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篇(1)

陳莉 （1988— ），女，安徽宿州人，安徽大學(xué)商學(xué)院2012級學(xué)生，碩士生，主要研究方向：財(cái)務(wù)管理理論與實(shí)務(wù)。

摘要：供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行針對中小企業(yè)的特點(diǎn)和融資需求量身訂做的一種新型的融資渠道。本文基于供應(yīng)鏈金融給各方帶來的優(yōu)勢及在這種運(yùn)作模式下存在的風(fēng)險(xiǎn)，并結(jié)合現(xiàn)行的企業(yè)運(yùn)作實(shí)踐做出相應(yīng)的對策分析，希望對解決安徽省中小企業(yè)的融資問題提供參考方案。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；中小企業(yè)融資；銀行信貸

2008年上半年，全國有6.7萬家規(guī)模以上中小企業(yè)倒閉，經(jīng)過分析，研究者發(fā)現(xiàn)導(dǎo)致中小企業(yè)倒閉的直接原因就是企業(yè)的現(xiàn)金流中斷。與此同時(shí)，商業(yè)銀行卻有大量的資金在沉睡，沒有得到有效利用。究其原因，除了中小企業(yè)自身方面的原因，還有一個(gè)重要原因是銀行部門的金融服務(wù)創(chuàng)新沒有適應(yīng)市場的需求。因此，要想改變這種困境，銀行需要針對市場的需求創(chuàng)新融資渠道。供應(yīng)鏈金融在這一背景下應(yīng)運(yùn)而生，并受到越來越多的國內(nèi)外商業(yè)銀行與第三物流企業(yè)的重視，成為解決中小企業(yè)融資難的一個(gè)新的渠道。

一、供應(yīng)鏈金融在安徽省中小企業(yè)融資中的應(yīng)用

（一）三大銀行在安徽省推出的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)

安徽省金融供應(yīng)鏈尚處于發(fā)展的初期，上海浦東發(fā)展銀行、郵政儲蓄銀行和交通銀行等商業(yè)銀行在安徽省金融機(jī)構(gòu)供應(yīng)鏈中處于前列，三大銀行根據(jù)各自的經(jīng)營狀況推出了相應(yīng)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。

1、浦發(fā)銀行推出全面升級的“供應(yīng)鏈金融解決方案”，為企業(yè)提供各類信用增級支持、采購支付支持、存貨周轉(zhuǎn)支持和賬款回收支持，從而幫助安徽省內(nèi)的各類企業(yè)在物流、信息流和資金流管理上提高實(shí)效、節(jié)約成本、增加價(jià)值。

2、郵政儲蓄銀行，建立了郵政、銀行、速遞物流三大板塊分業(yè)經(jīng)營的格局。在安徽省中小企業(yè)間這三大板塊緊密協(xié)作，充分發(fā)揮“信息流、實(shí)物流、資金流三流合一的整體優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)板塊間有效聯(lián)動(dòng)。

3、交行安徽省分行，一方面在嚴(yán)格履行內(nèi)部授信審查審批的同時(shí)，還對運(yùn)營良好、發(fā)展前景良好的中小企業(yè)，主動(dòng)給予“降低門檻”、創(chuàng)新質(zhì)押擔(dān)保以及提高授信審批效率等方面的信貸服務(wù)支持。另一方面，已在全省搭建“7+36+107”的小企業(yè)信貸服務(wù)平臺，探索出符合安徽省不同地方中小企業(yè)特點(diǎn)的信貸品種、服務(wù)方式和服務(wù)手段，切實(shí)緩解中小企業(yè)“融資難”問題。

（二）供應(yīng)鏈金融在安徽中小企業(yè)融資中實(shí)施的效果

供應(yīng)鏈金融通過對完整產(chǎn)業(yè)鏈或部分節(jié)點(diǎn)給予金融支持，不僅解決了安徽中小企業(yè)融資難困境，而且有利于增加銀行的業(yè)務(wù)收入，增強(qiáng)核心企業(yè)的競爭優(yōu)勢，收到了一項(xiàng)創(chuàng)新三方受益的顯著成效。

1、上下游中小企業(yè)獲得信貸支持

供應(yīng)鏈融資模式成功突破傳統(tǒng)貸款業(yè)務(wù)的評級授信、地質(zhì)擔(dān)保押、審批流程等方面的限制，給中小企業(yè)提供了穩(wěn)定且低成本的融資模式，如交行主動(dòng)給予“降低門檻”、創(chuàng)新質(zhì)押擔(dān)保以及提高授信審批效率等方面的信貸服務(wù)支持，有利于企業(yè)全方位的發(fā)展。

2、為物流企業(yè)的發(fā)展提供了新的契機(jī)

第三方物流在其提供服務(wù)的過程中為自身的發(fā)展創(chuàng)造了新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)，提升了自己綜合價(jià)值，同時(shí)可以吸引更多的客戶。同時(shí)，把一些規(guī)模大、資質(zhì)較好的物流企業(yè)吸進(jìn)強(qiáng)勢的供應(yīng)鏈中，讓其獲得更多的資金的支持。對于一些低端的物流企業(yè)不給予資金支持，使其被市場淘汰。所以，供應(yīng)鏈金融的介入無疑會(huì)加快第三方物流企業(yè)的優(yōu)勝劣汰。

3、開拓了銀行業(yè)務(wù)新渠道

供應(yīng)鏈融資為銀行提供了穩(wěn)定可靠的業(yè)務(wù)渠道，增加了銀行的利潤。具體表現(xiàn)：（1）優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，銀行根據(jù)交易設(shè)計(jì)產(chǎn)品營銷方案，其中供應(yīng)鏈融資與定制化的授信額度成為商業(yè)銀行流動(dòng)資金貸款領(lǐng)域最重要的兩個(gè)業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。（2）構(gòu)建了銀行、企業(yè)、商品良性互動(dòng)的產(chǎn)業(yè)環(huán)境，達(dá)到銀行與供應(yīng)鏈系統(tǒng)成員的多方共贏。

二、供應(yīng)鏈金融在安徽省中小企業(yè)融資過程中存在的問題

（一）配套的信用體系、評估體系尚未建全

一方面，由于銀行與供應(yīng)鏈上的多數(shù)企業(yè)沒有業(yè)務(wù)往來，銀行很難得到企業(yè)可靠的信用保證，不便于銀行做出正確、及時(shí)的信貸政策；另一方面，因?yàn)閷α鲃?dòng)資產(chǎn)進(jìn)行評估的方法和標(biāo)準(zhǔn)存在分歧，難以保證信貸資金的安全，也就導(dǎo)致了銀行貸款的回收難度增加。

（二）供應(yīng)鏈金融給各方帶來的風(fēng)險(xiǎn)

1、物流業(yè)瀆職風(fēng)險(xiǎn)

安徽省內(nèi)管理規(guī)范、實(shí)力較強(qiáng)的物流公司較少，且大多數(shù)管理系統(tǒng)較落后，難以滿足銀行對企業(yè)出貨進(jìn)貨實(shí)施嚴(yán)格的監(jiān)管。在此背景下，如果對物流企業(yè)準(zhǔn)入不嚴(yán)，供應(yīng)鏈金融的貨押監(jiān)管變量可能轉(zhuǎn)化為一個(gè)新的風(fēng)險(xiǎn)隱患。比如出現(xiàn)監(jiān)管方瀆職、與中小企業(yè)的合謀詐騙或與核心企業(yè)發(fā)生糾紛等，必然影響供應(yīng)鏈金融的有序發(fā)展，使供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理不能無縫銜接，甚至可能導(dǎo)致整個(gè)供應(yīng)鏈金融中斷或崩潰[1]。

2、銀行面臨潛在風(fēng)險(xiǎn)

一方面，借款企業(yè)為了獲得銀行貸款，中小企業(yè)在財(cái)務(wù)報(bào)表編制及審計(jì)報(bào)告中采取隱藏不利財(cái)務(wù)信息從而獲得貸款[2]，實(shí)現(xiàn)短期效應(yīng)的最大化。這種信息不對稱使銀行無法觀察到中小企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營情況，最終必然導(dǎo)致銀行承擔(dān)極大貸款潛在的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，由于商業(yè)銀行的管理機(jī)制和監(jiān)管機(jī)制不健全，以及管理人員的素質(zhì)參差不齊，業(yè)務(wù)操作的效率低，在一定程度上增加了銀行面臨潛在的操作風(fēng)險(xiǎn)

3、供應(yīng)鏈自身的風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈金融會(huì)產(chǎn)生“自我擴(kuò)散”的效應(yīng)，使供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)將各方連接起來，形成穩(wěn)定的合作關(guān)系。然而，生產(chǎn)商、物流方、金融機(jī)構(gòu)這種鐵三角的關(guān)系，意味著一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，將使風(fēng)險(xiǎn)傳播整條供應(yīng)鏈。如果這種風(fēng)險(xiǎn)不加以控制將會(huì)影響整個(gè)行業(yè)的發(fā)展。

（三）供應(yīng)鏈金融信息化水平較低

信息化建設(shè)發(fā)展與供應(yīng)鏈金融發(fā)展不同步的問題較突出，信息化的滯后嚴(yán)重的影響了安徽省中小企業(yè)的發(fā)展。雖然電子商務(wù)手段在一定程度上增強(qiáng)了貿(mào)易系統(tǒng)的可信度，但是安徽省商業(yè)銀行普遍沒有將供應(yīng)鏈金融融入這類平臺，因此信息化滯后的問題仍沒有解決。

三、解決供應(yīng)鏈金融在安徽中小企業(yè)實(shí)施中存在問題的對策建議

供應(yīng)鏈金融這一創(chuàng)新的模式具有持久的生命，并將進(jìn)一步促進(jìn)企業(yè)獲得經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益。但是必須有效地控制風(fēng)險(xiǎn)，控制風(fēng)險(xiǎn)可從以下方面入手：

（一）建立全方位動(dòng)態(tài)的信用評估體系

首先政府要建立健全社會(huì)信用系統(tǒng)和企業(yè)、個(gè)人信用登記制度和信用檔案，對于惡意逃避商業(yè)銀行債務(wù)的企業(yè)實(shí)施聯(lián)合制裁，維護(hù)商業(yè)銀行權(quán)益。其次，應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)的信用理念，供應(yīng)鏈上的企業(yè)是合作而不是競爭的關(guān)系，一榮俱榮，一損俱損。因此企業(yè)要加強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)意識。再者，核心企業(yè)在選擇供應(yīng)鏈成員時(shí)，將信用度評價(jià)作為一項(xiàng)重要的標(biāo)準(zhǔn)，對各加盟成員進(jìn)行嚴(yán)格的篩選，對潛在不良的企業(yè)進(jìn)行及時(shí)地淘汰，以保證供應(yīng)鏈及供應(yīng)鏈金融的和諧發(fā)展。最后，銀行必須變靜態(tài)評估為動(dòng)態(tài)評估，評級方法由傳統(tǒng)的單一授信主體評價(jià)制度轉(zhuǎn)變?yōu)椤爸黧w+債項(xiàng)”二合一的新型評價(jià)制度[3]。同時(shí)銀行應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況設(shè)置歷史違約率、授信審批通過率、信用額度通過率三個(gè)指標(biāo)，來評價(jià)企業(yè)以往的信用度。

（二）加快銀行供應(yīng)鏈金融的人才的培養(yǎng)

供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)對從業(yè)人員要求較高，應(yīng)盡快地培養(yǎng)一批熟悉國際金融、國際貿(mào)易以及法律等知識的復(fù)合型人才。要做到這一點(diǎn)，一方面，要積極引進(jìn)高水平、高素質(zhì)的復(fù)合人才；另外一方面 ，銀行應(yīng)加大對員工的培訓(xùn)，定期更新業(yè)務(wù)知識，提高員工素質(zhì)，降低操作風(fēng)險(xiǎn)。。

（三）完善銀行對合作企業(yè)評估和約束機(jī)制

1、借款企業(yè)

對于借款企業(yè)銀行，你一方面，銀行應(yīng)針對每個(gè)供應(yīng)鏈的具體的融資項(xiàng)目，成立專門的項(xiàng)目評估小組，并且對該項(xiàng)目所處的行業(yè)前景、發(fā)展動(dòng)態(tài)、項(xiàng)目生命周期、相應(yīng)的國家法律法規(guī)政策，以及國內(nèi)外的市場狀況進(jìn)行詳細(xì)的評估，對于存在潛在危險(xiǎn)的項(xiàng)目及時(shí)發(fā)出預(yù)警信號。另一方面，通過銀行的信貸部門制定出一系列嚴(yán)格的責(zé)任合同來約束合作企業(yè)，使合作企業(yè)嚴(yán)格地按照合同的規(guī)定使用貸款，對于沒有按合同規(guī)定使用貸款，并將貸款投入風(fēng)險(xiǎn)較高項(xiàng)目的企業(yè)，銀行可以按違約來處理，提前收回貸款、增加違約金甚至解除貸款合同。

2、物流企業(yè)

應(yīng)建立物流企業(yè)嚴(yán)格的準(zhǔn)入管理機(jī)制和靈活的監(jiān)管制度，從而完善對物流企業(yè)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和評價(jià)機(jī)制[4]，以控制物流企業(yè)瀆職風(fēng)險(xiǎn)。此外，銀行可以根據(jù)物流企業(yè)的監(jiān)管資質(zhì)和信用狀況確立不同的貸款額度，在額度范圍內(nèi)監(jiān)管企業(yè)對貸款的使用，從而形成嚴(yán)格的監(jiān)管和控制機(jī)制。同時(shí)，還要考慮物流企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，包括物流企業(yè)所處的行業(yè)地位、自身資金規(guī)模以及自身在物流與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的歷史信用記錄。

3、核心企業(yè)

對于核心企業(yè)銀行應(yīng)充分了解企業(yè)的資信狀況和財(cái)務(wù)狀況，對其存在特殊的交易和賬戶進(jìn)行函證和調(diào)查，防止經(jīng)營狀況不佳的核心企業(yè)因?yàn)椋瑸榱双@得資金而與其他供應(yīng)鏈上的企業(yè)進(jìn)行合謀。同時(shí)還要對核心企業(yè)內(nèi)部控制環(huán)境進(jìn)行控制測試，了解內(nèi)部控制活動(dòng)是否有效執(zhí)行，進(jìn)一步發(fā)現(xiàn)管理層是否存在舞弊的可能。同時(shí)鼓勵(lì)核心企業(yè)建立內(nèi)部審計(jì)機(jī)制，防止企業(yè)存在虛假的信息。銀行應(yīng)根據(jù)建立的內(nèi)部機(jī)制對核心企業(yè)從做賬方法、業(yè)務(wù)流程、資金流程等方面進(jìn)行審查，力爭從信息和流程的源頭上減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。

（四）加強(qiáng)供應(yīng)鏈的管理

降低供應(yīng)鏈金融自身給銀行帶來的風(fēng)險(xiǎn)，除了銀行的自身努力外，還需要核心企業(yè)的支持。銀行可以通過調(diào)閱核心企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表、檢查核心企業(yè)過去的交易等多種手段，在提供貸款的同時(shí)要求企業(yè)出具全套的合同單據(jù)。另外，銀行必須引入專業(yè)的物流公司或倉儲機(jī)構(gòu)對質(zhì)物進(jìn)行監(jiān)管。同時(shí)，商業(yè)銀行要建立健全激勵(lì)懲罰機(jī)制，增強(qiáng)成員對核心企業(yè)的歸屬感。

（五）提高信息化水平

從政府層面看，應(yīng)按照“統(tǒng)一規(guī)劃、統(tǒng)一建設(shè)、統(tǒng)一管理”的原則，科學(xué)規(guī)劃、合理布局，建設(shè)安徽省供應(yīng)鏈金融信息服務(wù)平臺和金融信息化服務(wù)保障體系。從企業(yè)層面看，應(yīng)不斷地加大信息化技術(shù)的利用水平，通過現(xiàn)代化信息的利用，將供應(yīng)鏈上的上下游企業(yè)組織起來，加強(qiáng)各企業(yè)間的信息交流，降低信息傳遞的風(fēng)險(xiǎn)。從銀行層面上看，應(yīng)建立信息化系統(tǒng)平臺，積極地開發(fā)出專門的電子交易與支付平臺，建立向公眾提供公共信息服務(wù)平臺[5]，將信息化綜合服務(wù)平臺應(yīng)用到供應(yīng)鏈金融中，促進(jìn)行業(yè)融合發(fā)展，有效的提高銀企協(xié)作的服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)水平。

總之，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展前景是廣闊的，將成為銀行業(yè)金融產(chǎn)品創(chuàng)新和增加利潤來源的新領(lǐng)域，亦是物流企業(yè)挖掘供應(yīng)鏈價(jià)值的新大陸。建立一個(gè)良好的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，離不開法律法規(guī)的保障，以及物流業(yè)、商業(yè)銀行及供應(yīng)鏈成員的相互協(xié)作。必須合理有效地處理好各方面的相互關(guān)系，從而促進(jìn)供應(yīng)鏈金融長期穩(wěn)定的發(fā)展。（作者單位：安徽大學(xué)）

基金項(xiàng)目：2012年度安徽省教育廳人文社會(huì)科學(xué)重點(diǎn)研究項(xiàng)目《后金融危機(jī)背景下基于供應(yīng)鏈金融的安徽中小企業(yè)融資渠道創(chuàng)新研究》（編號：SK2012A015）成果之一。

參考文獻(xiàn)：

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[2]龍志云，陳飛燕.我國供應(yīng)鏈金融發(fā)展?fàn)顩r的再思考[J].金融觀察，2011，（1）.

[3]李殊琦.發(fā)展我國供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的政策建議[J].金融與經(jīng)濟(jì)，2011，（7）.

篇(2)

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融；P2P網(wǎng)絡(luò)借貸；供應(yīng)鏈金融信息服務(wù)平臺

一、供應(yīng)鏈金融研究意義

根據(jù)中國人民銀行《2012年三季度金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告》，2012年6月末全部金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額59.64萬億元，同比增長16%。上半年增加4.86萬億元，同比多增6832億元。主要商業(yè)銀行（無論是國有商業(yè)銀行還是股份制商業(yè)銀行）對中小企業(yè)的貸款的發(fā)放增長速度（招商銀行7.35%，民生銀行10.35%，工商銀行8.6%，建設(shè)銀行7.83%）遠(yuǎn)低于整體貸款余額的增速。

從央行的數(shù)據(jù)與主要商業(yè)銀行的年報(bào)數(shù)據(jù)的比較中可以看出，主要商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款積極性不高，其對中小企業(yè)的貸款增速大大低于整體貸款增速。中小企業(yè)從商業(yè)銀行融資難的問題可見一斑。

從目前的商業(yè)實(shí)踐和理論探討來看，發(fā)展供應(yīng)鏈金融，是改善商業(yè)銀行貸款結(jié)構(gòu)，優(yōu)化資金投向，緩解中小企業(yè)融資難的一個(gè)重要手段。

二、供應(yīng)鏈金融概念

陳娟（2011）認(rèn)為供應(yīng)鏈?zhǔn)窃趦r(jià)值鏈的理論基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，而供應(yīng)鏈金融則是隨著新型的供應(yīng)鏈管理運(yùn)作模式誕生和發(fā)展的，突出了供應(yīng)鏈組織關(guān)系中資金流對這個(gè)過程增值的作用，并以此作為整個(gè)鏈條的整合，從財(cái)務(wù)的視角對整個(gè)供應(yīng)鏈發(fā)展目標(biāo)進(jìn)行優(yōu)化，為參與國際競爭的供應(yīng)鏈組織提供一體化金融服務(wù)的產(chǎn)品體系和服務(wù)模式。供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作目標(biāo)是幫助供應(yīng)鏈企業(yè)最大化資金利用價(jià)值，并依托供應(yīng)鏈三流（資金流、物流、信息流）整合幫助他們最小化資金的獲得成本，保證供應(yīng)鏈整體健康發(fā)展所需的資金需求[1]。李偉偉（2012）認(rèn)為供應(yīng)鏈金融以真實(shí)的商品交易為依據(jù)，銀行基于對供應(yīng)鏈上下游客戶交易流程的掌控而提供融資，以封閉控制商品流或資金流為原則，掌控商品流、資金流、信息流的動(dòng)向，能夠有效的對信貸資金用途進(jìn)行監(jiān)管，降低銀行融資的風(fēng)險(xiǎn)[2]。

筆者認(rèn)為供應(yīng)鏈融資是以供應(yīng)鏈為依托，以供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)為服務(wù)對象，以供應(yīng)鏈的核心企業(yè)為貸款擔(dān)保，一方面降低中小企業(yè)的融資成本，另一方面擴(kuò)展銀行的放貸范圍，優(yōu)化資金配置的新型金融業(yè)務(wù)。

三、供應(yīng)鏈金融的研究文獻(xiàn)綜述

國內(nèi)目前有大量的關(guān)于供應(yīng)鏈金融的研究文獻(xiàn)，這些文獻(xiàn)研究的方向和主題大致可以歸納為三大類：供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式、供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理、供應(yīng)鏈金融的發(fā)展建議。

1、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式

目前國內(nèi)文獻(xiàn)對供應(yīng)鏈金融模式的分析，有的是從商業(yè)銀行的實(shí)際供應(yīng)鏈產(chǎn)品出發(fā)對供應(yīng)鏈金融模式進(jìn)行分類，有的從供應(yīng)鏈上的商品流向?qū)?yīng)鏈金融模式做出劃分，有的以質(zhì)押品的不同區(qū)分不同的供應(yīng)鏈融資模式，有的則對單一的創(chuàng)新產(chǎn)品進(jìn)行分析。

杜瑞（2010）將商業(yè)銀行開展的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)分為三大類：一是以核心企業(yè)為風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任主體，銀行為其上下游企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資。二是基于貨權(quán)控制和存貨質(zhì)押的供應(yīng)鏈融資。三是基于應(yīng)收賬款質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓的供應(yīng)鏈融資[3]。李華（2010）以供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)中小企業(yè)的動(dòng)產(chǎn)能得到有效盤活且能順利流轉(zhuǎn)為研究目標(biāo)，提出了一種創(chuàng)新的基于動(dòng)態(tài)質(zhì)押的融資集合模式，設(shè)計(jì)了該融資模式的結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)操作流程，并對動(dòng)態(tài)質(zhì)押和靜態(tài)質(zhì)押進(jìn)行了比較[4]。陳娟（2011）從供應(yīng)鏈融資實(shí)際提供者將供應(yīng)鏈金融的模式劃分為商業(yè)銀行、第三方物流公司、第三方貿(mào)易平臺公司和供應(yīng)鏈上核心企業(yè)四大供應(yīng)鏈金融模式[5]。李偉偉（2012）介紹了以“1+N”理論為基礎(chǔ)的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式、應(yīng)收賬款融資模式、保兌倉融資模式三種供應(yīng)鏈融資模式[2]。鄒里蘇（2012）以中興銀行為案例分析了“1+N”的供應(yīng)鏈金融服務(wù)實(shí)踐[6]。

2、供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理

銀行在供應(yīng)鏈金融面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是由信息不對稱帶來的信用風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然任何一項(xiàng)銀行金融業(yè)務(wù)不可避免的也會(huì)產(chǎn)生操作風(fēng)險(xiǎn)。由于抵押品的價(jià)格波動(dòng)導(dǎo)致的市場風(fēng)險(xiǎn)最終將在中小企業(yè)違約的信用風(fēng)險(xiǎn)上體現(xiàn)，通過對市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控可以更好的把握信用風(fēng)險(xiǎn)的變化。相關(guān)文獻(xiàn)主要也是針對如何識別、評估、控制和緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)來討論供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理的問題。

周純敏（2009）認(rèn)為信用風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈融資的主要風(fēng)險(xiǎn)，并從信用風(fēng)險(xiǎn)識別、度量、評價(jià)和控制的角度來分析供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)提出相關(guān)防控策略[7]。林樹紅（2010）認(rèn)為供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險(xiǎn)主要包括融資主體的信用風(fēng)險(xiǎn)、融資支持的債項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)、融資過程的操作風(fēng)險(xiǎn)及法律風(fēng)險(xiǎn)[8]。潘文東（2010）認(rèn)為欺詐類風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)操作類風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈金融與生俱來的風(fēng)險(xiǎn)，故應(yīng)重視信用評價(jià)系統(tǒng)在金融供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品中的應(yīng)用，提出金融供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品信貸風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范措施[9]。李小龍（2011）介紹了商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)，提出供應(yīng)鏈信用風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)因素，通過設(shè)計(jì)信用評價(jià)和激勵(lì)機(jī)制，盡量避免企業(yè)失信的行為，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融的良好發(fā)展[10]。劉雙紅（2011）分析了商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中面臨供應(yīng)鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品開發(fā)和推廣風(fēng)險(xiǎn)及法律風(fēng)險(xiǎn)等，并在分析這些風(fēng)險(xiǎn)及產(chǎn)生原因的基礎(chǔ)上提出了相應(yīng)的防控對策[11]。王威（2012）分析了供應(yīng)鏈融資面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和合作風(fēng)險(xiǎn)，并在此基礎(chǔ)上提出風(fēng)險(xiǎn)防控措施[12]。王卡（2011）認(rèn)為供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)主要來源于專業(yè)操作能力低、交易合同的真實(shí)性和核心企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)傳遞，商業(yè)銀行需要通過建立信息化電子平臺、謹(jǐn)慎選擇核心企業(yè)和設(shè)計(jì)與供應(yīng)鏈融資需求相適應(yīng)的授信管理模式和業(yè)務(wù)流程來控制風(fēng)險(xiǎn)[13]。

3、供應(yīng)鏈金融的發(fā)展建議

馬蘇川（2011）通過SWOT分析了供應(yīng)鏈融資的優(yōu)越性，并提出銀行開展供應(yīng)鏈融資采取低成本、低風(fēng)險(xiǎn)和多企合作等戰(zhàn)略[14]。張敬峰（2011）認(rèn)為銀行應(yīng)轉(zhuǎn)變角色，培育優(yōu)秀供應(yīng)鏈，建立和完善供應(yīng)鏈融資管理信息系統(tǒng)，建立供應(yīng)鏈融資體系的應(yīng)急處理機(jī)制；核心企業(yè)在供應(yīng)鏈融資體系布局和管理中發(fā)揮更加積極的作用；作為供應(yīng)鏈融資服務(wù)對象的中小企業(yè)要規(guī)范管理、科學(xué)發(fā)展，通過這些措施多方面促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展[15]。楊蓉（2011）從核心企業(yè)和建設(shè)良好融資環(huán)境出發(fā)，提出發(fā)展供應(yīng)鏈融資的措施[16]。林聲強(qiáng)（2011）認(rèn)為商業(yè)銀行應(yīng)該從積極構(gòu)筑全新的供應(yīng)鏈性能評價(jià)體系、打破授信跨區(qū)域限制，實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品一體化、賦予供應(yīng)鏈融資敘做銀行所有產(chǎn)品的職能和將供應(yīng)鏈作為一種營銷和培養(yǎng)優(yōu)質(zhì)客戶群的策略與手段四方面來發(fā)展供應(yīng)鏈金融服務(wù)[17]。張倩（2012）分析供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品品牌建設(shè)對商業(yè)銀行開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)的重要性，并提出品牌建設(shè)建議[18]。

四、供應(yīng)鏈金融的可研究方向

1、供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式的研究

目前文獻(xiàn)對供應(yīng)鏈金融模式的研究僅限于從銀行的角度出發(fā)，沒有具體分析目前世界上成功開展供應(yīng)鏈金融的其他企業(yè)實(shí)體。如第三方物流公司提供的金融服務(wù)，較成功的案例有UPS Capital公司；第三方貿(mào)易平臺公司，Trade CARD公司和阿里巴巴公司；供應(yīng)鏈核心企業(yè)憑借自己的資金實(shí)力對供應(yīng)鏈企業(yè)進(jìn)行金融服務(wù)。可以分析這些成功的供應(yīng)鏈融資模式，從而得出發(fā)展中國供應(yīng)鏈金融服務(wù)的可選擇的路徑。

2、供應(yīng)鏈金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施方案的研究

目前的文獻(xiàn)主要偏理論闡述，而缺乏實(shí)際的實(shí)施方案。

大型商業(yè)銀行對中小企業(yè)信貸投放缺乏積極性的重要原因就是，對中小企業(yè)放貸的成本過高，而收益低。如何建立快速有效、適合供應(yīng)鏈融資的信貸審批流程是降低大型商業(yè)銀行放貸成本、引導(dǎo)資金流向中小企業(yè)的關(guān)鍵所在。國外較成功的例子是美國的富國銀行。在90年代初，富國銀行建立了成功的小微企業(yè)信用評分系統(tǒng)，成為小微企業(yè)業(yè)務(wù)成功的重要技術(shù)保障。另外，富國銀行采用科學(xué)化、數(shù)量化的風(fēng)險(xiǎn)管理模式監(jiān)管小微企業(yè)貸款，以保證風(fēng)險(xiǎn)可控。憑借獨(dú)特的業(yè)務(wù)模式和風(fēng)險(xiǎn)管理理念，富國銀行小微企業(yè)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展。截至2011年末，小微企業(yè)貸款同比增長8%，高于整體貸款增速7個(gè)百分點(diǎn)，“企業(yè)通”已處理超過200萬筆貸款，其中2/3的貸款決策是由系統(tǒng)自動(dòng)完成的。中國國內(nèi)目前已經(jīng)有建設(shè)銀行、中國銀行、杭州銀行等銀行在采用“信貸工廠”模式，逐步優(yōu)化小微企業(yè)的審批流程。

信用評級是信貸發(fā)放、風(fēng)險(xiǎn)防控的重要環(huán)節(jié)，研究適合供應(yīng)鏈金融服務(wù)、支持中小企業(yè)融資的信用評級量化模型也是供應(yīng)鏈金融服務(wù)的一個(gè)研究方向。

3、供應(yīng)鏈金融信息服務(wù)平臺的構(gòu)建研究

信息流是供應(yīng)鏈的重要組成部分。供應(yīng)鏈中各種信息快速有效的傳遞，可以減少借貸關(guān)系中委托人和人之間的信息不對稱，降低借貸成本，促進(jìn)供應(yīng)鏈金融服務(wù)的發(fā)展。供應(yīng)鏈金融信息服務(wù)平臺可以以P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺為原型構(gòu)建。

篇(3)

[關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行　供應(yīng)鏈金融

一、引言

供應(yīng)鏈金融，是金融機(jī)構(gòu)（商業(yè)銀行）將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。從理論上講，它是銀行基于對某產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)特點(diǎn)及商品交易細(xì)節(jié)的把握，借助核心企業(yè)的信用實(shí)力或單筆商品交易的自償程度，對供應(yīng)鏈中單個(gè)企業(yè)或上下游多個(gè)企業(yè)提供的全面金融服務(wù)。從實(shí)踐上講，它是把供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)作為一個(gè)整體，根據(jù)交易中構(gòu)成的鏈條關(guān)系和行業(yè)特點(diǎn)設(shè)定融資方案，將資金有效注入處于相對弱勢的中下游中小企業(yè)，并為大型企業(yè)提供理財(cái)服務(wù)，從而解決供應(yīng)鏈中資金分配的不平衡問題，并提升整個(gè)供應(yīng)鏈的競爭力。

隨著中國經(jīng)濟(jì)市場化程度的提高以及社會(huì)分工的細(xì)化，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的競爭已由分散的企業(yè)單體之間的競爭轉(zhuǎn)變?yōu)橐院诵钠髽I(yè)為中心的供應(yīng)鏈整體之間的競爭。為了提高供應(yīng)鏈整體的競爭力，就必須保證物流、商流、信息流、資金流的暢通，而供應(yīng)鏈金融將資金注入供應(yīng)鏈，可以激活整個(gè)鏈條的運(yùn)轉(zhuǎn)，具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。

二、發(fā)展供應(yīng)鏈金融的意義

第一，解決中小企業(yè)融資難問題。核心企業(yè)在供應(yīng)鏈上的重要作用毋庸置疑，但是處于供應(yīng)鏈上下游的配套企業(yè)一旦出現(xiàn)問題（尤其是資金問題），也會(huì)影響整條供應(yīng)鏈的運(yùn)轉(zhuǎn)。這些配套企業(yè)往往是中小企業(yè)，但是國內(nèi)中小企業(yè)由于直接融資渠道狹窄、內(nèi)源融資資金有限、間接融資渠道不成熟等原因，面臨很大融資困難。而供應(yīng)鏈金融模式下銀行可以針對配套企業(yè)與核心企業(yè)的交易關(guān)系，借助對核心企業(yè)支付能力和信用水平的評估，對其上下游中小企業(yè)的存貨、預(yù)付款和應(yīng)收賬款等進(jìn)行質(zhì)押融資，有力地解決中小企業(yè)融資難問題。

第二，拓展商業(yè)銀行盈利渠道。在利率市場化趨勢下，我國商業(yè)銀行存貸利差減少，主要利潤來源受損。同時(shí)，中小企業(yè)具有旺盛的融資需求，急需籌集資金擴(kuò)大經(jīng)營。因此，商業(yè)銀行積極推進(jìn)供應(yīng)鏈金融服務(wù)，不僅可以解決向中小企業(yè)貸款時(shí)授信難、成本高、風(fēng)險(xiǎn)大的問題，而且可以在中小企業(yè)融資的市場藍(lán)海中搶占先機(jī)、樹立品牌，拓展自身盈利渠道。

第三，提升供應(yīng)鏈整體競爭力。對于核心企業(yè)來說，供應(yīng)鏈金融提高了資金管理的效率，也使自身的供應(yīng)鏈更加牢固；對于中下游配套企業(yè)來說，供應(yīng)鏈金融可以增強(qiáng)商業(yè)信用，解決融資難題，促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展。因此，供應(yīng)鏈金融可以為整條供應(yīng)鏈持續(xù)注入能量，促進(jìn)中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，提升供應(yīng)鏈的整體競爭力。

三、我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)分析

近年來，各個(gè)商業(yè)銀行相繼推出供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，例如民生銀行的“產(chǎn)業(yè)鏈金融”、深圳發(fā)展銀行的“1+N”、華夏銀行的“融資共贏鏈”、光大銀行的“陽光供應(yīng)鏈”、建設(shè)銀行的“e貸通”等。綜觀商業(yè)銀行供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)，主要有應(yīng)收賬款融資、倉單質(zhì)押、保兌倉融資、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、未來貨權(quán)質(zhì)押五種模式。目前，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)逐漸成為銀行新的利潤增長點(diǎn)，但仍然處于探索階段，尚未形成系統(tǒng)、完整的服務(wù)體系，還存在以下幾個(gè)問題：

第一，外部環(huán)境方面，主要表現(xiàn)為信息平臺建設(shè)落后、物流系統(tǒng)不完善等。供應(yīng)鏈金融的發(fā)展必須依托完善的信息平臺及時(shí)提供完整、準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)，而目前企業(yè)的貨物、賬務(wù)等單據(jù)沒有完全信息化，不利于銀行開展業(yè)務(wù)和控制風(fēng)險(xiǎn)。此外，物流企業(yè)的成熟度和資信直接影響供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的運(yùn)行效率，目前我國缺乏標(biāo)準(zhǔn)化程度高、資信好的物流企業(yè)，不利于銀行實(shí)時(shí)監(jiān)控企業(yè)的物流信息、提供高效的融資服務(wù)。

第二，商業(yè)銀行方面。許多銀行并沒有順應(yīng)市場發(fā)展趨勢整合資源、調(diào)整營銷重點(diǎn)，對中小企業(yè)的融資力度不夠；供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)覆蓋面小，且供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品品種有限；銀行內(nèi)部缺乏配套的供應(yīng)鏈金融服務(wù)部門，各個(gè)部門間缺乏協(xié)調(diào)；銀行不重視與企業(yè)的信息共享；與供應(yīng)鏈金融匹配的風(fēng)險(xiǎn)評估體系建設(shè)相對滯后，不利于銀行供應(yīng)鏈整體動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)。

第三，融資企業(yè)方面。國內(nèi)企業(yè)供應(yīng)鏈。管理意識普遍不強(qiáng)，供應(yīng)鏈融資偏好較弱，加之供應(yīng)鏈穩(wěn)定度低，限制了可供銀行開展業(yè)務(wù)的供應(yīng)鏈鏈條。

四、改進(jìn)我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的建議

外部環(huán)境方面。政府相關(guān)部門應(yīng)牽頭搭建公共信息平臺，有效整合分散的物流、商流、資金流、信息流信息，解決銀企間信息不對稱難題；物流企業(yè)要加快建設(shè)，為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展提供良好保障。

商業(yè)銀行一方面要從整體上轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念、完善組織管理、提高技術(shù)水平，另一方面要重點(diǎn)突破，開發(fā)具有自身特色的產(chǎn)品，形成系統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)體系。

融資企業(yè)要強(qiáng)化供應(yīng)鏈管理意識，增強(qiáng)業(yè)務(wù)系統(tǒng)化、操作規(guī)范化，在考慮自身資金使用情況和還貸能力的基礎(chǔ)上合理利用供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)融資。

參考文獻(xiàn)：

[1]Loeora Klapper: The Role of “Reverse Factoring” in Supplier Financing of Small and Medium Sized Antlerless [R] Wodd Bankt September, 2006.

[2] 深圳發(fā)展銀行——中歐國際商學(xué)院“供應(yīng)鏈金融”課題組.供應(yīng)鏈金融：新經(jīng)濟(jì)下的新金融 [M]. 上海：上海遠(yuǎn)東出版社，2009.

篇(4)

供應(yīng)鏈融資銀行中小企業(yè)

一、供應(yīng)鏈融資產(chǎn)生背景

目前在我國正式注冊的中小企業(yè)已超過1000萬家。占全國企業(yè)總數(shù)的99%。由于中小企業(yè)往往在供應(yīng)鏈中處于弱勢地位，不得不接受強(qiáng)勢企業(yè)在交貨、價(jià)格、賬期等貿(mào)易條件方面苛刻的要求。導(dǎo)致中小企業(yè)正常現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)困難；此外，中小企業(yè)信用評級普遍較低，無法提供銀行傳統(tǒng)融資授信所需的抵押或信用擔(dān)保，結(jié)果導(dǎo)致整個(gè)供應(yīng)鏈出現(xiàn)失衡。

二、供應(yīng)鏈融資的主體

供應(yīng)鏈融資是一種較為復(fù)雜的融資模式，涉及到多個(gè)企業(yè)之間的合作和協(xié)調(diào)。主要包括銀行、第三方物流企業(yè)、中小融資企業(yè)及供應(yīng)鏈中占主導(dǎo)地位的核心企業(yè)。另外，良好的外部商務(wù)環(huán)境能為企業(yè)的發(fā)展和相互合作帶來很多方便，在供應(yīng)鏈金融服務(wù)中也是一個(gè)很重要的因素。

銀行在供應(yīng)鏈金融服務(wù)中為中小企業(yè)提供貸款支持。中小企業(yè)雖然不動(dòng)產(chǎn)比例較小，但融資需求旺盛。銀行如能開發(fā)新產(chǎn)品，采取較為有效的風(fēng)險(xiǎn)控制措施等滿足中小企業(yè)融資需求，就可以拓寬客戶群體，提升自身競爭力。銀行通過與第三方物流企業(yè)的合作，配合企業(yè)供應(yīng)鏈的各個(gè)階段，針對應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、企業(yè)存貨等量體裁衣，設(shè)計(jì)供應(yīng)鏈金融服務(wù)產(chǎn)品是一項(xiàng)重大的業(yè)務(wù)創(chuàng)新。

第三方物流是供應(yīng)鏈金融服務(wù)的主要協(xié)調(diào)者，一方面為中小企業(yè)提供物流、信用擔(dān)保服務(wù)，一方面為銀行等金融機(jī)構(gòu)提供資產(chǎn)管理服務(wù)（監(jiān)管、拍賣等），搭建銀企間合作的橋梁。

中小融資企業(yè)融資企業(yè)是供應(yīng)鏈金融服務(wù)的需求者，主要是供應(yīng)鏈中處于弱勢的中小企業(yè)。它們通過動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押以及第三方物流企業(yè)或核心企業(yè)擔(dān)保等方式從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款。

核心企業(yè)可以為中小企業(yè)融資提供相關(guān)的擔(dān)保。核心企業(yè)依靠自身優(yōu)勢地位和良好的信用，通過擔(dān)保和承諾回購等方式幫助供應(yīng)鏈中的弱勢企業(yè)進(jìn)行融資，維持供應(yīng)鏈中各企業(yè)的合作關(guān)系，也有利于自身的發(fā)展壯大。

三、供應(yīng)鏈融資的優(yōu)勢

第一，直接切入核心企業(yè)，以點(diǎn)帶面實(shí)現(xiàn)客戶的群體開發(fā)。供應(yīng)鏈金融模式深入分析了供應(yīng)鏈上各企業(yè)之間的交易關(guān)系，有效把握和控制了物流、資金流和信息流，更好地發(fā)掘和提取了產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的價(jià)值，既實(shí)現(xiàn)了對供應(yīng)鏈中中小企業(yè)的市場開發(fā)，又可對核心企業(yè)進(jìn)一步提供金融服務(wù)，大大拓展了銀行發(fā)展公司業(yè)務(wù)的空間。

第二，使商業(yè)銀行調(diào)整了風(fēng)險(xiǎn)控制思路和手段，由原來靜態(tài)、孤立的風(fēng)險(xiǎn)控制理念變?yōu)閯?dòng)態(tài)、系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)控制理念。供應(yīng)鏈金融模式更加有效地控制了對中小企業(yè)的授信風(fēng)險(xiǎn)，在業(yè)務(wù)操作中實(shí)現(xiàn)物流、資金流和信息流的高度統(tǒng)一，為銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理提供了一條新途徑。

第三，以中小企業(yè)為主要服務(wù)對象，有效解決銀企信息不稱問題，提高銀行對中小企業(yè)客戶的把握能力和控制能力。

四、供應(yīng)鏈融資的創(chuàng)新性運(yùn)作和機(jī)理作用

（一）供應(yīng)鏈融資的創(chuàng)新性運(yùn)作

供應(yīng)鏈融資并非某一單一的業(yè)務(wù)或產(chǎn)品，它改變了過去銀行等金融機(jī)構(gòu)對單一企業(yè)主體的授信模式，將原來分散的1：1關(guān)系，變成了1：N的關(guān)系，提供供應(yīng)鏈融資服務(wù)的銀行將供應(yīng)商、制造商、分銷商、零售商直到最終用戶連成一個(gè)整體，全方位地為鏈條上的“N”個(gè)企業(yè)提供融資服務(wù)，實(shí)現(xiàn)整個(gè)供應(yīng)鏈的不斷增值。相比傳統(tǒng)的融資模式，供應(yīng)鏈融資模式下，促進(jìn)了供應(yīng)鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)“產(chǎn)-供-銷”鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)順暢，從而解決了供應(yīng)鏈中資金分配不平衡的問題，得到了單一狀態(tài)下無法得到的優(yōu)惠貸款。

（二）供應(yīng)鏈融資的機(jī)理作用

首先，供應(yīng)鏈融資大大減少了交易的不確定性。鏈內(nèi)企業(yè)出于相互協(xié)作，逐漸形成了一種“共生”機(jī)制。在供應(yīng)鏈融資中，金融機(jī)構(gòu)關(guān)心的將是整個(gè)兩條上 所有企業(yè)整體的信譽(yù)水平，而不是單個(gè)中小企業(yè)的個(gè)體信譽(yù)水平。其次，供應(yīng)鏈融資有效地克服了信息的不對稱性。中小企業(yè)一般規(guī)模較小，融資風(fēng)險(xiǎn)較大，由于信息不對稱，銀行一般都逆向選擇，但處于供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)上的眾多中小企業(yè)由于有共同的合作目標(biāo)、明確的產(chǎn)業(yè)機(jī)制，銀行能夠更容易地收集到有效信息，從而減少逆向選擇。通過金融資本與實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)協(xié)作，構(gòu)筑銀行、企業(yè)和商品供應(yīng)鏈互利共存、持續(xù)發(fā)展、良性互動(dòng)的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，供應(yīng)鏈上的企業(yè)和銀行實(shí)現(xiàn)了雙贏。

五、發(fā)展供應(yīng)鏈融資的對策建議

（一）多方合作加強(qiáng)對融資企業(yè)監(jiān)管

核心企業(yè)應(yīng)在和上下游中小企業(yè)發(fā)生現(xiàn)實(shí)交易的基礎(chǔ)上，提供融資企業(yè)真實(shí)、可靠的信用資料，物流企業(yè)應(yīng)發(fā)揮其掌握融資企業(yè)質(zhì)押物第一手資料的優(yōu)勢，銀行應(yīng)利用其信用評估和風(fēng)險(xiǎn)沒有控制的方法，共同建立對融資企業(yè)的資料收集制度、資信調(diào)查核實(shí)制度、資信要案管理制度、信用動(dòng)態(tài)分級制度、合同與結(jié)算過程中的信用風(fēng)險(xiǎn)防范制度、信用額度稽核制度、財(cái)務(wù)管理制度等一系列制度對融資企業(yè)進(jìn)行全方位信用管理，形成互動(dòng)的監(jiān)管和控制機(jī)制。

（二）建全社會(huì)信用體系

一是通過綜合應(yīng)用法律、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)輿論等手段，建立誠信的激勵(lì)機(jī)制和懲戒機(jī)制，培養(yǎng)誠實(shí)守信的社會(huì)氛圍。二是在加快建設(shè)企業(yè)和個(gè)人征信系統(tǒng)建設(shè)步伐的基礎(chǔ)上，建立覆蓋全國、資源共享、信息完備、使用便捷的個(gè)人征信系統(tǒng)和企業(yè)信用系統(tǒng)。

（三）加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融管理的信息化建設(shè)

供應(yīng)鏈金融管理需要借助信息化的平臺，將商業(yè)銀行服務(wù)的上下游企業(yè)組織在一起，最終實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈上各個(gè)合作伙伴在運(yùn)作成本和運(yùn)作效率上的共贏。要加強(qiáng)信息交流與共享，提高信息溝通效率。信息技術(shù)的應(yīng)用很大程度上推倒了以前阻礙信息在企業(yè)內(nèi)各職能部門之間流動(dòng)的“厚墻”。供應(yīng)鏈企業(yè)之間應(yīng)該通過建立多種加強(qiáng)信息交流和溝信息傳遞渠道通，增加透明度，加大信息共享力度來消除信息扭曲，從而降低商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，并有效防范風(fēng)險(xiǎn)。

（四）培養(yǎng)供應(yīng)鏈核心企業(yè)

首先，政府部門應(yīng)在政策上給予支持，如通過土地的低成本使用、稅收的減免等政策扶持一些管理規(guī)范、發(fā)展預(yù)期好的企業(yè)，使它們在較短的時(shí)間內(nèi)成長為行業(yè)內(nèi)的核心企業(yè)；其次，企業(yè)應(yīng)不斷提高自身的成長能力，如學(xué)習(xí)能力、決策能力、技術(shù)創(chuàng)新能力、運(yùn)營能力和文化駕馭能力，努力使自己成為行業(yè)的核心。

參考文獻(xiàn)：

篇(5)

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融 風(fēng)險(xiǎn)緩釋 質(zhì)押融資

一、概述

我國注冊的中小企業(yè)有約4千萬家，但其平均壽命只有2.9年。？譺？訛而中小企業(yè)“短，頻，急”的資金需求特點(diǎn)，也使銀行信貸產(chǎn)品設(shè)計(jì)困難。因此，為中小型企業(yè)開發(fā)新的信貸產(chǎn)品，提高銀行的創(chuàng)新能力成為另一個(gè)銀行發(fā)展的困境。

中小型企業(yè)在融資的過程中主要是依靠外源性融資，尤其是依靠銀行貸款。而對于中國的商業(yè)銀行，其利潤的主要來源是存貸利差。銀行貸款給中小企業(yè)貸款時(shí)，將由于許多因素而“惜貸”，因此，存在著一個(gè)較大的企業(yè)需求資金和銀行供給資金的差距，從而導(dǎo)致中小企業(yè)普遍融資難的困境。

隨著中國的金融系統(tǒng)改革和金融創(chuàng)新深化，銀行加快研究和發(fā)展金融產(chǎn)品，尤其重點(diǎn)著力于整個(gè)供應(yīng)鏈中的信息流、現(xiàn)金流和物流，建立供應(yīng)鏈金融模式，對破解中小企業(yè)融資困難的金融創(chuàng)新產(chǎn)品的推出有極大地推動(dòng)作用。

但由于供應(yīng)鏈金融涉及大量的參與主體、靈活的融資方式，融資過程中容易產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，因此需要有效的控制。

中小企業(yè)沒有固定資產(chǎn)抵押貸款，財(cái)務(wù)體系不健全，所以銀行很難充分了解中小企業(yè)的業(yè)務(wù)情況，更不用說預(yù)計(jì)企業(yè)的未來發(fā)展情況。先前多數(shù)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制都是基于微觀層面考察企業(yè)的情況，而供應(yīng)鏈金融能從宏觀的角度把握行業(yè)的發(fā)展趨勢。銀行通過與現(xiàn)有企業(yè)之間的合作關(guān)系的基礎(chǔ)上，可以了解企業(yè)已有的經(jīng)營狀況，從而對整個(gè)供應(yīng)鏈和行業(yè)進(jìn)行分析，進(jìn)一步確定企業(yè)未來發(fā)展方向。通過這種方式，銀行能獲得更多更全更真實(shí)的信息。

二、以質(zhì)押為手段的風(fēng)險(xiǎn)緩釋

在質(zhì)押物質(zhì)押與處置兩個(gè)階段，質(zhì)押物的價(jià)值與地位大不相同。

（一）在質(zhì)押物資產(chǎn)質(zhì)押階段

1.在資產(chǎn)評估時(shí)，質(zhì)押物產(chǎn)權(quán)清晰，市場信息對稱。基于持續(xù)經(jīng)營假設(shè)，質(zhì)押物有未來現(xiàn)金流入作為保障，評估的價(jià)值較高。

2.評級機(jī)構(gòu)有高估的動(dòng)機(jī)，因?yàn)橘|(zhì)押物所屬企業(yè)希望高估質(zhì)押物價(jià)值以獲取更高的授信額度，而評估機(jī)構(gòu)為獲取較豐厚的評估報(bào)酬，亦有高估的沖動(dòng)。

3.在質(zhì)押物的市場地位方面，質(zhì)押時(shí)，資產(chǎn)所有人擁有良好的持續(xù)經(jīng)營的資信，不會(huì)因?yàn)橘Y產(chǎn)被質(zhì)押而影響其經(jīng)營。同時(shí)質(zhì)押權(quán)人不會(huì)因?yàn)閾碛匈|(zhì)押物的質(zhì)押權(quán)而干預(yù)資產(chǎn)所有人的經(jīng)營。

（二）在質(zhì)押物資產(chǎn)處置階段

1.在資產(chǎn)評估時(shí)，持續(xù)經(jīng)營假設(shè)被破壞，質(zhì)押物無未來現(xiàn)金流作為保障，并且囿于強(qiáng)制變現(xiàn)的壓力，以清算價(jià)格法來計(jì)算，評估的價(jià)值較低。

2.質(zhì)押物所有者為了快速處置，可能更多考慮資產(chǎn)的不利因素，故意低估價(jià)值；而評估機(jī)構(gòu)受買方的影響，亦可能低估資產(chǎn)的價(jià)值。

3.在質(zhì)押物的市場地位方面，資產(chǎn)處置時(shí)，資產(chǎn)所有人必定是處于自身經(jīng)營困境，償還貸款都困難，更不用說對質(zhì)押物進(jìn)行再投資；同時(shí)債權(quán)人出于資產(chǎn)快速變現(xiàn)的壓力，也不能進(jìn)行投資。所以，資產(chǎn)所有人與債權(quán)人在資產(chǎn)處置的市場中處于弱勢地位。

鑒于以上情況，在質(zhì)押物資產(chǎn)質(zhì)押與資產(chǎn)處置階段，質(zhì)押物的價(jià)值有著天壤之別，所以，若能選擇合理的質(zhì)押物，則可以在一定程度上減輕這個(gè)差異，減少損失。

新巴塞爾協(xié)議框架下的風(fēng)險(xiǎn)信用緩釋工具中，抵押非常重要，合格的抵押既可降低借款人的違約概率，亦可降低違約損失。抵押與質(zhì)押都是擔(dān)保物權(quán)的形式，所以，供應(yīng)鏈金融中涉及的質(zhì)押形式亦是一種較好的手段。

存貨質(zhì)押的風(fēng)險(xiǎn)相比應(yīng)收賬款融資方式的更大，因?yàn)槟承┐尕涃H值或過期較快，或者因?yàn)槎纬鍪蹖?dǎo)致價(jià)值快速縮水。而在實(shí)際中，銀行更傾向于接收大宗商品作為抵押物，因?yàn)槠溆幸鬃儸F(xiàn)、不易變質(zhì)、價(jià)值變化不大的特點(diǎn)。從風(fēng)險(xiǎn)控制角度看，這類商品價(jià)格相對穩(wěn)定，相比其他貨品獲得銀行貸款的可能性大。為控制風(fēng)險(xiǎn)，銀行發(fā)放貸款的數(shù)額會(huì)因?yàn)橘|(zhì)押物的性質(zhì)不同而不同。通常國外銀行的貸款價(jià)值比在50～80%，而在我國，貸款價(jià)值比約為50～60%。？譻？訛所以選擇合理質(zhì)押物至關(guān)重要。

在供應(yīng)鏈金融中，應(yīng)收賬款、存貨、預(yù)付款項(xiàng)及其他信貸支持資產(chǎn)是中小企業(yè)的重要還款來源。在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中，質(zhì)押物的所有權(quán)在各機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間流動(dòng)，可能有所有權(quán)糾紛，因此需要完善的相關(guān)法律文本域契約條款，明確各自的義務(wù)和職責(zé)，規(guī)范各方的行為，以減少法律風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行在選擇質(zhì)押物時(shí)應(yīng)根據(jù)市場對質(zhì)押物的價(jià)值進(jìn)行正確評價(jià)，應(yīng)選擇價(jià)值易確定、流動(dòng)性好、質(zhì)量穩(wěn)定的質(zhì)押物，設(shè)置合理的質(zhì)押率，以規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)。即使企業(yè)無法實(shí)現(xiàn)還款，銀行也能夠通過拍賣來實(shí)現(xiàn)質(zhì)押物的價(jià)值以減少損失。

三、供應(yīng)鏈金融的資金管理創(chuàng)新

只用傳統(tǒng)方法進(jìn)行現(xiàn)金管理會(huì)限制公司全面管理流動(dòng)資金的能力。有效管理流動(dòng)資金的關(guān)鍵之一，是將資金管理的戰(zhàn)略應(yīng)用到企業(yè)的所有業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

而在供應(yīng)鏈方面，公司決策人員可以尋求獲得更多可見的業(yè)務(wù)營運(yùn)資本。了解公司的供應(yīng)鏈流程以及如何在供應(yīng)鏈內(nèi)做出決定，可以給公司決策人員所需要的影響營運(yùn)資金的信息。

公司負(fù)責(zé)人應(yīng)該理解企業(yè)的資金成本與供應(yīng)商的資金成本。例如，無擔(dān)保條款比信用證交易可能需要承擔(dān)更少的費(fèi)用，但是無擔(dān)保條款限制了賣方的營運(yùn)資本融資并增加了營運(yùn)資本的成本。？譼？訛賣方延長付款期限而產(chǎn)生的成本可能又導(dǎo)致了商品的成本的增加。

在許多情況下，較長的付款期限對賣方而言是更大的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，而較短的付款期限對買方而言是負(fù)擔(dān)。財(cái)務(wù)人員和采購人員應(yīng)確定哪一方擁有較低的融資成本和更容易獲得資金。付款期限應(yīng)考慮到這種差異。

對于提早支付的買方，可以協(xié)商給予折扣。通常當(dāng)一個(gè)公司決定延長付款期限是與供應(yīng)鏈金融項(xiàng)目結(jié)合在一起的。供應(yīng)商歡迎立即支付，哪怕打一個(gè)折扣，尤其當(dāng)這個(gè)折扣率比供應(yīng)商的借貸成本更具有吸引力的時(shí)候。另一種選擇是買方加速付款的自籌資金方案。

四、創(chuàng)新模式——反向保理

對于大多數(shù)金融專業(yè)人士而言，提到的“供應(yīng)鏈金融”，他們會(huì)立刻想到“保理”或“發(fā)票融資”。然而，在國內(nèi)外各大銀行，一種供應(yīng)鏈金融的替代方法正慢慢地出現(xiàn)。“反向保理”有潛力顯著減少發(fā)票融資成本并且加快大型采購組織對供應(yīng)商的付款。在“現(xiàn)金為王”的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下這個(gè)尤為重要。

一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的保理和發(fā)票融資服務(wù)要求供應(yīng)商“賣”發(fā)票，以換取其融資供應(yīng)商提前付款。為了方便較早的收到的現(xiàn)金，在大多數(shù)情況下，供應(yīng)商需支付資金成本的費(fèi)用和以傭金費(fèi)用形式支付的服務(wù)費(fèi)。這兩種費(fèi)用都從發(fā)票最終結(jié)算中扣除。因此，供應(yīng)商在24小時(shí)內(nèi)收到的預(yù)付款通常在發(fā)票的票面價(jià)值的85％左右，當(dāng)采買機(jī)構(gòu)付款給商時(shí)發(fā)票才結(jié)算平衡。

保理和發(fā)票融資，無疑給大量的小型供應(yīng)商提供了至關(guān)重要的生命線，但它也有弊端。

首先，在一個(gè)正常的保理安排下，給供應(yīng)商的付款有“追索權(quán)”。這意味著，如果買方不能向商付款，該商有權(quán)要求追回給供應(yīng)商的墊付資金。這實(shí)際上令墊付資金變成了貸款（供應(yīng)商的資產(chǎn)負(fù)債表中的銀行債項(xiàng)），并且在最后結(jié)算前，會(huì)限制供應(yīng)商將這筆墊付資金用于其他用處。

其次，商計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)水平時(shí)，僅基于它與供應(yīng)商的關(guān)系，因?yàn)樗鼘Σ少徑M織了解甚少。出于這個(gè)原因，資金的成本和服務(wù)費(fèi)用可能都會(huì)很高。

從歷史上看，保理被顧客看作是一個(gè)供應(yīng)商財(cái)政困難的明確的信號。所以我們可以很自然的得出結(jié)論，傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融方法是非常低效的，因?yàn)樵诠?yīng)鏈中有最高的借貸成本的那一方正是給供應(yīng)鏈金融的一方。反向保理目的是要解決這種分歧。

（一）國外反向保理業(yè)務(wù)

在國外，Abbey公司的被稱為“供應(yīng)商付款”的反向保理品牌在大約20年前由Abbey的母公司（西班牙的桑坦德銀行）建立。？譽(yù)？訛反向保理業(yè)務(wù)與保理或發(fā)票融資服務(wù)在本質(zhì)上類似，但它有兩個(gè)根本的差異。首先，銀行利用與大型采購組織的關(guān)系對不付款的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估。第二，銀行僅對買方已核準(zhǔn)付款的發(fā)票提供融資。

為什么這很重要？因?yàn)橥ㄟ^利用與采購組織的關(guān)系進(jìn)行杠桿化，和僅對買方已核準(zhǔn)付款的發(fā)票提供融資來降低交易風(fēng)險(xiǎn)，銀行可以向供應(yīng)商提供比以前更低的融資利率。

在正常的經(jīng)營過程中，一旦商品或服務(wù)已經(jīng)提供給其客戶，供應(yīng)商就提交發(fā)票。然后，采購組織將通過其內(nèi)部的審批流程——在大多數(shù)情況下將發(fā)票與原始采購訂單及貨物接收票據(jù)匹配。如果發(fā)票通過這些檢查，采購組織就可以知道這是一個(gè)合法的商品或服務(wù)所要求的發(fā)票，并且可以知道它已經(jīng)收到詳細(xì)的商品或服務(wù)。在這一點(diǎn)上，發(fā)票是良好的、可以支付的。在這一點(diǎn)上，銀行可以進(jìn)行協(xié)助。

隨著反向保理的進(jìn)行，采購組織向它的銀行提交發(fā)票的細(xì)節(jié)。該銀行將做以下兩件事情之一：

1.發(fā)出通知給供應(yīng)商，有一個(gè)付款等待完成。然后供應(yīng)商可以決定希望哪個(gè)發(fā)票盡早被支付。根據(jù)解決方案的復(fù)雜程度，供應(yīng)商可以歸還同意函給銀行，也可以利用銀行的門戶網(wǎng)站接受要約清償發(fā)票（有時(shí)也被稱為“開放模式”）。

2.自動(dòng)清償任何采購組織呈交給供應(yīng)商的發(fā)票（有時(shí)也被稱為“封閉模式”）。

“開放模式”是一個(gè)更普遍可用的解決方案，因?yàn)樗试S供應(yīng)商選擇合適接受預(yù)付賬款或發(fā)票。然而，這種模式增加了供應(yīng)商和銀行的管理開銷，因?yàn)楣?yīng)商的承兌需要通過雙方的程序。這也意味著服務(wù)成本的增加。

“封閉模式”越來越流行，無論是對于采購組織還是他們的供應(yīng)商，它最大限度的減少管理，降低服務(wù)成本，并最大限度地提高雙方的利益。

在兩種模型中，值得注意的是，給供應(yīng)商上的付款是在“無追索權(quán)”的基礎(chǔ)上。這意味著一旦給供應(yīng)商付款，銀行則無法索回。因此這種付款可以被視為供應(yīng)商的一個(gè)完全并最終的清償。

對于供應(yīng)商而言，這種方案的優(yōu)點(diǎn)是很清楚的。他們受益于：立刻能提前獲得發(fā)票價(jià)值的100%（減去折扣）、“無追索權(quán)”付款、較低的借貸成本、減少風(fēng)險(xiǎn)、改善現(xiàn)金流。

總而言之，反向保理給公共部門和私營部門的大型采購組織和他們的供應(yīng)商提供真正的可兌現(xiàn)利益，這將有助于經(jīng)濟(jì)衰退中的許多供應(yīng)商的生存。反向保理能釋放現(xiàn)在被困在供應(yīng)鏈中的價(jià)值，進(jìn)而將能徹底改變發(fā)票融資。

（二）國外反向保理業(yè)務(wù)

觀之國內(nèi)，平安銀行于近年提供了反向保理業(yè)務(wù)，并獲得良好的市場反響。

平安銀行反向保理業(yè)務(wù)，是幫助核心企業(yè)及其供應(yīng)商加快資金周轉(zhuǎn)、把握發(fā)展機(jī)遇的新型融資業(yè)務(wù)。該業(yè)務(wù)操作過程簡單，只需由核心企業(yè)牽頭對供應(yīng)商進(jìn)行集合授信，即可實(shí)現(xiàn)雙方共贏。

當(dāng)在供應(yīng)鏈上處于強(qiáng)勢主導(dǎo)地位的核心企業(yè)，與平安銀行建立起供應(yīng)商推薦、應(yīng)收賬款信息提供、直接回款等方面的合作關(guān)系后，平安銀行可降低核心企業(yè)供應(yīng)商的授信準(zhǔn)入門檻，簡化內(nèi)部審批流程，為供應(yīng)商提供更為簡介便利的保理服務(wù)。

這在一定程度上避免了傳統(tǒng)保理中供應(yīng)商憑借單個(gè)企業(yè)的資信實(shí)力申請保理業(yè)務(wù)時(shí)門檻高、價(jià)格高、融資難的弊端。

由此，平安銀行反向保理產(chǎn)品對于核心企業(yè)而言的優(yōu)點(diǎn)有：

第一，通過幫助供應(yīng)商獲得快速、低成本的融資，鞏固、增強(qiáng)與供應(yīng)商的戰(zhàn)略合作關(guān)系。

第二，優(yōu)化應(yīng)付款賬期，更好地運(yùn)用資金，改善現(xiàn)金流和報(bào)表。

第三，應(yīng)付賬款管理整體外包，降低現(xiàn)金管理和處理成本。

第四，可通過平安銀行先進(jìn)的電子信息系統(tǒng)掌握監(jiān)控各種信息，增強(qiáng)整個(gè)供應(yīng)鏈的可視性。

平安銀行反向保理產(chǎn)品對于上游供應(yīng)商而言的優(yōu)點(diǎn)有：

第一，授信易：享受更低的授信準(zhǔn)入門檻，提供更簡單的報(bào)審材料，體驗(yàn)更簡化的流程。

第二，利率低：借助核心企業(yè)對銀行的談判地位，獲得更高的融資比例和更低的融資利率。

第三，競爭強(qiáng)：借助銀行的融資支持，可給予核心企業(yè)更長的賬期和更寬松的付款條件，提高自身的競爭力。

第四，操作快：平安銀行先進(jìn)的電子信息系統(tǒng)使得操作方便快捷，減少文件傳遞，實(shí)現(xiàn)信息共享。

總而言之，反向保理產(chǎn)品的推出在一定程度上促進(jìn)了核心企業(yè)與供應(yīng)商聯(lián)動(dòng)發(fā)展。

五、總結(jié)

目前企業(yè)的資金鏈日趨緊張，企業(yè)存在很大的融資需求，銀行開展供應(yīng)鏈金融的潛在市場很大。不可否認(rèn)，供應(yīng)鏈金融為中小企業(yè)提供了很好的渠道來解決融資問題，但是中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融現(xiàn)在仍處在起步階段，發(fā)展前景與風(fēng)險(xiǎn)并存。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合市場情況，并按照自身風(fēng)險(xiǎn)控制能力來設(shè)計(jì)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法與金融產(chǎn)品，以避免風(fēng)險(xiǎn)敞口過大，避免不必要的損失。通過對供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)分析，既能使銀行通過提供這一新型融資模式服務(wù)而擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍并控制風(fēng)險(xiǎn)，又能解決中小企業(yè)融資難的問題，為中小企業(yè)服務(wù)。

注釋

①本文作者系復(fù)旦大學(xué)—平安銀行供應(yīng)鏈金融工作室研究人員，本文研究得到平安銀行“供應(yīng)鏈金融”課題支持。感謝復(fù)旦大學(xué)—平安銀行供應(yīng)鏈金融工作室劉紅忠教授、牛曉健副教授、許友傳博士和平安銀行梁超杰、章登鋒和王帥的中肯建議，當(dāng)然文責(zé)自負(fù)。

②后危機(jī)時(shí)代中小企業(yè)轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新的調(diào)查與建議[R].民建中央專題調(diào)研組，2010.12。

③段偉常，胡挺.供應(yīng)鏈金融的法律風(fēng)險(xiǎn)分析[J].中國儲運(yùn)，2010.（2）。

④Jonathan，Heuser. Beyond Finance：The Treasurer and Supply Chain Management[J].Global Finance；Sep2007，Vol.21 Issue 8，Special section p2-3。

⑤Crowe，Tom.Supply chain financing Full speed in reverse[J].Credit Management；Jan2009，p16-17。

參考文獻(xiàn)

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[2]Crowe，Tom.Supply chain financing Full speed in reverse[J].Credit Management，Jan2009.

[3]后危機(jī)時(shí)代中小企業(yè)轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新的調(diào)查與建議[R].民建中央專題調(diào)研組，2010.12.

[4]銀監(jiān)會(huì)召開全國電視電話會(huì)議，泰隆介紹三品三表信貸技術(shù)[Z].浙江泰隆商業(yè)銀行網(wǎng)站，新聞中心板塊，2009.3.20.

篇(6)

如前所述，在了解了供應(yīng)鏈金融的基本內(nèi)涵后，那么供應(yīng)鏈金融究竟為何能夠有效的提高中小企業(yè)的貸款通過率？如何實(shí)實(shí)在在的幫助中小企業(yè)解決其融資難問題呢？究其原因主要有：

（一）供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)提高了銀行對中小企業(yè)的認(rèn)知

導(dǎo)致我國中小企業(yè)融資難的內(nèi)部因素有很多，主要可以歸納為：第一，中小企業(yè)落后的管理模式。我國中小企業(yè)大部分采取的是家族式的管理模式，但是隨著現(xiàn)代企業(yè)的不斷發(fā)展與管理方式的不斷改進(jìn)，這種家族式的管理模式已經(jīng)無法再適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與時(shí)代的進(jìn)步，其管理方式的弊端與不足逐漸顯現(xiàn)出來。第二，缺乏誠信意識。我國中小企業(yè)雖然解決了就業(yè)問題，但是，我國的中小企業(yè)信用狀況十分堪憂。很多中小企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模較小，缺乏專業(yè)的管理人才與財(cái)務(wù)管理人員，很難做出合格的財(cái)務(wù)報(bào)表，甚至還出現(xiàn)做假賬的現(xiàn)象。第三，缺乏有效的資本。這是困擾我國中小企業(yè)融資的一個(gè)主要問題。一般情況下，我國中小企業(yè)的資產(chǎn)組成結(jié)構(gòu)中，固定資產(chǎn)的比例較小，主要是以流動(dòng)資產(chǎn)的形式出現(xiàn)的，例如：存貨、原材料等。而在一些高新科技企業(yè)中，資產(chǎn)的組成結(jié)構(gòu)主要以無形資產(chǎn)為主，而無形資產(chǎn)的量化是很難的，因此，銀行在要求貸款抵押時(shí)中小企業(yè)就很難滿足銀行的要求了。第四，會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重失真。我國中小企業(yè)的會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)經(jīng)常出現(xiàn)角色錯(cuò)位的問題，大多數(shù)中小企業(yè)存在會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重是真的情況，一般是一個(gè)企業(yè)會(huì)保存有兩三本賬目，一本用于應(yīng)付上級部門的檢查，另一部分為真實(shí)的會(huì)計(jì)信息。這就為銀行等金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的貸款申請判斷增加了難度，也為銀行放貸增加了經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。但是，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的出現(xiàn)是銀行可以依托一些大型核心企業(yè)，并以此為條件了解我國中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，了解中小企業(yè)是否在圍繞著供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)在發(fā)展、生產(chǎn)，中小企業(yè)的經(jīng)營狀況是否處于正常運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)。

（二）供應(yīng)鏈金融有效的緩解了我國中小企業(yè)擔(dān)保不足的問題

中小企業(yè)由于其自身經(jīng)營規(guī)模問題、缺乏大額可抵押固定資產(chǎn)問題、自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力缺乏約束性問題、無法承擔(dān)高額的貸款中介擔(dān)保費(fèi)用問題而導(dǎo)致中小企業(yè)在向銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款時(shí)缺乏銀行認(rèn)可的擔(dān)保方式，最終使得我國中小企業(yè)的融資出現(xiàn)問題。供應(yīng)鏈金融則是以供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)為基礎(chǔ)，由供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)為供應(yīng)鏈中的中小企業(yè)提供具有連帶責(zé)任的擔(dān)保而有效的緩解了中國小企業(yè)缺乏貸款擔(dān)保的問題，同時(shí)也為銀行等金融機(jī)構(gòu)增加了第二還款來源，降低了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

（三）供應(yīng)鏈金融有效的保證了貿(mào)易背景的真實(shí)性

在供應(yīng)鏈金融中包含有保兌倉、廠倉銀、國內(nèi)保理等標(biāo)準(zhǔn)的業(yè)務(wù)。這些業(yè)務(wù)的開展使得銀行在意供應(yīng)鏈中核心企業(yè)為基礎(chǔ)、或第三方物流企業(yè)為基礎(chǔ)的情況下及時(shí)了解供應(yīng)鏈中中小企業(yè)的經(jīng)營狀況，及時(shí)了解中小企業(yè)貿(mào)易背后的真實(shí)性，及時(shí)了解中小企業(yè)的貸款需求是否真正實(shí)現(xiàn)了與自身經(jīng)營需求的匹配，從而有效的降低了銀行信達(dá)資金被挪用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

二、基于供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)融資

目前，我國大部分商業(yè)銀行大多數(shù)追求的是資金的流動(dòng)性、安全性和利益性，這就與我國信用約束軟化之間形成了矛盾。因此，緩解我國中小企業(yè)的融資難問題，為我國中小企業(yè)的融資提供最佳選擇關(guān)鍵就是要從強(qiáng)化信用硬約束著手。同時(shí)，還應(yīng)該積極為中小企業(yè)的融資渠道拓寬做出努力。供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)正好彌補(bǔ)了這一困難。

（一）對中小企業(yè)的建議

1、在中小企業(yè)中搭建信用信息平臺。為了讓銀行等其他金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的信用度增加，可以由供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)牽頭，在中小企業(yè)中建立企業(yè)信用聯(lián)合征信服務(wù)系統(tǒng)，并向銀行不定期的對中小企業(yè)的信用評價(jià)進(jìn)行信息反饋。現(xiàn)代信息技術(shù)的發(fā)展和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的普及，為中小企業(yè)信用信息平臺的搭建提供了技術(shù)保障。可以充分利用現(xiàn)代信息與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)將中小企業(yè)信用體系的建設(shè)與企業(yè)的納稅信息、企業(yè)家的個(gè)人信息、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信用等體系的建設(shè)進(jìn)行有機(jī)的結(jié)合。中小企業(yè)信用信息平臺的搭建可以對中小企業(yè)的信用進(jìn)行嚴(yán)格管理。對于失信的中小企業(yè)將采取嚴(yán)格的制裁，可以通過工商部門、稅務(wù)部門、銀行、司法機(jī)構(gòu)、宣傳機(jī)構(gòu)等部門的共同努力與密切配合，對那些不能夠嚴(yán)格守信的中小企業(yè)予以制裁或曝光，特別是金融機(jī)構(gòu)必須加強(qiáng)同業(yè)的聯(lián)合制裁。2、圍繞核心企業(yè)的需求發(fā)展，努力提升其在供應(yīng)鏈中的地位。中小企業(yè)為了謀求發(fā)展之路，必須一生很長的需求為導(dǎo)向，積極探尋市場發(fā)展的需求，并結(jié)合自己在供應(yīng)鏈中的位置努力向核心企業(yè)的方向發(fā)展，并以核心企業(yè)為中心，急核心企業(yè)所急、想核心企業(yè)所想，以核心企業(yè)的需求作為企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)。我國中小企業(yè)在與核心企業(yè)進(jìn)行合作的過程中應(yīng)該由表及里、由淺及深的切實(shí)了解核心企業(yè)的自身運(yùn)作模式，并靈活的調(diào)整企業(yè)的經(jīng)營思路、優(yōu)化自身產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、努力顯示出在供應(yīng)鏈核心企業(yè)面前的地位，為企業(yè)自身的發(fā)展尋求新的融資之路。

（二）對銀行等金融機(jī)構(gòu)的建議

供應(yīng)鏈金融作為銀行金融服務(wù)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，在其發(fā)展的過程中將面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)。因此，這就要求銀行等金融機(jī)構(gòu)建立核心企業(yè)的甄別機(jī)制，并在供應(yīng)鏈中引入管理嚴(yán)格、信譽(yù)良好的第三方物流公司，努力降低銀行的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)。

三、結(jié)語

篇(7)

【關(guān)鍵詞】供應(yīng)鏈金融;集群企業(yè);協(xié)同創(chuàng)新

近些年啦，我國經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展帶動(dòng)了中小企業(yè)的發(fā)展，中小企業(yè)數(shù)量在我國各地迅速增加，但是大部分中小企業(yè)因?yàn)橐?guī)模較小、信用度較低、基礎(chǔ)相對薄弱，在其發(fā)展的過程中普遍面臨著融資困難的問題，大部分中小企業(yè)缺乏有效的融資渠道且融資成本較高，廣東省以中小企業(yè)為主的企業(yè)集群同樣面臨著這樣的問題，不僅在很大程度上阻礙了中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，也嚴(yán)重影響了整個(gè)企業(yè)集群的穩(wěn)定發(fā)展。企業(yè)集群因其特有的集聚效應(yīng)和外部經(jīng)濟(jì)效應(yīng)已經(jīng)逐漸成為我省經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要的載體，企業(yè)集群的順利發(fā)展對于我省經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展有較大的推動(dòng)作用。因此，在協(xié)同創(chuàng)新視角下對廣東省集群企業(yè)供應(yīng)鏈金融模式進(jìn)行探究，希望可以解決廣東省集群內(nèi)中小企業(yè)在其發(fā)展壯大的過程中所面臨的資金困難問題，以有效緩解廣東省集群企業(yè)內(nèi)的中小企業(yè)的資金壓力，使集群企業(yè)獲得更好的發(fā)展，有效提升其市場競爭力，帶動(dòng)地域經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展。

1集群企業(yè)與供應(yīng)鏈金融之間的關(guān)系分析

1．1集群企業(yè)與供應(yīng)鏈金融相關(guān)知識

廣東省作為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對較快的沿海城市，隨著企業(yè)分工與專業(yè)化的進(jìn)一步發(fā)展，出現(xiàn)了很多以中小企業(yè)為主的集群企業(yè)，這些企業(yè)在地理位置上表現(xiàn)為一定的集聚，在生產(chǎn)經(jīng)營上相互關(guān)聯(lián)，每一個(gè)企業(yè)都負(fù)責(zé)了整個(gè)生產(chǎn)過程中的其中一個(gè)環(huán)節(jié)，充分利用每一個(gè)企業(yè)的專業(yè)優(yōu)勢，使其負(fù)責(zé)制造某一產(chǎn)品，有效降低總的生產(chǎn)成本。區(qū)域性、網(wǎng)絡(luò)性、共生性是集群企業(yè)的顯著特征，集群企業(yè)往往是具有同樣的經(jīng)濟(jì)目的進(jìn)而集聚在一起，在地理位置上往往相同，承載了許多比如地區(qū)政策、勞動(dòng)力、生產(chǎn)升本、資本及信息服務(wù)等有利于產(chǎn)業(yè)發(fā)展的優(yōu)勢，集群企業(yè)中的各個(gè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益相關(guān)、產(chǎn)業(yè)利益相同，彼此相互關(guān)聯(lián)，具有穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，在某種角度來講，可以看作是一個(gè)整體，具有一榮俱榮、一損俱損的特點(diǎn)。供應(yīng)鏈金融是隨著貿(mào)易融資與企業(yè)供應(yīng)鏈管理發(fā)展起來的，供應(yīng)鏈金融在一定程度上有利于企業(yè)內(nèi)部的整合、控制整個(gè)生產(chǎn)成本、提高企業(yè)的市場競爭力。供應(yīng)鏈金融是指金融機(jī)構(gòu)或者物流金融企業(yè)在分析了特定的供應(yīng)鏈之后，對整個(gè)鏈條上的每個(gè)節(jié)點(diǎn)企業(yè)進(jìn)行系統(tǒng)性的金融和投資服務(wù)活動(dòng)。

1．2企業(yè)集群與供應(yīng)鏈金融的關(guān)系分析

集群企業(yè)為供應(yīng)鏈金融發(fā)展提供了平臺與廣闊的空間，供應(yīng)鏈金融為集群企業(yè)的發(fā)展提供了保障。集群企業(yè)因?yàn)槠髽I(yè)數(shù)量多，為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展提供了發(fā)展的平臺與廣闊的空間，但集群企業(yè)內(nèi)部各企業(yè)之間的明細(xì)分工與競爭也為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展提出了更高的要求。同時(shí)，供應(yīng)鏈金融也為集群企業(yè)的發(fā)展提供了一定的保障，在一定程度上保障了集群企業(yè)的穩(wěn)定性發(fā)展，有效解決了其融資難題。集群企業(yè)可以有效幫助大部分中小企業(yè)規(guī)避發(fā)展規(guī)模小、底子薄、缺乏市場競爭力等問題，充分利用自身專業(yè)優(yōu)勢，通過有效分工，有效加快自身的發(fā)展。供應(yīng)鏈金融模式在集群企業(yè)中的應(yīng)用，可以有效打破銀行以企業(yè)固定資產(chǎn)及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為依據(jù)進(jìn)行授信與授信額度的傳統(tǒng)方式，有效依托集群企業(yè)之間的供應(yīng)鏈合作關(guān)系，將真實(shí)貿(mào)易作為背景，并以此產(chǎn)生的資金流為還款源，賦予中小企業(yè)一定的授信支持，有效幫助中小企業(yè)解決融資難題，在一定程度上緩解資金壓力。

2協(xié)同創(chuàng)新視角下廣東省集群企業(yè)供應(yīng)鏈金融模式研究

2．1訂單融資模式

訂單融資模式是指集群企業(yè)供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)將企業(yè)市場的訂單通過信息平臺輸入將訂單任務(wù)分別分配給集群中的每一個(gè)中小企業(yè)，在這其中有融資需求的企業(yè)會(huì)向銀行提出相關(guān)的貸款申請，而銀行則會(huì)根據(jù)信息平臺上的訂單信息賦予企業(yè)一定的授信額度。在向銀行申請貸款的企業(yè)在完成產(chǎn)品生產(chǎn)交給核心企業(yè)之后，核心企業(yè)則會(huì)在產(chǎn)品支付款中直接扣除貸款的部分還給銀行，同時(shí)將剩余的貨款支付給企業(yè)。協(xié)同創(chuàng)新視角下的訂單融資模式不僅僅可以幫助集群企業(yè)中的中小企業(yè)解決短期的資金困難，有效緩解中小企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品生產(chǎn)資金墊付的壓力，還可以保證訂單的準(zhǔn)確和有效性，在很大程度上也降低了銀行的授信風(fēng)險(xiǎn)，保障了企業(yè)與銀行雙方的利益。

2．2存貨質(zhì)押融資模式

存貨質(zhì)押融資模式是指以需要融資的企業(yè)的生產(chǎn)成品作為抵押物，通過銀行獲得一定的貸款額度，可以有效減輕企業(yè)的產(chǎn)品庫存壓力，貸款的資金可以用于下一輪的產(chǎn)品生產(chǎn)或者產(chǎn)能的進(jìn)一步擴(kuò)大，在很大程度上提高了中小企業(yè)的生產(chǎn)效率與資金的利用效率。這種融資模式銀行主要是通過考察信息平臺上的企業(yè)供應(yīng)鏈分工合作關(guān)系，給予申請貸款的企業(yè)一定的授信額度。進(jìn)行融資的企業(yè)將產(chǎn)品交給倉儲中心，銀行通過第三方檢測評估機(jī)構(gòu)對產(chǎn)品的質(zhì)量與價(jià)值進(jìn)行評估，并給予企業(yè)一定的貸款額度。另外，銀行還會(huì)委托第三方物流企業(yè)對產(chǎn)品進(jìn)行相關(guān)的監(jiān)管與運(yùn)輸工作，當(dāng)集群企業(yè)需要該產(chǎn)品時(shí)，要將貨款支付給銀行，物流企業(yè)會(huì)根據(jù)銀行的指令進(jìn)行產(chǎn)品的發(fā)放與運(yùn)輸。在整個(gè)過程中，第三方檢測機(jī)構(gòu)與物流企業(yè)主要的任務(wù)指幫助銀行進(jìn)行貸款風(fēng)險(xiǎn)的評估與控制，第三方檢測機(jī)構(gòu)會(huì)根據(jù)產(chǎn)品的質(zhì)量對銀行給予企業(yè)的授信額度一定的建議，而物流企業(yè)除了承擔(dān)產(chǎn)品運(yùn)輸?shù)娜蝿?wù)外，還具有產(chǎn)品監(jiān)管的責(zé)任，其最終的目的都是幫助銀行降低風(fēng)險(xiǎn)。銀行主要是通過信息平臺了解融資企業(yè)與核心企業(yè)之間的合作互助關(guān)系，并結(jié)合核心企業(yè)的發(fā)展前景及第三方檢測機(jī)構(gòu)有效的產(chǎn)品估價(jià)進(jìn)行一定額度的貸款發(fā)放，賦予融資企業(yè)授信。

2．3預(yù)付賬款融資模式

預(yù)付賬款融資模式是指在供應(yīng)鏈中企業(yè)因貿(mào)易鏈中生成的預(yù)付款而產(chǎn)生了融資的需要，銀行會(huì)依據(jù)供應(yīng)鏈上的貿(mào)易合同關(guān)系和未來存貨分析，從而對預(yù)付賬款與合同進(jìn)行相關(guān)的融資安排。嚴(yán)格來講，預(yù)付賬款融資模式是一種對于企業(yè)未來存貨的一種融資安排，預(yù)付款呈現(xiàn)出來的一種貨物所有的權(quán)利，通過權(quán)利的轉(zhuǎn)化對貨物進(jìn)行控制，對預(yù)付款的跟蹤服務(wù)成為了進(jìn)一步提供供應(yīng)鏈金融綜合服務(wù)的開始，即進(jìn)入存貨供應(yīng)鏈金融階段，但是目前我國應(yīng)用的預(yù)付款類融資模式較少。

2．4應(yīng)收賬款融資模式

在我國，集群企業(yè)中的大部分中小企業(yè)采用的都是應(yīng)收賬款融資模式，這種模式是由融資企業(yè)將公司應(yīng)收的賬款抵押給銀行，由物流企業(yè)作為第三方負(fù)責(zé)產(chǎn)品的物流運(yùn)輸，將企業(yè)的貨品應(yīng)收賬款變?yōu)殂y行的應(yīng)收賬款，核心企業(yè)在受到貨物后直接將賬款支付給銀行，應(yīng)收賬款融資模式在緩解集群中小企業(yè)在受到貨款這段期間的資金壓力上有著很重要的作用，能夠使中小企業(yè)通過應(yīng)收貨款抵押快速獲得貨款。

3協(xié)同創(chuàng)新視角下廣東省集群企業(yè)供應(yīng)鏈金融模式的應(yīng)用建議

3．1發(fā)揮集群企業(yè)中核心企業(yè)在供應(yīng)鏈金融中的核心作用

集群企業(yè)中的核心企業(yè)作為整個(gè)供應(yīng)鏈的主體及受益最大者，在整個(gè)供應(yīng)鏈運(yùn)作的過程中應(yīng)該充分發(fā)揮其核心作用，發(fā)揮其引領(lǐng)作用，樹立協(xié)同發(fā)展創(chuàng)新的意識，加大對其他中小企業(yè)的技術(shù)支持作用，對中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營進(jìn)行必要的規(guī)范，對整個(gè)供應(yīng)鏈的整體利益進(jìn)行優(yōu)化并加以推廣和實(shí)施。集群企業(yè)是大量一定區(qū)域內(nèi)具有一定相關(guān)性的企業(yè)的集中，因此必須要發(fā)揮集群企業(yè)的集群效應(yīng)，有效提高集群企業(yè)的市場競爭力。同時(shí)，地方政府也應(yīng)給予集群企業(yè)一定的經(jīng)濟(jì)、政策支持、稅收上的優(yōu)惠等，考慮中小企業(yè)的切身利益，鼓勵(lì)并吸引各中小企業(yè)參與集群企業(yè)的發(fā)展，以加快區(qū)域經(jīng)濟(jì)的順利、穩(wěn)定發(fā)展。

3．2進(jìn)一步完善集群企業(yè)信息共享平臺建設(shè)

廣東省集群企業(yè)進(jìn)行供應(yīng)鏈融資模式的應(yīng)用，需要進(jìn)一步對信息共享平臺建設(shè)進(jìn)行完善，有效實(shí)現(xiàn)集群中各個(gè)中小企業(yè)之間的信息共享、信息交流、資金交流與物流交流，實(shí)現(xiàn)各環(huán)節(jié)點(diǎn)企業(yè)之間的無縫對接，成立密切的集群企業(yè)供應(yīng)鏈合作關(guān)系，為整個(gè)集群企業(yè)供應(yīng)鏈金融融資模式的實(shí)施提供堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。信息共享平臺的建設(shè)也應(yīng)充分發(fā)揮集群企業(yè)中的核心企業(yè)的引領(lǐng)作用，加上政府部門相關(guān)政策上的支持及行業(yè)科學(xué)技術(shù)的指導(dǎo)等，使其得到進(jìn)一步的完善，幫助集群企業(yè)供應(yīng)鏈金融融資模式的實(shí)施。

3．3完善廣東省集群企業(yè)供應(yīng)鏈金融相關(guān)制度與法律

集群企業(yè)供應(yīng)鏈金融相關(guān)制度與法律對于企企合作與銀企合作都具有十分關(guān)鍵性的作用，在集群企業(yè)發(fā)展的過程中充當(dāng)很重要的角色。為促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，應(yīng)由地方政府相關(guān)部門引導(dǎo)建立集群企業(yè)供應(yīng)鏈金融相關(guān)政策，維持集群企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，同時(shí)引導(dǎo)銀行等金融機(jī)構(gòu)積極參與集群供應(yīng)鏈金融，同時(shí)對集群企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營行為進(jìn)行必要的規(guī)范。實(shí)施集群中小企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理制度，有效降低銀行的借貸風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)集群企業(yè)的穩(wěn)定、健康發(fā)展，進(jìn)而帶動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

4結(jié)語

近些年來，廣東省集群企業(yè)不斷發(fā)展與創(chuàng)新，對其供應(yīng)鏈金融融資進(jìn)行有效研究，對于促進(jìn)我省集群企業(yè)更好的發(fā)展、幫助中小企業(yè)解決其發(fā)展過程中的資金瓶頸，有效增強(qiáng)其在國際商場上的市場競爭力和促進(jìn)我省經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

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