序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇金融風控業務范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創作。

篇(1)

以第三方支付起家的拉卡拉，近年來已發展成為綜合性互聯網金融服務平臺，而其一直堅持“走正道”的企業精神被行業廣為關注和認可。拉卡拉董事長兼總裁孫陶然曾在出席活動時表示，堅持正確的價值觀在今天的中國尤為重要，在他二十多年的創業生涯中，也一直踐行這一理念： 堅持走正道，才能使企業走得更遠。

早在去年3月份，由中國人民銀行牽頭，銀監會、證監會、保監會等部門共同推動籌建的中國互聯網金融協會在上海掛牌成立。拉卡拉當選為理事單位，拉卡拉相關領導也曾表示：“政府監管與企業自律是保障行業健康有序發展的前提，雙方的共同作用將有利于降低行業運行成本，促進互聯網金融行業高效發展。在通過互聯網手段不斷創新的過程中，拉卡拉堅持秉承走正道的企業精神，以自律規范為業務運營標準，積極促進互聯網金融行業的健康發展。拉卡拉將積極聯手互聯網金融企業共同推動行業的健康發展，促進互聯網金融行業的“供給側改革”，為個人和企業用戶提供更加完善的金融服務的同時，助力國家經濟結構轉型。”

“鷹眼”系統提升風控水平

在風控管理能力上，拉卡拉將其視為平臺發展的核心。率先建立起國內首個專注于大數據征信模型研究的專業實驗室，并陸續上線企業征信、個人征信、職業征信等業務，平臺產品為眾多處于“貸款難”窘境中的小微商戶提供了實實在在的融資支持。同時，這種“大數據+征信”模式也有效提升了拉卡拉的風控系數等級，保障了拉卡拉綜合性互聯網金融平臺的高效、低耗和良性運轉。

2016年12月，拉卡拉上線了其第二代風控――“鷹眼”風控系統，充分利用大數據的4V特性（Volume-數據量大，Velocity-輸出和處理速度快，Variety-數據多樣性，Value-數據價值），實現了高效、低耗的風險防范，從而進一步提升了平臺風控安全等級，為平臺的快速穩健發展奠定了堅實基礎。該套“鷹眼”風控系統是在拉卡拉第一代風控系統基礎上全新開發的一套產品，總投資超過1億元人民幣，拉卡拉斥資打造的“鷹眼”系統是在大數據和互聯網技術的基礎上進行的平臺級系統創新。

風控為業務井噴護航

目前，拉卡拉已擁有超過20多張金融牌照和海量用戶數據，旗下包括拉卡拉支付集團和考拉金服集團。拉卡拉支付集團在國內第三方移動支付領域和線下銀行卡收單行業長期保持交易規模前三，通過“線上+線下”、“硬件+軟件”的形式提供個人支付、商戶收單、征信等業務。考拉金服集團是國內首批將大數據與征信模型相結合，并融入到產品服務的金融平臺，涵蓋信貸、理財、保理、融資租賃和社區金融等業務領域。

篇(2)

關鍵詞:集團財務公司；信貸風險；風險防控

一、引言

作為金融體系殊組成部分——非銀行性金融機構的財務公司從1987年誕生起，現已歷經近30年，憑借著高效的集團內部資金運作效率、促進集團資源優化配置及日臻完善的金融服務質量，充分發揮“集團資金歸集平臺、集團資金結算平臺、集團資金監控平臺、集團金融服務平臺”1四項功能，創新金融服務手段，拓展金融服務領域，提高金融服務水平，不斷壯大自身金融實力，已在金融體系中起到舉足輕重的作用。其信貸業務是為成員單位提供金融服務的重要手段，是財務公司業務最為重要的組成部分，做好信貸風險防控對財務公司實現可持續發展尤為重要。

二、財務公司信貸業務風險因素分析

(一)財務公司信貸業務風險的外因

1、政策因素影響。

一是國家政策因素。由于財務公司必須向中央銀行繳存一定比例的存款準備金，因而自身用以周轉和兌現的資金數量有限。二是監管多頭化。目前我國財務公司面臨較強勢的分業監管，監管部門較多，政策分散。各個監管主體基于自身需求分別從不同的角度制定政策，用以指導財務公司行業的規范、創新和發展。這就要求財務公司需要在經營上滿足各監管主體的要求，一些監管要求可能給財務公司業務帶來不利影響。2三是集團政策因素。我國財務公司的股比結構基本上由集團母公司絕對控股或相對控股，集團公司的經營管理活動在一定程度上對財務公司產生影響，甚至個別方面對財務公司的正常經營形成干預，市場規律在實際操作過程中并不是實際遵循的最高法則，這就導致工作過程中，財務公司可能存在即便明知道相關決定不合理卻依然要執行的客觀現象。

2、“服務集團”屬性易致風險集中。

財務公司在集團內開展金融業務，客戶均為集團內成員單位，風險相較于銀行金融機構較為可控，但同時因其依托集團、服務集團，受到集團整體經濟形勢的影響，加之各個成員單位在自身的生產經營活動中的不可預見風險因素，易導致風險集中。而財務公司屬于集團內生性金融機構，相對商業銀行而言，分散風險的手段較單一，可能出現拓撲學連鎖反應，產生信貸風險，致使集團整體利益受損。

3、成員單位的償債能力。

信用風險上升較快，出現信用事件的概率將明顯上升。以能源集團為例，近兩年來，能源主業板塊煤炭行業受生產成本的逐年遞增和市場的低迷及進口煤炭競爭激烈等內外在因素的影響，煤炭市場需求趨緩與煤炭產能釋放的矛盾將愈加突出，供需兩端的“一增一減”使得煤炭企業經營效益日趨下降。另一大主業水泥板塊屬周期性行業，受宏觀經濟形勢影響較大，行業面臨產能過剩、原材料價格波動較大、市場競爭激烈的風險。與此同時國內水泥需求已經進入低速增長期，水泥價格的淡旺季波動更為明顯。由于水泥行業的產業集中度仍處較低水平，與下游產業的議價能力普遍較弱，導致水泥產品長期低價運行，盈利能力偏低。基于上述原因作為主業的兩大板塊凈利潤、經營性現金流持續下滑，部分企業虧損嚴重，可能導致信貸風險。同時成員單位在借貸過程中常出現“借新還舊”的情況，一旦財務公司的籌資能力出現變動或者資金短缺，支付危機出現的概率便相應加大很多。

(二)財務公司信貸業務風險的內因

1、管理處摸索階段。

財務公司在金融市場上是近三十年來出現的新生力量，其在自身的信用管理機制與信貸方式上，還處在摸索階段，出現信貸風險是成長過程中無法避免的“尷尬期”。

2、風險管控體系有待完善。

一是風險管控獨立性問題。拓展業務往往和合規穩健存在一定的沖突性，可能出現為業務拓展而忽略合規的情況。部分財務公司尚未形成完善、垂直、獨立的風險管控體系，在履行風險管理職責的過程中可能受到的干擾性因素較多，獨立性體現不夠，部門與崗位之間職責可能存在模糊地帶，可能出現“既當運動員、又當裁判員”的情況，從而影響風控獨立性判斷。二是風險管理方法滯后。財務公司在風險管理過程中存在重視定性分析，主觀性強，在風險識別、度量、監測等方面的科學性不夠，與商業銀行運用大量數理統計模型等先進方法相比，仍有待提升。三是風險管控人員素質仍待提高。風險管理缺乏精通風險管理理論和風險計量技術的專業領軍人才，導致可能存在監督管理留有盲區，或由主觀性較強的人工稽核的審查制度占主導，易導致公司內部控制風險的能力不穩定。隨著信貸業務品種推陳出新，每個信貸業務的風險點及防控方式各有不同，財務公司較難做到各個業務品種匹配相應專業人才。同時大部分中小型財務公司存在人員儲備的不足的問題，員工在實際工作過程中可能存在多肩挑的情況，面對繁重的任務，自身能力與工作意愿大打折扣，埋下了信貸風險隱患。四是全員合規理念樹立不到位。尚未對全員形成全面的風險管控理念，導致在實際中出現風險管控僅僅是風控合規部門的事，致使很難將風險管理貫穿于各個崗位業務全流程。

三、財務公司的信貸風險危害

(一)與商業銀行不同，財務公司以加強企業集團資金集中管理和提高企業集團資金使用效率為目的，為集團成員企業提供資金管理和金融服務的非銀行金融機構，盈利目標和發展戰略不一味以利潤為導向，且受到吸收存款范圍的制約，決定了財務公司主要利潤來源于同業存放、信貸業務。近年利率市場化進程加快，同業存放利差空間不斷縮小，信貸業務收入將成為財務公司主要利潤來源，一旦發生信貸風險，產生不良資產，其危害的集中度與難以化解的程度將更甚于商業銀行。

(二)設立集團財務公司的基本屬于大型企業集團，在國民經濟各領域中充當領軍企業，而財務公司通過發揮資金管控能力，構建內外一體化、渠道互補、結構合理的融資體系，實現提高集團資金使用效率、盤活集團資金的作用，尤其當集團、成員單位面臨臨時性資金短缺時，能夠發揮內部資金融通功能，確保整體資金鏈條安全，從而實現集團戰略規劃3。

四、財務公司信貸風險防范對策

(一)風險防控、構建體系

第一，構建全面風險管控制度體系。“沒有規矩，不成方圓”，沒有制度約束的風險管理終究是紙上談兵。在風險管理制度體系建設過程中，明確業務制度與風險制度的聯系與區別。作為業務部門制定業務管理辦法，作為風險合規部門，制定相關內控合規制度，同樣是制度，但側重點應有所不同。國投財務公司業務制度側重按照業務條線，從貸款申請、資料審查、合同審批、貸款發放、貸后管理、檔案管理等方面進行全流程管理；內控合規制度對各業務流程的風險點進行梳理和細化4。能源集團財務公司從開業以來便注重制度建設，根據業務發展實際情況，及時梳理、更新、擬定制度，對尚無制度規范的業務和環節設立制度予以規范，消除制度的空白點，提高制度的適用性。通過制定《貸款業務操作規程》、《信貸及投資審查委員會工作規則》、《內部控制管理制度》等各項制度，有效規范信貸業務的開展。同時及時根據各項信貸業務品種拓新情況，做到制度先行，及時制定相關新制度，確保新業務穩健合規開展。第二，設置專業委員會強化內控。在董事會下設風險管理委員會、內部控制委員會、信貸審查委員會、審計委員會等專門組織，通過設置合理的組織架構，確保各專業委員會充分發揮作用，從戰略高度提高內控的重要性。各專業委員會實行實名表決制，審批程序流程化、透明化、公正化，確保各位委員可以充分發表意見，提高公司對貸款的審批效率和防范增量風險的能力。第三，牢固構筑前中后臺三道防線。三道防線指構建事前、事中、事后三道風險防線。業務部門為第一道風險防線，風控合規部門為第二道防線，審計稽核部門為第三道風險防線，從監督和事后檢查的角度對風險控制措施的執行情況進行全部檢查和評價。通過明確內部控制職責，完善內部控制措施，強化內部控制保障，防微杜漸，將風險管控融入公司各項業務流程，讓風險防范和合規管理成為各部門和全體員工的共同職責。第四，尊重財務公司獨立性。集團公司在財務公司業務發展的過程中指導與協助解決經營中可能存在的問題，并給與一定的政策支持，但與此同時應當尊重財務公司作為獨立法人的主體地位，給予財務公司充分的經營自，不采取行政手段人為干預。同時應注意在機構、制度、人員、資金、資產、賬務、營業場所等方面的相分離，切斷風險相互傳導渠道，嚴防系統性風險。

(二)把控源頭、規范合同

注重規范、強化流程、有序開展合同管理工作，從合同源頭遏制遏制信貸風險源。能源集團財務公司采取以下措施防控合同風險:一是注重文本規范。對公司常用的如《固定資產借款合同》、《電子商業匯票業務服務協議》、《最高額保證協議》、《流動資金借款合同》等信貸業務合同制作格式文本，并明確規定業務部門、經辦人未經流程報批，嚴禁擅自修訂格式文本進行修訂，切實把控合同風險源。二是強調流程管控。嚴格把握“合同審查、簽訂、履約”三道程序，執行合同會審會簽制度，重大合同執行報送制度，實現合同全過程管理。三是強化擔保措施。多樣化方式加大成員單位保證責任，能夠有效保障信貸資產安全。四是落實崗位責任。落實合同管理崗位責任制，建立合同糾紛預警機制，形成預防為主、過程控制、分級管理、分工負責、歸口把關的合同管理體系，杜絕發生因合同管理不善造成糾紛或損失的情況。五是加強履約跟蹤。合同履行過程中，由業務主辦部門對合同履行情況進行跟蹤，相關部門在本部門職責范圍內予以協助，每月初由業務部門向風控合規部門報送該月合同臺賬，風控合規部門對合同履行情況進行監督。

(三)稽核檢查、不留盲區

首先，通過日常開展信貸管控工作，對每筆發放信貸業務進行合法性、合規性的貸前審核，把好準入關口，提高風險識別能力，保證公司信貸業務質量運行良好，防止出現不良信貸資產。其次，針對性開展專項稽核工作。如能源集團財務公司通過開展信貸業務、信貸檔案管理、票據業務等專項稽核，提出合理化建議，督促相關部門及時整改落實，從而保證信貸業務重點領域和關鍵環節風控管理到位。

(四)審慎分類、增強防御

對存量資產進行風險分類，有利于有效化解歷史遺留不良資產，同時不斷增加不良資產準備，提高公司抵御風險的能力。一是堅持每季度依據監管要求和相關標準對存量資產進行五級分類，確保公司對信貸資產有更為清晰的了解，對可能出現的不良資產進行及時預警，加強對信貸風險的監測。二是實施動態撥備管理。以中國電子財務公司為例，其在按原標準集體資產減值準備的基礎上，每年增加計提1000萬元，直到貸款損失準備金占貸款余額的比例達到2.5%為止。

(五)量化風險、提高管理

我國財務公司大多采取定性分析為主的風險分析模式，沒有通過嚴格的數據模型進行分析，帶有一定的主觀性。應積極借鑒銀行業金融機構的研究成果，逐步實現由定性分析為主到定性、定量分析相結合、由單一資產的信貸風險分析向資產組合分析轉變，建立信貸業務風險識別模型。采用外部評級數據計算VAR，以保證評級及違約概率的準確性。在實際操作中，財務公司也可借鑒國內大型商業銀行利用內部評級結果來替代VAR，用以計算近似VAR的方式。在時機成熟時建立內部評級結果與外部評級結果之間的對應關系，提高內部評級的權威性和使用價值，最終達到準確計算VAR的要求。在一定程度上實現了對信貸風險的定量分析。這樣，在信貸資產的風險管理中，就可以通過監控相關因素的變化，預測信貸資產的違約風險，及時采取控制風險的措施，有效地提高信貸資產的質量5。

(六)宣貫合規、全員普及

信貸風險管控不僅僅是靠技術和制度，更重要的是培育合規管理文化。使全員在同一種文化背景下，對風險有統一的認識，有統一的行為模式。能源集團財務公司多管齊下，穩步推進合規培育。一是通過公司內網、月度例會、法律咨詢等多種形式，積極開展法制宣傳活動。二是將公司領導干部法制講座、中心組學法、法律培訓制度化，確保公司領導、中層管理人員、法務人員每年集中學習培訓法律知識的時間不少于40小時。三是充分運用新媒體手段開展多樣化合規宣傳。四是在公司內部通過高管授課的方式，讓全體員工迸發出學習熱情，增強員工合規守法的自覺性，培育合規文化。五是逐層逐級簽訂《案防責任書》、《合規承諾書》，形成全方位、立體化的風險防控體系。

五、結束語

隨著金融改革的不斷深化，作為與企業集團發展聯系最為緊密、在企業集團金融產業中發揮至關重要作用的財務公司，如果能夠有效防范信貸風險，不僅是對財務公司自身綜合實力與風控能力的全方位提高，更是實現集團戰略的重要保障。財務公司應隨著實際工作的深入不斷完善防控信貸業務風險的舉措，為防范信貸風險擎起堅固的綠色屏障。讓財務公司這一新生力量，實現安全有序穩健運營，在企業集團的發展壯大中做出應有的貢獻！

參考文獻

[1]國務院國資委、中國銀監會《關于進一步促進中央企業財務公司健康發展的指導意見》(國資發評價[2014]165號》)

[2]何雙喜，《財務公司未來發展的機遇與挑戰》，中國財務公司2012年第5期

[3]林非園，《從資金鏈角度看財務公司的金融功能對企業集團發展的作用》，中國財務公司2013年第2期

[4]代中平，《關于財務公司風險管理制度體系的設想》，中國財務公司2013年第2期

篇(3)

2008年美國次貸危機引起的金融危機導致全球經濟下滑，中國GDP增速也從兩位數跌破7%。中國經濟增長長期以來主要依靠投資和出口，而與美、歐、日等國家比較，中國的消費在GDP中所占比重較低。根據世界銀行數據統計，如表1所示從2007年至2015年我國民最終消費占GDP比維持在35%至37%之間，而同時期美歐日等國居民最終消費占GDP比重達54.9%至68%。數據表明，我國居民消費支出在GDP中占比過低，消費在GDP中的占比還有很大的增長空間。因次貸危機、歐債危機等因素影響，美歐等主要發達國家消費需求降低，導致中國的出口受影響，出口量大幅下挫，又因國內需求不足導致投資也相應下降，最終影響經濟的增長。在全球經濟復蘇乏力的背景下，我國亟需進行經濟結構調整，擴大內需，增加居民消費支出，減少對外出口依賴。

根據凱恩斯提出的邊際消費傾向遞減規律理論，人們的消費雖然隨收入的增加而增加，但在所增加的收入中用于增加消費的部分越來越少[1]。因此增加中低收入階層的收入對消費的刺激作用將大于增加高收入群體收入的作用。所以發展以中低收入群體為客群的消費金融，對我國經濟由出口導向型向消費導向型轉變意義重大。在借鑒國外消費金融經驗，統籌考慮我國國情前提下，銀監會于2009年頒布了《消費金融公司試點管理辦法》[2]，為中國消費金融行業發展奠定了法律基礎，2013年，銀監會了修正版的《消費金融公司試點管理辦法》[3]，進一步促進我國消費金融行業發展。

二、行業現狀

自2009年銀監會頒布《消費金融公司試點管理辦法》后，各機構開始籌備設立消費公司，2010年，北銀消費金融公司、中銀消費金融公司、捷信消費金融公司、四川錦程消費金融公司是第一批經銀監局批準成立的消費金融公司。2013年銀監會頒布了修訂版的《消費金融公司試點管理辦法》，降低消費金融公司設立門檻，向更多的城市推行試點，至2016年底共有18家消費金融公司獲批成立。據銀監局數據統計，如表2數據所示，隨著新消費金融公司不斷加入及業務發展，資產規模不斷擴大，特別是2013年之后，資產規模大幅增長；同時，數據顯示不良率也隨著時間的推移及資產規模的擴大不斷攀升，不良率的增幅在2013年至2014年間有所放緩，但2014年之后又大幅升高而且顯著大于2013年之前不良率增幅。2013年后銀監局放寬消費金融公司設立門檻，取消業務發展地域限制，大批新消費金融公司獲批成立，消費金融公司業務跨區域拓展使新增放款規模大幅增加，資產規模由2013年的63億增加到2014年的224.23億，資產規模1年時間翻了3.6倍，不良率也由2013年的1.4%升至1.56%，2014年不良?J款既有2013年之前的貸款產生的也包括2014年新增貸款產生的，鑒于2013年之前貸款規模只有63億左右，而2014年資產規模高達224.23億，新增資產規模近161億，由此推斷不良貸款主要由2014年新增貸款產生，而2014年之后，隨著業務規模不斷擴大，潛在不良陸續暴露，不良率攀升幅度增加。2014年后不良率增幅顯著大于2013年之前增幅，數據表明，雖然目前消費金融行業平均不良率還在可接受范圍內，但隨著消費金融行業競爭者的不斷增加，業務規模的不斷擴大，不良率上升的趨勢卻越來越快，說明各消費金融公司將工作重心放在擴大業務規模上，而忽視了對風險的把控，將導致消費金融行業系統系風險不斷積累，需引起監管當局重視。

三、消費金融行業參與者分類

消費金融行業參與者主要分為四大類。第一類是銀行系：由銀行主導，獲銀監局批準成立的持牌類消費金融公司，如：北銀消費金融公司、中銀消費金融公司；第二類是產業系：由產業系公司主導，獲銀監局批準成立的持牌類消費金融公司，如：海爾消費金融公司、馬上消費金融公司；第三類是大型電商系：由大型電商主導成立，從事消費金融業務但未獲得消費金融牌照，公司名稱中也不允許出現消費金融字樣，如：京東金融、螞蟻金服；第四類是平臺系：主要是一些借貸平臺，從事消費金融業務但未獲得消費金融牌照，公司名稱中也不允許出現消費金融字樣，如宜人貸、惠人貸等P2P平臺。

四、銀行系消費金融公司的優勢

（一）資金來源豐富、資金成本低

資金來源主要包括股東存款、同業拆借、同業借款、發行金融債券，資金成本大約在3%～5%；而產業系資金來源短期內主要是以股東存款和同業借款為主，資金來源比銀行系少，資金成本與銀行系相當，在3%～5%之間；大型電商系資金來源主要是股東存款、同業借款、ABS（資產證券化），資金來源比銀行系少，資金成本大約5%～7%，成本比銀行系高；平臺系資金來源最少，主要依靠打包債權作為理財產品出售獲得資金，資金成本在7%～10%，個別平臺甚至高于10%，資金成本最高[4]。綜上，相較其他競爭對手，銀行系消費金融公司資金來源豐富、資金成本低。

（二）持消費金融牌照

持牌消費金融公司比大型電商系及平臺系更宜獲得客戶認可。持有消費金融牌照的消費金融公司可以查詢及上報人行征信，查詢客戶人行征信可以獲得客戶真實的借貸信息及歷史還款記錄，有助于識別信用風險。上報人行征信可以對客戶形成一定的約束作用，若客戶產生逾期會影響客戶以后的房貸、車貸、消費貸等貸款，一定程度上會約束客戶投機心理，督促客戶及時還款，有助于減少客戶因投機心理產生的逾期，降低客戶信用風險。

（三）可依托股東銀行布局在全國的支行網點展業

銀行系消費金融公司的最大股東是銀行，銀行在全國布局有龐大的支行網點，可依托支行網點開展業務，快速完成在全國的業務布局，搶占市場。

（四）公司出現財務危機時可以獲得股東銀行資金支持

《消費金融公司試點管理辦法》第十條規定，消費金融公司主要出資人可以在消費金融公司章程中約定，在消費金融公司出現支付困難時，給予流動性支持；當經營失敗導致損失侵蝕資本時，及時補足資本金[3]。銀行系消費金融公司主要出資人是銀行，而銀行最大的優勢是資金充足，在其控股消費金融公司出現財務危機時，給予消費金融公司資金支持，使其度過生存危機，與其競爭對手相比具備更高的生存能力。

五、銀行系消費金融公司面臨的問題

（一）相對于競爭對手，銀行系消費金融公司面臨的問題

1.缺乏消費場景。產業系及大型電商系具備天然的消費場景，可以以極低的成本獲客。如：海爾消費金融可以在自己集團公司門店中客戶購買家用電器時推薦海爾消費金融分期付款，既可以促進集團公司產品銷售，又可以擴大消費金融業務，還可以明確客戶資金用途，降低欺詐風險。螞蟻金服可以依靠集團公司的天貓及淘寶等購物網站作為獲客渠道，在客戶網購商品選擇支付方式時增加一種分期付款方式即可，幾乎零成本獲客。而銀行系消費金融公司卻無類似消費場景，獲客時需要較高的獲客成本。

2.資金優勢不如銀行。銀行系消費金融公司業務涉及到的客戶群體與銀行中信用卡、消費貸等消費性貸款的客戶群體重疊，所以消費金融公司與銀行的消費性貸款業務存在競爭關系。銀行系消費金融公司的資金成本在3%～5%，而銀行的資金來源主要是客戶存款，以一年期存款為例，最新人行基準利率1.5%，資金成本極低，在與銀行的競爭過程中，資金成本明顯處于劣勢。

3.風控不如電商系。銀行系消費金融公司缺乏客戶行為、消費、交易數據。像京東、天貓等大型電商積累了海量的用戶的行為、消費、交易數據，為京東金融、螞蟻金服等大型電商系大數據風控提供了數據基礎。而銀行系消費金融公司風控只能依靠人行征信數據，但因人行征信數據覆蓋率有限，大量客戶無人行征信記錄，無法利用人行征信數據對無人行征信記錄的客戶進行信用風險控制，針對此類客戶缺乏有效風控手段，無法像大型電商一樣利用自身數據發展大數據風控來覆蓋無人行征信記錄人群。

4.未充分利用銀監會制定的有利政策。銀監會頒布的《消費金融公司試點管理辦法》第十六條，第三款規定，消費金融公司可以進行信貸資產轉讓業務；第十六條，第六款規定，經批準可以發行金融債券[3]。資產證券化是信貸資產轉讓的其中一種形式，資產證券化可以將流動性差的資產盤活，降低流動性風險。發行金融債券，可以以較低的成本獲得資金，為公司業務規模的擴大提供資金支持。目前，除了中銀消費金融公司發行金融債券和資產證券化外，其他的銀行系消費金融公司均未進行。

（二）相對于整個消費金融行業，銀行系消費金融公司面臨的問題

1.?爭者日益增多，產品同質化，存在系統性風險隱患。入局消費金融行業的競爭者日益增多，未來會有更多的競爭者加入，隨著競爭對手的增多，產品同質化會越來越嚴重，競爭者可能會通過降低借貸門檻來吸引客戶，將會導致不良率大幅攀升，積累系統性風險，應警惕韓國信用卡危機式的行業崩盤。從2000年開始，為了擺脫亞洲金融危機影響，韓國進行經濟結構調整，急需拉動內需，大力發展信用卡業務以促進消費，從2000年開始，韓國信用卡業務飛速發展，競爭者越來越多，競爭同質化，放貸門檻不斷降低，隨著時間的推移，信用卡不良不斷暴露，至2003年底，不良率達11.2%，大量信用卡公司破產，整個信用卡行業崩盤[5]。

2.消費金融行業存在風控難題。隨著入局消費金融行業的競爭者增多，客戶可能會在多個平臺進行借貸，但因為很多從事消費金融業務的公司未持有消費金融牌照，無法上報人行征信，所以在查詢人行征信時就無法查到客戶在這些公司的借貸信息，容易引發多平臺借貸問題。各消費金融經營機構為保持核心競爭力不愿與競爭對手分享數據，導致信息孤島效應，最終會使整個消費金融行業不良率上升。

3.社會保障體系不夠完善，影響民眾提前消費意愿。與發達國家相比，我國社會保障體制還需要進一步完善。目前，我國醫療費用高昂，但醫保人群覆蓋率還不高，醫保目錄覆蓋藥品范圍也比較小，報銷比例也比較低，對患者形成了很大的經濟負擔；養老保險覆蓋人群也比較低，養老金比較少，而且目前養老基金存在很大資金缺口。病無所醫，老無所依的憂慮使民眾對未來高度缺乏安全感，所以大多數民眾更愿意儲蓄，來防范未來的不確定性，而不是將收入用于消費，更不愿意進行提前消費，所以要想全面的釋放消費金融需求，必先解決民眾后顧之憂，加強社會保障體制建設。

六、發展建議

（一）針對銀行系消費金融公司的發展建議

1.場景結合。線下與商戶門店合作，線上與網上商城合作，快速切入消費場景。對商戶及網上商城而言，與消費金融公司合作可以獲取有購買意愿但無全額購買能力的客群，有利于促進業務規模的發展；對銀行系消費金融公司而言，與商戶及網上商城合作，依托合作伙伴的線下渠道及線上渠道獲取客戶，實現與消費場景的融合，最大限度降低獲客成本，同時也可以明確客戶資金用途，降低欺詐風險。使商戶門店及網上商城與銀行系消費金融公司之間實現互利共贏局面，有利于雙方合作可持續發展。

2.加強風控建設，提高審批效率。風險識別及風險定價是金融的本質，風控能力是金融機構抵御風險，在激烈的競爭環境中生存下去的核心競爭力。消費金融小額分散的特征決定了消費金融風控工作無法僅依靠人工進行審批，需要借助科技的力量進行風控系統建設，在確保資產質量的前提下實現自動審批，提高審批效率。建議如下：第一，加強前端進件系統對客戶數據的收集能力，利用移動終端APP在客戶同意的前提下，自動獲取客戶通訊錄、短信、行為軌跡、設備指紋等數據；第二，規范客戶手動輸入信息，對一些分類明確的字段信息，應提供選項讓客戶選擇，以確保數據規范性，便于后期數據分析，同時應加強對客戶輸入數據的校驗，以確保數據有效性，例如：對客戶的身份信息進行公安校驗、學歷校驗等；第三，引入第三方反欺詐數據并利用人行征信數據以及公司自身歷史數據以及前端進件系統收集的數據構建評分卡及規則集，實現部分進件的自動審批，并不斷對評分卡及規則集進行動態調優，以確保維持及提升其對好壞客戶的識別能力。

3.拓寬資金來源，降低資金成本。根據《消費金融公司試點管理辦法》，持牌消費金融公司經批準可以發行金融債券及信貸資產轉讓（資產證券化），目前為止，除中銀消費金融公司外其他銀行系消費金融公司均未進行資產證券化及發行金融債券。而資產證券化可以提高資金流動性，降低流動性風險，發行金融債券可以以較低成本獲得資金，有助于拓展業務規模。銀行系消費金融公司應積極籌備進行資產證券化及發行金融債券。

4.利用支行網點線下業務優勢，拓展線上業務。銀行系消費金融公司可以依托銀行母公司分布在全國各地的支行線下獲客，業務品種主要是大額現金類貸款，較其他類型從事消費金融業務的公司，可以獲得較優質的客戶，有效降低客戶信用風險，這是銀行系的優勢，因此要繼續保持此優勢。隨著互聯網技術的深入發展，互聯網正在顛覆一批傳統行業，消費金融行業也因互聯網發生革命性變化，大型電商系依靠其網上商城消費場景獲客，利用多年來積累的海量用戶行為及交易數據進行大數據風控，快速的拓展消費金融業務，面對大型電商系的競爭，銀行系消費金融公司也應積極布局線上業務。

5.引入戰略性股東，整合利用股東資源。引入具備豐富消費場景、積累有海量用戶行為及交易數據的集團公司作為股東，整合利用股東資源，與股東進行業務聯動，切入消費場景，降低獲客成本；利用股東的海量客戶數據構建更全面的用戶畫像，進行大數據風控，降低客戶信用風險。

（二）針對政府機構的建議

1.加強監管。平衡好發展與風險防控工作，既要穩增長，又要加強風險防控。加強對資本充足率、資產損失準備充足率、同業拆入資金余額、投資余額等風險指標及風險定價機制、外包管理機制等風控管理體系的監控，規范競爭規則，預防惡性競爭，預防韓國信用卡危機式的行業系統崩盤。

篇(4)

消費金融近年來突然惹人關注，除了國家大力鼓勵、消費金融公司紛紛成立之外，最重要的原因在于互聯網消費金融的崛起。

互聯網消費金融的崛起，并非互聯網機構介入消費金融服務那么簡單，它暗含著消費金融業務驅動模式的變化。傳統金融機構（尤其是銀行）提供的消費金融是一項典型的資金驅動型業務，因為這些機構有低成本的資金，需要增值，獲取利差收入，因此嘗試找到合適的用戶，以可控的風險把資金放出，用于用戶的消費。因此，盡管這些機構把消費金融視為零售業務，但仍然以傳統的獲客、風控、運營思路處理消費信貸需求，導致用戶門檻高、效率低、體驗差，是一種著眼于供給的解決方案。

互聯網消費金融則是一種著眼于需求的解決方案，因為交易在平臺上發生，平臺擁有交易的場景（包括用戶是誰、交易對象是什么、交易是在什么情況下發生的、交易過程是怎樣的、歷史交易情況如何），對用戶特點和用戶需求有著精準的把握，可以把金融工具嵌入交易過程，一舉解決獲客和風控兩方面的問題。由于擁有場景優勢，主要借助場景開展業務、輔助風控，互聯網消費金融可視為場景而非資金驅動的，具有內生性，這是它與傳統消費金融的關鍵分野。

這種分野也決定了互聯網消費金融機構與傳統消費金融機構在產品開發、風控模式方面的區別。我國以銀行為代表的金融機構天然厭惡風險，在涉及普通大眾的金融產品開發上小心翼翼，經常為規避風險而放棄產品的開發，或者設置極高的門檻只服務優質用戶。消費金融機構的產品開發則一般遵循軟件公司的思路，起初只有簡陋的模型，并不指望這個模型工作完美，而是邀請少部分用戶試用，把風險隔離、控制在一定范圍之內。根據測試結果迅速改進模型，再擴大測試范圍，如此反復，直到模型成熟時方才大范圍復制。因此，風險隔離、小步試錯、快速迭代是互聯網消費金融機構研發產品的一貫策略。這一策略幫助他們迅速從零開始建立風控能力，并由于反復迭代，在用戶體驗和后臺效率方面不斷得到優化。

由資金驅動轉向場景驅動，是消費金融的一次重要模式轉變。場景具有豐富的內涵，依托場景和數據工具可以大大節省金融機構的運營成本，從而暫時使得其對資金的價格不甚敏感。對于用戶來說同樣如此，小微密集、操作便捷、體驗良好，會使得他們在一定程度上忽視價格因素，追求更好的消費體驗。此外，互聯網消費金融依托于交易場景，促進交易往往能獲得額外的收益，這類機構更加著眼于整個生態范圍的擴大和綜合效益的提升，而非單純追求利差收益，在貸款利率方面擁有充足的彈性。

互聯網消費金融在短短的兩年時間里集中爆發，并攪動整個消費金融行業的秩序，并非偶然現象，背后有著成本、效率方面的深刻原因。當然一哄而上的進入者大多并不具備這些優勢，其對消費金融業務的期待，更多是出于監管的暫時寬松，因具備一定的資金獲取能力而去尋找“優質”資產，仍然沿襲傳統的資金驅動思路，并且容易忽視其中的風險因素和能力門檻。

進入2016年之后，互聯網消費金融的競爭格局又發生了新的變化，無疑將進一步加劇大部分從業機構的危機，其典型表現就是電商平臺的消費金融服務機構開始向自身場景之外擴張，同時一批技術實力強大的機構開始向外輸出消費金融風控及運營解決方案。

各類機構不約而同地開始技術輸出，意味著消費金融開始進入技術驅動模式。這一模式始于場景驅動，是場景驅動所暗含的大數據金融、自動化風控、精細化運營的升級。場景驅動解決了消費金融升級的問題，技術驅動模式則以金融科技創新指向消費金融的完整業務流程，既以先進技術優化其各個環節，又以數據經營思路獲得綜合平衡。它最大的特點是可以不再依附于場景，技術驅動機構從既往的場景驅動模式中提煉出標準模型，再根據外部合作場景的特點對模型進行快速調整和部署，賦予外部場景方自主開展消費金融業務的能力，即所謂的賦能。

篇(5)

關鍵詞:商業銀行;金融市場業務;操作風險

在我國金融制度改革不斷深入的背景下，信貸業務傳統經營模式的盈利空間逐漸縮小，而以債券、基金、理財產品為主的新型金融業務則呈現出迅速發展的勢態，逐漸成為商業銀行新的盈利手段，但在復雜、不確定性的經營環境下，金融產品的多元化發展會導致商業銀行金融市場業務操作的風險性增大，對商業銀行的風控工作極為不利。

一、商業銀行金融市場業務操作風險的存在現象與影響因素

商業銀行金融市場業務操作風險主要包括七種現象：一是內部欺詐；二是外部欺詐；三是工作場所與制度安全；四是客戶、產品與業務活動風險；五是實體資產損毀；六是金融業務和信息系統中斷；七是交割與執行操作風險。導致業務操作風險的主要因素包括以下幾點：

(一)各方職責不明

在證監會、銀監會以及商業銀行共同進行財務信息統計審核的體制下，存在責任不明確、監管權利重疊等問題，商業銀行無法對控股公司和金融企業進行嚴格監督，無形中導致銀行自身業務操作風險管理缺乏真實性和可靠性。此外，在多方共同協調監管的制度下，容易出現各自職責不明的問題，例如交叉監督體制下的“踢皮球”、“三不管”問題，不僅浪費了監管資源，而且會帶來金融風險。

(二)資本結構披露不準

目前很多商業銀行無法根據資本評價體系和方法對資本進行合理評估，導致在計算資本結構時與實際結果出入較大。為了凸顯出資本流通效果，商業銀行通常會用資本充足率表示經營狀況，但缺乏對準備金與資產減值關系的充分考慮，盲目的將準備金納入到資本充足率的計算總資本當中，結果遠遠超出實際值，導致商業銀行業務操作風險的管理與評價失真。

(三)內部風控制度缺乏完整統一體系

目前大部分商業銀行過分追求業績發展，未對新的金融產品和業務進行嚴格的內部制度規范，從而導致銀行內部風控制度建設缺乏完整與統一，在資金流通過程中缺乏資金控制的標準規程，導致新舊金融業務各項制度并存重復，不利于銀行業務操作風險管理機制的完善。從上述因素分析中可以看出，金融市場業務操作風險主要存在于商業銀行內部，且基于風險的不確定性特征，無論是處于何種原因，一旦商業銀行發生業務操作風險即會給銀行造成損失，但損失大小與風險發生的可能性無直接關聯，例如可能性極高的風險所造成的損失可大可小，具體視風險的嚴重程度而定。

二、金融市場競爭環境下商業銀行金融市場業務操作風險管理啟示

(一)嚴格遵循管理政策與方法

商業銀行要實現對業務操作風險的管理，首先要嚴格遵循管理政策，具體如下：一是明確定義業務操作風險；二是對風險管理組織架構、權責進行明確操作；三是對操作風險執行明確識別、評估、監測、控制與緩釋的程序；四是嚴格執行風險報告程序，例如對各種業務操作風險發生的頻率、緣由、責任進行及時、如實上報，并附帶各部門的具體風控要求；五是對針對現有以及新推出的重要金融產品、業務活動、信息科技、外部因素以及變量因素需及時進行操作風險評估。具體管理方法包括：對操作風險、內控制度以及損失事件的報告和數據進行詳細核查，并對關鍵風險指標進行延續性監測，同時審查新產品、新業務操作風險評估報告。

(二)完善商業銀行經營戰略與風險監管體系

由于每個商業銀行成立基礎各有差異，因此資金規模與發展理念也各不相同，某些商業銀行往往還有獨特的風險偏好，以“高風險高收益”為發展理念，這些都是商業銀行長期發展所沉淀下來的企業文化，充分反應了其行業地位，因此要對金融業務操作風險進行管理首先要確定符合商業銀行自身的經營策略，例如中小型商業銀行處于規模擴張的需求，往往采取更為激進的戰略理念，而大型商業銀行承擔的社會責任更重，對業務風險的管控能力更為嚴格，因此需采取穩健發展的經營策略。此外，從微觀角度而言，商業銀行需指定專門部分負責業務操作風險管理體系的建設與實施，且該部門與其他部門相比獨立性更強，可確保商業銀行在操作風險管理上的統一有效，其主要負責擬定操作風險管理政策和操作規程，識別和評估風險，定期檢查業務部門風險管理細則，最后向銀行高層提交風險報告。從宏觀角度而言，證監會、銀監會以及商業銀行需采取明確各方職責的審核機制，實行操作風險的精細化管理，例如在商業銀行業務操作風險管理范圍內的金融產品、籌資政策、交易信息等內容，證監會和銀監會應給出具體的參數和標準要求，而不應過多的干預商業銀行的管理行為。

(三)構建關鍵風險點指標體系

構建關鍵風險指標體系具體可從業務流程、內部制度、員工管理、信息監管以及外部因素等方面進行構建.(四)改進業務操作風險管理思路首先，建立操作風險全過程評估機制，以“新品上線、流程變動、實際損失”為觸發條件，事前主動進行風險評估；其次，以“關鍵指標”為核心建立事中風險監測報告制度；最后，以“風險事件庫”為主要載體，對業務風險報告和數據進行事后收集整理。

三、結束語

綜上，商業銀行是央行實施貨幣政策過程中的主要傳導機構，在愈演愈烈的金融市場競爭環境中，商業銀行對風險的管理和把控能力直接影響到銀行的存在價值。在日后的發展過程中，商業銀行不僅需要根據外部金融環境變化選擇合適的戰略發展理念，而且還需針對內部風險做出清晰認識，正確處理好業務中的利益各方關系，從而減少機構業務操作風險事件。

作者:周煒 單位:中囯工商銀行湖北省孝感市分行

參考文獻:

篇(6)

隨著我國經濟的不斷發展，在一定程度上也加劇了金融市場的不穩定性。對于銀行來說，在當前經濟全球化的大背景下，也面臨著諸多的風險，因此，加強風險控制的重要性也逐漸的突顯出來。在本文中，主要對當前銀行所面臨的風險進行了分析，并且提出一些加強風險控制的有效措施，以期為銀行的風險控制提供一些幫助。

【關鍵詞】

銀行風險控制；現狀；措施

隨著經濟金融逐漸向全球化方向發展，消費者在享受到諸多金融產品的同時，銀行也面臨著越來越多的風險。對于銀行來說，隨著金融市場活躍性的進一步加強，在一定程度上也為銀行的風險控制增添了諸多不確定因素。在當前多種金融產品共存的這一背景下，銀行所面臨的風險程度正在逐步的上升，因此，銀行一定要重視風險控制的重要性，采取相應的措施加強風險控制，只有這樣，才能將風險損失降到最低，從而實現自身的不斷發展壯大。

1 當前銀行所面臨的風險

1.1 社會環境所產生的風險

一般來說，社會環境風險主要分為自然風險和國家政策風險兩種。所謂自然風險，指的就是因為自然力的不規則變化產生的現象所導致危害經濟活動、物資生產或者生命安全的風險，比如海嘯、臺風等風險，這些自然災害往往都會對銀行系統造成嚴重的損害；所謂國家政策風險，指的就是國家通過制定政策或者是經濟手段來實現對市場經濟的宏觀調控，通常都會給銀行帶來一定的風險。

1.2 信用風險

對于銀行業來說，所面臨的主要風險就是信用風險。之前，銀行在發放貸款時，要求企業或者個人必須要有抵押，這在一定程度上有助于銀行風險的規避，為貸款的按時收回提供了有效的保障。但是隨著銀行業的不斷發展，銀行之間的競爭也越來越激烈，一些銀行為了能夠在競爭中處于有利的地位，對貸款業務進行了擴大，并且不斷的增加企業的貸款品種，尤其是增加了信用貸款，比如憑個人信用來發放貸款。銀行貸款品種的增加，讓銀行面臨著越來越多的風險，因為，用來進行信用貸款的諸多資料都是可以造假的，這就讓銀行在貸款到期之后，很難按時收回款項。通常情況下，銀行在貸款給企業時，都要求企業要出具財務報表，很多企業為了能夠通過銀行的審核，都會選擇在財務報表上作假，甚至花費高成本請中介人員，做好相關的準備工作，以便能夠順利的通過銀行的審查。企業的這種做法，讓銀行在不了解企業真實財務狀況的情況下發放貸款，這在一定程度上增加了銀行的貸款風險，并且，貸款到期時，往往會導致銀行難以收回貸款，讓國家承受巨大的損失。

1.3 利率風險

對于銀行業來說，利率風險是一種較為普遍的風險。所謂利率風險指的是因為市場利率的不確定變動從而給商業銀行造成損失的可能性。一般來說，金融產品是銀行所擁有的負債和資產的主要存在形式，因此，一旦發生利率變動，會給銀行帶來較大的影響。在銀行的正常經營運行中，利率波動所帶來的風險是無法完全規避的，尤其是當利率發生波動時，對銀行的支出和收入都會帶來較大的影響，在一定程度上讓銀行面臨不確定風險。

綜上所述，隨著金融行業的進一步發展，銀行所面臨的風險也在逐漸的增多，因此，對于銀行來說，風險控制有著極其重要的作用，一定要進一步加強風險控制，有效的規避風險，從而將風險降到最低。

2 加強風險控制的有效措施

2.1 嚴格依據法律準則，規避金融風險

國家政府以及金融主管部門制訂的相關法律法規目的在于防范金融風險，而企業在經營的過程中，必須嚴格遵守國家和政府制訂的金融市場準則，才能從根本上規避風險的發生。商業銀行必須依照國家銀行金融類執行標準，而相關監管部門則必須做好相關的監督工作；執法部門要在工作中對各類金融違規案件嚴格查處，堅決按照國家制訂的法律法規執行。

2.2 精細化金融管理，防微杜漸

商業銀行業務執行與風險評估的過程，都要體現出金融企業的內部執行責任。從基礎業務配置與企業設置中精細化管理，并根據市場金融風險的預測方向，做好實時控制。可以根據業務流程，建立相關的產品風險設計與防范預案，在金融理財產品中需要嚴格貫徹以下方面：金融產品的內部可控性需要嚴格把關；能夠根據風險預警系統適時調整。當前較發達的金融風險防控體系的建設已經能夠符合這個標準，而風險管理流程上，需要加強風險把控與企業內部風險防范流程。

2.3 以科技輔助風險防范金融風險

商業銀行在企業運營過程中，必須嚴格把控企業科技投入資本，不斷更新當前金融形勢與金融漏洞，對當前社會金融行業違法犯罪案件進行學習和分析，優先把控金融風險控制的主動權。

2.4 從制度建設健全方面把控金融風險

商業銀行運營制度需要與風險把控防范機制向結合，企業運營過程中所出現的金融風險問題與企業制度直接形成聯動，切實做到對各類金融風險早的發現、早預警、早處置、早補救。

2.5 完善和強化商業銀行社會責任體制

商業銀行必須在對社會充分負責的基礎上，既要遵守相關國家經濟法規，在經濟適度原則的基礎上，助力社會經濟的發展；同時，需要強化自身責任建設，明確企業對于社會和自身所負有的責任。

一是責任體系設計原則。主要遵循全面風險管理、風險管理與業務管理平行作業原則、矩陣式報告制度原則、精簡效率原則、相互牽制原則、協調配合原則、程式定位原則7條原則。

二是責任體系分層設計。根據商業銀行層級責任制度，可以從分行與支行責任分配方面進行優化設計。首先是在各個層面上落實風險把控責任崗，明確風險責任崗的重要地位，并將風險把控與企業業務執行密切聯動起來。各支行可以設置風險部門，對社會風險以及不良資產評估進行專門負責，從崗位職責方面落實風險規避。

最后要明確商業銀行各個崗位職責。風險管理崗位要有清晰的崗位職責，對崗位職責和崗位授權進行嚴格把控，要從金融授權范圍與分級中做好風險把控。風險管理的關鍵是，商業銀行所有經濟活動都存在一定的金融風險，因此要從健全業務管理制度中落實金融風險的嚴格把控，所有市場金融活動要符合社會法制準則，決不能逾越法律標準。

3 結語

綜上所述，隨著金融行業的進一步發展，銀行所面臨的風險也在逐漸的增多，因此，對于銀行來說，風險控制有著極其重要的作用，一定要進一步加強風險控制，有效的規避風險，從而將風險降到最低。

【參考文獻】

[1]莊穎.論加強銀行風險控制的必要性[A].財稅金融，2011（4）：63—64.

篇(7)

總是比BAT矮一截的京東，在互聯網金融這個時髦的陣地，似乎大有替代百度、躋身三甲之勢。阿里余額寶在二季度基金凈值達6000億元，騰訊理財通交易額已于7月突破1500億元。盡管京東在理財方面要遜于這兩款“明星產品”，但是憑借其供應鏈金融累計放貸超130億、京東白條提升用戶消費增速100%的表現殺出一條血路。

表示對一切金融牌照都感興趣的京東金融，手握支付、小貸、保理、基金銷售支付結算等幾塊金融牌照，在各個互聯網金融業務上全面開花，比螞蟻金服更生猛的樣子。

從最初圍繞電商平臺展開的供應鏈金融、消費金融，再到現在跳出電商平臺參與信用卡發行和輸出信貸技術，還于近期實現了白條產品的資產證券化，京東打造金融的金融生態圈正在跳出京東體系。

這似乎比最初計劃3年內主要服務于京東自有生態的計劃快了一些，但能否提早實現掌門人劉強東的愿景――十年后，京東金融為京東貢獻七成的利潤？

或許吧，畢竟這家多年靠貨到付款的電商早已金融化，只是距離金融效益靠規模致勝的階段還為之尚早。

內循環

按照京東金融成立之初的規劃，第一步是在3年內主要服務于京東自有生態，第二步才是走出京東生態圈。

要分析京東金融布局的根本邏輯，當然離不開那些圍繞京東電商衍生出的金融產品。2013年，京東金融集團成立之后，一系列產品都離不開電商平臺這個根基。

京東金融首推的供應鏈金融包括“京保貝”和“京小貸”，主要為京東的供應商和平臺商戶融資。據京東金融供應鏈金融事業部總經理王琳介紹，這些放貸資金大部分為京東自有，曾經也有與銀行的合作，但是漸漸全部由京東自行消化了。

隨后“京東白條”的出現，也是為京東商城的客戶提供提前消費、分期付款的消費信貸，算是一種變相的“賒銷”。京東金融的人告訴《財經國家周刊》，最新數據顯示京東白條幫助白條用戶月均消費力提升超過100%。

正如有業界人士分析，盡管論整體發展情況，京東金融暫時無法超越螞蟻金服，但是這兩塊業務跑在了螞蟻金服前面。

作為自營電商起家的京東，更能輕松地實現信息流、資金流和物流的三流合一。這樣的優勢，顯然是平臺電商起家的阿里所不具備的。

同時，在余額寶快速增長的刺激下，京東不斷上線各類理財產品，收益率更是從低到高不等，遠遠超過其他互聯網金融理財平臺的種類。后續，京東金融又重磅推出了眾籌板塊。

當然，這些還是圍繞京東電商平臺上積累的大把客戶流量做文章，算是為京東客戶在消費之外提供的投資理財服務。

在沒有支付寶、財付通這類明星產品帶動下的金融產品線搭建，京東金融硬是在兩年時間內拼殺出一條七大業務板塊、十幾種金融產品的業務架構。從支付、小貸、消費金融到眾籌、理財、保險，幾乎覆蓋互聯網金融的大部分業務。

隨著京東金融APP的上線，京東金融副總裁姚乃勝正式宣布，“投資理財+消費”的金融全品類開放平臺正式搭建完成。

這時的京東金融還停留在內部自循環的閉環中。如果以為劉強東的金融胃口只有這么大，那你就錯了。

跳出京東

當把金融作為一項賺錢的生意來做時，京東金融勢必要走出京東自有生態圈。這就好比，一個人是否真的成熟獨立，他需要離開父母、自己去闖蕩江湖才能證明。

按照劉強東的最初規劃，三年內京東金融主要服務于京東自有生態圈。可是，三年未到，京東金融已經急于走出京東。

“白條+”首先走出京東，目前已在租房、旅游、校園等垂直領域進行了廣泛布局，未來還將加入更多垂直行業和消費場景當中去。

隨后，京東金融與中信銀行宣布推出聯名信用卡。在京東白條的基礎上，“小白卡”打通了京東金融和中信銀行的產品體系、風控體系、用戶體系，使原本無法申請信用卡的年輕人，可以通過在網上消費、使用京東白條積累信用，借助這些消費數據通過京東的審批模型，申請到“小白卡”。

9月8日，京東金融又聯手中國郵政速遞物流在北京宣布，推出針對電商企業的動態質押貸款產品“云倉京融”。

供應鏈金融產品走出去的價值還在被挖掘中。王琳計劃，未來將會把現有的產品線整合推出整體解決方案，也能擴展出京東體系之外的一些客戶。

不難發現，走出京東自有生態圈的京東白條和供應鏈金融，均是京東金融的明星產品，是有著自己核心研發、風控技術的金融產品。也正是這樣的產品，才被視為京東最具發展潛力的金融產品。

這就如同京東走自營電商的路子一樣，將供應商、倉儲、物流、結算都掌握在自己手中，才能降低成本，發揮規模優勢。京東金融要想做大，一定也要將研發、風控、定價等核心技術攥在自己手里，才能提升金融效率，實現規模化效益。

依此不難判斷，目前在京東金融平臺上的各個板塊，理財產品、保險、證券一類投資理財產品的盈利前景幾乎可以忽略不計，這只是為平臺用戶提供更多資產配置組合，起到提高用戶粘度的作用。

供應鏈金融、消費金融、眾籌產品才有望成為未來京東金融最賺錢的產品。如果一旦個人征信牌照到手，征信也是京東金融可以輸出的產品，也將成為有利可圖的業務板塊。京東投資的永輝超市、易車、金蝶、餓了么、途牛等不同領域的場景，都構成整個京東生態數據的一部分。

當然，依靠金融賺錢，是京東不得不選的一條路。從2014年的數據來看，京東盡管通過壓縮各種成本已經在不斷提高毛利率，但仍僅是接近10%的狀態。沒辦法，以3C為主的自營電商做到這個樣子已經不錯了。

要想賺錢，有暴利之名的金融，自然更具吸引力。

短板

金融到底能為京東賺多少錢？十年后，能否如約實現京東七成利潤來自金融業務？這筆賬還是要算的。

截至目前，京東金融只有供應鏈金融是盈利的，其他業務還都在“砸錢布局”：其中京東支付對商戶實行零費率，京東白條隔三差五就會搞“零息分期”活動，股權眾籌也是只賺股份不賺錢，相當于把平臺費用全部作為風投投出去。

如今隨著和其他機構的合作展開，京東金融的風控能力和資金輸出到更廣闊的市場中，放貸規模可能會實現幾何級增長，增厚利潤自然不在話下。

京東白條走出去之后如何與合作商分配利益，京東金融一直未有明確說法。但是在供應鏈金融盈利的基礎上，白條產品的盈利趨勢自然很明顯。

然而，對于電商而言，做金融始終不是長項。京東對自己涉入互聯網金融的描述是“如履薄冰”，由于經驗的缺乏，互聯網金融業務一旦遇上資產惡化，“可能對京東的業務以及運營及財務狀況造成不利影響”。

隨著貸款規模的不斷增大，對貸款組合的管理能力將會對京東的網絡融資業務產生顯著影響。因為，京東金融一旦走出京東體系，許多風險控制就不能僅僅依靠自身的數據模型進行判斷，外部環境的道德風險、欺詐風險自然是有的，更多的是流動性風險、系統性風險和信用危機的增長，都會對京東的業務、運營乃至供應商、客戶等產生影響。

在騰訊、阿里皆手握民營銀行牌照的情況下，京東金融也表示過不排斥申請民營銀行牌照。只是，在銀行牌照還不見一點影子的情況下，想要拼過這兩家，除了風控之外，京東金融還存在許多短板。

比如，在放貸業務上，京東自有資金能支撐其信貸業務發展到多大規模，小貸公司的地域限制如何打破，這些短板，自不待言。

另如，由于一些業務受牌照準入影響，京東不得不選擇與金融機構合作，這也是京東金融跳出京東生態圈的首選方式。只是，在與機構合作中，數據安全、定價權力等方面，京東金融能否走出自己的道路有待觀察。畢竟，已經有阿里與銀行合作失敗的前車之鑒。