序論：寫(xiě)作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來(lái)了七篇金融專(zhuān)業(yè)類(lèi)別范文，愿它們成為您寫(xiě)作過(guò)程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

姓 名：

性 別：男

年 齡：22

婚姻狀況：未婚

身 高：172CM

體 重：55KG

籍 貫：浙江

現(xiàn)所在地：浙江

求職意向

工作經(jīng)驗(yàn)： 應(yīng)屆畢業(yè)生

意向崗位： 期貨/股票經(jīng)紀(jì);證券投資顧問(wèn);財(cái)會(huì)/審計(jì)/統(tǒng)計(jì)/金融類(lèi)其他

求職類(lèi)型： 全職

期望月薪： 2000元

到崗時(shí)間： 隨時(shí)到崗

期望工作地點(diǎn)：浙江

從事行業(yè)：金融業(yè)(投資、保險(xiǎn)、證券、銀行、基金)

自我評(píng)價(jià)

態(tài)度決定高度。我的特點(diǎn)是敢于拼搏，吃苦耐勞，不怕困難。經(jīng)過(guò)多次的暑期社會(huì)實(shí)踐與專(zhuān)業(yè)實(shí)習(xí)之后，我樹(shù)立了強(qiáng)烈的事業(yè)心、高度的責(zé)任感和團(tuán)隊(duì)精神。 大學(xué)四年匆匆即逝，從踏入該校時(shí)的迷茫到現(xiàn)在即將走上工作崗位的從容，自信。這就是我的人生經(jīng)歷。大學(xué)生活豐富多彩，走向社會(huì)之后就是形形的事物隨之而來(lái)，較強(qiáng)的適應(yīng)力和對(duì)生活的積極態(tài)度是我面對(duì)即將來(lái)臨的工作生活的最好保障，它可以充分的發(fā)揮出我大學(xué)四年的積累和對(duì)知識(shí)，技能的培養(yǎng)。

教育經(jīng)歷

2010年9月~2014年6月溫州大學(xué)城市學(xué)院經(jīng)濟(jì)學(xué)本科

獲得證書(shū)： cet4級(jí)，計(jì)算機(jī)二級(jí)

課程描述：專(zhuān)業(yè)的學(xué)習(xí)過(guò)銀行會(huì)計(jì)，模擬柜員操作，期貨的操作，股票、證券的操作

工作經(jīng)驗(yàn)

2014年2月 ~2014年9月金融咨詢(xún)公司

公司性質(zhì)： 私營(yíng)企業(yè)

行業(yè)類(lèi)別： 金融業(yè)(投資、保險(xiǎn)、證券、銀行、基金)、

擔(dān)任職位： 投資管理/顧問(wèn)

工作描述： 負(fù)責(zé)客戶(hù)資產(chǎn)配置，維護(hù)老客戶(hù)

2013年8月 ~2013年9月農(nóng)業(yè)銀行支行

公司性質(zhì)： 國(guó)有企業(yè)

行業(yè)類(lèi)別： 金融業(yè)(投資、保險(xiǎn)、證券、銀行、基金)

擔(dān)任職位： 儲(chǔ)蓄員

工作描述： 專(zhuān)業(yè)實(shí)習(xí)，來(lái)到農(nóng)業(yè)銀行支行，主要從事大堂引導(dǎo)工作，維護(hù)秩序

2012年8月 ~2012年9月農(nóng)業(yè)銀行支行

公司性質(zhì)： 國(guó)有企業(yè)

行業(yè)類(lèi)別： 金融業(yè)(投資、保險(xiǎn)、證券、銀行、基金)

擔(dān)任職位： 儲(chǔ)蓄員

工作描述： 來(lái)到農(nóng)業(yè)銀行專(zhuān)業(yè)實(shí)習(xí)，主要從事大堂助理的工作，引導(dǎo)人員，ATM機(jī)的使用等等

2011年8月 ~2011年9月通信集團(tuán)

公司性質(zhì)： 國(guó)有企業(yè)

行業(yè)類(lèi)別： 通信、電信運(yùn)營(yíng)、增值服務(wù)業(yè)

擔(dān)任職位： 通訊/通信工程師/技術(shù)員

工作描述： 作為暑期社會(huì)實(shí)踐生，電話坐席，外出業(yè)務(wù)跟單員

個(gè)人能力

英語(yǔ)： 良好

計(jì)算機(jī)水平： 高校非計(jì)算機(jī)專(zhuān)業(yè)二級(jí)

聯(lián)系方式

篇(2)

一、職位供需分布特點(diǎn)

2016年第二季度，廣西人才網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)中畢業(yè)生職位總體競(jìng)爭(zhēng)與去年基本持平，供求比為1.41，供需冷熱兩極分化明顯（見(jiàn)表1）。

（一）銷(xiāo)售類(lèi)職位人才總需求持續(xù)同比大幅增長(zhǎng)

2016年第二季度，廣西人才網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)中畢業(yè)生總體需求人數(shù)為16886人，銷(xiāo)售類(lèi)職位畢業(yè)生總需求人數(shù)達(dá)到4312人，依舊以絕對(duì)優(yōu)勢(shì)位居畢業(yè)生需求人才榜的首位，占比達(dá)25.54%，其畢業(yè)生需求人數(shù)同比增加776人，漲幅達(dá)到21.95%，依舊是本季度需求增長(zhǎng)量最大的職位類(lèi)型。

（二）客服/技術(shù)支持類(lèi)職位需求首次突破千人大關(guān)，排位上升至畢業(yè)生供應(yīng)榜第二位

2016年第二季度，廣西人才網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)上的客服/技術(shù)支持類(lèi)職位需求畢業(yè)生人數(shù)為1054人，與去年同期相比增加了545人，漲幅高達(dá)107.07%，成為本季度需求增長(zhǎng)量第二大的職位類(lèi)型首次突破1000人，躋身畢業(yè)生求職人數(shù)排名第二名。

（三）房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)/經(jīng)紀(jì)/中介類(lèi)職位需求創(chuàng)歷史新高

廣西人才網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)上的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)/經(jīng)紀(jì)/中介類(lèi)職位需求畢業(yè)生人數(shù)創(chuàng)歷史新高，2016年第二季度達(dá)到1054人，與去年同期相比增加了402人，漲幅高達(dá)61.66%。

（四）證券/金融/投資類(lèi)職位需求一路走高

2016年第二季度，廣西人才網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)上的證券/金融/投資類(lèi)職位需求畢業(yè)生人數(shù)一路走高，達(dá)到649人，與去年同期相比增加了389人，漲幅高達(dá)149.62%。

（五）財(cái)務(wù)/稅務(wù)/審計(jì)/統(tǒng)計(jì)類(lèi)職位供應(yīng)同比大幅增長(zhǎng)，排位上升至畢業(yè)生供應(yīng)榜首位

2016年第二季度，廣西人才網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)中財(cái)務(wù)/稅務(wù)/審計(jì)/統(tǒng)計(jì)類(lèi)職位畢業(yè)生求職人數(shù)達(dá)到2724人，比2015年同期增加463人，漲幅達(dá)到20.48%，超越行政/文職/后勤類(lèi)職位畢業(yè)生求職人才數(shù)，躋身畢業(yè)生求職人數(shù)排名首位。畢業(yè)生求職人才數(shù)前十名見(jiàn)圖1。

（六）建筑/工程類(lèi)職位供應(yīng)增長(zhǎng)量位居第二，穩(wěn)居畢業(yè)生供應(yīng)榜第二位

2016年第二季度，廣西人才網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)上的建筑/工程類(lèi)職位需求畢業(yè)生人數(shù)為2471人，與去年同期相比增加了320人，同比大幅增長(zhǎng)14.88%，成為本季度供應(yīng)增長(zhǎng)量第二大的職位類(lèi)型，穩(wěn)居畢業(yè)生求職人數(shù)排名第二名。

（七）畢業(yè)生需求大幅增長(zhǎng)，就業(yè)壓力有所緩和

2016年第二季度，廣西人才網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)畢業(yè)生供求比為1.41，在52個(gè)主要職位類(lèi)別中，有35個(gè)職位類(lèi)別畢業(yè)生供求比大于1，將近七成的職位競(jìng)爭(zhēng)激烈，就業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力同比稍有緩和。

其中，廣西人才網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)中畢業(yè)生供求比排名前10位職位類(lèi)別的畢業(yè)生需求人數(shù)合計(jì)僅為491人，占比僅為2.91%，而畢業(yè)生求職人數(shù)達(dá)到4821人，占比達(dá)到20.31%，合計(jì)畢業(yè)生供求比高達(dá)9.82，即將近10人競(jìng)爭(zhēng)1個(gè)崗位。其中計(jì)算機(jī)硬件開(kāi)發(fā)類(lèi)、電子/電器類(lèi)及醫(yī)院/醫(yī)療/護(hù)理類(lèi)職位競(jìng)爭(zhēng)激烈程度最高，由于這些類(lèi)別對(duì)畢業(yè)生需求極少，特別是計(jì)算機(jī)硬件開(kāi)發(fā)類(lèi)，需求僅為個(gè)位數(shù)，其畢業(yè)生供求比高達(dá)29.00、17.31及13.87。

另外，傳統(tǒng)管理類(lèi)職位中，財(cái)務(wù)/稅務(wù)/審計(jì)/統(tǒng)計(jì)類(lèi)、人力資源/人事類(lèi)及行政/文職/后勤類(lèi)這三種職位類(lèi)型合計(jì)畢業(yè)生求職人數(shù)達(dá)到5865人，需求人數(shù)僅1287人，供求比為4.56，將近5人競(jìng)爭(zhēng)1個(gè)崗位，競(jìng)爭(zhēng)程度同比稍有緩和。畢業(yè)生供求比前十位見(jiàn)圖2。

（八）服務(wù)和業(yè)務(wù)等類(lèi)型職位的畢業(yè)生人才缺口同比擴(kuò)大

2016年第二季度，畢業(yè)生供求比后十位職位合計(jì)畢業(yè)生需求人數(shù)為8300人，占比為49.15%，而合計(jì)畢業(yè)生求職人數(shù)僅有2474人，占比僅為10.42%，其合計(jì)畢業(yè)生供求比僅為0.30。其中百貨/連鎖/超市/零售類(lèi)、美容/保健類(lèi)及餐飲/娛樂(lè)類(lèi)等服務(wù)類(lèi)職位畢業(yè)生供求比分別僅為0.15、0.68及1.41。銷(xiāo)售類(lèi)和房地產(chǎn)/中介類(lèi)職位人才缺口擴(kuò)大，其畢業(yè)生供求比分別為0.16和0.29，需求缺口達(dá)到3055人和890人，同比分別增長(zhǎng)860人和400人。

此外，由于客服/技術(shù)支持類(lèi)職位的畢業(yè)生人才需求突破性增長(zhǎng)，本季度該職位供求比僅為0.29，達(dá)到歷年最低點(diǎn)。

二、用人單位特征、產(chǎn)業(yè)和行業(yè)人才供需分布特點(diǎn)

用人單位主要集中在第二、第三產(chǎn)業(yè)中，其中第三產(chǎn)業(yè)的用人單位占比達(dá)59.16%。企業(yè)是用人單位的主要來(lái)源，其占比達(dá)到96.51%，為5054家，用人單位性質(zhì)分布見(jiàn)表2，具體企業(yè)數(shù)量分布見(jiàn)表3。

（一）畢業(yè)生供需在各行業(yè)分布情況

2016年第二季度，在三大產(chǎn)業(yè)中第三產(chǎn)業(yè)是畢業(yè)生供需的主要支撐，其畢業(yè)生求職人數(shù)和畢業(yè)生需求人數(shù)分別達(dá)到16084人和12958人，占比分別為67.76%和76.74%。

其中，在畢業(yè)生求職方面，制造業(yè)、建筑業(yè)、金融業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、信息傳輸/計(jì)算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)及教育業(yè)等6個(gè)行業(yè)的畢業(yè)生求職人數(shù)分列前六位，合計(jì)占比達(dá)到71.70%。而在需求方面，畢業(yè)生需求主要集中在信息傳輸/計(jì)算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)、金融業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)及建筑業(yè)等6個(gè)行業(yè)，其合計(jì)占比達(dá)到79.55%（見(jiàn)表4）。

（二）各行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況

2016年第二季度，第一產(chǎn)業(yè)畢業(yè)生供需水平依舊較低，畢業(yè)生求職人數(shù)合計(jì)僅為324人，需求人數(shù)僅為249人，供求比僅為1.30。

第二產(chǎn)業(yè)的畢業(yè)生供求比為1.99，同比增長(zhǎng)0.14，制造業(yè)和建筑業(yè)依舊是供需的主要軍。

第三產(chǎn)業(yè)依舊是畢業(yè)生供需的主要來(lái)源，其集中了67.76%的畢業(yè)生求職人數(shù)和76.74%的需求人數(shù)，供求比為1.24。其中在供需總量超過(guò)2000人的行業(yè)共有6個(gè)，其中信息傳輸、計(jì)算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)供需總量穩(wěn)居第一位，其供求比僅為0.80；房地產(chǎn)業(yè)求職人才數(shù)為731人，需求人才數(shù)為2338人，職位缺口為1607人，是本季度缺口最大的行業(yè)，其供求比僅為0.31。公共管理和社會(huì)組織由于需求人數(shù)僅為25人，供求比達(dá)到16.12，是本季度第三產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力最大的行業(yè)。

三、學(xué)歷分布情況

2016年第二季度，本科和大專(zhuān)學(xué)歷依舊是廣西人才網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)中求職畢業(yè)生的主力軍，其數(shù)量占總畢業(yè)生求職人數(shù)的比例分別為51.41%和43.67%，合計(jì)占比達(dá)到95.08%。

與畢業(yè)生求職情況不同，用人單位對(duì)畢業(yè)生的學(xué)歷要求并不嚴(yán)苛，其中對(duì)學(xué)歷未提出明確要求的畢業(yè)生需求數(shù)量占比為53.33%（見(jiàn)圖3）。

四、專(zhuān)業(yè)分布情況

（一）求職畢業(yè)生專(zhuān)業(yè)分布

2016年第二季度，廣西人才網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)中求職的畢業(yè)生專(zhuān)業(yè)分布主要集中在工學(xué)、管理學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、文學(xué)和理學(xué)等5個(gè)類(lèi)別，這5個(gè)類(lèi)別的畢業(yè)生求職人數(shù)合計(jì)達(dá)到15200人，占比為64.04%，其中工學(xué)和管理學(xué)專(zhuān)業(yè)的畢業(yè)生求職人數(shù)均超過(guò)4000人，占比分別為19.73%和18.45%（見(jiàn)圖4）。

1.工學(xué)專(zhuān)業(yè)分布情況

工學(xué)專(zhuān)業(yè)的畢業(yè)生求職人數(shù)合計(jì)4682人，合計(jì)占比19.73%，其中土建類(lèi)、機(jī)械類(lèi)及電氣信息類(lèi)專(zhuān)業(yè)類(lèi)別畢業(yè)生求職人數(shù)穩(wěn)居前三位，分別為1750人、957人和689人。

2.管理學(xué)專(zhuān)業(yè)分布情況

管理學(xué)專(zhuān)業(yè)的畢業(yè)生求職人數(shù)合計(jì)4378人，合計(jì)占比達(dá)到18.45%，其中工商管理類(lèi)專(zhuān)業(yè)的畢業(yè)生求職人才最多，達(dá)到3349人。

3.文學(xué)專(zhuān)業(yè)分布情況

文學(xué)專(zhuān)業(yè)的畢業(yè)生求職人數(shù)合計(jì)1921人，合計(jì)占比8.09%。

4.理學(xué)專(zhuān)業(yè)分布情況

理學(xué)專(zhuān)業(yè)的畢業(yè)生求職人數(shù)合計(jì)1714人，合計(jì)占比7.22%，其專(zhuān)業(yè)分布集中，電子信息科學(xué)類(lèi)專(zhuān)業(yè)是主要的理學(xué)類(lèi)畢業(yè)生來(lái)源，而天文學(xué)類(lèi)專(zhuān)業(yè)的畢業(yè)生求職人數(shù)為0人，力學(xué)類(lèi)、地球物理學(xué)類(lèi)、大氣科學(xué)類(lèi)及系統(tǒng)理論類(lèi)專(zhuān)業(yè)求職人數(shù)僅為個(gè)位數(shù)。

5.其他專(zhuān)業(yè)分布情況

在其他專(zhuān)業(yè)中，經(jīng)濟(jì)學(xué)專(zhuān)業(yè)的畢業(yè)生求職人數(shù)較多，達(dá)到2505人，占比10.55%，但是哲學(xué)、歷史學(xué)等專(zhuān)業(yè)依舊比較冷門(mén)，畢業(yè)生求職人數(shù)較少。

（二）畢業(yè)生需求專(zhuān)業(yè)分布

與畢業(yè)生求職分布不同，用人單位對(duì)畢業(yè)生求職者的專(zhuān)業(yè)并沒(méi)有明確要求，其中將近八成的崗位對(duì)專(zhuān)業(yè)沒(méi)有指定要求，而在有明確專(zhuān)業(yè)要求的崗位中，數(shù)量最多的是要求工學(xué)類(lèi)專(zhuān)業(yè)的崗位，但畢業(yè)生需求人數(shù)僅為958人，占比5.67%。

五、地區(qū)分布情況

2016年第二季度，廣西人才網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)中期望在廣西區(qū)內(nèi)工作的畢業(yè)生求職人數(shù)為22891人，占比達(dá)96.44%，畢業(yè)生需求人數(shù)為16436人，占比達(dá)97.34%。其中廣西人才網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)中的區(qū)內(nèi)供需主力來(lái)源依舊是南寧市，其供需分別占比達(dá)到61.42%和70.55%，畢業(yè)生供求比為1.21。其他地市畢業(yè)生就業(yè)壓力較大的是河池市，由于需求僅有31人，供求比達(dá)到5.55。

六、性別分布

2016年第二季度，廣西人才網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)中女性畢業(yè)生是求職人數(shù)的主力軍，占比達(dá)到61.90%，而男性畢業(yè)生求職人數(shù)占比為38.10%。

而在需求方面，用人單位對(duì)性別要求很低，其提供的崗位中有90.33%的崗位對(duì)性別無(wú)要求。

七、薪酬分析

本報(bào)告薪酬數(shù)據(jù)來(lái)源于廣西人才網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)，經(jīng)去除重復(fù)、不完整以及無(wú)效數(shù)據(jù)、違背國(guó)家法律法規(guī)的不合理數(shù)據(jù)，限定單個(gè)職位樣本量個(gè)數(shù)（行業(yè)慣例為7個(gè)）等數(shù)據(jù)處理方式。在統(tǒng)計(jì)指標(biāo)上，同時(shí)采用平均薪酬和分位薪酬統(tǒng)計(jì)方式（平均薪酬指的是所屬職位類(lèi)別中薪酬樣本的加權(quán)平均值，不代表單個(gè)職位的實(shí)際薪酬，例如行政/文職/后勤類(lèi)職位平均薪酬為2579元，但有占比10%的職位薪酬在3883元/月以上；分位薪酬水平顯示的是該職位中低于一定比例的薪酬水平，便于用人單位和求職者對(duì)照和定位自身職位薪酬的競(jìng)爭(zhēng)水平，例如某職位75分位的薪酬水平為5000元/月，即表示該職位中有占比75%的職位薪酬低于5000元/月，下同）。

（一）職位薪酬

本季度，廣西人才網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)中應(yīng)屆畢業(yè)生職位提供薪酬水平穩(wěn)步增長(zhǎng)，其平均薪酬為3421元/月，比上季度上漲7.42%。各職位類(lèi)別畢業(yè)生職位平均薪酬情況見(jiàn)表5。

（二）畢業(yè)生期望薪酬

本季度，廣西人才網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)中應(yīng)屆畢業(yè)生期望的平均薪酬為3013元/月，比上季度小幅增長(zhǎng)4.77%。部分職位類(lèi)別畢業(yè)生期望平均薪酬情況見(jiàn)表6。

篇(3)

按學(xué)科特點(diǎn)，我國(guó)高校分為綜合類(lèi)、理工類(lèi)、農(nóng)林類(lèi)、醫(yī)藥類(lèi)、師范類(lèi)、語(yǔ)言類(lèi)、財(cái)經(jīng)類(lèi)、政法類(lèi)、藝術(shù)類(lèi)、體育類(lèi)、民族類(lèi)、軍事類(lèi)等類(lèi)別。

考生在填報(bào)高考志愿前，要了解清楚所報(bào)院校的類(lèi)別，看其是以理工為主還是以文史見(jiàn)長(zhǎng)。有不少考生的就業(yè)目標(biāo)非常明確，但為了有學(xué)上而不加考慮地填報(bào)一些專(zhuān)業(yè)性大學(xué)的偏門(mén)專(zhuān)業(yè)，殊不知這些專(zhuān)業(yè)因開(kāi)辦的時(shí)間較短、實(shí)力較弱、人才培養(yǎng)質(zhì)量不高而得不到社會(huì)的認(rèn)可，致使畢業(yè)生在就業(yè)、考研、出國(guó)等環(huán)節(jié)上遇到了麻煩。

二、考慮專(zhuān)業(yè)實(shí)力

國(guó)家重點(diǎn)學(xué)科、國(guó)家重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室和國(guó)家級(jí)特色專(zhuān)業(yè)是衡量一個(gè)學(xué)校專(zhuān)業(yè)實(shí)力的權(quán)威指標(biāo)，根據(jù)這三個(gè)指標(biāo)來(lái)判別院校的學(xué)科水平，是選專(zhuān)業(yè)的好方法。其中，對(duì)報(bào)考理工類(lèi)專(zhuān)業(yè)的考生來(lái)說(shuō)，選擇有國(guó)家重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室依托的專(zhuān)業(yè)是明智的選擇。因?yàn)槔砉ゎ?lèi)專(zhuān)業(yè)對(duì)實(shí)驗(yàn)的要求很高，如果考生沒(méi)有動(dòng)手的機(jī)會(huì)，就很難學(xué)好這些專(zhuān)業(yè)。大學(xué)里的實(shí)驗(yàn)室建設(shè)大多耗資巨大，一般來(lái)說(shuō)，擁有國(guó)家級(jí)、省部級(jí)重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室的專(zhuān)業(yè)，就是在這個(gè)學(xué)校處于強(qiáng)勢(shì)地位的專(zhuān)業(yè)。

此外，我國(guó)的高等教育分為四個(gè)層次：專(zhuān)科教育、本科教育、碩士研究生教育、博士研究生教育。一般來(lái)說(shuō)，有博士學(xué)位授予權(quán)的專(zhuān)業(yè)是比^好的專(zhuān)業(yè)，有碩士學(xué)位授予權(quán)的專(zhuān)業(yè)是好專(zhuān)業(yè)。所以，我們要盡量選擇大學(xué)里的有碩士學(xué)位授予權(quán)以上的專(zhuān)業(yè)，這不僅是大學(xué)辦學(xué)實(shí)力的重要體現(xiàn)，也是區(qū)分專(zhuān)業(yè)水平高低的重要標(biāo)志。

三、分析國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢(shì)和國(guó)家戰(zhàn)略發(fā)展方向

篇(4)

一直以來(lái)，圍繞資產(chǎn)配置的口水仗經(jīng)久不息。

17世紀(jì)初，西班牙著名作家塞萬(wàn)提斯在《堂吉訶德》中忠告說(shuō)：“不要把所有的雞蛋放在一個(gè)籃子里。”而300年后，當(dāng)過(guò)淘金工人、頗具冒險(xiǎn)精神的美國(guó)作家馬克·吐溫在《傻瓜威爾遜》中反駁：“愚蠢的人說(shuō)，不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里；而聰明的人卻說(shuō)，把雞蛋放在一個(gè)籃子里，然后看管好那個(gè)籃子。”幾十年來(lái)，在金融學(xué)術(shù)圈和華爾街關(guān)于“資產(chǎn)配置重要性”的爭(zhēng)辯更有愈演愈烈的趨勢(shì)，動(dòng)不動(dòng)就上升到諾貝爾獎(jiǎng)的層次。

對(duì)于這個(gè)絕非是非此即彼、非黑即白的問(wèn)題，投資者不應(yīng)繼續(xù)糾結(jié)于做還是不做，而是應(yīng)該認(rèn)真思考如何執(zhí)行。發(fā)揮國(guó)人中庸的優(yōu)良傳統(tǒng)，其實(shí)不把雞蛋放在一個(gè)籃子里與看管好籃子，在資訊如此發(fā)達(dá)的今天并沒(méi)有太多的矛盾，人們只要把握好一個(gè)“度”：不要把雞蛋都放在一個(gè)籃子里，也不用放在幾十個(gè)籃子里。因?yàn)閷?duì)于大多數(shù)人，既沒(méi)有那么多雞蛋，也沒(méi)有那么大地方放太多的籃子。根據(jù)自身情況把每只雞蛋放到適當(dāng)?shù)幕@子里，才是考驗(yàn)投資者智慧的挑戰(zhàn)。

資產(chǎn)配置有多重要？

獲得穩(wěn)定報(bào)酬、降低投資風(fēng)險(xiǎn)，是很多經(jīng)歷了證券市場(chǎng)起起伏伏的投資者的訴求。在中國(guó)目前較高成長(zhǎng)性和波動(dòng)性的市場(chǎng)環(huán)境中，進(jìn)行著眼于未來(lái)5年、10年的投資規(guī)劃已變得越來(lái)越重要，其中，品種選擇固然是第一要?jiǎng)?wù)，但配置的好壞可能會(huì)在更大程度上影響最后的投資結(jié)果。海外一份研究報(bào)告顯示，影響投資報(bào)酬與風(fēng)險(xiǎn)最大的因素是“資產(chǎn)配置”，影響程度高達(dá)91.5%。

資產(chǎn)配置就是將資金分別投資到各種不同的資產(chǎn)類(lèi)別，經(jīng)由長(zhǎng)期持有及持續(xù)投資來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，以達(dá)到預(yù)設(shè)報(bào)酬的一種投資組合策略，亦即在“風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)”與“無(wú)風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)”之間求取平衡。資產(chǎn)配置以系統(tǒng)化分散投資來(lái)降低投資風(fēng)險(xiǎn)，借由不同金融工具的不一致性，也就是不會(huì)齊漲齊跌之特性，讓各投資經(jīng)過(guò)組合后達(dá)到預(yù)期的效果，這就是資產(chǎn)配置的優(yōu)點(diǎn)。

我們不妨舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子，來(lái)直觀了解資產(chǎn)配置的功效。投資者甲將10萬(wàn)元投資于某個(gè)單一資產(chǎn)，假設(shè)按每年5%投資回報(bào)率計(jì)算，其20年后的投資總值為26.5萬(wàn)元。投資者乙將10萬(wàn)元配置于不同的資產(chǎn)類(lèi)別，有些造成虧損，但有些則給予正回報(bào)。由于可控制損失范圍，總績(jī)效反而比投資者甲好（表1）。兩者初始投資額相同，20年后總值卻相差1倍多。這即是“資產(chǎn)配置”的八字箴言：“控制風(fēng)險(xiǎn)、掌握獲利。”也可充分論證資產(chǎn)配置對(duì)保護(hù)投資者資產(chǎn)的重要作用—在個(gè)人可忍受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)追求最大報(bào)酬。

進(jìn)行資產(chǎn)配置的五步法則

既然資產(chǎn)配置如此重要，那它的具體細(xì)節(jié)或者說(shuō)路線圖是什么樣的呢？為了更清楚地闡釋這一問(wèn)題，我們把資產(chǎn)配置的流程拆分成五個(gè)步驟：制定投資目標(biāo)、選擇資產(chǎn)類(lèi)別、確定配置比例、選擇投資方式、配置再平衡（附圖）。

第一步，制定投資目標(biāo)

說(shuō)到目標(biāo)就有點(diǎn)像一個(gè)哲學(xué)問(wèn)題，跟“人活著為什么”一樣不好回答。有人會(huì)覺(jué)得，投資就是為了賺更多的錢(qián)。對(duì)于專(zhuān)業(yè)投資人士來(lái)說(shuō)，這樣的投資目標(biāo)有點(diǎn)道理，因?yàn)橘嶅X(qián)多少就像他們職業(yè)的計(jì)分器，是衡量他們是否戰(zhàn)勝同行的標(biāo)尺；對(duì)于非投資行業(yè)的職業(yè)經(jīng)理人或企業(yè)家而言，金融投資是他們事業(yè)之外的另一個(gè)領(lǐng)域，罔顧風(fēng)險(xiǎn)，一味追求高收益，不僅不能證明他們成功，反而會(huì)分散精力和財(cái)力，甚至危及他們的事業(yè)。我們從這次金融危機(jī)以來(lái)，眾多由于過(guò)度投資、資金鏈斷裂的跑路老板們身上，應(yīng)該可以了解一二。

所以，對(duì)于絕大多數(shù)投資者，投資目標(biāo)應(yīng)該是服務(wù)于我們的具體財(cái)富需求，雖然期限可長(zhǎng)可短，但都應(yīng)該跟個(gè)人生活、機(jī)構(gòu)主業(yè)緊密相連，比如買(mǎi)房、子女留學(xué)、養(yǎng)老，甚至社保基金兌付老百姓的養(yǎng)老錢(qián)。只有在契合具體財(cái)富需求的前提下，平衡風(fēng)險(xiǎn)和收益，才是有意義的投資目標(biāo)。

當(dāng)投資目標(biāo)確定以后，你的投資行為就不再是隨機(jī)漫步，而是有既定方向和期限的理性投資行為。為了方便管理，我們還可以將投資目標(biāo)量化為三個(gè)基本要素：預(yù)期收益率、預(yù)期波動(dòng)幅度、資產(chǎn)流動(dòng)性。

第二步，選擇資產(chǎn)類(lèi)別

資產(chǎn)主要可以分成幾大類(lèi)：股票、固定收益證券（包括國(guó)債、債券基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品等）、房地產(chǎn)、私人股權(quán)、貴金屬、商品以及具有保障功能的保險(xiǎn)、具有欣賞價(jià)值的藝術(shù)品等。傳統(tǒng)金融理論常常參考相關(guān)系數(shù)來(lái)配置資產(chǎn)，也就是越不相關(guān)的資產(chǎn)類(lèi)別，越應(yīng)該組合在一起，這樣風(fēng)險(xiǎn)可以相互抵消。但在當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)環(huán)境日益復(fù)雜，產(chǎn)品之間的相關(guān)性出現(xiàn)越來(lái)越多的不確定性。而且對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，研究產(chǎn)品之間的相關(guān)性實(shí)在是個(gè)太高深的問(wèn)題，我們可以換一個(gè)角度來(lái)看待資產(chǎn)類(lèi)別的選擇。

在整個(gè)投資組合里的每一類(lèi)資產(chǎn)就像夢(mèng)幻團(tuán)隊(duì)的每一位成員一樣，需要為團(tuán)隊(duì)作出特別的貢獻(xiàn)，而且成員之間要互補(bǔ)，比如有的是負(fù)責(zé)進(jìn)攻的前鋒，有的是負(fù)責(zé)防守的后位，有的則是固守穩(wěn)攻的自由人。而且我們對(duì)于不同的資產(chǎn)要有正確的認(rèn)識(shí)。

篇(5)

新的加拿大經(jīng)驗(yàn)類(lèi)移民類(lèi)別主要是在勞動(dòng)力嚴(yán)重短缺，加國(guó)雇主、反對(duì)黨對(duì)保守黨政府移民政策強(qiáng)烈不滿(mǎn)，并通過(guò)國(guó)會(huì)、公眾輿論施以強(qiáng)大壓力后的產(chǎn)物。該移民計(jì)劃不同于以往的主要特點(diǎn)是繞過(guò)現(xiàn)有的移民打分制度，優(yōu)先辦理有工作簽證已在加拿大境內(nèi)工作生活的外國(guó)申請(qǐng)者以及在加拿大九十二所大專(zhuān)院校留學(xué)畢業(yè)的外國(guó)學(xué)生。讓他們不需要回祖國(guó)辦理，在加拿大境內(nèi)即可申請(qǐng)移民。由于這兩類(lèi)人已有在加拿大工作和留學(xué)的經(jīng)歷，可以判定他們移民后在加拿大的生活沒(méi)有問(wèn)題，不像以往在國(guó)外辦理的技術(shù)移民難以保證其日后在加拿大的移民生活的成功更重要的是該計(jì)劃充分保障加拿大經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)短缺勞動(dòng)力的需求，進(jìn)而也滿(mǎn)足了雇主的愿望。看上去的確不錯(cuò)，可是對(duì)某些條款，甚至被公眾認(rèn)為是有欠公允。

按該類(lèi)別移民計(jì)劃內(nèi)容，加拿大經(jīng)驗(yàn)類(lèi)移民針對(duì)兩類(lèi)外國(guó)申請(qǐng)人，其中一類(lèi)，為在加拿大九十二所大專(zhuān)院校留學(xué)兩年以上，包括研究生階段的外國(guó)留學(xué)生，他們完成學(xué)業(yè)后，無(wú)需雇主證明，即可申請(qǐng)三年以?xún)?nèi)的工作簽證，被雇用工作滿(mǎn)一年后就可以在加拿大申請(qǐng)永久居民，對(duì)此類(lèi)移民項(xiàng)目，這是留學(xué)生們的福音，來(lái)去自由，也不必像以前那樣羨慕澳大利亞和英國(guó)的留學(xué)生們不回原居住國(guó)就可以遞交申請(qǐng)了。預(yù)計(jì)加拿大那九十二所大專(zhuān)院校更要賺個(gè)盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)了，本來(lái)國(guó)際留學(xué)生們的學(xué)費(fèi)就比加拿大公民或永久居民多出一倍有余，此舉不知國(guó)際學(xué)生的學(xué)費(fèi)是否還會(huì)漲價(jià)?經(jīng)驗(yàn)類(lèi)移民計(jì)劃的另一類(lèi)人是已經(jīng)在加拿大工作的外國(guó)申請(qǐng)人，主要囊括了加拿大勞動(dòng)力市場(chǎng)短缺的技術(shù)工人，像管道工、建筑工人、木匠、消防員、汽修工等：專(zhuān)業(yè)人士包括醫(yī)生、牙醫(yī)、工程師、教師等；還有一類(lèi)是管理人員，比如行政管理和金融管理人士。這三類(lèi)人員必須在加拿大生活三年以上，英語(yǔ)或法語(yǔ)達(dá)到要求的水平，并且要為同一個(gè)雇主工作滿(mǎn)兩年以上。滿(mǎn)足這些條件后即可在加拿大境內(nèi)遞交移民申請(qǐng)。

應(yīng)該說(shuō)這一項(xiàng)新的移民政策總體上不賴(lài)，移民部對(duì)加拿大公眾總算有個(gè)比較令人滿(mǎn)意的答卷了。但是仔細(xì)推敲琢磨，其也有明顯的不足，正像工會(huì)方面的人士所指出的，以前的移民項(xiàng)目一旦踏上加拿大國(guó)土的新移民即擁有和公民一樣的社會(huì)保障和福利，而此計(jì)劃的外國(guó)工作人員在得到移民批準(zhǔn)以前，在加拿大工作生活期間沒(méi)有加拿大身份，社會(huì)保障和福利也無(wú)法保證，也不能申請(qǐng)家屬團(tuán)聚，同時(shí)有可能遭受雇主盤(pán)剝、欺詐，由此帶來(lái)一系列的人權(quán)問(wèn)題，所以有人建議，持有工作簽證被加拿大雇主雇用的外國(guó)人一踏上加拿大就可以申請(qǐng)移民。

可以說(shuō)，這些工會(huì)人士的確看出了問(wèn)題所在，但是所提議的方法未免太感情用事。試想，移民部新措施要旨之一就是要求加拿大的工作經(jīng)驗(yàn)，以確保移民后成功地在加國(guó)工作和生活，同時(shí)也保證了雇主的需求，若一踏上楓葉國(guó)即可申請(qǐng)移民，那又何談加拿大的工作經(jīng)驗(yàn)?外國(guó)人申請(qǐng)移民加拿大，本身就是一種自愿置身于任人挑撿的地位，如果企圖指望完全的平等和公平，顯然是妄想，但是如果移民政策對(duì)加拿大雇主利益的保護(hù)到了一種絕對(duì)失衡的地步，那就有違公道了，也違背了加拿大的價(jià)值觀和在國(guó)際上的形象。不是嗎?看看這一個(gè)移民條件，外國(guó)人必須在同一雇主處工作滿(mǎn)兩年以上才有資格申請(qǐng)，同一雇主，兩年，乖乖不得了，這不亞于兩年的賣(mài)身契啊。試想，那個(gè)為了移民成功而委屈求全、可憐巴巴的外國(guó)人，怎么熬過(guò)這漫長(zhǎng)而又辛酸的兩年啊，這兩年中雇主幾乎可以肆無(wú)忌憚對(duì)其剝削，壓榨，稍不如意就會(huì)以解雇相威脅，在這種八國(guó)聯(lián)軍式的不平等條約下，即使雇主違法亂紀(jì)，侵犯人權(quán)甚至犯罪，那個(gè)外國(guó)人都有可能逆來(lái)順受。當(dāng)然也有可能忍無(wú)可忍同歸于盡或憤而回國(guó)。移民部這樣的法規(guī)明顯是為了確保雇主的利益，以免外國(guó)打工者來(lái)了加國(guó)后挑肥撿瘦，頻繁跳槽，可是他們不想想即使是一個(gè)加拿大公民或移民，如果是打工者，與雇主都難以平等，此間找工作又不是那么容易，何況一個(gè)為了移民和生存的外國(guó)打工者呢，有什么必要置他們以如此卑微和奴工的地位，加拿大的人權(quán)理念何在?其實(shí)這一問(wèn)題很好解決，兼顧到加拿大、雇主和外國(guó)申請(qǐng)人三方面的利益，只需要把在同一個(gè)雇主處工作滿(mǎn)兩年，改為在不同的雇主處工作累積滿(mǎn)兩年即可。這樣，外國(guó)打工者如碰上黑心雇主，另謀高就，豈不是皆大歡喜了嗎?加拿大也就又可以為其良好的人權(quán)保障而沾沾自喜了，不知諸位以為然否?

鏈接

加拿大工作經(jīng)驗(yàn)移民類(lèi)別已開(kāi)始接受申請(qǐng)

“加拿大工作經(jīng)驗(yàn)移民類(lèi)別”(Canadian EXperienceClass)已于9月17日開(kāi)始接受申請(qǐng)。在加拿大專(zhuān)上學(xué)院畢業(yè)兼有一年本地工作經(jīng)驗(yàn)的外國(guó)學(xué)生，或于近三年內(nèi)有兩年本國(guó)工作經(jīng)驗(yàn)的臨時(shí)外國(guó)工人，可開(kāi)始申請(qǐng)成為永久居民，同時(shí)最快于2009年初獲批申請(qǐng)。她說(shuō)，政府原本打算每年在上述移民類(lèi)別中批準(zhǔn)1.2萬(wàn)－1.8萬(wàn)個(gè)申請(qǐng)，其后擴(kuò)大至每年批準(zhǔn)2.5萬(wàn)人。

符合申請(qǐng)“加拿大工作經(jīng)驗(yàn)移民類(lèi)別”資格的職業(yè)類(lèi)別很廣，包括加拿大人力資源及社會(huì)發(fā)展部的加拿大國(guó)家職業(yè)大典(NOC)中的“技能類(lèi)別0”，包括行政和金融服務(wù)經(jīng)理等管理工作；“技能級(jí)數(shù)A”，包括醫(yī)生、牙醫(yī)、工程師和教師等通常需大學(xué)學(xué)歷的專(zhuān)業(yè)工作；“技能級(jí)數(shù)B”，包括水喉匠、木匠、警察、消防員、建筑和修車(chē)技工等通常需要學(xué)院學(xué)歷或?qū)W徒訓(xùn)練的技術(shù)工作。

什么樣的工作才符合“經(jīng)驗(yàn)類(lèi)別移民”的要求?移民專(zhuān)家指出，對(duì)于國(guó)際留學(xué)生申請(qǐng)人，移民部要求在申請(qǐng)前的24個(gè)月內(nèi)，有連續(xù)12個(gè)月的合法工作經(jīng)驗(yàn)(每周工作37.5個(gè)小時(shí))或者相當(dāng)于全日制工作時(shí)間的連續(xù)兩年的兼職工作。最為重要的是，只要從事的工作屬于O、A、B類(lèi)別，“經(jīng)驗(yàn)類(lèi)別移民”允許申請(qǐng)人在12個(gè)月內(nèi)從事同一種或者一種以上的職業(yè)。不過(guò)，自雇的工作，或者不持有工作簽證(On Campus在校工作及Off Campus校外工作)所積累的工作經(jīng)驗(yàn)不被經(jīng)驗(yàn)類(lèi)別移民所接受。

對(duì)于持臨時(shí)工作簽證的申請(qǐng)人，移民部要求在申請(qǐng)前的36個(gè)月內(nèi)，有連續(xù)24個(gè)月的合法工作經(jīng)驗(yàn)(每周工作37.5個(gè)小時(shí))或者相當(dāng)于全日制工作時(shí)間的連續(xù)兩年的兼職工作。

“加拿大工作經(jīng)驗(yàn)移民類(lèi)別”推出后，有大學(xué)表示有利于留學(xué)生申請(qǐng)移民加拿大，也有利于加拿大院校招攬留學(xué)生，可以說(shuō)是一舉兩得。滑鐵盧大學(xué)校長(zhǎng)稱(chēng)，現(xiàn)在加拿大各大學(xué)正努力招收國(guó)際留學(xué)生，尤其是科技及商科的高材生。該大學(xué)打算于數(shù)年內(nèi)將外國(guó)學(xué)士生比率由8％增至12％；，碩士及博士留學(xué)生打算增至30％。該移民類(lèi)別能幫助雇主找到合適職員，現(xiàn)在選讀工程高科技及數(shù)學(xué)的畢業(yè)生頗為搶手。

外國(guó)留學(xué)生申請(qǐng)的最低要求

1　在加拿大專(zhuān)上學(xué)院或各省府批準(zhǔn)可發(fā)大學(xué)畢業(yè)證書(shū)的私家學(xué)院畢業(yè)同時(shí)至少要攻讀兩年。若讀碩士課程只需1年，之前要再加讀1年學(xué)士課程。

2　在加拿大至少有1年工作經(jīng)驗(yàn)，職業(yè)種類(lèi)在技能類(lèi)別0、技能級(jí)數(shù)A或技能級(jí)數(shù)B之內(nèi)。留學(xué)生可在加拿大申請(qǐng)長(zhǎng)達(dá)3年的畢業(yè)后工作準(zhǔn)證，該證不會(huì)限制工作類(lèi)別或地點(diǎn)。

篇(6)

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)步入新常態(tài)，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的信貸投放模式難以為繼。為了立足于競(jìng)爭(zhēng)激烈的金融市場(chǎng)，商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型發(fā)展勢(shì)在必行，而財(cái)富管理業(yè)務(wù)具有低資本金占用、輕風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)，適合作為商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的突破口（單洪飛，2015）。對(duì)于商業(yè)銀行而言，私人財(cái)富管理的本質(zhì)是“以客戶(hù)為中心”，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下幫助客戶(hù)實(shí)現(xiàn)財(cái)富保值增值傳承的目的。這不僅要求商業(yè)銀行具備強(qiáng)大的金融服務(wù)能力和完善的產(chǎn)品庫(kù)，而且要求商業(yè)銀行具有專(zhuān)業(yè)的資產(chǎn)配置能力，以降低市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造最大化。

二、 資產(chǎn)配置的作用

資產(chǎn)配置理論是投資組合管理的理論基礎(chǔ)之一，被廣泛應(yīng)用于資產(chǎn)類(lèi)別的甄選與權(quán)重確定。Markowitz（1952）使用均值―方差分析方法闡述了最初的資產(chǎn)配置框架，均值和方差分別描述不確定性的收益和風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)戰(zhàn)略性資產(chǎn)的配置以及權(quán)重的設(shè)定，來(lái)創(chuàng)造投資的有效邊界，最終在有效邊界上實(shí)現(xiàn)投資組合的選擇并達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)確定條件下的期望收益最大化。與Markowitz（1952）的理論研究不同，Brinson等（1986）使用美國(guó)91項(xiàng)退休金計(jì)劃項(xiàng)目1974年～1983年期間的季度數(shù)據(jù)，實(shí)證分析了資產(chǎn)配置、市場(chǎng)擇時(shí)和證券選擇對(duì)績(jī)效組合收益變化的影響。結(jié)果表明資產(chǎn)配置決定了投資組合收益波動(dòng)變化的93.6%，而擇時(shí)和證券選擇對(duì)收益波動(dòng)的影響較小。Brinson等（1991）對(duì)之前的研究進(jìn)行了驗(yàn)證，使用了美國(guó)82項(xiàng)大型退休金計(jì)劃1977年～1987年期間的投資組合收益數(shù)據(jù)，研究了資產(chǎn)配置政策、主動(dòng)的資產(chǎn)配置以及證券選擇對(duì)投資組合收益的貢獻(xiàn)，結(jié)果表明資產(chǎn)配置政策解釋了投資組合收益變動(dòng)的91.5%，而包括證券選擇在內(nèi)主動(dòng)投資決定的影響仍然微乎其微。

與Brinson等人重點(diǎn)研究資產(chǎn)配置政策對(duì)于組合績(jī)效時(shí)間上的波動(dòng)性影響不同，Ibbotson和Kaplan（2000）使用94家共同基金1989年～1998年期間的月度數(shù)據(jù)和56家養(yǎng)老基金1993年～1997年期間的季度養(yǎng)老基金數(shù)據(jù)，分析了資產(chǎn)配置政策在時(shí)間序列上對(duì)基金收益變化上的作用，同時(shí)也分析了差異性的資產(chǎn)配置政策對(duì)不同基金收益的影響。結(jié)果顯示，資產(chǎn)配置政策可以解釋單只基金收益變化的90%，但只能解釋不同基金間收益變化的40%。與之類(lèi)似，Vardharaj和Fabozzi（2007）不僅研究了資產(chǎn)配置政策對(duì)美國(guó)大盤(pán)股基金和中小盤(pán)股基金收益變化的貢獻(xiàn)，同時(shí)也研究了資產(chǎn)配置政策在國(guó)際股權(quán)投資中的作用。結(jié)果顯示資產(chǎn)配置政策解釋了單只基金近90%的收益變化，但只能解釋約30%不同基金間收益的差異，而在國(guó)際性的基金中，跨地區(qū)的資產(chǎn)配置政策只能解釋四分之一的收益變化。可見(jiàn)，資產(chǎn)配置政策對(duì)于投資組合績(jī)效的作用主要體現(xiàn)在時(shí)間的波動(dòng)性上，并不能絕對(duì)影響不同投資組合績(jī)效的差異。

三、 商業(yè)銀行私人銀行資產(chǎn)配置的應(yīng)用

作為商業(yè)銀行個(gè)人金融金字塔尖的私人銀行業(yè)務(wù)具有“低資本金占用、輕風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)”的優(yōu)勢(shì)，屬于帶動(dòng)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展的新興中間業(yè)務(wù)。同時(shí)，與一般零售業(yè)務(wù)注重產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)不同，私人銀行業(yè)務(wù)更注重資產(chǎn)配置，綜合考慮客戶(hù)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)、收益、流動(dòng)性等方面的需求，設(shè)計(jì)出綜合性金融解決方案，幫助客戶(hù)實(shí)現(xiàn)財(cái)富保值、增值和傳承。

完善的資產(chǎn)配置能力是私人銀行專(zhuān)業(yè)能力的體現(xiàn)，也是吸引高凈值客戶(hù)的重要方式。各家商業(yè)銀行財(cái)富管理能力參差不齊，但從打造資產(chǎn)配置能力的操作來(lái)看，均在客戶(hù)、產(chǎn)品和市場(chǎng)等方面加強(qiáng)了建設(shè)。

首先，資產(chǎn)配置需要整合客戶(hù)資源，包括客戶(hù)存量的積累以及對(duì)客戶(hù)需求信息的把握。從客戶(hù)資源的累積來(lái)看，各家私人銀行高凈值客戶(hù)的存量和增量都在不斷增長(zhǎng)，但對(duì)以客戶(hù)的財(cái)富狀況、家庭關(guān)系、投資風(fēng)格等信息為前提的投資行為缺乏綜合規(guī)劃。目前各家私人銀行通常以客戶(hù)資產(chǎn)為基礎(chǔ)，基于自身產(chǎn)品體系進(jìn)行不同類(lèi)別、不同期限和收益率產(chǎn)品的銷(xiāo)售，產(chǎn)品供應(yīng)商角色濃重，以銷(xiāo)售指標(biāo)的完成代替資產(chǎn)配置過(guò)程中對(duì)客戶(hù)的了解和對(duì)市場(chǎng)的分析，并未實(shí)現(xiàn)以高凈值客戶(hù)的投資風(fēng)格、生命周期、財(cái)務(wù)狀況等信息基礎(chǔ)進(jìn)行資產(chǎn)配置方案的設(shè)計(jì)。

其次，資產(chǎn)配置方案需要多樣性的資產(chǎn)類(lèi)別。從目前國(guó)內(nèi)私人銀行的產(chǎn)品配置類(lèi)型來(lái)看，各家私人銀行通過(guò)自身研發(fā)、與第三方合作的方式構(gòu)建了包括現(xiàn)金管理類(lèi)、固定收益類(lèi)、權(quán)益類(lèi)和另類(lèi)投資在內(nèi)的大類(lèi)產(chǎn)品體系。現(xiàn)階段，各家私人銀行主要依據(jù)各自的產(chǎn)品庫(kù)面向客戶(hù)進(jìn)行產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)，產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)、收益、流動(dòng)性特點(diǎn)與客戶(hù)需求的匹配性并不強(qiáng)。盡管部分商業(yè)銀行推出的全權(quán)委托業(yè)務(wù)已經(jīng)開(kāi)始考慮客戶(hù)的參與，根據(jù)客戶(hù)的投資偏好、劃定的投資范圍和投資期限等要求進(jìn)行定制化的資產(chǎn)配置，部分扭轉(zhuǎn)了當(dāng)前資產(chǎn)配置方案的扭曲狀況。但多數(shù)私人銀行產(chǎn)品庫(kù)產(chǎn)品種類(lèi)單薄，不能滿(mǎn)足資產(chǎn)配置方案所需求的多類(lèi)別低相關(guān)性要求。同時(shí)，不少私人銀行也缺少資產(chǎn)配置策略預(yù)案，戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置和戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置的互補(bǔ)性沒(méi)有體現(xiàn)。

最后，客戶(hù)的需求與資產(chǎn)的選擇通過(guò)資產(chǎn)配置方案相聯(lián)系，因此資產(chǎn)配置方案需要不斷的完善才能滿(mǎn)足高凈值客戶(hù)不斷變化的需求。從國(guó)外先進(jìn)私人銀行資產(chǎn)配置方案設(shè)計(jì)能力的建設(shè)來(lái)看，除了對(duì)客戶(hù)信息的整合和完善的產(chǎn)品庫(kù)外，自身還具備強(qiáng)大的市場(chǎng)分析能力和對(duì)資產(chǎn)配置方案的調(diào)整能力。目前國(guó)內(nèi)已有私人銀行開(kāi)始定期進(jìn)行市場(chǎng)形勢(shì)分析和投資觀點(diǎn)解析，如招商銀行每季度都會(huì)根據(jù)境內(nèi)外市場(chǎng)變化投資觀點(diǎn)報(bào)告，不僅有效幫助客戶(hù)管理風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)動(dòng)態(tài)配置，也使客戶(hù)能夠更加理性的看待財(cái)富的保值與增值。但更多的私人銀行目前受限于組織體系，本身不具備專(zhuān)業(yè)的投研能力，不僅如此，對(duì)資產(chǎn)配置方案的流程也缺乏足夠的管理，沒(méi)有動(dòng)態(tài)性的考慮客戶(hù)需求和資產(chǎn)特征的改變，并以此來(lái)調(diào)整資產(chǎn)配置方案中資產(chǎn)類(lèi)別的選擇和產(chǎn)品組合比例。

四、 商業(yè)銀行私人銀行如何進(jìn)行資產(chǎn)配置

1. 全方位了解客戶(hù)，建立與客戶(hù)的信任關(guān)系。對(duì)于私人銀行的財(cái)富管理而言，以客戶(hù)為中心，滿(mǎn)足客戶(hù)多元化和個(gè)性化的需求是私人銀行業(yè)務(wù)開(kāi)展的出發(fā)點(diǎn)，資產(chǎn)配置也是如此。在了解客戶(hù)需求和基本特征的基礎(chǔ)上，資產(chǎn)配置方案理應(yīng)體現(xiàn)獨(dú)特性。因此，私人銀行需要對(duì)客戶(hù)進(jìn)行調(diào)研分析，對(duì)客戶(hù)的生命周期、財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等進(jìn)行記錄與存檔，并根據(jù)客戶(hù)以上特征制定專(zhuān)屬資產(chǎn)配置方案。

首先，私人銀行通過(guò)簡(jiǎn)單分層了解客戶(hù)的生命周期。客戶(hù)的生命周期通常對(duì)大類(lèi)資產(chǎn)配置具有導(dǎo)向性作用，生命階段不同，其對(duì)資產(chǎn)類(lèi)別的需求存在差異。一般而言，處于成長(zhǎng)和成熟期的客戶(hù)，其資產(chǎn)增值需求更為強(qiáng)烈，風(fēng)險(xiǎn)承受能力也相對(duì)較強(qiáng)，在資產(chǎn)配置上對(duì)權(quán)益類(lèi)和另類(lèi)產(chǎn)品的需求較大；而處于衰退期的客戶(hù)，其對(duì)固定收益類(lèi)產(chǎn)品需求更為迫切，更注重資產(chǎn)保值。

其次，私人銀行要掌握客戶(hù)的財(cái)務(wù)狀況，包括客戶(hù)的流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和投資性資產(chǎn)的比重，從而選擇久期不同的資產(chǎn)類(lèi)別以匹配客戶(hù)對(duì)投資期限的要求，做到資產(chǎn)配置在時(shí)間維度上的合理規(guī)劃。

再者，私人銀行需要測(cè)算客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。通過(guò)對(duì)客戶(hù)職業(yè)、家庭狀況的問(wèn)卷訪問(wèn)，認(rèn)知客戶(hù)的投資經(jīng)驗(yàn)以及具備何種投資知識(shí)，進(jìn)而估算其風(fēng)險(xiǎn)承受能力。此外，私人銀行還要評(píng)估客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度，如虧損忍受限度、認(rèn)賠動(dòng)作選擇、虧損心理選擇等。在對(duì)客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度和風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)算的基礎(chǔ)上為之配置合適的資產(chǎn)類(lèi)別。

最后，確認(rèn)客戶(hù)的投資風(fēng)格。通過(guò)對(duì)客戶(hù)財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等信息的掌握，將客戶(hù)區(qū)分為積極進(jìn)取型、穩(wěn)健理性型、保守安全型和極度保守型，根據(jù)不同的投資風(fēng)格，為其選擇合適的資產(chǎn)類(lèi)別和組合比例。

2. 構(gòu)建完善的產(chǎn)品庫(kù)，選擇合適的資產(chǎn)配置模型。私人銀行為客戶(hù)制定專(zhuān)屬的資產(chǎn)配置方案，除了充分掌握客戶(hù)的相關(guān)信息外，自身也需構(gòu)建強(qiáng)大而完善的產(chǎn)品庫(kù)，以滿(mǎn)足客戶(hù)跨期限、跨區(qū)域、跨資產(chǎn)類(lèi)別的組合需求。從國(guó)外先進(jìn)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，作為資產(chǎn)配置原材料的大類(lèi)資產(chǎn)一般分為傳統(tǒng)資產(chǎn)和另類(lèi)資產(chǎn)，在各自資產(chǎn)類(lèi)別中又可以按照投資標(biāo)的、投資期限、盈利風(fēng)格等不同而細(xì)分成眾多具體類(lèi)別資產(chǎn)，具體見(jiàn)圖1。

從國(guó)內(nèi)私人銀行的產(chǎn)品分類(lèi)來(lái)看，產(chǎn)品種類(lèi)基本覆蓋了圖1所列的產(chǎn)品標(biāo)的，只是在分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)上稍顯差別。目前國(guó)內(nèi)人銀行可配置的產(chǎn)品種類(lèi)主要從風(fēng)險(xiǎn)和收益兩個(gè)方面進(jìn)行區(qū)分，包括貨幣市場(chǎng)類(lèi)產(chǎn)品、固定收益類(lèi)產(chǎn)品、權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品和另類(lèi)投資產(chǎn)品等。但關(guān)鍵問(wèn)題在于多數(shù)私人銀行的產(chǎn)品庫(kù)存在資產(chǎn)類(lèi)別不齊全、數(shù)量少的缺陷，一方面分業(yè)監(jiān)管政策限制了商業(yè)銀行主動(dòng)開(kāi)發(fā)多類(lèi)別產(chǎn)品的權(quán)利；另一方面，私人銀行的組織模式和盈利模式?jīng)Q定了自身的產(chǎn)品研發(fā)能力不強(qiáng)。而且，不少私人銀行與第三方合作產(chǎn)品的準(zhǔn)入和風(fēng)控存在障礙，也在一定程度上限制了產(chǎn)品庫(kù)的完善。因此，私人銀行需要從加強(qiáng)自身產(chǎn)品研發(fā)和強(qiáng)化對(duì)外合作兩個(gè)方面加快完善產(chǎn)品庫(kù)構(gòu)建工作，以防止資產(chǎn)配置過(guò)程中產(chǎn)品選擇捉襟見(jiàn)肘局面的發(fā)生。

3. 提升對(duì)市場(chǎng)的判斷能力。完善的產(chǎn)品庫(kù)是私人銀行進(jìn)行資產(chǎn)配置的硬性條件，除此，私人銀行還應(yīng)具備強(qiáng)大的市場(chǎng)研判能力，通過(guò)對(duì)市場(chǎng)的研究分析，為客戶(hù)總結(jié)相關(guān)的市場(chǎng)咨詢(xún)，并提供投資建議。完善的信息庫(kù)不僅可以幫助客戶(hù)了解產(chǎn)品設(shè)計(jì)背后的市場(chǎng)知識(shí)與形勢(shì)，更好的理解產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，而且還有助于加強(qiáng)私人銀行本身主動(dòng)設(shè)計(jì)和篩選產(chǎn)品的能力，并通過(guò)對(duì)市場(chǎng)的研判來(lái)決定資產(chǎn)配置中大類(lèi)資產(chǎn)的選擇以及資產(chǎn)組合比例的設(shè)定。

一般而言，私人銀行的資產(chǎn)配置包括國(guó)內(nèi)配置和全球市場(chǎng)配置，因此需要對(duì)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)進(jìn)行統(tǒng)籌分析。就國(guó)內(nèi)市場(chǎng)而言，由于私人銀行的產(chǎn)品庫(kù)以固定收益類(lèi)產(chǎn)品和權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品為主，在市場(chǎng)分析上側(cè)重股票市場(chǎng)、債權(quán)市場(chǎng)和房地產(chǎn)市場(chǎng)，著力點(diǎn)包括宏觀經(jīng)濟(jì)基本面、通脹情況、企業(yè)盈利、貨幣流動(dòng)性、政策面等。全球市場(chǎng)以分析美歐日和新興經(jīng)濟(jì)體為主，分析兩類(lèi)經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)基本面、貨幣政策與資本市場(chǎng)的健康狀況等。此外，大宗商品市場(chǎng)是另一個(gè)關(guān)注重點(diǎn)，主要分析油氣能源、貴金屬等投資標(biāo)的，包括供求關(guān)系、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)和發(fā)達(dá)國(guó)家的貨幣政策等。

4. 確定資產(chǎn)配置策略。為保證高凈值客戶(hù)資金的安全與穩(wěn)定收益，私人銀行的資產(chǎn)配置需要遵守一定規(guī)則，作為指導(dǎo)和操作程序。根據(jù)決策在投資過(guò)程中的功能和特點(diǎn)不同，私人銀行可以將資產(chǎn)配置原則區(qū)分為戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置和戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置。戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置（Strategic Asset Allocation）是基于長(zhǎng)期投資目標(biāo)制定的資產(chǎn)配置計(jì)劃，主要從總體上把控與資本市場(chǎng)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，投資期限較長(zhǎng)，且資產(chǎn)方案在整個(gè)投資期限比較穩(wěn)定。而戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置（Tactic Asset Allocation）主要基于對(duì)資本市場(chǎng)短期趨勢(shì)的判斷，為了獲取短期收益而制定的配置計(jì)劃，期限較短，方案的變化與市場(chǎng)的波動(dòng)相關(guān)聯(lián)。

私人銀行首先根據(jù)客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資收益、投資期限、市場(chǎng)基本面、政策面等要求制定一個(gè)大致的資產(chǎn)組合，以符合客戶(hù)的目標(biāo)與個(gè)性要求。并通過(guò)技術(shù)手段預(yù)測(cè)相關(guān)資產(chǎn)的長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)與收益，構(gòu)建最優(yōu)組合，最終制定一個(gè)理智、周全的長(zhǎng)遠(yuǎn)資產(chǎn)配置方案。其次，將戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置作為戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的一種有益補(bǔ)充，在維持整體方案的同時(shí)及時(shí)把握市場(chǎng)出現(xiàn)的機(jī)會(huì)，適當(dāng)調(diào)整較低利潤(rùn)、較高風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)。有效協(xié)調(diào)戰(zhàn)略性和戰(zhàn)術(shù)性原則，使私人銀行的資產(chǎn)配置方案更具主動(dòng)性和靈活性。

5. 執(zhí)行資產(chǎn)配置再平衡。制定好戰(zhàn)略性和戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置方案并非一勞永逸，但對(duì)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益平滑作用顯著。對(duì)于私人銀行而言，為了提高實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期回報(bào)率目標(biāo)的概率，還應(yīng)具備動(dòng)態(tài)的資產(chǎn)配置再平衡能力，即根據(jù)投資績(jī)效、投資風(fēng)險(xiǎn)等條件的變化對(duì)投資組合進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。與戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置的短期、適度原則不同，私人銀行的資產(chǎn)配置再平衡應(yīng)該依據(jù)均值回歸和資產(chǎn)多元化原則，對(duì)于價(jià)格波動(dòng)較大時(shí)或者配置比例過(guò)于集中的資產(chǎn)，可以通過(guò)“高拋低吸”的操作方式進(jìn)行再平衡，即購(gòu)買(mǎi)合理數(shù)量的某些資產(chǎn)并以較高的價(jià)格賣(mài)出，或者通過(guò)賣(mài)出大幅增值資產(chǎn)獲取收益，再把獲益分配到價(jià)格重挫的資產(chǎn)中。這不僅有效降低資產(chǎn)過(guò)度集中隱含的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，改善投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)―回報(bào)，而且還可以改善高凈值客戶(hù)對(duì)投資組合的關(guān)注、監(jiān)督和整體的參與（Darst，2014）。

6. 對(duì)長(zhǎng)期目標(biāo)與資產(chǎn)預(yù)期的再考察。資產(chǎn)配置是一個(gè)長(zhǎng)期穩(wěn)定同時(shí)又會(huì)擇時(shí)調(diào)整的過(guò)程，不同的客戶(hù)特征與需求通常面臨的資產(chǎn)配置方案也會(huì)大相徑庭。作為私人銀行，資產(chǎn)配置方案的制定和實(shí)施始終堅(jiān)持以客戶(hù)需求為導(dǎo)向，以客戶(hù)資產(chǎn)的增值保值為目標(biāo)，定期對(duì)資產(chǎn)配置方案的實(shí)施效果進(jìn)行評(píng)估，并及時(shí)將客戶(hù)預(yù)期和目標(biāo)的變化反應(yīng)到資產(chǎn)配置方案的調(diào)整上，以達(dá)到私人銀行服務(wù)供給和客戶(hù)服務(wù)需求的“雙贏”。

篇(7)

2020年中級(jí)經(jīng)濟(jì)師報(bào)名時(shí)間提前了。

擴(kuò)展資料：“中級(jí)經(jīng)濟(jì)師”是我國(guó)職稱(chēng)之一，屬于經(jīng)濟(jì)師類(lèi)別。要取得“中級(jí)經(jīng)濟(jì)師”職稱(chēng)，需要參加“經(jīng)濟(jì)專(zhuān)業(yè)技術(shù)資格考試”。考試每年舉行一次，考試時(shí)間一般安排在11月初的第一個(gè)周末。按專(zhuān)業(yè)可分為工商管理、農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)、財(cái)政稅收、金融、保險(xiǎn)、運(yùn)輸經(jīng)濟(jì)、人力資源管理、旅游經(jīng)濟(jì)、建筑與房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等10個(gè)專(zhuān)業(yè)。

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