序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇保險公司的運營管理范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創作。

篇(1)

關鍵詞：保險科技；大數據；人工智能；創新應用

保險公司一直是促進保險行業發展的重要力量，現階段在我國正處于宏觀環境日益復雜、科技變革加速和行業結構化轉型的環境下，對保險公司的發展趨勢進行分析尤為重要。一方面，“保險姓?！保袠I回歸本源，保險價值鏈重構，中小保險公司難以完全復制以往的成功模式，因此迎來了一波新的發展機遇。另一方面，保險公司只有轉變發展方式，變革營銷渠道，通過科技賦能固本增效，打造核心價值創造力，才有可能贏得未來的競爭優勢。隨著大數據、云計算、人工智能、遠程信息處理技術、區塊鏈、可穿戴設備等新興技術在保險行業的運用［2］，創新型保險場景出現，大量細分的保險保障需求得以滿足，這都將推動保險公司在產品創新、保險營銷、成本控制、運營管理、風險管理等方面取得更大的進步。在這一趨勢下，保險公司應在戰略上重新定位和選擇渠道及合作伙伴，基于金融科技創新，進行精準獲客，高效運營，全流程服務，才是未來的制勝之道。隨著保險消費主體的年輕化，越來越多的用戶傳統保險公司互聯網保險業務以及專業的互聯網保險公司提出了更為重視且提出了更多的要求，而滿足用戶需求是其立業之本。以AI、大數據、云計算為核心的保險科技的加持，互聯網保險業務憑借其服務效果和客戶體驗越來越受到消費者的喜愛。

一、中國保險公司發展現狀分析

（一）原保險保費收入分析近十年來，我國原保險業保費增長，年均增長率超過10%，但從2017開始，保費收入增速開始放緩，經過兩年增速下降，在2018年底達到3.8萬億元，穩居全球第二大保險市場，但我國保險深度遠低于世界主要國家保險深度水平。

（二）互聯網保險保費收入分析對于互聯網保險而言，我國互聯網保險行業發端于2011年，從2012年開始進入了全面爆發期，據中國保險業協會數據顯示，2012-2015年間中國互聯網保險保費收入經歷了爆發式增長，但受行業結構轉型影響，互聯網保險保費自2016年開始增速放緩甚至停滯，截至2018年，互聯網保險總保費達1889億元，與2017年基本持平。

（三）互聯網企業布局保險業目前百度、騰訊、阿里、京東等互聯網巨頭紛紛布局保險業務，雖然保險公司與互聯網公司正處于合作大于競爭的狀態，但這個局面能維持多久還不能確定，隨著大數據、人工智能、云計算等技術層出不窮，互聯網公司相較于傳統保險公司有著無法比擬的優勢，互聯網公司可以憑借其掌握的大量電商及及消費者數據，對用戶的生活習慣和消費習慣進行分析，對客戶的風險偏好水平以及風險需求進行精準預測，這無疑對傳統保險公司造成了很大的沖擊。因此，今后保險行業的競爭不僅存在于傳統保險公司之間，互聯網公司的加入會使競爭更加激烈。保險公司應充分利用保險科技積極創新對消費者的風險進行精準衡量和精準定價，憑借科技創新開展更好的服務。

二、保險公司在轉型發展中面臨的困境

（一）保險前端銷售效率低下，產品同質化嚴重我國傳統保險依據大數定律進行產品設計，產品種類繁多，但大量的細分保障需求無法滿足，存在著同質化嚴重，產品創新程度不足的問題，各家公司的產品未能考慮到市場及客戶的真實需求，供需不匹配，難以滿足不同用戶群體之間的差異化需求［3］。此外，傳統保險的前端銷售往往采取電銷、網銷、銷售人員登記拜訪等方式，一方面，這種方式促成一單業務往往需要耗費大量的時間，客戶難以同其他保險公司進行對比，不僅降低了展業效率，也降低了客戶決策效率。另一方面，也會造成用戶排斥保險營銷的方式，不利于保險公司客戶復購。

（二）保險中端定價、風險控制、核保核賠管理被動信息割裂一直是保險行業存在的痛點之一，由于保險公司、行業協會、各險企內部各方面數據質量不高且共享困難，缺乏大數據支撐。保險公司采集用戶數據獲取風控信息主要是通過人工溝通獲得。據2019年的“FRISS保險欺詐調查報告”表明，有45%的公司僅憑理算員的直觀感受，65%的公司通過工作人員的經驗鑒別高風險客戶和監測欺詐案件，數據獲取困難且溝通不暢導致傳統保險公司銷售管理、核保管理、風險管理非常被動，難以展開主動的精準營銷和提供定制化保險服務。

（三）保險后端理賠難，服務體驗差傳統保險公司因漫長的人工處理過程造成的“理賠難”“理賠慢”的問題一直為客戶所詬病。例如在財險理賠上，2019年前三季度，因理賠造成的保險糾紛達30028件，占財險公司投訴總量的77%，糾紛險種以機動車輛保險為主，主要是因為車險理賠流程和需要的單證繁瑣、現場勘查調查取證效率低、定損不透明等造成的金額以及責任爭議；在人身險理賠上，截至2019第三季度，理賠糾紛達7300余件，占人身保險公司投訴總量的22%，涉及的險種以疾病保險、醫療保險、意外傷害險為主，主要是由人身傷害醫療發票認定、識別復雜，傷殘評定周期長造成的。一些互聯網保險平臺“種流量，輕理賠”的銷售理念，也導致了用戶對保險產品及公司的不信任，服務體驗感差。

三、保險科技在保險公司中的創新應用

針對上述保險科技發展給保險在渠道獲取、產品營銷、盈利模式運營管理、風險控制等各方面帶來的沖擊和挑戰，目前保險公司運用保險科技加強底層技術的支撐作用并以此解決以上痛點和不足，相信在不遠的將來，通過技術的不斷普及以及居民對保險科技的不斷認可，加上資本的大量投入，保險公司將衍生更多的創新型產品應用協同推進保險產品上下游產業鏈價值發現，重塑保險業態［4］。

（一）運用大數據和區塊鏈推進保險創新產品設計保險與科技的結合應從數據和客戶兩個方面入手，近十年來，保險公司一直是在交易和風險管理中使用分析工具處理有限數據以應用于風險敞口和損失模式，而目前重點已經轉向利用大量數據源獲取更多關于被保險人的性格、健康數據、收入數據，金融理財產品數據、用戶行為數據等來為用戶進行多維畫像，對用戶進行多角度、立體化的研究，從而幫助保險公司迅速深入分析用戶的真實需求，然后基于大量數據進行預測模型，進行客戶的“私人訂制”以此提高核心競爭力，形成區別于其他保險公司的個性產品，我國的平安、泰康、眾安等保險巨頭都紛紛進行了大數據應用實踐。此外，區塊鏈技術作為分布式賬本，可以讓互不相識的各方在交易中彼此建立信任的解決方案，保險行業可以利用區塊鏈實現產品開發，為保險產品設計提供精準的場景識別，開發具有特定風險場景的保險產品。區塊鏈技術具有自動執行協議的功能，即在去中心化系統基礎上構建共識機制而無需中心化檢驗?；谧詣踊瘓绦袇f議運行的保險產品具有效率高、透明度高、安全性高的顯著特征。

（二）運用人工智能優化保險公司運營和管理計算機圖像識別、機器學習、NLP、人機交互是AI的四大核心技術，其背后的核心技術是大數據和云計算能力。利用人工智能可以更快、更穩定地與客戶進行互動。例如，在銷售環節，例如引入智能客服，不間斷的響應客戶咨詢，進行信息整理，這極大地降低了公司的運營成本。在投保環節，引入智能投顧，基于掌握的客戶信息，洞察客戶的保障需求，從大量保險產品中適配出符合客戶真實需求的產品，節約了客戶在海量的信息中進行搜索比對的時間，借此提高客戶轉化率。在核保環節，當前核保呈現出數字化、智能化、自動化的發展態勢?；谌斯ぶ悄?，保險公司通過人機交互的方式與用戶線上交流，獲取用戶信息，預測用戶風險，作出是否承保的決定，節約等待時間，提升核保效率。此外，人工智能在精準定價方面也有應用價值，對多維度，立體化的客戶信息進行風險分組，進行差異化定價，實現“千人千價?！痹谒髻r處理和欺詐識別方面，保險公司可以利用人工智能，連接用戶外部信息和征信數據，提升風控以及反欺詐能力，側重于風險識別和風險管理，從而減小賠付率。保險公司將人工智能貫穿在保險產品設計、定價、承保核保、風控等各個環節，將會提高保險公司的運營管理能力，從被動管理到主動管理。

（三）科技理賠為保險服務賦能“理賠難”“理賠慢”似乎已成為人們的共識，但2019年上半年各大保險公司的理賠數據顯示其理賠獲賠率都大于97%，平均理賠天數也有所下降。越來越多的保險公司通過大數據、AI等手段，賦能保險核保理賠，大幅提高了理賠速度。例如中國太保在理賠方面推出“e閃賠”“太e賠”、螞蟻金服“定損寶”“車險分”、平安養老險的“極速賠”等。這些急速理賠的背后，都有著AI技術的強力支撐，保險公司也應在客戶要求賠償時為客戶提供能帶來附加服務的產品，讓客戶體驗更為順暢的理賠過程。以平安養老險“極速賠”為例，平安與醫院設立數據共享平臺，經用戶許可后，系統自動審核不需要客戶提供病歷和發票，門診理賠最快20秒就可以結案［5］。車險領域的“定損寶”是保險和人工智能結合的一次成功嘗試，它采用圖像識別技術，可以識別不規則車輛的損傷問題，從幾個特定角度對車輛進行拍照，通過算法識別事故圖像，然后在與保險公司聯系后即可定損。該技術的運用極大地減少了保險理賠糾紛案件的發生，減少理賠天數，降低保險公司運行成本。

篇(2)

關鍵詞:大數據;金融投資;大數據分析技術

大數據分析技術其實就是一種現代化信息處理技術，目前它被應用于各行各業中，并且發揮著無可取代的重要作用，特別是為企業在金融投資活動中提供了保障，很大程度上減少了企業的金融投資風險?？偟膩碚f，大數據分析技術催生了新的運營管理模式，提高了企業的收益，增強了企業競爭力。本文將具體從大數據時代背景、金融投資中應用大數據技術的重要性以及金融投資風險管理中大數據分析技術的應用方面進行研究。

一、大數據挖掘與數據分析

(一)大數據時代背景當今社會是信息化時代、大數據時代，盡管與發達國家相比，我國大數據技術發展較晚，還不夠十分成熟完善，但是我國目前的大數據技術還是很好地促進了我國各行各業發展，為市場開拓提供了極大的便利，還促進了傳統運營管理模式的更新，增加企業盈利。同時，大數據技術的發展使用還給消費者帶來了諸多新的體驗。比如，大數據技術促進了產品質量的改進提高，為消費者提供了更優質的服務。反過來，利用大數據技術分析數據，可以幫助企業更清楚市場行情、預估市場變化，有利于企業更好地應對市場變化，為企業發展提供保障。

(二)金融投資中應用大數據技術的重要性當今經濟環境變幻莫測，經濟一體化也加劇了金融危機帶來的危害，因此，企業在金融投資者面對的問題也越來越多、越來越復雜。而很多企業都缺乏投資風險管控經驗，不具備及時應對金融投資風險的能力。這種情況下，大數據的應用能夠很好幫助企業降低金融投資風險，切實提高企業經濟效益。相關研究數據表明，互聯網、電信和金融行業是使用大數據技術最廣泛的行業。具體來說，在金融行業里使用大數據技術預測分析金融投資風險，幫助企業制定科學的應對方法，能夠從源頭幫助企業提高應對風險的能力?，F在很多企業在經營上是相互依賴的關系，這就加劇了金融風險，而大數據技術可以促進信息共享，降低他們之間存在的風險，幫助每個參與的企業提高經濟效益。還有很多企業由于在向現代化經營模式改革，面臨著眾多信息，通過應用大數據技術來分析收集的數據信息可以更加準確地預估企業可能遇到的風險，從而幫助企業實現高質量管理。因此，在金融投資中應用大數據技術很有必要性。

二、金融投資風險管理中大數據分析技術的應用

(一)大數據分析技術在銀行行業的應用在信息化時代環境下，大數據的使用可以幫助企業進行風險預估，有利于保障企業發展。筆者將具體從大數據分析技術在銀行業的應用來說明金融投資風險管理中大數據分析技術的應用情況。我們要廣泛收集風險數據，再通過使用大數據分析技術幫助銀行分析、整理各種數據，使銀行對風險進行預估，進而研究后續金融投資風險發生概率，這樣可以制定專門的應對方案，采取切實有效的解決措施。在貸款業務方面，大數據分析技術可以保障銀行的利益。多家銀行可以實現合作，共享數據信息，建立數據共享平臺，利用大數據分析技術共同建立應對風險的高質量方案，幫助銀行對金融投資風險進行實時監測。大數據分析技術還可以使銀行對客戶數據進行整理和分析，對客戶資金到賬等有關信息進行系統、合理管理，這樣不僅有利于銀行相關業務的開展，還可以保障客戶資金的安全，既提高了銀行在客戶心目中的信譽，又能在很大程度上降低客戶資金安全風險。因此，在銀行行業應用大數據分析技術，對銀行自身和客戶都有積極意義。在使用大數據分析技術處理客戶信息數據時，會涉及云計算的應用，該技術可以提高銀行數據平臺性能，為銀行提供專門的信息擬訂方案，可以更加有效地處理數據信息，最大化地發揮大數據分析技術在銀行行業的應用。大數據分析技術可以幫助銀行在短時間內對銀行內的數據進行分類識別，并且準確分析海量數據。面對銀行業務信息，大數據分析技術甚至可以具體研究每一筆業務數據，既幫助減少銀行金融投資管理，又最大限度地保障個人客戶的資金安全。

(二)數據挖掘技術在保險行業的應用大數據分析技術不僅為各行各業工作帶來了便利，還為之提供了高質量的保障。數據挖掘技術是大數據分析技術中比較常用的技術，特別是在保險行業，數據挖掘技術應用效果顯著，有效降低保險行業的金融投資風險。盡管數據挖掘技術的應用流程相對煩瑣，但它被應用于保險行業的諸多業務環節中，并且發揮著重要影響作用。最主要的是數據挖掘技術可以幫助保險公司分析數據，進而挖掘發現具有潛在價值的信息數據，而這些信息數據就是各個保險公司的重要業務來源。因此，保險公司的業務發展很大程度上依賴于數據挖掘技術的應用。在保險行業中使用數據挖掘技術要對明確客戶的價值。保險公司得以運營的根本就是客戶的存在，而客戶的價值就直接影響著保險公司業務的后續進行。利用數據挖掘技術對客戶信息進行分析，對其潛在價值進行挖掘，從而對客戶的價值進行模型建立，后面保險公司可以根據這個模型為客戶制定專門的方案，提高針對客戶的服務質量，既保證了保險公司的客戶來源，也滿足了客戶自身的需求。利用數據挖掘技術，保險公司可以全面地收集客戶、市場信息，并仔細分析客戶數據，并擁有自己的數據庫，在數據庫的基礎上研究客戶的需求，既能抓住客戶的心，還能避免開展不必要的業務，節約公司資源。總而言之，數據挖掘技術在保險行業的應用既有利于降低保險金融投資風險，還保障了客戶的服務體驗與質量。

篇(3)

關鍵詞：保險公司；會計運行模式；改進策略；分析研究

中圖分類號：F23 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2014）02-0-02

在商業競爭越來越激烈的大環境中，不管是大規模保險公司，還是小規模保險公司，都同國家整個宏觀經濟相伴而生、相依為命。在這種收益和風險“一半為海水、一半為火焰”的狀況下，所有保險公司要面對的不確定性和風險都會大大增加，會計處理對象和會計環境也會隨之變得越來越復雜。要想讓保險公司將會計的作用真正發揮出來，必須做到的就是改革會計運行模式，讓其符合社會與保險公司的發展要求。本文主要研究現階段我國保險公司會計運行基本模式，探討保險公司會計運行模式的創新策略，為我國保險公司在會計運行模式創新方面的開展提供借鑒。

一、保險公司會計運行基本模式分析

總體來看，保險公司會計運行的基本模式主要包括三種類型：主輔相成模式、合二為一模式、兩者并行模式。下面，筆者對于這三種會計運行基本模式進行分析：第一，主輔相成模式。主輔相成模式主要是以日常核算為基本的核算模式，通過對會計信息的調整，對會計保險進行監督。這種主輔相成模式與其他模式相比有著巨大的優勢，那就是成本比較小，通過監督還可以及時地發現保險公司會計運行中存在的問題，同時采取有效的措施進行解決。對于主輔相成模式的運用，最多的體現在美國、英國、澳大利亞以及德國等發達國家。第二，合二為一模式。合二為一的模式是基于保險會計的特殊性，按照一般公認會計和法定會計的要求制定不同于非保險企業所采用的會計政策，形成一套特有的會計規范，使用這種模式在實施過程中牽涉到其他利益人，制度執行的成本除了運行成本，還要考慮信息利用者的成本。合二為一模式的運用，主要存在于日本與韓國等亞洲國家。第三，兩者并行模式。兩者并行模式是指兩者制度在日常核算中同時使用，即保險監管者規定了一系列不同于一般公認會計的保險監管法定會計，保險公司在實際操作與運行會計系統時采取兩者并行的方式。兩者并行模式與以上兩種模式相比，成本較高，而且沒有數據與信息優勢，很容易造成人力物力財力的浪費，運用的國家主要是巴西等國。

二、保險公司會計運行模式創新策略

保險公司會計不同于其他企業類型的會計，它主要是以貨幣為基本的計量單位，對保險公司的經營內容、過程與結果進行核算與監督，同時運用會計學的基本原理以及其他專業的會計計算方法，通過建立完善的保險公司會計運行模式，保證保險公司會計業務的順利開展。由此我們可以看出，保險公司會計以及會計運行模式對保險公司各項工作的順利開展意義重大。要想提高保險公司會計業務的運行效率，就必須要深入學習國際先進會計理念，創新保險公司會計運行模式，尤其是在財務狀況、經營成果等方面進行創新，保障保險公司會計業務的真實與客觀，從而使得領導層更好、更科學地進行經濟決策。筆者根據自己的實際經驗，對保險公司會計運行模式的創新進行了實踐探索和研究，認為保險公司會計運行模式的創新需要從以下三個方面進行入手：

1.提供精確營銷信息，反映經營者履行職責情況

目前來看，我國現代企業基本上都實行兩權分離制度，也就是經營權與所有權的分離。保險公司作為現代企業的典型代表，同樣也是實行經營權與所有權兩權分離的制度。保險公司的管理層受委托人的委托，對保險公司的所有財產進行經營與管理。保險公司的權利相對來講還是比較大的，無論是經濟財產還是社會資產，保險公司管理層都有權利對其進行合理調配與使用，在實際調配與使用過程中，保險公司管理層再根據實際情況，對于投資政策以及信貸政策進行調整。因此，保險公司管理層對于資源財產的使用狀況，也是其他投資者關注的重點。甚至保險公司管理層的信譽與更替，同樣也會引起投資者的關注。因此，作為會計部門，需要對保險公司社會資產與經濟財產等各方面的情況提供具有延續性的會計信息，尤其是在保險公司管理層資源財務運營方面，更需要反映真實的數據與信息。這樣不僅僅有利于認清保險公司管理層的責任，提高保險公司管理層的財務資源管理運用能力，而且還有利于增強投資者對保險公司的信任，提高保險公司的知名度與美譽度。

2.提供有延續性會計信息，反映公司真實經營情況

眾所周知，會計信息與財務報告是保險公司管理運營的關鍵與核心，其根本原因在于會計信息與財務報告直接關系到保險公司的經濟決策。會計信息與財務報告的關鍵作用不僅僅體現在可以有助于投資者明了保險公司的過去，而且還可以審視保險公司的現狀運營，最為關鍵的是，可以對于保險公司將來的發展與運營進行預測與評價。因此，做好會計信息與財務報告工作至關重要。在實際的會計信息與財務報告制定過程中，保險公司需要對會計財務信息進行收集加工與處理，尤其是要從用戶的角度考慮問題，面向全體客戶，注重財務會計信息的真實性與客觀性，注重財務信息的有效性。另外，保險公司需要做好對于經濟交易與相關事項的管理，對于出現的經濟交易與相關事項問題，及時進行解決與處理，對于所造成的會計計量、報告等影響，保險公司需要堅持及時性以及真實性原則，正確地處理好相關事宜。為此，保險公司可以從兩大方面進行入手：第一，及時搜集會計信息。保險公司在經濟業務發生之后，對于所需要的各種原始數據，需要進行詳細的搜集，這樣可以使得會計與其他業務之間無論是時間還是空間上都可以做到有效的結合。第二，及時處理會計信息。對于搜集到的會計信息，財務部門需要及時進行處理，尤其是在財務報告的編寫方面，提高財務報告的編寫效率，進而提高業務處理流程效率，使得保險公司整體財務辦事效率得到迅速提升。

3.提供匹配會計信息，直接服務于報表使用者決策

保險公司的運行規律不同于其他公司企業的運行規律，它是需要先收取保費，如果保險人今后發生事故或者損失，保險公司就需要進行賠償，也就是保險公司給付在后。從這里我們可以看出，保單持有人是保險公司的債權人，在保險責任期間，保險公司都要有著對保單持有人的賠償與保險責任。無論是債權人、稅務部門還是社會公眾、投資人，都有可能成為保險公司的保單持有人。保險公司做好會計工作，最關鍵的因素在于財務報告，財務報告的面向群體則是上述所述的稅務部門還有社會公眾以及其他相關人群。如果保險公司所采用的財務報告存在著真實性、客觀性的問題，那么財務報告也就失去了其本身所具有的價值和意義。因此，會計部門需要嚴格控制財務報告的真實性以及客觀性，為保險公司所提供的財務報告必須要真實、客觀，必須要如實反映保險公司所具有的社會資源以及其他經濟資源，同時對于社會資源以及其他經濟資源的變動做好相應的記錄。對于保險公司運營管理過程中所有的收入、費用、資源變化等，轉變為詳細的財務會計數據信息，形成科學客觀、公正真實的財務報告，這樣才會更有利于投資者了解保險公司的真實情況，尤其是保險公司盈利能力、資產質量、償還能力、運營效率等方面。同時，通過提供精確營銷信息，還可以反映經營者履行職責情況，有利于投資者根據財務會計信息數據進行理性科學的決策，從而保證保險公司的可持續發展。

綜上所述，在國家金融保證體系當中，保險公司是重要的組成部分，它與人民群眾的切身利益、社會保障體系構建密切相關。在企業管理中，會計工作是牽涉面最廣、最敏感的一項工作，同時也是企業管理的核心之一。如今保險公司會計所要面對的社會經濟環境是變化不定的，必須對保險公司會計報告、計量等條件進行明確規定，才可以使會計報告、計量和其他工作正常地進行。因此，新時期新背景下，加強保險公司會計運行模式創新策略的研究意義重大。保險公司應該積極做好會計運行模式創新，為其他保險公司在會計運行模式創新方面的開展提供參考。

參考文獻：

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[3]許敏敏.保險公司會計核算的若干問題探析[J].商業會計，2012，24：5-6.

篇(4)

關鍵詞：不可抗辯 壽險 核保核賠

所謂不可抗辯條款也稱不可爭議條款（incontestable clause），該條款的主要內容為：保險合同自生效之日起經過一段時間（一般為兩年），就成為不可爭議的文件，也即保險人在保險合同生效兩年后，保險人就不得以投保人在訂立保險合同時違反誠實信用原則、未履行告知義務為由而主張合同無效并拒絕賠償保險金。保險人只能在一定期間內(一般為兩年)以投保人和被保險人告知不實為理由不履行合同內容或解除合同，超過這一期限，保險人的這個權利即告喪失。一般兩年內為可抗辯期，兩年后，即為不可抗辯期。

不可抗辯條款作為保險人對公眾保證信用的保證性的約束條款的選擇，是在壽險發展過程中逐漸完善的。因為保險合同在整個生效期內都具有可爭議性。這種規定不能保證被保險人一定能獲得保險金給付，使受益人常處于無奈無助的困難境地。當保險事故發生，保險人則以投保人未履行保證性的說明義務為理由，拒絕給付保險金，使保險人終而贏得“偉大拒賠者”(the great repudiators)的稱號。隨著保險業的發展，為了消除投保公眾對保險業的不信賴感，各家保險公司陸續引進了不可抗辯條款。正是由于壽險公司自愿選擇提出了不可抗辯條款，大大提升了壽險產品在公眾心理的信用度，使壽險產品經營突破了歷史困境并得以發展。不可抗辯條款是壽險合同標準條款中保障保單持有人權益的條款，是國際壽險業常用條款。

由此可以看出，不可抗辯條款的產生是市場競爭的產物，是維護壽險市場公平公正的需要。不可抗辯條款應用使壽險條款的更加完善，大大提升了壽險產品的市場信用度，有利于保護被保險人和受益人的經濟利益，從法律上限制了保險人的抗辯權利，更好地體現了保險保障社會經濟穩定的社會效益目標。

之前,由于國情不同，我國在《保險法》、《合同法》或其他民事法律除針對年齡、自殺外，未對其他方面做相應規定，也就是說，目前在我國，不可抗辯條款僅適用于年齡及自殺方面。

隨著我國保險業的迅猛發展，不可抗辯條款的引進將成為不爭的事實。不可抗辯條款將適用于健康、財務等合同的多個方面，它將對壽險業務管理提出新的挑戰，尤其是如何提高入口關和出口關的管理成為業務管理的重中之重。

核保是保險公司在承保時所作的危險選擇，理賠則是在保險事故發生后，依據事實和條款約定進行保險金給付的工作。核保、核賠都要求以事實為依據，真實的核保體現了對廣大保戶的公平，真實的理賠維護了廣大保戶的利益，同樣反映了公平的原則。核保、核賠是保險公司風險選擇的入口和出口，兩道關口都把好了，保險人才能持續經營，才能最大限度的保證廣大保戶的利益。

那么，不可抗辯條款引進后，核保、核賠將如何應對此重大變華呢？

一、核保人員必須改變觀念，更加增加責任感和使命感

目前，由于長期的工作習慣，依賴保險法第十六條不如實告知條款的約束力，核保人員對客戶的告知主要本著最大誠信原則，僅了解客戶投保單告知內容，沒有也認為沒有必要核實與探究客戶的告知是否屬實問題，因此，核保環節是相對簡單的。但是，如果不可抗辯條款引進后，以往依賴的不如實告知條款兩年后對客戶已失去約束力。核保人員必須從思想上提高認識，增加責任心，要盡力使不如實告知的投保方在承保前能在核保的種種風險選擇方法中暴露出問題，從而最大限度的使其能夠被篩選出來，以與其相適合的條件承?；蛑x絕承保，避免進入不可抗辯期后，使公司理賠工作處于被動及不利地位。

二、加強營銷員、生調、體檢等核保相關管理工作

由于壽險經營中的保均保額不高，免體檢、免生調的比例較高，而此類投保方的核保幾乎是由業務員完成的，業務員如果在承保中不能規范經營，在利益的趨使下，促使了不如實告知的情況發生，那么最終將給核保帶來極大的困難，造成核保的盲目性，導致承保質量下降，不良賠付率上升。因此，作為第一核保人的業務員，需兼顧業績及責任，必須面見投保方，詳實了解情況并全面、如實的向公司反映投保方的有關情況，避免因不如實告知等使公司理賠時處于被動地位，對公司的信譽與權益造成損害。因此要繼續加強營銷員的管理及監督工作。

體檢和生調是核保過程中的兩個重要風險選擇階段。目前的體檢和生調規則與比例比較寬松，可能不再適應不可抗辯條款引進后的業務管理。體檢醫師的責任心需要更強了。體檢醫師如果能夠認真細致的檢查，客觀反映事實，發現可疑之處，進一步詢問查證，引導體檢者如實告知，充分利用好面見到客戶的機會，那么在此環節就可堵住營

銷員銷售過程中的漏洞，防止逆選擇者損害公司及廣大客戶的利益。

在保險公司承保前，僅靠業務員、體檢醫師及核保員擁有的告知資料是遠遠不夠的，生調人員通過直接或間接的方式進一步了解投保方的投保動機、生活情況、健康狀況等，可以發現業務員、體檢師及核保員的工作環節中有意或無意的疏忽或遺漏，從而按調查后的實際情況來承保，達到了危險選擇的公平性，很大限度的避免了不如實告知給公司今后帶來的隱患。

因此，增加營銷人員、體檢及生調人員風險意識，增加責任心，是規避承保時風險的重要環節。

三、加強核賠管理，充分利用兩年的可抗辯期

既往不可抗辯條款未涵蓋健康告知事項時，如果客戶對健康不良狀況未告知或告知避重就輕而通過了核保關，到了理賠這一出口關時，通過調查取證，還可以亡羊補牢以未如實告知而拒絕賠付。而兩年不可抗辯制度全面納入后，理賠就不能以此為由而拒賠了。

目前在理賠實踐中，投保人不如實告知的案例占有相當大的比例，不可抗辯條款引進后，承保兩年后已不能因不如實告知而拒賠。因此，充分利用兩年的可抗辯期，對兩核人員至關重要。核賠人員認真調查并及時將信息反饋給核保人員，是爭取在兩年可抗辯期內多堵漏洞的重要途經。兩核部門如何增強溝通，信息共享是今后的重要工作之一。

綜上所述，兩年不可抗辯期制度下，核保任何一個環節稍有不慎使不如實告知者蒙混過關，核賠調查及信息反饋等環節不到位，都將給公司帶來嚴重的經濟損失。兩核工作在壽險運營管理中是兩個重要的關口，兩個關口相互影響，相互依存。核保結論影響理賠結果，核賠信息支持核保結論。因此，兩核人員必須通過努力提高專業技能、增加責任心，從而在新形式下努力降低公司不良理賠率，維護廣大投保者的利益，保證公司持續穩健的經營。

參考文獻：

[1]王.壽險核保.中國財政經濟出版社，2002.

[2]王.壽險理賠.中國財政經濟出版社，2002.

[3]核保手冊.中國人壽保險公司，2004.

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關鍵詞:保險企業 客戶關系管理 電子商務

一、客戶關系管理概述

客戶關系管理(CustomerRelationshipManagement，以下簡稱CRM)的概念是由美國著名的研究機構GartnerGroup在1990年代最先提出的。Gartner公司對這一概念所下的基本定義是:利用數據挖掘等數據處理與傳輸技術，搜集處理與客戶相關的信息并加以分配與利用，以實現企業的經營目的或戰略目標。

CRM是一種新的經營管理哲學，內涵豐富，可以從三方面進行理解:首先，CRM是一種管理理念，將客戶看作是企業最重要的資源，以周到完善的客戶服務和深入的客戶分析來滿足客戶需求。其次，CRM是一種旨在改善企業客戶之間關系的新型管理機制，它實施于企業的市場營銷、銷售、服務與技術支持等與客戶相關領域，通過向企業的銷售、市場、客戶服務的專業人員提供完備的客戶資料，并強化跟蹤服務、信息分析的能力，使他們能夠協同建立和維護一系列與客戶和生意伙伴之間的關系，從而可以提供更為快捷和周到的優質服務，提高客戶滿意度，吸引新客戶，同時留住老客戶，最終增加營業額。最后，CRM也是一種管理技術，它將商業實踐與數據挖掘、數據倉庫、銷售自動化以及其他信息技術緊密結合在一起，為企業銷售、客戶服務和決策支持等提供了一個業務自動化的解決方案，使企業有一個基于電子商務的面對客戶的前沿，從而順利實現由傳統企業模式向以電子商務為基礎的現代企業模式的轉變。理念、機制、技術三層構成了CRM的完整內容，三者缺一不可，三個層次必須互相支撐、協調工作才有可能保證以客戶為中心的戰略實施成功。

二、我國保險企業應用客戶關系管理的必要性分析

CRM的出現，不僅體現了企業從以產品為中心模式向以客戶為中心模式的轉移，還表明了企業視角由“內視型”向“外視型”的轉變。企業間的競爭不再只局限于傳統生產要素上的競爭，而是越來越多地體現再吸收新技術和創新能力上。保險業屬于數字密集型行業，由于利率、投資資產和股價的頻繁變動，有關保單具有極強的時效性。

(一)應用CRM是保險行業自身特性的需要

1.保險產品的多樣性與同質性

人們對保險產品的需求非常個性化，導致了保險產品需求的多樣性，但保險產品同質化現象很嚴重，保險企業很難借產品質量上的優勢在競爭中取得領先。實施CRM使得保險公司能夠及時準確的把握客戶需求，搶先一步開發推廣新產品，贏取競爭主動權。

2.保險合同定價的懸殊性

保險合同無法直接體現等價交換原則，因為保險人收取保險費與出險所需承擔的賠償責任相比微乎其微，保險成本的不確定性，使保險商品的定價異于普通商品，保險定價不是根據生產和銷售成本進行計算，而是按照概率統計的大數法則進行。保險企業掌握的客戶數據越豐富，越正確，它的定價也就越趨于合理，產品競爭力也越強。

3.保險行為的誠信要求

由于信息不對稱，客戶誠信與否，對保險公司的影響重大。因此在對誠信度的要求上，保險合同比一般的經濟合同更為嚴格。通過客戶分類和歷史紀錄的分析，區分有價值的客戶和危險客戶，進行“欺詐檢測”有利于保險公司的穩健運營。

(二)應用CRM是我國保險企業適應當前經營環境的需要

1.市場經濟地位的確立

隨著我國經濟體制改革的深入，原有的計劃經濟基本只在很狹小的范圍發生作用，市場在整個經濟中處于支配地位傳統的依靠行政命令進行保險展業失去生存的基礎。于是，市場的生存的需要使得保險公司意識到樹立以客戶為中心理念的重要性。

2.保險中介市場快速成長

保險理人機制被引入我國以來，以人為代表的保險中介市場獲得了迅猛的發展。由于直接業務的萎縮，各國保險公司的業務拓展越來越依賴于中介市場，中介機構對客戶資源具有相當的控制力。在這種情形下，作為保險公司必須借助新的戰略來維持、控制優質客戶資源。

3.賣方市場向買方市場的轉變

隨著保險市場對外開放力度的加大，保險市場參與主體的增多，保險市場已經完成了從賣方市場向買方市場的轉變。另一方面，客戶主體意識也不斷增強。隨著社會經濟發展，人們的生活水平得到提高，客戶對保險需求的差異性加大，個性化需求呈增多趨勢。保險公司如何繼續在買方市場中確保自己的競爭優勢，利用CRM對客戶尤其是優質客戶進行分析挖掘，成為致勝法寶。

三、我國保險企業應用客戶關系管理的可行性分析

(一)市場驅動

CRM興起的最直接原因是競爭加劇。隨著中國保險市場總量的跳躍式增長和保險企業數量的不斷增多，使保險企業間的競爭愈演愈烈，而競爭的核心就是對客戶資源的管理。面對這種競爭態勢，保險企業普遍產生了對CRM的需求。外資保險企業在國外保險市場已積累了CRM應用經驗，理所當然在拓展中國保險市場時也會采用CRM軟件。為了避免在競爭中處于劣勢，中資保險企業也希望外資保險企業一樣擁有自己的CRM系統。

(二)電子商務驅動

有關統計顯示，2007年我國的上網人數已經達到了2.1億，一年增長了7300萬，年增長率高達53.3%。同時，研究表明互聯網用戶與保險有效客戶具有相當大的重疊性，預計這個重疊比列將在10年超過70%。這一切揭示著我國保險電子商務的發展前景廣闊。網絡保險是保險信息技術的應用之一。

參考文獻

[1]粟芳，保險信息管理[M].上海:上海財經大學出版社，2007.

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關鍵詞：企業年金，商業保險，保險公司

隨著我國經濟的快速發展，人均收入和人均壽命的大幅度提高，原有的社會保障制度已不能適應人們對較高層次生活水平的追求，企業年金正是在這一背景下逐漸被引入我國，并呈現出越來越大的市場需求。目前我國的企業年金市場存在著巨大的潛在需求。在國際上，保險公司始終是企業年金市場的中堅力量，有其不可替代的獨特優勢。然而，我國保險業在企業年金市場上面臨著來自其他金融主體的有力競爭。在2007年11月第二批受托人名單公布之前，作為核心的受托人主體只有5家。但是隨著第二批年金資格的認定，出現了首批銀行受托人，還新增了3家養老險公司和1家信托公司作為受托人。自此，3家銀行、3家信托機構和5家保險機構鼎足而立。銀行業獲得受托人資格意味著銀行機構不用新設養老金管理公司就能順利成為企業年金基金受托人，銀行有著更強大網絡、更龐大客戶資源和無可匹敵的信任優勢?？梢哉f，受沖擊最大的是保險公司的市場。

那么，現在的問題是：在現有法律框架下，保險公司如何權衡現在和未來，如何參與企業年金市場呢?

保險公司利用自身產品優勢和技術優勢，依靠已有的經驗，以多重身份進軍企業年金市場，扮演好企業年金受托人、賬戶管理人和投資管理人，并大力發展團體年金業務，把企業年金市場做大，這既是保險公司提升自身競爭力的重要一步，也是保險業服務社會、加快發展的機遇。

一、我國企業年金市場的經營環境分析

1991年我國首次提出“國家提倡、鼓勵企業實行補充養老保險。”2000年，企業補充養老保險正式更名為企業年金。截至2007年底，我國建立企業年金的企業已達3萬多家，參加職工超過1000萬人，積累基金接近1500億元。我國企業年金發展潛力巨大，據中國保監會預測，我國企業年金每年新增數額將達到1000億元以上，到2010年預計能達到10000億元的規模。另據世界銀行預測，到2030年我國企業年金的規模將高達1.8萬億美元，將成為世界第三大企業年金市場。但就目前而言，我國企業年金覆蓋面極小。據資料統計，2000年我國企業年金覆蓋人數為560.33萬人，占國家基本養老保險參保人員的5.36%，建立企業年金計劃的企業為16247家；2002年我國企業年金制度覆蓋人數增至655萬人，占國家基本養老保險參保人員的5.9%；截至2004年3月，我國企業年金制度覆蓋人數約為700萬人，占國家基本養老保險參保人員的6.012%，建立企業年金計劃的企業為22463家。而在西方國家，實行強制性企業年金的幾個國家的覆蓋率幾乎達到100%，其他實行非強制性企業年金國家的覆蓋率也達到了比較高的水平，如奧地利為95%，美國、加拿大為50%左右。相比之下，我國企業年金的覆蓋面過小，有很大的發展空間。

首先，從政策環境來分析。企業年金的政策環境主要是指對企業和個人的納稅要求和對商業養老金業務的稅收優惠政策，它直接影響著企業參與企業年金的積極性和投保型企業年金產品的需求強度、業務發展深度和廣度。我國現行的企業年金稅優政策既不統一也不明確，一直沒有出臺針對商業養老保險的“延遲納稅計劃”。而稅收優惠政策是各國鼓勵企業建立退休養老計劃和購買投保型年金產品的重要措施。近幾年來，政府相關部門明顯加快了社會保障體制改革的步伐，對企業年金享受稅收優惠的政策也開始討論。

其次，從企業年金需求的角度分析。很多文獻在分析我國企業年金市場發展滯后原因時認為“由于我國經濟體制處于轉軌時期，大多數國有企業的經營狀況不好，企業年金的建立對大多數企業來說無疑是奢侈品”。且現實中的企業年金也僅在少數效益較好、經營穩定的壟斷性企業中建立，這似乎是上述觀點的有力證明。

誠然，在我國各行業之間差別很大，企業之間差別也很大。同時，特殊行業往往在企業年金計劃中扮演重要角色。目前，我國很多行業已經具備實行企業年金計劃的各項條件，如鐵路、有色金屬、煤炭、電信、石油、民航、汽車制造業、飛機制造業、鋼鐵等。這些行業的從業人員規模龐大，它們完全可以以行業為單位發起企業年金計劃，這種做法有利于從業人員在行業內的流動。從我國企業年金的發展狀況也可以看出，目前企業年金主要在國有壟斷性的大型企業中實行。2007年末，伴隨著年金管理機構對國內年金市場的發力，已經有一部分中小企業參加了企業年金計劃，但與我國近430萬家中小企業總量相比，也只是滄海一粟。隨著中國改革的深入發展、經濟的高速增長、社會的穩定發展，企業年金計劃發展的前景將會更加廣闊。

最后，從企業年金經營主體分析。企業年金市場是一個多行業提供服務的市場。《企業年金試行辦法》規定了參與企業年金市場經營的主體有銀行、保險公司、基金管理公司、信托公司、證券公司等金融機構。各個行業各有優勢與不足。其中，信托公司可以作為企業年金的受托人，而基金管理公司、證券管理公司將可能是主要的投資管理人，銀行是理所當然的年金基金托管人、受托人和賬戶管理人。而保險公司通過銷售投資連結、萬能壽險等產品，已經積累了賬戶管理人的經驗，保險公司具有很強的年金計劃的設計、銷售能力以及精算能力，其營業網點遍布全國的省、市、縣、鄉、鎮。同時，保險公司具有多年投資與運作的經驗。

從企業年金市場眾多競爭主體中選擇哪個金融機構，由企業年金理事會決定，選擇的依據是這些金融機構的資信狀況。因此，只有在長期的管理實踐中，積累雄厚的資金實力和抗風險能力、擁有成熟的產品設計和研發技術以及豐富的市場經驗的金融機構，才能在企業年金市場中取得競爭優勢，也才能為企業年金需求者提供更優質的服務。

二、我國保險公司在企業年金市場的定位分析

考察世界各國企業年金的運營模式，大致分成以下幾種方式：直接承付模式、保險合同模式、基金會模式和信托模式。

《企業年金試行辦法》確立了中國企業年金管理將以信托型為基本模式，采用兩種管理模式：由受托人擔任賬戶管理人或投資管理人的部分委托模式；由受托人選擇賬戶管理人和投資管理人的全部委托模式。

在《企業年金試行辦法》出臺之前，除了社保部門經營企業年金之外，我國的企業年金市場主要被各家保險公司占據。從上個世紀90年代后期，我國保險公司就開始參與企業年金的探索和研究，如平安保險股份有限公司于2000年率先推出了團體退休金投資連結保險和團體年金(分紅型)保險，而后又開發企業年金賬戶管理系統。據勞動和社會保障部統計，到2004年3月由保險公司經辦的團體退休金計劃的企業年金資產和覆蓋人員所占份額均占

到30%的比例。這種由保險公司經營的企業年金業務就是投保型企業年金，也即企業年金的保險合同模式。

保險合同模式是指企業年金計劃發起人可以直接同保險公司簽訂保險合同，由企業和職工定期向壽險公司繳費或由企業直接為員工購買壽險公司的養老型產品的方式為企業員工提供養老保障。這種投保型企業年金以保單的形式歸在個人名下，主要在中小企業流行。對于中小企業來說，由于企業年金總量小，如果分別選擇賬戶管理人、投資管理人和托管人，支付的費用太高，而保險合同模式可以確保資金安全，同時還能降低成本。

從根本上說，保險公司在企業年金市場的定位應該是風險保障和資產管理。

企業年金業務與傳統的商業養老保險之間具有替代性，保險公司是否將面對兩難選擇?

從理論上說，企業年金的運行在一定程度上會抑制商業養老保險業務的拓展。但若從我國企業年金的實際運行狀況來分析，這種擔憂就沒有充分的根據。

首先，根據兩個《試行辦法》，參加基本養老保險是建立企業年金計劃的首要前提。此項規定將使部分沒有參加基本養老保險，但有養老金需求的企業排除在外；同時由于建立企業年金計劃程序的繁瑣及管理成本問題，很多中小企業在企業年金前望而卻步，從而為商業養老金的發展留下了很大的市場空間．其次，企業年金相關稅收優惠政策在各地區間的不統一，使得許多跨地區經營的大企業因政策的地區差異而產生管理上的不便，在選擇養老金安排時可能更傾向于建立商業養老保險計劃。

從以上的分析可以發現，企業年金政策以及年金市場的發展狀況等，將影響保險公司養老保險業務的開展情況，但企業年金與商業養老保險之間沒有完全的替代關系，從長遠來看，二者完全可以平衡發展。

三、企業年金與商業保險協同發展

企業年金市場是一個多行業提供服務的市場。勞動和社會保障部2007年11月19日公布了第二批年金基金管理機構名單。倍受關注的是有三家銀行獲企業年金受托人資格。這意味著銀行不用新設養老金管理公司就能順利成為企業年金基金受托人。可以說，銀行業獲得受托人資格，受沖擊最大的是保險公司的市場。

在現有的法律框架下，保險企業應如何利用自身優勢，積極介入企業年金市場?在不同的政策導向下，保險企業在企業年金市場中可采取不同的戰略模式。

(一)保險公司作為資產管理人

首先，保險公司作為受托人，由其提供綜合的、捆綁式的年金服務，同時承擔賬戶管理人和投資管理人的角色，才能發揮其分賬管理和精算的優勢，還可兼得企業年金資產投資收益。事實上，在企業年金的運營管理中，投資才是最重要的環節，無論誰做受托人，都要找到最好的投資人。以目前保險資產管理公司在股市和企業年金管理中的優秀表現，以及其公開透明的管理方式，他們是最受認同的機構理財者之一。所以對定位于專業技術性角色的保險公司來說，做好自己才是最重要的。

其次，在集團經營模式下提供專業化服務。隨著我國金融混業經營趨勢的增強和企業年金市場的逐漸成熟，綜合性保險公司能夠成為企業年金管理服務的良好載體。如中國平安保險公司，旗下設有信托公司、壽險公司、證券公司，集團設有資產運營中心，則可采取由信托作為受托人、壽險公司作為賬戶管理人、將資產運營中心的職能與人員剝離到信托公司或證券公司作為投資管理人，或者成立資產管理公司獨立運作，托管人則可以由合作銀行或是未來的參股銀行承擔。

最后，一些不具有規模實力和多種管理能力的中小型保險公司不妨開展有關企業年金咨詢業務。據中國養老金網的統計，現在具有單一企業年金資格供應服務能力的金融機構就多達61家。試想，客戶突然面臨幾十家年金資格的金融機構競逐，市場上若沒有強大的中介力量，如何維護委托人及受益人利益，保持市場的穩定與平衡。因此，開展企業年金管理咨詢業務顯得尤為重要。

(二)保險公司作為風險保障的提供者

對比企業年金的信托模式與保險合同模式，會發現：商業養老保險操作管理簡單，但是不能享受國家的稅收優惠政策；而采取信托型企業年金制度，可以享受相應的稅收優惠，由職工承擔投資風險而減少企業的風險負擔；保險公司通過大數法則將年金的死亡率風險等在更大的時間和空間范圍內進行分散；在保險合同模式中，通常由保險公司等單一金融機構整合了養老計劃的全部業務，形成了綜合服務的規模優勢，可以大幅節省運營費用。

由此可見，保險合同模式較之于信托模式有諸多優點。而沒有出臺針對商業養老保險的“延遲納稅計劃”是制約保險公司開展投保型年金的政策障礙。

2007年11月，中國保監會《保險公司養老保險業務管理辦法》，鼓勵保險公司發揮專業優勢，通過個人養老年金保險業務、團體養老年金保險業務、企業年金管理業務等提供養老保障服務。

據悉，作為我國養老保障體制的重要補充——個人繳納商業養老保險制度，有望通過論證在稅收優惠政策上獲得突破，并進而在上海實行試點。來自上海保監局相關人士的消息是，受中國保監會委托，該局正在進行“個人延稅型養老保險運營機制”的研究項目。

其實，保險公司經營企業年金業務的優勢著重體現在其產品設計方面。保險公司可以通過開發銷售投保型產品的方式為中小企業員工提供養老保障。目前，國內保險公司經營的養老保險產品種類已達110多個，主要是一些傳統團體壽險和萬能保險、投資連結團體壽險產品。如何將商業保險產品與社會保障制度改革相配套是擺在各家保險公司面前的重大課題。

因此，保險公司應該進一步發揮其產品研發方面的優勢，開發固定年金、變額年金、可轉換年金、開放式養老金賬戶等產品，增強產品的投資功能和賬戶管理功能，并提供多樣化的年金領取服務。通過積極發展商業養老保險業務，把年金市場做大，這既是保險公司提升自身競爭力的重要一步，也是保險業服務社會、服務經濟、加快發展的機遇。

四、結論

企業年金制度的建立為保險公司提供了一個難得的發展機遇。企業年金市場是一個多行業提供服務的市場。因此，在現有的法律框架下，保險公司應該首先明確自身及其主要競爭者的優勢和劣勢，并在自身比較優勢基礎上做出正確的角色選擇。

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關鍵詞：養老基金；信托運營；法律監管

一、養老基金運營狀況及其存在的問題

養老保險制度實質上就是圍繞養老資金的籌集、管理、運營、支付和監督來設計的，因此，選擇養老金作為養老保障制度的基礎概念和養老保障制度理論體系的基礎范疇更能直觀地體現養老保障制度的這一特性。養老基金是法定部門或組織根據法律規定的條件、對象、標準、方式和程序籌集、管理運營和使用的專門用于社會成員養老的專門資金形態。它是養老保險和金融體系相結合的產物。隨著經濟的發展，養老保險制度得到了不斷的完善，特別是頒布了一系列養老基金法規和規章、完善了養老基金管理體制和提高養老基金統籌層次并擴大覆蓋面、企業年金制度得到初步發展、養老金待遇的給付方式實現社會化。但依然存在許多制約養老基金正常運營的相關問題，導致了養老基金收支形勢嚴峻，財政壓力日益增大，不同地區養老金支付能力不平衡問題嚴重，人口老齡化速度加快，養老金負擔增長迅猛。主要問題如下（1）地方政府和相關部門挪用養老基金的問題突出——“上海社?；鸢浮币鹑藗儗︷B老基金監管問題的反思與重視；（2）養老基金投資渠道狹窄，保值增值沒有可靠保障。投資國債很難達到增值的目的，且受通貨膨脹的影響容易出現貶值導致支付能力進一步下降；（3）養老基金通過投資運營保值增值，來補充和改善基金的支付現狀是通行的做法。但中國養老基金的投資渠道過分單一且缺乏對養老基金運營的規范監管，養老基金運營過程中被人為操作的現象較為嚴重，導致養老基金的運行效率低下。

二、中國養老基金運營監管制度的缺陷

1.管理體制存在缺陷。目前中國養老基金的監管制度過分偏重行政監管。盡管有關社會保險的法規都是以市場經濟體制為設計背景和邏輯基礎的，但由于路徑依賴和制度慣性的原因，這些規定中存在明顯計劃體制烙印——在養老基金監管體制的安排上過度的注重行政監管。過分的行政監管容易引發行政監管權力的尋租，造成養老基金挪用、擠占、浪費現象嚴重。因為在行政監管過程中，同樣存在由于有限理性、官僚主義屬性、壟斷性等原因導致政府失靈，從而可能導致出現行政監管低效率、無效率甚至負效率。同樣，過分的注重行政監管容易忽略甚至抑制其他監管資源的開發和利用。

2.專門監督機制欠缺。相關的法規中缺乏這方面的規定。專門的監督制度安排不僅可以給利益相關方提供一個交流與溝通的機會，達到更好的協調彼此立場與想法的目的，從而使養老基金得到更好的管理和運行；而且可以大大提高養老基金投資運營的監管效率。因為，從根本上講，養老基金首先是參保職工的錢，是用于社會保險對象的專項資金，其實質所有權屬于廣大參保者。其基本功能是保障廣大退休人員的物質生活，同時養老基金還關涉到企業的切身利益。因此，理應設置專門的組織平臺，讓政府有關部門及其他利益相關者參與到養老基金管理和監督中去。沒有誰比直接利害關系人更關心養老基金的征繳、支付、管理、運營及保值增值。專門監督機制的缺失嚴重影響基金的監管效率。

3.信息化建設滯后，信息披露制度不健全，監管效率不高。信息化技術建設的滯后，致使社保、稅務、財政和社會中介機構不能實現信息共享，不能進行有效監管。養老基金的管理者不能定期披露養老基金的管理運營信息，不能保障受益人及其他利益相關者的知情權，因此就沒有渠道對養老基金運營進行監督。信息披露制度不健全，對基金管理基本上沒有監督，財務上內控薄弱，也是導致養老基金被擠占挪用的誘因之一。

三、養老基金信托運營法律監管制度的完善

伴隨著中國社會主義市場經濟的發展和中國養老基金的信托投資運營的入市，構建養老基金信托投資運營的安全監管制度已成為必然要求。筆者認為主要從以下幾個方面來完善養老基金信托運營法律監管制度：

1.監管體制和模式的選擇。借鑒外國經驗，中國應建立以養老保險基金投資管理機構內部監管為核心、社會中介機構監管和國家監管為補充的三位一體的養老保險基金監管體系，以建立一個多權分離、各司其職、互相監督的監管制度。養老基金信托投資管理機構設置具有紀律檢查、行政監察和內部控制功能的獨立經濟實體，建立行政管理監督、經營管理和經營決策監督、會計監督、內部審計監督等制度，以會計事務所、律師事務所、投保單位為主體的社會中介監督組織，對養老保險基金信托投資管理機構基金運營管理、經營狀況、財務成果和現金流量情況，基金周轉和調劑等進行綜合評價。國家行政和經濟主管部門，如財政部門、審計部

門、證券業監督管理委員會、保險業監督管理委員會和銀行業監督管理委員會等對養老基金的信托投資運營情況，以及國家法律法規的落實情況進行監管，確保養老基金的安全性和增值性要求。

對于養老基金的監管模式，筆者認為，應該結合資本市場的發展情況和相關法律法規建設的總體情況。因此，在現階段對養老基金信托運營的監管應該采用“數量限制”規則，這樣更符合中國資本證券市場的實際和養老基金特殊的安全性和效益性的要求。但在此基礎上，隨著中國證券市場法律法規的不斷健全和完善，和“人口老齡化”趨勢引起的養老保險壓力對養老基金資產保值增值的特殊要求，我們應該逐漸引入英美的“審慎人”規則，來克服和彌補“數量限制”規則的缺陷。

2.建立嚴格養老基金管理機構的市場準入和退出制度。由于養老基金對安全性的特殊要求，世界上各國基金管理者的選擇都很嚴格。對基金管理者的最低資本金，經營信譽和經營業績都有嚴格的規定，其目標是允許最好的申請者進入，限制未來的風險和成本。首先，養老基金信托管理機構必須達到法定的最低注冊資本金的要求，并且是實收資本；其次，要有完善的法人治理結構，鑒于養老基金的特殊性，在公司治理方面必須有更高的要求，在董事會成員中必須配備一定比例的獨立董事；最后，其專業管理人員必須具備一定的任職資格條件，如中國證監會頒發的從業資格證書，并且主要的投資管理人員必須是專職的、在業內具備良好的業績和聲譽。只有符合這些條件、通過公開招標的基金管理公司才具有經營養老基金的資格。

在一定的限制準入的基礎上，為了確保養老基金運營的安全，提高養老基金信托運營管理公司的積極性，使養老基金獲取更高的投資收益率，相應的必須建立養老基金管理人的退出制度。政府監管機構應當負責對基金管理機構的資格予以認定和注冊，定期或不定期地對其投資運營、內部風險控制等情況給予監督，對違規違法或不符合準入條件的基金管理公司，要視其情節輕重實行懲罰和注銷其養老基金的管理資格。

3.建立完善的信息披露制度。信息披露制度是一種運用越來越廣泛的養老基金投資監管制度。對于整個養老基金投資監管體制來說，信息披露要求是監管的最基本組成部分。“壟斷理論從市場的角度出發，認為信托投資公司是其經營財物等重要信息的壟斷提供者。在沒有管制的信息披露市場中，信托投資公司作為信息的壟斷提供者，不僅限制信息的產出，而且可以以壟斷價格出售信息，讓利益相關者都去購買同一信息，這將導致社會資源的浪費，而強制性披露則可以大大降低投資者等利益相關者成本。” 信息披露的目的是將養老基金管理公司置于社會公眾和監管機構的雙重監督之下，防止基金管理違法、違規操作，損害基金所有人和受益人的利益。因此，必須健全相關的法律法規，要求養老基金管理公司定期或不定期向社會公眾和養老基金的受益人公布相關信息，并且信息披露義務人報告、公告的信息必須真實、準確、完整，不得有虛假的記載、誤導性陳述或重大遺漏。

4.建立養老基金收益擔保和保險制度。大多數引入職業養老金計劃的國家和地區對養老基金的投資收益都進行某種程度的擔保。其中，拉美和中歐國家通常采用相對值的形式，即達到所有養老基金投資收益的均值或某個收益基準的一定比例。例如，智利規定某個基金的投資收益必須高于全部基金平均收益的50%，阿根廷規定的比例為70%；而另外一些國家規定，養老基金的投資收益率必須達到某個具體數額，如瑞士規定養老基金的名義投資收益率必須高于4%，烏拉圭規定實際投資收益率必須高于2%。作為保證，各國養老基金或出資成立中央擔保基金，或自行提取一定比例作儲備，或由基金管理公司的自由資本作支撐。當儲備不足時，國家財政予以支持。養老基金管理公司也有可能存在破產和清償的風險。因此，為了最大限度地化解養老基金可能面臨的這些風險，一些國家和地區，規定了養老基金保險制度，明確要求各養老基金管理公司必須向養老基金保險公司繳納保險費，保險費水平依各基金管理公司的風險等級而定。這樣養老基金在實際運營中遇到投資風險造成損失時，可以通過養老基金保險公司獲得補償。

四、結論

養老基金制度是社會保障制度的重要組成部分，也是整個社會保障制度體系最基礎性和代表性的制度。完全可以說養老基金是養老保險制度的基石范疇。養老基金制度作為現代各國普遍推行的一項社會保障制度，對于保障廣大退休人員的生存權，維護社會的和諧穩定與發展，具有重要的意義。養老基金制度最為重要的是養老基金的管理和運營，即養老基金的保值增值問題。我們應借鑒發達國家的經驗，實現養老基金與資本市場的接軌，養老基金只有參與資本市場才能實現其保值增值的目標。采用信托的形式是養老基金進入資本市場的最佳途徑。

參考文獻：

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