序論：寫作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

【關(guān)鍵詞】 金融創(chuàng)新風(fēng)險 管理 風(fēng)險防范

一、金融創(chuàng)新風(fēng)險

1、金融創(chuàng)新風(fēng)險概述

金融創(chuàng)新風(fēng)險是金融創(chuàng)新過程中，創(chuàng)新供給主體的創(chuàng)新措施不能順利實(shí)施，或者是創(chuàng)新收益遭到損失的可能性。它由兩部分構(gòu)成，一是金融創(chuàng)新設(shè)計過程中的各種風(fēng)險；二是金融創(chuàng)新實(shí)施過程中的風(fēng)險。

金融創(chuàng)新風(fēng)險不同于產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險。首先，產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險主要存在于新成果的市場認(rèn)可度及潛在收益的獲得程度上，而金融業(yè)不僅具有產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的風(fēng)險，還具有信用風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險等特殊的行業(yè)風(fēng)險，金融創(chuàng)新在追逐利潤時也制造出了新的風(fēng)險。其次，金融創(chuàng)新無法申請專利，具有廣泛的可模仿性和可推廣性。只有通過被模仿和推廣的活動，創(chuàng)新才能真正被社會所接受，否則將會由于市場規(guī)模不經(jīng)濟(jì)、接受程度低等原因?qū)е聞?chuàng)新成果的市場需求量過小、創(chuàng)新成本過高，從而發(fā)生市場缺損、作用缺損以及價值缺損，使得創(chuàng)新者很難獲得全部潛在的收益，實(shí)現(xiàn)利潤最大化。最后，金融業(yè)涉及到國民經(jīng)濟(jì)的各個方面，因此金融創(chuàng)新風(fēng)險要比產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險具有更廣的影響面和更大的影響力。

2、金融創(chuàng)新風(fēng)險的構(gòu)成

（1）設(shè)計風(fēng)險。設(shè)計風(fēng)險是由于金融創(chuàng)新設(shè)計過程中各種不確定因素而使金融創(chuàng)新措施未能如期出臺的可能性。

（2）市場風(fēng)險。市場風(fēng)險又稱價格風(fēng)險，是指市場價格變動導(dǎo)致金融衍生產(chǎn)品價格變動而產(chǎn)生的風(fēng)險。這里的市場價格，主要是指基礎(chǔ)資產(chǎn)的價格。不同的衍生產(chǎn)品所涉及的市場風(fēng)險是不同的。

（3）信用風(fēng)險。信用風(fēng)險又稱履約風(fēng)險，是衍生交易中的一方不按合同條款履約而導(dǎo)致的風(fēng)險。

（4）流動性風(fēng)險。流動性風(fēng)險是金融衍生工具的持有者在找不到適當(dāng)?shù)膶κ謺r，只能以低于市場價格的價格將衍生工具出售所造成的風(fēng)險。

（5）操作風(fēng)險。操作風(fēng)險又稱運(yùn)作風(fēng)險，是由于內(nèi)部控制系統(tǒng)或清算系統(tǒng)失靈而導(dǎo)致的風(fēng)險。

（6）經(jīng)營風(fēng)險。經(jīng)營風(fēng)險是金融機(jī)構(gòu)在交易過程中由于金融產(chǎn)品的復(fù)雜性而出現(xiàn)的判斷錯誤、記賬錯誤、結(jié)算錯誤、交割錯誤以及和約錯誤造成損失的可能性。

（7）投機(jī)風(fēng)險。投機(jī)風(fēng)險是由于金融市場的參與者利用金融創(chuàng)新進(jìn)行投機(jī)而導(dǎo)致的風(fēng)險。

（8）伙伴風(fēng)險?；锇轱L(fēng)險是由于金融市場參與者之間的伙伴關(guān)系而導(dǎo)致的風(fēng)險。

（9）法律風(fēng)險。法律風(fēng)險是由于交易合約內(nèi)容不合法律規(guī)范，交易合約不具備法律效力或其他方面的法律原因，而給交易主體帶來的風(fēng)險。

（10）聲譽(yù)風(fēng)險。聲譽(yù)風(fēng)險是由于操作失誤，不按時履約，違反相關(guān)法律和法規(guī)或其他原因，而給組織金融創(chuàng)新的機(jī)構(gòu)或交易中一方的聲譽(yù)帶來的不良影響。

2、金融創(chuàng)新風(fēng)險的成因

（1）金融創(chuàng)新使通貨膨脹成為可能。首先，金融創(chuàng)新擴(kuò)大了貨幣供應(yīng)的主體。傳統(tǒng)的金融體系中貨幣供應(yīng)的職責(zé)主要由中央銀行和商業(yè)銀行擔(dān)負(fù)。中央銀行控制基礎(chǔ)貨幣的供應(yīng)，商業(yè)銀行則以派生存款的形式創(chuàng)造和收縮貨幣。金融創(chuàng)新以后，這一格局被打破。商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新中出現(xiàn)的諸多與活期存款類似的新型負(fù)債賬戶就具有較強(qiáng)的存款派生能力。而且非銀行的金融機(jī)構(gòu)也利用電子資金轉(zhuǎn)撥系統(tǒng)開辦支票賬戶、可轉(zhuǎn)讓存單、電話付款、證券化貸款等業(yè)務(wù)來創(chuàng)造貨幣，雖然其創(chuàng)造貨幣的能力不及商業(yè)銀行，但它擴(kuò)大了貨幣供給主體，增加了銀行控制信貸的難度。在利益驅(qū)動下，銀行與非銀行機(jī)構(gòu)還會不加限制地擴(kuò)大信貸，使貨幣供應(yīng)量增多。

其次，金融創(chuàng)新提高了貨幣流通速度。金融電子化是金融創(chuàng)新的特征之一，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)用電子技術(shù)使其業(yè)務(wù)由傳統(tǒng)的人工操作轉(zhuǎn)變成自動化、機(jī)械化操作。多功能信用卡、自動轉(zhuǎn)賬服務(wù)、銀行電話付款等新工具的普及明顯縮減了交易時間，提高了貨幣流通速度。

（2）金融創(chuàng)新降低了金融體系的穩(wěn)定性。20世紀(jì)90年代以來連續(xù)發(fā)生了數(shù)次震驚世界的金融事件：墨西哥金融危機(jī)、美國奧蘭治事件、巴林銀行倒閉、東南亞金融危機(jī)、香港股災(zāi)等等，都是金融風(fēng)險過大，使金融體系的穩(wěn)定性遭到破壞所致。因此，無論是金融機(jī)構(gòu)還是金融當(dāng)局，都普遍推行以風(fēng)險控制為核心的風(fēng)險管理和金融監(jiān)管，把風(fēng)險防范和保持穩(wěn)定性放在首要位置。

（3）金融創(chuàng)新弱化了金融監(jiān)管的有效性。金融監(jiān)管的領(lǐng)域擴(kuò)大，對象增多。在金融創(chuàng)新的背景下，金融機(jī)構(gòu)的種類明顯增多，各式各樣的準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)如雨后春筍般涌現(xiàn)出來。由于生產(chǎn)國際化迅速發(fā)展，跨國公司大量涌現(xiàn)，對全球性金融服務(wù)的需求增加，加之持續(xù)不斷的各個金融領(lǐng)域的創(chuàng)新，促進(jìn)了跨國銀行這種金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。而且在金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)和組織創(chuàng)新的基礎(chǔ)上，各類金融機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)相互交叉和滲透，傳統(tǒng)的銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)分工的界限日益模糊。因此，金融監(jiān)管不但要監(jiān)管傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)，還要監(jiān)管各種新型的金融機(jī)構(gòu)和準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)；不僅要監(jiān)管國內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)，還要監(jiān)管跨國性金融機(jī)構(gòu)；不但要監(jiān)管傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)，還要監(jiān)管新興業(yè)務(wù)。這樣就增大了金融監(jiān)管的難度，降低了金融監(jiān)管的有效性。

從金融創(chuàng)新與金融監(jiān)管的相互關(guān)系來看，金融監(jiān)管制度總是針對現(xiàn)有的金融業(yè)務(wù)及經(jīng)營范圍制定的。然而，金融機(jī)構(gòu)為了擺脫或逃避金融當(dāng)局的管制，便通過創(chuàng)新來增強(qiáng)競爭力以獲取更多的利潤。反過來，當(dāng)這些金融創(chuàng)新對貨幣政策或金融當(dāng)局的目標(biāo)構(gòu)成威脅時，政府或金融當(dāng)局又會采取新的管制和干預(yù)措施，于是又引發(fā)新一輪有針對性的金融創(chuàng)新。在這一過程中，金融監(jiān)管的創(chuàng)新滯后于金融業(yè)務(wù)或工具創(chuàng)新，從而使得現(xiàn)實(shí)的金融監(jiān)管的有效性有所下降。

二、金融創(chuàng)新風(fēng)險的防范

1、金融創(chuàng)新風(fēng)險的防范體系

金融創(chuàng)新風(fēng)險的防范體系是金融創(chuàng)新風(fēng)險的防范主體，為了最大限度地減少由于國內(nèi)外金融創(chuàng)新可能帶來的經(jīng)濟(jì)損失，運(yùn)用相關(guān)的方法和手段，對金融創(chuàng)新風(fēng)險進(jìn)行識別、測量和控制的行為體系。該體系由金融創(chuàng)新風(fēng)險防范目標(biāo)、防范主體、防范客體和防范方法這四個要素組成。

第一，金融創(chuàng)新風(fēng)險防范體系的目標(biāo)。金融創(chuàng)新風(fēng)險防范體系的目標(biāo)也就是構(gòu)建金融創(chuàng)新風(fēng)險防范體系所要達(dá)到的最終目的，即最大限度地減少國內(nèi)外金融創(chuàng)新風(fēng)險所帶來的和可能帶來收益減少的損失和成本增加的損失。

第二，金融創(chuàng)新風(fēng)險防范體系的主體。金融創(chuàng)新風(fēng)險防范體系的主體是金融創(chuàng)新風(fēng)險防范行為的承擔(dān)者，包括行為的決策者和執(zhí)行者，也就是金融市場的監(jiān)管者和創(chuàng)新者。在風(fēng)險防范的實(shí)踐中，這兩個層次的主體是難以分開的。

第三，金融創(chuàng)新風(fēng)險防范體系的客體。金融風(fēng)險防范體系的客體是指金融創(chuàng)新風(fēng)險防范行為的作用對象，也就是金融創(chuàng)新風(fēng)險，它包括設(shè)計風(fēng)險、市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、投機(jī)風(fēng)險、伙伴風(fēng)險、法律風(fēng)險、聲譽(yù)風(fēng)險等。

第四，金融創(chuàng)新風(fēng)險防范的方法。金融創(chuàng)新風(fēng)險防范的方法是指對金融創(chuàng)新風(fēng)險客體實(shí)施控制的技術(shù)措施，這是金融創(chuàng)新風(fēng)險防范體系的關(guān)鍵所在。防范金融創(chuàng)新風(fēng)險的主要方法是風(fēng)險的回避、風(fēng)險的分散、風(fēng)險的分?jǐn)偱c轉(zhuǎn)移、風(fēng)險的預(yù)警預(yù)控管理。

金融創(chuàng)新風(fēng)險防范體系的構(gòu)建是一個系統(tǒng)工程，它是在金融創(chuàng)新中運(yùn)用系統(tǒng)的方法，對不同的金融創(chuàng)新風(fēng)險進(jìn)行系統(tǒng)管理和防范，以減少風(fēng)險發(fā)生的概率或損失。

（1）金融創(chuàng)新風(fēng)險的回避。風(fēng)險回避是指考慮到影響預(yù)定目標(biāo)達(dá)成的諸多風(fēng)險因素，結(jié)合決策者自身的風(fēng)險偏好性和風(fēng)險承受能力，從而做出的中止、放棄某種決策方案或調(diào)整、改變某種決策方案的風(fēng)險處理方式。風(fēng)險回避的前提在于金融創(chuàng)新主體能夠準(zhǔn)確對自身條件和外部形勢，以及對客觀存在風(fēng)險的屬性和大小有準(zhǔn)確的認(rèn)識。

正確的金融創(chuàng)新風(fēng)險回避策略并不是盲目地、一味地回避風(fēng)險，而應(yīng)該在恰當(dāng)?shù)臅r候，以合適的方式回避風(fēng)險。金融創(chuàng)新風(fēng)險回避應(yīng)該是一種策略性、藝術(shù)性、技巧性的回避。當(dāng)金融創(chuàng)新主體的自身實(shí)力無力承擔(dān)可能的損失，而且確實(shí)無法有效防范和控制風(fēng)險時；當(dāng)金融創(chuàng)新主體有多種項目、領(lǐng)域可供選擇，而不同的選擇可能具有不同的風(fēng)險；當(dāng)金融創(chuàng)新主體沒有必要去涉足某領(lǐng)域或是冒險時，均可采取風(fēng)險回避策略。

（2）金融創(chuàng)新風(fēng)險的分散。風(fēng)險分散是同一投資主體投資于不同的項目，從而達(dá)到分散風(fēng)險的目的。多數(shù)企業(yè)通常采取投資組合、項目組合、多元化經(jīng)營這三種方式來分散風(fēng)險，而用于金融創(chuàng)新風(fēng)險的分散則可采取投資組合以及多元化經(jīng)營這兩種方式來分散風(fēng)險。

首先，投資組合。金融創(chuàng)新由于自身存在著許多不確定性，使得非系統(tǒng)性風(fēng)險遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于普通的金融業(yè)務(wù)，因而可能的投資收益也大于普通業(yè)務(wù)，創(chuàng)新者正是看中這部分超常收益而寧愿承擔(dān)較大風(fēng)險。然而，在實(shí)際操作中，創(chuàng)新投資者必須慎重考慮投資失敗造成的損失。

其次，多元化經(jīng)營。多元化經(jīng)營的一個優(yōu)點(diǎn)在于減少了利潤的波動，因此金融創(chuàng)新主體應(yīng)力爭作到風(fēng)險最小、收益最大的組合。創(chuàng)新主體應(yīng)選擇在價格上是負(fù)相關(guān)的創(chuàng)新組合，這樣就有利于分散風(fēng)險，而高度相關(guān)的創(chuàng)新組合不利于分散風(fēng)險。但是，也不能高估了多元化經(jīng)營分散風(fēng)險的作用。多元化經(jīng)營不僅分散了用于金融創(chuàng)新的資源，而且它對創(chuàng)新者的素質(zhì)要求較高，如果沒有前瞻性的戰(zhàn)略眼光和對風(fēng)險的靈敏嗅覺，就會提高創(chuàng)新成本，導(dǎo)致金融創(chuàng)新的失敗。

（3）金融創(chuàng)新風(fēng)險的分?jǐn)偱c轉(zhuǎn)移。風(fēng)險的分?jǐn)偛煌陲L(fēng)險的分散，風(fēng)險的分?jǐn)偸嵌鄠€投資主體參與同一個項目的投資，使風(fēng)險在多個投資主體中分?jǐn)?。顯然，隨著投資參與人數(shù)的增加，各投資者所承擔(dān)的風(fēng)險是遞減的。不僅如此，隨著投資參與人數(shù)的增加，總體風(fēng)險也是遞減的。

風(fēng)險的轉(zhuǎn)移是指風(fēng)險由一個承擔(dān)主體向另一個承擔(dān)主體轉(zhuǎn)移，風(fēng)險的轉(zhuǎn)移可分為風(fēng)險的財務(wù)轉(zhuǎn)移和非財務(wù)轉(zhuǎn)移。風(fēng)險的財務(wù)轉(zhuǎn)移是風(fēng)險活動的承擔(dān)者不變，只是財務(wù)損失主體發(fā)生了轉(zhuǎn)移，譬如采取投保或擔(dān)保的方式來轉(zhuǎn)移風(fēng)險。風(fēng)險的非財務(wù)轉(zhuǎn)移即實(shí)體轉(zhuǎn)移，是風(fēng)險活動連同其財務(wù)責(zé)任全部由一個承擔(dān)主體轉(zhuǎn)移到另一個承擔(dān)主體，譬如采取委托、發(fā)包、招標(biāo)或出售的方式來轉(zhuǎn)移風(fēng)險。然而，金融創(chuàng)新風(fēng)險的轉(zhuǎn)移并不同于一般的項目風(fēng)險轉(zhuǎn)移，金融創(chuàng)新風(fēng)險的轉(zhuǎn)移多數(shù)是通過金融衍生物來實(shí)現(xiàn)的。

（4）金融創(chuàng)新風(fēng)險的預(yù)警預(yù)控管理。有效的風(fēng)險預(yù)警預(yù)控管理是確保金融創(chuàng)新安全的第一道屏障，通過監(jiān)測可能產(chǎn)生金融創(chuàng)新風(fēng)險的動向與征候，可以及時為金融創(chuàng)新提供決策依據(jù)，阻止金融創(chuàng)新風(fēng)險向金融危機(jī)轉(zhuǎn)化。金融創(chuàng)新風(fēng)險預(yù)警預(yù)控管理主要是預(yù)警預(yù)控指標(biāo)的選取和預(yù)警預(yù)控系統(tǒng)的操作。

金融業(yè)是一個技術(shù)性強(qiáng)、利潤豐厚、競爭激烈的高風(fēng)險領(lǐng)域，無任何風(fēng)險的金融運(yùn)行體系是不存在的，因此如果我們能事先預(yù)測出風(fēng)險的等級，并采取相應(yīng)的措施防范并及時化解風(fēng)險，就能避免金融危機(jī)的發(fā)生。借鑒世界各國金融風(fēng)險防范的經(jīng)驗，在金融創(chuàng)新過程中，可以采取宏觀、中觀、微觀三個預(yù)警子系統(tǒng)相結(jié)合的垂直風(fēng)險預(yù)警預(yù)控管理。其中，宏觀金融預(yù)警系統(tǒng)主要是監(jiān)測宏觀金融風(fēng)險，即監(jiān)測國際金融風(fēng)險走勢和一個國家整個金融體系面臨的風(fēng)險；中觀金融預(yù)警系統(tǒng)主要是監(jiān)測國內(nèi)各經(jīng)濟(jì)區(qū)域內(nèi)金融體系面臨的金融風(fēng)險；微觀金融預(yù)警系統(tǒng)主要是監(jiān)測一定金融環(huán)境下微觀金融機(jī)構(gòu)所面臨的金融風(fēng)險。這三個預(yù)警子系統(tǒng)要協(xié)調(diào)動作，自上而下地實(shí)行監(jiān)控。

2、金融創(chuàng)新風(fēng)險的防范策略

（1）金融監(jiān)管部門的風(fēng)險防范。首先，完善立法。對金融創(chuàng)新活動設(shè)立一整套完備的法律程序，制定關(guān)于金融交易管理的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，以消除交易過程中不必要的風(fēng)險，使金融交易從合約的簽訂到最后執(zhí)行完畢的整個過程都有與之相適應(yīng)的法律來規(guī)范。同時建立關(guān)于風(fēng)險管理和交易咨詢的有效機(jī)制，使各金融機(jī)構(gòu)都有防范金融風(fēng)險的舉措，確保投資的安全性。

其次，參與金融創(chuàng)新的研究和開發(fā)。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)要派專人參與金融創(chuàng)新的研究和開發(fā)，全面了解金融創(chuàng)新的過程，準(zhǔn)確掌握其產(chǎn)品的風(fēng)險情況，組織有關(guān)專家和教授對金融創(chuàng)新產(chǎn)品進(jìn)行全面論證并審定能否進(jìn)行金融創(chuàng)新。

再次，嚴(yán)格監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新活動。除了按照《巴塞爾協(xié)議》對金融機(jī)構(gòu)的資本充足率作出規(guī)定外，還要根據(jù)其資本量、信用狀況、經(jīng)營能力、對風(fēng)險的應(yīng)變能力及當(dāng)前的市場波動狀況給出一系列的風(fēng)險監(jiān)控指標(biāo)，將風(fēng)險控制在所能接受的范圍內(nèi)。

最后，加強(qiáng)各國金融政策的相互協(xié)調(diào)。傳統(tǒng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)基本是國家化的，各國政府一般都是從本國的利益出發(fā)，制定金融政策，由于政策之間缺乏有效協(xié)調(diào)，大規(guī)模投機(jī)資本為了尋求套利套匯，頻繁出入各國的金融市場，放大了金融風(fēng)險。隨著國際金融一體化進(jìn)程的加快，現(xiàn)有的國際金融體系必須進(jìn)行相應(yīng)的改革，加強(qiáng)國際合作，協(xié)調(diào)貨幣政策，從而把金融創(chuàng)新產(chǎn)生的風(fēng)險降低到最低限度。

（2）金融創(chuàng)新主體的風(fēng)險防范。第一，確立風(fēng)險管理意識。金融機(jī)構(gòu)在創(chuàng)新過程中，風(fēng)險日益增大，呈現(xiàn)出多樣化、復(fù)雜化的趨勢。金融企業(yè)面對金融環(huán)境變化、風(fēng)險增大的現(xiàn)實(shí)，要想取得良好的經(jīng)營效益，必須確立風(fēng)險管理的意識與觀念。必須在員工中樹立風(fēng)險意識，使他們明白，在充滿風(fēng)險的經(jīng)營環(huán)境中，一味地回避風(fēng)險是不可能的，只有面對風(fēng)險，制定有效的措施才能防范和化解風(fēng)險。

第二，明確風(fēng)險管理原則。金融機(jī)構(gòu)在創(chuàng)新產(chǎn)品、推出新業(yè)務(wù)時首先要遵循謹(jǐn)慎決策的原則，切勿盲目從事，急于求成。金融機(jī)構(gòu)還要遵循分散風(fēng)險的原則，擴(kuò)大經(jīng)營范圍，實(shí)行多元化經(jīng)營，以達(dá)到分散風(fēng)險的目的。此外，金融機(jī)構(gòu)在創(chuàng)新過程中，還要遵循規(guī)避風(fēng)險的原則，避開高風(fēng)險業(yè)務(wù)，以達(dá)到規(guī)避風(fēng)險的目的。

第三，建立風(fēng)險管理體系。金融機(jī)構(gòu)要統(tǒng)一制定有效的、切實(shí)可行的風(fēng)險防范制度，并結(jié)合自身的特點(diǎn)，在實(shí)踐的基礎(chǔ)上建立一套科學(xué)的風(fēng)險預(yù)測評估指標(biāo)體系，以便作出正確的風(fēng)險預(yù)測。此外，金融機(jī)構(gòu)還要保證本系統(tǒng)內(nèi)信息的上下暢通，不斷健全和完善內(nèi)部控制制度，及時修補(bǔ)和完善金融風(fēng)險預(yù)警預(yù)控系統(tǒng)存在的漏洞。

第四，加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)管。加強(qiáng)金融創(chuàng)新主體內(nèi)部的監(jiān)管，要從以下幾個方面著手。一要加強(qiáng)表外業(yè)務(wù)的管理。金融創(chuàng)新主體應(yīng)根據(jù)自身的規(guī)模、資金、能力等確定表外業(yè)務(wù)占全部資產(chǎn)額的比例，并把握好表外頭寸。同時，表外業(yè)務(wù)與表內(nèi)業(yè)務(wù)要分開管理，建立完善的表外業(yè)務(wù)報表制度，加強(qiáng)表外業(yè)務(wù)的統(tǒng)計和核算。二還要加強(qiáng)對表外業(yè)務(wù)定期與不定期的內(nèi)部稽核。及時發(fā)現(xiàn)表外業(yè)務(wù)經(jīng)營中存在的問題，并制定出應(yīng)付突發(fā)事件的措施。要加強(qiáng)對海外分支機(jī)構(gòu)的管理，總部對海外分支機(jī)構(gòu)要有集中、統(tǒng)一的調(diào)節(jié)和控制，要對其規(guī)定業(yè)務(wù)范圍及各類業(yè)務(wù)的規(guī)模和審批權(quán)限，加大總部對海外分支機(jī)構(gòu)資金流動的管理力度。三要加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制，對金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部重要的和高風(fēng)險的部門進(jìn)行分工并明確責(zé)任，使各部門在互相制約的基礎(chǔ)上既保持協(xié)調(diào)合作，又能職能分離、風(fēng)險分擔(dān)。

三、結(jié)論

金融創(chuàng)新的風(fēng)險體系是一個由多種風(fēng)險交織在一起的彼此制約的復(fù)雜鏈條，它們共同影響和作用于金融創(chuàng)新的整個過程。金融創(chuàng)新風(fēng)險的形成原因是多方面的，本文僅從通貨膨脹、金融體系的穩(wěn)定性、金融監(jiān)管的有效性三個方面分析了金融創(chuàng)新風(fēng)險的成因。除此之外，國際金融市場的風(fēng)險傳導(dǎo)也是金融創(chuàng)新風(fēng)險的形成原因之一。因此，對金融創(chuàng)新風(fēng)險的成因還有待進(jìn)一步的深入研究。

我國在進(jìn)行金融創(chuàng)新時要充分考慮當(dāng)前的國情，以服務(wù)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展為基本的立足點(diǎn)，以市場為金融創(chuàng)新的出發(fā)點(diǎn)和歸宿點(diǎn)。創(chuàng)新時要充分考慮我國金融體制的特點(diǎn)及金融市場的發(fā)達(dá)程度，有選擇地進(jìn)行金融產(chǎn)品的開發(fā)或引進(jìn)國外的創(chuàng)新成果，避免一刀切。金融創(chuàng)新的目的在于規(guī)避風(fēng)險，獲取利潤，因此在金融創(chuàng)新之前，要運(yùn)用各種方法對其進(jìn)行風(fēng)險分析，為創(chuàng)新成功奠定理論基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)

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[2] 陳子季：金融創(chuàng)新的宏觀效應(yīng)分析[J].金融研究，2006（5）．

[3] 王麗、楊斌：淺談中國商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新[J].經(jīng)濟(jì)與管理，2008（11）．

[4] 樓文龍：開放條件下商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新[J].經(jīng)濟(jì)管理，2007（2）．

[5] 陳小平：國際金融衍生市場[M].中國金融出版杜，2007．

篇(2)

關(guān)鍵詞：信息系統(tǒng)；風(fēng)險管理；金融風(fēng)險

安全是現(xiàn)今全球金融服務(wù)行業(yè)所要求的健全而靈活的信息風(fēng)險管理原則的核心。在業(yè)務(wù)具有特定速度和互聯(lián)性的情況下，進(jìn)行風(fēng)險管理以確保安全是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)核心競爭力形成的重中之重。為嚴(yán)密防范和有效化解金融信息風(fēng)險，確保金融信息系統(tǒng)安全、穩(wěn)定、持續(xù)有效地運(yùn)行，必須充分認(rèn)清金融信息安全工作的重要性和緊迫性，科學(xué)建立跟進(jìn)高效的信息風(fēng)險管控體系。

一、充分認(rèn)識加強(qiáng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信息風(fēng)險管理的重要性和緊迫性

20世紀(jì)70年代，銀行的儲蓄、對公業(yè)務(wù)逐漸以計算機(jī)代替手工操作，標(biāo)志著銀行信息化的開始；80年代，我國開始大規(guī)模引進(jìn)計算機(jī)技術(shù)，銀行業(yè)率先廣泛使用計算機(jī)系統(tǒng)，極大提高了業(yè)務(wù)處理效率；90年代后，銀行業(yè)建立網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)了全國范圍的計算機(jī)聯(lián)網(wǎng)。信息技術(shù)廣泛應(yīng)用于銀行業(yè)，使得信息系統(tǒng)已經(jīng)發(fā)展成為銀行業(yè)的一項重要戰(zhàn)略資產(chǎn)，高效的銀行信息系統(tǒng)不僅可以提升銀行交易的便利性和管理的有效性。而且，還能增強(qiáng)其在國際金融市場上的競爭力。

信息化不僅是銀行業(yè)金融創(chuàng)新的有力推手，而且是有效應(yīng)對風(fēng)險，確保金融穩(wěn)定的得力手段。同時，其自身也不可避免地潛藏著較大風(fēng)險。我國銀行業(yè)投入大量資金建立了比較先進(jìn)的系統(tǒng)，但目前風(fēng)險管理系統(tǒng)建設(shè)還比較薄弱，信息安全事件頻發(fā)，如2014年1月28日，酒鬼酒自曝1億資金離奇被盜。針對目前銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)屢現(xiàn)的信息安全問題，積極將銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險，尤其是操作風(fēng)險等各項預(yù)防控制關(guān)口前伸，不斷完善健全風(fēng)險管控系統(tǒng)，才能有效識別并高效的控制風(fēng)險，保護(hù)好自身和客戶的合法權(quán)益。信息支持程度和安全防范能力決定了銀行的風(fēng)險管理水平。高度信息化的銀行體系堅持依托信息科技進(jìn)行風(fēng)險管控，綜合運(yùn)用各類信息技術(shù)建立預(yù)測、發(fā)現(xiàn)、度量和規(guī)避風(fēng)險的監(jiān)測、決策體系，形成有效的風(fēng)險管理控制、高效率的信息系統(tǒng)支持，不斷提高服務(wù)水平、推進(jìn)金融創(chuàng)新、增強(qiáng)競爭實(shí)力。

二、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信息風(fēng)險管理存在的問題

（一）金融信息化發(fā)展水平相對滯后

目前，我國金融信息化建設(shè)較西方發(fā)達(dá)國家還有較大差距，尚處在綜合業(yè)務(wù)服務(wù)發(fā)展的初級階段，風(fēng)險管控信息化的水平較低，金融信息安全建設(shè)與信息化發(fā)展不平衡，大大滯后于信息化發(fā)展水平，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足金融業(yè)務(wù)快速發(fā)展的需求，尚不適應(yīng)防范金融風(fēng)險監(jiān)管的要求。

（二）金融信息安全防御體系不完善

當(dāng)前，我國銀行業(yè)應(yīng)對突發(fā)事件、信息系統(tǒng)漏洞、攻擊和信用風(fēng)險等方面的能力還較為薄弱，在對信息監(jiān)控、分析和故障處理等方面時效性不高，應(yīng)對力不強(qiáng)，一體化、高效化、安全化的穩(wěn)定運(yùn)轉(zhuǎn)預(yù)警管控系統(tǒng)仍在摸索建設(shè)階段，全部數(shù)據(jù)處理集中引發(fā)技術(shù)風(fēng)險集中。

（三）金融機(jī)構(gòu)信息管理人員職責(zé)超限

多數(shù)銀行信息安全職能部門人員經(jīng)常被要求去負(fù)責(zé)或參與管理超越其傳統(tǒng)技術(shù)范圍的活動。因此，許多以技術(shù)為中心的信息安全職能部門現(xiàn)在需要關(guān)注更廣泛的業(yè)務(wù)挑戰(zhàn)。然而，這種更高的業(yè)務(wù)水平對以信息技術(shù)為中心的安全職能部門而言，是一個恐慌的新領(lǐng)域，暴露了新的職責(zé)、組織架構(gòu)和領(lǐng)導(dǎo)力要求方面的差距，這就要求銀行必須重新審視現(xiàn)存組織架構(gòu)和匯報關(guān)系的有效性，并要適時轉(zhuǎn)型。

三、強(qiáng)化銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信息風(fēng)險管理的啟示

（一）加強(qiáng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信息風(fēng)險管理審計

銀行業(yè)信息化程度越高，人力的使用和人工操控的環(huán)節(jié)就越少，運(yùn)營速度便愈加高效，服務(wù)速度更加實(shí)時化，以致人工操作環(huán)節(jié)產(chǎn)生的失誤大大降低，但是，信息系統(tǒng)潛在的漏洞危險不容低估，其危險性和破壞性遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過傳統(tǒng)人工環(huán)節(jié)造成的影響。因此，必須積極適應(yīng)信息化建設(shè)發(fā)展需求，依據(jù)信息系統(tǒng)特點(diǎn)，找準(zhǔn)薄弱環(huán)節(jié)，跟進(jìn)完善技防措施。同時，特別要對出現(xiàn)的管理方面漏洞和落實(shí)不到位等問題，及時查缺補(bǔ)漏，調(diào)整優(yōu)化。針對上述銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信息科技發(fā)展中存在的主要問題，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要結(jié)合自身信息化建設(shè)規(guī)模和現(xiàn)有水平，著眼發(fā)展，堅持適用、適度、安全的原則，科學(xué)合理地制定業(yè)務(wù)長期性保障規(guī)劃，全面分析風(fēng)險潛在因素、事發(fā)概率以及危害程度等因素，周密制定響應(yīng)方案，認(rèn)真進(jìn)行測試評估，及時做好維護(hù)更新。對于發(fā)生頻率高并且影響范圍大的風(fēng)險，必須通過加強(qiáng)內(nèi)部管理的方式進(jìn)行防范；對于發(fā)生概率低但危害程度較高的風(fēng)險，可以嘗試通過商業(yè)保險的形式進(jìn)行補(bǔ)償。

（二）加強(qiáng)銀行業(yè)信息風(fēng)險監(jiān)管

銀行業(yè)必須要落實(shí)安全責(zé)任制，董事會、監(jiān)事會和高層管理者都要對信息風(fēng)險各負(fù)其責(zé)，出問題，必須按職問責(zé)。董事會主要負(fù)責(zé)制定風(fēng)險管控規(guī)劃和工作目標(biāo)、任務(wù)，并負(fù)責(zé)分析相關(guān)的審計結(jié)果，督導(dǎo)整改落實(shí)；監(jiān)事會主要負(fù)責(zé)監(jiān)督對本行審計和評價的過程是否科學(xué)合理，并對銀行重要人員履職情況做出評判，有權(quán)追究問責(zé)；高層管理者主要負(fù)責(zé)根據(jù)董事會的部署抓好工作落實(shí)，并及時向其反饋工作進(jìn)度和調(diào)整建議。銀監(jiān)會主要負(fù)責(zé)對銀行業(yè)信息科技運(yùn)營中的風(fēng)險進(jìn)行實(shí)時監(jiān)督和跟蹤管理，科學(xué)預(yù)測并及時查找不安全因素，徹底調(diào)查不安全產(chǎn)生的根源，指導(dǎo)并督促銀行業(yè)對風(fēng)險認(rèn)真整改。對信息科技不安全因素較多、危害大、管控措施無力、發(fā)生問題對整個金融系統(tǒng)造成嚴(yán)重影響的機(jī)構(gòu)，應(yīng)將其作為重點(diǎn)監(jiān)管對象，進(jìn)行高強(qiáng)度、高頻次督導(dǎo)檢查，快速提高其風(fēng)險應(yīng)對水平；對于管理水平高，信息科技不安全因素少、危害低、發(fā)生問題影響小的機(jī)構(gòu)，應(yīng)適當(dāng)降低監(jiān)督管理力度，使其有更多的發(fā)展空間。

（三）加強(qiáng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信息風(fēng)險管理

（1）增強(qiáng)信息風(fēng)險管控能力。綜合運(yùn)用風(fēng)險部門風(fēng)險監(jiān)控、技術(shù)部門安全檢查、IT審計部門審計監(jiān)督“三管齊下”的監(jiān)管作用，建立完善的風(fēng)險監(jiān)測、糾錯體系，形成高效的保障機(jī)制。跟進(jìn)完善信息科技風(fēng)險監(jiān)測系統(tǒng)建設(shè)，提高不安全因素識別的時效性、準(zhǔn)確性，最大可能的將風(fēng)險控制端口前移，堅持從各業(yè)務(wù)部門需求著手，將風(fēng)險預(yù)測、預(yù)防和應(yīng)對措施置于整個信息鏈中，進(jìn)行全鏈評估、全鏈預(yù)警、全鏈防范和全鏈控制。要針對信息科技發(fā)展過程中出現(xiàn)的新情況、新問題，緊密結(jié)合業(yè)務(wù)經(jīng)營、客戶利益的相關(guān)環(huán)節(jié)，從法律法規(guī)、國家政策等多個層面，多方跟進(jìn)完善各類信息科技風(fēng)險的應(yīng)對措施，形成閉合完整回路，杜絕死角、漏洞。銀行高管層、業(yè)務(wù)職能部門、信息科技部門和監(jiān)管機(jī)構(gòu)相互要定期進(jìn)行信息科技風(fēng)險匯商，不斷完善應(yīng)對風(fēng)險措施，提高應(yīng)對能力。

（2）提高信息風(fēng)險防范標(biāo)準(zhǔn)。加大軟件安全和系統(tǒng)安全的管理。將風(fēng)險管理的思想貫穿于軟件開發(fā)的全過程，銀行應(yīng)用軟件設(shè)計功能和系統(tǒng)測試方面要特別強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)人員參與測試的力度，購置正版軟件，及時堵住系統(tǒng)軟件帶來的安全隱患，積極提高網(wǎng)絡(luò)安全防控能力。參考文獻(xiàn)：

[1] 閻慶民.銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信息科技風(fēng)險監(jiān)管研究[M].中國金融出版社，2013.

篇(3)

隨著市場經(jīng)濟(jì)體制改變,我國金融行業(yè)的市場競爭越來越激烈,我國金融機(jī)構(gòu)不僅要同國內(nèi)的金融行業(yè)進(jìn)行競爭,而且還要和國外的金融機(jī)構(gòu)展開競爭。面對當(dāng)前經(jīng)濟(jì)全球化的局勢,我國金融行業(yè)的壓力也明顯增加。國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)形成的沖擊力,使得我國金融行業(yè)不得不轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)風(fēng)險管理方案。我國金融機(jī)構(gòu)要能積極的創(chuàng)新風(fēng)險管理方案研究科學(xué)的競爭體系和風(fēng)險管理手段,在金融創(chuàng)新條件系啊,提高金融風(fēng)險管理的效率,我國金融機(jī)構(gòu)要能有效的做到風(fēng)險規(guī)避,這樣才能在激烈的市場競爭中健康的發(fā)展。為了做好風(fēng)險管理,因此,本文將在深入分析金融創(chuàng)新的概念,確定金融風(fēng)險管理和金融創(chuàng)新之間關(guān)系,進(jìn)行提出科學(xué)的金融風(fēng)險管理策略。

關(guān)鍵詞:

金融創(chuàng)新;風(fēng)險管理;規(guī)避風(fēng)險

我國金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展,一直以來都處于市場監(jiān)管庇護(hù)下,因為長期的庇護(hù),使得我國金融機(jī)構(gòu)自身的抵御風(fēng)險的能力降低。但是同發(fā)達(dá)國家相比,金融危機(jī)和金融風(fēng)險產(chǎn)生的概率較小。無論是1997年席卷亞洲的金融危機(jī),還是1994年開始的墨西哥、巴西和阿根廷動都先后經(jīng)歷了金融危機(jī)。尤其是2008年美國金融危機(jī),幾乎使得一些國家?guī)缀跗飘a(chǎn),可見金融危機(jī)對國家產(chǎn)生的影響較大。而這也說明。金融創(chuàng)新是一把“雙刃劍”,在進(jìn)行金融創(chuàng)新的過程中,稍有不慎,都會給一個國家造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。目前,我國正處于金融創(chuàng)新活躍的階段,在這一階段,我國面臨的問題困難持續(xù)增加,我國在迎接新的挑戰(zhàn),但金融創(chuàng)新成功,我國的經(jīng)濟(jì)必然會顯著提高。對于金融創(chuàng)新,我國需要提出相關(guān)的要求,讓風(fēng)險管理成為金融創(chuàng)新的“護(hù)身符”。

一、關(guān)于金融創(chuàng)新和金融風(fēng)險管理之間存在的關(guān)系分析

(一)金融創(chuàng)新的概念

金融創(chuàng)新主要是指金融內(nèi)部通過各種要素的重組和創(chuàng)造性變革創(chuàng)造和引進(jìn)的新事物。現(xiàn)如今,金融創(chuàng)新已是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢。因此,金融機(jī)構(gòu)要能了解金融創(chuàng)新發(fā)展的主要方面。產(chǎn)品同質(zhì)化是金融創(chuàng)新一個主要的方面。我國在發(fā)展的過程中,經(jīng)濟(jì)效益顯著增長,這不僅改善了我國人們的生活水平,同時,也使得我國證券交易和銀行受到人們的廣泛關(guān)。但是從另一角度分想,產(chǎn)品同質(zhì)化在金融創(chuàng)新中屬于較為普遍的現(xiàn)象,實(shí)際上,并沒有起到金融創(chuàng)新的效果。另一方面,我國過于重視理財創(chuàng)新。當(dāng)人們的生質(zhì)量得到改善時,人們就開始利用手中閑置的資金進(jìn)行理財,而金融行業(yè)就開始抓住這一機(jī)會,不斷的創(chuàng)新理財產(chǎn)品,并向人們推進(jìn)。理財產(chǎn)品形式多樣,導(dǎo)致金融市場出現(xiàn)非平衡狀態(tài),如不加以管理,金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展趨勢則會下降。所以,我國金融機(jī)構(gòu)要能對傳統(tǒng)的風(fēng)險管理模式進(jìn)行調(diào)整,進(jìn)而促使金融機(jī)構(gòu)正常運(yùn)行。

(二)金融創(chuàng)新和金風(fēng)險管理主要的關(guān)系

實(shí)際上,風(fēng)險管理和風(fēng)險創(chuàng)新這兩者存在著密切的聯(lián)系,金融創(chuàng)新要想長久的發(fā)展,金融創(chuàng)新就要依賴金融管理。如果缺乏金融管理的支持,金融創(chuàng)新則會出現(xiàn)嚴(yán)重的問題。這也就是說風(fēng)險管理是金融創(chuàng)新的根本。金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展的過程中,要能保證金融創(chuàng)新和金融管理相互促進(jìn)和影響。尤其是在信息時代背景下,在對于金融機(jī)構(gòu)分析的管理,我國要能提出更高的要求。此外,金融機(jī)構(gòu)要充分的利用金融創(chuàng)新降低金融風(fēng)險,維持經(jīng)濟(jì)效益的平衡,這樣就可以實(shí)現(xiàn)實(shí)現(xiàn)了宏觀風(fēng)險的有效轉(zhuǎn)移,為金融機(jī)構(gòu)發(fā)展提供支持。

二、正確認(rèn)識和評價金融創(chuàng)新帶來的風(fēng)險

對于金融創(chuàng)新所帶來風(fēng)險,我國金融機(jī)構(gòu)要做到正確面對,金融創(chuàng)新的形成促進(jìn)了金融資產(chǎn)的流動性,使得金融產(chǎn)品逐漸具有標(biāo)準(zhǔn)化,而這也為金融投資者創(chuàng)建一個較為有效的投資方法。但是,盡管如此,在進(jìn)行證券交易的過程仍然會產(chǎn)生大量的問題。首先,站在銀行的角度分析,在進(jìn)行證券交易時,金融機(jī)構(gòu)要確保所引資產(chǎn)具有質(zhì)量的保證,否則,資產(chǎn)所無法產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益,與此同時,投資人所投放的資產(chǎn),也應(yīng)符合相關(guān)的要求,這樣就可以避產(chǎn)生不良資產(chǎn)的問題。其次,金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對貨幣當(dāng)局展開深入的和研究,貨幣當(dāng)局使得金融機(jī)構(gòu)面對的風(fēng)險增加,證券交易要迎接更多的挑戰(zhàn)。例如:貨幣當(dāng)局會導(dǎo)致銀行出現(xiàn)負(fù)債的情況,這樣就會降低銀行的控制負(fù)債的能力,從而影響貨幣政策的執(zhí)行力。此外,證券化交易的資金具較強(qiáng)的流動性,通常情況下會,證券會代替貨幣,形成貨幣的壟斷,這樣一來,貨幣在市場中的競爭則會越來越激烈。金融市場存在的風(fēng)險并不是人們想象的那么簡單,一旦金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新金融失敗,整個國家都面臨著巨大的經(jīng)濟(jì)損失,甚至導(dǎo)致這個國家朝負(fù)面發(fā)展。為了必然金融創(chuàng)新對國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生不良影響,在進(jìn)行金融創(chuàng)新時,金融機(jī)構(gòu)需要選擇強(qiáng)有力的金融工具,為金融創(chuàng)新提供一份保障。與此同時,金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展需要投資者的支持,否則,金融機(jī)構(gòu)則無法將存在的風(fēng)險轉(zhuǎn)印。金融市場形成的沖擊力和破壞性是普通金融業(yè)務(wù)無法比擬的,因此,金融機(jī)構(gòu)必須要具備足夠的能力和勇氣,面對金融風(fēng)險,勇于挑戰(zhàn)。金融創(chuàng)新之所以會產(chǎn)生風(fēng)險,其主要的原因和市場機(jī)制有著較為重要的聯(lián)系,市場經(jīng)濟(jì)制度和市場發(fā)展機(jī)制缺乏完善性,都會對金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展產(chǎn)生不良的影響。只要經(jīng)濟(jì)體制發(fā)生改變,金融市場的價格就會波動的現(xiàn)象。一系列的國際金融危機(jī)和金融風(fēng)險充分的證明了這一點(diǎn)。因此,在發(fā)展金融行業(yè)的過程中,進(jìn)行金融創(chuàng)新時,我國要能不斷的完善經(jīng)濟(jì)體制和市場發(fā)展繼續(xù),做好市場的宏觀調(diào)控,對于問題較為嚴(yán)重的金融機(jī)構(gòu),要及時的進(jìn)行調(diào)整。

三、針對金融創(chuàng)新條件下的金融風(fēng)險管理提出的應(yīng)對措施

(一)強(qiáng)化政府對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度,為金融行業(yè)的創(chuàng)建一個良好的金融創(chuàng)新環(huán)境

通過分析國內(nèi)國外金融行業(yè)發(fā)展的情況,可以發(fā)現(xiàn),金融創(chuàng)新對金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展具有較強(qiáng)的影響力。金融創(chuàng)新可以促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)和諧穩(wěn)定的發(fā)展。因此,我國對于金融創(chuàng)新的態(tài)度應(yīng)是鼓勵推進(jìn),而不是限制金融創(chuàng)新。為了促使金融創(chuàng)新在金融行業(yè)中產(chǎn)生良好的作用,我國對金融創(chuàng)新可以適當(dāng)?shù)姆潘杀O(jiān)管,但并不可以完全放棄監(jiān)管。對于一些違反法律法規(guī),影響金融市場發(fā)展的金融創(chuàng)新,政府要增強(qiáng)監(jiān)管力度,讓金融機(jī)構(gòu)掌握好金融創(chuàng)新的尺度,這樣金融機(jī)構(gòu)才會遵循相關(guān)的規(guī)章制度,規(guī)范的進(jìn)行金融創(chuàng)新。政府在監(jiān)管的過程中,也要找準(zhǔn)切入點(diǎn),完善法律法規(guī),只有這樣,我國政府才能金融行業(yè)創(chuàng)建一個良好的金融創(chuàng)新環(huán)境。與此同時,金融機(jī)構(gòu)也要制定相關(guān)的發(fā)展制度,完善金融創(chuàng)新的體制,進(jìn)而為金融創(chuàng)新提供有效的保障。

(二)做好金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險管理工作

在展開金融風(fēng)險管理工作的過程中,首先,金融機(jī)構(gòu)要能清楚的認(rèn)識到金融創(chuàng)新存在的弊端,進(jìn)而提前做好思想準(zhǔn)備工作。我國金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行金融創(chuàng)新的過程中,要能深入分析美國次貸危機(jī),從此次危機(jī)中探究影響金融創(chuàng)新的因素,這樣就可以制定科學(xué)的風(fēng)險管理方案。其次,面對日益增加的金融風(fēng)險和形式多樣的金融產(chǎn)品,金融機(jī)構(gòu)要樹立正確的發(fā)展觀念,制定合理的防范風(fēng)險制度,加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險管理,并結(jié)合金融機(jī)構(gòu)自身發(fā)展的實(shí)際情況,制定一套科學(xué)的風(fēng)險評估預(yù)測體系。金融機(jī)構(gòu)切勿盲目從事金融創(chuàng)新和風(fēng)險管理工作,否則,只會導(dǎo)致問題加劇。

(三)完善國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)之間的合作方針

現(xiàn)如今,金融行業(yè)發(fā)展較為自由,這主要是因為一個國家在發(fā)展的過程中不能只依靠本國的宏觀經(jīng)濟(jì)管理,同時,還要與金融機(jī)構(gòu)做好溝通協(xié)調(diào),這樣才能促進(jìn)本國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。但與此同時,金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展也需要支持。因此,國內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)要同國外的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作,為了維護(hù)雙方的利益,國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)在合作時要能為完善合作方針,這樣才能形成良好的國際合作的局面。

(四)為金融創(chuàng)新提供有力的保障

研究顯示,金融創(chuàng)新的途徑主要有以下三條,一是金融產(chǎn)品的創(chuàng)新;二是金融機(jī)構(gòu)的建立;三是金融制度的改革。如果在選擇創(chuàng)新金融產(chǎn)品,就要充分的考慮金融危機(jī)對資產(chǎn)的影響,我國正處金融創(chuàng)新初級階段,如果想要衍生出新的金融產(chǎn)品,就要利用先進(jìn)的金融技術(shù),但是金融技術(shù)又較為復(fù)雜,所以,我國金融機(jī)構(gòu)切勿好高騖遠(yuǎn),在進(jìn)行金融創(chuàng)新時要能面對現(xiàn)實(shí)情況。其次,則是建立新的金融機(jī)構(gòu),當(dāng)前,我國金融機(jī)構(gòu)在市場的發(fā)展形式屬于混業(yè)經(jīng)營,我國在推進(jìn)混業(yè)經(jīng)營時需要遵循循序漸進(jìn)的原則,要能到混業(yè)經(jīng)營模式完善成熟后,才可以建立新的金融機(jī)構(gòu)。針對上述分析,我國如果想要為金融創(chuàng)新提供有力的保障,則應(yīng)從金融制度入手,全方位的對金融制度進(jìn)行改革,落實(shí)改革后的金融制度,加強(qiáng)金融制度的實(shí)施力度,進(jìn)而有秩序的進(jìn)行金融創(chuàng)新。

四、結(jié)束語

總而言之,在金融創(chuàng)新條件下進(jìn)行金融風(fēng)險管理,我國金融機(jī)構(gòu)就要制定完善的金融創(chuàng)新機(jī)制,并且要在實(shí)際的工作中落實(shí)金融機(jī)制,讓其制度起到良好的監(jiān)管組員和約束力。其次,政府要不斷創(chuàng)新激勵約束制度,對金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)管理,這樣就可以及時的掌握經(jīng)濟(jì)周期性風(fēng)險。我國要能采用合理的方法,促進(jìn)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新,這樣我國金融機(jī)構(gòu)才能形成良好發(fā)展趨勢。我國金融機(jī)構(gòu)要能根據(jù)市場的流動性,不斷的推出新的金融工具,這樣我國金融機(jī)構(gòu)才可以做好風(fēng)險管理工作,規(guī)避金融風(fēng)險。

作者：荊典 張海韻 單位：大連財經(jīng)學(xué)院

參考文獻(xiàn):

[1]淺析我國金融制度創(chuàng)新[J].王煒,謝丹.北方經(jīng)濟(jì),2012,(20):12-34.

篇(4)

關(guān)鍵詞：區(qū)域金融；金融風(fēng)險；風(fēng)險管理

中圖分類號：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號:1003－9031(2011)07－0025－04DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2011.07.06

一、區(qū)域金融風(fēng)險管理的內(nèi)涵界定

從區(qū)域金融風(fēng)險管理的內(nèi)容來看，區(qū)域金融風(fēng)險作為中觀尺度的金融風(fēng)險有著不同于宏觀金融風(fēng)險和微觀金融風(fēng)險的管理內(nèi)容[1]。雖然相對于世界范圍的金融風(fēng)險，區(qū)域金融風(fēng)險可以包括國家金融風(fēng)險，甚至超國家范圍的地區(qū)金融風(fēng)險，但在一般的理論研究中，區(qū)域金融風(fēng)險所研究的區(qū)域范圍更多地指國家范圍內(nèi)的區(qū)域。因此，一般意義上的區(qū)域金融風(fēng)險不具備由宏觀尺度的利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、購買力風(fēng)險、政治風(fēng)險等所引發(fā)的整體金融風(fēng)險的特征。當(dāng)然，中觀尺度的區(qū)域金融風(fēng)險也不完全等同于以信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險為主要特征的微觀金融風(fēng)險，它有明顯的區(qū)域特性。

從區(qū)域金融風(fēng)險管理的對象來看，區(qū)域金融風(fēng)險雖然是中觀尺度的金融風(fēng)險，但是其發(fā)生的現(xiàn)實(shí)形態(tài)最終也表現(xiàn)為區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的微觀金融風(fēng)險。因此，為了有效地管理區(qū)域金融風(fēng)險，必須從影響區(qū)域金融風(fēng)險發(fā)生的總體性因素和影響區(qū)域內(nèi)具體金融活動主體的個體性因素兩個層面加強(qiáng)管理。

從區(qū)域金融風(fēng)險管理的主體來看，區(qū)域金融的發(fā)展要受國家和地方兩級政府所定的經(jīng)濟(jì)政策影響，因此中觀尺度的區(qū)域金融風(fēng)險管理主體包括中央和區(qū)域兩級金融監(jiān)管部門。在區(qū)域?qū)用娴慕鹑诠芾砑劝▏覍Ω鲄^(qū)域內(nèi)金融風(fēng)險的管理，也包括區(qū)域政府對本區(qū)域內(nèi)金融風(fēng)險的管理。因此，區(qū)域金融風(fēng)險管理應(yīng)包括中央金融監(jiān)管部門的區(qū)域金融風(fēng)險管理和區(qū)域金融監(jiān)管部門的區(qū)域金融風(fēng)險管理。

二、區(qū)域金融風(fēng)險管理的目標(biāo)

區(qū)域金融風(fēng)險管理的目標(biāo)應(yīng)分為宏觀和微觀兩個層次。對影響區(qū)域內(nèi)金融安全的總體性因素進(jìn)行管理的目標(biāo)稱為區(qū)域金融風(fēng)險管理的宏觀目標(biāo)；而區(qū)域金融風(fēng)險管理的微觀目標(biāo)則是指以區(qū)域內(nèi)金融的微觀運(yùn)行活動為管理對象的風(fēng)險管理目標(biāo)。全國范圍的金融安全需要以各區(qū)域的金融安全為前提，因此在區(qū)域金融風(fēng)險管理的宏觀目標(biāo)上，中央金融監(jiān)管部門和區(qū)域金融監(jiān)管部門還是有一致性的，區(qū)別主要在區(qū)域金融風(fēng)險管理的微觀目標(biāo)上。

（一）區(qū)域金融風(fēng)險管理的宏觀目標(biāo)

區(qū)域金融風(fēng)險管理的宏觀目標(biāo)是有相對性的，是在區(qū)域內(nèi)相對于影響具體金融活動主體風(fēng)險因素管理而言的目標(biāo)，并非國家層面的宏觀目標(biāo)。但總體而言，中央金融監(jiān)管部門和區(qū)域金融監(jiān)管部門在區(qū)域?qū)用娴慕鹑陲L(fēng)險管理的宏觀目標(biāo)是有一致性的，即維護(hù)區(qū)域金融穩(wěn)定，并促進(jìn)區(qū)域金融和區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。具體而言，包括以下幾點(diǎn)。

1.促進(jìn)區(qū)域金融的平穩(wěn)發(fā)展。任何金融風(fēng)險管理的首要目標(biāo)都應(yīng)是實(shí)現(xiàn)金融的平穩(wěn)發(fā)展。一個國家的金融平穩(wěn)發(fā)展要以各個區(qū)域的金融平穩(wěn)發(fā)展為基礎(chǔ)，中央金融監(jiān)管部門要實(shí)現(xiàn)國家的金融穩(wěn)定與發(fā)展，必須首先保證各區(qū)域金融穩(wěn)定與發(fā)展。區(qū)域內(nèi)的金融平穩(wěn)發(fā)展自然也是區(qū)域金融監(jiān)管部門的首要目標(biāo)。

2.保障區(qū)域經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)行。由于金融業(yè)是一個以經(jīng)營貨幣為主的特殊高風(fēng)險行業(yè)，并且金融業(yè)在服務(wù)于經(jīng)濟(jì)的過程中要與社會上各種經(jīng)濟(jì)主體發(fā)生金融關(guān)系，因而其經(jīng)營活動具有社會性，且與經(jīng)濟(jì)風(fēng)險存在較高的關(guān)聯(lián)度，影響著整個社會經(jīng)濟(jì)體系的安全與穩(wěn)定。因此，在中觀區(qū)域?qū)用娣婪秴^(qū)域金融風(fēng)險是區(qū)域經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的基本保障，各項區(qū)域金融政策應(yīng)將促進(jìn)和保障區(qū)域經(jīng)濟(jì)的健康運(yùn)行作為主要目標(biāo)之一。

3.規(guī)范和完善區(qū)域金融監(jiān)管體系。金融監(jiān)管是實(shí)現(xiàn)維護(hù)金融機(jī)構(gòu)的安全和信譽(yù)，保護(hù)金融機(jī)構(gòu)安全、穩(wěn)健的運(yùn)行，維護(hù)公平競爭的金融市場環(huán)境的重要途徑。一個獨(dú)立、高效的金融監(jiān)管體系和一套完整且健全的金融監(jiān)管制度，對于防范和化解金融風(fēng)險、保證金融業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行和實(shí)現(xiàn)金融政策目標(biāo)都有重要的意義[2]。由于區(qū)域?qū)用嫦鄬τ趪覍用嫱泳哂薪鹑诒O(jiān)管不規(guī)范、不健全的特點(diǎn)，因此在區(qū)域?qū)用娴慕鹑陲L(fēng)險管理更應(yīng)注意制定合理的法律法規(guī)，確保金融機(jī)構(gòu)的資本充足率，引導(dǎo)和督促企業(yè)健全風(fēng)險管理與防范制度，從而建立安全高效的區(qū)域金融監(jiān)管體系，保證區(qū)域金融活動的穩(wěn)定與安全。

4.促進(jìn)區(qū)域金融市場的發(fā)展。完備的金融市場體系是有效化解和降低金融風(fēng)險的必要條件，區(qū)域金融風(fēng)險的管理應(yīng)有利于促進(jìn)區(qū)域金融市場的發(fā)展。具體而言，要注意推動金融產(chǎn)品一級市場、二級市場協(xié)調(diào)發(fā)展；在推動金融產(chǎn)品、金融工具創(chuàng)新的同時，不斷加強(qiáng)監(jiān)管制度建設(shè)，建立和健全協(xié)調(diào)一致而又全面嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕鹑谑袌龇审w系；加強(qiáng)市場各監(jiān)管部門之間的協(xié)調(diào)與溝通，以防止出現(xiàn)監(jiān)管重疊、監(jiān)管遺漏或監(jiān)管空缺；建立和完善金融市場監(jiān)管的長效協(xié)調(diào)機(jī)制和信息共享機(jī)制，解決帶有綜合性與全局性的問題，確保金融體系和金融市場安全、穩(wěn)定、高效運(yùn)行。

（二）區(qū)域金融風(fēng)險管理的微觀目標(biāo)

區(qū)域金融風(fēng)險管理的宏觀目標(biāo)需要區(qū)域?qū)用娴慕鹑诠芾頇C(jī)構(gòu)和國家層面的金融管理機(jī)構(gòu)共同實(shí)現(xiàn)，但區(qū)域金融風(fēng)險管理的微觀目標(biāo)則是區(qū)域?qū)用娼鹑诠芾頇C(jī)構(gòu)的主要任務(wù)。區(qū)域金融風(fēng)險防管理的微觀目標(biāo)具體包括以下幾方面。

1.維護(hù)區(qū)域內(nèi)信用體系的良好運(yùn)行。區(qū)域金融安全需要金融機(jī)構(gòu)與居民、金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)與政府等方面建立起誠實(shí)、可信、可靠的信用關(guān)系。只有每個信用主體都遵守基本的信用規(guī)則，嚴(yán)格依法辦事，才能為防范區(qū)域金融風(fēng)險打下堅實(shí)的基礎(chǔ)，從而有效避免區(qū)域的內(nèi)生金融風(fēng)險。

2.區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)布局合理。一個區(qū)域內(nèi)的經(jīng)濟(jì)與金融要想做到密切的相互配合與相互促進(jìn)，就需要金融機(jī)構(gòu)及其網(wǎng)點(diǎn)的總量、分布與區(qū)域經(jīng)濟(jì)、金融發(fā)展水平相適應(yīng)，與區(qū)域?qū)鹑诜?wù)的需求相適應(yīng)。不同類型、不同規(guī)模的金融機(jī)構(gòu)有其不同的市場位置，在功能、業(yè)務(wù)內(nèi)容、服務(wù)手段、服務(wù)對象等方面有各自的特點(diǎn)。因此，合理布局各類金融機(jī)構(gòu)，使各金融機(jī)構(gòu)之間保持適度競爭，從而建立和完善功能良好的金融市場體系，將有利于區(qū)域金融風(fēng)險的管理。

3.區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制機(jī)制健全，經(jīng)營穩(wěn)健。要想有效防范和化解區(qū)域金融風(fēng)險，需要通過各種管理措施促使區(qū)域內(nèi)各金融機(jī)構(gòu)都能做到穩(wěn)健經(jīng)營，確保資本的流動性、安全性和效益性，符合資本充足率的要求，并達(dá)到資產(chǎn)負(fù)債比例的規(guī)模對稱、結(jié)構(gòu)對稱、償還期對稱等。要制定完善合理的區(qū)域金融機(jī)構(gòu)管理制度和采取相應(yīng)措施，促使區(qū)域內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)切實(shí)建立有效的內(nèi)部控制機(jī)制，明確法人經(jīng)營管理責(zé)任制，完善管理與經(jīng)營體制，建立起科學(xué)的決策程序和制度，完善內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制。

4.區(qū)域內(nèi)金融市場秩序相對穩(wěn)定。金融市場秩序穩(wěn)定是金融安全的重要標(biāo)志，因此，對區(qū)域金融風(fēng)險微觀管理的一個重要目標(biāo)就是維護(hù)金融市場相對穩(wěn)定。具體而言，要通過強(qiáng)化金融監(jiān)管，確保區(qū)域內(nèi)各金融機(jī)構(gòu)規(guī)范經(jīng)營，杜絕超范圍經(jīng)營、帳外經(jīng)營、變相提高存貸款利率等現(xiàn)象，創(chuàng)造一個公平、合理、有效的競爭環(huán)境，及時有效地消除不安全因素，保障區(qū)域金融秩序穩(wěn)定。同時，規(guī)范和強(qiáng)化區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的審批與監(jiān)管，杜絕亂批、亂設(shè)金融機(jī)構(gòu)亂集資和社會亂辦金融等現(xiàn)象。

總結(jié)來看，雖然在區(qū)域金融風(fēng)險管理的宏觀目標(biāo)上中央金融監(jiān)管部門和區(qū)域金融監(jiān)管部門有其一致性，但在完全的市場經(jīng)濟(jì)條件下，國家和地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的目標(biāo)并不完全統(tǒng)一，這將導(dǎo)致兩級金融監(jiān)管部門的利益訴求出現(xiàn)不一致，因此其各自最終的主要監(jiān)管目標(biāo)還是不同的。中央金融監(jiān)管部門的主要目標(biāo)是保持全國范圍的金融安全，而區(qū)域金融監(jiān)管部門要以區(qū)域金融利益最大化和區(qū)域內(nèi)的金融安全為主要目標(biāo)。

三、區(qū)域金融風(fēng)險管理策略

金融監(jiān)管的主要目標(biāo)不同，加上中央和地方兩級金融監(jiān)管部門可運(yùn)用的管理資源不同，使得兩級金融管理部門對區(qū)域金融風(fēng)險的管理策略有所區(qū)別。

（一）以中央金融監(jiān)管部門為主體的區(qū)域金融風(fēng)險管理

1.實(shí)行差異化區(qū)域金融管理政策。各區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和階段不一致，其相適應(yīng)的區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融政策也應(yīng)有差別。中央金融監(jiān)管部門應(yīng)在整體經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略部署不變的前提下，從國民經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展戰(zhàn)略和金融有序化出發(fā)，根據(jù)各地區(qū)條件、經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、增長方式、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和金融生態(tài)環(huán)境等特點(diǎn)，在堅持金融總體目標(biāo)不變的前提下，通過有差別的經(jīng)濟(jì)金融政策安排，充分發(fā)揮各區(qū)域間自然、經(jīng)濟(jì)和社會等諸多方面的優(yōu)勢，逐漸降低區(qū)域金融風(fēng)險。

2.構(gòu)建和諧區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境。降低區(qū)域金融風(fēng)險是一個系統(tǒng)工程，構(gòu)建和諧區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境是降低區(qū)域金融風(fēng)險發(fā)生的一個重要途徑。中央金融監(jiān)管部門首先應(yīng)針對區(qū)域金融風(fēng)險特點(diǎn)，有效整合區(qū)域金融生態(tài)構(gòu)成要素，推進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)平衡協(xié)調(diào)發(fā)展，推進(jìn)區(qū)域誠信文化建設(shè)，保障司法公正，縮小區(qū)域金融風(fēng)險差異，減少地區(qū)間對金融資源不注重效率的過度競爭。其次要注意加強(qiáng)區(qū)域金融市場化，提高金融部門的獨(dú)立性，減少和盡可能杜絕地方政府對金融資源分配與利用的隱性干預(yù)。另外，應(yīng)建立以政府、媒體和社會中介機(jī)構(gòu)為主體的區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融信息公開共享體系，通過信息的及時披露有效降低區(qū)域金融風(fēng)險[3]。

3.引導(dǎo)資金流向，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展。區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展是避免區(qū)域金融風(fēng)險發(fā)生的重要基礎(chǔ)。促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的途徑很多，最重要的是通過區(qū)域發(fā)展政策和相應(yīng)的有差別的財政金融政策引導(dǎo)資金向落后和欠發(fā)達(dá)地區(qū)流動，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展均衡化。比如通過產(chǎn)業(yè)政策區(qū)域化改善欠發(fā)達(dá)地區(qū)的投資環(huán)境；支持欠發(fā)達(dá)地區(qū)發(fā)行建設(shè)債券；通過補(bǔ)貼、貼息、稅收優(yōu)惠和投資財政擔(dān)保等手段引導(dǎo)資金流向欠發(fā)達(dá)地區(qū)。

4.引導(dǎo)和探索設(shè)置區(qū)域差別化的金融結(jié)構(gòu)體系，以規(guī)避、分散風(fēng)險。合理的金融結(jié)構(gòu)體系能夠有效地實(shí)現(xiàn)規(guī)避、分散風(fēng)險的目的。中央金融監(jiān)管部門應(yīng)在統(tǒng)一的金融體系下，根據(jù)各區(qū)域經(jīng)濟(jì)特征，通過對不同地區(qū)、不同種類金融機(jī)構(gòu)的審批與設(shè)置，構(gòu)建多樣化的金融結(jié)構(gòu)體系，使金融體系結(jié)構(gòu)特征更好地適應(yīng)區(qū)域?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，避免實(shí)體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險在金融體系中積累放大。比如對于經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快、社會信用體系比較脆弱的市場化先行地區(qū)，可以大力發(fā)展信用擔(dān)保、風(fēng)險評級等金融中介機(jī)構(gòu)，緩沖實(shí)體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險向金融機(jī)構(gòu)過度集中；對實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)權(quán)形式規(guī)范、金融資源相對稀缺的地區(qū)，可以引導(dǎo)、規(guī)范反映市場需求的非正規(guī)金融；對于欠發(fā)達(dá)的貧困地區(qū)，為更有效地貫徹實(shí)施國家的發(fā)展戰(zhàn)略，可以探索性地發(fā)展區(qū)域開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)，逐步形成與地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的金融資源配置機(jī)制，降低區(qū)域金融風(fēng)險。

5.加強(qiáng)對區(qū)域金融監(jiān)管的重視。在非區(qū)域金融視角下，中央金融監(jiān)管部門的工作重點(diǎn)一般會放在全局性金融風(fēng)險的防范與監(jiān)控上。但從現(xiàn)實(shí)而言，區(qū)域金融監(jiān)管是全局性金融監(jiān)管的基礎(chǔ)，因此必須加強(qiáng)對區(qū)域金融風(fēng)險的監(jiān)管力度。除此之外，中央金融監(jiān)管即便注意到了區(qū)域金融風(fēng)險問題，但往往容易將監(jiān)管的重點(diǎn)放在對發(fā)達(dá)地區(qū)的金融監(jiān)管上，然而在一定條件下欠發(fā)達(dá)地區(qū)金融風(fēng)險爆發(fā)的可能性比發(fā)達(dá)地區(qū)還高。因此，加強(qiáng)區(qū)域金融監(jiān)管不但要關(guān)注一般區(qū)域的金融風(fēng)險，還要注意不能忽視欠發(fā)達(dá)地區(qū)的金融風(fēng)險。

6.完善區(qū)域金融監(jiān)管組織體系。健全的組織體系是金融監(jiān)管的基礎(chǔ)，而監(jiān)管組織體系的建設(shè)職責(zé)在中央監(jiān)管部門。因此中央監(jiān)管部門應(yīng)根據(jù)本國金融體系的現(xiàn)狀，制定與本國區(qū)域金融特點(diǎn)相適應(yīng)的區(qū)域金融監(jiān)管組織體系。通過完善區(qū)域金融監(jiān)管組織體系，理順監(jiān)管當(dāng)局各級分支機(jī)構(gòu)、區(qū)域轄內(nèi)各金融機(jī)構(gòu)、各級地方政府、各社會中介機(jī)構(gòu)及社會公眾的責(zé)權(quán)利，更好地將區(qū)域金融風(fēng)險予以避免、轉(zhuǎn)移和化解。

（二）以區(qū)域金融監(jiān)管部門為主體的區(qū)域金融風(fēng)險管理

籠統(tǒng)而言，區(qū)域金融監(jiān)管部門包括區(qū)域內(nèi)的中央金融監(jiān)管部門的分支機(jī)構(gòu)和地方政府的相關(guān)部門。中央金融監(jiān)管部門的分支機(jī)構(gòu)承擔(dān)的職責(zé)主要是執(zhí)行中央監(jiān)管部門下達(dá)和規(guī)定的金融監(jiān)管任務(wù)，一般沒有太多的自。因此，在這種體制下分支機(jī)構(gòu)往往不能承擔(dān)好區(qū)域金融監(jiān)管的職責(zé)。為了更好地對區(qū)域金融風(fēng)險進(jìn)行管理，一方面，中央金融監(jiān)管部門應(yīng)注意加強(qiáng)其地方分支機(jī)構(gòu)的管理職能，給地方分支機(jī)構(gòu)在金融風(fēng)險管理方面更多的靈活自；另一方面，地方分支機(jī)構(gòu)也應(yīng)加強(qiáng)自身建設(shè)，加強(qiáng)對區(qū)域內(nèi)金融活動的監(jiān)控，加強(qiáng)金融風(fēng)險的監(jiān)測與防控。

地方政府在區(qū)域金融的發(fā)展過程中扮演著重要的角色，有著極其重要的影響力，而且地方政府在對區(qū)域金融風(fēng)險的監(jiān)管上具有更大的靈活自主性。因此，地方政府的金融監(jiān)管相關(guān)部門在區(qū)域金融風(fēng)險管理上應(yīng)發(fā)揮最主要的角色。地方政府對區(qū)域金融風(fēng)險的管理應(yīng)注意以下幾個方面。

1.加強(qiáng)地方政府對區(qū)域金融風(fēng)險管理的職能。地方政府在區(qū)域金融風(fēng)險管理上雖然發(fā)揮著極其重要的角色，但地方政府對區(qū)域金融風(fēng)險的管理在職責(zé)和權(quán)利上往往存在著嚴(yán)重的不對稱，即地方政府承擔(dān)了維護(hù)地方金融安全的極大責(zé)任，但它被賦予的對金融事務(wù)的權(quán)利及可動用的金融手段卻極為有限[4]。因此，中央政府和金融監(jiān)管部門應(yīng)賦予地方政府在處理金融風(fēng)險問題上較大的自和區(qū)域金融事務(wù)處理權(quán)。地方政府也要加強(qiáng)自身金融風(fēng)險管理能力的建設(shè)，除了思想上重視外，還應(yīng)有獨(dú)立的區(qū)域金融管理協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，以加強(qiáng)與區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的溝通，推進(jìn)地方金融資源整合，配合中央金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，貫徹執(zhí)行國家有關(guān)金融工作的方針、政策和法律、法規(guī)的同時，協(xié)助中央和地方監(jiān)管機(jī)構(gòu)整頓與規(guī)范金融秩序，協(xié)調(diào)區(qū)域內(nèi)各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)處理金融風(fēng)險防范和化解工作[5]。

2.轉(zhuǎn)變政府職能和管理方式，加強(qiáng)政府金融活動的市場化。區(qū)域金融的發(fā)展受地方政府所定經(jīng)濟(jì)政策的影響，地方政府為了自身利益的最大化，有時會通過非市場手段對區(qū)域金融活動進(jìn)行直接干預(yù)。這種干預(yù)在金融風(fēng)險爆發(fā)后分散、化解風(fēng)險時有其益處，但在正常的金融運(yùn)行狀態(tài)下則往往容易加重區(qū)域金融運(yùn)行風(fēng)險。比如我國有些地方政府將銀行視為當(dāng)?shù)卣穆毮懿块T，強(qiáng)行增加政府在銀行的債務(wù)等，這將大大加重區(qū)域金融風(fēng)險的積累[6]。因此地方政府要盡可能轉(zhuǎn)變政府職能和管理方式，加強(qiáng)政府金融活動的市場化。

3.提高區(qū)域經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量，保持區(qū)域經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行。從根本上講，區(qū)域經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量高低與平穩(wěn)與否是制約區(qū)域金融安全運(yùn)行的最主要因素。區(qū)域經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量高，區(qū)域金融機(jī)構(gòu)自然效益好，區(qū)域金融風(fēng)險自然小。區(qū)域經(jīng)濟(jì)運(yùn)行平穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行風(fēng)險小，相應(yīng)的區(qū)域金融風(fēng)險自然也小。因此，從根本上看，地方政府的主要職責(zé)還是發(fā)展經(jīng)濟(jì)、提高經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量、確保經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行。

4.指導(dǎo)和促進(jìn)地方性金融企業(yè)的發(fā)展。地方性金融企業(yè)的發(fā)展是完善地方金融市場體系，保持地方金融市場活力的基礎(chǔ)。而且地方性金融企業(yè)的發(fā)展也有利于地方金融資源的涵養(yǎng)、保持，有利于為地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展奠定堅實(shí)的資金來源渠道。而區(qū)域金融市場體系的完善和地方金融活動的健康都是地方金融安全運(yùn)行的重要保證，因此，地方政府在區(qū)域金融管理方面應(yīng)在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)合理地指導(dǎo)和促進(jìn)地方性金融企業(yè)的發(fā)展。在這一過程中，地方政府一定要擺正自身的位置，處理好市場和政府的關(guān)系，避免對企業(yè)給予不恰當(dāng)?shù)摹⑦^多的直接干預(yù)。

5.加強(qiáng)對區(qū)域內(nèi)金融活動的監(jiān)管。地方政府比中央金融監(jiān)管部門更加接近、熟悉區(qū)域內(nèi)的金融活動運(yùn)行，因此，地方政府在區(qū)域內(nèi)的金融活動監(jiān)管方面應(yīng)發(fā)揮更加直接的作用。加強(qiáng)對區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)全面性、經(jīng)常性的檢查和督促，促進(jìn)區(qū)域內(nèi)金融機(jī)構(gòu)依法穩(wěn)健地經(jīng)營和發(fā)展，并依法加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)及其經(jīng)營活動的領(lǐng)導(dǎo)、組織、協(xié)調(diào)和控制。

6.在面臨區(qū)域金融危機(jī)時，幫助區(qū)域金融機(jī)構(gòu)，實(shí)施市場救助。一旦區(qū)域金融風(fēng)險暴露，出現(xiàn)區(qū)域金融危機(jī)，地方政府應(yīng)及時采取措施，實(shí)施市場救助，保持或恢復(fù)區(qū)域金融市場信用流動。比如對面臨風(fēng)險或者破產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)和銀行的重組或退出給予必要的財政支持；在地方金融機(jī)構(gòu)關(guān)閉后由地方財政償還債務(wù)，支付自然人存款債務(wù)等。

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[3]黎和貴.區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境差異與經(jīng)濟(jì)增長效率[J]. 金融論壇，2007（3）：45-52.

[4]耿寶民,韓忠奎,安國濤.地方政府對區(qū)域金融風(fēng)險防范及監(jiān)管的有效職能分析[J].科技與管理，2008（3）：74-76.

篇(5)

（一）監(jiān)管層面

目前，傳統(tǒng)意義上的金融監(jiān)管體系已難以對互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品實(shí)行監(jiān)管行為。以余額寶為例，天弘基金在注冊支付寶賬戶時所產(chǎn)生的余額被歸為備付金，由央行監(jiān)管，而天弘基金在支付寶出售基金等活動，則直接由證監(jiān)會監(jiān)管。另外，依照央行對第三方網(wǎng)絡(luò)支付軟件的規(guī)定，支付寶享有購置協(xié)議存款的權(quán)限，然而，并未規(guī)定是否可以購買基金。不難發(fā)現(xiàn)，余額寶暴露出被禁止的監(jiān)管風(fēng)險。

（二）糾紛風(fēng)險

金融理財產(chǎn)品作為一類投資性理財產(chǎn)品，在網(wǎng)站宣傳方面卻偏重于收益率，明顯忽略了產(chǎn)品的規(guī)模、風(fēng)險提醒以及運(yùn)作形式。以余額寶為代表的理財產(chǎn)品在獲取較高收益的過程中，也同樣有可能使收益率直線下滑，乃至虧損，極易誘發(fā)金融領(lǐng)域的消費(fèi)糾紛，使消費(fèi)者權(quán)益受損。

（三）貨幣市場風(fēng)險

理財產(chǎn)品屬于貨幣基金的范疇，電子商務(wù)網(wǎng)站與基金企業(yè)搭建合作關(guān)系，利用理財產(chǎn)品為客戶提供增值服務(wù)。其收益受貨幣市場預(yù)期及利率政策的影響較為顯著，而我國貨幣市場的波動又對產(chǎn)品收益構(gòu)成直接影響，高收益率往往伴隨高風(fēng)險。理財產(chǎn)品的收益大都波動劇烈，若貨幣市場預(yù)期欠佳，則貨幣型基金收益率會出現(xiàn)大幅下降或虧損的風(fēng)險。

（四）系統(tǒng)性的金融風(fēng)險

由于金融理財產(chǎn)品的準(zhǔn)入條件較低，各金融網(wǎng)絡(luò)企業(yè)紛紛推出標(biāo)榜“高收益”的理財產(chǎn)品，并在居民儲蓄率中占有小部分比重，其規(guī)模是可以預(yù)見的。而基金不必繳納存準(zhǔn)金，超大規(guī)模的資金因疏于監(jiān)管，一旦發(fā)生市場浮動強(qiáng)烈或投資決策失誤等突發(fā)性風(fēng)險時，便會大幅虧損資金，最終演變?yōu)橄到y(tǒng)性的金融風(fēng)險。

二、國內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險管理的對比

（一）風(fēng)險管理的技術(shù)

西方國家的金融機(jī)構(gòu)特別注重市場、操作風(fēng)險和誠信度的建模與度量，積極發(fā)揮定量分析服務(wù)于風(fēng)險管理的能力，注重對產(chǎn)品信息的收集和匯總，高度重視理財產(chǎn)品風(fēng)險評級信息的完善，運(yùn)用內(nèi)部評級的辦法對產(chǎn)品風(fēng)險加以度量，以壓力測試的方法描述市場風(fēng)險，進(jìn)而降低了理財產(chǎn)品經(jīng)營中的風(fēng)險。

（二）激勵機(jī)制的確立

西方國家的金融機(jī)構(gòu)為防范金融理財產(chǎn)品的短期行為的發(fā)生，使金融理財業(yè)務(wù)得到永續(xù)發(fā)展，往往會引進(jìn)風(fēng)險績效評估體系，對風(fēng)險跳線的各環(huán)節(jié)要素推行單獨(dú)考核，不受任何市場層面的制約，使大眾提早掌握理財產(chǎn)品的風(fēng)險運(yùn)營狀況。

（三）風(fēng)險管理原則

西方國家為更好地掌控理財產(chǎn)品的金融風(fēng)險，十分注重風(fēng)險文化建設(shè)和實(shí)施內(nèi)部控制制度。例如，匯豐銀行將自身所提供的金融理財產(chǎn)品的風(fēng)險盡量分散，適度維持杠桿比率，凸顯經(jīng)營的穩(wěn)定性，力求少干預(yù)投放到市場上不夠成熟的理財產(chǎn)品。

三、構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險評級體系的有效方法

（一）優(yōu)化理財產(chǎn)品的風(fēng)險管理流程

通過總結(jié)國外大型金融機(jī)構(gòu)推行風(fēng)險管理的實(shí)踐和效果，發(fā)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)要推出經(jīng)得住市場檢驗的理財產(chǎn)品，就要優(yōu)化風(fēng)險管理的流程，推動金融機(jī)構(gòu)開發(fā)各類產(chǎn)品的風(fēng)險計量模型，著力增強(qiáng)風(fēng)險定量水平，優(yōu)化各項風(fēng)險管理政策和流程，尤其要實(shí)施內(nèi)部控制制度。

（二）健全金融產(chǎn)品的監(jiān)管機(jī)制

金融理財產(chǎn)品的監(jiān)管是其真正走向市場應(yīng)用并為大眾接受的關(guān)鍵一環(huán)。產(chǎn)品監(jiān)管機(jī)制的健全，有賴于由外部推動銀行形成濃厚的監(jiān)管環(huán)境，并同風(fēng)險管理原則相融合，形成聯(lián)動合力，共同促進(jìn)理財產(chǎn)品風(fēng)險管理能力的提高。當(dāng)然，風(fēng)險管理策略的創(chuàng)新尤為關(guān)鍵，銀行要依照所形成的風(fēng)險管理文化，立足于風(fēng)險管理實(shí)際，結(jié)合自身風(fēng)險管理的優(yōu)良經(jīng)驗，適時形成自身的風(fēng)險管理策略。把握正確的風(fēng)險管理方向。

（三）金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理文化理念提高了產(chǎn)品的風(fēng)險管理水平

就當(dāng)前而言，風(fēng)險管理文化中所形成的道德價值、行為準(zhǔn)則想要不被時空所限，就應(yīng)在更長時期內(nèi)凸顯金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理方式和水平。若缺乏正確的風(fēng)險管理理念，僅追求眼前一時的利益是難以維持金融創(chuàng)新成果的，也給金融機(jī)構(gòu)的平穩(wěn)、健康運(yùn)營留下一層陰霾。為此，必須積極培育規(guī)范的、健康的風(fēng)險管理文化。

（四）建立概念模型

根據(jù)以上描述，金融理財產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險管理評級體系的影響因素主要有理財產(chǎn)品的創(chuàng)新監(jiān)管、風(fēng)險管理意識、風(fēng)險管理機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品創(chuàng)新信息和風(fēng)險管理文化等。其中，創(chuàng)新監(jiān)管及風(fēng)險管理文化已成為創(chuàng)新風(fēng)險評級體系的重要動力，不但能直接影響風(fēng)險管理意識的塑造和形成，還直接關(guān)乎產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險管理的能力，并最終通過金融管理機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品創(chuàng)新信息，影響理財產(chǎn)品的風(fēng)險管理和風(fēng)險評級成果。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險評級體系的應(yīng)用和完善

目前，就金融理財產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)行了大量科學(xué)化的研究，在鼓勵創(chuàng)新風(fēng)險管理的過程中，更加注重金融產(chǎn)品的完善，以此降低消費(fèi)者所承受的產(chǎn)品風(fēng)險。

（一）加大金融理財常識的宣講力度，做好對金融消費(fèi)者的保障工作

首先，金融領(lǐng)域消費(fèi)者保障部門要有意識地強(qiáng)化對消費(fèi)者經(jīng)濟(jì)權(quán)益的保護(hù)，采取有效政策，加強(qiáng)防范風(fēng)險等方面的宣傳，并拓寬消費(fèi)者舉報渠道，使消費(fèi)者能真正解決糾紛風(fēng)險等問題。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)要自覺維護(hù)金融市場的穩(wěn)定性，增強(qiáng)自我約束、制約和規(guī)范能力。再次，金融機(jī)構(gòu)必須對消費(fèi)者公示風(fēng)險，特別要向消費(fèi)者講明理財產(chǎn)品的貨幣市場價值及其基金屬性，對可能預(yù)見的金融風(fēng)險也不能回避。

（二）防范系統(tǒng)性全局性金融風(fēng)險

系統(tǒng)性全局性的金融風(fēng)險是易發(fā)生的現(xiàn)象，同時也是可以有效防范的。要自覺理順信用貸款市場、資本市場、貨幣市場和保險市場之間的內(nèi)在關(guān)聯(lián)，把金融體系的秩序維持看作是首要任務(wù)，對產(chǎn)品展開細(xì)致周密地檢測，提高預(yù)防和破解產(chǎn)品潛在風(fēng)險的能力。監(jiān)管部門可將金融理財產(chǎn)品添加到信息檢測系統(tǒng)之中，通過每日上報數(shù)據(jù)表，搞好對產(chǎn)品各項風(fēng)險辨識、檢測和防控工作，確保不出差錯。

（三）金融監(jiān)管的主體要得到明確

首先，金融監(jiān)管部門要加強(qiáng)同司法機(jī)構(gòu)的協(xié)商合作，嚴(yán)厲制止各類不良的金融行為，與司法機(jī)構(gòu)分享信息資源。其次，由央行作為理財產(chǎn)品金融監(jiān)管的責(zé)任主體，并制定切合實(shí)際的法規(guī)，與證監(jiān)會等“三會”形成監(jiān)管的聯(lián)動機(jī)制。

五、結(jié)束語

針對目前互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的創(chuàng)新風(fēng)險問題，要理清創(chuàng)新的內(nèi)涵、過程和特點(diǎn)，加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險和影響因素方面的探討，并對比國內(nèi)外創(chuàng)新風(fēng)險管理模型，促進(jìn)我國金融理財產(chǎn)品市場的健康有序發(fā)展。

篇(6)

金融控股公司是一種金融混業(yè)經(jīng)營的組織模式,在經(jīng)營管理上具有一定的優(yōu)越性,但其結(jié)構(gòu)與經(jīng)營也比一般金融機(jī)構(gòu)復(fù)雜,發(fā)生風(fēng)險的可能性也比一般金融機(jī)構(gòu)要大,發(fā)生風(fēng)險后化解的難度與成本也比一般金融機(jī)構(gòu)要大。同時,由于金融控股公司的巨大規(guī)模和對經(jīng)濟(jì)的巨大影響,一旦金融控股公司發(fā)生問題,必將引起整個經(jīng)濟(jì)體系的巨大波動。

金融控股公司的內(nèi)部控制是金融風(fēng)險防范的重要內(nèi)容,有效的內(nèi)部控制也是金融機(jī)構(gòu)自身管理的基礎(chǔ)和重要內(nèi)容。對于單個金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營和社會聲譽(yù),以及對于整個金融系統(tǒng)的安全來說,內(nèi)部控制都是十分重要的,所以研究金融控股公司的內(nèi)部控制對完善我國現(xiàn)有的金融控股公司的組織結(jié)構(gòu),提高自身抵御風(fēng)險的能力都有很大的應(yīng)用價值,不僅如此,還可以為潛在的控股公司或者集團(tuán)建立內(nèi)部控制系統(tǒng)提供一些思路。

二、金融控股公司的主要風(fēng)險

(一)金融控股公司的一般性風(fēng)險

金融控股公司作為母公司,控制著眾多的專業(yè)化金融子公司,與一般金融機(jī)構(gòu)相比,它所引發(fā)的風(fēng)險更為復(fù)雜。主要表現(xiàn)在資本金重復(fù)計算、系統(tǒng)性風(fēng)險和內(nèi)部控制風(fēng)險三個方面。

1.資本金重復(fù)計算

金融控股公司資本金的重復(fù)計算有兩種情況:一是母公司撥付子公司資本金。這樣,一筆從集團(tuán)外注入的資本金在母公司和子公司的資產(chǎn)負(fù)債表中同時反映,造成資本金的重復(fù)計算。如果子公司又用該筆資本金在集團(tuán)內(nèi)繼續(xù)投資,則該筆資本將被多次計算;二是子公司之間相互持有股份,造成股權(quán)結(jié)構(gòu)混亂及資本金多次計算。由于只有來自集團(tuán)外部的資本金才能抵補(bǔ)集團(tuán)的整體風(fēng)險,因此,無論是上述哪一種情況,同一筆資本金被用來抵御多家公司的風(fēng)險,顯然是不適當(dāng)?shù)摹?/p>

2.系統(tǒng)性風(fēng)險

金融控股公司是一個涉及多種金融領(lǐng)域的金融混合體,其所引發(fā)的風(fēng)險會因為這種特殊的組織結(jié)構(gòu)而在系統(tǒng)內(nèi)逐漸聚集,并迅速蔓延開來。金融控股公司所追求的協(xié)同效應(yīng)在帶來經(jīng)濟(jì)效益的同時也加大了金融控股公司風(fēng)險聚集的可能性:金融控股公司為集團(tuán)建立的統(tǒng)一信息平臺、統(tǒng)一客戶服務(wù)中心、統(tǒng)一銷售渠道,雖然降低了整體運(yùn)營成本,但是,子公司存在的風(fēng)險也可能借此通道向母公司不斷聚集,在一個機(jī)構(gòu)內(nèi)發(fā)生的失誤和可能發(fā)生的危機(jī)或破產(chǎn),其危害和影響原本僅限于自身的業(yè)務(wù)范圍或行業(yè)范圍,但在金融控股公司的架構(gòu)下,就會向母公司集中風(fēng)險并蔓延危害。同時,金融控股公司在總體經(jīng)營上傾向于建立統(tǒng)一的發(fā)展戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)規(guī)劃,一旦決策失誤,就會影響到全部子公司,錯誤迅速覆蓋整個系統(tǒng)。

3.內(nèi)部控制風(fēng)險

金融控股公司的內(nèi)部控制風(fēng)險主要表現(xiàn)在其經(jīng)營和組織方面難于被監(jiān)察和控制,金融控股公司的內(nèi)控風(fēng)險有諸多方面,但與金融控股公司的組織形式、經(jīng)營方式最為密切的風(fēng)險是內(nèi)部交易。

金融控股公司的各子公司之間進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易,使得集團(tuán)內(nèi)各子公司的經(jīng)營狀況相互影響,這就增大了金融控股公司的內(nèi)部交易和利益沖突的風(fēng)險。由于金融集團(tuán)內(nèi)部復(fù)雜的控股關(guān)系和資金往來,彼此關(guān)系緊密,相互往來交易勢所難免,其種類主要有:交叉持股、集團(tuán)內(nèi)公司間之相互交易行為、集團(tuán)內(nèi)公司自同屬集團(tuán)內(nèi)公司取得保證、貸款或其他擔(dān)保承諾、集團(tuán)成員間之資產(chǎn)買賣行為、以再保險的方式所為之風(fēng)險轉(zhuǎn)移、集團(tuán)成員間就第三人關(guān)系風(fēng)險之轉(zhuǎn)移交易等。這類交易常伴隨風(fēng)險的傳遞與聚集,最終形成集團(tuán)的整體經(jīng)營風(fēng)險,危及集團(tuán)的經(jīng)營安全與穩(wěn)健運(yùn)行。

(二)中國金融控股公司的特殊性風(fēng)險

在中國,金融控股公司當(dāng)前所面臨的風(fēng)險不盡止于一般意義上的市場金融風(fēng)險,還有計劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)體制過渡過程中表現(xiàn)出來的特殊制度性金融風(fēng)險,這些特殊性風(fēng)險大多是政府、企業(yè)和銀行延續(xù)舊體制進(jìn)行管理和運(yùn)作的產(chǎn)物,是舊體制下金融抑制所產(chǎn)生的風(fēng)險的延伸,它主要表現(xiàn)在以下幾個方面:

1.風(fēng)險承擔(dān)主體不明確

任何有效的風(fēng)險管理都應(yīng)該是以風(fēng)險承擔(dān)主體明確,權(quán)利、責(zé)任和利益的合理分配為根本前提。在歐美發(fā)達(dá)的銀行制度下,代表全體股東利益的董事會明確地承擔(dān)起銀行在其全部經(jīng)營管理過程中的所有風(fēng)險,并以銀行的全部資本金作為承擔(dān)風(fēng)險的最終責(zé)任界限。董事會因此負(fù)責(zé)制定有關(guān)風(fēng)險管理的重大政策,并在銀行內(nèi)部建立起有效的風(fēng)險內(nèi)控體系。

然而,在中國目前現(xiàn)行的金融體制下,許多金融機(jī)構(gòu),尤其是國有商業(yè)銀行,風(fēng)險承擔(dān)的最終主體和邊界并不明確。在現(xiàn)行的產(chǎn)權(quán)制度和治理結(jié)構(gòu)下,中國國有商業(yè)銀行并沒有有效地實(shí)行所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離,商業(yè)化程度并不高,政策性業(yè)務(wù)和行政干預(yù)仍很多,這都使得銀行的最高管理層(董事會)沒有也不能最終承擔(dān)起全部金融風(fēng)險的責(zé)任。

2.內(nèi)控體制不健全

在現(xiàn)代的金融風(fēng)險管理中,完善的內(nèi)控體制是金融機(jī)構(gòu)得以有效進(jìn)行風(fēng)險管理的重要內(nèi)部制度保障。根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會在1998年提出的《銀行機(jī)構(gòu)內(nèi)控指引》,完善的現(xiàn)代銀行內(nèi)控體制應(yīng)該以運(yùn)作合法、有效和信息暢通為目標(biāo),涵蓋銀行的管理和控制文化、風(fēng)險的有效識別和評估、控制活動和責(zé)任分離、信息和交流以及監(jiān)控和缺陷修正等五個方面的內(nèi)容。

中國的銀行內(nèi)控體制經(jīng)過改革開放以來多年的發(fā)展已經(jīng)取得了很大的進(jìn)步,然而,相對于國際上對現(xiàn)代銀行內(nèi)控體制的要求,中國銀行內(nèi)控體制還顯得相當(dāng)落后,一個突出的表現(xiàn)就是在風(fēng)險管理的組織制度上。由銀行董事會及其高級經(jīng)理直接領(lǐng)導(dǎo)的,以獨(dú)立風(fēng)險管理部門為中心,與各個業(yè)務(wù)部門緊密聯(lián)系的風(fēng)險內(nèi)部管理系統(tǒng)是現(xiàn)代金融風(fēng)險管理的組織保障,但是,由于公司治理結(jié)構(gòu)問題,中國金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理明顯缺乏這種有效運(yùn)作機(jī)制和組織制度的保障。

3.管理工具缺乏

在歐美先進(jìn)國家的金融市場體系中,管理風(fēng)險的工具是多種多樣的,而且在不斷創(chuàng)新。相比之下,由于中國金融體系建立較晚,現(xiàn)行的金融市場還不能向投資者和金融機(jī)構(gòu)提供足夠的風(fēng)險管理工具,市場工具的匱乏是中國金融風(fēng)險管理落后的重要表現(xiàn)之一。衍生金融產(chǎn)品市場是目前西方金融體系中向投資者和金融機(jī)構(gòu)提供最直接、最有效的風(fēng)險管理工具的市場;衍生金融工具具有直接對沖風(fēng)險的性質(zhì),被認(rèn)為是管理市場風(fēng)險最有效的市場工具,使得金融體系能更加有效地在風(fēng)險承擔(dān)能力不同的金融主體之間配置風(fēng)險。

目前,除了一些地方性的商品期貨交易所,中國并沒有真正的衍生金融產(chǎn)品市場。衍生金融產(chǎn)品的缺乏不僅是金融體系不完整的表現(xiàn),也是風(fēng)險管理市場工具匱乏的表現(xiàn),它明顯地制約了中國金融風(fēng)險管理現(xiàn)代化的進(jìn)程。

三、中國金融控股公司風(fēng)險管理體系建設(shè)的建議

面對我國金融業(yè)發(fā)展的內(nèi)外部環(huán)境,中國金融控股公司的風(fēng)險管理體系建設(shè)是一個非常復(fù)雜和艱難的系統(tǒng)工程,同時也是一個分階段逐步建設(shè)和完善的過程。

(一)明確風(fēng)險管理的目標(biāo)定位

金融機(jī)構(gòu)在復(fù)雜多變的市場環(huán)境中,必須通過建立有效的風(fēng)險管理系統(tǒng),適時地調(diào)整自身機(jī)制,防范和化解風(fēng)險,其中,準(zhǔn)確地目標(biāo)定位是風(fēng)險管理有效運(yùn)轉(zhuǎn)的關(guān)鍵和前提,筆者認(rèn)為,金融控股公司的風(fēng)險管理體系目標(biāo)應(yīng)當(dāng)定位于:

(1)發(fā)揮金融控股公司的協(xié)同效應(yīng),防范、控制和化解控股公司及所屬金融子公司所面臨的各類金融風(fēng)險,保證控股公司及其所屬金融子公司的各項業(yè)務(wù)經(jīng)營活動遵守相關(guān)法律、法規(guī),符合監(jiān)管部門的各項要求,符合公司制定的各項經(jīng)營政策和規(guī)章制度,有效推動所屬金融子公司各項業(yè)務(wù)健康、有序地發(fā)展;

(2)提高控股公司及所屬金融子公司經(jīng)營管理狀況的透明度,保證對內(nèi)對外信息傳遞的真實(shí)性、完整性與及時性,為公司管理層提供有效的決策信息。

(3)實(shí)現(xiàn)在風(fēng)險—收益均衡下的金融控股公司整體價值的最大化。金融控股公司風(fēng)險管理系統(tǒng)的運(yùn)作必須貫穿于公司經(jīng)營管理的整個業(yè)務(wù)流程中,通過建立風(fēng)險的識別、評估與預(yù)警機(jī)制、風(fēng)險的轉(zhuǎn)移和補(bǔ)償機(jī)制,使得公司運(yùn)營在風(fēng)險環(huán)境中實(shí)現(xiàn)效益性、安全性和流動性三者之間的均衡與協(xié)同。

(二)樹立金融控股公司統(tǒng)一的風(fēng)險管理理念

1.平衡風(fēng)險和收益,實(shí)現(xiàn)集團(tuán)利益最大化

金融控股公司的風(fēng)險管理同樣并不是要消除子公司在經(jīng)營活動中的風(fēng)險因素、風(fēng)險來源,而是在于經(jīng)營風(fēng)險和管理風(fēng)險。是通過合理的安排和實(shí)施一系列的決策、管理、操作政策和程序,保證在風(fēng)險—收益平衡下實(shí)現(xiàn)整個集團(tuán)價值的最大化,同時避免和減少風(fēng)險發(fā)生的可能性和危害性,保證子公司經(jīng)營管理活動的連續(xù)性和有效性。

2.全面、全員、全過程的風(fēng)險管理意識

為了有效地識別、防范和控制風(fēng)險,金融機(jī)構(gòu)一般都設(shè)有專門的風(fēng)險管理部門,專司風(fēng)險控制之職。但是,風(fēng)險控制又決不單單僅是風(fēng)險控制部門的事情,每個崗位、每個人在做每項業(yè)務(wù)時都要考慮風(fēng)險因素,一定是要在風(fēng)險能夠控制的情況下才去操作和經(jīng)營業(yè)務(wù)。

3.風(fēng)險管理獨(dú)立和透明

獨(dú)立和透明是一套好的風(fēng)險管理體制能夠有效發(fā)揮作用的重要保證條件。金融控股公司風(fēng)險管理的獨(dú)立性主要在三個方面:即風(fēng)險管理職責(zé)的獨(dú)立性、風(fēng)險管理部門的獨(dú)立性以及對風(fēng)險管理進(jìn)行監(jiān)督評估職責(zé)的獨(dú)立性。獨(dú)立運(yùn)作的風(fēng)險管理部門意味著高度權(quán)威性,盡可能不受外部因素的干擾,以保持其客觀性和公正性。

(三)完善金融控股公司的組織架構(gòu)

金融控股公司的組織架構(gòu)可以分為三個層級:

第一層級:建立和完善金融控股公司層面的風(fēng)險管理體制,明確各風(fēng)險管理相關(guān)部門的職責(zé)。金融控股公司應(yīng)成立隸屬于董事會的風(fēng)險管理委員會,并在同事會領(lǐng)導(dǎo)下指揮控股公司全面風(fēng)險管理工作,具體職責(zé)分工如下:控股公司董事會:是控股公司風(fēng)險管理的最高決策層,確定控股公司整體的風(fēng)險與回報要求;控股公司風(fēng)險管理委員會:制定整個集團(tuán)的風(fēng)險管理目標(biāo)、制定控股公司整體的風(fēng)險管理政策和制度、監(jiān)控重大風(fēng)險,審批子公司的風(fēng)險管理組織架構(gòu)、政策、程序、方法等;控股公司風(fēng)險管理部:負(fù)責(zé)落實(shí)控股公司整體的風(fēng)險管理政策,指導(dǎo)子公司建立、健全的風(fēng)險管理體系和內(nèi)部控制制度,指導(dǎo)子公司建立適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險管理方法和程序;規(guī)劃控股公司風(fēng)險管理信息系統(tǒng),對主要風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)控;對控股公司的整體風(fēng)險進(jìn)行管理。

第二層級:各子公司建立風(fēng)險管理委員、建立風(fēng)險管理部門,集中、全面的管理子公司的風(fēng)險;實(shí)行業(yè)務(wù)經(jīng)營、風(fēng)險管理和設(shè)計監(jiān)督三項主要職能相互分離和相互制約的機(jī)制。

子公司風(fēng)險管理委員會:子公司層面風(fēng)險管理的最高權(quán)力機(jī)構(gòu),在控股公司統(tǒng)一風(fēng)險管理政策下,規(guī)劃子公司風(fēng)險管理體系、制定子公司的風(fēng)險管理政策、制度、流程,審批資本分配和風(fēng)險限額。

子公司風(fēng)險管理部:子公司風(fēng)險管理的執(zhí)行機(jī)構(gòu),受自公司董事會和風(fēng)險管理委員會的領(lǐng)導(dǎo),全面管理子公司各類風(fēng)險:根據(jù)集團(tuán)戰(zhàn)略擬定子公司風(fēng)險管理政策、制度、流程及標(biāo)準(zhǔn);對子公司日常的各類風(fēng)險進(jìn)行動態(tài)的測量和監(jiān)督,并及時向集團(tuán)風(fēng)險管理部門和子公司風(fēng)險管理委員會報告;提出針對風(fēng)險來源的具體控制辦法;建立子公司有效的事后補(bǔ)救機(jī)制;管理分支機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理工作和人員。

第三層級:子公司內(nèi)部建立垂直的風(fēng)險管理架構(gòu)。各子公司分支機(jī)構(gòu)也應(yīng)建立風(fēng)險管理部門,由子公司直接管理并委派風(fēng)險主管。子公司業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險經(jīng)理以及下屬分支機(jī)構(gòu)的風(fēng)險主管雖然是集團(tuán)風(fēng)險管理系統(tǒng)組織架構(gòu)的基層單位,但在金融控股公司模式中,他們具有相當(dāng)自主的、對各部門及分支機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)風(fēng)險和資金風(fēng)險進(jìn)行管理的權(quán)力,其職責(zé)主要有:督促子公司業(yè)務(wù)部門或分支機(jī)構(gòu)正確實(shí)施風(fēng)險管理戰(zhàn)略、政策和措施;向子公司風(fēng)險管理分部提供精確、及時的風(fēng)險信息等。

四、結(jié)論

篇(7)

第一條為對金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)交易進(jìn)行規(guī)范管理，有效控制金融機(jī)構(gòu)從事衍生產(chǎn)品交易的風(fēng)險，根據(jù)《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國商業(yè)銀行法》及其他有關(guān)法律、行政法規(guī)，制定本辦法。

第二條本辦法所稱金融機(jī)構(gòu)是指在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的銀行、信托投資公司、財務(wù)公司金融租賃公司、汽車金融公司法人，以及外國銀行在中國境內(nèi)的分行（以下簡稱外國銀行分行）。

第三條本辦法所稱衍生產(chǎn)品是一種金融合約，其價值取決于一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn)或指數(shù)，合約的基本種類包括遠(yuǎn)期、期貨、掉期（互換）和期權(quán)。衍生產(chǎn)品還包括具有遠(yuǎn)期、期貨、掉期（互換）和期權(quán)中一種或多種特征的結(jié)構(gòu)化金融工具。

第四條本辦法所稱金融機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)可分為兩大類：

（一）金融機(jī)構(gòu)為規(guī)避自有資產(chǎn)、負(fù)債的風(fēng)險或為獲利進(jìn)行衍生產(chǎn)品交易。金融機(jī)構(gòu)從事此類業(yè)務(wù)時被視為衍生產(chǎn)品的最終用戶。

（二）金融機(jī)構(gòu)向客戶（包括金融機(jī)構(gòu)）提供衍生產(chǎn)品交易服務(wù)。金融機(jī)構(gòu)從事此類業(yè)務(wù)時被視為衍生產(chǎn)品的交易商，其中能夠?qū)ζ渌灰咨毯涂蛻籼峁┭苌a(chǎn)品報價和交易服務(wù)的交易商被視為衍生產(chǎn)品的造市商。

第五條中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會是金融機(jī)構(gòu)從事衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。金融機(jī)構(gòu)開辦衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)，應(yīng)經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會審批，接受中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會的監(jiān)督與檢查。

非金融機(jī)構(gòu)不得向客戶提供衍生產(chǎn)品交易服務(wù)。

第六條金融機(jī)構(gòu)從事與外匯、股票和商品有關(guān)的衍生產(chǎn)品交易以及場內(nèi)衍生產(chǎn)品交易，應(yīng)遵守國家外匯管理及其他相關(guān)規(guī)定。

第二章市場準(zhǔn)入管理

第七條金融機(jī)構(gòu)申請開辦衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)應(yīng)具備下列條件：

（一）有健全的衍生產(chǎn)品交易風(fēng)險管理制度和內(nèi)部控制制度；

（二）具備完善的衍生產(chǎn)品交易前、中、后臺自動聯(lián)接的業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)和實(shí)時的風(fēng)險管理系統(tǒng)；

（三）衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)主管人員應(yīng)當(dāng)具備5年以上直接參與衍生交易活動和風(fēng)險管理的資歷，且無不良記錄；

（四）應(yīng)具有從事衍生產(chǎn)品或相關(guān)交易2年以上、接受相關(guān)衍生產(chǎn)品交易技能專門培訓(xùn)半年以上的交易人員至少2名，相關(guān)風(fēng)險管理人員至少1名，風(fēng)險模型研究人員或風(fēng)險分析人員至少l名；以上人員均需專崗人員，相互不得兼任，且無不良記錄；

（五）有適當(dāng)?shù)慕灰讏鏊驮O(shè)備；

（六）外國銀行分行申請開辦衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)，其母國應(yīng)具備對衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管的法律框架，其母國監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)具備相應(yīng)的監(jiān)管能力；

（七）中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會規(guī)定的其他條件。

外國銀行分行申請開辦衍生產(chǎn)品交易，不具備上述（一）至（五）所列條件的，應(yīng)具備上述（六）、（七）及以下所列條件：

1、應(yīng)獲得其總行（地區(qū)總部）對該分行從事衍生產(chǎn)品交易品種和限額等方面的正式授權(quán)；

2、除總行另有明確規(guī)定外，該分行的全部衍生產(chǎn)品交易統(tǒng)一通過給其授權(quán)的總行（地區(qū)總部）系統(tǒng)進(jìn)行實(shí)時交易，并由其總行（地區(qū)總部）統(tǒng)一進(jìn)行平盤、敞口管理和風(fēng)險控制。

第八條政策性銀行、中資商業(yè)銀行（不包括城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行和農(nóng)村合作銀行）、信托投資公司、財務(wù)公司、金融租賃公司、汽車金融公司開辦衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)，應(yīng)由其法人統(tǒng)一向中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會申請，由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會審批。

城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行和農(nóng)村合作銀行開辦衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)，應(yīng)由其法人統(tǒng)一向當(dāng)?shù)劂y監(jiān)局提交申請材料，經(jīng)審查同意后，報中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會審批。

外資金融機(jī)構(gòu)開辦衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)，應(yīng)向當(dāng)?shù)劂y監(jiān)局提交由授權(quán)簽字人簽署的申請材料，經(jīng)審查同意后，報中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會審批外資金融機(jī)構(gòu)擬在中國境內(nèi)兩家以上分行開辦衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)，可由外資法人機(jī)構(gòu)總部或外國銀行主報告行統(tǒng)一向當(dāng)?shù)劂y監(jiān)局提交申請材料，經(jīng)審查同意后，報中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會審批。

第九條金融機(jī)構(gòu)申請開辦衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)向中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會或其派出機(jī)構(gòu)報送下列文件和資料（一式三份）:

（一）開辦衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)的申請報告、可行性報告及業(yè)務(wù)計劃書或交易展業(yè)計劃；

（二）衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)內(nèi)部管理規(guī)章制度；

（三）衍生產(chǎn)品交易的會計制度．

（四）主管人員和主要交易人員名單、履歷．

（五）風(fēng)險敞口量化或限額的授權(quán)管理制度；

（六）交易場所、設(shè)備和系統(tǒng)的安全性測試報告；

（七）中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會要求的其他文件和資料。

此外，不具備第七條第一款（一）至（五）所列條件的外國銀行分行申請開辦衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)，還應(yīng)向其所在地銀監(jiān)局報送下列文件：

（一）其總行（地區(qū)總部）對該分行從事衍生產(chǎn)品交易品種和限額等方面的正式書面授權(quán)文件；

（二）除其總行另有明確規(guī)定外，其總行（地區(qū)總部）出具的確保該分行全部衍生產(chǎn)品交易通過給其授權(quán)的總行（地區(qū)總部）交易系統(tǒng)實(shí)時進(jìn)行，其總行（地區(qū)總部）負(fù)責(zé)進(jìn)行平盤、敞口管理和風(fēng)險控制的承諾函。

第十條金融機(jī)構(gòu)開辦衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)內(nèi)部管理規(guī)章制度至少包括以下內(nèi)容：

（一）衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)的指導(dǎo)原則、業(yè)務(wù)操作規(guī)程（業(yè)務(wù)操作規(guī)程應(yīng)體現(xiàn)交易前臺、與后臺分離的原則）和針對突發(fā)事件的應(yīng)急計劃；

（二）衍生產(chǎn)品交易的風(fēng)險模型指標(biāo)及量化管理指標(biāo)；

（三）交易品種及其風(fēng)險控制制度；

（四）風(fēng)險報告制度和內(nèi)部審計制度。

（五）衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)研究與開發(fā)的管理制度及后評價制度；

（六）交易員守則；

（七）交易主管人員崗位責(zé)任制度，對各級主管人員與交易員的問責(zé)制和激勵約束機(jī)制；

（八）對前、中、后臺主管人員及工作人員的培訓(xùn)計劃。

（九）中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會規(guī)定的其他內(nèi)容。

第十一條中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會應(yīng)當(dāng)自收到金融機(jī)構(gòu)按照本辦法提交的完整申請資料之日起60日內(nèi)予以批復(fù)。

第十二條境內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)法人授權(quán)其分支機(jī)構(gòu)辦理衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)，須對其風(fēng)險管理能力進(jìn)行嚴(yán)格審核，并出具有關(guān)交易品種和限額等方面的正式書面授權(quán)文件；分支機(jī)構(gòu)辦理衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)須統(tǒng)一通過其總行（部）系統(tǒng)進(jìn)行實(shí)時交易，并由總行（部）統(tǒng)一進(jìn)行平盤、敞口管理和風(fēng)險控制。

上述分支機(jī)構(gòu)應(yīng)在收到其總行（部）授權(quán)和其授權(quán)發(fā)生變動之日起30日內(nèi)，持其總行（部）的授權(quán)文件向所在地銀監(jiān)局報告。

第三章風(fēng)險管理

第十三條金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)本機(jī)構(gòu)的經(jīng)營目標(biāo)、資本實(shí)力、管理能力和衍生產(chǎn)品的風(fēng)險特征，否從事衍生產(chǎn)品交易及所從事的衍生產(chǎn)品交易品種和規(guī)模。

第十四條金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照第四條所列衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)的分類，建立與所從事的衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度相適應(yīng)的風(fēng)險管理制度、內(nèi)部控制制度和業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)。

第十五條金融機(jī)構(gòu)高級管理人員應(yīng)了解所從事的衍生產(chǎn)品交易風(fēng)險；審核批準(zhǔn)和評估衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)經(jīng)營及其風(fēng)險管理的原則、程序、組織、權(quán)限的綜合管理框架．并能通過獨(dú)立的風(fēng)險管理部門和完善的檢查報告系統(tǒng)，隨時獲取有關(guān)衍生產(chǎn)品交易風(fēng)險狀況的信息，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行相應(yīng)的監(jiān)督與指導(dǎo)。

第十六條金融機(jī)構(gòu)高級管理人員要決定與本機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)相適應(yīng)的測算衍生產(chǎn)品交易風(fēng)險敞口的指標(biāo)和方法，要根據(jù)本機(jī)構(gòu)的整體實(shí)力、自有資本、盈利能力、業(yè)務(wù)經(jīng)營方針及對市場風(fēng)險的預(yù)測，制定并定期審查和更新衍生產(chǎn)品交易的風(fēng)險敞口限額、止損限額和應(yīng)急計劃，并對限額情況制定監(jiān)控和處理程序。金融機(jī)構(gòu)分管衍生產(chǎn)品交易與分管風(fēng)險控制的高級管理人員應(yīng)適當(dāng)分離。

第十七條金融機(jī)構(gòu)應(yīng)制定明確的交易員、分析員等從業(yè)人員資格認(rèn)定標(biāo)淮，根據(jù)衍生產(chǎn)品交易及風(fēng)險管理的復(fù)雜性對業(yè)務(wù)銷售人員及其他有關(guān)業(yè)務(wù)人員進(jìn)行培訓(xùn)，確保其具備必要的技能和資格。

第十八條金融機(jī)構(gòu)應(yīng)制定評估交易對手適當(dāng)性的相關(guān)政策，包括評估交易對手是否充分了解合約的條款以及履行合約的責(zé)任，識別擬進(jìn)行的衍生交易是否符合交易對手本身從事衍生交易的目的，評估交易對手的信用風(fēng)險等。

對于高風(fēng)險的衍生產(chǎn)品交易種類，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對交易對手的資格和條件做出專門規(guī)定。

在履行本條要求時，金融機(jī)構(gòu)可根據(jù)誠實(shí)信用原則合理地依賴交易對手提供的正式書面文件。

第十九條金融機(jī)構(gòu)為境內(nèi)機(jī)構(gòu)和個人辦理衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)，應(yīng)向該機(jī)構(gòu)或個人充分揭示衍生產(chǎn)品交易的風(fēng)險，并取得該機(jī)構(gòu)或個人的確認(rèn)函，確認(rèn)其已理解并有能力承擔(dān)衍生產(chǎn)品交易的風(fēng)險。

金融機(jī)構(gòu)對該機(jī)構(gòu)或個人披露的信息應(yīng)至少包括：

（一）衍生產(chǎn)品合約的內(nèi)容及內(nèi)在風(fēng)險概要；

（二）影響衍生產(chǎn)品潛在損失的重要因素。

第二十條金融機(jī)構(gòu)應(yīng)適當(dāng)合理地運(yùn)用擔(dān)保等各種信用風(fēng)險緩解措施來減少交易對手的信用風(fēng)險，選擇適當(dāng)?shù)姆椒ê湍Ｐ蛯π庞蔑L(fēng)險進(jìn)行評估，并采取相應(yīng)的風(fēng)險控制措施。

第二十一條金融機(jī)構(gòu)應(yīng)運(yùn)用適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險評估方法或模型對衍生產(chǎn)品交易的市場風(fēng)險進(jìn)行評估，按市價原則管理市場風(fēng)險，調(diào)整交易規(guī)模、類別及風(fēng)險敞口的水平。

第二十二條金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)衍生產(chǎn)品交易的規(guī)模與類別，作好充分的流動性安排，確保在市場交易異常情況下，具備足夠的履約能力。

第二十三條金融機(jī)構(gòu)應(yīng)建立健全控制操作風(fēng)險的機(jī)制和制度，嚴(yán)格控制操作風(fēng)險。

第二十四條金融機(jī)構(gòu)應(yīng)建立健全控制法律風(fēng)險的機(jī)制和制度，嚴(yán)格審查交易對手的法律地位和交易資格。金融機(jī)構(gòu)與交易對手簽訂衍生產(chǎn)品交易合約時應(yīng)參照國際公認(rèn)的法律文件，充分考慮發(fā)生違約事件后采取法律手段追索保全的可操作性等因素，采取有效措施防范交易合約起草、談判和簽訂等過程中的法律風(fēng)險。

第二十五條金融機(jī)構(gòu)應(yīng)按照中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會的規(guī)定向中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會報送與衍生產(chǎn)品交易有關(guān)的會計、統(tǒng)計報表及其他報告。

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)按照中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會關(guān)于信息披露的規(guī)定，對外披露從事衍生產(chǎn)品交易的風(fēng)險狀況、損失狀況、利潤變化及異常情況。

第二十六條中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會有權(quán)隨時檢查金融機(jī)構(gòu)有關(guān)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)的資料和報表，定期檢查金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理制度、內(nèi)部控制制度和業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)是否與其從事的衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)種類相適應(yīng)。

第二十七條金融機(jī)構(gòu)從事衍生產(chǎn)品交易出現(xiàn)重大業(yè)務(wù)風(fēng)險或重大業(yè)務(wù)損失時，應(yīng)及時主動向中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會報告，并提交應(yīng)對措施。

金融機(jī)構(gòu)所從事的衍生產(chǎn)品交易、運(yùn)行系統(tǒng)、風(fēng)險管理系統(tǒng)等發(fā)生重大變動時，應(yīng)及時主動向中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會報告具體情況。

以上事項涉及外匯管理和對外支付事項的，應(yīng)同時抄報國家外匯管理局。

第二十八條金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)妥善保存其衍生產(chǎn)品交易的所有交易記錄和與交易有關(guān)的文件、賬目、原始憑證、電話錄音等資料。電話錄音應(yīng)當(dāng)保存半年以h，其他資料在交易合約到期后保存3年，以備核查，會計制度有特殊要求的除外。

第四章罰則

第二十九條金融機(jī)構(gòu)的衍生產(chǎn)品交易人員違反本辦法及所在機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行違規(guī)操作，造成本機(jī)構(gòu)或者客戶重大經(jīng)濟(jì)損失的，該金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對直接負(fù)責(zé)的高級管理人員及其他直接負(fù)責(zé)該項業(yè)務(wù)的主管人員和直接責(zé)任人員給予記過直至開除的紀(jì)律處分；構(gòu)成犯罪的，提交司法機(jī)關(guān)依法追究刑事責(zé)任。

第三十條金融機(jī)構(gòu)未經(jīng)批準(zhǔn)擅自開辦衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)，由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會依據(jù)《金融違法行為處罰辦法》的規(guī)定實(shí)施處罰。

非金融機(jī)構(gòu)違反本規(guī)定，向客戶提供衍生產(chǎn)品交易服務(wù)，由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會予以取締，并沒收違法所得；構(gòu)成犯罪的，提交司法機(jī)關(guān)依法追究刑事責(zé)任。

第三十一條金融機(jī)構(gòu)未按照本辦法或者中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會的要求報送有關(guān)報表、資料以及披露衍生產(chǎn)品交易情況的，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的性質(zhì)分別按照《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中華人民共和國商業(yè)銀行法》、《中華人民共和國外資金融機(jī)構(gòu)管理條例》等法律、法規(guī)及相關(guān)金融規(guī)章的規(guī)定，予以處罰。

金融機(jī)構(gòu)提供虛假的或者隱瞞重要事實(shí)的衍生產(chǎn)品交易信息的，由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會依據(jù)《金融違法行為處罰辦法》的規(guī)定予以處罰。

第三十二條中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會發(fā)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)未能有效執(zhí)行從事衍生產(chǎn)品交易所需的風(fēng)險管理制度和內(nèi)部控制制度，可暫?；蚪K止其從事衍生產(chǎn)品交易的資格。

第五章附則