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篇(1)

關(guān)鍵詞：無形資產(chǎn)；評估；重置成本

一、無形資產(chǎn)成本及其特性

《國有資產(chǎn)管理辦法》第30條：對占有單位的無形資產(chǎn)，區(qū)別下列情況，評定其價值：1.外購無形資產(chǎn)，根據(jù)購入成本及該項無形資產(chǎn)的獲利能力，確定評估價值。2.自創(chuàng)或自身擁有的無形資產(chǎn)，根據(jù)無形資產(chǎn)形成時所需實(shí)際成本及該項無形資產(chǎn)具有的獲利能力，確定評估價值。3.自創(chuàng)或自身擁有的未單獨(dú)計算成本的無形資產(chǎn)，根據(jù)該項無形資產(chǎn)具有的獲利能力，確定其評估價值。

無形資產(chǎn)成本指無形資產(chǎn)研制或取得、持有期間的全部物化勞動和活勞動的費(fèi)用支出。無形資產(chǎn)按照其來源渠道可以分為外購和自創(chuàng)兩種類型，外購無形資產(chǎn)的成本是由買價和購置費(fèi)用兩部分構(gòu)成的；自創(chuàng)無形資產(chǎn)成本一般包括材料費(fèi)用、工資費(fèi)用、專用設(shè)備費(fèi)用、咨詢鑒定費(fèi)用、培訓(xùn)費(fèi)、差旅費(fèi)、管理費(fèi)、技術(shù)服務(wù)費(fèi)等項。

二、無形資產(chǎn)重置成本的確定

無形資產(chǎn)重置成本是指在現(xiàn)時市場條件下，重新創(chuàng)造或購置全新無形資產(chǎn)所耗費(fèi)的全部貨幣性支出的總額。由于企業(yè)無形資產(chǎn)的來源不同，其重置成本的成本項目、評估方法和影響因素亦不同。

（一）外購無形資產(chǎn)重置成本的確定。外購無形資產(chǎn)的成本包括買價和購置費(fèi)用。一般企業(yè)都有無形資產(chǎn)購置的原始記錄資料，即使無賬面記錄資料，亦可找到市場同類無形資產(chǎn)的交易價格資料。（1）有賬面記錄資料時，采用物價指數(shù)法即以賬面歷史價格為基礎(chǔ)，乘以自購置日至評估日的物價指數(shù)，將賬面歷史成本調(diào)整為重置成本。其公式為：

無形資產(chǎn)重置成本=無形資產(chǎn)賬面成本×無形資產(chǎn)評估日物價指數(shù)

按物價指數(shù)確定重置成本時，關(guān)鍵的問題是物價指數(shù)的確定。從無形資產(chǎn)成本構(gòu)成來看，主要有物質(zhì)消耗費(fèi)用和活勞動消耗費(fèi)用，不同的無形資產(chǎn)，兩類費(fèi)用的構(gòu)成相差很大。（2）有市場同類無形資產(chǎn)的交易價格資料，采用市價類比法。評估無形資產(chǎn)重置成本時，若無該項無形資產(chǎn)的賬面歷史成本資料，可搜集市場同類無形資產(chǎn)的交易價格資料，并根據(jù)無形資產(chǎn)的功能以及技術(shù)先進(jìn)性和適應(yīng)性進(jìn)行調(diào)整求得現(xiàn)行購買價格。

（二）自創(chuàng)無形資產(chǎn)重置成本的確定自創(chuàng)無形資產(chǎn)成本是由企業(yè)創(chuàng)造或研制無形資產(chǎn)過程中所發(fā)生的物質(zhì)資料消耗和活勞動消耗的總和組成。在實(shí)際評估業(yè)務(wù)中，自創(chuàng)無形資產(chǎn)重置成本的確定一般可以采用以下幾種方法。（1）賬面歷史成本法。自創(chuàng)無形資產(chǎn)有賬面歷史成本資料時，可以賬面歷史成本為基礎(chǔ)，乘以相應(yīng)的物價指數(shù)求得重置成本。無形資產(chǎn)重置成本為無形資產(chǎn)歷史成本與自創(chuàng)立日至評估日物價指數(shù)之和。（2）財務(wù)核算法。無賬面歷史成本的自創(chuàng)無形資產(chǎn)可按該項無形資產(chǎn)創(chuàng)立時實(shí)際發(fā)生的材料、工時消耗的數(shù)量以及現(xiàn)行價格和費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)，確定其重置成本。

無形資產(chǎn)重置成本=物質(zhì)資料實(shí)際消耗×現(xiàn)行價格+實(shí)耗工時×現(xiàn)行費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)

由于無形資產(chǎn)屬創(chuàng)造性智力成本，因此不能原樣重置，其重置成本只能是復(fù)原重置成本，故上式中物質(zhì)資料消耗量以及工時消耗量均按當(dāng)時創(chuàng)立無形資產(chǎn)發(fā)生數(shù)計算，而不能按現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)計算。（3）市價調(diào)整法。若市場有與自創(chuàng)無形資產(chǎn)相似的無形資產(chǎn)交易時，可按市場同類無形資產(chǎn)的交易價格，以及自制成本與售價的一定比率調(diào)整，求得自創(chuàng)無形資產(chǎn)的重置成本。無形資產(chǎn)重置成本=同類無形資產(chǎn)市價×成本售價系數(shù)式中：成本售價系數(shù)可根據(jù)本企業(yè)有代表性的已出售的無形資產(chǎn)的自創(chuàng)成本與售價的加權(quán)平均比率求得。

三、無形資產(chǎn)重置成本法影響因素分析

重置成本法評估的是無形資產(chǎn)的重置成本凈值，其數(shù)額是由無形資產(chǎn)重置成本和無形資產(chǎn)的成新率決定的。而無形資產(chǎn)成新率又是由無形資產(chǎn)的損耗決定的，因此，確定無形資產(chǎn)的成新率，必須研究無形資產(chǎn)的損耗。無形資產(chǎn)的損耗是指由于無形資產(chǎn)的使用、技術(shù)進(jìn)步以及企業(yè)外部環(huán)境的變化，而引起的無形資產(chǎn)價值的降低。通常可以分為無形資產(chǎn)時效性陳舊貶值、功能性貶值和經(jīng)濟(jì)性貶值三種情況。在實(shí)際評估業(yè)務(wù)中，對無形資產(chǎn)貶值的確定，是根據(jù)考慮三種貶值因素的綜合成新率測定的。無形資產(chǎn)綜合成新率=尚可使用年限/（實(shí)際已使用年限+尚可使年限）×100%

式中：實(shí)際已使用年限較易確定；尚可使用年限，指無形資產(chǎn)能夠?yàn)榻?jīng)營主體帶來超額收益的年限，但是它不是指法定保護(hù)年限。在實(shí)際評估業(yè)務(wù)中，尚可使用年限可以采用下列方法確定：（1）專家對經(jīng)濟(jì)壽命預(yù)測法。該方法是通過聘請有關(guān)技術(shù)領(lǐng)域的專家，對被評估無形資產(chǎn)技術(shù)的先進(jìn)性、適用性以及技術(shù)市場的發(fā)展趨勢進(jìn)行預(yù)測，從而確定無形資產(chǎn)的尚可使用年限。（2）技術(shù)更新周期法。該方法是根據(jù)同類無形資產(chǎn)的技術(shù)更新周期，確定被評估無形資產(chǎn)的更新周期，從中扣掉無形資產(chǎn)已使用年限，便可得到無形資產(chǎn)的尚可使用年限。

四、無形資產(chǎn)重置成本法適用性探討

（一）無形資產(chǎn)重置成本法的適用范圍在無形資產(chǎn)評估中，單獨(dú)使用重置成本法是以攤銷為目的的無形資產(chǎn)評估、工程圖紙轉(zhuǎn)讓、計算機(jī)軟件轉(zhuǎn)讓、技術(shù)轉(zhuǎn)讓中最低價格的評估、收益額無法預(yù)測和市場無法比較的技術(shù)轉(zhuǎn)讓等。而更多的場合是重置成本法與收益法結(jié)合使用，如用于專利權(quán)、專有技術(shù)和整體無形資產(chǎn)的評估。當(dāng)評估價格中重置成本部分遠(yuǎn)大于收益部分時，可以單獨(dú)采用重置成本法進(jìn)行評估；當(dāng)評估價格中重置成本部分遠(yuǎn)小于收益部分時，可以單獨(dú)采用收益現(xiàn)值法進(jìn)行評估。

（二）無形資產(chǎn)重置成本法的局限性。無形資產(chǎn)重置成本法的局限性表現(xiàn)為：（1）無形資產(chǎn)的成本問題。以成本作為評估依據(jù)的基本條件：一是成本能夠識別；二是成本能夠計量。識別和計量的成本可以是被評估商品本身的成本，也可以是相同商品的再生產(chǎn)成本。為了排除貶值、通貨膨脹等因素的影響，成本一般以再生產(chǎn)成本為計量對象。（2）在實(shí)際操作中應(yīng)區(qū)別不同情況進(jìn)行處理。對商譽(yù)、權(quán)利類和關(guān)系類無形資產(chǎn)的評估，由于其成本不能識別，也不能計量，因此，不適宜用重置成本法。

篇(2)

一、無形資產(chǎn)評估傳統(tǒng)方法評析

在無形資產(chǎn)評估過程中，評估方法的選擇和運(yùn)用處于核心地位。目前無形資產(chǎn)評估的主要方法有成本法、收益法和市場法，下面對這三種方法進(jìn)行評析并對應(yīng)用中的有關(guān)問題進(jìn)行探討。

（一）成本法。成本法的基本思想是利用歷史成本(即最開始購置或創(chuàng)造無形資產(chǎn)時所支付的完全成本)或簡單重置成本(即以重新購進(jìn)或創(chuàng)造無形資產(chǎn)時所需的支出費(fèi)用)作為推算無形資產(chǎn)價值的主要依據(jù)。無形資產(chǎn)的重置成本法，是指在評估無形資產(chǎn)時，按被估資產(chǎn)的現(xiàn)時完全重置成本(重置價)減去應(yīng)扣減損耗及貶值，或乘以成新率來確定被估無形資產(chǎn)價值的一種方法。公式為：無形資產(chǎn)評估值=無形資產(chǎn)重置成本×成新率。在實(shí)際運(yùn)用中，重置成本是根據(jù)歷史成本調(diào)整得到的。歷史成本體現(xiàn)了資產(chǎn)的原始形成過程，具有易獲得性和可驗(yàn)證性，不受人為因素的影響，容易被人們所接受。成本法的適用場合是以攤銷為目的的無形資產(chǎn)的評估，但相對于有形資產(chǎn)來說，無形資產(chǎn)有其特殊性，所以成本法的使用也有局限性。一是無形資產(chǎn)的歷史成本具有不完整性、弱對應(yīng)性及虛擬性等特點(diǎn)，因此根據(jù)歷史成本調(diào)整得到的重置成本來評估無形資產(chǎn)現(xiàn)值是不合理的。二是無形資產(chǎn)的成新率很難確定。三是大多數(shù)無形資產(chǎn)常常存在著開發(fā)成本高而應(yīng)用前景差或開發(fā)成本低而應(yīng)用前景好的現(xiàn)象。對這樣的無形資產(chǎn)用成本法進(jìn)行價值評估是不合適的。

（二）收益法。收益法是通過估算被評估資產(chǎn)未來預(yù)期資產(chǎn)未來收益并折算成現(xiàn)值，借以確定被評估資產(chǎn)價值的一種資產(chǎn)評估方法。采用適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率折算成現(xiàn)值．然后累加求和，得出被評估無形資產(chǎn)評估值。不論是收益現(xiàn)值法還是成本收益加法，其出發(fā)點(diǎn)均是將所預(yù)計的無形資產(chǎn)的未來收益、收益期限和收益率作為資產(chǎn)評估的主要依據(jù)。優(yōu)點(diǎn)主要表現(xiàn)在：第一，運(yùn)用此法時基本上不用考慮無形資產(chǎn)的歷史成本，克服了無形資產(chǎn)歷史成本的不完整性缺陷。第二，從理論上講，收益法以資產(chǎn)的預(yù)期獲利能力為基本依據(jù)決定資產(chǎn)現(xiàn)行公平市場價值，評估結(jié)果能夠比較真實(shí)、準(zhǔn)確地反映出無形資產(chǎn)的獲利能力，有較強(qiáng)的說服力。第三，它克服了無形資產(chǎn)成本的弱對應(yīng)性和虛擬性特點(diǎn)給成本法使用帶來的不便，對于成本和收益相關(guān)性差的無形資產(chǎn)也能評估。第四，采用這種方法會使評估者站在買者(或受讓方)的角度來確定各項指標(biāo)，評估結(jié)果往往對無形資產(chǎn)的接受方比較有利。但是在使用這種方法時也存在著主觀因素影響較大的問題。因?yàn)樵谑找娣ㄟ\(yùn)用中評估者需要對收益額、折現(xiàn)率和收益年限等指標(biāo)做出預(yù)測，預(yù)測帶有一定的抽象性和隨意性。評估者對這些參數(shù)預(yù)測的主觀態(tài)度都將會直接影響評估結(jié)果。

（三）市價法。市價法是指在市場上選擇若干具有可比性的相同或相似的無形資產(chǎn)作為參照物，并根據(jù)它們的交易條件，市場交易價格和價值影響因素的差異，以及使用權(quán)轉(zhuǎn)讓次數(shù)，綜合分析調(diào)整，來確定無形資產(chǎn)評估值的方法。市價法在使用時應(yīng)注意其前提條件：(1)存在一個充分發(fā)育、活躍的市場；(2)參照物及其與被估無形資產(chǎn)相比較的指標(biāo)、技術(shù)參數(shù)等資料是可搜集到的。從這個角度看，運(yùn)用市場法進(jìn)行資產(chǎn)評估是一種很直接的方法，得出的結(jié)果也很有說服力。但是我國市場經(jīng)濟(jì)體制還不夠完善，不存在充分發(fā)育而且很活躍的市場。再者，由于無形資產(chǎn)壟斷性強(qiáng)、透明度不高，使取得相關(guān)信息資料十分困難，在市場上難以找到相同或近似的評估參照物，有時甚至是不可操作的，現(xiàn)行市價法的局限性就顯得更為突出。這些因素限制了市場法在我國無形資產(chǎn)評估中的運(yùn)用。

二、無形資產(chǎn)評估的新方法

傳統(tǒng)的方法在對無形資產(chǎn)進(jìn)行評估時存在的一定的缺陷，在此介紹幾種新的無形資產(chǎn)的評估方法：復(fù)合成本法、生存曲線法、成本收益雙折現(xiàn)法、成本收益現(xiàn)值法。

（一）復(fù)合成本法在評估無形資產(chǎn)中的應(yīng)用。所謂復(fù)合成本法，就是在評估一項無形資產(chǎn)時，不僅考慮其歷史成本或重置成本，還要考慮其稀缺性及其效用的大小。用公式表示為：

無形資產(chǎn)重置成本=（效用函數(shù)/稀缺系數(shù)）×100％

通過上面的公式，可知無形資產(chǎn)的價值是勞動量、效用性和稀缺度3個因素共同決定的。

（1）勞動量。無形資產(chǎn)具有存在唯一性，理論上講應(yīng)當(dāng)取最先研制成功的具有相同功效的一批無形資產(chǎn)中包含的最小勞動量。未獲得成功的無形資產(chǎn)所耗費(fèi)的勞動量則不能計入無形資產(chǎn)的價值。在研發(fā)成功的無形資產(chǎn)中，也只有包含最小勞動量的無形資產(chǎn)交易才最容易成功，價值得到認(rèn)可。不過最小勞動量在確定時有一定的難度，在實(shí)務(wù)中應(yīng)當(dāng)盡評估師所能，多收集資料，篩選對比后選出最小勞動量使用。也可以用歷史成本或傳統(tǒng)成本法求得的重置成本替代之，因?yàn)閯趧恿吭跓o形資產(chǎn)價值中的影響并不顯著。

（2）效用及效用系數(shù)。無形資產(chǎn)的效用可以劃分為生產(chǎn)資料效用和生活資料效用。生產(chǎn)資料效用的測量標(biāo)準(zhǔn)是提高勞動生產(chǎn)率和推動社會生產(chǎn)力進(jìn)步。效用對勞動量起著約定作用。效用系數(shù)通常用0，0.1，0.2，……1，1.1，1.2……表示。系數(shù)越大表明效用越大。無形資產(chǎn)效用系數(shù)的確定可參考專家和專有技術(shù)人員的建議按其作用的大小確定，專家如果認(rèn)為使用一項無形資產(chǎn)可提高產(chǎn)量100倍，則可將效用系數(shù)定為100。

（3）稀缺度及稀缺系數(shù)。稀缺度指的是無形資產(chǎn)的稀缺狀況以及市場上無形資產(chǎn)的供求關(guān)系，通常用稀缺系數(shù)表示。在理論上稀缺系數(shù)存在0的值，但是當(dāng)其為0時實(shí)際意義及不大，所以我們將稀缺系數(shù)定在0.01至1的范圍之內(nèi)。而1則代表著供求平衡時的稀缺系數(shù)。系數(shù)越小表明越稀缺，反之亦然。

可以看出，復(fù)合成本法的優(yōu)點(diǎn)是可以很好地解釋無形資產(chǎn)價格和成本背離的現(xiàn)象，在評估實(shí)務(wù)中具有較強(qiáng)的可操作性。而且，與傳統(tǒng)成本法不同的是，它考慮了無形資產(chǎn)的未來收益情況，因此是比較科學(xué)合理的。

（二）生存曲線法在無形資產(chǎn)評估中的應(yīng)用。生存曲線法主要用來預(yù)測無形資產(chǎn)的剩余壽命。無形資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)壽命又叫有效期限，是指無形資產(chǎn)發(fā)揮作用，并具有超額獲利能力的時間。所有系統(tǒng)，都會隨使用年限而退化并最終失效。而失效的時間往往是一個隨機(jī)變量。生存模型就是以無形資產(chǎn)的生存和死亡狀態(tài)(生命狀態(tài))為研究對象的，視無形資產(chǎn)的生存和死亡為隨機(jī)變量，用一個恰當(dāng)?shù)母怕史植己瘮?shù)(生存分布)去描述，對生存分布函數(shù)進(jìn)行統(tǒng)計處理從而預(yù)計無形資產(chǎn)的剩余壽命。

采用生存曲線法預(yù)計無形資產(chǎn)的受益期限一般需要經(jīng)過以下六個主要步驟：第一，收集生存數(shù)據(jù)。我們可以選定一個樣本進(jìn)行觀測，所有觀測點(diǎn)由存活的初始狀態(tài)轉(zhuǎn)變?yōu)樗劳鰻顟B(tài)后試驗(yàn)終止。另外，我們還可以觀測市場上同類無形資產(chǎn)的生存、死亡情況來收集生存數(shù)據(jù)。第二，數(shù)據(jù)的初步分析，繪制數(shù)據(jù)圖以獲取模型選擇的一些信息。第三，模型選擇，即選擇一個恰當(dāng)?shù)哪Ｐ腿M合生存數(shù)據(jù)。第四，參數(shù)估計。第五，模型檢驗(yàn)。第六，求出無形資產(chǎn)的期望剩余壽命。

（三）成本收益雙折現(xiàn)法。成本收益雙折現(xiàn)法，即歷史成本雙折現(xiàn)及超額收益現(xiàn)值法，是指在無形資產(chǎn)評估時，按被評估無形資產(chǎn)的歷史成本折現(xiàn)值，加上其使用過程中的價值積累和超額預(yù)期收益現(xiàn)值，減去應(yīng)扣損耗或貶值，來確定被評估無形資產(chǎn)價格的一種方法。該評估方法適用于一切易于獲取歷史數(shù)據(jù)的無形資產(chǎn)的評估，重置成本可以獲得的無形資產(chǎn)的評估。對于不可辨認(rèn)的無形資產(chǎn)“商譽(yù)”的評估，該評估方法也是適合的。當(dāng)涉及到無形資產(chǎn)的使用權(quán)的轉(zhuǎn)讓和許可權(quán)時，該評估方法是不適宜的，因?yàn)槠湓u估的結(jié)果不易為交易雙方所接受。

成本收益雙折現(xiàn)法的計算公式為：

無形資產(chǎn)評估值=歷史成本折現(xiàn)值＋使用過程中的價值積累＋超額預(yù)期收益現(xiàn)值－實(shí)體性貶值－功能性貶值－經(jīng)濟(jì)性貶值。

（1）歷史成本折現(xiàn)值，即無形資產(chǎn)的歷史折現(xiàn)至評估日的值。當(dāng)評估該項無形資產(chǎn)的歷史成本數(shù)據(jù)資料易于獲取時，可根據(jù)該項無形資產(chǎn)的歷史成本，按照一定的復(fù)利率折現(xiàn)為評估日的數(shù)據(jù)；如果評估日該項無形資產(chǎn)的歷史成本數(shù)據(jù)資料不易或不能獲得時，可用其完全重置成本代替之。（2）使用過程中價值積累，即無形資產(chǎn)在使用過程中的投入積累。（3）實(shí)體性貶值，也稱有形磨損貶值，它是指資產(chǎn)在使用或閑置中因磨損、變形、老化等造成實(shí)體性陳舊而引起的貶值。（4）功能性貶值，也稱無形磨損貶值，它是由于技術(shù)進(jìn)步出現(xiàn)性能優(yōu)越的新的無形資產(chǎn)，使原有的無形資產(chǎn)部分或全部失去使用價值而造成的貶值。（5）經(jīng)濟(jì)性貶值，指由于外界因素引起的，與同性質(zhì)資產(chǎn)相比活力能力下降而造成的損失。市場需求的減少、原材料供應(yīng)的變化、成本的上升、通貨膨脹、利率的上升等因素都可能使原有無形資產(chǎn)不能發(fā)揮應(yīng)有的效能而貶值。（6）預(yù)期超額收益現(xiàn)值。如果至評估日，無形資產(chǎn)才開始出現(xiàn)，則公式中除第一項和最后一項外其余各項均為零．這時該評估方法與現(xiàn)行的三種評估方法中的收益現(xiàn)值法等價。

（四）成本收益現(xiàn)值法。成本收益現(xiàn)值法，就是考查評估基準(zhǔn)日以前評估對象所費(fèi)成本，并通過一定的物價指數(shù)將此成本調(diào)整為評估基準(zhǔn)日時的價值(現(xiàn)值)作為評估對象評估價值的一部分；評估價值的另一部分是在預(yù)測未來一定時期內(nèi)企業(yè)各年銷售收入的基礎(chǔ)上確定合適的提成率，其提成額除稅后作為評估對象帶來各年收益，再通過折現(xiàn)求和計算所得的結(jié)果，以上兩部分之和即為該評估對象的評估值。由上述可見，該方法同時考慮重置成本標(biāo)準(zhǔn)和收益現(xiàn)值兩種標(biāo)準(zhǔn)，它比單一的重置成本或收益現(xiàn)值標(biāo)準(zhǔn)全面，該方法適用于商標(biāo)所有權(quán)價值的評估。其計算公式為：

其中：V評估值；C評估對象成本現(xiàn)值；α企業(yè)各年的銷售額；β所得稅率；r折現(xiàn)率；m評估對象經(jīng)濟(jì)壽命期分界段。

篇(3)

關(guān)鍵詞：無形資產(chǎn) 資產(chǎn)評估 問題 解決方法

前言

伴隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化及先進(jìn)科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步及發(fā)展，企業(yè)之間的競爭度越來越高，其中，無形資產(chǎn)旱已變成影響一個企業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵性要素，目前，評判一個企業(yè)競爭力及技術(shù)水平高低的重要因素就是對企業(yè)擁有無形資產(chǎn)實(shí)際數(shù)量的多少，無形資產(chǎn)作為體現(xiàn)企業(yè)綜合力量的集中表現(xiàn)，是企業(yè)科技水平、研發(fā)水平、管理水平及營銷水平的凝聚體現(xiàn)，為此，不斷強(qiáng)化企業(yè)無形資產(chǎn)的評估及經(jīng)管對于促使企業(yè)競爭力及企業(yè)價值的進(jìn)一步提升將具有非常重要的戰(zhàn)略及現(xiàn)實(shí)性作用。

一、無形資產(chǎn)及無形資產(chǎn)評估

（一）無形資產(chǎn)評估概念

無形資產(chǎn)評估是具備一定評估資格的主體，是將最終的評估目的作為出發(fā)點(diǎn)，挑選適合的評估標(biāo)準(zhǔn)，按照規(guī)定的評估程序，以正確、科學(xué)、公認(rèn)的評估方法對無形資產(chǎn)進(jìn)行評估，屬于一種社會性經(jīng)濟(jì)活動。我們從無形資產(chǎn)評估的概念中可以了解到，無形資產(chǎn)評估是由評估主體、評估客體、評估目的、評估標(biāo)準(zhǔn)、評估程序及評估方法共同構(gòu)成。

眾所周知，無形資產(chǎn)是一種具有不確定性及不可分性的主體，這樣就會致使很多的自創(chuàng)型無形資產(chǎn)無法得到精準(zhǔn)的計算，即便存在已經(jīng)確認(rèn)入賬的情況，可是計量成本方面也是較為缺少的，其中，商標(biāo)、專利進(jìn)行研發(fā)及制作的過程當(dāng)中所投入的大量研發(fā)費(fèi)用并未完全計入無形資產(chǎn)成本當(dāng)中，從而造成賬目上反應(yīng)的無形資產(chǎn)價值與實(shí)際上存在巨大的差異性。所登記入賬中的無形資產(chǎn)價值并不能夠作為今后進(jìn)行交易的真實(shí)的價值基礎(chǔ)，所以，企業(yè)在針對資產(chǎn)拍賣、轉(zhuǎn)讓、出售、合作的時候一定要對企業(yè)的無形資產(chǎn)實(shí)施嚴(yán)格科學(xué)的評估，這樣才能夠體現(xiàn)出一個企業(yè)中無形資產(chǎn)的實(shí)際價值。

（二）無形資產(chǎn)評估的必要性

伴隨著整個社會經(jīng)濟(jì)的迅猛進(jìn)步，無形資產(chǎn)評估逐漸受到了大眾的注重，目前，簡單的現(xiàn)代化企業(yè)機(jī)制進(jìn)行產(chǎn)權(quán)交易創(chuàng)建企業(yè)公司進(jìn)行技術(shù)貿(mào)易及對侵權(quán)賠償?shù)南嚓P(guān)活動，都會對無形資產(chǎn)評估造成較大程度的影響，可以看出，無形資產(chǎn)評估逐漸以一個新領(lǐng)域出現(xiàn)在大眾的視野當(dāng)中。從我國新制定的《公司法》當(dāng)中我們可以了解到，對企業(yè)來講，無形資產(chǎn)占據(jù)企業(yè)注冊資本中的比例不可高出總資本的70%。

鑒于國家有關(guān)部門對無形資產(chǎn)評估方面的約束力的松弛，在快速進(jìn)步的先進(jìn)科學(xué)技術(shù)的推動下，一個企業(yè)中先進(jìn)的科技成果及科學(xué)技術(shù)價值在企業(yè)價值中占據(jù)的比重正在不斷的上升，為此，查看企業(yè)中先進(jìn)科學(xué)成果及先進(jìn)技術(shù)價值所占據(jù)的比重，則需要對企業(yè)中的無形資產(chǎn)實(shí)施無形資產(chǎn)價值評估。

再者，實(shí)施無形資產(chǎn)評估對風(fēng)險投資的吸引將起到重要的現(xiàn)實(shí)作用，為此，風(fēng)險投資單位在對企業(yè)項目進(jìn)行選擇的時候一定要加以重視，特別針對含有技術(shù)性、成長性、成熟性及風(fēng)險性加以關(guān)注，可是真正所注重的是企業(yè)無形資產(chǎn)在市場中的實(shí)際獲利性能的高低。一個處于試驗(yàn)過程中且不具備一定保障功能的、不能夠證明在不久的將來能夠?yàn)槠髽I(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)價值的無形資產(chǎn)是不會有任何吸引能力的。可是針對這種類型的無形資產(chǎn)如果有權(quán)威機(jī)構(gòu)對其進(jìn)行資產(chǎn)評估則必然會促使投資者的興趣大增。

最后，企業(yè)無形資產(chǎn)評估能夠促使企業(yè)注冊資本金增加，通常，企業(yè)注冊資本金越小，其在具體經(jīng)營當(dāng)中便不能很好的展現(xiàn)出企業(yè)的真實(shí)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，喪失掉很多良好的發(fā)展及與其他企業(yè)共同合作的契機(jī)。

二、無形資產(chǎn)評估過程中的問題

（一）未選擇正確的評估對象及評估范圍

因在無形資產(chǎn)的認(rèn)識上缺乏一定的科學(xué)性，為此出現(xiàn)大量國有資產(chǎn)不斷流失。第一，中外合資當(dāng)中對中方企業(yè)的無形資產(chǎn)評估偏低，造成無償合資無法得到有效的利用。根據(jù)相關(guān)資料統(tǒng)計得出：目前，我國90%的合資企業(yè)當(dāng)中在無形資產(chǎn)合作早期，專利權(quán)、商譽(yù)、商標(biāo)權(quán)都未計入無形資產(chǎn)當(dāng)中。第二，國有企業(yè)股份制實(shí)施改造的過程當(dāng)中，并未對無形資產(chǎn)進(jìn)行專業(yè)性的評估，這樣將會造成企業(yè)無形資產(chǎn)被排出在企業(yè)股本以外。有的企業(yè)即便已經(jīng)對無形資產(chǎn)進(jìn)行了評估可是僅限于對專利、商標(biāo)進(jìn)行的評估，針對存在一定難度性的無形資產(chǎn)，像特許經(jīng)營、商譽(yù)等都是完全不計入無形資產(chǎn)的。第三，一部分企業(yè)進(jìn)入一種極端的狀態(tài)。也就是說，對無形資產(chǎn)評估值呈現(xiàn)出不斷升高的狀態(tài)，并且評估范圍逐漸增大。當(dāng)前，我國并未有完全統(tǒng)一的《資產(chǎn)評估法》，同時也缺乏一定的無形資產(chǎn)評估實(shí)施細(xì)則。

（二）未選擇科學(xué)的評估方法

目前，我國處在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的特殊階段，在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)育有待成熟的情況下，市場上成功的無形資產(chǎn)成交案例是非常少的，無形資產(chǎn)評估需要的參數(shù)是不能獲得的。通常，無形資產(chǎn)評估方法包含了：成本法、收益法、市場法。其中，成本法當(dāng)中，會受到無形資產(chǎn)賬面成本欠缺、投資成本薄弱、虛擬的入賬成本等因素的影響，將會造成在使用重置成本法進(jìn)行無形資產(chǎn)評估的過程當(dāng)中出現(xiàn)所需數(shù)據(jù)信息不完整、原始成本無法查找等一系列的不穩(wěn)定性因素的存在，為此，成本法在使用的過程當(dāng)中通常會有所需數(shù)據(jù)信息不準(zhǔn)確、不充分的問題存在，這樣將不能夠保證無形資產(chǎn)評估結(jié)果的準(zhǔn)確性。市場法當(dāng)中，受到無形資產(chǎn)不可比特點(diǎn)的影響，致使無形資產(chǎn)不具備特有的市場價值。每一個企業(yè)的無形資產(chǎn)在同行業(yè)當(dāng)中所處的地位是完全不同的，這樣便會造成不一樣的超額盈利水平，為此針對不同類別的無形資產(chǎn)價值也將會存在一定的差異性。除此之外，受到我們現(xiàn)實(shí)國情因素的影響，可以利用的無形資產(chǎn)交易歷史資料非常有限，為此，企業(yè)無形資產(chǎn)評估中市場法的運(yùn)用也將存在一定的風(fēng)險性。

（三）無形資產(chǎn)評估報告信息有待進(jìn)一步完整

1.評估結(jié)果表述不正確價值概念不清楚

在當(dāng)前的無形資產(chǎn)評估過程當(dāng)中，評估實(shí)際過程是非常復(fù)雜的。譬如，以產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓為基礎(chǔ)條件的評估，像以出售對外投資為最終目的的評估；以非產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓為基礎(chǔ)條件的評估，像品牌價值評估。評估價值類別有可能是市場價值，也有可能為非市場價值。可是從全部能夠看到的無形資產(chǎn)評估內(nèi)容當(dāng)中，無形資產(chǎn)評估價值都被“蓋上”了公允市場價值的“帽子”，以此致使使用者對最終無形資產(chǎn)評估報告中的評估結(jié)果產(chǎn)生造錯誤的理解。

2.評估結(jié)論成立條件表述模糊不清

在未對相關(guān)性假設(shè)進(jìn)行全面披露的情況下，造成評估報告中的評估結(jié)果存在錯誤使用的情況；無形資產(chǎn)評估師隨意使用評估假設(shè)及前提，最終造成評估報告使用人員不知如何正確的使用評估結(jié)果；未對評估結(jié)果的使用范圍進(jìn)行嚴(yán)格科學(xué)的界定。通常情況下，無形資產(chǎn)評估結(jié)果是以特定的價值定義在特定的時間當(dāng)中，旋轉(zhuǎn)適合的評估方法進(jìn)行的價格數(shù)值估算，要知道，相同的評估對象若評估目的、價值類別上不同，最終的評估結(jié)果也會存在非常顯著的差異性。可是在現(xiàn)實(shí)的評估工作當(dāng)中，評估師對于評估結(jié)果的使用范圍所作出的最終界定是存在很大差異性的，這樣便會對整個社會及整個評估業(yè)造成了非常不利的影響。為此，深入進(jìn)行無形資產(chǎn)評估內(nèi)容的探究，促使無形資產(chǎn)評估水準(zhǔn)得到進(jìn)一步的提升將是非常重要的。

三、無形資產(chǎn)評估過程中問題的解決方法

（一）正確選擇評估對象

從各個企業(yè)的具體狀況入手，挑選適合的評估對象。針對保持平均經(jīng)營水準(zhǔn)的企業(yè)，其無形資產(chǎn)獲利性能體現(xiàn)在企業(yè)的超額收益能力當(dāng)中，超額收益體現(xiàn)在高出社會平均年水準(zhǔn)的利潤當(dāng)中。在現(xiàn)實(shí)的社會生活當(dāng)中，會受到評估對象的不確定性的影響，使得超額收益并不一定是高出社會平均水準(zhǔn)利潤的真實(shí)體現(xiàn)，通常體現(xiàn)在追加的利潤上面。從一些企業(yè)的實(shí)際情況進(jìn)行分析，無形資產(chǎn)的獲取及采用將會成為企業(yè)發(fā)展中不可或缺的重要性因素，此種狀況下則需要以企業(yè)無形資產(chǎn)利潤的實(shí)際增加情況對企業(yè)無形資產(chǎn)價值進(jìn)行科學(xué)的評估。購買方在購買及采用無形資產(chǎn)所形成的市場壟斷的過程當(dāng)中通過壟斷價格進(jìn)而促使壟斷利潤的進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)，此種狀況下則可以市場壟斷的具體狀況出發(fā)，利用利潤測算評估方法針對無形資產(chǎn)價值進(jìn)行科學(xué)的評估。

（二）選擇正確的評估方法

評估方法通常是從無形資產(chǎn)評估類別、特征、評估目的等因素出發(fā)進(jìn)行評估方法的一種選擇。在選擇使用收益法的過程當(dāng)中需要特別針對預(yù)期收益及超額獲利性能加以特別的關(guān)注，同時需要針對有關(guān)的預(yù)期變動、收益期限及收益有關(guān)的配套現(xiàn)金、現(xiàn)金流量、風(fēng)險性要素、貨幣時間價值進(jìn)行綜合性的淺析。其中，在計算收益額口徑及無形資產(chǎn)評估折現(xiàn)率方面要確保一致性，為此，則不能夠把其他方面創(chuàng)造的收益計入無形資產(chǎn)收益估算內(nèi)容當(dāng)中，與此同時，需要兼顧到與之相關(guān)的法律規(guī)章制度、市場經(jīng)濟(jì)情況、技術(shù)水平、企業(yè)經(jīng)營發(fā)展等現(xiàn)實(shí)性因素對無形資產(chǎn)折現(xiàn)率、收益額及收益期帶來的影響。若在現(xiàn)實(shí)的評估過程當(dāng)中遇到與現(xiàn)實(shí)狀況存在差異的情況，那么，一定要做到具體問題具體分析。

（三）對無形資產(chǎn)評估報告中的披露加以規(guī)范化

1.針對無形資產(chǎn)評估報告需披露無形資產(chǎn)評估假設(shè)

一般情況下，評估結(jié)果是要創(chuàng)建在假設(shè)的前提之上的，針對無形資產(chǎn)評估的過程當(dāng)中，評估師一定要做出相關(guān)的假設(shè)，在假設(shè)評估報告當(dāng)中開展無形資產(chǎn)評估報告的披露，評估報告使用人員可以評估師做出的假設(shè)來選擇適合的評估方法及針對評估參數(shù)進(jìn)行科學(xué)正確的淺析。

2.針對選擇的評估方法依據(jù)進(jìn)行披露

一般情況下，無形資產(chǎn)評估方法包括：成本法、市場法、收益法。收益法是被經(jīng)常使用的一種評估方法，評估師在具體的評估報告當(dāng)中需要針對所選擇使用的評估方法緣由進(jìn)行全方位的披露，以便于為評估使用者提供充分的材料。

3.針對參數(shù)取值依據(jù)進(jìn)行披露

無形資產(chǎn)評估過程中若選擇收益法，那么便會關(guān)乎到一些非常重要的評估參數(shù)，而折現(xiàn)率就是十分重要的一個參數(shù)。具體的評估報告當(dāng)中，評估師需要針對折現(xiàn)率計算模型進(jìn)行全方位的解析，披露企業(yè)在使用此項無形資產(chǎn)的過程中所需瀕臨的一系列問題及風(fēng)險性因素，體現(xiàn)出無風(fēng)險報酬率、風(fēng)險報酬率的方法及相關(guān)根據(jù)，唯有針對參數(shù)取值進(jìn)行全方位的披露，才能夠?yàn)樵u估報告使用人員提供真實(shí)可靠的評估數(shù)據(jù)。

篇(4)

摘 要 新《企業(yè)會計準(zhǔn)則》根據(jù)長期股權(quán)投資的來源不同進(jìn)行了劃分，對其初始計量進(jìn)行了不同類型的規(guī)范。2010年7月，《企業(yè)會計準(zhǔn)則解釋第4號》對企業(yè)因處置部分股權(quán)投資或其他原因喪失了對原有子公司控制權(quán)的，對于處置后的剩余股權(quán)的會計處理進(jìn)行了規(guī)定。后者是對準(zhǔn)則內(nèi)容的延伸和完善，使得長期股權(quán)投資的會計實(shí)務(wù)處理更加統(tǒng)一、合理。

關(guān)鍵詞 長期股權(quán)投資 剩余股權(quán) 準(zhǔn)則

一、初始投資或追加投資時會計處理及納稅調(diào)整

（－）以現(xiàn)金出資

用現(xiàn)金進(jìn)行長期股權(quán)投資時。以支付的全部價款借記“長期股權(quán)投資”科目，貸記“銀行存款”科目。若支付的價款中含已宣告發(fā)放而尚未領(lǐng)取的股利，還應(yīng)借記“應(yīng)收股利”科目。此種情況下不影響企業(yè)利潤，所以不涉及納稅調(diào)整。

（二）以固定資產(chǎn)出資

按《股份有限公司會計制度》的規(guī)定，當(dāng)公司以固定資產(chǎn)對其他單位投資時，按投出固定資產(chǎn)的公允價值，借記“長期股權(quán)投資――其他股權(quán)投資”科目，按投出固定資產(chǎn)已計提的累計折舊額借記“累計折舊”科目；按投出固定資產(chǎn)的賬面原值貸記“固定資產(chǎn)”科目，按公允價值與賬面凈值的差額借記“營業(yè)外支出”科目或貸記“資本公積”科目。

（三）以無形資產(chǎn)對外投資

公司以無形資產(chǎn)對外投資，按投出無形資產(chǎn)的公允價值借記“長期股權(quán)投資――其他股權(quán)投資”科目，同時，按賬面攤余價值貸記“無形資產(chǎn)”科目，按公允價值低于賬面攤余價值的差額借記“營業(yè)外支出”科目，或者按公允價值高于賬面攤余價值的差額貸記“資本公積”科目。

二、長期股權(quán)投資初始確認(rèn)應(yīng)納稅額的各項因素分析

（一）資產(chǎn)評估增值、減值

長期股權(quán)投資初始計量中，往往涉及到出資物資經(jīng)評估后的增值、減值而引起的納稅調(diào)整問題。按《企業(yè)所得稅暫行條例》規(guī)定，接受投資的企業(yè)以該項固定資產(chǎn)的公允價值作為其賬面價值，即作為計提固定資產(chǎn)折舊的基礎(chǔ)，使該項固定資產(chǎn)比在原企業(yè)時少提折舊，計入“營業(yè)外支出”的金額，亦即因此而減少的應(yīng)納稅所得額，以固定資產(chǎn)出資為例說明此問題。

例1：甲公司以一臺設(shè)備對乙公司進(jìn)行長期股權(quán)投資，該設(shè)備的賬面原值100萬元，累計折舊20萬元，評估價值40萬元，假定該設(shè)備尚可使用5年，無殘值。乙公司在以后5年中累計計提折舊40萬元，甲公司列支營業(yè)外支出40萬元（原值100萬元一累計折舊20萬元一評估價值40萬元），兩公司5年會計在稅前列支固定資產(chǎn)成本80萬元。如果不發(fā)生該筆業(yè)務(wù)，甲公司列支80萬元（原值100萬元一累計折舊20萬元）。因此，從總體上講，兩企業(yè)合計在稅前列支的成本沒有變化。

當(dāng)然，如果公允價值高于賬面價值，則差額計入“資本公積”科目，不影響當(dāng)期利潤。承上述例1中，將設(shè)備的評估價值確定為90萬元，其他條件不變。則對甲公司來講，資本公積增加10萬元，并未影響公司利潤，也未多繳所得稅；乙公司累計計提折舊90萬元，稅前列支固定資產(chǎn)90萬元。如果不發(fā)生該筆業(yè)務(wù)，則甲公司將列支80萬元。由此可見，從兩個企業(yè)整體來看，應(yīng)納稅所得額減少了10萬元。

（二）應(yīng)收股利

根據(jù)《企業(yè)所得稅暫行條例》規(guī)定，投資企業(yè)應(yīng)在收到發(fā)放股利的通知時確認(rèn)投資收益，并計算繳納所得稅。而股利的分配是在稅后進(jìn)行的，即企業(yè)應(yīng)收的股利已在原企業(yè)繳納所得稅，如果其所得稅率不高于被投資企業(yè)，不必再計算交納所得稅；但當(dāng)所得稅率高于被投資企業(yè)時，需補(bǔ)繳所得稅。

（三）投資收益

當(dāng)企業(yè)由成本法改為權(quán)益法核算時，如果長期股權(quán)投資賬面價值與按比例計算的占被投資單位的凈資產(chǎn)的份額有差異，應(yīng)據(jù)以調(diào)整長期股權(quán)投資賬面價值，記入“長期股權(quán)投資（股權(quán)投資差額）”科目，在該項投資年限內(nèi)攤銷記入“投資收益”科目，如無約定年限，按貸方不低于10年的期限，借方不高于10年的期限攤銷記入投資收益，分別作納稅調(diào)整。

三、長期股權(quán)投資減持股權(quán)的會計處理

根據(jù)《解釋4號》，企業(yè)因處置部分股權(quán)投資或其他原因喪失了對原有子公司控制權(quán)的，對于處置后的剩余股權(quán)，應(yīng)當(dāng)區(qū)分個別財務(wù)報表和合并財務(wù)報表進(jìn)行相關(guān)會計處理：（一）在個別財務(wù)報表中，對于處置的股權(quán)，應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第2號――長期股權(quán)投資》的規(guī)定進(jìn)行會計處理。同時，對于剩余股權(quán)，應(yīng)當(dāng)按其賬面價值確認(rèn)為長期股權(quán)投資或其他相關(guān)金融資產(chǎn)。（二）在合并財務(wù)報表中，對于剩余股權(quán)，應(yīng)當(dāng)按照其在喪失控制權(quán)日的公允價值進(jìn)行重新計量。處置股權(quán)取得的對價與剩余股權(quán)公允價值之和，減去按原持股比例計算應(yīng)享有原有子公司自購買日開始持續(xù)計算的凈資產(chǎn)的份額之間的差額，計入喪失控制權(quán)當(dāng)期的投資收益。與原有子公司股權(quán)投資相關(guān)的其他綜合收益，應(yīng)當(dāng)在喪失控制權(quán)時轉(zhuǎn)為當(dāng)期投資收益。企業(yè)應(yīng)當(dāng)在附注中披露處置后的剩余股權(quán)在喪失控制權(quán)日的公允價值，按照公允價值重新計量產(chǎn)生的相關(guān)利得或損失的金額。

在個別財務(wù)報表中，由于減資使得成本法改為權(quán)益法，要進(jìn)行追溯調(diào)整；減少投資導(dǎo)致長期股權(quán)投資的核算由權(quán)益法轉(zhuǎn)換為成本法的，應(yīng)以轉(zhuǎn)換時長期股權(quán)投資的賬面價值作為按照成本法核算的基礎(chǔ)，不需要追溯調(diào)整。在合并財務(wù)報表中，對于處置損益的計算，原企業(yè)準(zhǔn)則沒有進(jìn)行具體說明，財會[2010]15號文件規(guī)定，處置股權(quán)取得的對價與剩余股權(quán)公允價值之和，減去按原持股比例計算應(yīng)享有原有子公司自購買日開始持續(xù)計算的凈資產(chǎn)的份額之間的差額，計入喪失控制權(quán)當(dāng)期的投資收益，并要求在會計報表附注中進(jìn)行披露，并限于2010年1月1日以后的事項，無需進(jìn)行追溯調(diào)整。

參考文獻(xiàn)：

[1]中華人民共和國財政部.企業(yè)會計準(zhǔn)則解釋第4號.2010.

篇(5)

【關(guān)鍵詞】人力資源；人力資產(chǎn)；計量；人力資本；收益分配

人力資源會計在20世紀(jì)60年代起源于美國，我國是20世紀(jì)80年代開始介紹人力資源會計的。在這幾十年中，中外學(xué)者對人力資源會計作了許多有益的研究和探索，積累了寶貴的經(jīng)驗(yàn)和成果，但縱觀國內(nèi)外研究現(xiàn)狀，人力資源會計至今尚未形成完善的科學(xué)體系，在實(shí)務(wù)中的應(yīng)用還很少，都還只是停留在理論的構(gòu)建上，究其原因，主要是在人力資源的資產(chǎn)屬性、人力資產(chǎn)如何計量及人力資本如何參與企業(yè)收益的分配這三個基本問題上有很大的爭議。

一、人力資源的資產(chǎn)屬性問題

資產(chǎn)是會計報告的基本要素，人力資源是否能當(dāng)作一項資產(chǎn)，是人力資源會計能否成立的關(guān)鍵。對于是否把人力資源界定為資產(chǎn)項目，至今仍存在著較大的爭議。有一些學(xué)者認(rèn)為：人力資源完全不同于傳統(tǒng)資產(chǎn)項目，對于傳統(tǒng)資產(chǎn)項目而言，企業(yè)不但有權(quán)控制其產(chǎn)出物或效用，而且對于特定資產(chǎn)本身還擁有著占有、使用、收益和處置等財產(chǎn)權(quán)利，而對于人力資源，任何企業(yè)所能控制的僅僅是其知識或技能的固化產(chǎn)品，即勞動成果。另一方面，人力資源也難以用貨幣進(jìn)行計量，企業(yè)難以估計擁有不同能力的勞動者的價值。持有這種觀點(diǎn)的學(xué)者認(rèn)為無法建立人力資源會計。

人力資源可否定義為會計資產(chǎn)，可從資產(chǎn)的屬性來分析。我國《企業(yè)會計準(zhǔn)則》指出：資產(chǎn)是指企業(yè)過去的交易或者事項形成的、由企業(yè)擁有或者控制的、預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源。可見，作為會計上的資產(chǎn)，應(yīng)具備四個要素：（1）資產(chǎn)是由于過去交易或事項所產(chǎn)生的；（2）預(yù)期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益；（3）能夠被企業(yè)所擁有或控制；（4）能夠用貨幣進(jìn)行計量。

首先，當(dāng)企業(yè)聘用某一勞動者時，企業(yè)就向受聘者或有關(guān)方面支付工資等費(fèi)用，這意味著勞動者這一人力資源已成為現(xiàn)實(shí)的資產(chǎn)，而不是預(yù)期的資產(chǎn)，因?yàn)橘徺I勞動能力的資源這一交易已經(jīng)在受聘時發(fā)生了，這是符合資產(chǎn)的第一項確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的。

其次，從企業(yè)進(jìn)行人力資源投資的目的來看就是為了取得和提高職工的未來服務(wù)潛力，獲得經(jīng)濟(jì)效益。所應(yīng)明確的是，人力資源是指人的勞動能力，作為人力資源載體的人其本身并不是會計資產(chǎn)，其資產(chǎn)性在于他具有取得未來收益能力的潛力。這種潛力是通過在人身上的投資而使人力資源的素質(zhì)提高和生產(chǎn)能力增強(qiáng)體現(xiàn)出來的，這種潛力的價值可以認(rèn)為是資產(chǎn)。以人為載體的人力資源與勞動工具、勞動對象共同構(gòu)成生產(chǎn)力三要素，為企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)價值，帶來經(jīng)濟(jì)效益，這是符合資產(chǎn)的第二項確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的。

再次，人力資源最根本的所有權(quán)屬于人本身，人身具有自由的權(quán)力，有權(quán)接受或辭去企業(yè)的聘雇。但當(dāng)某一勞動者被企業(yè)聘用時，由于勞動用工合同或契約約束，該項人力資源即被企業(yè)擁有或控制。因?yàn)閯趧诱邽槠髽I(yè)服務(wù)，企業(yè)要向勞動者支付工資等費(fèi)用，這實(shí)際上就意味著企業(yè)取得和控制了人力資源的使用權(quán)，并且有權(quán)以一定的方式來影響他為企業(yè)取得經(jīng)濟(jì)效益，發(fā)揮其服務(wù)潛力。應(yīng)該明確，人力資源的所有權(quán)與使用權(quán)是分離的，職工受聘期間，其必須服從企業(yè)管理，企業(yè)對其擁有使用權(quán)，但并非所有權(quán)。人力資源的使用權(quán)被企業(yè)擁有和控制，這是符合資產(chǎn)的第三項確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的。

最后，企業(yè)花費(fèi)在人力資源上的投資，如招聘費(fèi)、培訓(xùn)費(fèi)、保險費(fèi)、工資及福利費(fèi)等各項支出以及企業(yè)取得的收益都是可以以貨幣形式反映出來的。盡管人力資源的成本與價值的計量有許多主觀成分，具有不確定性，但人力資源難于計量并不等于不能計量。目前現(xiàn)行會計中對有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)價值的計量也存在不少的主觀成分，如存貨的計價、折舊的計算、商譽(yù)的確認(rèn)等。這表明傳統(tǒng)會計對資產(chǎn)的計量也并非都是完全確定的，不能因?yàn)槿肆Y源具有不確定性就不對其進(jìn)行計量，把它排除在資產(chǎn)之外。人力資源的計量盡管不同實(shí)物資產(chǎn)計量那么簡單、易于操作，但總可用貨幣計量的，這就是說，人力資源符合資產(chǎn)第四項確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。

依據(jù)以上分析可把人力資源確認(rèn)為一項資產(chǎn)。當(dāng)某一人力資源被企業(yè)所擁有或控制時，就形成了企業(yè)的人力資產(chǎn)。有的學(xué)者把人力資產(chǎn)歸于無形資產(chǎn)范疇，理由是資產(chǎn)有具有實(shí)物形態(tài)與無實(shí)物形態(tài)之分，而人力資源是指人的某種技能，是無實(shí)物形態(tài)的。實(shí)際上人力資產(chǎn)與無形資產(chǎn)是不同的。盡管人力資源與無形資產(chǎn)有許多相似之處：比如沒有實(shí)物形態(tài)、其產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過投入價值，但無形資產(chǎn)是人們研究的成果，是人類知識的結(jié)晶，它是脫離人而獨(dú)立存在的。而人力資源不能脫離人而單獨(dú)存在。而且，同一無形資產(chǎn)是可以被不同企業(yè)同時占有，可以同時發(fā)揮作用，但是人力資源不可以被不同企業(yè)在同一時間占有，同時發(fā)揮作用。因此，人力資產(chǎn)不同于無形資產(chǎn)，而是介于實(shí)物資產(chǎn)與無形資產(chǎn)之間的一項特殊資產(chǎn)。

二、人力資產(chǎn)的計量問題

會計的靈魂在于會計計量，會計計量是會計系統(tǒng)的核心職能。人力資源投入企業(yè)形成企業(yè)的人力資產(chǎn)后，如何對人力資產(chǎn)計量也就成為人力資源會計的一個基本問題。當(dāng)前人力資產(chǎn)的計量主要有兩種觀點(diǎn)，一種是“成本法”觀點(diǎn)：認(rèn)為對人力資產(chǎn)應(yīng)按照其獲得、維持、開發(fā)過程中的全部實(shí)際耗費(fèi)人力資源投資支出，作為人力資產(chǎn)的成本價值入賬。另一種是“價值法”觀點(diǎn)：認(rèn)為對人力資產(chǎn)應(yīng)按其實(shí)際價值入賬。

人力資產(chǎn)“成本法”的計量方法包括歷史成本計量模型和重置成本計量模型。歷史成本計量模型，是以取得、開發(fā)、使用人力資源時發(fā)生的實(shí)際支出計量人力資產(chǎn)成本的方法，它反映了企業(yè)對人力資源的原始投資。重置成本計量模型，是以在當(dāng)前物價條件下重新錄用達(dá)到現(xiàn)有職工水平人員所需的全部支出，作為企業(yè)人力資產(chǎn)的成本。人力資產(chǎn)“成本法”的計量方法運(yùn)用一般會計方法的成本觀念，屬貨幣性、精確性計量方法，可操作性較強(qiáng)，易于為人們所接受。歷史成本計量模型取得的數(shù)據(jù)比較客觀，具有可驗(yàn)證性，重置成本計量模型尊重人力資源獲取中的市場因素，反映了人力資產(chǎn)的現(xiàn)實(shí)成本。

但是，采用“成本法”計算的人力資產(chǎn)的投資成本并不一定真實(shí)反映人力資產(chǎn)的實(shí)際經(jīng)濟(jì)價值。企業(yè)在增加人力資產(chǎn)時，不僅要考慮人力資產(chǎn)的投入成本，更重要的是要考慮人力資產(chǎn)能為企業(yè)創(chuàng)造的未來經(jīng)濟(jì)利益的大小。如果企業(yè)不在人力資源開發(fā)上進(jìn)行投資、發(fā)生一定的實(shí)際支出，人力資源就不可能在日后為企業(yè)組織創(chuàng)造出相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)價值，但在“成本法”的計量方法中，人力資產(chǎn)的投資與所形成的人力資產(chǎn)的價值之間幾乎沒有聯(lián)系，加上沒有對人的能力和產(chǎn)出價值計量，從而也就不能體現(xiàn)出人力資產(chǎn)的真實(shí)經(jīng)濟(jì)價值。

人力資產(chǎn)“價值法”的計量方法主要是以產(chǎn)出價值而不是以投入價值作為人力資產(chǎn)價值的計量基礎(chǔ)。主要包括未來工資折現(xiàn)模型、未來薪金折現(xiàn)調(diào)整模型、隨機(jī)報酬模型、企業(yè)未來收益模型等。未來工資折現(xiàn)模型和未來薪金折現(xiàn)調(diào)整模型都是以企業(yè)未來支付的工資報酬為基礎(chǔ)來計算人力資產(chǎn)價值，這只能夠在一定程度上揭示人力資產(chǎn)的部分價值。隨機(jī)報酬模型是用人力資產(chǎn)為企業(yè)提供的服務(wù)所創(chuàng)造的價值來計算人力資產(chǎn)價值，而且它考慮了職工在企業(yè)內(nèi)各服務(wù)狀態(tài)之間流動的情況，又考慮了職工離職的可能性，是一個動態(tài)模型，在技術(shù)上較正確地反映了影響人力資產(chǎn)價值的有關(guān)不確定性因素。但是該方法概率和估計偏多，而且費(fèi)時費(fèi)力。企業(yè)未來收益模型認(rèn)為人力資產(chǎn)一般是附著于企業(yè)的其他資產(chǎn)而共同產(chǎn)生效益，因此要將總收益中分離出人力資產(chǎn)帶來的收益部分，該方法將企業(yè)未來各期收益折現(xiàn)，然后按照人力資產(chǎn)投資占全部投資比例，將企業(yè)未來收益中人力資產(chǎn)投資獲得的收益部分作為人力資產(chǎn)的價值。這種方法用未來盈余作為計量人力資產(chǎn)價值的基礎(chǔ)，重視人力、非人力資產(chǎn)的投資比率，并比較人力資產(chǎn)和非人力資產(chǎn)對企業(yè)貢獻(xiàn)的大小，有利于企業(yè)調(diào)整投資結(jié)構(gòu)，提高投資效率。但是該方法難以分離企業(yè)每年的收益中人力資產(chǎn)和非人力資產(chǎn)的貢獻(xiàn)。

上述的各種人力資產(chǎn)計量的方法屬于貨幣計量方法。貨幣作為統(tǒng)一的價值尺度在信息的提供上具有綜合性的特點(diǎn)，因而是重要的計量手段，但貨幣計量只是財務(wù)會計主要的、核心的計量方式，是財務(wù)報表內(nèi)進(jìn)行確認(rèn)的主要特征，并非是財務(wù)會計計量的全部。如果僅僅采用貨幣計量方法，會導(dǎo)致會計信息殘缺不全。人力資產(chǎn)的計量應(yīng)該采用貨幣性計量方法和非貨幣性計量方法相結(jié)合的方法。

人力資產(chǎn)非貨幣性計量方法是根據(jù)影響人力資產(chǎn)價值的各項因素及其影響程度，對人力資產(chǎn)價值進(jìn)行模糊性計量的方法，其核心在于以人力資源的才干和運(yùn)用知識的能力來決定其在企業(yè)中的價值。因?yàn)椋恍Q定人力資產(chǎn)價值的特殊因素不能完全用貨幣性表現(xiàn)出來。比如人的行為和習(xí)性，人的潛能和適應(yīng)能力、群體的配合習(xí)慣和工作氣氛等不是貨幣指標(biāo)能揭示的。需要考慮員工的文化程度、技術(shù)職稱或職務(wù)、工作經(jīng)驗(yàn)、健康狀況、工作態(tài)度和能力等因素。具體可以采用技能詳細(xì)記載法（根據(jù)企業(yè)員工的一些素質(zhì)構(gòu)成和能力特征進(jìn)行分等衡量各員工的條件價值），也可以采用績效評估法（應(yīng)用一定的比率、評分或測試卡的方法，對人力資產(chǎn)價值進(jìn)行衡量、比較，以提高與人力資源管理決策相關(guān)的信息）。

人力資產(chǎn)的計量問題是一個世界性難題，為了有效解決這一難題，必須開闊視野，綜合運(yùn)用多學(xué)科知識，尋求新的思路與方法。

三、人力資本參與企業(yè)收益分配問題

篇(6)

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)時代，手機(jī)游戲作為吸引客戶和流量的重要應(yīng)用，越來越受到關(guān)注。手游版權(quán)交易市場規(guī)模日益擴(kuò)大、交易日益活躍。合理評估手游版權(quán)價值是市場交易的首要環(huán)節(jié)，也是促進(jìn)手游市場繁榮的重要途徑。傳統(tǒng)的成本法、市場法、收益法在評估手游版權(quán)價值中，都存在一定的局限性。本文引入實(shí)物期權(quán)的方法對于合理確定手游版權(quán)價值有重要參考價值。

關(guān)鍵詞 ：手機(jī)游戲 版權(quán)價值 實(shí)物期權(quán)

本研究得到國家科技支撐計劃“大學(xué)科技園文化科技服務(wù)集成與版權(quán)交易服務(wù)應(yīng)用示范”課題資助（課題編號：2012BAH87F01）

一、什么是手游版權(quán)？

手機(jī)游戲，簡稱“手游”，即運(yùn)行于手機(jī)上的游戲軟件。按照手游的聯(lián)網(wǎng)屬性，手游分為移動單機(jī)手游和移動網(wǎng)絡(luò)手游。

作品的版權(quán)，即著作權(quán)，是指作品的著作權(quán)人依法享有的人身權(quán)和財產(chǎn)權(quán)的總稱。

1.手機(jī)游戲涉及哪些版權(quán)？

結(jié)合手游的模式和收益來源，涉及到的權(quán)利如下：手游以軟件的形式存在于各種互聯(lián)網(wǎng)載體上，用戶通過不同渠道下載安裝，主要涉及手游的復(fù)制權(quán)、發(fā)行權(quán)、信息網(wǎng)絡(luò)傳播權(quán)；允許除了中國大陸地區(qū)以外的所有地區(qū)（包含港澳臺）使用和發(fā)行手游，獲取費(fèi)和運(yùn)營分成，涉及到的主要權(quán)利有復(fù)制權(quán)、發(fā)行權(quán)、翻譯權(quán)等；利用手游改編成電視劇或電影以及開發(fā)其他衍生品，主要涉及到攝制權(quán)、改編權(quán)等。

綜上所述，手游版權(quán)，主要涵蓋復(fù)制權(quán)、發(fā)行權(quán)、信息網(wǎng)絡(luò)傳播權(quán)、翻譯權(quán)、攝制權(quán)和改編權(quán)。

2.手機(jī)游戲盈利模式

一般而言，手游收益方式有三種：出售道具、付費(fèi)下載、衍生品開發(fā)。目前來講，幾乎所有的“免費(fèi)”手游，都是通過向手游玩家出售手游道具等虛擬用品來實(shí)現(xiàn)盈利，并且此種方式所占收益比重非常大；另外，用戶通過相關(guān)平臺，一次性付費(fèi)下載取得手游安裝包，是手游獲得收益的另一種方式；除了以上兩種方式，利用衍生品開發(fā)實(shí)現(xiàn)盈利是手游的另外一種商業(yè)模式。通常手游衍生品開發(fā)是建立在產(chǎn)品知名度足夠高、用戶數(shù)足夠龐大的情況下，目前來說我國手游周邊衍生品開發(fā)還不夠完善，在美國、韓國和歐洲，手游衍生品產(chǎn)業(yè)規(guī)模已是手游本身產(chǎn)業(yè)的幾倍，隨著我國手游產(chǎn)品質(zhì)量的提升，衍生品是重要的市場。

二、手游版權(quán)評估背景及意義

在互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)時代，誰能夠吸引用戶和流量，誰就能創(chuàng)造巨額利潤。手機(jī)游戲作為吸引用戶和流量的手機(jī)應(yīng)用之一，現(xiàn)在已經(jīng)成為各大互聯(lián)網(wǎng)巨頭爭相搶占的市場。2013年我國手游市場規(guī)模突破百億大關(guān)，達(dá)到112億元。市場規(guī)模擴(kuò)大的同時，基于巨大的市場潛力和豐厚的利潤預(yù)期，掀起了一股交易狂潮。然而，手機(jī)游戲市場的發(fā)展面臨兩大困難，首先是游戲版權(quán)不能夠有效定價。研發(fā)人員的創(chuàng)新不能夠有效實(shí)現(xiàn)價值創(chuàng)造，抹殺了研發(fā)人員的創(chuàng)新積極性，也阻礙手游版權(quán)市場的有效交易；第二，我國版權(quán)保護(hù)相關(guān)的法律法規(guī)不盡完善，無法對手機(jī)游戲版權(quán)交易形成有效保護(hù)。阻礙手游版權(quán)交易市場繁榮發(fā)展。

本文利用實(shí)物期權(quán)的定價方法，從一種全新的角度計算了手游版權(quán)的價值。這對手游版權(quán)的質(zhì)押融資、版權(quán)買賣、價值實(shí)現(xiàn)具有重要的理論意義和實(shí)踐意義。理論上，拓展了實(shí)物期權(quán)的應(yīng)用范圍，豐富了無形資產(chǎn)——版權(quán)的價值評估方法；實(shí)踐中，為手機(jī)游戲版權(quán)的定價提供了依據(jù)，為繁榮手游交易提供了條件。

三、傳統(tǒng)評估方法回顧

1.手游版權(quán)價值的影響因素

手游版權(quán)價值，大體受到成本耗費(fèi)、制作元素、收益年限、運(yùn)營渠道和外部環(huán)境五個因素的影響。高額投入、豪華制作，對手游的質(zhì)量有很大影響，較高質(zhì)量的手游產(chǎn)品未來可能更受消費(fèi)者青睞；如果收益年限越長，版權(quán)的價值自然就會越高；渠道與運(yùn)營平臺是推出手機(jī)游戲的平臺條件，它是決定手機(jī)游戲資產(chǎn)價值的重要外部要素；對手機(jī)游戲資產(chǎn)價值評估產(chǎn)生影響的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、媒介技術(shù)環(huán)境、法律政策環(huán)境和市場供求競爭狀態(tài)，也是應(yīng)當(dāng)考慮的外部環(huán)境因素。

2.成本法基本思路及適用性分析

成本法評估是從購買者的角度出發(fā)，認(rèn)為沒有一個購買者在購買資產(chǎn)時，愿意付出高于資產(chǎn)成本的價格。成本法的運(yùn)用涉及四個基本要素，即資產(chǎn)的重置成本、資產(chǎn)的有形損耗、資產(chǎn)的功能性陳舊貶值和資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)性貶值。由于無形資產(chǎn)不存在有形損耗，所以不考慮資產(chǎn)的有形損失。即：

版權(quán)資產(chǎn)的購買者關(guān)注的是版權(quán)資產(chǎn)能夠帶來的未來收益，而不是版權(quán)資產(chǎn)的成本。手游作品未來收益大小并不由其成本決定，高成本并不代表高收益，低成本的手游作品也完全可以有很好的市場。其次，由于版權(quán)作品的形成更多地是依靠人的智慧、創(chuàng)意和活勞動等無法計量的投入，其可見的版權(quán)作品開發(fā)成本如人工成本、辦公成本、設(shè)備投入等直接和間接成本，往往不能全面反映其真實(shí)的成本水平。手游作品版權(quán)價值在一定程度受開發(fā)及投入成本影響，但是成本絕對不是手游版權(quán)價值的決定因素。

3.市場法基本思路及適用性分析

采用市場法對手游作品版權(quán)價值進(jìn)行評估，有三個前提：首先要有一個公開活躍的手游版權(quán)交易市場，并且相關(guān)交易數(shù)據(jù)都是可以獲得的；其次，市場上必須要有類似手游版權(quán)資產(chǎn)的交易案例可以供評估師參考；最后，可比交易對象和評估對象之間的差別是可以量化調(diào)整的。

市場法的基本公式：

其中：P為評估手游作品版權(quán)的價值

P1為可比交易案例手游作品版權(quán)的交易價格

S1，S2，……Sn為所有的修正系數(shù)

然而國內(nèi)目前尚未存在活躍的手游版權(quán)交易市場，交易價格可能會偏離版權(quán)的內(nèi)在價值。其他手游作品版權(quán)的交易價格的可比性較小，單純使用市場法對手游版權(quán)價值進(jìn)行評估并不適用。

4.收益法基本思路及適用性分析

收益法是基于版權(quán)資產(chǎn)未來所能帶來的收益來評估其價值。公式為：

其中：P為手游作品版權(quán)的評估價值

Ri為第i年手游作品帶來的凈收益

n為手游作品版權(quán)的收益年限

r為合適的折現(xiàn)率

手游版權(quán)價值來自其能夠帶給版權(quán)擁有者的收入。收益法考慮了版權(quán)未來收益能夠給所有者帶來的未來現(xiàn)金流，因此在版權(quán)投資、轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押為目的的評估中經(jīng)常采用此方法。但是收益法評估也有它的不足之處。收益法假定未來的經(jīng)營環(huán)境是穩(wěn)定的，可以基于歷史資料預(yù)測未來的現(xiàn)金流量。然而在手游作品中，未來經(jīng)營可能會存在很大的不確定性，如果未來手游作品在市場上受到廣泛認(rèn)可，可能會衍生出其他類型的版權(quán)價值，這是收益法無法考慮的。

綜上所述，在三大傳統(tǒng)的評估方法中，收益法在現(xiàn)有手游版權(quán)價值評估中是應(yīng)用最為廣泛、最為科學(xué)的方法，然而收益法無法考慮手游作品的期權(quán)特征。為了更好地評估手游版權(quán)價值，我們需要進(jìn)一步探索新的方法。

四、實(shí)物期權(quán)法在手機(jī)游戲版權(quán)價值評估中的應(yīng)用

1、基本思路

實(shí)物期權(quán)法認(rèn)為手游作品版權(quán)的未來收益主要由兩部分組成。第一部分是傳統(tǒng)收益法所確定的未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值，即對手游版權(quán)的基本應(yīng)用帶來的商業(yè)收益現(xiàn)值。傳統(tǒng)收益法最大的缺陷在于忽視了管理者和決策者在未來根據(jù)客觀形勢的發(fā)展?fàn)顩r做出的調(diào)整，即規(guī)避風(fēng)險所帶來的收益。由于沒有考慮這部分靈活性所帶來的收益，而是假設(shè)無論未來形勢如何都按照一開始的經(jīng)營決策進(jìn)行，這當(dāng)然無法真實(shí)反映出作品版權(quán)的真實(shí)價值。第二部分是對版權(quán)商品的合理開發(fā)利用帶來的超額價值，這一部分價值的獲得是基于第一部分的價值的。

綜上所述：手游版權(quán)價值 = 手游版權(quán)應(yīng)用的價值 + 手游版權(quán)的期權(quán)價值

其中：

Ri為手游版權(quán)應(yīng)用第i年所帶來的利潤或凈現(xiàn)金流量

r為合適的貼現(xiàn)率

n為手游作品版權(quán)的收益年限

手游期權(quán)價值可由布萊克—舒爾斯模型（B-S 公式）計算求得。由于投資手游作品版權(quán)可以看作為一個看漲期權(quán)（如果未來市場形勢好則執(zhí)行期權(quán)，不好則放棄執(zhí)行）。買方期權(quán)的計算公式為：

N()表示正態(tài)分布下的累計概率。

其中：c為手游作品版權(quán)的期權(quán)價值

S為期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的當(dāng)前價格

X為期權(quán)的執(zhí)行價格

r為年無風(fēng)險收益率

σ2為期權(quán)投資年收益率的標(biāo)準(zhǔn)差

T為期權(quán)到期時間長度，一般以年為單位

在實(shí)際應(yīng)用中，手游作品的版權(quán)可能在基本使用之外，存在著很多種期權(quán)。在確定要考慮的期權(quán)時，可以根據(jù)兩個主要標(biāo)準(zhǔn)：這項期權(quán)的價值以及未來執(zhí)行這項期權(quán)的可能性。對于價值很小、未來執(zhí)行可能性很小的期權(quán)我們沒有必要考慮其價值。比如，在考慮手游作品版權(quán)購買所帶來的期權(quán)時，如果買方已經(jīng)確定了未來根據(jù)市場形勢進(jìn)行衍生產(chǎn)品開發(fā)的戰(zhàn)略，那么衍生產(chǎn)品開發(fā)權(quán)就是需要考慮價值的期權(quán)。一般來說，手游作品版權(quán)最有價值和最有可能執(zhí)行的期權(quán)就是衍生產(chǎn)品開發(fā)權(quán)。

2、具體參數(shù)確定

在實(shí)際進(jìn)行評估的時候，我們首先要分析出手游版權(quán)具有哪些具體的期權(quán)。一般來說，手游版權(quán)的期權(quán)價值主要是衍生產(chǎn)品的開發(fā)價值。在評估衍生產(chǎn)品開發(fā)價值時，要注意存在哪幾種產(chǎn)品。例如，手游作品可以改編成電影、電視劇，也可進(jìn)行周邊產(chǎn)品的開發(fā)。我們要分別評估出每一種產(chǎn)品開發(fā)項目的期權(quán)價值。

（1）S為期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的當(dāng)前價格

S的數(shù)值可以使用收益法求出。首先我們需要預(yù)測出執(zhí)行這個期權(quán)項目之后所帶來的現(xiàn)金流量，然后選取合適的折現(xiàn)率進(jìn)行折現(xiàn)求出現(xiàn)值。此外，在確定S的時候我們要注意一點(diǎn)問題，S是期權(quán)項目預(yù)期收益的現(xiàn)值，而不是手游作品本身基本應(yīng)用帶來的收益現(xiàn)值。在確定S時，首先我們要考慮在購買手游版權(quán)之后大約多少年會執(zhí)行期權(quán)項目，即開發(fā)衍生產(chǎn)品。比如我們預(yù)期在T年之后決定是否進(jìn)行期權(quán)項目的投資開發(fā)，假如該項目是投資手游作品n年期限的改編權(quán)。我們要確定在這n年中，改編之后的作品所帶來的收益之和（注意這個價值的時點(diǎn)是第T年），然后我們再將P折現(xiàn)到購買手游作品的時點(diǎn)上得到S。

（2）X為期權(quán)項目的執(zhí)行價格

具體到手游版權(quán)來說，就是進(jìn)行期權(quán)項目投資的時候所需要的期初投入成本。比如在決定對手游產(chǎn)品進(jìn)行改編時，發(fā)生的所有必要費(fèi)用，包含改編權(quán)買入費(fèi)用、作品改編費(fèi)用等費(fèi)用支出。

（3）σ2為期權(quán)項目投資年收益的波動性，就是收益標(biāo)準(zhǔn)差

這個是期權(quán)定價模型中比較難確定的參數(shù)。我們只能使用過去的歷史數(shù)據(jù)來預(yù)測期權(quán)項目收益的標(biāo)準(zhǔn)差，并且還涉及到選擇與期權(quán)項目相類似產(chǎn)品投資的年收益率標(biāo)準(zhǔn)差數(shù)據(jù)。有關(guān)專家要根據(jù)類似資產(chǎn)投資收益率的波動性來預(yù)測期權(quán)項目投資未來收益的波動性。

（4）T為期權(quán)執(zhí)行到期時間長度，一般以年為單位

在具體手游版權(quán)價值評估中，T為獲得版權(quán)的時點(diǎn)距離預(yù)期會執(zhí)行期權(quán)項目的時間間隔。例如，在購買手游發(fā)行權(quán)的時候，預(yù)期在5年內(nèi)決定是否進(jìn)行衍生產(chǎn)品的開發(fā)，T的取值就為5。

（5）r為無風(fēng)險利率

無風(fēng)險利率應(yīng)當(dāng)選擇與期權(quán)到期時間T相近年限的，國債利率。例如，期權(quán)到期時間為5年，那么應(yīng)當(dāng)選擇5年期國債利率作為無風(fēng)險利率。

五、啟示

使用合理的評估方法確定手游版權(quán)價值對于手游行業(yè)發(fā)展意義重大。從評估方法上來看：首先，由于版權(quán)價值主要來源于給持有人帶來的未來經(jīng)濟(jì)收益，而并不是取決于其取得成本，因此成本法在一般情況下是不適合用來評估版權(quán)價值的；其次，市場法對于市場條件和信息來源的高要求讓這種方法的使用受到了很大的制約。所以，使用收益法對手游作品版權(quán)價值進(jìn)行評估是最科學(xué)合理的選擇。

由于手游作品具有明顯的期權(quán)特征，本文引入了實(shí)物期權(quán)評估法，對現(xiàn)有收益法進(jìn)行補(bǔ)充。本文通過研究得出手游作品可以看作看漲期權(quán)，并應(yīng)用“布萊克-舒爾斯”模型進(jìn)行實(shí)物期權(quán)評估，并對參數(shù)確定問題進(jìn)行了討論。具體參數(shù)確定如表1所示。

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作者簡介：

任 杰 1988年7月出生，女，中國人民大學(xué)商學(xué)院財務(wù)管理博士，主要研究方：為公司財務(wù)、企業(yè)價值。

張 浩 1988年6月出生，男，北京人大文化科技園建設(shè)發(fā)展有限公司，畢業(yè)于中國人民大學(xué)院商學(xué)院資產(chǎn)評估碩士，主要研究方向：無形資產(chǎn)評估。

篇(7)

一、研發(fā)費(fèi)用制度的國際比較

(一)研發(fā)費(fèi)用定義比較　美國、英國、國際會計準(zhǔn)則均對“研究與開發(fā)費(fèi)用”制定了特定的準(zhǔn)則，而我國是針對企業(yè)自行研究開發(fā)無形資產(chǎn)涉及研發(fā)費(fèi)用，將其納入《企業(yè)會計準(zhǔn)則第6號一無形資產(chǎn)》(以下簡稱“無形資產(chǎn)準(zhǔn)則”)。美國《財務(wù)會計準(zhǔn)則公告第2號――研究與開發(fā)費(fèi)用會計》、英國標(biāo)準(zhǔn)會計實(shí)務(wù)公告第13號、國際會計準(zhǔn)則第9號以及我國《企業(yè)會計準(zhǔn)則第6號―無形資產(chǎn)》對研究與開發(fā)費(fèi)用都提出了“研究”與“開發(fā)”的定義。研究是指為獲取并理解新的科學(xué)或技術(shù)知識而進(jìn)行的獨(dú)創(chuàng)性的有計劃調(diào)查。開發(fā)是指在進(jìn)行商業(yè)性生產(chǎn)或使用前，將研究成果或其他知識應(yīng)用于某項計劃或設(shè)計，以生產(chǎn)出新的或具有實(shí)質(zhì)性改進(jìn)的材料、裝置、產(chǎn)品等。而這四個會計準(zhǔn)則存在的不同則是英國、國際會計準(zhǔn)則以及我國會計準(zhǔn)則對“研究”的定義中包括了基礎(chǔ)研究和應(yīng)用研究，都提出了“創(chuàng)造性”活動；英國更是對“基礎(chǔ)研究”和“應(yīng)用研究”提出了明確的定義，且詳細(xì)羅列出“研究活動”與“開發(fā)活動”包含的內(nèi)容；美國會計準(zhǔn)則對“研究”的定義側(cè)重于應(yīng)用性研究。由此可見，我國會計準(zhǔn)則與國際會計準(zhǔn)則趨同，都對研究活動進(jìn)行了階段的區(qū)分，但并未對其進(jìn)行詳細(xì)劃分。

(二)研發(fā)費(fèi)用范圍比較　我國的研發(fā)費(fèi)用是指企業(yè)在進(jìn)行自主研究開發(fā)活動中所產(chǎn)生的研究與開發(fā)支出，根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的規(guī)定，石油天然氣礦區(qū)適用《企業(yè)會計準(zhǔn)則第27號一石油天然氣開采》，即有關(guān)石油天然氣礦區(qū)的研究開發(fā)活動涉及的研發(fā)支出不屬于本準(zhǔn)則規(guī)定的范圍之內(nèi)。而國際、美國、英國的準(zhǔn)則規(guī)定研發(fā)費(fèi)用準(zhǔn)則范圍不適用于開采行業(yè)中石油、天然氣、礦藏的勘探和開發(fā)費(fèi)用，但開采行業(yè)的其他研究和開發(fā)活動適用于研發(fā)費(fèi)用準(zhǔn)則的范圍。由此可見，我國企業(yè)會計準(zhǔn)則對研發(fā)費(fèi)用的規(guī)定借鑒了國際會計準(zhǔn)則的做法，將石油、天然氣、礦藏的研發(fā)活動的處理方式獨(dú)立出來，體現(xiàn)趨同。但在趨同的同時，也具備自己的特色與創(chuàng)新，主要體現(xiàn)在以下兩點(diǎn)：我國會計準(zhǔn)則是將其石油、天然氣、礦藏勘探的特殊行業(yè)獨(dú)立出來，而國際準(zhǔn)則是將這個特殊活動獨(dú)立出來；企業(yè)對現(xiàn)有產(chǎn)品、生產(chǎn)線、生產(chǎn)工藝所進(jìn)行的外型技術(shù)；企業(yè)的初試階段的研究和開發(fā)活動也排除在研發(fā)費(fèi)用制度之外。

(三)研發(fā)費(fèi)用確認(rèn)比較　國際會計準(zhǔn)則規(guī)定，研發(fā)費(fèi)用包括研究和開發(fā)活動中人員的工資、薪金、所消耗的材料、勞務(wù)費(fèi)用、不動產(chǎn)設(shè)備、廠房的折舊以及發(fā)生的有別于一般管理費(fèi)用的間接費(fèi)用。而在各會計期間的分配要取決于該費(fèi)用與企業(yè)預(yù)期從研究和開發(fā)活動中獲取的經(jīng)濟(jì)利益之間的關(guān)系；研究活動所產(chǎn)生的費(fèi)用應(yīng)在其發(fā)生的當(dāng)期確認(rèn)為費(fèi)用，開發(fā)費(fèi)用在符合某些標(biāo)準(zhǔn)，即當(dāng)該項開發(fā)活動中所產(chǎn)生的費(fèi)用有可能會產(chǎn)生未來的經(jīng)濟(jì)利益時，它可以被確認(rèn)為資產(chǎn)。美國《財務(wù)會計準(zhǔn)則公告第2號一研究與開發(fā)費(fèi)用會計》對研發(fā)費(fèi)用實(shí)行的是全部費(fèi)用化。該公告指出，研發(fā)費(fèi)用應(yīng)在發(fā)生時計入當(dāng)期損益。同時，美國財務(wù)會計準(zhǔn)則公告第86號作出了補(bǔ)充規(guī)定，對出售、出租或以其他方式上市的計算機(jī)軟件研發(fā)支出，一旦技術(shù)可行性得以確立就應(yīng)該確認(rèn)為資產(chǎn)。也就是說，在美國除計算機(jī)軟件研發(fā)支出外，其他方面的研發(fā)支出均可作為費(fèi)用確認(rèn)。國際上對研發(fā)費(fèi)用會計處理的另一模式是實(shí)行全部資本化，以荷蘭、巴西、瑞士等國家為代表。根據(jù)這些國家會計準(zhǔn)則的規(guī)定，研發(fā)支出在發(fā)生時，可以予以資本化。但同時對這些形成無形資產(chǎn)的研發(fā)支出的攤銷年限作出了相應(yīng)的規(guī)定。我國會計準(zhǔn)則與國際會計準(zhǔn)則趨同。實(shí)行符合條件的資本化。根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第6號一無形資產(chǎn)》規(guī)定，企業(yè)自行研究、開發(fā)過程中，屬于研究階段產(chǎn)生的費(fèi)用應(yīng)全額計人當(dāng)期費(fèi)用，開發(fā)階段的支出中，要同時滿足以下條件才能計人資產(chǎn)成本，反之則計人當(dāng)期費(fèi)用。完成該無形資產(chǎn)以使其能夠使用或出售在技術(shù)上具有可行性；具有完成該無形資產(chǎn)并使用或出售的意圖；無形資產(chǎn)生產(chǎn)的產(chǎn)品存在市場或無形資產(chǎn)自身存在市場，在企業(yè)內(nèi)部使用的，要證明有用性；有足夠的技術(shù)、財務(wù)資源和其他資源支持，以完成該無形資產(chǎn)的開發(fā)，并有能力使用或出售該無形資產(chǎn)；歸屬于該無形資產(chǎn)開發(fā)階段的支出能夠可靠地計量。

(四)研發(fā)費(fèi)用披露比較　我國《企業(yè)會計準(zhǔn)則第6號一無形資產(chǎn)》對無形資產(chǎn)的披露作出了相應(yīng)的規(guī)定，其中包括了對計入當(dāng)期損益和確認(rèn)為無形資產(chǎn)的研發(fā)支出金額的披露要求。而IAS9要求研究和開發(fā)費(fèi)用所采用的會計政策、當(dāng)期確認(rèn)費(fèi)用、攤銷方法、攤銷期限等會計信息均應(yīng)再財務(wù)報表中反映出，且鼓勵企業(yè)在財務(wù)報表或年度報告中對研究和開發(fā)活動作簡要說明。可見。與國際會計準(zhǔn)則相比，我國會計準(zhǔn)則對研發(fā)費(fèi)用信息披露要求太過簡單。在知識經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的時代，無形資產(chǎn)對企業(yè)的發(fā)展起著更為重要的作用，研究與開發(fā)支出是反映企業(yè)創(chuàng)新能力和發(fā)展后勁的一個重要度量指標(biāo)。因此，我國會計準(zhǔn)則應(yīng)更加完善研究與開發(fā)支出的信息披露，逐步與國際會計準(zhǔn)則趨同。

二、無形資產(chǎn)研發(fā)費(fèi)用制度的國際借鑒

(一)研發(fā)費(fèi)用的資本化、費(fèi)用化相分離　將研發(fā)費(fèi)用資本化、費(fèi)用化相分離，能更好的反映形成資本的成本。根據(jù)新會計準(zhǔn)則――《企業(yè)會計準(zhǔn)則第6號―無形資產(chǎn)》，研究階段的支出全部費(fèi)用化，開發(fā)階段的支出符合資本化條件的才能確認(rèn)為無形資產(chǎn)，不符合資本化條件的計人當(dāng)期損益。無法區(qū)分研究階段支出和開發(fā)階段支出，應(yīng)當(dāng)將其發(fā)生的研發(fā)支出全部費(fèi)用化，計人當(dāng)期損益。然而在實(shí)際操作過程中，會計人員對研發(fā)費(fèi)用的處理仍然存在較大困難。首先，研究階段與開發(fā)階段難以準(zhǔn)確劃分。盡管我國會計準(zhǔn)則對研究階段與開發(fā)階段作了較為詳細(xì)地說明，但企業(yè)進(jìn)行自主研究開發(fā)無形資產(chǎn)是一個相當(dāng)復(fù)雜的過程，要準(zhǔn)確地劃分研究與開發(fā)階段非常困難，這對會計人員的技術(shù)水平提出了很高的要求。其次，開發(fā)階段資本化條件具有太強(qiáng)的主觀性。根據(jù)我國無形資產(chǎn)準(zhǔn)則的規(guī)定，開發(fā)階段的支出需滿足五個條件方可資本化，但這個五個條件，例如“具有完成該無形資產(chǎn)并使用或出售的意圖”；“……無形資產(chǎn)將在內(nèi)部使用時，應(yīng)當(dāng)證明其有用性”等具有很強(qiáng)的主觀性，判定是否滿足這些條件，主要是依靠會計人員的主觀意識，這在一定程度上提供了操作利潤的空間，企業(yè)可通過“合理”的劃分研究階段與開發(fā)階段，即確定研發(fā)費(fèi)用的資本化或費(fèi)用，從而達(dá)到進(jìn)行盈余管理的目的。筆者認(rèn)為，針對上述問題，企業(yè)可以對自主進(jìn)行的研究項目成立評估

小組。根據(jù)項目的營利性，所處經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及項目所存在的潛在風(fēng)險等因素，采用適當(dāng)?shù)姆椒?收益法、市場法、成本法)，合理劃分研究階段和開發(fā)階段，并由專門的會計人員對其記錄，確定研發(fā)活動的費(fèi)用化以及資本化金額，最終確認(rèn)為當(dāng)期損益或無形資產(chǎn)成本。

(二)研發(fā)費(fèi)用的資本化金額　根據(jù)無形資產(chǎn)準(zhǔn)則的規(guī)定，開發(fā)階段的支出符合條件的予以資本化。但準(zhǔn)則并沒有對可資本化的金額作出明確的說明。企業(yè)在實(shí)際操作的時候，沒有具體量化的標(biāo)準(zhǔn)，以導(dǎo)致各企業(yè)在確定研發(fā)費(fèi)用資本化時標(biāo)準(zhǔn)不一致或者企業(yè)各會計期間計提標(biāo)準(zhǔn)不一致。主要表現(xiàn)在兩個方面：一是不符合一貫性要求。企業(yè)自主開發(fā)無形資產(chǎn)的時間往往比較長，一般會跨年度進(jìn)行。而根據(jù)無形資產(chǎn)準(zhǔn)則的規(guī)定，如果本年度研究開發(fā)尚未完工，應(yīng)將其發(fā)生的支出計人當(dāng)期費(fèi)用，當(dāng)下年度繼續(xù)研究開發(fā)取得成功時，則當(dāng)個會計年度所發(fā)生的研發(fā)支出可以資本化，即計人無形資產(chǎn)成本，這就導(dǎo)致企業(yè)同一個研究項目，不同會計期間，對研發(fā)費(fèi)用的會計處理不一致。二是不符合可比性要求。不同的企業(yè)進(jìn)行相同的自主研發(fā)活動，而因?yàn)闀嬋藛T的主觀判斷不一樣，對滿足資本化條件的研發(fā)費(fèi)用的金額確定不同，導(dǎo)致同一事項計提方式不同。

(三)研發(fā)費(fèi)用的攤銷　我國對無形資產(chǎn)的攤銷分了兩種情況。一是使用壽命不確定的無形資產(chǎn)。根據(jù)新會計準(zhǔn)則的規(guī)定，使用壽命不確定的無形資產(chǎn)在持有期間內(nèi)，不需要攤銷。期末對其重新判定，如果仍為不確定的，則應(yīng)在每個會計期間進(jìn)行減值測試，需要計提減值準(zhǔn)備的，相應(yīng)計提有關(guān)的減值準(zhǔn)備。二是使用壽命有限的無形資產(chǎn)。使用壽命有限的無形資產(chǎn)應(yīng)在其預(yù)計使用壽命內(nèi)采用系統(tǒng)合理的方法對應(yīng)攤銷金額進(jìn)行攤銷。準(zhǔn)則沒有限制具有有限使用壽命的無形資產(chǎn)攤銷年限。但是我國法律對一些特殊的無形資產(chǎn)作出了使用期限的限定。如：我國法律規(guī)定發(fā)明專利權(quán)有效期為20年，商標(biāo)權(quán)的有效期為10年。筆者認(rèn)為，將無形資產(chǎn)的攤銷劃分為確定性和有限使用壽命的無形資產(chǎn)，具有主觀性和模糊性，沒有明確的判定標(biāo)準(zhǔn)，也會導(dǎo)致無形資產(chǎn)使用壽命劃分不具真實(shí)性。同時，根據(jù)新會計準(zhǔn)則，對“使用壽命不確定的無形資產(chǎn)的會計處理過于嚴(yán)格，致使無法確定使用壽命的事件和環(huán)境發(fā)生變化時，仍將其確認(rèn)為使用壽命不確定的無形資產(chǎn)無法真實(shí)的反映經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)情況，從而虛增資產(chǎn)、降低費(fèi)用。對報表使用者產(chǎn)生誤導(dǎo)。