序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇經濟管理研究生論文范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創作。

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一、會計論文的現狀

目前我國會計論文主要分為學術論文和畢業論文。學術論文又稱科研論文、研究論文、專題論文，是會計學界和從事會計工作的專業人員及科研人員總結科研成果，送交國際、國內學術刊物、學術出版社或學術會議發表或宣讀交流的論文。

畢業論文主要是指學位論文。在我國，接受高等教育的本科生、碩士研究生和博士研究生畢業前在指導老師的指導下，親手完成論文寫作。學位論文是各類畢業生或同等學歷人員為申請授予相應學位而寫出的論文，即學士論文、碩士論文、博士論文等。對于學士論文，要求能較好地運用所學基礎知識技能，解決不太復雜的課題；對于碩士研究生論文，要求能夠充分地反映獨立從事科研工作的能力，對研究課題要有一定的見解；對于博士研究生論文，則要求反映作者淵博的知識和較強的科研能力，在該學科某一領域有獨到的見解，在理論研究上有突破，形成創造性成果，對會計學科的發展有一定的推動作用。此外，畢業論文還包括在我國接受高等專科教育財經類學生的畢業論文。

二、會計論文作用和特點

（一）會計論文的作用

1．會計論文的寫作是會計研究活動的有機組成部分，是會計研究的必要手段。隨著我國會計改革的逐步深入和發展，廣大理論和實務工作者及會計學者，緊密結合我國會計改革和發展的實際，圍繞貫徹執行新《會計法》、《企業財務會計報告條例》、《企業會計制度》、《企業會計準則》、《會計基礎工作規范》等法律、法規，通過撰寫會計論文，對企業會計制度轉軌和企業改革（如兼并、破產、關閉、出售、公司制改建、債轉股、上市、股份合作制、企業集團）中的財務管理、資金成本管理、提高會計信息質量及建立有中國特色的會計理論與方法體系等方面，以及會計新領域（涉及金融衍生工具會計、人力資源會計、環境會計和社會會計等）進行深入調查研究，取得了豐富的研究成果。

2．會計論文是總結會計經濟研究成果，進行學術交流，發展會計理論，以指導會計實踐工作的重要工具。在我國，有上百家財經類期刊刊登會計論文。中國會計學會秘書處為了總結前一年度的會計理論研究成果，每年還組織前一年度會計學論文評選活動，并將獲獎論文匯編成冊出版，由此激發了廣大會計工作者進行理論研究的熱情，推動了會計理論的發展，并以正確的理論支持和指導會計改革深入進行。

3．寫作會計論文是培養會計專業人才的有效途徑，是考核會計專業人員和會計專業本科畢業生及研究生等業務能力和學術水平的重要依據。

（二）會計論文的特點

1．學術性。學術性即科學性，是指在論文中所表現出來的系統、嚴謹的理論體系。會計論文的學術性不僅表現在應用價值上，而且表現在理論價值上。主要表現為：

會計論文的寫作目的是建設與發展會計學科領域，描述會計經濟活動中某一新的現象、新的發現，對會計學科的發展具有實踐上的價值；

在理論上，對新的發明和創造有深入的理性分析，運用已有的理論知識，通過嚴密邏輯推導，求得規律性認識，豐富原有理論體系或者建立新的理論體系。

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1．現實性原則

經濟學不同于其他學科，是一門“經世致用”之學，它與實際生活結合極其緊密，具有顯著的應用性特色。這一學科特點決定了經濟學論文選題時必須考慮研究的問題有無現實意義，要借助選題將所學理論與現實經濟生活中的實際問題聯系起來，通過分析研究解決經濟生活中的實際問題。為此，在論文選題時必須關注社會經濟領域中的現實問題，特別是經濟改革和社會生活中的熱點、難點、焦點問題。當前中國經濟正處于轉型期，各種新情況、新問題層出不窮，譬如房價過高、通貨膨脹、貧富差距、就業問題等都可以作為研究的領域，作為論文選題的內容，這對于經濟學專業的學生來說，無疑是一個難得的機遇。

2．專業性原則

經濟學本科畢業論文作為學位論文，選題理所當然應與學生所學專業和所要申請的學位掛鉤。同時畢業論文是對學生四年所學專業知識的一個檢驗和總結，是學生綜合運用所學專業知識和能力的體現，這也要求論文選題要緊緊圍繞經濟學科，體現經濟學的專業性。對選題而言具體表現在兩方面:一是在專業領域內選擇確定論文題目。由于經濟學本身具有研究面寬的特點，如果不加注意，很容易出現選題偏離專業領域的情況，因此在選題時更要找準經濟學的切入角度，保證選題與專業的相關度。二是要體現經濟學的研究方法。經濟學有一套以數量分析為特征的分析方法，譬如實證分析、邊際分析、均衡分析、靜態分析等，如果能在選題中有所體現，更能反映經濟學專業的特點。

3．可行性原則

選題的可行性是指畢業論文的選題一定要切合實際，具備完成選題的主客觀條件。具體來說，首先，要從學生的興趣愛好、知識結構、專業所長等主觀條件的角度判斷學生是否可以駕馭選題。譬如，當一個不擅長經濟計量分析的學生面對一個計量分析的選題時，一定會因難度過大而感到難以勝任，這顯然不符合可行性的原則。其次，必須從選題本身的工作量、理論難度和深度、指導教師水平、圖書資料查詢條件、論文完成的時限要求等方面評估完成選題的客觀條件是否具備。以資料的可獲取性為例，經濟數據中省、市級以下的數據一般很難獲取，往往需要進行實地調研而且調研工作量極大，本科學生往往很難獨立完成，缺乏數據的情況下，選題再好也很難寫出高質量的論文。

二、經濟學專業本科畢業論文選題方面存在的問題

1．重視程度不夠，選題確定過于隨意

一方面，不少老師存在“重研究生論文，輕本科論文”的思想，開題以前老師實際介入并不多，往往交由學生自主選題，沒有給予相應的交流、指導和建議;另一方面，本科學生“重工作，輕論文”，第七、八學期正是學生找工作和考研的階段，很多學生把主要精力放在了應聘、工作實習和備考方面，無暇顧及畢業論文;還有一部分學生自認為學業已成，將來從事的工作與論文研究的內容無關，抱有走過場的心態。凡此種種，對論文選題的重要性缺乏認識，不花功夫搜集資料并斟酌選題，臨近開題時往往隨便選一個題目應付了事。在開題答辯中會經常遇到這樣的情況:某個學生信口說出一個選題，卻對該選題的研究意義、文獻綜述、自己的研究框架和研究方法等茫然不知，當老師指出其選題存在問題時，學生會立即將選題更換成另外一個完全風馬牛不相及的題目，選題的過于隨意增大了題目的不確定和變動性，最終會累及論文質量。

2．偏好大選題，涉及面過于宏觀

較之其他專業，經濟學專業畢業論文選題過大、過泛的現象尤其突出。究其原因，一是與學科特點相關，經濟學研究分為宏觀、微觀部分，宏觀經濟學研究經濟中有關總量的決定及變動，涉及的是失業、通貨膨脹、經濟波動、國際收支、財政政策、貨幣政策等宏觀“大”問題，學生在學習過程中，無形中會強化這種“大”問題的心理暗示，選題時就會貪大求全，動輒冠以“中國”或“我國”的字樣;二是學生往往擔心選題太小沒有東西可寫，認為宏觀選題題目大、外延廣，寫作時順著每個外延發揮一下，就可以達到論文要求的篇幅，因而選擇了過寬過大的題目。比如“我國貨幣政策的目標選擇”“試論中國的經濟發展戰略”等選題，這類選題本身包括了多維度和多層次，要求研究者對各個層次、各個維度的問題有清晰和準確的認識，本科生的理論水平和對現實經濟問題的認知能力顯然達不到這一要求，過于宏觀的選題寫出來的東西往往缺乏深度、沒有重點。

3．選題范圍狹窄，題目相似度高

其實經濟學涉及面廣，又貼近社會生活，現實中有眾多問題值得研究，即使是同一個問題，也可以從不同的角度切入，應該說為學生提供了廣闊的論文選題空間，經濟學專業畢業論文選題的范圍和題目應該具有廣泛性和多樣性。但實際情況卻不是這樣，或者是因為指導老師連續幾年給學生的題目缺少變化;或者是因為學生相同的專業背景使他們的學術思維、研究視野趨于一致;或者是因為學生主要通過圖書館資料檢索，趨同的選題手段使那些點擊率高且參考文獻多的選題容易中標，結果就是選題往往集中在幾個話題上，題目“扎堆”且重復率高，很難做到教育部要求的學位論文“一人一題”。比如人民幣升值、期貨市場、中小企業融資、貿易壁壘等都是近年學生熱衷的選題，連續幾年的畢業論文都可能出現相同的選題，甚至同一年同一個答辯小組中的題目也可能完全相同或僅有一兩字之差。

4．缺乏經濟學思維，選題偏離專業方向

目前經濟學本科畢業論文選題中仍存在部分偏離經濟學專業的選題，譬如“校園超市的營銷分析”，這個題目給人的第一印象就是營銷專業的題目，基本看不出經濟學的專業特色，嚴格意義上就是一個不合格選題。但如果把它改成“校園超市的壟斷市場分析”，從題目就可以看出該選題是運用西方經濟學微觀理論中的壟斷市場理論分析校園超市，無疑凸顯了經濟學的專業特色。第一個題目之所以出現專業偏差，除了指導老師把關不嚴之外，主要原因是學生缺乏經濟學思維。經濟學是一種思維方式，它是一種方法，而不是一套結論。經濟學教育除了傳授經濟學理論知識，最重要的就是讓學生體會和掌握經濟學思維方式，并運用這種思維方式分析經濟問題，形成關于社會經濟現象或經濟問題的解釋。但現實中有部分學生及至畢業也沒培養起經濟學思維，在選題時，面對經濟實踐中的具體問題，不能“像經濟學家一樣思考”，找不到經濟學的切入視角，導致選題與專業相關度不高。

三、提高經濟學專業本科畢業論文選題質量的建議

1．前置選題工作，夯實選題基礎

針對學生忙于找工作和考研、無暇顧及論文的情況，比較現實的做法是將畢業論文選題的時間安排適當前移。比如在學生一進入大四階段，有條件的學校甚至可以在三年級就讓學生進入選題環節，提早確定指導老師，通過與指導老師交流溝通，在老師的指導和幫助下，學生可以早一步確定論文大方向。再有意識地將課程設計、社會調查以及專業實習等實踐環節與畢業論文結合起來，同時熟悉相關的理論分析方法和工具，展開文獻檢索和閱讀，從中搜集和積累相關資料，隨著對相關問題認識和了解的不斷深入最終確定選題。前置選題工作的好處是給予論文選題環節充裕的時間保證，讓學生有足夠的時間思考斟酌并熟悉相關的知識領域，為提高選題質量打下扎實的基礎。

2．強調畢業論文重要性，進行選題環節專項輔導

應以院、系或專業為單位，召開畢業論文動員會，宣講畢業論文的作用、價值和要求。強調畢業論文的寫作不僅是學生總結、檢驗、深化所學專業知識的過程，更是訓練分析解決實際問題的能力、為將來工作或更深層次研究奠定基礎的過程。對教師而言，指導論文不僅是培養目標要求的職業責任，還是反映教師能力和科研水平的一項重要指標，更是一個向學生學習提高自己的機會。總之，只有師生思想上高度重視，才能通力配合選出好的題目，做出好的文章。可以為學生進行選題方面的專項輔導，教會學生如何選題。譬如，通過舉辦講座有針對性地講解選題原則;結合以往的論文題目說明選題如何找到經濟學的視角，如何以小見大、挖掘深入;尤其要注重本科畢業論文選題方法的介紹。在多種選題方法當中，相對適合經濟學本科學生、值得推薦的方法有以下兩種:第一是實踐選題法。即在社會實踐、經濟調研和專業實習中，了解現實中出現的新問題、新趨向，通過調研取得第一手資料，以此作為選題的依據。第二是查閱文獻法。即確定感興趣的領域，閱讀該領域內權威的專業文獻資料，了解研究的歷史與現狀，那些該領域中尚未解決的課題或許就是選題方向。

3．強化選題階段的導師作用，重視任務的落實與檢查

針對指導老師在選題階段作用缺位的情況，要強化導師的指導作用。指導老師要及早進入角色，加強與學生的溝通交流，不能坐等學生上門詢問，而應主動了解學生的專業興趣點，介紹獲取與選題相關的文獻資料的渠道。向學生推薦綜述性或經典的文獻，幫助學生分析調查研究、搜集數據的難易程度，啟發學生尋找經濟分析的角度和需要運用的實證研究方法，幫助學生對選題可行性給出基本判斷，避免選題的盲目性。針對學生不重視選題工作的情況，指導老師要通過布置給學生任務的落實與檢查調動學生的積極性。比如，可以讓學生就閱讀的文獻資料、關注的經濟熱點問題寫出綜述，專業實踐中可以讓學生寫日記、寫報告，以此督促、推動學生發現問題，找到自己的視角;還可以要求學生跟老師通過郵件或電話定期匯報，在和老師交流中也可能就會找到合適的選題。

4．組建專家團隊，為選題質量最后把關

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摘要：近幾年，隨著縣級醫院的發展以及衛生系統內部審計工作規定的要求，醫院逐步成立了獨立的審計科，擬獨立行使醫院內部審計監督權。但經查閱相關文獻和走訪多家縣級醫院，發現醫院新成立的審計科多數存在職能不清、職責不明、人員不專、無主導開展的工作內容，無成熟的醫院內部審計個案借鑒的現狀。大多以參與醫院物資采購以及跟基建工程全程監督控制，或從事與內部審計關聯不大的醫保工作、招標采購工作等，大致處于審計工作職能職責界限不清、無序、無力、無實質性主導開展內容的尷尬狀態。本文針對醫院內審的現狀列示了內部審計的局限性，分析了造成內部審計的尷尬現狀的原因，提出了一些合理化建議。

關鍵詞 ：尷尬現狀；內審局限；原因分析；措施建議

審計科是應縣級醫院規模效益發展需要和衛生系統內部審計工作規定的要求而逐步獨立出來的行政職能部門，是在上級審計部門和醫院主要負責人的直接領導下，代表醫院實施內部審計監督的職能部門，依法獨立行使內部審計監督權，向醫院領導負責并報告工作，同時接受國家審計機關和上級內部審計機構的領導和監督。目前，多數醫院內審工作人員是由財務人員轉崗而來，新進一些近年來審計院校畢業的新工作人員。醫院的審計科目前普遍工作現狀是開展基建工程建設項目跟蹤審計、醫院一定金額以上的物資采購過程全程參與、或主導開展醫保工作等其他與審計關聯不大的工作內容，內部審計的工作內容、工作職能和工作任務缺乏，呈現明顯的局限性。

一、內審局限第一，人員配置和知識結構導致內部審計監督的力量受到局限，開展內部審計的專業知識能力支撐不夠。國家沒有明確的內部審計工作實施細則，參照和學習的內部審計模板缺乏，規范化、細致化、具備實際操作指導的內審培訓缺乏，無成熟完整的優秀醫院內審個案及操作指南可借鑒。

第二，醫院主體經營的局限性，領導重視程度導致監督范圍和內容受到限制的局限性；醫院和內部審計工作人員利益的一致性，導致內審工作的獨立性受到影響和制約，降低了內部審計的作用。

第三，醫院主管部門未設置獨立的審計科，使醫院審計科工作目標和工作內容在行政指導上呈現局限性。

第四，相關科室支持和認知的局限性。復雜的人際關系影響了內部審計工作的深入開展。微妙的利益關系阻礙了內部審計工作的開展。

第五，縣級基層醫院發展資金和財政撥款不足的現狀帶來內部審計規范審計監督、規范收支、規范流程的局限。

二、原因分析

第一，醫院內部審計人員多是由財務人員轉崗而來，人員結構呈現明顯的不合理性，因審計工作涵蓋的范圍和所需掌握的知識面很廣，現代內部審計工作需要的是專業的審計人員和掌握會計、審計、經濟管理、法律和工程管理等相關知識的全面復合型人才，而現有醫院審計科配置的審計人員沒有審計專業知識的支撐，不具備開展各項內部審計工作的能力，變相增加內審工作開展的難度和內審人員開展內審工作的信心，使內審工作的開展成為一座難攻的保壘。

第二，醫院是一個以醫療為主導相關職能科室為輔的公益性事業單位。醫院的醫護人員是醫院的主體，而行政職能科室人員是醫院的配角，內部審計處更是行政職能科室里的配角，有時審計處的設置僅僅是為了滿足衛生系統年收入3000 萬元以上或擁有300 張病床以上的醫療機構、年收入2000 萬元以上或所屬單位多的企業、事業單位，應當設置獨立的內部審計機構，配備專職審計人員規定要求。醫院領導多重視醫療技術、護理服務，重視臨床醫護人員的技術、技能的培養和提高，往往忽略對審計處人員進行系統規范的專業化、細致化培訓，一定程度上遏制了審計工作人員專業操作技能的提高，阻礙了內部審計工作的開展。醫院內部審計的監督主體和監督內容都和醫院的決策領導層相關，更是與醫院的發展前景和經濟收益息息相關，在醫院發展基金不足，政府扶持資金潰乏的情況下，面對醫院經營獲利和流程規范，醫院領導層難免會重經濟效益，重醫院發展，輕規范流程的內部審計效能，降低了內部審計的作用。

第三，衛生系統內部審計工作規定要求年收年收入3000 萬元以上或擁有300 張病床以上的醫療機構、年收入2000 萬元以上或所屬單位多的企業、事業單位，應當設置獨立的內部審計機構，配備專職審計人員，但醫院主管部門衛生局在沒有設置獨立的審計科，而是將審計和財務歸于計財科，主管部門對醫院內審工作沒有明確的工作目標要求，沒有專業系統的細致化內審培訓，沒有明確的審計工作任務，而是與財務交叉在一起，最終使醫院的內部審計處失去了領導和培訓的主管部門的支持。

第四，醫院的其他科室對審計處擬開展工作，所持態度比較曖昧。財務科對審計處有種先天存在的對立情緒，總以為審計處就是來對財務工作指手劃腳，沒事找茬型的。具體負責相關采購的設備辦、藥劑部以及后保部等職能部門對審計參與其科室物資采購過程持中立態度，對審計處提出的規范采購流程和院內采購談判過程持對立態度，不予采信。一般臨床科室對審計參與采購過程審計持觀望態度，事實是內部審計參與采購，就是一個無發言權的旁聽者，所謂的參與監督，規范流程基本流于形式。

第五，國家對縣級基層醫院的財政撥款的明顯不足，導致醫院的發展缺乏資金支持，無法將醫院的公益性質進行到底，醫院在謀求生存發展的前提下，可能會更重視追求經濟利益的最大化，所謂的規范收費標準，規范流程，成了美麗臆想，導致監督醫院的內部審計科的職能無法實現。

三、改進措施

第一，配備專業的審計人員，引進從事醫院審計經驗豐富的內審人員，參加實用型的細致化醫院內部審計培訓及具體審計操作培訓。配備一支專業化知識全面化的審計人員隊伍，招募掌握會計、審計、經濟管理和工程建設管理、招投標管理、法律的全面知識結構的復合型人才，考慮引進醫院審計經驗豐富的人才，充實審計處人員架構，解決開展院內內部審計工作的前提條件，增強審計處開展內部審計工作的信心和決心；考慮進行機構重新整合，考慮將紀檢、審計、法律、人事整合在一起，利用全面復合的人才資源，協同作戰，知識互補，建立審計制約、監督有效，執行有力的內部審計機制，真正發揮審計的作用，或是考慮將醫院的審計科人員由上級審計部門行政派駐，采用有經驗、行政和經濟都獨立于醫院的專業人員進行審計，真正發揮審計的獨立性，實現審計的職能。

第二，不斷創新，擴大影響，爭取領導支持和同級部門認同。圍繞醫院發展的戰略目標，服從于醫院的生存和可持續發展，制定內部審計工作的方案，拓展審計工作的思路，立于醫院發展管理的較高層次，多針對醫院的難點、熱點開展內部審計，為加強醫院管理，提高醫院經濟效益和社會效益提供服務，為醫院的決策提出合理化的建議，集防錯、糾錯于一體，促進醫院的經濟效益的增長和可持續發展，贏得領導對審計部門的重視和信任，發揮審計人員工作的重要作用，強化領導重視審計人員能力培養的意識。讓審計人員從形式制度上的醫院小衛士落實到實質意義上的領導小謀士，為審計工作的開展奠定強有力的領導支持。

第三，多向上級主管部門匯報，講述審計工作開展的困難，建議上級主管部門能更多的重視內部審計工作，多提審計工作要求、審計工作任務、多開展醫院內部審計工作的細致化系統化的培訓，多指導幫扶醫院新生部門審計科的發展，加快內審工作的發展，提高醫療行業內審人員的內審技能，讓內審工作逐步常態化規范化進行，真正發揮內部審計的作用，使內審工作落到實處。

第四，平時多和內審相關科室搞好關系，注意溝通技巧和工作方式。爭取獲得相關科室對審計處工作的理解、支持和配合，將規范采購、規范流程、規范招投標程序逐步滲透到醫院的物資采購，讓相關科室逐步接受，理解規范采購流程不是針對某一科室，而是醫院管理和衛生系統內部審計工作規定的要求，是明確責任和減少投訴的規范化要求，是雙方有利、醫院收益的三全齊美的事。在日常工作中，監督服務醫院，在服務中加強監督，努力幫助醫院各同級部門在合理、合規、合法的前提下，增收節支，及時查找存在的問題和不足，及時堵漏，促進醫院各科室健康發展，讓被審計監督的部門能感受到審計監督服務對他們科室帶來的利益，從而認識到審計監督的重要性和必要性，逐步改變“我要審，科室抵觸、拒絕”為“要我審，科室配合支持”的審計工作環境，為審計工作的發展創造一個優化的發展前景，推動醫院內部審計工作的發展，加快醫院可持續發展的進程。

第五，國家要加快對縣級基層醫院的發展、幫扶、支持，加大資金撥款的額度，給醫院發展創造一個相對寬松的環境，加快醫院公益性進程，推動醫院內部審計工作落到實處，實現醫院內部審計工作的監督職能。加快醫院內部審計由財務收支的審計向經濟效益分析和社會效益分析審計的轉變，發揮醫院內部審計的效益最大化。

總之，醫院內審工作的開展，內審職能的發揮，和內部審計科的發展，需要專業的審計人才、上級主管部門的指導支持、醫院領導的支持、同級部門的認同、國家及政府資金的幫扶，才能逐步推動縣級醫院審計科的發展，從而將醫院審計科的工作職能名至實歸，加快醫院可持續發展。

參考文獻：

[1]張惠琴.當前企業內部審計的新變化及其局限性.山西師大學報（社會科學版）研究生論文專刊，2008-11-35卷.

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關鍵詞：社會資本；中小企業；債務融資；融資結構

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：1674-2265（2016）11-0012-07

一、引言

中小企業是我國國民經濟的重要組成部分，在推動經濟增長、吸收就業、促進技術創新等方面發揮著積極作用。中小企業的發展與其能否獲得足夠的融資支持密切相關。由于僅靠內部積累難以滿足全部資金需求（林毅夫和李永軍，2001），同時一般達不到發行股票在資本市場融資的條件，因此中小企業可能更多地依賴債務貸款，特別是銀行融資，但是銀企間信息不對稱而產生的逆向選擇和道德風險，以及中小企業難以提供銀行要求的抵押擔保導致銀行對中小企業的“惜貸”和“信貸配給”（施蒂格利茨和韋斯，1981；韋特，1981）。先前中小企業融資研究往往把企業置于獨立的環境下，主要關注經濟因素和制度因素對企業融資的影響。對于一個企業來說，其經濟活動處在周圍的社會關系網絡中，必然會受到社會關系網絡的影響。作為內嵌在企業社會網絡中的非經濟性和非制度性資源，“社會資本”可起到“社會抵押”的作用，在一定程度上解決中小企業融資過程中信息不對稱和抵押擔保缺失問題，改善中小企業債務融資市場失靈和信貸配給問題。本文以深圳證券交易所創業板上市的171家公司為樣本，選取企業橫向社會資本、縱向社會資本和企業特有社會資本等三個維度7個指標，構建企業社會資本指標體系，考察社會資本對中小企業債務融資可得性和融資結構的影響。

二、文獻綜述

社會資本原是一個社會學的概念，20世紀80年代以來被引入經濟、金融研究領域。它是指內嵌在社會結構之中的資源、關系、信任、聲譽、規范等。布爾迪厄（Bourdieu，1986）將社會資本定義為“現實或潛在的資源的集合體”，這些資源與群體成員擁有的關系網絡有關。李（Nan Li，2001）強調社會資本是通過“嵌入”社會網絡獲得的，通過社會資本個人可以更好地生存發展。科爾曼（Coleman，1990）認為社會個體因利益進行相互交換而形成了持續存在的社會關系和社會資產。帕特南（Putnam，1993）賦予社會資本規范、制度、信任、規范等內涵。作為一種非市場要素，企業社會資本通過企業和周圍關聯企業、金融機構、政府部門等形成社會關系網絡而形成（邊燕杰和丘海雄，2000），它有助于企業獲取資源并受益（楊向陽和童馨樂，2015）。

20世紀90年代末以來，國外學者從社會資本出發，運用信息經濟學、博弈論、契約理論進行研究，認為內嵌在社會網絡中的社會資本通過“自選擇”（加塔克，1999）、“聲譽機制”、集體決策和行動、共同監督（施蒂格利茨，1990、加塔克和吉南，1999）和社會懲罰（貝斯利和科特，1995）等機制，發揮著社會抵押的作用，提高了甄選、監督和契約執行的有效性，在很大程度上解決了信息不對稱和擔保抵押缺失問題，有效改善了中小企業債務融資的信貸配給和市場失靈問題。博特和 塔科爾（Boot和Thakor，1994）證明密切的銀企關系能克服信息不對稱，降低企業的貸款條件，使缺乏抵押擔保的中小企業可以不借助抵押和擔保貸款而獲得較低利率的信用貸款。烏濟和吉萊斯皮（Uzzi和Gillespie，2002）則進一步證明嵌入性的銀企關系時間越長，企業獲得貸款的成本就越低，企業的融資順序受到其社會關系網絡的影響，并不一定遵循優序融資理論。從實證研究層面，李等（Li等，2008）分析顯示，中國民營企業政治關聯有利于提高企業的融資績效。杜等（Du等，2010）證明中國中小企業的社會資本在短期貸款中發揮了替代資產作為抵押的作用，提高了短期融資能力。拉斯凱蒂（Lashitew，2014）發現企業的高管曾經或正在擔任政府官員等政治關聯有助于企業獲得貸款，因為政治關聯向銀行傳遞了政府支持作為隱性擔保的信號，銀行對政府的信任可以降低企業申請貸款的條件。

就國內研究而言，戴建中（2001）發現私營企業在金融機構借款時需要動用其擁有的社會資本，尤其是干部資源。陳曉紅和吳曉瑾（2008）以社會網絡、交易網絡、生產網絡和區域文化為度量因素，驗證了中小企業信用水平及其融資便利度與社會資本呈正比。劉軼和張飛（2009）研究發現，企業能利用其社會資本充足的優勢來獲取較低利率的貸款，同時社會資本充當“軟擔保”和社會懲戒的角色，降低了企業貸款違約概率，增加了銀企長期合作的可能性。楊向陽和童馨樂（2015）分析發現，企業政治關系資本和商業關系資本能夠向資金供給方傳遞關于企業經營歷史和現狀的重要信息，從而增強資金供給方提供資金的意愿。沈藝峰（2009）以上市房地產公司為研究對象，證明企業社會關系網絡、企業所擁有的社會資源主要有助于企業獲取短期貸款。戴亦一等（2009）以社會組織數量、社會參與和社會信用三個維度度量社會資本，針對深圳證交所的上市公司進行研究，證明社會資本對企業獲取長期貸款有利。

目前研究多集中在社會資本緩解中小企業債務融資約束上，對中小企業融資結構涉及較少。對企業融資結構的研究多是建立在莫迪利亞尼和米勒（Modiglian和Miller，1958）、詹森和麥克林（Jensen和Meckling，1976）、邁爾斯（Myers，1984）分析的基礎上，主要關注成本、公司經營特征、公司內部治理等因素，較少關注社會資本這一非經濟性和非制度性因素。從少量針對社會資本對企業融資結構影響的研究來看，一是選取社會資本的度量指標不同；二是以主板上市公司為研究對象，不符合中小企業這一特征；三是由于研究對象、研究期限和選取指標不同，結論有所差異。本文以深圳證券交易所創業板上市公司為樣本，構建企業社會資本度量指標體系，考察社會資本對企業債務融資可得性和融資結構的影響。

三、社會資本對中小企業融資研究

（一）研究假設

社會資本主要由信任、規范以及關系網絡組成，它改善中小企業債務融資的機理如下：首先，社會資本向資金供給方傳遞企業資信和還款能力的信號，社會資本較多的企業更容易獲得資金供給方的認可與信賴，可以更方便地獲得資金。其次，作為約定俗成的非正式社會關系，社會規范通過獎勵守信者、懲罰違約者來約束人們的行為，由于失信的社會成本可能遠遠大于履約的經濟成本，因此社會規范能促使企業嚴格守約，降低違約概率，守信的企業可以較容易獲得資金資源。再次，企業進行生產經營活動要與上下游或水平關系的相關產業廠商，以及銷售渠道、客戶、銀行、政府等進行聯系。企業信用、聲譽、經營管理、交易、投資、商業信用等“軟信息”，可以通過關系網絡迅速傳播，用顯示企業信用特征和還款能力的“軟信息”，來替代財務數據、抵押擔保等“硬信息”，從而降低資金供求雙方的信息不對稱程度和資金供給的信息搜尋成本，有利于企業獲得融資。

鑒于企業的融資能力就是企業獲取社會資源的一種表現，我們認為，企業的社會資本越多，債務融資的能力就越強。因此，提出假設1：

假設1：企業社會資本和企業的債務融資可得性成正比，即企業社會資本越多，企業債務融資可得性就越大。

企業債務融資分為長期借款和短期借款。在信息不對稱的市場上，資金供給方（對中小企業而言，主要是銀行）為了控制風險，更傾向于將資金短期借出，因此中小企業較難獲得長期穩定的債務融資。如果企業擁有較高的社會資本，則企業獲得長期債務融資的可能性就會變大。因此企業社會資本越大，其長期借款的比重可能就越大。就此我們提出假設2：

假設2：企業社會資本和企業長期融資可得性成正比，即企業社會資本越多，企業的長期借款與短期借款之比越大。

（二）樣本選取與數據來源

本文選擇2011―2014年在深圳證券交易所創業板上市的171家公司作為研究對象。為保證研究結果的有效性，本文選取只發行A股的公司，不包括同時發行B股或者H股的公司，并將金融類企業、ST、ST*等財務數據異常的公司和數據不完整的公司剔除。最后得到有效樣本觀察值684個。財務數據來源于銳思數據庫、公司年報等，企業高管人員的背景資料通過查找公司年報以及百度名片搜索整理而成，數據分析采用Excel、SPSS 22.0和Eviews軟件。

（三）模型指標選取

1. 被解釋變量。我們采用債務融資規模和長短期借款水平來描述企業的融資行為。債務融資規模采用企業的負債總額除以資產總額這一替代變量，即資產負債率水平來表示，長短期借款水平分別采用長期借款和短期借款占借款總額的比重進行衡量。

2. 解釋變量。我們在已有研究基礎上，基于社會資本相關理論研究，構建包含縱向社會資本、橫向社會資本以及企業特有資本三個層次7個指標的社會資本指標體系。對于縱向社會資本，本文選取了兩大類4個指標。第一類是政治關聯，本文所指的政治關聯是企業高管是否曾在或正在政府或相關單位就職或者擔任人大代表、政協委員等。高管在政府或機關單位任職，或者擔任人大代表、政協委員等職務的經歷，會積累一定的政府關系資本，在獲取資金資源方面具有一定的優勢。第二類是銀企關系，本文借鑒查克拉瓦蒂和斯科特（Chakravarty和Scott，1999）的研究，一共設有3個指標：一是企業高管是否曾在銀行任職，若有過任職經歷，則會有利于企業和銀行建立聯系，進而獲取銀行貸款；二是銀行與企業建立借貸關系的期限，銀企借貸關系時間越長，銀行對企業情況越熟悉，越可能建立起信任關系，從而有助于企業獲得銀行貸款；三是看銀企之間除了借貸關系是否還存在多元化關系，主要是銀行是否位于企業前十大股東之內，若是則說明銀企間除借貸關系之外還存在投資關系這一多元關系，這也有利于企業獲得銀行貸款。企業的橫向聯系包括業務往來、借貸關系以及控股關系等，本文選取兩個指標：一是企業是否是國有控股，由于政府對于資源的分配控制具有較大的影響力，相對于民營企業而言，國有控股企業更容易獲得銀行貸款及其他債務融資；二是企業前十大股東中是否有機構投資者，當機構投資者特別是銀行位于企業前十大股東行列時，對于企業獲得銀行貸款及其他債務融資有相當大的幫助。企業特有關系資本包括企業客戶關系網絡、銷售渠道、供應商關系網絡和商譽等企業的無形資產。這些特有資源嵌入企業之間以及企業和金融機構間，可以提高企業從外界獲取資金資源的能力，在企業無形資產價值中占有相當大的比重（石軍偉和付海艷，2007），因此我們采用上市公司資產負債表中的無形資產項目來近似表示企業特有社會資本。

3. 控制變量。除了社會資本外，企業融資行為還受到諸多因素的影響。為防止其他因素干擾，我們在借鑒已有研究的基礎上，選取盈利能力、實際稅率、企業規模、資產擔保價值、企業成長性作為控制變量。在盈利能力、實際稅率、企業規模的選取上，我們借鑒格德斯和奧普勒（Guedes和Opler，1996）、施托斯和莫爾（Stohs和Mauer，1996）的方法，盈利能力取營業利潤率，即營業利潤與營業收入之比，一般認為它與企業債務融資能力存在正相關關系；企業債務利息具有稅收抵免的作用，資本結構中如債務融資較高則會降低企業的資金成本，從而增加企業債務融資可能性，因此，實際稅率應與企業債務融資規模正相關；企業規模在一定程度上代表企業的實力，企業規模越大，企業獲得債務融資的可能性越大。企業資產擔保價值越大，企業獲取債務融資的能力越強，我們借鑒陸正飛和辛宇（1998）的研究，用（固定資產+存貨）/總資產作為資產擔保價值的替代變量；企業發展越快，資金供給方越看好企業的成長能力，企業獲得債務融資的可能性就越大，我們參照羅彥學（2013）的方法，用主營業務收入增長率來衡量企業成長性（見表1）。

（四）模型設計

模型中[β0]為截距項，[β1，…，β12]為待估參數，前7個變量為解釋變量，[ε]為隨機誤差項，代表可能還存在其他不能觀察到的影響企業債務融資的因素。模型1用來檢驗企業社會資本對企業債務融資可得性的影響。模型2和模型3用來檢驗企業社會資本對企業債務期限結構的影響。

四、實證結果分析

（一）變量描述性統計

相關變量描述性統計結果如表2所示。樣本企業平均資產負債率是31.64%，最大值是89%，最小值只有3%，說明我國創業板上市中小企業就整體而言負債偏小，且不同的公司相比負債結構差異較大。在樣本企業的負債總額中，長期借款占比平均為4.27%，長期借款比例小說明創業板中小企業獲得長期借款比較困難。政企關系均值為0.1886，說明平均而言，樣本企業的高管有近兩成在政府機關工作過或者擔任人大代表、政協委員等；國有控股企業占比18.27%，說明樣本企業大都擁有較強的政府關系或動員社會關系資源的能力。平均來看，樣本企業高管曾在銀行任職的占9.8%，說明企業高管與銀行之間的業務聯系更多地限于企業和銀行的存貸款業務；大多數樣本企業與銀行的多元化業務關系比較弱。76.17%的樣本企業有機構投資者持股，這對企業獲取債務融資有一定的幫助。取對數后的企業特有關系資本均值為17.2103，取對數后的企業規模均值為20.7261，說明大部分樣本企業為中小企業。資產擔保價值均值為0.3265，說明企業固定資產和存貨占總資產的比例較大。盈利能力、實際稅率和成長性最大值與最小值之間差別較大，表明中小企業的發展水平和經濟效益差異較大。

（二）回歸分析

面板數據模型是時間序列數據和截面數據的綜合體，建立面板數據模型要經過單位根檢驗、協整檢驗、模型設立、檢驗異方差和自相關性，最后確定估計方法。經過檢驗，采用固定時間效應模型的均衡面板數據分析方法來對上述檢驗模型進行估計，表3為回歸方程得到的估計結果。三個模型的F統計量分別為8.471、13.976和13.556，模型整體在1%的置信水平上顯著，說明模型整體上通過了顯著性檢驗，具有統計意義。調整后的判定系數R[2]分別為0.642、0.809和0.805，說明經過調整后，被解釋變量的變動中分別有64.2%、80.9%和80.5%可由所選取解釋變量解釋，雖然部分數值不高，但是由于影響企業債務融資可得性和債務融資期限結構的因素眾多，本文只是選取其中的一部分，并沒有包含所有的影響因素，所以個別回歸結果判定系數不會影響本文實證結果的判斷。

1. 社會資本對企業債務融資可得性的影響。從模型1回歸結果來看，政企關系對企業債務融資可得性影響不顯著。企業高管在銀行任職、銀企合作時間和銀企多元化關系三個變量對企業債務融資都具有正向促進作用。

國有控股和機構投資者持股兩個變量對企業債務融資可得性具有顯著負影響，原因可能是國有控股企業或者機構投資者位居十大股東的企業，企業資金會比較充裕，銀行借款數量減少。

企業特有社會資本即無形資產對企業債務融資具有正向影響，主要是由于企業獲得無形資產需要付出成本，會導致企業資金需求增加，并且企業可以將無形資產作為抵押進行融資，所以無形資產越多，企業獲得的銀行貸款也就越多。

總體而言，回歸結果部分支持了假設1。與一般結論不同的是，政企關系對中小企業債務融資并未發揮出重要作用，國有控股以及機構投資者持股等社會資本則有負面效應。

2. 社會資本對企業債務融資結構的影響。從模型2和模型3回歸結果來看，政企關系、企業高管曾在銀行任職、銀企合作時間、銀企多元化關系、國有控股、機構投資者持股和企業無形資產等都與企業長期債務融資正相關，且除了國有控股變量為不顯著外，都顯著為正，與企業短期債務融資負相關，且除了國有控股變量和無形資產變量外，都顯著為負，本文假設2得證。

3. 控制變量對企業債務融資可得性和融資結構的影響。根據回歸結果，企業營業利潤率變量系數顯著為負，說明營業利潤越大，內源資金相對越充足，企業的債務融資需求越小，但對長期債務融資和短期債務融資都有促進作用；企業的實際稅率、企業規模、資產擔保價值和企業成長性與企業債務融資可得性正相關，說明這幾個變量越大，企業越有可能獲得債務融資。但前三者和短期債務融資正相關，與長期債務融資則呈負相關關系，而企業成長性與企業債務融資可得性同長期債務融資正相關，與短期債務融資則呈負相關關系。

五、結論

本文選取深圳證券交易所創業板上市的171家公司為樣本，從橫向社會資本、縱向社會資本和企業特有的社會資本等三個維度7個指標構建社會資本衡量體系，研究社會資本對中小企業債務融資可得性和融資結構的影響。研究結果顯示，政企關系對企業債務融資的可得性影響不顯著，但企業高管在銀行任職、銀企合作時間、銀企多元化關系、企業無形資產對企業債務融資具有正向促進作用。國有控股和機構投資者控股對企業債務融資具有顯著負向影響。企業社會資本都有助于企業獲得長期債務融資。企業營業利潤率、企業實際稅率、企業規模、資產擔保價值和企業成長性都對企業債務融資可得性和融資結構具有一定的影響。

根據本文研究結果，應注重培育并利用中小企業的社會資本，緩解中小企業融資困境，建議如下：

一是中小企業要規范行為，加強誠信建設，提高信用等級，培育和積累社會資本，積極與政府、上下游或水平企業，特別是銀行建立良好的、積極的合作關系，并主動與銀行對接，贏取銀行信任，為自己創造更多的金融扶持和發展機會。二是要加強中小企業征信系統建設，收集、整合并共享中小企業經濟活動中各種分散的、零星的交易、信貸、財務、納稅等信息，完善企業信用記錄，并建立規范的信息披露制度和企業信用評級制度，為銀行了解借款企業的歷史交易、商務信用、經營能力、貿易能力、產品質量管理能力、經濟償還能力等提供依據，并促使中小企業主動建立社會資本，提升信用水平。三是銀行要探索建立一套企業社會資本信用評價指標體系、評估技術和方法以及評估流程，準確判斷企業信用和風險狀況，細分信貸客戶，調整信貸結構，優化貸款投向。

由于社會資本度量本身存在很多的難點，社會資本度量指標只能選取少量易得的變量指標，并不能全面地反映社會資本的本質，因此社會資本度量指標完善問題是下一步研究的方向。同時，考慮到數據可得性，本文選取了創業板中小型上市公司來進行研究，后續研究需要進一步擴展到一般型中小企業，以檢驗研究結論是否具有普遍意義。

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