yíng)，所以資產(chǎn)負(fù)債率過(guò)低，說(shuō)明企業(yè)沒(méi)有很好地利用其資金。一般說(shuō)來(lái)，資產(chǎn)負(fù)債率保持在30%左右的水平較為合適。

②利息收入倍數(shù)

利息收入倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)/利息費(fèi)用=（凈利潤(rùn)+所得稅+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用

利息收入倍數(shù)考察企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是否足以支付當(dāng)年的利息費(fèi)用，它從企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的獲利能力方面分析其長(zhǎng)期償債能力，一般說(shuō)來(lái)，利息收入倍數(shù)越大，長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。

（二）反映營(yíng)運(yùn)能力的財(cái)務(wù)比率

營(yíng)運(yùn)能力是以企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度來(lái)衡量企業(yè)資產(chǎn)利用的效率。周轉(zhuǎn)速度越快，表明企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)入生產(chǎn)、銷售等經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)的速度越快，那么其形成收入和利潤(rùn)的周期就越短，經(jīng)營(yíng)效率自然就越高。一般說(shuō)來(lái)，反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的比率主要有以下五個(gè)。

①應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=賒銷收入凈額/應(yīng)收帳款平均余額

②存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/存貨平均余額

③流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額

④固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/固定資產(chǎn)平均凈值

⑤總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入凈額/總資產(chǎn)平均值

由于上述的這些周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的分子、分母分別來(lái)自資產(chǎn)負(fù)債表和損益表，而資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)是某一時(shí)點(diǎn)的靜態(tài)數(shù)據(jù)，損益表數(shù)據(jù)則是整個(gè)報(bào)告期的動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)，所以為了使分子、分母在時(shí)間上具有一致性，就必須將資產(chǎn)負(fù)債表上的數(shù)據(jù)折算成整個(gè)報(bào)告期的平均值。一般說(shuō)來(lái)，上述指標(biāo)越高，說(shuō)明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率越高。但數(shù)量只是單方面的因素，在進(jìn)行分析時(shí)，要考慮避免片面性的問(wèn)題，還必須注意各資產(chǎn)項(xiàng)目的組成結(jié)構(gòu)，構(gòu)成不同，分析的結(jié)果也就不同。

（三）反映盈利能力的財(cái)務(wù)比率

盈利能力是與企業(yè)相關(guān)的各方關(guān)注的焦點(diǎn)，同時(shí)也是企業(yè)成敗的關(guān)鍵，只有保持企業(yè)的長(zhǎng)期盈利性，才能真正做到持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)。反映企業(yè)盈利能力的比率有很多，但常用的不外乎以下幾種：

①毛利率=（銷售收入-成本）/銷售收入×100%

②營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/銷售收入×100%=（凈利潤(rùn)+所得稅+利息費(fèi)用）/銷售收入×100%

③凈利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/銷售收入×100%

④總資產(chǎn)報(bào)酬率=凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)平均值×100%

⑤權(quán)益報(bào)酬率=凈利潤(rùn)/權(quán)益平均值×100%

上述比率中，毛利率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、凈利潤(rùn)率分別說(shuō)明企業(yè)生產(chǎn)（或銷售）過(guò)程，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和整體的盈利能力，越高說(shuō)明企業(yè)獲利能力越強(qiáng)；資產(chǎn)報(bào)酬率反映股東和債權(quán)人共同投入資金的盈利能力，權(quán)益報(bào)酬率則反映股東投入資金的盈利狀況。權(quán)益報(bào)酬率與財(cái)務(wù)杠桿有關(guān)，如果資產(chǎn)的報(bào)酬率相同，則財(cái)務(wù)杠桿越高，企業(yè)權(quán)益報(bào)酬率也越高，因?yàn)楣蓶|用較少的資金實(shí)現(xiàn)了同等的收益能力。但正如前面分析的，同樣，財(cái)務(wù)杠桿高則企業(yè)債權(quán)人所受的保障就會(huì)降低，這樣，企業(yè)的信用就會(huì)隨之下降，給企業(yè)的未來(lái)發(fā)展帶來(lái)隱患。

上述各個(gè)比率反映的都是企業(yè)分析當(dāng)期的盈利能力狀況，對(duì)于經(jīng)營(yíng)者而言，可以充分體現(xiàn)其工作業(yè)績(jī)，因而倍受關(guān)注，而對(duì)于投資者而言，可能更為關(guān)注的是企業(yè)未來(lái)的盈利能力，也就是企業(yè)的成長(zhǎng)性問(wèn)題，成長(zhǎng)性好的企業(yè)具有更廣闊的發(fā)展前景。因此，對(duì)于企業(yè)未來(lái)盈利能力的分析也很有必要。

一般說(shuō)來(lái)，可以通過(guò)企業(yè)過(guò)去幾期的銷售收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、凈利潤(rùn)等指標(biāo)的增減變化情況來(lái)預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展前景。

常用的分析比率有：

①銷售收入增長(zhǎng)率=（本期銷售收入-上期銷售收入）/上期銷售收入×100%

②營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率=（本期銷售利潤(rùn)-上期銷售利潤(rùn)）/上期銷售利潤(rùn)×100%

③凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率=（本期凈利潤(rùn)-上期凈利潤(rùn)）/上期凈利潤(rùn)×100%

在采用上述比率進(jìn)行分析時(shí)，可以根據(jù)已掌握的企業(yè)連續(xù)若干期的數(shù)據(jù)逐年進(jìn)行對(duì)比，通過(guò)環(huán)比分析，較為精確地預(yù)測(cè)出企業(yè)未來(lái)的發(fā)展前景。

四、因素分析法

因素分析法又稱為因素替換法，或連環(huán)替代法，它是用來(lái)確定幾個(gè)相互關(guān)聯(lián)的因素對(duì)分析對(duì)象影響程度的一種分析方法。采用這種分析方法的前提是當(dāng)有若干個(gè)因素對(duì)分析對(duì)象發(fā)生影響時(shí)，若分析其中某一個(gè)因素則假定其他各因素都不變化，從而確定需分析的這個(gè)因素單獨(dú)發(fā)生變化所產(chǎn)生的影響。

因素分析法既可以全面分析若干因素對(duì)某一經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的共同影響，又可以單獨(dú)分析其中某個(gè)因素對(duì)某一經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響，在財(cái)務(wù)分析中應(yīng)用十分廣泛。但在應(yīng)用這一方法時(shí)必須注意以下幾方面的問(wèn)題：

1、因素分解的關(guān)聯(lián)性。即確定構(gòu)成經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的因素，必須是客觀上存在著的因果關(guān)系，要能夠反映形成該項(xiàng)指標(biāo)差異的內(nèi)在構(gòu)成原因，否則就失去了其存在價(jià)值。

2、因素替代的順序性。替代因素時(shí)，必須按照各因素的依存關(guān)系，排列成一定的順序并依次替代，不可隨意加以顛倒，否則就會(huì)得出不同的計(jì)算結(jié)果。一般而言，確定正確排列因素替代程序的原則是，按分析對(duì)象的性質(zhì)，從諸因素相互依存關(guān)系出發(fā)，并使分析結(jié)果有助于分清責(zé)任。

3、順序替代的連環(huán)性。連環(huán)替代法在計(jì)算每一個(gè)因素變動(dòng)的影響時(shí)，都是在前一次計(jì)算的基礎(chǔ)上進(jìn)行，并采用連環(huán)比較的方法確定因素變化影響結(jié)果。因?yàn)橹挥斜３钟?jì)算程序上的連環(huán)性，才能使各個(gè)因素影響之和，等于分析指標(biāo)變動(dòng)的差異，以全面說(shuō)明分析指標(biāo)變動(dòng)的原因。

4、計(jì)算結(jié)果的假定性。連環(huán)替代法計(jì)算的各因素變動(dòng)的影響數(shù)，會(huì)因替代計(jì)算順序的不同而有差別，因而計(jì)算結(jié)果不免帶有假定性，即它不可能使每個(gè)因素計(jì)算的結(jié)果，都達(dá)到絕對(duì)地準(zhǔn)確。它只是在某種假定前提下的影響結(jié)果，離開了這種假定前提條件，也就不會(huì)是這種影響結(jié)果。為此，分析時(shí)財(cái)務(wù)人員應(yīng)力求使這種假定是合乎邏輯的假定，是具有實(shí)際經(jīng)濟(jì)意義的假定。這樣，計(jì)算結(jié)果的假定性，才不致于妨礙分析的有效性。

企業(yè)財(cái)務(wù)分析的方法有很多種，但并不是企業(yè)在每次財(cái)務(wù)分析時(shí)都需要逐一運(yùn)用這些方法，可以是有針對(duì)性地根據(jù)企業(yè)各方的實(shí)際需要從中選擇一種或幾種方法來(lái)加以分析，也可以通過(guò)多種方法從不同的側(cè)面去分析企業(yè)某一方面的能力或預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展前景。如何合理有效地運(yùn)用這些方法，則需要我們?cè)趯?shí)際工作中不斷地去探索，去發(fā)現(xiàn)。

企業(yè)財(cái)務(wù)分析論文:企業(yè)財(cái)務(wù)分析方法介紹

財(cái)務(wù)分析是企圖了解一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況的真實(shí)面目，從晦澀的會(huì)計(jì)程序中將會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)背后的經(jīng)濟(jì)涵義挖掘出來(lái)，為投資者和債權(quán)人提供決策基礎(chǔ)。由于會(huì)計(jì)系統(tǒng)只是有選擇地反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，而且它對(duì)一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的確認(rèn)會(huì)有一段時(shí)間的滯后，再加上會(huì)計(jì)準(zhǔn)則自身的不完善性，以及管理者有選擇會(huì)計(jì)方法的自由，使得財(cái)務(wù)報(bào)告不可避免地會(huì)有許多不恰當(dāng)?shù)牡胤健ｋm然審計(jì)可以在一定程度上改善這一狀況，但審計(jì)師并不能絕對(duì)保證財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性和恰當(dāng)性，他們的工作只是為報(bào)表的使用者作出正確的決策提供一個(gè)合理的基礎(chǔ)，所以即使是經(jīng)過(guò)審計(jì)，并獲得無(wú)保留意見審計(jì)報(bào)告的財(cái)務(wù)報(bào)表，也不能完全避免這種不恰當(dāng)性。這使得財(cái)務(wù)分析變得尤為重要。

一、財(cái)務(wù)分析的主要方法

一般來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)分析的方法主要有以下四種：

1.比較分析：是為了說(shuō)明財(cái)務(wù)信息之間的數(shù)量關(guān)系與數(shù)量差異，為進(jìn)一步的分析指明方向。這種比較可以是將實(shí)際與計(jì)劃相比，可以是本期與上期相比，也可以是與同行業(yè)的其他企業(yè)相比；

2.趨勢(shì)分析：是為了揭示財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的變化及其原因、性質(zhì)，幫助預(yù)測(cè)未來(lái)。用于進(jìn)行趨勢(shì)分析的數(shù)據(jù)既可以是絕對(duì)值，也可以是比率或百分比數(shù)據(jù)；

3.因素分析：是為了分析幾個(gè)相關(guān)因素對(duì)某一財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響程度，一般要借助于差異分析的方法；

4.比率分析：是通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)比率的分析，了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，往往要借助于比較分析和趨勢(shì)分析方法。

上述各方法有一定程度的重合。在實(shí)際工作當(dāng)中，比率分析方法應(yīng)用最廣。

二、財(cái)務(wù)比率分析

財(cái)務(wù)比率最主要的好處就是可以消除規(guī)模的影響，用來(lái)比較不同企業(yè)的收益與風(fēng)險(xiǎn)，從而幫助投資者和債權(quán)人作出理智的決策。它可以評(píng)價(jià)某項(xiàng)投資在各年之間收益的變化，也可以在某一時(shí)點(diǎn)比較某一行業(yè)的不同企業(yè)。由于不同的決策者信息需求不同，所以使用的分析技術(shù)也不同。

1.財(cái)務(wù)比率的分類

一般來(lái)說(shuō)，用三個(gè)方面的比率來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系：

1） 償債能力：反映企業(yè)償還到期債務(wù)的能力；

2） 營(yíng)運(yùn)能力：反映企業(yè)利用資金的效率；

3） 盈利能力：反映企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力。

上述這三個(gè)方面是相互關(guān)聯(lián)的。例如，盈利能力會(huì)影響短期和長(zhǎng)期的流動(dòng)性，而資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的效率又會(huì)影響盈利能力。因此，財(cái)務(wù)分析需要綜合應(yīng)用上述比率。

2. 主要財(cái)務(wù)比率的計(jì)算與理解：

下面，我們?nèi)砸詀bc公司的財(cái)務(wù)報(bào)表（年末數(shù)據(jù)）為例，分別說(shuō)明上述三個(gè)方面財(cái)務(wù)比率的計(jì)算和使用。

1） 反映償債能力的財(cái)務(wù)比率：

短期償債能力：

短期償債能力是指企業(yè)償還短期債務(wù)的能力。短期償債能力不足，不僅會(huì)影響企業(yè)的資信，增加今后籌集資金的成本與難度，還可能使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，甚至破產(chǎn)。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)應(yīng)該以流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債，而不應(yīng)靠變賣長(zhǎng)期資產(chǎn)，所以用流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的數(shù)量關(guān)系來(lái)衡量短期償債能力。以abc公司為例：

流動(dòng)比率 = 流動(dòng)資產(chǎn) / 流動(dòng)負(fù)債 = 1.53

速動(dòng)比率 = （流動(dòng)資產(chǎn)－存貨－待攤費(fèi)用）/ 流動(dòng)負(fù)債 =1.53

現(xiàn)金比率 = （現(xiàn)金＋有價(jià)證券）/ 流動(dòng)負(fù)債 =0.242

流動(dòng)資產(chǎn)既可以用于償還流動(dòng)負(fù)債，也可以用于支付日常經(jīng)營(yíng)所需要的資金。所以，流動(dòng)比率高一般表明企業(yè)短期償債能力較強(qiáng)，但如果過(guò)高，則會(huì)影響企業(yè)資金的使用效率和獲利能力。究竟多少合適沒(méi)有定律，因?yàn)椴煌袠I(yè)的企業(yè)具有不同的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，這使得其流動(dòng)性也各不相同；另外，這還與流動(dòng)資產(chǎn)中現(xiàn)金、應(yīng)收帳款和存貨等項(xiàng)目各自所占的比例有關(guān)，因?yàn)樗鼈兊淖儸F(xiàn)能力不同。為此，可以用速動(dòng)比率（剔除了存貨和待攤費(fèi)用）和現(xiàn)金比率（剔除了存貨、應(yīng)收款、預(yù)付帳款和待攤費(fèi)用）輔助進(jìn)行分析。一般認(rèn)為流動(dòng)比率為2，速動(dòng)比率為1比較安全，過(guò)高有效率低之嫌，過(guò)低則有管理不善的可能。但是由于企業(yè)所處行業(yè)和經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)的不同，應(yīng)結(jié)合實(shí)際情況具體分析。

長(zhǎng)期償債能力：

長(zhǎng)期償債能力是指企業(yè)償還長(zhǎng)期利息與本金的能力。一般來(lái)說(shuō)，企業(yè)借長(zhǎng)期負(fù)債主要是用于長(zhǎng)期投資，因而最好是用投資產(chǎn)生的收益償還利息與本金。通常以負(fù)債比率和利息收入倍數(shù)兩項(xiàng)指標(biāo)衡量企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力。以abc公司為例：

負(fù)債比率 = 負(fù)債總額 / 資產(chǎn)總額 = 0.33

利息收入倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)/利息費(fèi)用=（凈利潤(rùn)＋所得稅＋利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用=32.2

負(fù)債比率又稱財(cái)務(wù)杠桿，由于所有者權(quán)益不需償還，所以財(cái)務(wù)杠桿越高，債權(quán)人所受的保障就越低。但這并不是說(shuō)財(cái)務(wù)杠桿越低越好，因?yàn)橐欢ǖ呢?fù)債表明企業(yè)的管理者能夠有效地運(yùn)用股東的資金，幫助股東用較少的資金進(jìn)行較大規(guī)模的經(jīng)營(yíng)，所以財(cái)務(wù)杠桿過(guò)低說(shuō)明企業(yè)沒(méi)有很好地利用其資金。一般來(lái)說(shuō)，象abc公司這樣的財(cái)務(wù)杠桿水平比較合適。

利息收入倍數(shù)考察企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是否足以支付當(dāng)年的利息費(fèi)用，它從企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的獲利能力方面分析其長(zhǎng)期償債能力。一般來(lái)說(shuō)，這個(gè)比率越大，長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。從這個(gè)比率來(lái)看，abc公司的長(zhǎng)期償債能力較強(qiáng)。

（2） 反映營(yíng)運(yùn)能力的財(cái)務(wù)比率

營(yíng)運(yùn)能力是以企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度來(lái)衡量企業(yè)資產(chǎn)利用的效率。周轉(zhuǎn)速度越快，表明企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)入生產(chǎn)、銷售等經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)的速度越快，那么其形成收入和利潤(rùn)的周期就越短，經(jīng)營(yíng)效率自然就越高。一般來(lái)說(shuō)，包括以下五個(gè)指標(biāo)：

應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 = 賒銷收入凈額 / 應(yīng)收帳款平均余額 =17.78

存貨周轉(zhuǎn)率 = 銷售成本 / 存貨平均余額 = 4996.94

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 銷售收入凈額 / 流動(dòng)資產(chǎn)平均余額 = 1.47

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 銷售收入凈額 / 固定資產(chǎn)平均凈值 = 0.85

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 銷售收入凈額 / 總資產(chǎn)平均值 = 0.52

由于上述的這些周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的分子、分母分別來(lái)自資產(chǎn)負(fù)債表和損益表，而資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)是某一時(shí)點(diǎn)的靜態(tài)數(shù)據(jù)，損益表數(shù)據(jù)則是整個(gè)報(bào)告期的動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)，所以為了使分子、分母在時(shí)間上具有一致性，就必須將取自資產(chǎn)負(fù)債表上的數(shù)據(jù)折算成整個(gè)報(bào)告期的平均額。通常來(lái)講，上述指標(biāo)越高，說(shuō)明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率越高。但數(shù)量只是一個(gè)方面的問(wèn)題，在進(jìn)行分析時(shí)，還應(yīng)注意各資產(chǎn)項(xiàng)目的組成結(jié)構(gòu)，如各種類型存貨的相互搭配、存貨的質(zhì)量、適用性等。

3） 反映盈利能力的財(cái)務(wù)比率：

盈利能力是各方面關(guān)心的核心，也是企業(yè)成敗的關(guān)鍵，只有長(zhǎng)期盈利，企業(yè)才能真正做到持續(xù)經(jīng)營(yíng)。因此無(wú)論是投資者還是債權(quán)人，都對(duì)反映企業(yè)盈利能力的比率非常重視。一般用下面幾個(gè)指標(biāo)衡量企業(yè)的盈利能力，再以abc公司為例：

毛利率=（銷售收入－成本）/ 銷售收入 = 71.73%

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率 =營(yíng)業(yè)利潤(rùn) / 銷售收入=（凈利潤(rùn)＋所得稅＋利息費(fèi)用）/ 銷售收入 = 36.64%

凈利潤(rùn)率 = 凈利潤(rùn) / 銷售收入 = 35.5%

總資產(chǎn)報(bào)酬率 = 凈利潤(rùn) / 總資產(chǎn)平均值 = 18.48%

權(quán)益報(bào)酬率 = 凈利潤(rùn) / 權(quán)益平均值 = 23.77%

每股利潤(rùn)=凈利潤(rùn)/流通股總股份= 0.687（假設(shè)該企業(yè)共有流通股10，000，000股）

上述指標(biāo)中， 毛利率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率和凈利潤(rùn)率分別說(shuō)明企業(yè)生產(chǎn)（或銷售）過(guò)程、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和企業(yè)整體的盈利能力，越高則獲利能力越強(qiáng)；資產(chǎn)報(bào)酬率反映股東和債權(quán)人共同投入資金的盈利能力；權(quán)益報(bào)酬率則反映股東投入資金的盈利狀況。權(quán)益報(bào)酬率是股東最為關(guān)心的內(nèi)容，它與財(cái)務(wù)杠桿有關(guān)，如果資產(chǎn)的報(bào)酬率相同，則財(cái)務(wù)杠桿越高的企業(yè)權(quán)益報(bào)酬率也越高，因?yàn)楣蓶|用較少的資金實(shí)現(xiàn)了同等的收益能力。每股利潤(rùn)只是將凈利潤(rùn)分配到每一份股份，目的是為了更簡(jiǎn)潔地表示權(quán)益資本的盈利情況。衡量上述盈利指標(biāo)是高還是低，一般要通過(guò)與同行業(yè)其他企業(yè)的水平相比較才能得出結(jié)論。就一般情況而言，abc公司的盈利指標(biāo)是比較高的。

對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō)，由于其發(fā)行的股票有價(jià)格數(shù)據(jù)，一般還計(jì)算一個(gè)重要的比率，就是市盈率。市盈率=每股市價(jià)/每股收益，它代表投資者為獲得的每一元錢利潤(rùn)所愿意支付的價(jià)格。它一方面可以用來(lái)證實(shí)股票是否被看好，另一方面也是衡量投資代價(jià)的尺度，體現(xiàn)了投資該股票的風(fēng)險(xiǎn)程度。假設(shè)abc公司為上市公司，股票價(jià)格為25元，則其市盈率= 25 / 0.68 = 36.76倍。該項(xiàng)比率越高，表明投資者認(rèn)為企業(yè)獲利的潛力越大，愿意付出更高的價(jià)格購(gòu)買該企業(yè)的股票，但同時(shí)投資風(fēng)險(xiǎn)也高。市盈率也有一定的局限性，因?yàn)楣善笔袃r(jià)是一個(gè)時(shí)點(diǎn)數(shù)據(jù)，而每股收益則是一個(gè)時(shí)段數(shù)據(jù)，這種數(shù)據(jù)口徑上的差異和收益預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確程度都為投資分析帶來(lái)一定的困難。同時(shí)，會(huì)計(jì)政策、行業(yè)特征以及人為運(yùn)作等各種因素也使每股收益的確定口徑難以統(tǒng)一，給準(zhǔn)確分析帶來(lái)困難。

在實(shí)際當(dāng)中，我們更為關(guān)心的可能還是企業(yè)未來(lái)的盈利能力，即成長(zhǎng)性。成長(zhǎng)性好的企業(yè)具有更廣闊的發(fā)展前景，因而更能吸引投資者。一般來(lái)說(shuō)，可以通過(guò)企業(yè)在過(guò)去幾年中銷售收入、銷售利潤(rùn)、凈利潤(rùn)等指標(biāo)的增長(zhǎng)幅度來(lái)預(yù)測(cè)其未來(lái)的增長(zhǎng)前景。

銷售收入增長(zhǎng)率=（本期銷售收入－上期銷售收入）/上期銷售收入×100% = 95%

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率=（本期銷售利潤(rùn)－上期銷售利潤(rùn)）/上期銷售利潤(rùn)×100% = 113%

凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率 =（本期凈利潤(rùn)－上期凈利潤(rùn)）/上期凈利潤(rùn)×100% = 83%

從這幾項(xiàng)指標(biāo)來(lái)看，abc公司的獲利能力和成長(zhǎng)性都比較好。當(dāng)然，在評(píng)價(jià)企業(yè)成長(zhǎng)性時(shí)，最好掌握該企業(yè)連續(xù)若干年的數(shù)據(jù)，以保證對(duì)其獲利能力、經(jīng)營(yíng)效率、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和成長(zhǎng)性趨勢(shì)的綜合判斷更加精確。

三、現(xiàn)金流分析

在財(cái)務(wù)比率分析當(dāng)中，沒(méi)有考慮現(xiàn)金流的問(wèn)題，而我們?cè)谇懊嬉呀?jīng)講過(guò)現(xiàn)金流對(duì)于一個(gè)企業(yè)的重要意義，因此，下面我們就來(lái)具體地看一看如何對(duì)現(xiàn)金流進(jìn)行分析。

分析現(xiàn)金流要從兩個(gè)方面考慮。一個(gè)方面是現(xiàn)金流的數(shù)量，如果企業(yè)總的現(xiàn)金流為正，則表明企業(yè)的現(xiàn)金流入能夠保證現(xiàn)金流出的需要。但是，企業(yè)是如何保證其現(xiàn)金流出的需要的呢？這就要看其現(xiàn)金流各組成部分的關(guān)系了。這方面的分析我們?cè)谇懊嬉呀?jīng)詳細(xì)論述過(guò)，這里不再重復(fù)。另一個(gè)方面是現(xiàn)金流的質(zhì)量。這包括現(xiàn)金流的波動(dòng)情況、企業(yè)的管理情況，如銷售收入的增長(zhǎng)是否過(guò)快，存貨是否已經(jīng)過(guò)時(shí)或流動(dòng)緩慢，應(yīng)收帳款的可收回性如何，各項(xiàng)成本控制是否有效等等。最后是企業(yè)所處的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，如行業(yè)前景，行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)格局，產(chǎn)品的生命周期等。所有這些因素都會(huì)影響企業(yè)產(chǎn)生未來(lái)現(xiàn)金流的能力。

在部分一的分析中我們已經(jīng)指出，abc公司的現(xiàn)金流狀況令人擔(dān)憂，但從上面的比率分析中卻很難發(fā)現(xiàn)這一點(diǎn)，這使我們從另一個(gè)方面深刻認(rèn)識(shí)到現(xiàn)金流分析不可替代的作用。

四、小結(jié)

對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的分析主要通過(guò)比率分析實(shí)現(xiàn)。常用的財(cái)務(wù)比率衡量企業(yè)三個(gè)方面的情況，即償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和盈利能力。使用杜邦圖可以將上述比率有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，深入了解企業(yè)的整體狀況。對(duì)現(xiàn)金流的分析一般不能通過(guò)比率分析實(shí)現(xiàn)，而是要求從現(xiàn)金流的數(shù)量和質(zhì)量?jī)蓚€(gè)方面評(píng)價(jià)企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)情況，并據(jù)此判斷其產(chǎn)生未來(lái)現(xiàn)金流的能力。比率分析與現(xiàn)金流分析作用各不相同，不可替代。

企業(yè)財(cái)務(wù)分析論文:企業(yè)財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系

摘要：任何企業(yè)都會(huì)面臨一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，其客觀存在，不以人的意志為轉(zhuǎn)移。然而，倘若企業(yè)通過(guò)良好的財(cái)務(wù)分析，能夠?qū)ω?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效防范和控制。對(duì)此，企業(yè)應(yīng)圍繞財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析，對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)中的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行及時(shí)預(yù)測(cè)和防范，從而提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。基于此，本文對(duì)此展開一定探討，希望在一定程度上有助于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)分析 防范 預(yù)測(cè) 控制

一、當(dāng)前我國(guó)企業(yè)普遍采用的財(cái)務(wù)分析方法

（一）對(duì)比分析法

對(duì)比分析法，顧名思義，就是將一組或一組以上可進(jìn)行對(duì)比的數(shù)據(jù)或指標(biāo)，兩兩對(duì)比、分析、考察，從而判斷企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況與當(dāng)前企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。通常企業(yè)在進(jìn)行對(duì)比分析時(shí)，多是將本期數(shù)與計(jì)劃數(shù)、本期數(shù)與上期數(shù)、企業(yè)數(shù)據(jù)與行業(yè)數(shù)據(jù)、本部門實(shí)際數(shù)與其他部門實(shí)際數(shù)等指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比和分析。

（二）結(jié)構(gòu)分析法

結(jié)構(gòu)分析法是指將某一項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)看做一個(gè)整體，以其某個(gè)組成部分的數(shù)據(jù)作為分子，除以該項(xiàng)整體財(cái)務(wù)指標(biāo)，以計(jì)算其結(jié)構(gòu)比率。通過(guò)對(duì)結(jié)構(gòu)比率的分析，不僅能夠了解各個(gè)因素的比重和結(jié)構(gòu)，還能對(duì)各個(gè)因素的結(jié)構(gòu)和成分進(jìn)行合理性評(píng)價(jià)，并且找出各個(gè)因素的變化規(guī)律。

（三）因素分析法

某一個(gè)數(shù)據(jù)指標(biāo)的影響因素可能有多個(gè)，因素分析法就是將某一個(gè)數(shù)據(jù)指標(biāo)分解成多個(gè)具體的因素。之后按照某一順序從某個(gè)因素開始，作為替換變量逐一替換。在替換的過(guò)程中，當(dāng)其他因素不為替換變量時(shí)，均看作為確定因素。通過(guò)因素分析，可以測(cè)算出某個(gè)數(shù)據(jù)指標(biāo)都受到哪些因素的影響，以及各個(gè)因素對(duì)指標(biāo)變動(dòng)的影響程度。

（四）趨勢(shì)分析法

趨勢(shì)分析法，是在參照財(cái)務(wù)報(bào)表的基礎(chǔ)上，將表中相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的兩期或多期連續(xù)的數(shù)據(jù)比率或指標(biāo)以定基對(duì)比和環(huán)比對(duì)比的形式進(jìn)行對(duì)比分析，以獲得其增減變動(dòng)的數(shù)額、方向、幅度等信息，以揭示企業(yè)的現(xiàn)金流變化情況和運(yùn)營(yíng)情況，是一種趨勢(shì)變化分析方法。

二、我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源與類型

（一）償債風(fēng)險(xiǎn)

償債風(fēng)險(xiǎn)基本是每個(gè)企業(yè)都會(huì)面臨的一項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。償債風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源有兩個(gè)方面，詳見表1。

（二）收益變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

由于企業(yè)所面臨的市場(chǎng)環(huán)境日益變化，競(jìng)爭(zhēng)也逐日加劇。在這種背景下，企業(yè)資金使用效益具有一定的不確定性，直接導(dǎo)致企業(yè)在運(yùn)營(yíng)中會(huì)面臨收益變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)為了降低資金成本，往往采用負(fù)債融資模式。同時(shí)還能依靠財(cái)務(wù)杠桿放大企業(yè)收益。但是同時(shí)，卻也使企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)被放大。

（三）現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)現(xiàn)金持有量的不足容易給企業(yè)帶來(lái)現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)。倘若企業(yè)現(xiàn)金持有量過(guò)少，那么企業(yè)的正常支出將不能被保證，不僅會(huì)影響企業(yè)的生存維系，還會(huì)對(duì)企業(yè)信譽(yù)帶來(lái)一定影響。然而，倘若企業(yè)的現(xiàn)金持有量過(guò)多，企業(yè)的機(jī)會(huì)成本會(huì)被增加，企業(yè)的利潤(rùn)率將會(huì)受損。因此，企業(yè)現(xiàn)金持有量過(guò)多或過(guò)低都會(huì)引起現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)。

（四）應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)

應(yīng)收賬款，是企業(yè)應(yīng)收而未收的款項(xiàng)。通常是由于回收時(shí)間的不確定性或者回收金額的不確定性所引起。詳見表2。

三、合理利用財(cái)務(wù)分析預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（一）將財(cái)務(wù)分析提高到戰(zhàn)略高度，結(jié)合企業(yè)戰(zhàn)略防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，不能單純的為了財(cái)務(wù)分析而分析，應(yīng)在分析之前明確企業(yè)戰(zhàn)略，從戰(zhàn)略的高度進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，有所側(cè)重。具體而言，企業(yè)通常有兩種戰(zhàn)略，即成本領(lǐng)先戰(zhàn)略和差異化戰(zhàn)略。戰(zhàn)略的選擇不同，財(cái)務(wù)分析指標(biāo)的側(cè)重也將不同。倘若企業(yè)選擇成本領(lǐng)先戰(zhàn)略，那么其在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，會(huì)發(fā)現(xiàn)企業(yè)的毛利率較低，同時(shí)周轉(zhuǎn)率則較高。企業(yè)可在成本領(lǐng)先的戰(zhàn)略之下，薄利多銷。同樣，倘若企業(yè)選擇差異化戰(zhàn)略，那么其在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，會(huì)發(fā)現(xiàn)企業(yè)毛利率較高，周轉(zhuǎn)率較低，主要是因?yàn)槠髽I(yè)采取了差異化的戰(zhàn)略，注重產(chǎn)品特色，價(jià)格制定較高。因此，企業(yè)所選擇的戰(zhàn)略不同，財(cái)務(wù)分析結(jié)果有很大差異，對(duì)此企業(yè)應(yīng)有所側(cè)重，有所針對(duì)的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）充分利用企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析以有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1、資產(chǎn)分析

一般而言，在企業(yè)資產(chǎn)中，應(yīng)收賬款和存貨的比重通常較大。因此，加強(qiáng)對(duì)二者的財(cái)務(wù)分析較為重要。倘若企業(yè)的“流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率”較低，那么可能表明企業(yè)的銷售渠道位于下流，企業(yè)應(yīng)以打通銷售渠道作為其當(dāng)務(wù)之急。同時(shí)還能間接減少其銷售費(fèi)用。此外，倘若企業(yè)“固定資產(chǎn)比例”過(guò)高，企業(yè)應(yīng)圍繞資產(chǎn)分布和利用情況，防止資產(chǎn)閑置和產(chǎn)能過(guò)剩。

2、損益分析

企業(yè)的收入通常是銷售收入。其他收入雖然也是收入的構(gòu)成，但是比例一般較小。因此，企業(yè)在進(jìn)行收入分析時(shí)，主要可以對(duì)產(chǎn)品銷售收入以及與其相關(guān)的產(chǎn)品單價(jià)和銷售數(shù)量展開分析。其中，銷售數(shù)量的分析，可以以產(chǎn)品類別、地區(qū)等進(jìn)行劃分，分別予以分析。同理，企業(yè)的成本構(gòu)成主要是營(yíng)業(yè)成本，以及期間費(fèi)用（管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用）。在對(duì)成本進(jìn)行分析時(shí)，企業(yè)可以按照產(chǎn)品類別、銷售區(qū)域、部門進(jìn)行分析，從而有效控制成本，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）嚴(yán)格進(jìn)行成本控制分析

成本控制分析是企業(yè)財(cái)務(wù)分析的一項(xiàng)重點(diǎn)。企業(yè)唯有控制好成本，才能真正防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在進(jìn)行成本控制分析中，始終要圍繞企業(yè)的整體控制目標(biāo)，在此基礎(chǔ)上對(duì)企業(yè)成本的升降原因進(jìn)行分析與揭示，及時(shí)查明成本的影響因素。

其次，要明確成本控制的關(guān)鍵因素和能夠引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的潛在成本風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)，分重點(diǎn)的制定成本控制的有效方法和操作規(guī)范。就方法而言，可以參考《管理會(huì)計(jì)》知識(shí)，利用“本、量、利”的分析模型，對(duì)變動(dòng)成本、盈虧平衡點(diǎn)、邊際貢獻(xiàn)等進(jìn)行分析和測(cè)算，做好全成本核算管理，通過(guò)有效的成本控制措施，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范于未然。

（四）利用 swot 模型進(jìn)行分析

企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)通常是對(duì)企業(yè)過(guò)去的信息進(jìn)行反映。企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的是為了未來(lái)持續(xù)經(jīng)營(yíng)。“swot”模型能夠在依據(jù)企業(yè)現(xiàn)實(shí)的基礎(chǔ)上，遵照企業(yè)決策的同時(shí)，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，有助于企業(yè)未來(lái)持續(xù)經(jīng)營(yíng)。在 swot 模型中，s，即為strength，表示企業(yè)的優(yōu)勢(shì)；w，即為weight，表示企業(yè)的劣勢(shì)；o，即為optunity，表示市場(chǎng)中的機(jī)遇；t，即為threats，表示來(lái)自于市場(chǎng)中的威脅。通過(guò)利用swot模型進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，能夠獲知和明確企業(yè)的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)。比如，資金的充足情況、產(chǎn)品的市場(chǎng)占有情況等。從優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)兩方面對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，發(fā)揮其優(yōu)勢(shì)因素為企業(yè)發(fā)展和運(yùn)營(yíng)創(chuàng)造機(jī)會(huì)，以及避免其劣勢(shì)因素對(duì)企業(yè)的影響。把優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)變成對(duì)未來(lái)機(jī)遇和威脅的判斷，從而有效規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)公司戰(zhàn)略和決策的制定。

（五）加強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金流量情況的分析

企業(yè)在利用財(cái)務(wù)分析防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中，還應(yīng)對(duì)現(xiàn)金流量信息進(jìn)行充分的重視和分析。以往，企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，多以“收益”為中心。當(dāng)前，隨著市場(chǎng)環(huán)境的改變，企業(yè)的財(cái)務(wù)分析也應(yīng)有所轉(zhuǎn)變，應(yīng)逐漸向“現(xiàn)金流量”為中心轉(zhuǎn)變。重點(diǎn)分析企業(yè)是否能夠通過(guò)其自身的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲得足夠的現(xiàn)金流量，以及企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理情況是否具備較高的效率。同時(shí)，企業(yè)還應(yīng)在利用外部融資之后的企業(yè)運(yùn)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量進(jìn)行分析，評(píng)價(jià)其籌資策略情況，以及企業(yè)的現(xiàn)金流量的動(dòng)態(tài)穩(wěn)定性。

企業(yè)財(cái)務(wù)分析論文:探討企業(yè)財(cái)務(wù)分析中統(tǒng)計(jì)方法的應(yīng)用

隨著我國(guó)現(xiàn)代企業(yè)制度的發(fā)展及資本市場(chǎng)的建立，我國(guó)的現(xiàn)代企業(yè)制度需要對(duì)財(cái)務(wù)管理工作進(jìn)行大量的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)與分析，因此，統(tǒng)計(jì)方法就被廣泛的應(yīng)用到企業(yè)的財(cái)務(wù)分析工作。在企業(yè)的財(cái)務(wù)分析中統(tǒng)計(jì)方法的應(yīng)用為企業(yè)帶來(lái)了廣闊的前景。企業(yè)可以運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)知識(shí)進(jìn)行財(cái)務(wù)統(tǒng)計(jì).借助各種各樣的統(tǒng)計(jì)方法對(duì)大量的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行分析處理，為企業(yè)的未來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè)分析，從而運(yùn)用科學(xué)的財(cái)務(wù)分析提高財(cái)務(wù)信息在企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策中的價(jià)值。

1. 統(tǒng)計(jì)方法的作用

統(tǒng)計(jì)技術(shù)就是通過(guò)對(duì)數(shù)據(jù)信息的有效收集和整理，進(jìn)行產(chǎn)品質(zhì)量的相關(guān)分析，統(tǒng)計(jì)方法就是運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)推斷的原理，以樣本數(shù)據(jù)推測(cè)出總體的分析結(jié)果，通過(guò)測(cè)量、描述進(jìn)行產(chǎn)品特性的分析，建立本文由論文聯(lián)盟//收集整理與產(chǎn)品相關(guān)的數(shù)學(xué)模型，利用數(shù)據(jù)模型對(duì)對(duì)產(chǎn)品的整個(gè)過(guò)程進(jìn)行監(jiān)督和控制，對(duì)產(chǎn)品現(xiàn)狀進(jìn)行監(jiān)測(cè)，對(duì)提前預(yù)防產(chǎn)品質(zhì)量的變化，同時(shí)也對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量方面的缺陷進(jìn)行改進(jìn)。在企業(yè)中，統(tǒng)計(jì)方法是企業(yè)的進(jìn)行決策的一種工具，幫助企業(yè)進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，對(duì)企業(yè)產(chǎn)品的原始數(shù)據(jù)進(jìn)行整理和分析，統(tǒng)計(jì)方法在市場(chǎng)預(yù)測(cè)、可行性分析、方案設(shè)計(jì)、批量生產(chǎn)等相關(guān)工作中都會(huì)有所應(yīng)用，為企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益的發(fā)展帶來(lái)了具大的作用[1]。

2. 統(tǒng)計(jì)方法的應(yīng)用領(lǐng)域

（1）統(tǒng)計(jì)方法在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)領(lǐng)域的應(yīng)用。在證券市場(chǎng)中，統(tǒng)計(jì)方法的應(yīng)用比較多，證券公司的財(cái)務(wù)信息有著大量的數(shù)據(jù)信息，這些是統(tǒng)計(jì)的主要數(shù)據(jù)來(lái)源，其研究與分析的內(nèi)容都是圍繞著會(huì)計(jì)信息與證券市場(chǎng)的關(guān)系展開的，會(huì)計(jì)信息的變動(dòng)會(huì)帶來(lái)證券價(jià)格的變動(dòng)，改變證券市場(chǎng)的效率和狀況。

（2）統(tǒng)計(jì)方法在財(cái)務(wù)管理會(huì)計(jì)領(lǐng)域的應(yīng)用。在企業(yè)的內(nèi)部，財(cái)務(wù)管理會(huì)計(jì)作為企業(yè)的的決策性工作，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理工作都會(huì)進(jìn)行參與，統(tǒng)計(jì)方法在財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、控制分析和評(píng)價(jià)等方面的應(yīng)用豐富了財(cái)務(wù)管理會(huì)計(jì)的實(shí)用性。對(duì)統(tǒng)計(jì)方法的應(yīng)用，企業(yè)能夠掌握經(jīng)營(yíng)決策的信息，包括企業(yè)的盈利能力、負(fù)債比例等方面。

3. 統(tǒng)計(jì)方法的歸類

（1）統(tǒng)計(jì)方法之比較分析法。在統(tǒng)計(jì)工作中，比較分析方法以實(shí)際指標(biāo)與計(jì)劃指標(biāo)對(duì)比、同一指標(biāo)縱向?qū)Ρ取⑼恢笜?biāo)橫向?qū)Ρ鹊男问竭M(jìn)行統(tǒng)計(jì)工作。實(shí)際指標(biāo)與計(jì)劃指標(biāo)對(duì)比能夠分析出企業(yè)的實(shí)際指標(biāo)完成情況及未達(dá)到計(jì)劃指標(biāo)的原因，分析二者產(chǎn)生差異；同一指標(biāo)縱向?qū)Ρ扔兄谄髽I(yè)對(duì)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的變化的掌握；同一指標(biāo)橫向?qū)Ρ扔兄趯?duì)本企業(yè)與同行業(yè)的差距分析。

（2）統(tǒng)計(jì)方法之比率分析法。比率分析法在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用比較廣泛，比率分析方法是從企業(yè)中的財(cái)務(wù)現(xiàn)象到財(cái)務(wù)本質(zhì)的分析，分析的結(jié)果比較深刻，具有科學(xué)性和可比性，比率分析方法計(jì)算簡(jiǎn)便，利于企業(yè)對(duì)結(jié)果的判斷。

（3）統(tǒng)計(jì)方法之趨勢(shì)分析法。在統(tǒng)計(jì)工作中，趨勢(shì)分析法以項(xiàng)目金額進(jìn)行比較分析、百分比進(jìn)行比較分析的形式進(jìn)行分析工作。項(xiàng)目金額進(jìn)行比較分析能夠說(shuō)明企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中的同一項(xiàng)目在不同時(shí)期的增減變化情況；百分比進(jìn)行比較分析有助于對(duì)企業(yè)的耗費(fèi)水平和盈利水平進(jìn)行分析。

（4）統(tǒng)計(jì)方法之因素分析法。因素分析的方法包括連環(huán)替代法和差額分析法。連環(huán)替代法需要按照原因素的依存關(guān)系，排列成一定的順序并依次替代，分析出不同的結(jié)果；連環(huán)替代法需要在假定性的條件下在前一次計(jì)算的基礎(chǔ)上進(jìn)行，采用的是連環(huán)比較的方法，從而確定因素變化的影響結(jié)果。

4. 企業(yè)財(cái)務(wù)分析中統(tǒng)計(jì)方法的應(yīng)用

（1）企業(yè)在財(cái)務(wù)分析中應(yīng)用統(tǒng)計(jì)分析將靜態(tài)評(píng)價(jià)變成動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)。企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表反映的是某一個(gè)特定時(shí)段內(nèi)企業(yè)成果的數(shù)據(jù)，這是一個(gè)靜態(tài)的數(shù)據(jù)，而財(cái)務(wù)分析是以財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)的，是對(duì)過(guò)去狀況的評(píng)價(jià)，這也是靜態(tài)的過(guò)程，企業(yè)要利用統(tǒng)計(jì)分析技術(shù)將企業(yè)財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)變成動(dòng)態(tài)的數(shù)據(jù)分析過(guò)程，從而預(yù)測(cè)出企業(yè)的未來(lái)發(fā)展方向。

（2）在企業(yè)的財(cái)務(wù)分析工作中，通過(guò)整合統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，來(lái)拓展財(cái)務(wù)分析的功能。企業(yè)中的財(cái)務(wù)報(bào)表是主要反映企業(yè)的貨幣資金和資產(chǎn)價(jià)值等形態(tài)的數(shù)據(jù)，財(cái)務(wù)分析以財(cái)務(wù)報(bào)表為依據(jù)進(jìn)行評(píng)價(jià)分析，企業(yè)可以將企業(yè)的工作人員狀況、市場(chǎng)及客戶情況、企業(yè)的生產(chǎn)流程過(guò)程等作為財(cái)務(wù)分析功能拓展的方向，將這部分統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)進(jìn)行整體的分析，從而改善企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。

（3）企業(yè)可以利用統(tǒng)計(jì)分析來(lái)檢查財(cái)務(wù)分析結(jié)果存在的異常。企業(yè)可以利用計(jì)算機(jī)軟件系統(tǒng)對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行審核，將現(xiàn)有數(shù)據(jù)與過(guò)去的數(shù)據(jù)進(jìn)行比對(duì)，分析出存在的異常情況，為企業(yè)的未來(lái)發(fā)展進(jìn)行預(yù)測(cè)。

5. 結(jié)語(yǔ)

在統(tǒng)計(jì)學(xué)中，重要的是運(yùn)用統(tǒng)計(jì)方法將其運(yùn)用到各個(gè)領(lǐng)域中，在企業(yè)中，財(cái)務(wù)管理是核心的工作，在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)通常用到的方法就是統(tǒng)計(jì)方法，在學(xué)術(shù)上，二者有著諸多的不同，但卻有著密切的聯(lián)系，將統(tǒng)計(jì)方法運(yùn)用到財(cái)務(wù)領(lǐng)域中，不僅為財(cái)務(wù)管理工作帶來(lái)了便利，在某種程度上也豐富了財(cái)務(wù)的內(nèi)容，從而擴(kuò)展了財(cái)務(wù)的職能，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理方法不能適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展，財(cái)務(wù)分析運(yùn)用統(tǒng)計(jì)方法不僅是為企業(yè)提供簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)信息，同時(shí)，對(duì)企業(yè)的現(xiàn)狀及未來(lái)發(fā)展?fàn)顩r做出了分析和預(yù)測(cè)，企業(yè)能夠利用這些有效的信息參與到?jīng)Q策工作中，對(duì)日常經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，利于企業(yè)進(jìn)行有效控制與考核，因此，財(cái)務(wù)的管理職能也得到了進(jìn)一步強(qiáng)化。

企業(yè)財(cái)務(wù)分析論文:淺析銀行信貸審查中的企業(yè)財(cái)務(wù)分析

[摘 要]企業(yè)財(cái)務(wù)分析是銀行信貸客戶信用風(fēng)險(xiǎn)分析的重要工具，是了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及投資收益情況的重要途徑，為銀行信貸決策提供重要參考。銀行信貸審查人員進(jìn)行財(cái)務(wù)分析最關(guān)注的是借款人的償債能力。

[關(guān)鍵詞]銀行信貸審查 財(cái)務(wù)分析

銀行信貸決策是門學(xué)問(wèn)，更是門藝術(shù)。信貸決策是在考慮多種影響因素，從多個(gè)圍度對(duì)借款人進(jìn)行綜合評(píng)判的基礎(chǔ)上得出。雖然企業(yè)財(cái)務(wù)分析僅僅為信貸決策提供參考，但財(cái)務(wù)分析是其中非常重要且必不可少的環(huán)節(jié)。

一、銀行信貸審查中財(cái)務(wù)分析的作用

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的最基本功能，是將大量的報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對(duì)特定決策有用的信息，減少?zèng)Q策的不確定性。在具體分析過(guò)程中，財(cái)務(wù)報(bào)表僅僅是數(shù)據(jù)，分析的核心在于解釋數(shù)據(jù)，并尋找深層次的原因，關(guān)鍵是要透過(guò)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)是否存在影響貸款安全的風(fēng)險(xiǎn)隱患，從而得出借款企業(yè)有無(wú)還款能力的結(jié)論。財(cái)務(wù)報(bào)表分析是把整個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)，分成不同部分和指標(biāo)，并找出有關(guān)指標(biāo)的關(guān)系，以達(dá)到認(rèn)識(shí)企業(yè)償債能力、盈利能力和抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力的目的。當(dāng)然，財(cái)務(wù)報(bào)表分析只是一個(gè)認(rèn)識(shí)過(guò)程，只能發(fā)現(xiàn)問(wèn)題而不能提供解決問(wèn)題的現(xiàn)成答案，只能作出評(píng)價(jià)而不能改善企業(yè)的狀況。銀行在信貸審查中把握的一條重要原則是，針對(duì)借款人存在的風(fēng)險(xiǎn)因素提出控險(xiǎn)措施，若風(fēng)險(xiǎn)在可承受范圍內(nèi)則可予以貸款支持，否則不予支持。

二、銀行信貸審查中財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容及方法

銀行信貸審查人員進(jìn)行財(cái)務(wù)分析最關(guān)注的是借款人現(xiàn)在和未來(lái)的償債能力。借款人償債能力與其盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、資本結(jié)構(gòu)和凈現(xiàn)金流量等因素密切相關(guān)。財(cái)務(wù)分析可從以下三方面著手：（一）結(jié)合企業(yè)所處行業(yè)及發(fā)展階段分析：不同行業(yè)、不同發(fā)展階段呈現(xiàn)不同財(cái)務(wù)特征，有不同評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)及審點(diǎn)。（二）研究規(guī)模、結(jié)構(gòu)及質(zhì)量：不同規(guī)模的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)不同。而“平衡、和諧”的結(jié)構(gòu)是一個(gè)重要感覺(jué)。資產(chǎn)的規(guī)模、結(jié)構(gòu)及質(zhì)量反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)和投資戰(zhàn)略；負(fù)債和權(quán)益的規(guī)模、結(jié)構(gòu)和質(zhì)量反映企業(yè)融資戰(zhàn)略和資本結(jié)構(gòu)的合理性；收入和利潤(rùn)的結(jié)構(gòu)和質(zhì)量反映企業(yè)盈利模式及持續(xù)盈利能力；現(xiàn)金流量的規(guī)模、結(jié)構(gòu)和質(zhì)量反映企業(yè)現(xiàn)金流量運(yùn)轉(zhuǎn)的順暢程度、現(xiàn)金的賺取能力、籌資能力和投資戰(zhàn)略。（三）詳細(xì)分析三張表：三張表應(yīng)互相印證、有機(jī)統(tǒng)一。運(yùn)用一些分析方法（如指標(biāo)分析法、因素分析法、比較分析法、趨勢(shì)分析法等），對(duì)異常變動(dòng)找原因，并預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金流情況，對(duì)整體財(cái)務(wù)狀況尤其是償債能力給予綜合評(píng)價(jià)，為貸款決策提供參考。

財(cái)務(wù)比率的比較是重要的分析手段。這些比率涉及到企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)方面，可分為：變現(xiàn)能力比率、資產(chǎn)管理比率、負(fù)債比率和盈利能力比率。銀行審查中比較關(guān)注變現(xiàn)能力比率，即企業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的分析。如銀行在與一擔(dān)保公司合作前，對(duì)其財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)該擔(dān)保公司注冊(cè)資本及資產(chǎn)都較大，但其資產(chǎn)多是固定資產(chǎn)，資產(chǎn)的價(jià)值和快速變現(xiàn)能力較差，其擔(dān)保能力并非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)反映的那么強(qiáng)大，與其合作應(yīng)審慎。

三、銀行信貸審核中財(cái)務(wù)分析的關(guān)注點(diǎn)

除上述常規(guī)分析方法外，結(jié)合銀行信貸審查的特點(diǎn)，實(shí)際操作中重點(diǎn)關(guān)注以下幾點(diǎn)：（一）關(guān)注存貨、應(yīng)收帳款。存貨有太多沉沒(méi)成本還是固定資產(chǎn)增加閑置資產(chǎn)，還是技術(shù)落后或營(yíng)銷體系不完備導(dǎo)致滯銷？分析存貨結(jié)構(gòu)、價(jià)值、期限以及變現(xiàn)性。應(yīng)收帳款關(guān)注集中度、回收率、變化趨勢(shì)，詳細(xì)分析帳齡、結(jié)構(gòu)及質(zhì)量，確定壞帳風(fēng)險(xiǎn)及其壞帳準(zhǔn)備的計(jì)提是否充分。特別提示的是“其他應(yīng)收款”不可忽視，往往隱藏很多問(wèn)題，如大股東或關(guān)聯(lián)企業(yè)占款，極大地影響了企業(yè)的償債能力，也對(duì)銀行監(jiān)控貸款資金的使用帶來(lái)難度。通過(guò)其他應(yīng)收款大額往來(lái)明細(xì)及款項(xiàng)性質(zhì)的注釋，可了解企業(yè)大額資金是否被其他企業(yè)占用，有無(wú)往來(lái)單位名稱異常（如投資公司、期貨公司、房地產(chǎn)公司等）、往來(lái)性質(zhì)異常的款項(xiàng)，對(duì)分析企業(yè)的資金流向及風(fēng)險(xiǎn)有很大作用。（二）關(guān)注銷售收入增長(zhǎng)但利潤(rùn)下降情況，分析主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的變動(dòng)，是否成本增長(zhǎng)率高于銷售增長(zhǎng)率？關(guān)注銷售收入增長(zhǎng)但經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流下降情況（應(yīng)收帳款增加）。財(cái)務(wù)分析關(guān)鍵是解釋數(shù)據(jù)，如利潤(rùn)率下降是由于市場(chǎng)原因還是原材料價(jià)格上漲因素造成的，是整個(gè)行業(yè)的下滑還是個(gè)案，對(duì)企業(yè)影響有多大，是短暫的還是持續(xù)的，這些分析都很重要。（三）分析盈利能力應(yīng)分析各層次利潤(rùn)，如毛利潤(rùn)、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、稅前/后利潤(rùn)及與銷售凈額的比率。以存貨作為營(yíng)運(yùn)周期主要部分的貸款對(duì)象，重點(diǎn)分析毛利潤(rùn)，同時(shí)結(jié)合考察主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增長(zhǎng)率。對(duì)于以成本控制為成敗關(guān)鍵的貸款對(duì)象，重點(diǎn)分析營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。（四）負(fù)債中的“應(yīng)付款”同樣分析賬齡和集中程度，還涉及商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，影響供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性。“其他應(yīng)付款”也是一個(gè)需花時(shí)間核實(shí)的科目。往往隱藏著向股東、關(guān)聯(lián)企業(yè)或職工的大額借款，削弱了企業(yè)未來(lái)的償債能力。資本的特征就是具有穩(wěn)定性，而流動(dòng)性負(fù)債具有很大的不穩(wěn)定性，可能影響其持續(xù)經(jīng)營(yíng)及償債能力。銀行審查中會(huì)詳細(xì)了解該科目構(gòu)成、還款期限等，通常的控制措施是在借款合同中約定“在結(jié)清我行貸款前不得歸還股東借款/職工集資款”。

（五）核實(shí)資產(chǎn)的真實(shí)有效性和價(jià)值。

如資本公積中的資產(chǎn)評(píng)估增值，是否有虛增情況。若評(píng)估增值所占比重過(guò)大，將嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)真實(shí)性，影響對(duì)其償債能力的判斷，只有還原為真實(shí)有效的資產(chǎn)所作的評(píng)價(jià)才是有意義的。例：一戶造紙企業(yè)，所有者權(quán)益1.8億，實(shí)收資本2000萬(wàn)，資本公積逾1億（大部分為評(píng)估增值），資產(chǎn)負(fù)債率69%，若剔除虛增資產(chǎn)部分，資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)83％。（六）重點(diǎn)進(jìn)行現(xiàn)金流量分析。現(xiàn)金流量分析不局限于現(xiàn)金流量表，還要與資產(chǎn)負(fù)債表、損益表等結(jié)合起來(lái)對(duì)照分析，相關(guān)數(shù)據(jù)是否一致統(tǒng)一，可互相解釋，這樣才能全面而深刻地揭示公司的償債能力、盈利能力、管理業(yè)績(jī)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中存在的成績(jī)和問(wèn)題。現(xiàn)金流量分析應(yīng)集中在：借款人的現(xiàn)金來(lái)源和用途有哪些，是否圍繞其主營(yíng)業(yè)務(wù)；是否存在現(xiàn)金流不足或?yàn)樨?fù)情況，其主要原因何在；借款人未來(lái)的現(xiàn)金需求如何；借款人未來(lái)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流是否穩(wěn)定等。而且還應(yīng)注意現(xiàn)金的性質(zhì)，如公積金、公益金有很多專業(yè)性質(zhì)或?qū)ｉT用途，不能用來(lái)還款。只有“自由現(xiàn)金流”可直接用于還款。另外，貨幣資金中有多少已用于質(zhì)押，用于承兌匯票保證金，對(duì)正確分析企業(yè)短期償債能力很重要。（七）在對(duì)企業(yè)申請(qǐng)流動(dòng)資金貸款需求分析時(shí)同樣需結(jié)合其財(cái)務(wù)狀況分析：為什么需要貸款？是規(guī)模擴(kuò)大產(chǎn)生的需求還是市場(chǎng)銷售不暢造成資金回籠不及時(shí)產(chǎn)生的需求？究竟資金鏈中缺口產(chǎn)生在哪個(gè)環(huán)節(jié)？需特別說(shuō)明的是，銀行在衡量大額貸款客戶風(fēng)險(xiǎn)度的五條標(biāo)準(zhǔn)中涉及財(cái)務(wù)指標(biāo)的兩條重要標(biāo)準(zhǔn)為：現(xiàn)金流量的脆弱性和財(cái)務(wù)杠桿比率的高低。可見銀行在風(fēng)險(xiǎn)把握上對(duì)現(xiàn)金流量和負(fù)債率指標(biāo)的重視。

由于銀行非會(huì)計(jì)師事務(wù)所，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析不夠?qū)I(yè)，其方法體系不夠完善，還有很多提升的空間。不可否認(rèn)，很多情況下是憑經(jīng)驗(yàn)判斷。但，我們?cè)趯?shí)踐中發(fā)現(xiàn)，通過(guò)對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析往往可以獲得很多有價(jià)值的信息并發(fā)現(xiàn)其中的風(fēng)險(xiǎn)隱患，為信貸決策起到很好的參考作用。我們將不斷總結(jié)、探索更加有效的分析方法使之發(fā)揮更大的作用。

企業(yè)財(cái)務(wù)分析論文:汽車零部件企業(yè)財(cái)務(wù)分析應(yīng)用

摘要：

根據(jù)近5年的汽車零部件企業(yè)的發(fā)展情況來(lái)看，2016年全面的汽車生產(chǎn)量已經(jīng)超過(guò)2373萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)值超過(guò)7%，汽車銷售量超過(guò)2350萬(wàn)輛。所以，本文就汽車零部件企業(yè)財(cái)務(wù)分析應(yīng)用進(jìn)行探討，結(jié)合實(shí)踐應(yīng)用提出相關(guān)策略，以促進(jìn)我國(guó)汽車零部件企業(yè)更快、更好發(fā)展。

關(guān)鍵詞：

汽車零部件；企業(yè)；財(cái)務(wù)分析；應(yīng)用；策略

在汽車工業(yè)的發(fā)展中，汽車零部件發(fā)揮著無(wú)可代替的作用，而企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的有效開展，對(duì)于提升企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力有著極大意義。因此，采取合適的汽車零部件企業(yè)財(cái)務(wù)分析應(yīng)用策略，可以降低企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本，最終提升其財(cái)務(wù)管理水平。

一、汽車零部件企業(yè)財(cái)務(wù)分析應(yīng)用的解析

（一）運(yùn)營(yíng)能力方面

在汽車零部件企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作中，其運(yùn)營(yíng)能力與運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)、效率、效益等有著直接聯(lián)系，需要從周轉(zhuǎn)率、產(chǎn)出、占用比率等多個(gè)方面體現(xiàn)，而對(duì)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)能力有比較全面的分析，可以發(fā)現(xiàn)當(dāng)前存在的一些弊端，從而采取相關(guān)解決措施，最終促進(jìn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)一步提高。我國(guó)汽車零部件企業(yè)的發(fā)展中，財(cái)務(wù)涉及的固定資產(chǎn)可以體現(xiàn)其工藝水平，存貨可以體現(xiàn)其產(chǎn)品，因此，必須對(duì)存貨與固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率給予高度重視。總之，汽車零部件企業(yè)的存貨比較快的進(jìn)行周轉(zhuǎn)，則資產(chǎn)有較強(qiáng)的流動(dòng)性，可以表明其運(yùn)營(yíng)能力較強(qiáng)。

（二）償債能力方面

通常情況下，汽車零部件企業(yè)的回款周期是三個(gè)月左右，如果期限不長(zhǎng)，則資金流動(dòng)的速度很快，從而其擔(dān)負(fù)的債務(wù)金額也比較少。根據(jù)國(guó)家在2016年3月公布的相關(guān)政策來(lái)看，汽車維修信息公開立法對(duì)汽車零部件的生產(chǎn)、銷售等有了更嚴(yán)格的要求，在18種比較常見的車型整零比系數(shù)中，最高的已經(jīng)超過(guò)1273%。所以，在對(duì)汽車零部件企業(yè)的償債能力進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，應(yīng)對(duì)其短期的償債能力指標(biāo)加強(qiáng)重視，如速動(dòng)比率、流動(dòng)比率、現(xiàn)金比率，其中，速動(dòng)比率是速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值，可以更好地用量對(duì)汽車零部件企業(yè)的短期償債能力進(jìn)行分析。

（三）發(fā)展能力方面

根據(jù)我國(guó)公布的相關(guān)數(shù)據(jù)可知，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值在2016年已經(jīng)同比增長(zhǎng)超過(guò)7%，即超過(guò)636460億元，而居民消費(fèi)價(jià)格在2016年與2013年相比，也增長(zhǎng)有2%，并且，全球汽車行業(yè)的發(fā)展重心都開始轉(zhuǎn)移到著發(fā)展中國(guó)家，從而為我國(guó)汽車零部件企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展提供更良好的市場(chǎng)環(huán)境。從汽車零部件企業(yè)的發(fā)展情況可知，發(fā)展能力與其自身存在的發(fā)展?jié)撃苡兄苯勇?lián)系，需要從資產(chǎn)增長(zhǎng)率、銷售增長(zhǎng)率、資本增長(zhǎng)率等多個(gè)方面分析，以及資產(chǎn)負(fù)債率、外部環(huán)境等。所以，汽車零部件企業(yè)在加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理時(shí)，需要注重內(nèi)在素質(zhì)的提高，加大研發(fā)力度、改進(jìn)生產(chǎn)線等，才能促進(jìn)其產(chǎn)品質(zhì)量不斷提高，最終達(dá)到降低企業(yè)成本的目的。

（四）盈利能力方面

從2016年12月之前的相關(guān)數(shù)據(jù)可知，汽車企業(yè)提出的召回申請(qǐng)超過(guò)110件，部分大規(guī)模的召回事件，致使民眾對(duì)汽車的各種零部件質(zhì)量存在極大質(zhì)疑，如寶馬因?yàn)榘l(fā)動(dòng)機(jī)可變氣門正時(shí)機(jī)構(gòu)外殼上的固定螺栓存在設(shè)計(jì)上的缺陷，從我國(guó)各個(gè)地區(qū)召回的車輛超過(guò)132095輛。所以，對(duì)汽車零部件企業(yè)的盈利能力進(jìn)行分析，需要從如下三個(gè)方面著手：第一，股東權(quán)益方面；第二，銷售收入方面；第三，資產(chǎn)盈利指標(biāo)方面。通常情況下，企業(yè)的盈利能力最直接的體現(xiàn)是其銷售毛利，但不能用于企業(yè)之間的橫向比較，也不能用來(lái)對(duì)企業(yè)獲利能力進(jìn)行分析。所以，對(duì)企業(yè)的盈利能力進(jìn)行分析，應(yīng)重視企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。

二、實(shí)踐應(yīng)用和相關(guān)策略

為了更深入的分析汽車零部件企業(yè)的財(cái)務(wù)情況，本文對(duì)某汽車零部件公司的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行探討，并從如下幾個(gè)方面著手：

（一）資產(chǎn)管理

通常汽車零部件的資產(chǎn)管理能力是從資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上體現(xiàn)出來(lái)的，根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)看，其在2014年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是2.9,2016年的有所降低，降低為2.3，則說(shuō)明該企業(yè)存在很多應(yīng)收賬款，給企業(yè)資料管理帶來(lái)一定不良影響。與此同時(shí)，企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率在2014年是3.1,2016年為4.0，則說(shuō)明該企業(yè)有較多庫(kù)存，從而影響企業(yè)資金總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率，即資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率在2014年是0.7，在2016年是1.6，可見該企業(yè)的資產(chǎn)管理能力在不斷降低。

（二）償債能力

從2014年到2016年該汽車零部件企業(yè)的流動(dòng)比率來(lái)看，其是呈現(xiàn)降低趨勢(shì)的，從2降低為1.8；速凍率也是呈現(xiàn)降低趨勢(shì)的，從1.9降低到1.6；資產(chǎn)負(fù)債率是呈現(xiàn)上升趨勢(shì)的，從33.4%上升為40.1%。所以，該汽車零部件企業(yè)的償債能力在不斷降低。

（三）盈利能力

在汽車零部件企業(yè)的發(fā)展中，盈利能力非常重要，可以體現(xiàn)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。從而2014年到2016年的相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)看，其2014年的毛利率是27.4%，2016年降為23.0%；凈利率在2014年是106%，2016年是6.0%，呈現(xiàn)下降趨勢(shì)；生產(chǎn)費(fèi)、人工費(fèi)、管理費(fèi)的變化是，2014年為14.6%，2016年為16.2%，即該企業(yè)的盈利能力在不斷降低。在國(guó)家實(shí)施相關(guān)新政策以后，汽車零部件企業(yè)面臨著更多機(jī)遇和挑戰(zhàn)，根據(jù)2017年3月底公布的相關(guān)數(shù)據(jù)可知，我國(guó)有93家汽車零部件上市公司在2016年的總營(yíng)業(yè)額超過(guò)11023億元，凈利潤(rùn)在2016年超過(guò)690億元，在上市公司A股中的占比超過(guò)3.4%，并且，汽車零部件上市公司的總市值已經(jīng)超過(guò)11811億元。所以，針對(duì)上述情況，該企業(yè)需要采取的策略有：第一，從財(cái)務(wù)角度出發(fā)，對(duì)當(dāng)前存在的問(wèn)題進(jìn)行客觀、公正的分析，如資產(chǎn)管理能力上，應(yīng)加大銷售方面的人員投入，提升銷售人員的綜合素質(zhì)，提高他們的綜合業(yè)務(wù)能力，才能確保銷量不斷提高。第二，從企業(yè)發(fā)展的角度，對(duì)當(dāng)前運(yùn)營(yíng)情況、投資情況等進(jìn)行分析，如原材料采購(gòu)時(shí)，必須選擇價(jià)格合適、質(zhì)量合格的類型，生產(chǎn)設(shè)備的使用必須定期進(jìn)行保養(yǎng)和維修，技術(shù)人員必須不斷學(xué)習(xí)新的技術(shù)，注重現(xiàn)代化技術(shù)的運(yùn)用，才能提高企業(yè)的盈利能力、償債能力等，從而降低企業(yè)財(cái)務(wù)工作面臨風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于促進(jìn)零部件企業(yè)可持續(xù)發(fā)展有著重要意義。

作者:區(qū)杰貞 單位:廣州丸順汽車配件有限公司

企業(yè)財(cái)務(wù)分析論文:企業(yè)財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用研究

【摘要】企業(yè)在經(jīng)營(yíng)與發(fā)展過(guò)程中，為了獲取更多的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，需要對(duì)財(cái)務(wù)進(jìn)行管理與分析，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大化。企業(yè)在管理期間，不只是關(guān)注資金的使用情況，而且要對(duì)資本結(jié)構(gòu)平衡加以控制，將風(fēng)險(xiǎn)控制在最小范圍內(nèi)。比率分析法作為一種在財(cái)務(wù)分析中比較實(shí)用的方法，將其運(yùn)用在企業(yè)管理中，對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要意義。因此，本文針對(duì)比率分析法在企業(yè)財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用進(jìn)行了分析，從而為提升企業(yè)管理能力創(chuàng)造有利條件。

【關(guān)鍵詞】比率分析法；財(cái)務(wù)分析；應(yīng)用

一、比率分析法的內(nèi)涵

一般在財(cái)務(wù)分析中，我們要對(duì)企業(yè)的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力、發(fā)展能力進(jìn)行分析，而我們通常采用的方法是比率分析法。對(duì)于比率分析法而言，其是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表中的有關(guān)項(xiàng)目的金額加以對(duì)比，繼而得到擁有邏輯關(guān)系與意義的財(cái)務(wù)比率。比率分析法作為一種有效的方法和技巧，能夠反映出企業(yè)的現(xiàn)金流量、財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果等。通過(guò)實(shí)施相關(guān)的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)分析，能夠?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)管理者做出決策提供有利的依據(jù)。

二、企業(yè)經(jīng)常用到的三類指標(biāo)分析

（一）營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)分析

企業(yè)在管理過(guò)程中，為了達(dá)到理想的管理效果，需要進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，常會(huì)用到三類財(cái)務(wù)指標(biāo)，其中，包含了營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)分析[1]。企業(yè)為了提升經(jīng)營(yíng)管理水平，對(duì)營(yíng)運(yùn)能力十分關(guān)注，掌握了營(yíng)運(yùn)的情況，有助于企業(yè)提升資金的周轉(zhuǎn)狀況以及資產(chǎn)的利用率。營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)分析主要從存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等方面分析。企業(yè)在開展管理工作時(shí)，為了分析與評(píng)價(jià)運(yùn)營(yíng)能力，要將以上指標(biāo)綜合運(yùn)用[2]。

（二）償債能力指標(biāo)分析

償債能力指標(biāo)分析也是財(cái)務(wù)分析中的主要內(nèi)容，通過(guò)將償債能力指標(biāo)分析運(yùn)用在企業(yè)財(cái)務(wù)分析中時(shí)，能夠?yàn)槠髽I(yè)管理工作開展提供有利依據(jù)。償債能力指標(biāo)包括短期償債能力分析和長(zhǎng)期償債能力分析。短期償債能力是企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力，這些債務(wù)對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比較大的，如果在短期沒(méi)有還上，將會(huì)面臨信用和財(cái)務(wù)危機(jī)。長(zhǎng)期償債能力分析也是償債能力指標(biāo)分析的內(nèi)容之一，通常情況下，長(zhǎng)期償債能力分析具體指的是對(duì)企業(yè)針對(duì)自身的償還長(zhǎng)期本金和支付利息能力加以分析，在對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力進(jìn)行分析時(shí)，需要利用利息保障倍數(shù)與資產(chǎn)負(fù)債率兩大指標(biāo)來(lái)衡量，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)償債能力的全面了解。

（三）盈利能力的指標(biāo)分析

一般來(lái)講，盈利能力指的是企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力，在一定的時(shí)間反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果。盈利能力指標(biāo)是非常重要的指標(biāo)，其包含的指標(biāo)內(nèi)容有：凈資產(chǎn)利潤(rùn)率、總資產(chǎn)凈利率、銷售凈利率等。對(duì)于企業(yè)的管理者、債權(quán)者以及投資者而言，是非常關(guān)心該指標(biāo)的，該指標(biāo)的比率越高，說(shuō)明企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力越強(qiáng)，即盈利能力越強(qiáng)，則獲得的利益也就越多。

三、比率分析法在企業(yè)財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用

將比率分析法應(yīng)用在企業(yè)財(cái)務(wù)分析中，可以促進(jìn)企業(yè)管理工作的有序開展。以下運(yùn)用比率分析法對(duì)同仁堂和康美藥業(yè)的綜合能力指標(biāo)進(jìn)行具體的應(yīng)用數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)同仁堂公司2014年至2016年的第三季度報(bào)表及康美藥業(yè)2016年的第三季度報(bào)表的分析整理。

（一）營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)分析的應(yīng)用

對(duì)于存貨而言，如果存貨的周轉(zhuǎn)率越來(lái)越大，那么，存貨占用營(yíng)運(yùn)資本水平就越低，所以其流動(dòng)性較強(qiáng)。從同仁堂的存貨周轉(zhuǎn)率來(lái)看，15年下降后到了16年沒(méi)有變動(dòng)，且低于16年康美藥業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率，說(shuō)明同仁堂存在庫(kù)存管理不利，銷售狀況欠缺，存貨積壓等的問(wèn)題，所以同仁堂應(yīng)該制定出積極地銷售策略來(lái)解決存貨周轉(zhuǎn)率不高的問(wèn)題。然而，并不意味著存貨的周轉(zhuǎn)率越高越好，企業(yè)沒(méi)有足夠的存貨也不能應(yīng)對(duì)一些突發(fā)情況。就應(yīng)收賬款來(lái)說(shuō)，當(dāng)應(yīng)收轉(zhuǎn)款的周轉(zhuǎn)率越來(lái)越高時(shí)，說(shuō)明收賬的速度越快，因而壞賬也少，在一定程度上可以增加資產(chǎn)的流動(dòng)性。從同仁堂的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率來(lái)看，14年到16年在逐漸下降，但都高于康美藥業(yè)，說(shuō)明同仁堂收回賬款的速度沒(méi)有以前高了，可能實(shí)行了相對(duì)寬松的信用政策。但是與康美藥業(yè)相比，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率又相對(duì)較高，收賬速度比較快，資產(chǎn)流動(dòng)性比較好。有時(shí)候應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率太高了也不行，說(shuō)明該企業(yè)比較保守，實(shí)行了嚴(yán)格的信用政策，有時(shí)候會(huì)限制銷售收入。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是會(huì)影響企業(yè)的管理水平的，這兩個(gè)指標(biāo)都是越高越好，反映的是企業(yè)資產(chǎn)利用率高，經(jīng)營(yíng)效益好，因此在一定程度上可以提升企業(yè)的盈利水平。同仁堂的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率14年到16年變化不大，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也是上下較小幅度的波動(dòng)，但在16年與康美藥業(yè)相比都是遠(yuǎn)大于它的，說(shuō)明同仁堂與它同行業(yè)相比較，管理能力以及資產(chǎn)利用率還是不錯(cuò)的。由此表明，如果企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)越來(lái)越大，說(shuō)明企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)能力越來(lái)越強(qiáng)，那么，其營(yíng)運(yùn)能力也隨之增強(qiáng)，然而未能表示各個(gè)資產(chǎn)詳細(xì)的周轉(zhuǎn)情形，所以應(yīng)當(dāng)在對(duì)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，要綜合的運(yùn)用各項(xiàng)指標(biāo)，從而確保評(píng)價(jià)結(jié)果具有科學(xué)性與合理性。總之，通過(guò)將營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)分析應(yīng)用在企業(yè)管理中，充分發(fā)揮比率分析法分析的作用，繼而為提高企業(yè)管理工作質(zhì)量奠定良好基礎(chǔ)。

（二）償債能力指標(biāo)分析的應(yīng)用

通常情況下，償債能力指標(biāo)具體包含如下：流動(dòng)比率、速動(dòng)比在將償債能力指標(biāo)分析應(yīng)用在企業(yè)管理中，為了合理的評(píng)價(jià)企業(yè)的短期償債能力，要采取速動(dòng)比率。同仁堂的速動(dòng)比率從表中可知是逐年增長(zhǎng)的，也是高于16年康美藥業(yè)同期的速動(dòng)比率，拋開積壓的存貨后，速動(dòng)比率依然較高，在這里我們根據(jù)西方經(jīng)驗(yàn)認(rèn)為速動(dòng)比率在1時(shí)左右比較合適，那么同仁堂的速動(dòng)比率較高，說(shuō)明它短期償債能力是比較強(qiáng)的。但如果同仁堂的應(yīng)收賬款有部分難以收回，導(dǎo)致成了壞賬，是會(huì)影響速動(dòng)比率的，也就不能真實(shí)的反應(yīng)企業(yè)短期償債能力，因此在分析速動(dòng)比率時(shí)要結(jié)合應(yīng)收賬款來(lái)分析。資產(chǎn)負(fù)債率是反映企業(yè)資產(chǎn)中負(fù)債占的比例，是衡量企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的重要指標(biāo)。若資產(chǎn)負(fù)債率越來(lái)越低，表明償債能力越強(qiáng)，因而貸款越來(lái)越容易。同仁堂的資產(chǎn)負(fù)債率在15年下降后有呈上升趨勢(shì)，與康美藥業(yè)16年相比是遠(yuǎn)低于它的，因此同仁堂的資產(chǎn)負(fù)債率還是相對(duì)較低的，償債能力也相對(duì)較強(qiáng)。但是對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債率來(lái)說(shuō)，在企業(yè)中的不同角色都有不同的評(píng)價(jià)。站在同仁堂管理者的身份來(lái)說(shuō)，如果企業(yè)的負(fù)債較低，說(shuō)明企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中比較保守，容易錯(cuò)失良機(jī)，影響盈利；反之，就會(huì)增加財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，應(yīng)當(dāng)將資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率和速動(dòng)比率進(jìn)行綜合分析，從而正確的分析企業(yè)財(cái)務(wù)的具體償債能力狀況[5]。

（三）盈利能力指標(biāo)分析的應(yīng)用

銷售凈利率是企業(yè)評(píng)價(jià)通過(guò)銷售賺取了多少的利潤(rùn)的指標(biāo)，該指標(biāo)越大，則說(shuō)明通過(guò)銷售獲取報(bào)酬的能力越強(qiáng)，該指標(biāo)反映的是企業(yè)在每一百元中可以的到的凈利潤(rùn)為多少。同仁堂的銷售凈利率在14年到16年中以較小的幅度增長(zhǎng)，在16年中100元人民幣的營(yíng)業(yè)收入中獲得了8.52元人民幣而同行業(yè)獲得了15.75元的人民幣，說(shuō)明同仁堂的凈利潤(rùn)逐年增加即獲取凈利潤(rùn)能力逐年上升，與同行業(yè)康美藥業(yè)相比還是相差甚遠(yuǎn)。由于銷售凈利率和凈利潤(rùn)呈現(xiàn)正比關(guān)系，并且和銷售收入成反比關(guān)系，企業(yè)在發(fā)展期間，為了使得銷售收入有所增加，就應(yīng)當(dāng)獲取較多的凈利潤(rùn)，確保銷售凈利率能夠保持不變，或者是處于不斷提升的趨勢(shì)[6]。但是，隨著企業(yè)銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用等均隨之增多，凈利潤(rùn)卻不是呈現(xiàn)同比例增加，企業(yè)盲目的擴(kuò)張生產(chǎn)與銷售不一定獲取更多的收益。資產(chǎn)報(bào)酬率是企業(yè)用資產(chǎn)來(lái)賺取利潤(rùn)的能力，在分析該指標(biāo)時(shí)也常常運(yùn)用財(cái)務(wù)分析中的比較分析。資產(chǎn)報(bào)酬率越高，說(shuō)明資產(chǎn)利用效率越高，企業(yè)在收入得到了提高，節(jié)約資金使用等方面也得到了很好的效果。該指標(biāo)越低，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)利用效率低，應(yīng)分析差異原因，提高銷售利潤(rùn)率，加速資金周轉(zhuǎn)，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平。同仁堂14年到16年資產(chǎn)報(bào)酬率在4.8左右上下波動(dòng)，16年康美藥業(yè)略高于它，說(shuō)明同仁堂利用資產(chǎn)賺取利潤(rùn)的能力有待提高，爭(zhēng)取提高經(jīng)營(yíng)效益，加強(qiáng)管理來(lái)提高資產(chǎn)的利用率。然而，在對(duì)總體進(jìn)行分析期間，銷售凈利潤(rùn)率以及資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的高低有著密切聯(lián)系，因而在評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力時(shí)，要對(duì)具體的因素加以分析，繼而達(dá)到良好的財(cái)務(wù)分析效果，為企業(yè)管理工作質(zhì)量的提高打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

四、完善比率分析方法在企業(yè)財(cái)務(wù)分析中應(yīng)用的方法

在企業(yè)管理時(shí)，為了確保比率分析法在管理中得到有效的應(yīng)用，要對(duì)具體的應(yīng)用加以完善，繼而充分發(fā)揮比率分析方法的作用，為企業(yè)管理工作的有序開展創(chuàng)造有利的條件。第一，不斷的健全財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)。在財(cái)務(wù)分析時(shí)，數(shù)據(jù)重點(diǎn)是由財(cái)務(wù)報(bào)表提供，但報(bào)表中的數(shù)據(jù)具有局限性，受到會(huì)計(jì)人員水平的影響，存在部分?jǐn)?shù)據(jù)是估計(jì)而來(lái)的，為了保證比率分析方法在企業(yè)管理中得到有效的應(yīng)用，在估計(jì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)時(shí)，必須采取科學(xué)的估算方法，使得財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)更加完善。第二，正確解決比率分析法存在的問(wèn)題。通過(guò)將有關(guān)比率緊密的聯(lián)系在一起，可以采取回歸分析或者是因子分析等數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法加以分析，找到各個(gè)指標(biāo)的關(guān)聯(lián)性，防止多重線性相關(guān)。同時(shí)，建立健全的現(xiàn)行比較標(biāo)準(zhǔn)與分析比率標(biāo)準(zhǔn)。將相似的先進(jìn)公司作為管理的標(biāo)桿，從而發(fā)揮比率分析法的作用，促進(jìn)提高企業(yè)管理效果。五、結(jié)語(yǔ)企業(yè)為了衡量收益、風(fēng)險(xiǎn)及發(fā)展，熟知資產(chǎn)利用率以及支付、償還能力等，需要采取合理的方法進(jìn)行分析，為優(yōu)化財(cái)務(wù)分析奠定良好基礎(chǔ)。企業(yè)在開展管理工作過(guò)程中，由于財(cái)務(wù)分析是項(xiàng)十分重要的內(nèi)容，所以企業(yè)為了有效的評(píng)估經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等，要加大對(duì)比率分析法的運(yùn)用力度，提高管理質(zhì)量，為企業(yè)的管理層做出正確的決策發(fā)揮主要作用。

作者:陳婭 藺穎 單位:長(zhǎng)江師范學(xué)院財(cái)經(jīng)學(xué)院

企業(yè)財(cái)務(wù)分析論文:我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)分析問(wèn)題及解決方法

摘要：公司財(cái)務(wù)管理工作情況從一定層面上決定了公司的整體運(yùn)作水平，是公司組織運(yùn)營(yíng)、生產(chǎn)策略的關(guān)鍵組成的部分。目前，國(guó)內(nèi)公司財(cái)務(wù)管理工作中還存在很多現(xiàn)實(shí)問(wèn)題亟待解決，嚴(yán)重影響了公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率，不利于公司調(diào)整組織結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置，提高勞動(dòng)力生產(chǎn)率，不利于公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。因此，針對(duì)以上問(wèn)題，筆者將在本文中對(duì)我國(guó)公司財(cái)務(wù)管理過(guò)程中存在的不足與弊端進(jìn)行總結(jié)分析，提出的具體的解決方案和優(yōu)化建議，為改進(jìn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)策略，提高公司財(cái)務(wù)管理水平，提出建議以供參考。

關(guān)鍵詞：公司財(cái)務(wù)管理；工作人員；優(yōu)化對(duì)策

一、公司的財(cái)務(wù)管理概論

國(guó)內(nèi)公司在財(cái)務(wù)管理工作中，存在很對(duì)弊端和不足，需要公司領(lǐng)導(dǎo)者和財(cái)務(wù)管理人員樹立正確的財(cái)務(wù)管理觀念，做好公司的財(cái)務(wù)管理工作。

1.財(cái)務(wù)管理策略的比率分析。比率分析法是以同期財(cái)務(wù)報(bào)表上的若干重要項(xiàng)目間相關(guān)數(shù)據(jù)互相比較，用一個(gè)數(shù)據(jù)除以另一個(gè)數(shù)據(jù)求出比率，據(jù)以分析和評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果，并同歷史狀況比較的方法。這是財(cái)務(wù)分析的基本方法。比率分析法在財(cái)務(wù)分析中用途較廣，但有局限性，因此在運(yùn)用比率分析法時(shí)，要注意將各種比率有機(jī)聯(lián)系起來(lái)進(jìn)行全面分析，判斷企業(yè)的整體狀況，不可孤立地看待某一種比率;同時(shí)要結(jié)合比較分析法和因素分析法，對(duì)企業(yè)的歷史、現(xiàn)狀和將來(lái)做出較為全面的分析。

2.財(cái)務(wù)管理策略的比較分析。比較分析法是將公司本期的財(cái)務(wù)狀況同以前不同時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行對(duì)比，從而揭示公司財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)趨勢(shì);或者將公司的財(cái)務(wù)狀況與同行業(yè)平均或其他公司進(jìn)行對(duì)比，以了解公司在同行業(yè)中所處的水平以及財(cái)務(wù)狀況中所存在問(wèn)題的財(cái)務(wù)分析方法，前者為縱向比較，后者為橫向比較。在具體比較時(shí)主要是通過(guò)計(jì)算差異額來(lái)反映差異的大小，基本計(jì)算公式為:差異額=分析對(duì)象數(shù)值－判斷標(biāo)準(zhǔn)數(shù)值。

3.財(cái)務(wù)管理策略的因素分析。因素分析法是依據(jù)分析指標(biāo)和影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素變動(dòng)對(duì)指標(biāo)的影響程度的一種財(cái)務(wù)分析方法。公司的活動(dòng)是一個(gè)有機(jī)整體，每個(gè)會(huì)計(jì)指標(biāo)的高低，都會(huì)受若干因素的影響。從數(shù)量上測(cè)定各因素的影響程度，可以幫助人們抓住主要矛盾，或更有說(shuō)服力地評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)狀況。因素分析法中最常用的是連環(huán)替代法，采用這種方法的要點(diǎn)在于當(dāng)有若干因素對(duì)分析對(duì)象發(fā)生影響作用時(shí)，假定其他各因素都無(wú)變化，順序確定每一個(gè)因素單獨(dú)變化所產(chǎn)生的影響，采用這種方法應(yīng)用時(shí)需要注意因素分解的關(guān)聯(lián)性、因素替代的順序性、順序替代的連環(huán)性及計(jì)算結(jié)果的假定性等問(wèn)題。連環(huán)替代法在實(shí)際運(yùn)用中有一種簡(jiǎn)便、快捷的簡(jiǎn)化形式，即差額分析法。該方法是在計(jì)算某個(gè)因素的變動(dòng)對(duì)分析對(duì)象的影響程度時(shí)，該因素采用分析對(duì)象數(shù)據(jù)與判斷標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)之間的差額，排列在該因素前面的各個(gè)因素均采用分析對(duì)象數(shù)據(jù)，而排列在該因素后面的各個(gè)因素均采用判斷標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)。

二、公司的財(cái)務(wù)管理問(wèn)題總結(jié)

1.公司領(lǐng)導(dǎo)決策人員對(duì)財(cái)務(wù)管理的效能認(rèn)識(shí)不足。現(xiàn)階段，國(guó)內(nèi)很多公司的領(lǐng)導(dǎo)決策人員認(rèn)識(shí)不到財(cái)務(wù)管理工作的重要性，片面強(qiáng)調(diào)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、利潤(rùn)收益，忽視了組織管理、財(cái)務(wù)管理、模式轉(zhuǎn)型等組織協(xié)調(diào)問(wèn)題，從而降低了公司生產(chǎn)能力的提高，不利于公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。筆者認(rèn)為，公司的財(cái)務(wù)管理工作是內(nèi)部組織管理的重要構(gòu)成部分，只有重視財(cái)務(wù)管理工作，并將財(cái)務(wù)管理工作提升到一定水平，才能推動(dòng)公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展，解決公司的現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)需求。一是，應(yīng)當(dāng)根據(jù)財(cái)務(wù)管理工作，對(duì)公司的整體經(jīng)營(yíng)情況、運(yùn)作情況提出意見和總結(jié)，評(píng)估公司在財(cái)務(wù)管理工作的缺陷、需要改進(jìn)的地方。二是，通過(guò)財(cái)務(wù)管理工作防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、項(xiàng)目開發(fā)、投資項(xiàng)目等提供參考數(shù)據(jù)。三是，做好公司的財(cái)務(wù)預(yù)算、核算工作，制定財(cái)務(wù)管理人員的績(jī)效考核評(píng)估制度。

2.公司財(cái)務(wù)管理人員的職業(yè)素養(yǎng)、從業(yè)能力需要提高。部分公司的財(cái)務(wù)管理人員聘用機(jī)制不健全，公司選聘、任用財(cái)務(wù)管理人員具有隨意性，財(cái)務(wù)人員的專業(yè)能力、職業(yè)素養(yǎng)有高有低，嚴(yán)重制約了公司的財(cái)務(wù)管理水準(zhǔn)提升。筆者認(rèn)為，公司的財(cái)務(wù)管理工作人員不應(yīng)當(dāng)僅僅做好會(huì)計(jì)賬目的費(fèi)用進(jìn)入、支出統(tǒng)計(jì)與核算，還應(yīng)當(dāng)提高自身的職業(yè)道德、專業(yè)能力，主動(dòng)承擔(dān)、積極履行財(cái)務(wù)監(jiān)督管理的工作職責(zé)，做好財(cái)務(wù)預(yù)算設(shè)計(jì)、財(cái)務(wù)核算統(tǒng)計(jì)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與成本資金控制，與其他組織職能部門做好協(xié)調(diào)配合，避免會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)賬目的虛構(gòu)、偽造。公司財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)當(dāng)詳細(xì)了解國(guó)家與地方政府的稅收策略、財(cái)務(wù)管理政策，認(rèn)真學(xué)習(xí)并遵守國(guó)家法律法規(guī)對(duì)公司財(cái)務(wù)工作的規(guī)定，幫助公司領(lǐng)導(dǎo)管理人員作出正確的運(yùn)營(yíng)策略。公司財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)當(dāng)熟悉自身的工作的職責(zé)，掌握市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的變化動(dòng)向和供需情況，將財(cái)務(wù)管理工作與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方針結(jié)合起來(lái)，從公司的現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)條件出發(fā)，提高財(cái)務(wù)管理總結(jié)報(bào)表的質(zhì)量和正確性。

三、公司的財(cái)務(wù)管理策略分析

1.公司財(cái)務(wù)管理意識(shí)理念、科學(xué)理論的學(xué)習(xí)。科學(xué)理論、專業(yè)知識(shí)的學(xué)習(xí)，能夠?yàn)楣矩?cái)務(wù)管理工作提供思想指導(dǎo)，提升公司的文化水平，提升公司工作人員的意識(shí)覺(jué)悟，創(chuàng)建積極、和諧的發(fā)展環(huán)境。公司的財(cái)務(wù)管理人員需要加強(qiáng)對(duì)自身的監(jiān)督管理，一方面利用課余時(shí)間提升個(gè)人能力，一方面積極參加公司組織的培訓(xùn)學(xué)習(xí)活動(dòng)、講座交流活動(dòng)，與其他財(cái)務(wù)工作人員交流經(jīng)驗(yàn)、分享工作成果，分析財(cái)務(wù)管理工作中存在問(wèn)題與不足，探討如何解決、提升公司的財(cái)務(wù)管理效果。公司的財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)業(yè)務(wù)能力，將現(xiàn)代的信息管理技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)通訊技術(shù)、軟件程序技術(shù)與財(cái)務(wù)管理工作融合起來(lái)。

2.公司財(cái)務(wù)管理人員職業(yè)素養(yǎng)的培養(yǎng)。公司決策組織者應(yīng)當(dāng)正確認(rèn)知財(cái)務(wù)管理意識(shí)理念的重要性和現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義，學(xué)習(xí)、掌握財(cái)務(wù)管理意識(shí)應(yīng)用于實(shí)踐生產(chǎn)的方法，為財(cái)務(wù)管理工作人員順利工作提供輔助、便利條件，提高公司財(cái)務(wù)管理人員的工作積極性，提升他們的工作責(zé)任心。在公司中建立起科學(xué)的財(cái)務(wù)管理機(jī)制和工作績(jī)效考核監(jiān)督管理機(jī)制，推動(dòng)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)水準(zhǔn)的不斷升高。公司的領(lǐng)導(dǎo)決策者充分理解了財(cái)務(wù)管理工作的重要性之后，應(yīng)當(dāng)將財(cái)務(wù)管理工作看做生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、組織管理的關(guān)鍵策略方法，合理分配各財(cái)務(wù)管理部門的職權(quán)，監(jiān)督其他組織管理部門對(duì)財(cái)務(wù)管理工作提供便利，將財(cái)務(wù)管理工作全面滲透到公司組織經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全部過(guò)程、環(huán)節(jié)當(dāng)中，尊重財(cái)務(wù)管理工作人員的身份、職責(zé)，保護(hù)財(cái)務(wù)管理工作人員的權(quán)益不遭受不當(dāng)侵害。從公司管理方面、財(cái)務(wù)管理人員自身方面，嚴(yán)格管理、提高標(biāo)準(zhǔn)，制定定期的培訓(xùn)、學(xué)習(xí)計(jì)劃并認(rèn)真執(zhí)行，給予財(cái)務(wù)管理人員學(xué)習(xí)、進(jìn)步的機(jī)會(huì)和空間。

綜上所述，公司財(cái)務(wù)管理人員一方面要遵從、執(zhí)行國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)、政府政策方針的要求，另一方面都加強(qiáng)對(duì)自身的管理，學(xué)習(xí)專業(yè)知識(shí)、提升綜合管理能力，及時(shí)分析、總結(jié)在財(cái)務(wù)管理工作中的不足，積極主動(dòng)履行工作職責(zé)，做好資金成本控制、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與防范，讓財(cái)務(wù)管理工作為公司其他組織管理工作提供制度保障，提升公司的組織經(jīng)營(yíng)能力，提升公司的競(jìng)爭(zhēng)能力和綜合實(shí)力，為公司實(shí)現(xiàn)發(fā)展規(guī)劃目標(biāo)、實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)模式轉(zhuǎn)型，提供助力。

作者：姜陽(yáng) 單位：大連瑞達(dá)模塑有限公司

企業(yè)財(cái)務(wù)分析論文:企業(yè)財(cái)務(wù)分析中固定資產(chǎn)質(zhì)量分析方法

財(cái)務(wù)分析的作用是通過(guò)對(duì)企業(yè)的會(huì)計(jì)信息及其他相關(guān)領(lǐng)域信息的系統(tǒng)分析，評(píng)價(jià)出企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)等方面的客觀狀況，進(jìn)而幫助管理者改善企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策方法，理性選擇提高生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率的措施，最終提升企業(yè)價(jià)值。在企業(yè)管理的實(shí)踐中，其重要程度日益明顯，得到企業(yè)的投資者、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)者及其他利益相關(guān)主體的高度關(guān)注，而其中針對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量分析十分重要。所謂資產(chǎn)質(zhì)量是指資產(chǎn)在特定的經(jīng)濟(jì)組織中，實(shí)際發(fā)揮的效用與其預(yù)期效用間的吻合程度。由于資產(chǎn)種類繁多、屬性各異，因此企業(yè)預(yù)先對(duì)其設(shè)定的效用也各不相同。即使是同一項(xiàng)資產(chǎn)，在不同的企業(yè)中，甚至是相同企業(yè)在兩個(gè)時(shí)期、異常環(huán)境之下，所能達(dá)到的預(yù)期效用也不一樣。因此，企業(yè)特定資產(chǎn)質(zhì)量的分析方法必須結(jié)合特定企業(yè)、特定時(shí)期、特定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)行選擇。

1確定固定資產(chǎn)質(zhì)量的方法

此前國(guó)內(nèi)外學(xué)者確定固定資產(chǎn)質(zhì)量的方法大體有4種：

1．1資產(chǎn)結(jié)構(gòu)細(xì)化分析法

分析總資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，計(jì)算固定資產(chǎn)占資產(chǎn)總額比重，固定資產(chǎn)是企業(yè)主要盈利來(lái)源，但也應(yīng)在合理的比重范圍之內(nèi)，如果固定資產(chǎn)比重偏高，則會(huì)削弱營(yíng)運(yùn)資金的作用；如果固定資產(chǎn)比重偏低，則企業(yè)發(fā)展缺乏后勁。同時(shí)運(yùn)用資產(chǎn)增長(zhǎng)率、固定資產(chǎn)成新率、存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)加以輔助，以確定固定資產(chǎn)質(zhì)量的方法。

1．2現(xiàn)金流量分析法

比較現(xiàn)金流量表與利潤(rùn)表中的數(shù)據(jù)，確定財(cái)務(wù)成果和資產(chǎn)質(zhì)量的對(duì)應(yīng)性：企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量與主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)相比較、投資活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量與投資收益相比較、凈現(xiàn)金流量總額與凈利潤(rùn)進(jìn)行比較分析。一個(gè)企業(yè)如果沒(méi)有相應(yīng)的現(xiàn)金凈流入的利潤(rùn)，就說(shuō)明其質(zhì)量是不可靠的。

1．3虛擬資產(chǎn)、不良資產(chǎn)剔除法

此方法是把虛擬資產(chǎn)、不良資產(chǎn)從資產(chǎn)中剝離出來(lái)后進(jìn)行分析的方法，實(shí)質(zhì)上是對(duì)企業(yè)存在的實(shí)有損失和或有損失進(jìn)行界定。

1．4資產(chǎn)同相關(guān)會(huì)計(jì)要素綜合法

利用會(huì)計(jì)六要素間的內(nèi)在關(guān)系來(lái)判斷固定資產(chǎn)質(zhì)量，如總資產(chǎn)報(bào)酬率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)比率、長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率等。以上4種方法的入手點(diǎn)都為會(huì)計(jì)報(bào)表，利用報(bào)表數(shù)據(jù)或根據(jù)會(huì)計(jì)報(bào)表計(jì)算而來(lái)的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，一旦報(bào)表本身未能對(duì)固定資產(chǎn)本身價(jià)值確切計(jì)算，那么這些分析的依據(jù)也就不完整了。因此本文將固定資產(chǎn)質(zhì)量分析與固定資產(chǎn)價(jià)值準(zhǔn)確計(jì)量相結(jié)合，對(duì)以往財(cái)務(wù)分析工作中固定資產(chǎn)質(zhì)量分析工作進(jìn)行補(bǔ)充完善。固定資產(chǎn)在財(cái)務(wù)分析過(guò)程中一般可分為2種類型：一種是不具備增值潛力的固定資產(chǎn)，另一種為具備增值潛力的固定資產(chǎn)。

2不具備增值潛力的固定資產(chǎn)質(zhì)量確認(rèn)

該種方法常見于普通生產(chǎn)用機(jī)器設(shè)備、運(yùn)輸工具、辦公設(shè)備等方面的財(cái)務(wù)。一般現(xiàn)行評(píng)價(jià)其質(zhì)量的方式都是按其賬面價(jià)值計(jì)算。例如某企業(yè)財(cái)務(wù)分析過(guò)程中判斷一組生產(chǎn)設(shè)備的價(jià)值，2010年購(gòu)入，購(gòu)入時(shí)為200萬(wàn)元，合同規(guī)定使用年限為10年，期末無(wú)殘值。按直線法計(jì)提折舊，每年計(jì)提20萬(wàn)元，若財(cái)務(wù)分析之時(shí)點(diǎn)為2014年，則其凈值為200－4×20＝120（萬(wàn)元）。但其中并沒(méi)有考慮到除實(shí)體性損耗之外的原因，也沒(méi)有顧及到該設(shè)備使用頻率較高、較低或經(jīng)歷過(guò)更新改造的情況，因此評(píng)價(jià)此種類型固定資產(chǎn)質(zhì)量的方法需要完善。

2．1使用頻率較高或較低引起固定資產(chǎn)質(zhì)量變化

在實(shí)際使用過(guò)程中，有些企業(yè)的固定資產(chǎn)長(zhǎng)期閑置或開工不足，而有些固定資產(chǎn)卻因追趕訂單而長(zhǎng)期超負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，這些情況都與合同中規(guī)定的額定工作時(shí)間不符，因此必須考慮這些因素。如前例，假設(shè)該企業(yè)機(jī)器設(shè)備每日額定工作時(shí)間為8h，而實(shí)際上在此前4年中每天使用都超過(guò)10h：則其實(shí)際使用年限為10／8×4＝5（年），價(jià)值實(shí)際應(yīng)為200－5×20＝100（萬(wàn)元）。意味著超負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)會(huì)導(dǎo)致固定資產(chǎn)加速折舊老化，質(zhì)量會(huì)加速下降。反之，若每天勉強(qiáng)工作4h，則其實(shí)際使用年限為4／8×4＝2（年），價(jià)值實(shí)際應(yīng)為200－2×20＝160（萬(wàn)元）。意味著開工不足導(dǎo)致固定資產(chǎn)磨損減少，相對(duì)使用壽命也將延長(zhǎng)，質(zhì)量下降速度減緩。對(duì)于經(jīng)歷過(guò)更新改造的固定資產(chǎn)應(yīng)計(jì)算其加權(quán)使用年限經(jīng)歷過(guò)更新改造的固定資產(chǎn)往往更加堅(jiān)固耐用或功能會(huì)有所提高，那么它的質(zhì)量將隨之提高。此時(shí)的固定資產(chǎn)應(yīng)考慮更新改造后的價(jià)值，即計(jì)算其加權(quán)使用年限。還以前題為例，假如該機(jī)器設(shè)備2010年購(gòu)入，購(gòu)入時(shí)為200萬(wàn)元，財(cái)務(wù)分析時(shí)點(diǎn)為2014年，同時(shí)企業(yè)分別在12年和13年花費(fèi)了3萬(wàn)元和5萬(wàn)元對(duì)其進(jìn)行更新改造：則設(shè)備的加權(quán)更新成本＝200×4＋3×2＋5×1＝811（萬(wàn)元），更新成本＝200＋3＋5＝208（萬(wàn)元），加權(quán)使用年限＝加權(quán)更新成本／更新成本＝811／208＝3．9（年），那么該機(jī)器設(shè)備價(jià)值實(shí)際應(yīng)為200－3．9×20＝122（萬(wàn)元）。可見，經(jīng)歷過(guò)更新改造后的機(jī)器設(shè)備相較于原先來(lái)講貶值更低，使用年限更長(zhǎng)，因此質(zhì)量會(huì)更高。

2．2功能落后引起固定資產(chǎn)質(zhì)量降低

對(duì)于功能落后的固定資產(chǎn)質(zhì)量降低應(yīng)計(jì)算其功能性貶值。機(jī)器設(shè)備除有形損耗之外，還會(huì)產(chǎn)生無(wú)形損耗，比如由于該種類型的設(shè)備技術(shù)進(jìn)步，出現(xiàn)了性能更為優(yōu)越的機(jī)器設(shè)備，所以引起本企業(yè)機(jī)器設(shè)備功能相對(duì)落后而造成的不可見的價(jià)值貶低。其表現(xiàn)為在完成相同生產(chǎn)任務(wù)的前提下，原有設(shè)備在人力、材料、燃料動(dòng)力或者其他制造費(fèi)用等方面的成本更高，從而形成了所謂的超額運(yùn)營(yíng)成本。將機(jī)器設(shè)備在剩余壽命內(nèi)每年都會(huì)產(chǎn)生的凈超額運(yùn)營(yíng)成本進(jìn)行折現(xiàn)，并求和，即可算出機(jī)器設(shè)備的功能性貶值額。如前例中假設(shè)該設(shè)備耗電量大，維修費(fèi)用高，與同類新型設(shè)備相比，每年多支出運(yùn)營(yíng)成本3萬(wàn)元。與此同時(shí)，該設(shè)備正常運(yùn)行需5名操作人員，而同類新型設(shè)備操作人員只需3人。操作人員年均工資約為2萬(wàn)元。所得稅率為25％，折現(xiàn)率為10％，那么該設(shè)備實(shí)際價(jià)值還應(yīng)考慮功能性貶值：每年都會(huì)產(chǎn)生的超額運(yùn)營(yíng)成本＝3＋（5－3）×2＝7（萬(wàn)元），功能性貶值額＝7×（1－25％）×（P／A，10％，6）＝22．87（萬(wàn)元），則該機(jī)器設(shè)備價(jià)值＝200－4×20－22．87＝97．13（萬(wàn)元），可見，固定資產(chǎn)的功能性貶值同樣會(huì)引起其價(jià)值減少、質(zhì)量下降。

2．3外界環(huán)境因素變化引起固定資產(chǎn)質(zhì)量降低

對(duì)于國(guó)家政策限制或市場(chǎng)環(huán)境變化等外在原因致使固定資產(chǎn)被迫減產(chǎn)降低收益的應(yīng)考慮其經(jīng)濟(jì)性貶值。有些時(shí)候企業(yè)的固定資產(chǎn)質(zhì)量下降并不是由自身原因，而是由外部原因引起的。比如競(jìng)爭(zhēng)者實(shí)力增強(qiáng)、數(shù)量增加導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇；同類產(chǎn)品增加、替代品產(chǎn)品出現(xiàn)導(dǎo)致社會(huì)總需求量減少；主要材料供應(yīng)不暢、能源價(jià)格上漲導(dǎo)致正常生產(chǎn)無(wú)以為繼；利率上升、匯率下降導(dǎo)致企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本加大、出口產(chǎn)品換匯減少；國(guó)家政策、產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)境能源保護(hù)法律法規(guī)變動(dòng)導(dǎo)致縮短使用壽命或生產(chǎn)規(guī)模受約束等等，這些原因都會(huì)從外部強(qiáng)制迫使固定資產(chǎn)相對(duì)質(zhì)量下降。針對(duì)此種類型的影響一般可從三方面考慮：

2．3．1造成固定資產(chǎn)使用年限縮短如前例：該機(jī)器設(shè)備原使用年限為10年，但由于國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策限制，到第8年必須強(qiáng)制報(bào)廢：那么應(yīng)首先估算在原始狀態(tài)下該設(shè)備的實(shí)體性貶值率＝4／10＝40％。再估算在國(guó)家新出臺(tái)的產(chǎn)業(yè)政策限制規(guī)定要求下該設(shè)備的實(shí)體性貶值率＝4／8＝50％。則該設(shè)備此時(shí)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)性貶值率＝50％－40％＝10％。假設(shè)不存在其他異常狀況，則該設(shè)備的價(jià)值＝200×（1－4／10）×（1－10％）＝108（萬(wàn)元）。此時(shí)固定資產(chǎn)質(zhì)量下降的原因即為政策性變化，迫使固定資產(chǎn)使用壽命縮短而導(dǎo)致的。

2．3．2造成固定資產(chǎn)利用率下降如前例：該機(jī)器過(guò)去每年正常生產(chǎn)1000件產(chǎn)品，但由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，企業(yè)不得不減產(chǎn)至800件產(chǎn)品，假設(shè)每件產(chǎn)品單價(jià)500元，單位總成本400元：那么該機(jī)器設(shè)備每年的損失＝（1000－800）×（500－380）＝24000（元）＝2．4（萬(wàn)元），此后6年損失的收益總額＝2．4×（1－25％）×（P／A，10％，6）＝7．8（萬(wàn)元），假設(shè)不存在其他異常狀況，則該設(shè)備的價(jià)值＝200×（1－4／10）－7．8＝112．2（萬(wàn)元）。此時(shí)固定資產(chǎn)質(zhì)量下降是因?yàn)橥獠凯h(huán)境變化，迫使固定資產(chǎn)利用率下降而導(dǎo)致的。

2．3．3造成固定資產(chǎn)收益額減少如前例：該機(jī)器過(guò)去每年正常生產(chǎn)1000件產(chǎn)品，假設(shè)每件產(chǎn)品單價(jià)500元，但由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，每件產(chǎn)品單價(jià)不得不下降至450元才能全部出售：那么該機(jī)器設(shè)備每年的損失＝1000×（500－450）＝50000（元）＝5（萬(wàn)元）此后6年損失的收益總額＝5×（1－25％）×（P／A，10％，6）＝16．33（萬(wàn)元）假設(shè)不存在其他異常狀況，則該設(shè)備的價(jià)值＝200×（1－4／10）－16．33＝103．67（萬(wàn)元）此時(shí)固定資產(chǎn)質(zhì)量下降是因?yàn)橥獠凯h(huán)境變化迫使固定資產(chǎn)收益額減少而導(dǎo)致的。可見，如果出現(xiàn)固定資產(chǎn)閑置、停用或利用不足、使用壽命縮短都應(yīng)考慮外部環(huán)境變化導(dǎo)致固定資產(chǎn)質(zhì)量下降這一層面問(wèn)題。但如果該固定資產(chǎn)以后不再繼續(xù)使用或無(wú)繼續(xù)使用價(jià)值，通常不需特殊考慮。

3具備增值潛力的固定資產(chǎn)質(zhì)量確認(rèn)

該種固定資產(chǎn)質(zhì)量確認(rèn)常見于房地產(chǎn)類型，一般現(xiàn)行評(píng)價(jià)其質(zhì)量的方式都是按其賬面價(jià)值計(jì)算。例如企業(yè)有廠房1000m2，磚混結(jié)構(gòu)，經(jīng)濟(jì)壽命年限為50年，現(xiàn)已使用10年，當(dāng)初購(gòu)入時(shí)3000元／m2，殘值率為3％，用直線法計(jì)提廠房折舊：則廠房現(xiàn)在凈值＝3000×1000×（1－3％）×（1－10／50）＝2328000（元）＝232．8（萬(wàn)元），經(jīng)調(diào)查該地區(qū)為經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)，自然環(huán)境好、交通通訊便利，該地區(qū)此類型廠房售價(jià)為6000元／m2以上，市場(chǎng)銷路良好：則該廠房?jī)r(jià)值＝6000×1000＝6000000（元）＝600（萬(wàn)元）。可見，類似房地產(chǎn)這種固定資產(chǎn)具有不可再生性和稀缺性特點(diǎn)，其價(jià)值不會(huì)由于使用年限增加而下降，反而會(huì)隨著社會(huì)的發(fā)展和人類對(duì)其需求的不斷膨脹，出現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定甚至增值的趨勢(shì)。此時(shí)必須用現(xiàn)行市價(jià)的方式去確定固定資產(chǎn)的質(zhì)量。

4結(jié)束語(yǔ)

總之，固定資產(chǎn)質(zhì)量分析不能僅局限于財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)據(jù)，在選擇固定資產(chǎn)質(zhì)量分析方法時(shí)應(yīng)全面、系統(tǒng)地考慮各方面的影響因素，不應(yīng)受財(cái)務(wù)分析條件和傳統(tǒng)會(huì)計(jì)計(jì)量方法的制約，單純用歷史成行測(cè)繪，通過(guò)實(shí)例看出三維激光掃描儀在對(duì)地下空間測(cè)繪時(shí)，具有精度高、速度快等優(yōu)點(diǎn)。城市地下空間信息的系統(tǒng)化、統(tǒng)一化、智能化的管理不僅可以為地下空間的規(guī)劃設(shè)計(jì)和管理提供有效的數(shù)據(jù)支撐，更有利于地下空間的合理開發(fā)和利用，對(duì)提升城市的規(guī)劃、建設(shè)和管理水平有著重要意義。

作者：李楠 單位：黑龍江工程學(xué)院

企業(yè)財(cái)務(wù)分析論文:化工企業(yè)財(cái)務(wù)分析探討

一、企業(yè)財(cái)務(wù)分析及分析質(zhì)量概述

（一）基本概念

財(cái)務(wù)分析主要是指通過(guò)對(duì)企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況及現(xiàn)金流動(dòng)情況進(jìn)行系統(tǒng)的分析和評(píng)價(jià)，同時(shí)科學(xué)評(píng)價(jià)及預(yù)測(cè)企業(yè)相關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的一項(xiàng)財(cái)務(wù)管理工作內(nèi)容。財(cái)務(wù)分析質(zhì)量主要是指財(cái)務(wù)分析后得出的結(jié)論對(duì)于企業(yè)決策的有用程度，換言之，也就是財(cái)務(wù)分析對(duì)于決策的貢獻(xiàn)度。所以財(cái)務(wù)分析質(zhì)量水平直接關(guān)系到企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的正確性。同時(shí)財(cái)務(wù)分析也是用以評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的重要基礎(chǔ)。

（二）作用分析

財(cái)務(wù)分析對(duì)企業(yè)的促進(jìn)作用不言而喻，其重要作用主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面上：第一，有助于實(shí)現(xiàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)。企業(yè)財(cái)務(wù)分析結(jié)論的得出，需要對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及財(cái)務(wù)活動(dòng)等進(jìn)行全面的評(píng)價(jià)分析，并經(jīng)過(guò)一系列的調(diào)查研究等活動(dòng)，全面分析財(cái)務(wù)指標(biāo)的實(shí)現(xiàn)狀況。因此通過(guò)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析能夠?qū)ζ髽I(yè)的資金使用情況進(jìn)行檢查，可以對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)構(gòu)成及資金的來(lái)源結(jié)構(gòu)進(jìn)行檢查，可以對(duì)企業(yè)償付債務(wù)的能力進(jìn)行評(píng)價(jià)，可以對(duì)企業(yè)的盈利目標(biāo)實(shí)現(xiàn)情況進(jìn)行分析等。第二，有利挖掘企業(yè)內(nèi)部的潛力，提升企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。企業(yè)的財(cái)務(wù)分析活動(dòng)，不單單是檢查總結(jié)企業(yè)的財(cái)務(wù)情況及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，而且也是對(duì)企業(yè)內(nèi)在經(jīng)營(yíng)的潛力進(jìn)行挖掘的過(guò)程。并在后期的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中合理運(yùn)用挖掘出來(lái)的潛力因素，有助于提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益；第三，有利于幫助企業(yè)管理人員做出正確的經(jīng)營(yíng)決策。

二、化工企業(yè)財(cái)務(wù)分析質(zhì)量存在的主要問(wèn)題

（一）關(guān)注度不夠，缺乏核心軟件分析技術(shù)

一方面，在化工企業(yè)中，企業(yè)管理人員更加關(guān)注的是技術(shù)開發(fā)及創(chuàng)新，對(duì)于財(cái)務(wù)管理工作方面，重點(diǎn)也是關(guān)注成本、利潤(rùn)等與經(jīng)營(yíng)結(jié)果直接相關(guān)的方面，很少會(huì)強(qiáng)調(diào)包括引起經(jīng)營(yíng)結(jié)果的因素的系統(tǒng)性財(cái)務(wù)分析工作。這樣自然不利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的科學(xué)、正確制定，也不利于企業(yè)的長(zhǎng)期健康發(fā)展；另一方面，國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家的化工企業(yè)大部分均配備了功能強(qiáng)大的財(cái)務(wù)分析軟件系統(tǒng)，而我國(guó)的軟件的應(yīng)用水平相對(duì)較低，大部分還是處于事務(wù)處理階段，滿足分析需要的信息化程度相對(duì)偏低，這樣也不利于財(cái)務(wù)分析工作的順利開展。

（二）財(cái)務(wù)人員對(duì)專業(yè)外的情況了解不夠

財(cái)務(wù)人員要想真正做好財(cái)務(wù)分析工作，一定要和國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、公司戰(zhàn)略、行業(yè)狀況、客戶情況、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況、公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況結(jié)合起來(lái)，這樣做出來(lái)的財(cái)務(wù)分析才是有血有肉的、公司高管層看得懂、喜歡看的財(cái)務(wù)分析。而在大部分化工企業(yè)中，財(cái)務(wù)人員對(duì)這些專業(yè)外的情況了解得并不多，財(cái)務(wù)分析存在脫離實(shí)際、閉門造車的情況。

（三）不合理的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)設(shè)置

第一，傳統(tǒng)的杜邦分析法存在很多缺陷，如經(jīng)營(yíng)性收益與財(cái)務(wù)收益不分、經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)與金融性資產(chǎn)不分，財(cái)務(wù)杠桿計(jì)算不準(zhǔn)確等，在很多情況下并不能反映企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)績(jī)效。第二，用流動(dòng)比率、速動(dòng)比率分析短期償債能力時(shí)，誤認(rèn)為這兩個(gè)比率越高，企業(yè)償債能力就越強(qiáng)。但從股東角度和管理者角度看，企業(yè)償債能力過(guò)強(qiáng)并不是好事，反而說(shuō)明了企業(yè)資本利用效率和效益不高。第三，存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)低時(shí)，傳統(tǒng)觀點(diǎn)認(rèn)為是存貨周轉(zhuǎn)慢，不能如實(shí)反映企業(yè)在低價(jià)時(shí)大量買進(jìn)大宗商品的策略而導(dǎo)致采購(gòu)成本的下降。

（四）財(cái)務(wù)報(bào)表的質(zhì)量還需進(jìn)一步提高

財(cái)務(wù)分析結(jié)果的準(zhǔn)確性需要借助于財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)數(shù)據(jù)，但是目前在化工企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表方面還存一定的不足。例如采用不同的會(huì)計(jì)處理方法使得不同企業(yè)之間的同類報(bào)表數(shù)據(jù)之間不具備可比性；不能及時(shí)處理收入和費(fèi)用業(yè)務(wù)，不能及時(shí)、準(zhǔn)確處理資產(chǎn)變動(dòng)，導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表不能反映公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況；財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)容的產(chǎn)生是基于某種假定的基礎(chǔ)上，使得和企業(yè)實(shí)際情況不符等。

三、提高化工企業(yè)財(cái)務(wù)分析質(zhì)量的主要對(duì)策

（一）公司領(lǐng)導(dǎo)、財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)人重視財(cái)務(wù)分析

公司領(lǐng)導(dǎo)不能只把財(cái)務(wù)部門看作是管錢管賬的部門，也要把財(cái)務(wù)部門視為公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的參與者、經(jīng)營(yíng)決策的支持者。公司需要舍得在財(cái)務(wù)分析人員、財(cái)務(wù)分析軟件等方面做適當(dāng)?shù)耐度搿Ｘ?cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)人要明白，財(cái)務(wù)部門只有參與到經(jīng)營(yíng)管理中去，在了解公司經(jīng)營(yíng)情況的基礎(chǔ)上做好財(cái)務(wù)分析工作，為實(shí)現(xiàn)公司的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)做出貢獻(xiàn)，財(cái)務(wù)部門才有存在的意義、財(cái)務(wù)部門在公司的地位才會(huì)提高。公司和財(cái)務(wù)部門都要提高財(cái)務(wù)分析人員的地位和待遇。

(二)完善財(cái)務(wù)分析指標(biāo)與方法

一方面，完善企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系，應(yīng)結(jié)合化工企業(yè)的特點(diǎn)，采用傳統(tǒng)指標(biāo)和現(xiàn)金流量指標(biāo)相結(jié)合的方式來(lái)設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，需統(tǒng)一定義財(cái)務(wù)指標(biāo)，并注重盈利性的分析，同時(shí)還應(yīng)該相互結(jié)合絕對(duì)指標(biāo)和相對(duì)指標(biāo)；另一方面，需借助多種方法來(lái)全面評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果。

(三)擴(kuò)大財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)范圍

第一，對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)告體系進(jìn)行進(jìn)一步的完善；第二，綜合分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)指標(biāo)，經(jīng)營(yíng)管理中的問(wèn)題要能反映到財(cái)務(wù)分析上，財(cái)務(wù)分析要能涵蓋經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的所有關(guān)鍵方面；第三，對(duì)于會(huì)計(jì)報(bào)表的附注進(jìn)行詳細(xì)的分析；第四，全面詳盡的分析企業(yè)的現(xiàn)金流量表。

（四）細(xì)化企業(yè)財(cái)務(wù)構(gòu)成情況及變動(dòng)原因分析

化工企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的時(shí)候，其分析對(duì)象應(yīng)該選取企業(yè)資金活動(dòng)的全過(guò)程。具體內(nèi)容有：第一，注重全面分析企業(yè)的盈利能力；第二，全面分析企業(yè)的成本費(fèi)用變動(dòng)狀況及其影響因素；第三，對(duì)于企業(yè)的負(fù)債所有者權(quán)益的構(gòu)成及變動(dòng)情況進(jìn)行詳細(xì)的分析；第四，全面分析企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的質(zhì)量。

(五)加強(qiáng)企業(yè)籌資、投資與現(xiàn)金流量的質(zhì)量分析

第一，做好化工企業(yè)的籌資分析工作，此外分析人員還需要全面分析企業(yè)的投資對(duì)象的經(jīng)營(yíng)狀況及效益，進(jìn)而判斷企業(yè)對(duì)外投資和企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力之間的內(nèi)在關(guān)系；第二，做好企業(yè)現(xiàn)金流量的分析工作。財(cái)務(wù)分析時(shí)應(yīng)以“利潤(rùn)”為中心轉(zhuǎn)向以“現(xiàn)金流量”為中心。現(xiàn)金流量在一定程度上直接決定著了企業(yè)的生存及發(fā)展。因此，加強(qiáng)現(xiàn)金流量分析，能夠?qū)τ谄髽I(yè)本期及各期的現(xiàn)金流入、流出及結(jié)存情況等進(jìn)行全面了解，能夠?qū)ζ髽I(yè)的當(dāng)前及未來(lái)的償債能力及支付能力等進(jìn)行正確評(píng)價(jià)，能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)工作中存在的問(wèn)題，便于采取改進(jìn)措施。總之，企業(yè)財(cái)務(wù)分析質(zhì)量的提高能夠?yàn)槠髽I(yè)的正確決策提供基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和依據(jù)。對(duì)于化工企業(yè)而言，在當(dāng)前的時(shí)代背景下，面臨著巨大的壓力和挑戰(zhàn)，這就要求化工企業(yè)全面提升財(cái)務(wù)分析質(zhì)量，不斷完善財(cái)務(wù)分析方法，制定出符合企業(yè)實(shí)際和市場(chǎng)環(huán)境的科學(xué)、合理的經(jīng)營(yíng)決策，最終促進(jìn)化工企業(yè)的全面健康發(fā)展。

作者：方其軍 單位：南京金陵化工廠有限責(zé)任公司