序論：寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇公司的財務(wù)風(fēng)險范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

關(guān)鍵詞：保險公司 財務(wù)風(fēng)險 主要表現(xiàn) 分析 防范 研究

隨著國家經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，人們的經(jīng)濟(jì)思想也逐漸轉(zhuǎn)變，絕大部分人選擇保險公司，他們認(rèn)為保險公司在自己面臨多大的經(jīng)濟(jì)損失問題都會挺身而出，捍衛(wèi)客戶的經(jīng)濟(jì)利益，這當(dāng)然所有人的愿望。但其不知，保險公司在財務(wù)方面也存在著較大的風(fēng)險，經(jīng)營風(fēng)險是財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的根源，財務(wù)風(fēng)險是經(jīng)營風(fēng)險的反映，兩者互相影響，同時構(gòu)成了企業(yè)的總風(fēng)險。所以筆者認(rèn)為有必要對保險公司財務(wù)風(fēng)險主要表現(xiàn)進(jìn)行分析，進(jìn)而提出相關(guān)的防范策略。

一. 保險公司財務(wù)風(fēng)險主要表現(xiàn)分析

（一）資本金不足

資本金是開立保險時保險公司所擁有的，需要較大數(shù)量的，而且還要進(jìn)行注冊的資本金，在一些有關(guān)的法律法規(guī)中有明文規(guī)定。往往金融控股公司進(jìn)行多次計算，導(dǎo)致出現(xiàn)重復(fù)現(xiàn)象，其實就是為了達(dá)到最大的實現(xiàn)資金的利用率。這就可能出現(xiàn)在子公司與母公司之間資產(chǎn)負(fù)債表里反復(fù)出現(xiàn)，其實就是母公司向子公司撥付一筆資本金。另一種可能出現(xiàn)的問題就是子公司的資本金進(jìn)行重復(fù)計算，形成分公司之間的交叉股份。由此導(dǎo)致，控股公司實際償付能力將遠(yuǎn)低于成員“名義”償付能力之和，另外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)有時對管理對象資本的規(guī)定不一樣，這也可能是保險金融控股公司可以利用的。規(guī)避監(jiān)管部門對最低資本的要求，進(jìn)一步加大了

資本金不足的風(fēng)險。

（二）財務(wù)杠桿比率過高

財務(wù)杠桿比率是債務(wù)對投資者收益的有一定的影響，體現(xiàn)著一種關(guān)系，那就是普通股每股收益與息稅前利潤之間的關(guān)系。在當(dāng)今的公司中，只要擁有10%的股份就可以對本公司進(jìn)行有效、有力地控制。就是因為這種分散的股份權(quán)才會產(chǎn)生較高的杠桿效應(yīng)，然而過高的財務(wù)杠桿比率也會加大保險金融控股公司虧損和不能償還到期債務(wù)的風(fēng)險。在我國由于對金融行業(yè)的監(jiān)管體系還不算健，而且不同監(jiān)管部門還不愿主動溝通，此時保險金融控股公司很可能就從中做手腳，有時可能重復(fù)計算資本金，有時可能依據(jù)最大財務(wù)杠桿比率不同的要求與將按部門對資本計算口徑的不同。而違規(guī)提高財務(wù)杠桿比率。

（三）償付能力不足

償付能力是保險公司最為關(guān)鍵的能力之一，保險公司的償付能力的高低決定著保險公司的穩(wěn)定性和長期性，兩者之間關(guān)系不容割裂、密不可分，相互協(xié)調(diào)、相互促進(jìn)、相互提高。保險公司的償付能力越好，那就足以證明保險公司的財務(wù)風(fēng)險越低穩(wěn)定性越強(qiáng)；而財務(wù)穩(wěn)定性越強(qiáng)就會使償付能力越強(qiáng)，恰恰是有保險公司的償付能力較差，很是不足。

(四)資金運(yùn)用不當(dāng)

投保用戶定期向保險公司交付保險資金，那么保險公司則是把所有投保人員的投保資金做系統(tǒng)的規(guī)劃，有的保險公司則是把這一大筆資金用作投資，常常是看好某一項目的經(jīng)濟(jì)效益，投入之后會有一筆可觀的收入，以制造投保人出現(xiàn)意外時資金隨時都可以提供。但有的保險公司則是不注重這筆巨額資金的安全性和流動性，投入的項目不能確保其資產(chǎn)的保值增值，尚未完全確立起以價值投資、理性投資、穩(wěn)健投資和長期投資為核心的思想。在投資技術(shù)上，運(yùn)用資產(chǎn)的匹配管理、戰(zhàn)略配置和組合管理的方法還不嫻熟;在投資策略和風(fēng)險控制也有待進(jìn)

一步提高。

(五)壞賬過多

投保的客戶有時投保資金不足，或想延期辦理，所以保險公司此時就會遲收一些保民的保費(fèi)，但規(guī)定同時上交的票據(jù)不能一并上交，那么只能采取延緩收費(fèi)或收受遠(yuǎn)期票據(jù)的優(yōu)惠，從而造成保險公司為數(shù)不小的應(yīng)收賬款與應(yīng)收票據(jù)。票據(jù)是有，但資金沒有到位，這種情況較多就會直接影響到保險公司財務(wù)管理問題，由于壞賬較多，導(dǎo)致資金流量不足，致使降低了保險公司對項目投資的資金收益，就會直接關(guān)系到保險公司的償付能力不足。部分保險業(yè)務(wù)人員和其他保險從業(yè)人員也常常利用保險公司在應(yīng)收保費(fèi)管理上的漏洞，拖欠、少繳甚至不繳保費(fèi)，將保費(fèi)資金據(jù)為己有。

(六)利率與匯率變動風(fēng)險

保險公司與別的金融企業(yè)沒什么兩樣，對保險公司影響較大的就是利率的升降。人壽保險更是要到期給付的，對它的影響更大。利差益是人壽保險公司的經(jīng)營利潤的主要來源，相對利差益而言的就是利率發(fā)生不利變化時將給保險公司帶來巨大的“利差損”，保險公司的健康發(fā)展與“利差損”的風(fēng)險的解決息息相關(guān)，同時也面臨著很大的匯率風(fēng)險。

二.保險公司財務(wù)風(fēng)險防范策略

（一）匹配經(jīng)營風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險

保險公司的總風(fēng)險水平，是由經(jīng)營風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險來決定的，一般情況下，財務(wù)風(fēng)險與經(jīng)營風(fēng)險合適的關(guān)系是保持一種逆向搭配的狀態(tài)，即財務(wù)風(fēng)險與經(jīng)營風(fēng)險必須此消彼長。

1.高經(jīng)營風(fēng)險―低財務(wù)風(fēng)險

這種搭配是很適合股東和債權(quán)人期望的。它會帶給企業(yè)中級的總風(fēng)險。是因為權(quán)益投資人希望企業(yè)有很高的收益，所以自己風(fēng)險較高。而債權(quán)人則認(rèn)為只要不超過清算資產(chǎn)價值債務(wù)就能欣然接受，它的風(fēng)險還是較小的。

2.低經(jīng)營風(fēng)險―高財務(wù)風(fēng)險

這種搭配和前一種的總風(fēng)險基本是處于一種程度，它的經(jīng)營風(fēng)險較低，相對于權(quán)益投資人來說。當(dāng)然投資資本的回報率也是較低的。若企業(yè)不增加對財務(wù)杠桿的利用，則權(quán)益報酬率也會較低。而對于債權(quán)人來說，經(jīng)營風(fēng)險較低的企業(yè)可以有較為穩(wěn)定的經(jīng)營現(xiàn)金流入，從而為償債提供了可靠的保障，將愿意為其提供數(shù)額較大的貸款。逆向搭配經(jīng)營風(fēng)險與財務(wù)風(fēng)險，致使企業(yè)的總風(fēng)險控制在合理的范圍之內(nèi)。

（二）管控保險公司財務(wù)風(fēng)險

1.嚴(yán)抓制度

保險公司要切實抓好會計管理制度，認(rèn)真貫徹執(zhí)行保險企業(yè)財務(wù)制度，嚴(yán)格遵守國家的各項與保險公司有關(guān)的法律法規(guī)，按照國家頒布的財務(wù)金融政策辦事。核保制度是保險公司的關(guān)鍵，所以要逐漸完善，強(qiáng)化管理，盡快通過培訓(xùn)等方式提高核保工作人員的職業(yè)素質(zhì)，盡可能地控制承保風(fēng)險，使保險公司的規(guī)模和經(jīng)濟(jì)效益共贏，使得展業(yè)與管理同步發(fā)展。

2.嚴(yán)管業(yè)務(wù)

在業(yè)務(wù)管理方面，依照實情核算保險的各項業(yè)務(wù)收入，做好業(yè)務(wù)記錄，加強(qiáng)對檔案和相關(guān)內(nèi)容的管理工作，確保所管理的保險金額及賠付比例還有應(yīng)收保費(fèi)等一些風(fēng)險隱患較大的保險業(yè)務(wù)項目重點監(jiān)控。做好核算業(yè)務(wù)工作，要定期對員工的業(yè)務(wù)檢測和考核，發(fā)現(xiàn)問題及時解決、立刻調(diào)整，同時配合經(jīng)常性的資產(chǎn)核查加強(qiáng)各級財務(wù)單位的經(jīng)濟(jì)核算。要做好匯率與利率動向的預(yù)測工作，采用積極有效的手段應(yīng)對可能的利率風(fēng)險與匯率風(fēng)險。發(fā)展低預(yù)定利率、非利率敏感型保險產(chǎn)品。

3..穩(wěn)升實力

客戶對保險公司的一些險種有時不滿意，我們保險公司要盡力提升公司的核心競爭能力，努力積極的探尋并開發(fā)新型的保險種類，盡快調(diào)整對客戶的服務(wù)態(tài)度、服務(wù)質(zhì)量，做到以人格擔(dān)保、以品質(zhì)發(fā)展。依據(jù)實際情況盡量科學(xué)合理的進(jìn)行定價，保持企業(yè)良好的盈利能力，以從根本上增強(qiáng)保險公司應(yīng)對風(fēng)險的能力。合理有效地利用分保和再保險，將保險的風(fēng)險進(jìn)行轉(zhuǎn)移，將自留風(fēng)險的程度保持在可接受的范圍之內(nèi)，將那些可能很嚴(yán)重地影響償付能力的損失進(jìn)行再保險。實施財務(wù)再保險，提高風(fēng)險轉(zhuǎn)移的效率，擴(kuò)大可保風(fēng)險的范圍并將風(fēng)險直接轉(zhuǎn)嫁到資本市場，利用資本市場直接融資來增強(qiáng)承保能力。要想提升保險公司的實力，人才是關(guān)鍵因素，公司要大量接納并培養(yǎng)儲備風(fēng)險管理人才，建立健全專門的風(fēng)險管理機(jī)制系統(tǒng)，配合保險公司各部門的風(fēng)險管理工作。

4.嚴(yán)保資金

決定保險公司發(fā)展的重要因素就是資金，保證資金也就保證了保險公司的運(yùn)行，也就保證了客戶的意外經(jīng)濟(jì)損失。所以必須要延保資金管理，盡量使保險資金發(fā)揮最大效率的使用率。這要求保險公司首先對保險資金實行專業(yè)化的管理和運(yùn)做，完善投資風(fēng)險的控制制度，建立科學(xué)的資金運(yùn)用管理體制，切實防范資金運(yùn)用風(fēng)險，確保保險資金的真正保值增值。要遵照《保險法》規(guī)定的使用范圍用好保險資金，致使在償付方面充裕并結(jié)余。拓寬運(yùn)用的項目，結(jié)合扎實的前期調(diào)研、評估、論證工作，保證保險資金的高效安全運(yùn)用。

（三）集成控制保險公司財務(wù)風(fēng)險

1.樹立風(fēng)險意識

風(fēng)險意識是保險公司財務(wù)管理的關(guān)鍵所在，直接關(guān)系到保險公司的聲譽(yù)和發(fā)展。所以每位員工都應(yīng)該把保險公司的風(fēng)險管理作為企業(yè)戰(zhàn)略管理的重要內(nèi)容，樹立正確的保險意識。公司要定期對不同的業(yè)務(wù)部門和各個職能部門的員工進(jìn)行有計劃有組織的培訓(xùn)，是每個部門的員工都能感受到企業(yè)文化帶給自己的風(fēng)險控制思想，真正使風(fēng)險意識落實到每一個崗位，每一個人的心中。建立和完善保險公司監(jiān)督、激勵制度綜合運(yùn)用諸如分散、回避、轉(zhuǎn)移、降低等風(fēng)險應(yīng)對的技術(shù)手段。針對保險公司的財務(wù)，建立一套科學(xué)完善的控制制度和預(yù)算制度。這樣會使風(fēng)險意識更明顯、更凸現(xiàn)。

2.構(gòu)建預(yù)警系統(tǒng)

構(gòu)建切實可行的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，以保險公司密切相關(guān)的外部環(huán)境信息、內(nèi)部經(jīng)營管理信息、財務(wù)信息為基礎(chǔ)，對保險公司的經(jīng)營活動、財務(wù)活動做實時地分析預(yù)測，設(shè)計運(yùn)用適合保險公司的財務(wù)風(fēng)險識別和評估手段與方法，并且及時地進(jìn)行反饋和調(diào)整。

3.增強(qiáng)財務(wù)能力

財務(wù)能力是保險公司每個員工必備的重要能力，此種能力主要包括保險方面的財務(wù)疏通能力、財務(wù)管理能力還有財務(wù)表現(xiàn)能力。直接影響著保險公司的盈利、償付、籌資等。強(qiáng)大的財務(wù)能力是保險公司發(fā)展的不竭動力，可以防范和化解財務(wù)風(fēng)險。增強(qiáng)保險公司的財務(wù)彈性和環(huán)境適應(yīng)能力，抵御因環(huán)境的變化而產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險。

總之，當(dāng)今的經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展，金融也逐漸一體化進(jìn)展，保險公司的會走向多元化，所面臨的風(fēng)險也會逐漸擴(kuò)大。所以作為保險公司的風(fēng)險管理人員要時刻做好準(zhǔn)備，對保險公司所面臨的風(fēng)險做精細(xì)的預(yù)測和快速的度量，并隨時制定較為可行的管理和防范措施抵御風(fēng)險的發(fā)生。當(dāng)然，對保險從業(yè)人員的風(fēng)險知識也一定要培訓(xùn)和提高。在管理人員層面上更要組織協(xié)調(diào)、明確管理職能。保證風(fēng)險的管理系統(tǒng)正常運(yùn)行并走向成功。

參考文獻(xiàn)：

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[4]張君，論我國保險公司的風(fēng)險管理，保險研究[J]，2003(3)

篇(2)

關(guān)鍵詞：國有投資公司；財務(wù)風(fēng)險；問題；措施

1、前言

國有投資公司是我國國有產(chǎn)權(quán)的代表，以國有資本為營運(yùn)對象，通過對于生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)的參股、控股及其適時退出等，發(fā)揮著非常大的杠桿作用，能夠很好的提高國有資本控制力和資產(chǎn)運(yùn)營的效率，為我國經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控服務(wù)。

從國有投資公司承擔(dān)的目標(biāo)來看，其存在的財務(wù)風(fēng)險管理比其他企業(yè)更具有挑戰(zhàn)性。假如國有投資企業(yè)管理不到位，那么將使各級政府承擔(dān)風(fēng)險，企業(yè)經(jīng)營資產(chǎn)的流動性、安全性及其收益性將對于國家戰(zhàn)略調(diào)控目標(biāo)的實現(xiàn)產(chǎn)生著極大的影響。

2、對國有投資實施風(fēng)險管理的重要性

2.1、對企業(yè)風(fēng)險管理是國有投資企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)競爭力的需要

隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的不斷進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)體制的不斷改進(jìn)，各項改革正在不斷的深入，投資公司的內(nèi)部和外部的環(huán)境發(fā)生了非常大的變化，特別是公司參與市場程度的逐步強(qiáng)化，國有投資公司正在面臨著市場競爭的巨大壓力，各種風(fēng)險也逐步加大，對于企業(yè)依法決策提出了更高的要求。此時假如企業(yè)自身的各項規(guī)章制度和風(fēng)險防范制度沒有完善起來，決策程序不正確，這些將會導(dǎo)致企業(yè)職工工作效率低下，造成了工作上的被動。投資公司是否能夠有效規(guī)避風(fēng)險，這是對企業(yè)經(jīng)營能力的重要考驗。

2.2、對企業(yè)風(fēng)險管理是國有投資企業(yè)改革的需要

從目前情況來看，現(xiàn)代市場競爭的實質(zhì)，已經(jīng)不再單純的是競爭技術(shù)、資金和人才，同時還有法律、資源、規(guī)則上的競爭。國有投資公司要想真正做大做強(qiáng)，就需要加快改革的步伐，加快公司戰(zhàn)略性改組，培養(yǎng)出新的利潤增長點等，在落實以上這些任務(wù)的同時，也必然會涉及到一些體制的建設(shè)，其中就包括了風(fēng)險防范的機(jī)制。

2.3、對企業(yè)風(fēng)險管理是國有投資企業(yè)的外部要求

近些年來，隨著我國改革開放的不斷深入，風(fēng)險管理逐漸引起了企業(yè)的關(guān)注。特別是我國近幾年來頒發(fā)了一些與企業(yè)管理風(fēng)險相關(guān)的法律和法規(guī)，這些極大的推動了企業(yè)實施風(fēng)險管理的腳步。

國有投資公司在我國國民經(jīng)濟(jì)當(dāng)中的地位和作用使得風(fēng)險管理越來越重要。國有投資企業(yè)的重要性決定了需要按照國家的宏觀調(diào)控發(fā)揮幾個方面的作用：第一，充分引導(dǎo)社會投資導(dǎo)向；第二，提高國有經(jīng)濟(jì)的控制力度；第三，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整；第四，國有資產(chǎn)保值增值。目前，雖然投資公司整體實力還不是很強(qiáng)，還沒有充分發(fā)揮以上幾個方面的作用。假如國有投資企業(yè)在風(fēng)險防范上逐步提高，這將顯著的提升國有投資公司的投資能力，不斷提高投資效益，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高國有經(jīng)濟(jì)控制力。同時，對于進(jìn)一步穩(wěn)固自身在國民經(jīng)濟(jì)當(dāng)中的地位也有著很大作用。所以，在國有投資公司當(dāng)中實施投資風(fēng)險管理，對于穩(wěn)固其在國民經(jīng)濟(jì)中的地位有著積極的作用。

3、國有投資公司財務(wù)風(fēng)險問題分析

3.1、現(xiàn)金流不暢風(fēng)險

3.1.1、股權(quán)投資分紅不均造成風(fēng)險

投資分紅不僅應(yīng)該看投資企業(yè)實際的經(jīng)營情況，還受到了企業(yè)管理層對于分紅的態(tài)度等制約。分紅有時多有時少，甚至有時沒有，這就造成了企業(yè)本身利潤不能夠穩(wěn)步上升，不可能使得現(xiàn)金流平穩(wěn)，是非連續(xù)的。現(xiàn)金流發(fā)生波動，必然會使得財務(wù)資金板結(jié)風(fēng)險加劇，加大了財務(wù)管理的風(fēng)險。

3.1.2、股權(quán)不能夠適時退出產(chǎn)生風(fēng)險

因為國內(nèi)產(chǎn)權(quán)市場不是很完善，產(chǎn)權(quán)流動性差，投資變現(xiàn)周期比較長，沒有健全的投資公司退出制度，最終導(dǎo)致了投資公司成為了項目企業(yè)永遠(yuǎn)的股東，不能夠在產(chǎn)權(quán)流動當(dāng)中回籠貨幣資金。

3.1.3、債券不能按時收回產(chǎn)生風(fēng)險

債券投資就好像是銀行貸款業(yè)務(wù)一樣，投資公司為了能夠更好的扶持企業(yè)經(jīng)營，一般會委托銀行為企業(yè)發(fā)放貸款。除了受到企業(yè)償債能力限制，企業(yè)對于政府投資公司的款項貸款意識不是很強(qiáng)等原因也對國有投資公司的流動性產(chǎn)生了極大的影響，增加財務(wù)風(fēng)險。

3.2、風(fēng)險管理體系不健全

3.2.1、風(fēng)險決策機(jī)制和流程不規(guī)范

一般來講，國有投資公司都是半官方身份，企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營機(jī)制也就帶著政府的影子，投資決策在一定程度上是取決于領(lǐng)導(dǎo)者個人意志，公司并沒有形成完善的管理部門，也沒有確切的業(yè)務(wù)和管理流程，決策透明性比較差。

3.2.2、風(fēng)險管理職能不完備

國有投資公司的管理文化針對于各項管理職能覆蓋存在著非常大的缺口，使得部門管理職能沒有明確的指導(dǎo)；存在現(xiàn)行文件內(nèi)容不具體、不嚴(yán)謹(jǐn)、缺乏必要的可操作性。這些是造成公司管理效率較低、管理活動隨意等現(xiàn)象的重要原因。

3.2.3、風(fēng)險管理考核不到位

國有投資公司的檢查、考核對象僅僅是對于公司各個部門和子公司負(fù)責(zé)人，并沒有在管理職能和層次上進(jìn)行，使得很多管理人員在有效管理的制度之外，無法激發(fā)員工工作的熱情，不能夠有效促進(jìn)風(fēng)險管理工作質(zhì)量的提高。

3.2.4、對風(fēng)險信息管理不足

對于企業(yè)風(fēng)險管理當(dāng)中涉及到的工作數(shù)據(jù)沒有進(jìn)一步的分析和改進(jìn)，也沒有制定有效的管理辦法，最終導(dǎo)致工作質(zhì)量和目標(biāo)考核不能夠很好的保證，使得國有投資公司各類信息資料和數(shù)據(jù)基礎(chǔ)得不到有效積累，使得持續(xù)改進(jìn)企業(yè)管理水平缺乏了基礎(chǔ)。

3.3、財務(wù)制度不健全

國有投資公司最為核心的業(yè)務(wù)就是資本業(yè)務(wù)，很多的資本頻繁進(jìn)出，對于國有投資公司財務(wù)管理提出更高的要求。所以，國有投資企業(yè)諸多風(fēng)險當(dāng)中最為主要的是財務(wù)風(fēng)險。主要表現(xiàn)為如下幾個方面：

3.3.1、投資鏈條過于延伸

一般來講，投資企業(yè)基本上是母子公司的管理機(jī)制，子公司經(jīng)營權(quán)主要是由發(fā)起單位行使，但是因為子公司的融資能力不足，為了能夠使得項目進(jìn)展加快，投資公司一般都利用自身信用作為擔(dān)保，這就形成了極大數(shù)額的擔(dān)保。這些因為擔(dān)保出現(xiàn)的問題，將會使得投資公司引發(fā)財務(wù)上的危機(jī)。

3.3.2、財務(wù)杠桿放大產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險

一直以來，企業(yè)受到規(guī)模擴(kuò)張的誘惑，往往更加關(guān)注企業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，而伴隨著公司資產(chǎn)的不斷擴(kuò)大，也逐漸增加了貸款的規(guī)模。此外，隨著企業(yè)資產(chǎn)不斷擴(kuò)張，這使得出現(xiàn)了越來越多的子公司，在產(chǎn)權(quán)鏈條不斷延伸的情況下，資金鏈條越來越緊。而且因為管理不是很完善，投資公司良好的數(shù)據(jù)遮住了子公司的潛在風(fēng)險，假如此時某一個子公司出現(xiàn)了財務(wù)危機(jī)，那么將會引發(fā)連鎖反應(yīng)，使得資金鏈斷裂，使企業(yè)陷入癱瘓當(dāng)中。

3.4、預(yù)警和監(jiān)督制度不完善

3.4.1、國有投資公司信息系統(tǒng)不全面

國有投資企業(yè)對于信息的整理沒有形成有效機(jī)制，沒有做到快速應(yīng)對信息變化，即使很多信息都是提供給決策層，可是并沒有取得決策層反應(yīng)，也沒有在投資決策上顯現(xiàn)出來，這些都極大的影響了國有投資公司的財務(wù)管理能力。

3.4.2、預(yù)警制度不靈敏

因為國有投資公司沒有全面的信息系統(tǒng)，最終使得預(yù)警制度不靈敏。國有投資公司假如不能夠得到及時的信息，那么就不能夠?qū)τ谕饨绠a(chǎn)生的變化作出積極的判斷和應(yīng)對，也就不能夠發(fā)現(xiàn)這些變化對于公司造成什么樣的變化，這些都是公司的潛在威脅。

3.4.3、監(jiān)控制度不完善

由于企業(yè)組織結(jié)構(gòu)不是很完善，公司的監(jiān)督機(jī)制不能夠得到很好的發(fā)揮，并且公司一些領(lǐng)導(dǎo)沒有真正認(rèn)識到監(jiān)督控制的重要性，對于監(jiān)督部門缺乏管理，這些都使得監(jiān)控部門作用受到了極大的限制。因為子公司受到了公司治理結(jié)構(gòu)不完備的限制，最終致使企業(yè)風(fēng)險監(jiān)控制度不能夠發(fā)揮出應(yīng)有的作用。

4、國有投資公司財務(wù)風(fēng)險管理措施

4.1、加強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險責(zé)任意識

一般來講，除了無法抗拒的自然因素之外，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)風(fēng)險都是人為造成的，主要是因為職工責(zé)任意識不是很強(qiáng)，不能夠在自身職責(zé)范圍之內(nèi)做好風(fēng)險防范導(dǎo)致的。所以，一定要將人的因素放在第一位，大力開展風(fēng)險管理文化建設(shè)。企業(yè)一定要將風(fēng)險管理文化建設(shè)很好的滲透到企業(yè)文化建設(shè)的過程當(dāng)中，在投資公司內(nèi)部營造出風(fēng)險管理的文化，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)一定要起到帶頭作用，企業(yè)全體員工需要樹立時時有風(fēng)險、處處有風(fēng)險的思想，大力控制風(fēng)險，樹立風(fēng)險意識。

4.2、建立健全內(nèi)部控制制度

4.2.1、實施全面預(yù)算管理

充分保證全面預(yù)算的實施，保證母子公司權(quán)利分配的有效實施。母公司需要對于子公司的財務(wù)預(yù)算按照年、季、月進(jìn)行編制，充分分析預(yù)算執(zhí)行情況，做好及時的補(bǔ)救工作，對于執(zhí)行結(jié)果實施考核評價，從而將目標(biāo)控制與過程、結(jié)果控制有機(jī)的結(jié)合起來，掌控財務(wù)風(fēng)險。

4.2.2、對公司內(nèi)部審計進(jìn)行強(qiáng)化

對于投資企業(yè)子公司進(jìn)行內(nèi)部審計，除了應(yīng)該對其進(jìn)行年度決算審計之外，還需要經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計等專項審計。在審計的過程中一定要與子公司做好溝通工作，注意介入的時機(jī)。

4.3、建立健全信息管理制度

國有投資公司的風(fēng)險管理一定具備信息支持，其實，之所以會產(chǎn)生風(fēng)險，最為重要的一個原因就是信息不對稱。因此，企業(yè)一定要創(chuàng)造出便于溝通的企業(yè)文化。同時建立健全信息管理系統(tǒng)，不斷提高信息分析的效率，更好的解決信息不對稱問題，為企業(yè)更好的發(fā)展提供支持。

公司需要建立貫穿于整個投資過程的風(fēng)險管理流程，連接風(fēng)險職能部門、母子公司和各個業(yè)務(wù)單位的風(fēng)險信息渠道，真正保證信息溝通的正確，為風(fēng)險管理奠定基礎(chǔ)；公司需要定期對子公司風(fēng)險管理情況進(jìn)行細(xì)致的檢查，對于風(fēng)險管理措施給予評估，提出改進(jìn)建議，作出合理化報告；審計部門應(yīng)該至少每年開展一次對各有關(guān)部門和子公司能否依照規(guī)定管理工作進(jìn)行監(jiān)督評價。

4.4、應(yīng)用現(xiàn)代化風(fēng)險管理手段

隨著當(dāng)前我國國有投資公司面臨的風(fēng)險越來越復(fù)雜，其風(fēng)險管理手段也需要不斷提高，目前國際上較為流行的管理方式是定量分析方式，主要側(cè)重風(fēng)險計量模式的應(yīng)用，已經(jīng)取得了很好的效果。所以，國有投資公司在進(jìn)行風(fēng)險管理的過程中，一定要對現(xiàn)代化管理手段進(jìn)行關(guān)注，從而更好的提高風(fēng)險管理質(zhì)量。

4.4.1、綜合使用多種風(fēng)險管理工具

目前在國際上使用較多的工具主要有：風(fēng)險圖譜、情景分析法、蒙特卡羅模擬方法、VAR方法和壓力測試法。在這些風(fēng)險管理工具當(dāng)中，前兩種主要是進(jìn)行定性分析，風(fēng)險圖譜是一種風(fēng)險評估的方法，使用此種方法能夠很好的分析出國有投資公司當(dāng)中業(yè)務(wù)風(fēng)險的影響。情景分析法是風(fēng)險分析方法，它能夠?qū)τ谥黝}進(jìn)行分析，并且建立風(fēng)險數(shù)據(jù)，從而分析出未來的影響。而后三種是進(jìn)行定量的分析，需要特別關(guān)注的是VAR方法，此方法對于企業(yè)預(yù)測有著很強(qiáng)的示范作用，非常值得國有投資企業(yè)采用。

4.4.2、建立風(fēng)險計量模型

對于當(dāng)前國有投資公司來講，還沒有形成完善的風(fēng)險管理計量模型，大多是對于部分的風(fēng)險因素進(jìn)行估計，沒有現(xiàn)實數(shù)據(jù)的衡量，所以，對于面臨的風(fēng)險預(yù)測非常容易造成偏差，對于損失的估算也不是很準(zhǔn)確。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀下，建立一套較為完善的風(fēng)險計量模型，選擇出來對于國有投資公司盈利產(chǎn)生影響的指標(biāo)，搜集出一些數(shù)據(jù)，通過對于這些數(shù)據(jù)的處理，對于公司運(yùn)行模擬，從而找到公司在經(jīng)營過程中存在的諸多問題，并且對于影響企業(yè)盈利能力的部分建立動態(tài)觀測系統(tǒng)，而國有投資公司的風(fēng)險防范提供較為客觀的數(shù)據(jù)支持。此種計量模型的定量分析，為企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理提供準(zhǔn)確的依據(jù)，對提高企業(yè)風(fēng)險能力起到了促進(jìn)作用。

5、小結(jié)

國有投資公司在我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中起著很重要的作用，對國有投資公司加強(qiáng)風(fēng)險管理是保證公司快速、持續(xù)、健康發(fā)展的基礎(chǔ)。為了能夠更加突出國有投資公司在市場競爭當(dāng)中的地位，企業(yè)一定要提高管理水平，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。（作者單位：重慶長壽開發(fā)投資集團(tuán)有限公司）

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參考文獻(xiàn)：

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[2]李杰.淺析國有投資集團(tuán)的財務(wù)風(fēng)險管控[J].中國總會計師，2009（12）.

[3]任宇，楊揚(yáng).國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對措施研究[J].鐵道工程學(xué)報，2009（1）.

[4]馬曉冬.淺談國有企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制[J].現(xiàn)代商業(yè)，2006（12）.

篇(3)

【關(guān)鍵詞】小額貸款公司 財務(wù)風(fēng)險 防范 措施

一、小額貸款公司財務(wù)風(fēng)險防范的意義及重要性

隨著我國現(xiàn)代化進(jìn)程的加快，我國經(jīng)濟(jì)得到了快速的發(fā)展，社會也不斷在進(jìn)步。在這樣的大環(huán)境下，小額貸款公司如雨后春筍般迅速崛起，并逐漸開始快速發(fā)展。小額貸款公司由自然人、企業(yè)合法人與其他社會組織投資創(chuàng)立，不吸收公共存款，以民間融資的形式進(jìn)行小額貸款業(yè)務(wù)的公司，在很大程度上也是在不斷促進(jìn)著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會的進(jìn)步。但同時，小額貸款公司在發(fā)展中也必然會遭遇到各種各樣的困難和挫折，其中財務(wù)風(fēng)險問題對于小額貸款公司而言就是一個很大的問題，甚至可能會導(dǎo)致破產(chǎn)或者倒閉。

財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，由于公司財務(wù)結(jié)構(gòu)不合理或者是融資不當(dāng)使公司很可能失去償還能力而最終導(dǎo)致預(yù)期的收益不能達(dá)到的風(fēng)險。這會對小額貸款公司帶來很大的影響，產(chǎn)生許多難以解決的問題，加大實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的難度。因此，必須對小額貸款公司的財務(wù)風(fēng)險問題加以重視，并采取一定的措施進(jìn)行識別和應(yīng)對，最終提高小額貸款公司抵御財務(wù)風(fēng)險的能力并實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

二、我國小額貸款公司的現(xiàn)狀及面臨的財務(wù)風(fēng)險

（一）小額貸款公司資金投入及籌集的財務(wù)風(fēng)險

如果投資后沒有達(dá)到一個預(yù)期的結(jié)果，就會出現(xiàn)投資風(fēng)險。而這種風(fēng)險出現(xiàn)的原因很大可能是因為只看到了可能得到的高收益，而對能夠帶來高收益的公司或企業(yè)沒有進(jìn)行一個科學(xué)合理的分析就貿(mào)然投資出現(xiàn)的，也有很大可能是由于對合作伙伴的過于信任而沒有進(jìn)行一個調(diào)查和評估造成的。就比如一些小額貸款公司被如今房價所帶來的巨大收益所吸引，花費(fèi)巨大資金投資房地產(chǎn)公司，但卻沒有考慮房價也有可能下跌的不利情況，而在很大程度上加大了財務(wù)風(fēng)險，加重了公司的資金壓力，極有可能造成難以補(bǔ)救的后果。而籌集的風(fēng)險是來自于資金的來源。許多小額貸款公司都沒有一個持續(xù)地資金來源，又無法進(jìn)行公共存款，在公司的自身資金用完的情況下，就與自身的可持續(xù)發(fā)展和社會愈來愈激烈的競爭形成難以緩和的矛盾，這時候就很可能會采取一些具有很大風(fēng)險的籌資方式，這又在無形中加大了財務(wù)風(fēng)險。

（二）小額貸款公司資金周轉(zhuǎn)及市場運(yùn)作等不可控因素的風(fēng)險

我國小額貸款公司主要就是進(jìn)行小額的短期的貸款業(yè)務(wù)的，這就意味著資金會不斷地進(jìn)行流動，這就很可能會出現(xiàn)一些資金無法回收的風(fēng)險。由于借款人借款后會出現(xiàn)沒有能力償還的情況，小額貸款公司會因此受到很大影響。當(dāng)他們出現(xiàn)了違約、無法還清全部債務(wù)或部分債務(wù)等情形后，小額貸款公司沒有辦法在約定時間內(nèi)收到資金，就很有可能無法進(jìn)行資金的正常周轉(zhuǎn)，也會增加呆賬產(chǎn)生的幾率，造成沒有必要的損失。

同時，市場的運(yùn)作也很有可能給小額貸款公司帶來財務(wù)風(fēng)險，利率的改變、信貸資產(chǎn)的改變都會導(dǎo)致一些風(fēng)險的產(chǎn)生。這些都是不可控的，是難以憑一己之力進(jìn)行改變的。一般小額貸款公司在與借款人簽訂協(xié)議的時候是按照當(dāng)時的瞬時利率簽訂的，之后利率一旦發(fā)生改變，上升超過簽訂的利率值的話，就會提高信貸資產(chǎn)的成本值，相對就會造成信貸資金的損失。而且，與此同時，也在一定程度上加大了小額貸款公司對借入資金的償還的難度。同時對于資金的流動及周轉(zhuǎn)也有了更多的困難和問題。

（三）小額貸款公司相關(guān)人員自身操作能力不足及法規(guī)制度不完善的風(fēng)險

我國小額貸款公司會因為相關(guān)操作人員的一些技術(shù)性原因或操作性原因而導(dǎo)致一些風(fēng)險的產(chǎn)生，或者由于內(nèi)部程序的錯誤、信息的不完整或是整個系統(tǒng)結(jié)構(gòu)的不完善而造成的風(fēng)險。就目前的形勢而言，許多小額貸款公司的內(nèi)部財務(wù)操作系統(tǒng)是普通企業(yè)所運(yùn)行的系統(tǒng)，不具有特殊性，不能很好地適應(yīng)小額貸款公司的發(fā)展，這樣使得一些運(yùn)作會與公司的整體發(fā)展形勢產(chǎn)生矛盾，加大錯誤發(fā)生的幾率，造成風(fēng)險。

而當(dāng)前法律法規(guī)的不完善，也使得小額貸款公司在很大程度上沒有得到相關(guān)法律的保護(hù)，而出現(xiàn)經(jīng)營的風(fēng)險。按照我國法律法規(guī)的規(guī)定，小額貸款公司既不能完全符合《公司法》的規(guī)定，又不完全適應(yīng)《商業(yè)銀行法》，這也就表示對于小額貸款公司的監(jiān)管力度不能達(dá)到一個合適的標(biāo)準(zhǔn)，從而出現(xiàn)風(fēng)險問題。

三、小額貸款公司財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對措施及對策

（一）不斷發(fā)展合作伙伴，增加融資來源，謹(jǐn)慎投資

為了降低由于融資所帶的風(fēng)險，小額貸款公司應(yīng)努力擴(kuò)展融資渠道，利用現(xiàn)代化的資源和途徑，不斷發(fā)展有可能成為合作伙伴的公司和企業(yè)，并不斷引入新的投資者，不斷壯大公司的自身實力，增加流動資金，從而減少因資金不足而無法進(jìn)行好的投資的情況發(fā)生。在發(fā)展的過程中，不斷進(jìn)行自我總結(jié)，找出最適合發(fā)展的方式，尋找出能夠互利互惠的合作伙伴，并深刻對資金情況有一個總的匯總，保證資金能夠按照預(yù)期的計劃進(jìn)行流動和周轉(zhuǎn)。

對于要投資的公司和企業(yè)，要進(jìn)行實現(xiàn)的調(diào)查和分析，不能只看該公司或企業(yè)有可能帶來的利潤，這樣會使風(fēng)險加大，也難以預(yù)防不可抗因素和突況的發(fā)生。對投資項目進(jìn)行合理科學(xué)的分析后，最好在實地考察一下，收集一些相關(guān)數(shù)據(jù)，盡可能地降低投資所帶來的風(fēng)險。這對小額投資公司的可持續(xù)發(fā)展也是極為有利的。

（二）建立并完善內(nèi)部風(fēng)險控制機(jī)構(gòu)，合理分析市場走向

小額貸款公司在發(fā)展的過程中，為了對財務(wù)風(fēng)險能有一個很好的判斷和識別，并進(jìn)行最大可能的預(yù)防，應(yīng)該建立一個完善的內(nèi)部風(fēng)險控制機(jī)構(gòu)，隨時對當(dāng)前的市場形勢進(jìn)行合理的分析，盡早地發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險，并及時地對可能出現(xiàn)的風(fēng)險采取一系列的應(yīng)對措施。這就不僅需要對目前我國的市場運(yùn)作有一個準(zhǔn)確的認(rèn)識和判斷，還需要這個機(jī)構(gòu)能夠及時地運(yùn)用資金的有效流動進(jìn)行控制。并可隨時進(jìn)行一些市場調(diào)查，通過市場調(diào)查來進(jìn)行確認(rèn)，降低一些不可抗因素所產(chǎn)生的風(fēng)險，最后采取一定的控制方式將風(fēng)險控制在可以調(diào)控和操縱的范圍之內(nèi)。

在此過程中，小額貸款公司也要不斷對自身的運(yùn)作方式及周圍市場環(huán)境變化進(jìn)行總結(jié)，最終尋找出最適宜的資金流動方式，結(jié)合市場的發(fā)展規(guī)律，進(jìn)行融資，并對借貸出的資金有一個統(tǒng)一的管理，定期對借款人的信用進(jìn)行考察，以避免呆賬的出現(xiàn)。

（三）提高相關(guān)操作人員的整體素質(zhì)，調(diào)整相關(guān)法律法規(guī)

由于操作人員的失誤或者內(nèi)部程序的錯誤，會加大風(fēng)險，造成小額貸款公司的損失。因此，必須對相關(guān)操作人員的整體素質(zhì)及自身能力加以提高。因此可以定期進(jìn)行一次綜合性的培訓(xùn)，在技術(shù)上進(jìn)行詳細(xì)的講解，并可通過視頻的形式進(jìn)行傳播。同時，召開總結(jié)會議，不僅讓操作人員對所學(xué)到的東西進(jìn)行一個總結(jié)和反饋，還要對內(nèi)部運(yùn)行的程序進(jìn)行分析，對不完善之處加以調(diào)整和改善。最終實現(xiàn)識別并降低財務(wù)風(fēng)險的目的。

同時，相關(guān)法律法規(guī)要不斷針對小額貸款公司的所出現(xiàn)的問題不斷進(jìn)行完善，借鑒國內(nèi)外成功經(jīng)驗，盡量使它們做到有法可依，有法可循，從而間接降低小額貸款公司的財務(wù)風(fēng)險。而小額貸款公司的內(nèi)部人員也應(yīng)該積極征求法律相關(guān)人員的意見，避免一些簽訂的合同因不符合相關(guān)法律法規(guī)而導(dǎo)致無效的情況的發(fā)生，造成沒有必要的損失。

四、總結(jié)

小額貸款公司在我國經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的大環(huán)境下快速發(fā)展著，它在促進(jìn)社會進(jìn)步的同時，作為新興產(chǎn)業(yè)，也必然面臨著各種各樣的問題和困難。而財務(wù)風(fēng)險作為一個難以控制和預(yù)料的普遍存在的現(xiàn)象，必須要加以重視。因此小額貸款公司必須要對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行識別并采取一系列的措施來預(yù)防，盡可能地降低財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的可能性，從而實現(xiàn)小額貸款公司的可持續(xù)發(fā)展，最終實現(xiàn)社會的進(jìn)步和繁榮。

參考文獻(xiàn)

篇(4)

【關(guān)鍵詞】 民營集團(tuán)公司 財務(wù)風(fēng)險 管理 控制 構(gòu)建

近些年來，隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，涌現(xiàn)出大批資金雄厚，規(guī)模龐大，具有強(qiáng)大市場競爭力的民營集團(tuán)公司。民營集團(tuán)公司主要是由母公司和眾多下屬子公司組成的，母公司通過產(chǎn)權(quán)控制的方式來控制子公司，使其經(jīng)營管理能夠符合集團(tuán)公司整體的戰(zhàn)略目標(biāo)，最終使得集團(tuán)公司的經(jīng)濟(jì)效益最大化。民營集團(tuán)公司由于其內(nèi)部構(gòu)成的復(fù)雜化，導(dǎo)致其在經(jīng)營管理過程中面臨著類型多樣的風(fēng)險，包括戰(zhàn)略風(fēng)險、運(yùn)營風(fēng)險、合規(guī)風(fēng)險、市場風(fēng)險以及財務(wù)風(fēng)險等。其中，財務(wù)風(fēng)險是民營集團(tuán)公司面臨的最主要的風(fēng)險，集團(tuán)公司一定要加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險管理和控制體系的建設(shè)，不斷提高風(fēng)險管理的水平和能力，保證集團(tuán)公司能夠平穩(wěn)健康地發(fā)展。

一、民營集團(tuán)公司財務(wù)風(fēng)險管控的現(xiàn)狀

1、民營集團(tuán)公司缺乏健全的公司治理機(jī)制

健全的現(xiàn)代公司治理機(jī)制是構(gòu)建完善的財務(wù)風(fēng)險管理控制體系的基礎(chǔ)。雖然隨著現(xiàn)代企業(yè)制度在民營集團(tuán)公司中的應(yīng)用發(fā)展，集團(tuán)公司的內(nèi)部治理機(jī)制得到了很大的進(jìn)度，但是我國很多民營集團(tuán)公司由于受到傳統(tǒng)的管理機(jī)制的影響，仍然沒有建立健全的公司治理機(jī)制。很多民營集團(tuán)公司仍然處于傳統(tǒng)企業(yè)制度向現(xiàn)代企業(yè)制度轉(zhuǎn)型的過程中，沒有按照現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度的要求建立明晰健全的產(chǎn)權(quán)機(jī)制，使得集團(tuán)公司和子公司在產(chǎn)權(quán)歸屬方面仍然存在一些模糊的地帶。另外，一些集團(tuán)公司也沒有按照市場經(jīng)濟(jì)的要求建立完善的公司法人治理結(jié)構(gòu)，缺乏有效的約束監(jiān)督機(jī)制和財務(wù)管理制度，從而難以有效地對子公司實行財務(wù)管理與控制。內(nèi)部治理機(jī)制的缺失，使得集團(tuán)公司不能對于公司各個組成部分進(jìn)行很好的管理以及控制，很容易發(fā)生由于內(nèi)部控制不嚴(yán)而導(dǎo)致的財務(wù)風(fēng)險問題。

2、民營集團(tuán)公司缺乏完善的財務(wù)監(jiān)控體系

民營集團(tuán)公司由于受到公司治理機(jī)制不健全的影響，使得其沒有建立完善的財務(wù)監(jiān)控體系，財務(wù)政策缺乏統(tǒng)一性和有效性。由于集團(tuán)公司的規(guī)模大，管理層次眾多，利益關(guān)系非常復(fù)雜，因此，集團(tuán)公司對子公司進(jìn)行財務(wù)管理與控制，需要完善的財務(wù)監(jiān)控體系和統(tǒng)一的財務(wù)政策。目前，一些集團(tuán)公司沒有建立起行之有效的財務(wù)監(jiān)控體系，缺乏貫穿全過程的事前、事中、事后的財務(wù)監(jiān)控手段，使得各個子公司的財務(wù)管理活動比較混亂，存在很多的監(jiān)管真空地帶。另外，由于缺乏完善的財務(wù)監(jiān)控體系，集團(tuán)公司不能從整體出發(fā)統(tǒng)一安排公司的投資、籌資、融資活動，子公司獨立為政，從自身的角度出發(fā)來進(jìn)行各自的投融資行為，經(jīng)常會出現(xiàn)投資效益下降、籌資成本過高等情況，使得集團(tuán)公司的整體優(yōu)勢難以發(fā)揮。財務(wù)監(jiān)控體系的不完善，導(dǎo)致民營集團(tuán)公司的財務(wù)管理目標(biāo)不能得以統(tǒng)一，使得財務(wù)風(fēng)險難以得到有效的控制。

3、民營集團(tuán)公司的財務(wù)風(fēng)險控制主體不明確

民營集團(tuán)公司由于內(nèi)部產(chǎn)權(quán)關(guān)系的復(fù)雜性，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的控制主體不明確，對于財務(wù)風(fēng)險的管控意識比較薄弱。許多民營集團(tuán)公司將財務(wù)風(fēng)險管控的任務(wù)完全交由財務(wù)部門來完成，對于從整體上構(gòu)建財務(wù)風(fēng)險管控機(jī)制的重要性認(rèn)識不足。一些民營集團(tuán)公司是通過重組和兼并成立的，產(chǎn)權(quán)關(guān)系比較模糊，母子公司的職能定位不明確，沒有根據(jù)公司的要求界定各自的權(quán)責(zé)利范圍。這種情況導(dǎo)致民營集團(tuán)公司的財務(wù)風(fēng)險管控主體比較分散，很多集團(tuán)公司的各個子公司都獨立進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險控制，這種分散化的財務(wù)風(fēng)險控制方式使得集團(tuán)公司整體的財務(wù)風(fēng)險無法得到有效的防范和控制，財務(wù)風(fēng)險管控的效率比較低下。

4、民營集團(tuán)公司缺乏統(tǒng)一的預(yù)算管理

全面預(yù)算管理是民營集團(tuán)公司進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險管控的重要方式。民營集團(tuán)公司通過全面預(yù)算管理，可以將子公司的各項經(jīng)營、財務(wù)等活動全面的納入到公司整體的預(yù)算管理體制中來，從而很好地對于公司整體的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行有效的管控。目前，很多集團(tuán)公司的子公司各自進(jìn)行自身的財務(wù)預(yù)算，但是沒有與集團(tuán)公司整體的財務(wù)預(yù)算相協(xié)調(diào)，造成集團(tuán)公司的整體經(jīng)營管理目標(biāo)難以有效的執(zhí)行。一些通過改制或者重組的方式產(chǎn)生的子公司，其經(jīng)營管理者往往會站在各自公司的立場，來制定經(jīng)營管理決策，追求自身利益的最大化。缺乏統(tǒng)一的預(yù)算管理，使得民營集團(tuán)公司難以對潛在的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行預(yù)測，也難以通過預(yù)算控制的形式來防范財務(wù)風(fēng)險。

二、構(gòu)建民營集團(tuán)公司財務(wù)風(fēng)險管控體系的對策

1、優(yōu)化民營集團(tuán)公司內(nèi)部治理機(jī)構(gòu)

隨著集團(tuán)公司越來越多地參與經(jīng)濟(jì)全球化背景下的市場活動，公司必須完善內(nèi)部的機(jī)構(gòu)和部門的設(shè)置，優(yōu)化內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，為財務(wù)風(fēng)險管控體系的構(gòu)建奠定良好的組織基礎(chǔ)。首先，集團(tuán)公司要明晰公司的性質(zhì)和地位，要以市場化作為指導(dǎo)，通過現(xiàn)代企業(yè)制度對公司整體的結(jié)構(gòu)進(jìn)行改革和完善。要進(jìn)行現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度改革，明晰集團(tuán)公司內(nèi)部各個公司的產(chǎn)權(quán)歸屬。其次，集團(tuán)公司要建立完善的公司法人治理結(jié)構(gòu)，促進(jìn)公司股權(quán)多元化，積極引入外部投資者，改善公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，從而提高集團(tuán)公司的活力，提高其經(jīng)營管理的效率。另外，集團(tuán)公司要重視發(fā)揮獨立董事在企業(yè)內(nèi)部治理中的作用。一定要充分發(fā)揮獨立董事的監(jiān)督作用，提高獨立董事的話語權(quán)和決策權(quán)，避免將獨立董事制度形式化和邊緣化，讓獨立董事真正的參與到公司的治理中來。通過公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，為實現(xiàn)對公司財務(wù)風(fēng)險的管理與控制奠定基礎(chǔ)。

2、通過全面預(yù)算來實現(xiàn)集團(tuán)公司的財務(wù)風(fēng)險管控

民營集團(tuán)公司要通過全面預(yù)算來實現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險的管理與控制。通過合理的預(yù)算以及有效的預(yù)算執(zhí)行，集團(tuán)公司能夠在很大程度上規(guī)避財務(wù)風(fēng)險。集團(tuán)公司要將財務(wù)風(fēng)險管控的目標(biāo)以及手段融入到全面預(yù)算中去，從而使得全面預(yù)算管理能夠更緊密地與集團(tuán)公司的財務(wù)風(fēng)險管控相融合，提高全面預(yù)算管理的效率，保障集團(tuán)公司的財務(wù)風(fēng)險管控目標(biāo)能夠得以有效的完成。首先，要通過預(yù)算管理將企業(yè)各個子公司的財務(wù)、經(jīng)營等活動納入到集團(tuán)公司的管理與控制中。通過全面預(yù)算，將各個子公司的財務(wù)風(fēng)險管理的目標(biāo)予以明確，并以此為基礎(chǔ)進(jìn)行預(yù)算的編制、執(zhí)行、考核等，將財務(wù)風(fēng)險管理的的目標(biāo)層層分解，分散到全面預(yù)算管理的各個環(huán)節(jié)，從而保證風(fēng)險管理的目標(biāo)能夠更加科學(xué)具體的執(zhí)行。其次，集團(tuán)公司可以以全面預(yù)算管理的流程為基礎(chǔ)來構(gòu)建公司的經(jīng)營管理流程。全面預(yù)算管理作為一種管理平臺，將公司經(jīng)營管理的所有環(huán)節(jié)實現(xiàn)了全面的覆蓋，并對集團(tuán)公司整體戰(zhàn)略經(jīng)營目標(biāo)進(jìn)行層層分解來執(zhí)行。因此，集團(tuán)公司在構(gòu)建經(jīng)營管理的流程中，以全面預(yù)算管理的流程為基礎(chǔ)，將風(fēng)險管理流程與全面預(yù)算管理的流程相融合，能夠保證公司的財務(wù)風(fēng)險管理能夠更加細(xì)化的完成，實現(xiàn)集團(tuán)公司的財務(wù)風(fēng)險管控的目標(biāo)。另外，集團(tuán)公司要嚴(yán)格保證預(yù)算的執(zhí)行，加強(qiáng)對各子公司預(yù)算執(zhí)行情況的監(jiān)督，從而使預(yù)期目標(biāo)能夠有效地完成。

3、提高財務(wù)風(fēng)險防范意識，建立完善的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系

財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制對于財務(wù)風(fēng)險的防范以及控制有著非常重要的意義。民營集團(tuán)公司要提高對于財務(wù)風(fēng)險的認(rèn)識和重視，建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，定期對各項財務(wù)數(shù)據(jù)和財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行搜集、整理和分析，對于可能面臨的潛在財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行及時的監(jiān)控和防范。一旦發(fā)現(xiàn)財務(wù)指標(biāo)或者數(shù)據(jù)出現(xiàn)異常、惡化等表現(xiàn)，要及時采取措施，對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行化解和防范，確保公司的各項經(jīng)營管理活動能夠順利開展。其中，資產(chǎn)收益率、獲利能力、經(jīng)濟(jì)效率、償債能力這幾種指標(biāo)最能充分反映企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。資產(chǎn)收益率指標(biāo)是對公司的經(jīng)營的持久性和穩(wěn)定性的分析，從而確定公司在未來可能面臨的財務(wù)風(fēng)險。民營集團(tuán)公司應(yīng)該根據(jù)行業(yè)平均的水平，并結(jié)合自身的實際情況，確定合理的資產(chǎn)收益率指標(biāo)。一旦沒有達(dá)到預(yù)先的要求，一定要加強(qiáng)重視，采取措施，提高資產(chǎn)收益率。資產(chǎn)負(fù)債率是指負(fù)債在總資產(chǎn)中所占的比重。公司的資產(chǎn)負(fù)債率如果過高，往往會給公司帶來很大的償債風(fēng)險，不利于公司長久持續(xù)的發(fā)展；資產(chǎn)負(fù)債率過低，則會使得公司可使用的資金減少，不利于擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，提高市場競爭力。因此，集團(tuán)公司應(yīng)該根據(jù)自身的收益狀況以及市場情況，制定最優(yōu)的資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)。經(jīng)濟(jì)效率主要是通過資產(chǎn)運(yùn)營能力來反映的，其指標(biāo)主要包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率以及資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等，其直接反映了集團(tuán)公司的經(jīng)營管理水平。民營集團(tuán)公司要根據(jù)公司的實際情況，主要包括公司規(guī)模、公司業(yè)務(wù)領(lǐng)域等，來建立一套行之有效的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系。

4、通過會計集中核算加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險管控

會計集中核算是集團(tuán)公司實現(xiàn)財務(wù)集約化管理，加強(qiáng)對子公司的財務(wù)管理與控制，從而提高財務(wù)風(fēng)險管控能力的一種重要手段。會計集中核算模式，主要是通過將下屬的各個子公司的會計核算工作統(tǒng)一納入到母公司中來，從而提高母公司對于子公司財務(wù)信息和活動的控制能力。會計集中核算一般可以通過設(shè)立專門的會計核算中心來完成。集團(tuán)公司設(shè)立專門的會計核算中心，將各個子公司的會計核算工作集中到核算中心來完成。會計集中核算，實質(zhì)上就是集團(tuán)公司承擔(dān)了各個子公司的會計核算工作，從而實現(xiàn)了子公司財務(wù)管理與會計核算的分離。通過會計集中核算，集團(tuán)公司能夠?qū)Ω鱾€子公司的原始憑證、會計賬簿、財務(wù)報表等進(jìn)行有效的監(jiān)控，及時掌握各個子公司的經(jīng)營管理以及財務(wù)狀況，為集團(tuán)公司進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險管控提供了信息以及數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。

隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展以及經(jīng)濟(jì)全球化的深化，民營集團(tuán)公司一定要重視新形勢下面臨的財務(wù)風(fēng)險，不斷優(yōu)化集團(tuán)公司的內(nèi)部治理機(jī)制，實現(xiàn)全面預(yù)算管理，構(gòu)建先進(jìn)的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，實行會計集中核算等，通過這些方法和手段來提高集團(tuán)公司的財務(wù)風(fēng)險管控能力，保證集團(tuán)公司能夠平穩(wěn)健康地發(fā)展。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 俞林均：新經(jīng)濟(jì)環(huán)境下企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)風(fēng)險及其預(yù)警管理[J].紹興文理學(xué)院學(xué)報（哲學(xué)社會科學(xué)），2011（2）.

篇(5)

1.4 文獻(xiàn)綜述

1.4.1 國外研究現(xiàn)狀

1.4.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀

1.4.3 文獻(xiàn)評述

2 相關(guān)理論

2.1 財務(wù)風(fēng)險相關(guān)概念

2.1.1 財務(wù)風(fēng)險的含義與特征

2.1.2 財務(wù)風(fēng)險分類

2.2 財務(wù)風(fēng)險管理理論框架

2.2.1 財務(wù)風(fēng)險識別

2.2.2 財務(wù)風(fēng)險評價

2.2.3 財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對與控制

3 Q生物制藥公司概況

3.1 Q生物制藥公司的基本情況

3.2 Q生物制藥公司的行業(yè)背景

3.3 Q生物制藥公司財務(wù)現(xiàn)狀

4 Q生物制藥公司財務(wù)風(fēng)險識別

4.1 Q生物制藥公司財務(wù)風(fēng)險的識別方法

4.2 基于籌資活動分析的相關(guān)關(guān)鍵風(fēng)險識別

4.2.1 籌資渠道單一

4.2.2 債務(wù)期限結(jié)構(gòu)不合理

4.3 基于投資活動分析的相關(guān)關(guān)鍵風(fēng)險識別

4,3.1 投資管理效率低下

4.3.2 產(chǎn)品技術(shù)與附加值低

4.4 基于營運(yùn)活動分析的相關(guān)關(guān)鍵風(fēng)險識別

4.4.1 應(yīng)收賬款變現(xiàn)的風(fēng)險

4.4.2 存貨變現(xiàn)的風(fēng)險

5 Q生物制藥公司財務(wù)風(fēng)險評價

5.1 Q生物制藥公司財務(wù)風(fēng)險的評價方法

5.1.1 層次分析法

5.1.2 功效系數(shù)法

5.2 Q生物制藥公司財務(wù)風(fēng)險的評價與結(jié)果

5.2.1 建立層次結(jié)構(gòu)分析模型

5.2.2 構(gòu)建判斷矩陣及一致性檢驗

5.2.3 層次總排序及一致性檢驗

5.2.4 Q生物制藥公司財務(wù)風(fēng)險評價結(jié)果.

6 Q生物制藥公司財務(wù)風(fēng)險的應(yīng)對與控制

6.1 建立健全財務(wù)風(fēng)險管理體系

6.2 籌資風(fēng)險的控制

6.2.1 拓展籌資渠道和籌資方式

6.2.2 合理安排債務(wù)期限結(jié)構(gòu)

6.3 投資風(fēng)險的應(yīng)對

6.3.1 科學(xué)進(jìn)行投資管理

6.3.2 進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級

6.4 營運(yùn)風(fēng)險的應(yīng)對

6.4.1 加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理

6.4.2 強(qiáng)化存貨管理拓展銷售渠道

結(jié)論

篇(6)

（一）資產(chǎn)與負(fù)債不相匹配

本文選取2013年至2014年中國人壽保險公司財務(wù)數(shù)據(jù)，以此分析公司在財務(wù)中存在資產(chǎn)負(fù)債不相匹配的現(xiàn)象。資產(chǎn)負(fù)債不匹配主要有兩種情況：一是資產(chǎn)小于負(fù)債，這種就會出現(xiàn)無法償還到期債務(wù)，出現(xiàn)償債風(fēng)險。二是資產(chǎn)大于負(fù)債，公司有能力償還到期債務(wù)。通過表1和表2對比可知，在公司的投資組合中，近幾年的變化趨勢是銀行的存款占比下降，債券、股票等利率敏感性產(chǎn)品的比例上升，因此，公司隱藏的財務(wù)風(fēng)險也比較大，加深了公司資產(chǎn)負(fù)債的不匹配風(fēng)險。

（二）內(nèi)部控制與監(jiān)督機(jī)制不完善

中國人壽保險公司雖然通過建立了各類信息系統(tǒng)保證信息傳達(dá)的流暢，但是在實際工作中依然在內(nèi)部控制與監(jiān)督機(jī)制中存在以下問題：1.缺少系統(tǒng)的評估機(jī)制。2.公司橫向與縱向溝通效果較差。3.財務(wù)方面缺乏獨立性。

二、中國人壽保險公司加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險管理的措施

（一）加強(qiáng)內(nèi)部控制機(jī)制，建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系

內(nèi)部控制機(jī)制是指在財務(wù)風(fēng)險管理中形成的一種管控體系,可以降低公司的財務(wù)風(fēng)險,也可以強(qiáng)化公司財務(wù)風(fēng)險管理。加強(qiáng)中國人壽保險公司的內(nèi)部控制機(jī)制，可以通過完善公司控制風(fēng)險的環(huán)境，改變經(jīng)營管理的觀念和方法來實現(xiàn)，也可以通過建立良好的財務(wù)風(fēng)險管理機(jī)制來進(jìn)行全面風(fēng)險評估，對已經(jīng)發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行存檔，并利用多種方法找出財務(wù)中的風(fēng)險點，從而降低公司的財務(wù)風(fēng)險。

（二）提高資金的運(yùn)用效率

總體來看，中國人壽保險公司的資金運(yùn)用效率仍然低于國外的一些保險公司，由于我國保險資金運(yùn)用始終把安全穩(wěn)健放在第一位，根據(jù)《保險法》規(guī)定，保險資金可用于銀行存款、買賣政府債券、金融債券等形式，但目前我國保險資金仍主要運(yùn)用在銀行存款、債券等領(lǐng)域，以銀行存款和國債為主，抵押貸款、股票投資比重較小。因此，可以借助一些投資渠道，提高投資收益率，降低利率的敏感性，從而達(dá)到提高資金的運(yùn)用效率這一目的，有利于中國人壽保險公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。

（三）對公司的險種進(jìn)行科學(xué)定位和創(chuàng)新改革

中國保險行業(yè)的險種雖然數(shù)量較多，但從財務(wù)角度上來看，本質(zhì)是差不多的，隨著中國人壽市場的進(jìn)一步擴(kuò)大，公司應(yīng)該對現(xiàn)有的險種進(jìn)行定位，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)行改革創(chuàng)新，從根本上避開保險市場過分依賴于費(fèi)率競爭和傭金競爭的狀況根據(jù)自身的特點，減輕公司財務(wù)風(fēng)險管理的壓力，同時，在新產(chǎn)品退出后，為防止抄襲現(xiàn)象，公司可以考慮申請專利等保護(hù)措施來增加核心競爭力。

（四）規(guī)范公司的績效考核制度

篇(7)

關(guān)鍵詞：集團(tuán)公司財務(wù)風(fēng)險風(fēng)險防范風(fēng)險管理

1集團(tuán)公司財務(wù)風(fēng)險概述

1.1集團(tuán)公司財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)涵

財務(wù)風(fēng)險一般分為系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險，系統(tǒng)風(fēng)險是指集團(tuán)公司經(jīng)濟(jì)受整個社會經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定、通貨膨脹等外界環(huán)境因素影響而產(chǎn)生的風(fēng)險，很有可能造成經(jīng)濟(jì)支配方面的財務(wù)風(fēng)險，這類風(fēng)險通常不受集團(tuán)公司本身的制約，而要應(yīng)對系統(tǒng)風(fēng)險的唯一方法就是改善自身體制。非系統(tǒng)風(fēng)險是通過制定財務(wù)規(guī)劃等方式在一定程度上達(dá)到避免非系統(tǒng)風(fēng)險目的，能夠受集團(tuán)公司本身的控制，相比于系統(tǒng)風(fēng)險，非系統(tǒng)風(fēng)險具有可控性，但潛在威脅較高。

1.2集團(tuán)公司財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因

1.2.1體制落后

我國的集團(tuán)公司發(fā)展歷程較短，大多數(shù)集團(tuán)公司管理體制比較落后，財務(wù)管理也需要逐漸發(fā)展完善，財務(wù)管理體制缺乏相應(yīng)的監(jiān)督管理部門，公司的財務(wù)數(shù)據(jù)、報表等相關(guān)信息的準(zhǔn)確性和真實性有待提高，行業(yè)內(nèi)監(jiān)督機(jī)構(gòu)對集團(tuán)公司進(jìn)行檢查監(jiān)督也不夠全面細(xì)致，多方原因造成集團(tuán)公司的財務(wù)現(xiàn)狀不清晰、體制不完整，極易形成財務(wù)風(fēng)險。

1.2.2決策失誤

(1)投資決策失誤。投資決策失誤是集團(tuán)公司財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的重要因素，集團(tuán)公司最高管理者的意見至關(guān)重要，影響管理層的最終決定，這很容易由于個人判斷失誤，造成不可挽回的損失。管理者對投資內(nèi)容往往缺乏縝密研究討論，容易造成投資項目不能給集團(tuán)公司帶來預(yù)期收益，或者所投資金不能按時收回，由此產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。(2)籌資決策失誤?；I資是集團(tuán)公司良性發(fā)展、資金充足的重要依靠，籌資決策正確與否關(guān)系到整個集團(tuán)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)轉(zhuǎn)。集團(tuán)公司一定要清醒地認(rèn)識到，籌資必然存在財務(wù)風(fēng)險，盲目籌資會導(dǎo)致集團(tuán)公司資金結(jié)構(gòu)失衡，資產(chǎn)負(fù)債率偏高，給集團(tuán)公司帶來巨大的財務(wù)風(fēng)險。

1.2.3輕視風(fēng)險

集團(tuán)公司對財務(wù)風(fēng)險不夠重視，其內(nèi)部的財務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險意識。隨著經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，集團(tuán)公司市場占有率不斷變化，產(chǎn)品滯銷、賒銷現(xiàn)象時有發(fā)生，對賒銷商家的財務(wù)情況沒有足夠的調(diào)研，僅憑以往經(jīng)驗及商家的誠信度進(jìn)行交易，嚴(yán)重影響集團(tuán)公司的財務(wù)管理，集團(tuán)公司對財務(wù)風(fēng)險的認(rèn)識不足，輕視風(fēng)險，影響資金的流動性和安全性，從而引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。

1.3集團(tuán)公司財務(wù)風(fēng)險的影響因素

1.3.1宏觀經(jīng)濟(jì)變動會引起財務(wù)風(fēng)險

市場經(jīng)濟(jì)條件下，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢變化要求集團(tuán)公司采取不同的經(jīng)營戰(zhàn)略，企業(yè)能否抓住機(jī)會在經(jīng)濟(jì)上升期擴(kuò)張，經(jīng)濟(jì)下滑期緊縮等策略，直接影響集團(tuán)公司的財務(wù)風(fēng)險。

1.3.2企業(yè)內(nèi)部利益強(qiáng)化會面臨財務(wù)風(fēng)險

投資者和經(jīng)營者分離，投資者期望投資利益最大化，經(jīng)營者則關(guān)注業(yè)績能否達(dá)標(biāo)，實現(xiàn)利潤最大化，二者目標(biāo)分歧容易出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險。

1.3.3信息失真引發(fā)財務(wù)風(fēng)險

集團(tuán)公司財務(wù)信息失效失真，內(nèi)部決策就會產(chǎn)生偏差，尤其是投資決策的失誤，會形成不良資產(chǎn)、資本收益下滑，同時也會影響集團(tuán)公司的再融資能力。

1.3.4連帶擔(dān)保帶來的財務(wù)風(fēng)險

在一般情況下，集團(tuán)母公司為子公司提供債務(wù)擔(dān)?；蜃庸緸槠渌P(guān)聯(lián)方子公司提供擔(dān)保。如果信息不對稱，提供擔(dān)保的公司很難合理評估潛在的債務(wù)風(fēng)險，容易形成負(fù)債，債務(wù)風(fēng)險的累積也會引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。

1.3.5杠桿效應(yīng)引發(fā)財務(wù)風(fēng)險

財務(wù)杠桿系數(shù)越大，表明企業(yè)獲得較高利潤的同時，資本成本超高、財務(wù)風(fēng)險也越大，這種資本結(jié)構(gòu)不利于集團(tuán)公司的發(fā)展。

1.3.6過度融資引發(fā)財務(wù)風(fēng)險

企業(yè)經(jīng)營策略的關(guān)鍵在于負(fù)債經(jīng)營，在企業(yè)自身資金不足情況下，負(fù)債可以緩解資金壓力，提高企業(yè)利潤。但過度融資會使企業(yè)資金成本過高而影響企業(yè)收益，同時還面臨巨大的還款壓力，容易引發(fā)資金鏈斷裂。

1.3.7多元化經(jīng)營面臨財務(wù)風(fēng)險

多元化經(jīng)營在擴(kuò)大企業(yè)市場占有率、分散經(jīng)營風(fēng)險、提高收益等方面有了突破，但在今天互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域下，企業(yè)競爭已打破原有的同行業(yè)競爭模式，規(guī)模發(fā)展逐漸走向了趨勢，多元化經(jīng)營會使企業(yè)處于競爭劣勢，降低抵抗風(fēng)險能力，使企業(yè)面臨財務(wù)風(fēng)險。

2集團(tuán)公司財務(wù)風(fēng)險的現(xiàn)狀分析

2.1資本結(jié)構(gòu)失衡

資本結(jié)構(gòu)主要是指股權(quán)資本和債權(quán)資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系。我國集團(tuán)公司的資本結(jié)構(gòu)往往體現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債率偏高，權(quán)益資本占比低，債權(quán)資本占比高，而股權(quán)性融資是其最主要的長期籌資方式。債權(quán)比重大的資本結(jié)構(gòu)，集團(tuán)公司的資本成本會較高，償債能力弱，當(dāng)某個子公司出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險，就會波及整個集團(tuán)的資金安全，財務(wù)風(fēng)險很大，使集團(tuán)公司在市場競爭中處于不利地位。近年來，不少集團(tuán)公司由于資本結(jié)構(gòu)失衡而導(dǎo)致最終破產(chǎn)。

2.2投資缺乏科學(xué)性

集團(tuán)公司在對外投資過程中，判斷某個項目是否可行，往往缺乏周密而詳細(xì)的調(diào)查，對投資風(fēng)險沒有進(jìn)行全面分析，對投資項目可行性報告缺乏重視，分析不夠嚴(yán)謹(jǐn)，前期調(diào)研也不夠詳盡，很多信息的真實性和完整性有待進(jìn)一步審核驗證，管理層依據(jù)這些信息作出投資決策過于草率，還有一些管理者缺乏客觀意識或剛愎自用，投資失誤概率偏高，造成投資項目不能達(dá)到預(yù)期收益，或者投資不能如期收回，導(dǎo)致集團(tuán)公司出現(xiàn)巨大的財務(wù)風(fēng)險。集團(tuán)公司盲目投資后，投資決策者容易出現(xiàn)掩蓋失誤或其他原因，對被投資項目繼續(xù)追加投資，給集團(tuán)公司帶來巨額財務(wù)風(fēng)險。

2.3資金管理策略不當(dāng)

集團(tuán)公司對營運(yùn)資金管理要統(tǒng)籌安排，充分保證日常營運(yùn)資金的流動性和安生性，且不可盲目賒銷或流動資產(chǎn)中存貨比例偏高，有些集團(tuán)公司在營銷過程中出現(xiàn)盲目賒銷現(xiàn)象，導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生大量應(yīng)收賬款，資金回籠速度緩慢，又存在部分資金無法回收現(xiàn)象，最終成為壞賬與呆賬，給集團(tuán)公司正常運(yùn)轉(zhuǎn)帶來嚴(yán)重影響。另外，有些集團(tuán)公司的流動資產(chǎn)中，存貨和應(yīng)收賬款占比高，存貨且為流動慢的積壓存貨，應(yīng)收賬款又不能及時收回，導(dǎo)致集團(tuán)公司流動資金不足，影響正常經(jīng)營活動，對于到期債務(wù)不能及時歸還，給集團(tuán)公司資產(chǎn)的流動與安全帶來威脅，從而導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險發(fā)生。

2.4預(yù)算制度不健全

集團(tuán)公司對預(yù)算管理不夠重視，有些集團(tuán)沒有設(shè)立預(yù)算管理制度，或者預(yù)算管理制度形同虛設(shè)，所編制的預(yù)算在生產(chǎn)運(yùn)營過程中并未嚴(yán)格執(zhí)行，導(dǎo)致預(yù)算流于形式。也有一些集團(tuán)公司編制預(yù)算時沒有全員參與，僅由財務(wù)部門編制，由于財務(wù)部門缺乏市場經(jīng)驗導(dǎo)致預(yù)算過于理想或過于保守，造成預(yù)算指標(biāo)和現(xiàn)實差異較大，使得財務(wù)預(yù)算失去實踐意義。

3加強(qiáng)集團(tuán)公司財務(wù)風(fēng)險管理的對策建議

3.1提高集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險意識

加強(qiáng)集團(tuán)風(fēng)險防范意識，提高集團(tuán)風(fēng)險管理水平。集團(tuán)公司可以設(shè)立風(fēng)險預(yù)警機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)集團(tuán)公司的風(fēng)險預(yù)測及制定防范措施。集團(tuán)公司也要對員工加強(qiáng)風(fēng)險防范教育，提高員工的風(fēng)險意識，出現(xiàn)風(fēng)險預(yù)警時及時處理，約束經(jīng)營者不當(dāng)行為，使經(jīng)營者始終以集團(tuán)整體利益為主導(dǎo)思想，規(guī)避個別子公司短期行為，追求集團(tuán)長遠(yuǎn)利益，使集團(tuán)立于不敗之地。

3.2構(gòu)建有效的集團(tuán)治理機(jī)制

集團(tuán)公司應(yīng)構(gòu)建有效的治理機(jī)制，用科學(xué)的業(yè)績評價方法對集團(tuán)子公司進(jìn)行激勵和約束，各子公司都能從集團(tuán)長遠(yuǎn)發(fā)展出發(fā)，兼顧短期利益與長遠(yuǎn)發(fā)展，使集團(tuán)子公司行為與集團(tuán)公司目標(biāo)相統(tǒng)一，有效降低短期行為和機(jī)會主義行為。財權(quán)的分配問題在于母子公司之間進(jìn)行合理分配，對集團(tuán)母公司的重大決策，子公司能夠積極參與配合。有效的集團(tuán)治理機(jī)制，使集團(tuán)母公司擁有財務(wù)資源控制權(quán)，子公司享有資源的使用權(quán)。

3.3控制杠桿比率，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

集團(tuán)內(nèi)部母公司對子公司控股，放大資本的同時，也放大了財務(wù)風(fēng)險。當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)較好，集團(tuán)經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)中上升，高負(fù)債能夠使集團(tuán)公司的利潤飛速增長。而當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)下滑，集團(tuán)公司經(jīng)營業(yè)績萎靡，高負(fù)債會使資本成本較大，集團(tuán)償債能力降低，侵蝕權(quán)益資本，導(dǎo)致流動資金緊張，財務(wù)杠桿的負(fù)效應(yīng)也會促使集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生。另外，集團(tuán)內(nèi)部由于控股規(guī)模不斷擴(kuò)大，各子公司由集團(tuán)企業(yè)層層控股，股權(quán)形式單一、沒有實現(xiàn)股權(quán)多元，集團(tuán)公司要承擔(dān)很大的財務(wù)風(fēng)險。

3.4重視現(xiàn)金流量控制，降低資金風(fēng)險

能否實現(xiàn)盈利并不是集團(tuán)公司出現(xiàn)破產(chǎn)清算的主要原因，而保證持續(xù)經(jīng)營的現(xiàn)金流才是關(guān)鍵，一些集團(tuán)公司盈利能力還算可以，但是經(jīng)營性應(yīng)收項目或存貨呈現(xiàn)大幅度增加，流動資金短缺，融資不能及時到位，資金鏈斷裂使得集團(tuán)公司經(jīng)營難以持續(xù)，最終導(dǎo)致破產(chǎn)清算。如果應(yīng)收賬款及時收回或存貨大幅減少時，集團(tuán)公司資金回籠較好，經(jīng)營能力相對較強(qiáng)。盈利能力是集團(tuán)公司生存的意義所在，由于其經(jīng)營往來款項或存貨比較穩(wěn)定，盈利能力較好。如果與此相反，應(yīng)予以足夠的重視，這種情況下，應(yīng)收賬款和存貨的大幅上升，經(jīng)營能力降低，集團(tuán)公司面臨較大財務(wù)風(fēng)險。集團(tuán)公司要重視現(xiàn)金流量控制，通過現(xiàn)金流量分析，達(dá)到降低資金風(fēng)險的目的。

3.5發(fā)揮預(yù)算的風(fēng)險控制作用

集團(tuán)公司應(yīng)建立預(yù)算管理機(jī)構(gòu)，成立預(yù)算管理委員會，預(yù)算管理委員會由有關(guān)職能部門組成。按照預(yù)算管理委員會下達(dá)的預(yù)算目標(biāo)和政策，各預(yù)算執(zhí)行部門提出預(yù)算方案上報預(yù)算管理委員會，預(yù)算管理委員會對發(fā)現(xiàn)的問題提出調(diào)整意見，由各預(yù)算執(zhí)行部門予以修正，預(yù)算管理委員會形成預(yù)算草案，上報董事會、股東大會，審議通過后下達(dá)執(zhí)行。集團(tuán)每月根據(jù)實際完成情況與預(yù)算進(jìn)行對比分析，及時掌握集團(tuán)公司利潤目標(biāo)的完成進(jìn)度，年度終了，對預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行全面分析，找出影響預(yù)算完成的各種因素，修正不足，為以后編制預(yù)算提供參考。

3.6建立集團(tuán)風(fēng)險監(jiān)控指標(biāo)體系

集團(tuán)公司應(yīng)建立風(fēng)險監(jiān)控指標(biāo)體系，通過對各指標(biāo)的測算，及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險，予以防范。風(fēng)險監(jiān)控指標(biāo)體系包括以下方面：第一，集團(tuán)公司的財務(wù)管理及盈利能力情況，包括資金控制、對外投資控制、成本費(fèi)用利潤率、總資產(chǎn)報酬率等；第二，資產(chǎn)質(zhì)量及資產(chǎn)營運(yùn)情況，包括流動資產(chǎn)、長期投資、固定資產(chǎn)、其他資產(chǎn)的占比；第三，償債能力情況，包括流動比、速動比、資產(chǎn)負(fù)債率等；第四，經(jīng)濟(jì)效率的監(jiān)測指標(biāo)情況，包括產(chǎn)銷平衡率、資產(chǎn)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等；第五，發(fā)展?jié)摿Φ谋O(jiān)測指標(biāo)情況，包括股東權(quán)益收益率、總資產(chǎn)凈現(xiàn)率、銷售凈現(xiàn)率等。