序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇財務規劃的重要性范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創作。

篇(1)

關鍵詞:擬上市公司 財務 規劃

隨著社會主義市場經濟的快速發展,許多企業為實現資本、市場與管理的優化結合,促進企業的快速發展,都選擇了上市作為將企業發展壯大的途徑。在申請上市的過程中,必須按照中國證監會和證券交易所對上市企業的要求,依據一定的原則,做好財務規劃,為企業上市做好充分的準備工作,促進企業的成功上市。

■一、擬上市企業財務規劃的重要性

在企業上市的過程中,財務規劃的好壞直接影響著能否成功上市。有許多申請上市的企業,由于缺乏上市前的財務規劃,導致上市計劃一再延期,無法順利實現,甚至最終不能成功上市。還有些企業雖然已經成功上市,但是由于上市前或上市后的財務規劃失誤,導致信息使用者引來質疑,極大地損壞了企業的聲譽,影響企業的壯大和發展。因此,上市企業必須做好上市前的財務規劃。

■二、擬上市企業的財務規劃內容

擬上市企業應充分解讀證監會對上市企業的相關政策要求,其財務規劃內容應涵蓋企業經營運作的各個方面。企業上市的必備條件要求企業近3年內無重大違法行為,財務會計報告無虛假記載,因此,必須做好財務規劃,財務規劃必須堅持全面、謹慎、合法的原則。

會計政策規劃是擬上市企業財務規劃的基本內容,是對擬上市企業財務框架的總體設計;上市公司要求連續3年盈利,因此,要對擬上市企業的持續盈利進行規劃;由于上市企業要對股東負責,還要向潛在的投資者提供有利于投資決策的信息,就必須對資本負債結構進行規劃;對于財政、稅務、會計師事務所等外部單位信息使用者,應提供稅收與政府補貼規劃。與其他企業一樣,擬上市企業要追求利益的最大化,應做好內部控制規劃和長期激勵模式規劃。

■三、擬上市企業財務規劃的實踐

1.使用會計政策的規劃。不同的會計政策下,會計處理和財務數據也不相同。會計政策的選用關系到注冊會計師審計所審核的合法性和合理性。企業應根據相關會計法規和會計準則的要求,確定企業的收入確認方法、資產減值準備計提方法,投資收益確認方法等。對于固定資產的折舊方法和年限一經確認,不得隨意變動。企業的在建工程結轉入固定資產時應把握其時點的確切性和及時性。對于發生的借款費用不能予以資本化,股權投資差額不得人為操縱。對于擬上市公司來說,無形資產是企業的重要資產,甚至比固定資產起到更為重要的作用,應對無形資產的長期待攤費用年限合理規定。合并會計報表時,按規定處理特殊事項并及時準確的在附注中列示。

2.企業持續盈利的規劃。對于廣大股民和投資者來說,上市公司的持續盈利十分重要,證監會規定,擬上市公司必須連續3年盈利,所以應做好企業持續盈利的規劃。使用會計手段進行持續盈利規劃時須注意會計政策的合理選擇和運用,包括收入與費用的入賬期間、財務契約和購銷合同的合理安排等。還包括合同的具體細節,如交易方式、付款期限等。

3.資產負債比例規劃。公司法和證券法中,對上市公司的資本負債結構有明確規定。對外投資占凈資產比例不能超過50%,發行前一年末負債比例不能超過70%,無形資產在凈資產中的比例不能超過20%等。因為擬上市企業的負債比例過高會影響企業的形象。但是,這也并不意味著低負債比例就符合發行要求,因為,負債比例低會被認為不需要通過證券市場來融資,因此,必須對資產負債比例進行合理的規劃。需要確定權益資本和債務資本的構成、股權結構的集中分散程度、負債數目比例的控制和負債期限的控制、負債風險與負債收益的有效結合等。

4.稅收與政府補貼規劃。稅收與政府補貼規劃的重點在于固定資產購置發票缺失補稅、土地增值稅、營業收入增值稅、企業所得稅等項。上市前依法補繳少納稅款并由稅務局確認沒有違法行為。若地方政府出于各種原因,在企業實際繳稅完成指標性任務后,規定可以不交或少交稅,稅務機關可不追繳。這種情況也需要稅務機關確認沒有稅務違法行為。對于稅收返還、政府補貼占公司同期利潤超過20%的企業,要求披露其影響并說明原因,做特別風險提示。查補以前年度流轉稅金額較小時可記入當期“主營業務稅金及附加”;金額較大時記入“以前年度損益調整”。因偷稅而按規定應補交的以前年度所得稅,按重大差錯的有關規定進行會計處理,另外,在稅務規劃中要注意會計制度與稅法制度處理差異(略)。

5.企業內部控制制度規劃。企業的內部控制規劃是擬上市企業接受審核時的重點?；就緩桨?公司治理機制、職責授權控制、預算控制制度、業務程序控制、道德風險控制、不相容職務分離制度等。一般來說,擬上市企業的內部控制有兩種設計思路,其一為約束型與激勵型財務控制;其二為集權型與分權型財務控制。應根據企業的規模選擇合適的內部控制規劃思路,規模較小的企業適合選擇約束性與激勵型的財務控制思路,而對于規模較大的企業來說,則更適合選用集權型與分權型的財務控制。

篇(2)

關鍵詞：財務戰略核心能力平衡計分卡

一、核心能力與財務戰略目標的確立

財務戰略制定過程中存在的一個主要問題是財務戰略的制定沒有根據企業的整體戰略或者企業整體戰略不是建立在企業真正的競爭優勢的基礎上，這就導致財務戰略目標不合理，不具有穩定性。

由于核心能力是企業長期盈利能力的源泉，是持續競爭優勢的根本動因，因此企業的財務戰略目標應當建立在核心能力的基礎上。潘漢爾德（Prahalad）與哈默（Hamel）首先提出企業核心能力的概念，他們將企業組織描述為“核心競爭力、核心產品和業務單元的組合”，三者的關系如同一棵“樹”，核心競爭力處于根部，企業若要使處于樹冠的業務單元維持長期盈利能力，就必須要有雄厚的核心能力作為根基。

要識別企業的核心能力，首要的是對企業進行SWOT分析，清楚地認識到企業所面臨的優勢（S）、劣質（W）、機會（O）、威脅（T），然后依據以下三條標準來確定企業的核心能力：

1.核心能力必須具有延展性，即能夠不斷創造新產品，可以使得企業進入一個潛在的廣闊的新市場。

2.必須具有獨特性，即難于被競爭對手所模仿。

3.能為顧客實現其價值做出關鍵性的貢獻。

由于核心能力是企業持續競爭優勢的根本動因，并且長期保持不變，因此依據它建立的企業和財務戰略目標比較合理，并且相對穩定。

二、協調長期財務戰略與短期財務計劃的關系

財務戰略管理中存在著一個兩難的問題，即如何協調長期財務戰略與短期財務計劃（如預算）的關系。一方面財務戰略不能過于詳細和程序化，與短期財務計劃的連接不能過于緊密，以避免財務戰略管理成為日?？刂频南到y，違背了財務戰略管理的目的；另一方面，財務戰略不能過于空洞，與企業短期財務計劃的連接過于模糊，導致財務戰略不具有可執行性。筆者認為要解決上述難題，可以考慮從以下兩方面著手：

1.將企業財務戰略分為以發展為中心的財務戰略和以利潤為中心的財務戰略。安德列·A·德瓦爾認為企業戰略應當分為戰略發展計劃和戰略運營計劃。其中，前者是以企業發展為中心，關注的是企業未來發展的機會，其主要的行動包括新市場的開拓、新產品的研制和開發以及新分銷渠道的建立，它將對企業未來贏利能力產生長遠和深刻的影響；后者是以企業當前利潤為中心，關注的是企業現在經營的改善，其主要行動主要是在現有產品和分銷渠道的基礎上減少成本，增加銷售，它將有助于企業當前業績的提高。

為配合企業戰略，財務戰略的重點亦應一分為二，一個是以發展為中心，主要協助戰略發展計劃的實現；另一個是以利潤為中心，主要協助戰略運營計劃的實現。依據與日常經營關系的清晰度的不同制定相應的財務戰略，有助于其與短期財務計劃的協調。

2.將企業財務戰略規劃系統分解為長期財務戰略、中期財務規劃和短期財務計劃三個部分。為避免企業財務戰略過于空洞導致的戰略不可執行性和過于詳細導致的短視行為，可以在長期財務戰略和短期財務計劃之間設置一個聯系兩者的橋梁即中期財務規劃。其中，長期財務戰略是整個戰略規劃系統中最為重要的部分，對中期和短期計劃具有戰略指導作用，它應當是在對企業未來環境和核心能力進行全局性和長期性思考的基礎上，對企業未來提出原則性和方向性的目標；中期行動計劃則是依據長期財務戰略，在對近期環境分析的基礎上，提出企業在最近幾年中的具體財務規劃，它是長期戰略在近期的具體實施方案；短期財務計劃（如年度預算）是對中期規劃的分解，提出企業在短期（例如一年）的具體計劃，其目標一般用具體的財務指標描述，從本質上而言，短期行動計劃是一種控制和運行系統，與前兩者所具有的戰略規劃性質不同。

三、協調財務戰略和其他職能戰略關系

由于資金運動貫穿于各個職能部門之中，要達到資金長期、均衡、有效地流轉和配置的目標，財務戰略就必然需要其他職能部門的戰略配合，但傳統的以職能劃分部門的方式導致了職能部門各自為政?，F實中主要采用以下兩種方法來解決這一問題：

1.設立戰略協調委員會，為各種職能戰略的開發提供指導。該委員會的成員應是來自被協調的各職能部門的代表，這有助于各職能部門之間的充分溝通，調動各職能部門的積極性和創造性，從而促進戰略的有效實施。

2.由總經理或由他任命的高級管理人員來負責各職能戰略之間的相互協調。這一方法由高層管理人員進行協調，其權威性很強，有助于戰略的有效執行，但各職能部門的管理人員沒有參與戰略的協調，有可能嚴重挫傷其積極性和創造性，并導致戰略管理的官僚化和程序化。

3.為了有效地協調各職能戰略，企業應當遵守以下原則：（1）職能戰略只能由該職能部門的管理人員制定，而不能完全由企業單一的戰略規劃部門統一制定，這既可以保證各職能部門參與戰略規劃的積極性，又有助于減少各部門的沖突。（2）由于各職能戰略之間的關聯度不同，所以只應整合那些必須協調的職能戰略。試圖將所有的職能戰略完全協調到一份整合的計劃之中是有局限性的。（3）除經理人制定企業整體戰略外，某一職能部門的計劃不應包括其它職能部門的活動，這有助于把職能部門的責任劃分清楚，從而保證戰略有效執行。（4）各種職能戰略應當只包括最重要的問題，應不含過多的細節，這既可以減少各職能戰略的沖突，又使得戰略協調人員只關注真正重要的問題。

四、戰略評價中協調財務與非財務指標的關系

平衡計分卡是把非財務的、先導性的指標和財務的滯后的指標合并在一起，得出公司平衡的績效，從而檢查公司戰略執行情況是否誤入歧途。平衡計分卡的中心工作是開發一套財務和非財務關鍵成功因素（CSF）和關鍵績效指標（KPI）。一個關鍵成功因素（CSF）是對公司擅長的、對成功起決定作用的某個戰略要素的定性描述；關鍵績效指標（KPI）是對關鍵成功因素的定量分析。平衡計分卡將財務指標和非財務指標結合在一起，從而具有以下優點：

1.相對于財務指標所提供的歷史的滯后的財務信息，非財務指標能夠提供未來的先導性的信息，這有利于企業預先采取措施以適應未來環境的變化，從而獲得有利的戰略地位。

2.由于非財務指標是財務指標的根源，它不但能提供定量的信息，而且還能提供定性的信息，因而可以使得管理人員看到問題的本質。

3.非財務信息不但包括企業內部信息，而且包括外部信息，因而管理人員可以將內部業績和外部趨勢進行比較分析。

篇(3)

抬高公司的價格有很多種出人意料的方法，但這些方法往往不被金融專家們所推崇。事實上，想要把公司賣個好價錢，最好的方法是利用你的想象力而不是金融手段。

我將重點闡述生產或提供高科技產品和服務的初創企業如何賣掉公司，而對于那些處在成熟或消費類市場的中等規模企業的讀者，這些原理從本質上來說是相同的。如果你想將公司賣到一個好價格但卻事與愿違時，首先需要查看你的財務是不是出了問題，這是一個恒久不變的真理。

對企業估值

如何對一項業務估值？什么是估值？專家會告訴你，對企業進行估值主要是通過公司的某些營業額或利潤的倍數。但如果你沒有任何收入或銷售額時應該怎么辦？這時你又該如何對你的企業估值？

你要記住，對于企業的估值并沒有什么魔法公式。當然，估值過程中存在一些公式，但通常使用這些公式來計算，往往會給你一個比較低的估值，因為這些都是基于實際營業額和利潤來進行估算。換句話說，估算出的結果也就是企業實際能夠達到的業績。但如果你對企業有很高的期望，而現在還不能從收入或銷售額上體現出來，你又該怎么辦？

首先，你必須意識到要最大化企業的價值，而這個價值又在收購者實際愿意支付的范圍之內。收購者實際支付的價格取決于他們如何感知和評價你的業務和企業的前景。因此，估值的大部分依據并不是僅僅依賴于你的財務狀況，更依賴于你傳遞給投資者的企業形象，以及如何從他們的感知上來定位企業的前景。

實際上你可以使用兩種方法來評估，一個是財務或現金價值，而另一個我將之稱為“愿景價值”。首先，讓我們來看看財務價值。通常情況下，專家都會建議你使用這種方法對企業估值。這種估值方法需要利用公式，舉例來說，如果在企業已經有盈利的情況下會使用利潤的倍數，如果企業沒有利潤就使用銷售額的倍數。有些收購者常常通過這種方法對企業估值，我們將這種類型的收購者稱之為財務收購者。

財務收購者對企業未來的發展沒什么興趣，他們只關注企業當下所做的業務。他們不相信任何有關擴充財務的前景展望。絕大多數收購者都是這種類型的財務收購者，是你應該避開的收購者，尤其在你擁有一項前景廣闊的新技術，但目前卻沒有利潤甚至是營業額的情況下。

采用愿景價值所估算出的價值要比財務估值高得多。但要達到這個價格你必須正確地定位你的企業，向收購者展示你如何能夠達到這個愿景，這樣才能獲得高價格的愿景估值。你必須展示你的產品如何在未來成功發展起來，公司未來的財務狀況會有多么喜人。

當然，其他的企業也會做相同的展示，那么你就必須比它們做得更好。許多做到這一點的企業都以高出財務估值好幾倍的價格將公司成功出售。

如何做才能達到愿景估值？我認為其中有幾個要點。首先，你要擁有一個引人注目的、有魅力的、有據可依的關于企業創始人和公司的故事；第二，你需要做出一份關于產品或服務如何改變行業、市場甚至世界的有利陳述；第 三，你應該擁有一些有著知名品牌的客戶；第四，你要找到一個愿意與你的潛在收購者交流的客戶，他會告訴收購者們你的產品對他們的業務是何等重要。此外，你還需要準備好商業計劃和銷售說明。

你可能發現了我并沒有將良好的財務狀況列入上述清單。為什么？

假設一家企業已經開始實現銷售，但同時也出現了巨大虧損。大多數收購者會使用財務估值對企業評估，給出一個非常低的價格。然而，如果你現在并沒有實現銷售，自然也就沒有任何證明可以顯示你一旦開始銷售就會有很差的銷售額或者收益會很低。

換句話說，如果你一旦開始銷售而銷售表現又不是很好，收購者會對你進行財務估值，結果自然不會如你所愿。如果你并沒有任何銷售但有一個非常好的愿景，那么收購者無法用財務估值法來對你的公司進行估算。如果他們對你的企業感興趣，會贊成使用愿景估值法。

你可能會覺得這種銷售企業的方法很瘋狂。但我見過許多財務狀況非常糟糕的企業，由于使用了愿景估值的方式，它們賣出了非常好的價格。有時候，不成熟的財務狀況在一家企業出售的過程中是非常不利的因素，因為它顯示了你的盈利性不足，從而進一步減少了你的企業的價值。

我并不建議企業家不去進行任何銷售，我所說的是，如果由于你還處于創業初期，在企業的財務狀況并不是很好的情況下，你應該從愿景的角度來宣傳公司，以吸引收購者并取得比較高的價格。

喚醒一個成熟的業務

如果你現在有一家現成的公司，也擁有一個常規性的產品或服務，那么這就意味著如果你想要得到一個好價錢，就得將公司重新定位以實現愿景估值。更確切地說，你必須將現有公司從一家維持生計（甚至令人厭煩）的公司轉型成為一個有抱負、又引人入勝的公司。

這就要求公司里要有不同的觀念思維。首先，這意味著你必須有一些不同的人來幫助你將公司賣給收購者，你至少得有一名可以為收購者做演講推介的人，他需要充滿想象力，有戰略眼光、有抱負、有靈感。這類企業還需要創作一個引人入勝的故事，正如我在前面提到的那樣。這需要一些像我前文中所提到的那種有靈感的描述、表達和材料。

因此，即便是一個較成熟的公司也可以通過愿景估值的價格來出售，這樣公司就可以逃脫以財務估值轉讓的厄運了。但這并不容易，公司需要改變一些企業固有的基因，這樣才可以表現得不像一個有一定銷售額、陳舊的、沒有新意的公司。

此外，你不可以因為不需要一個好的被收購價格就不將財務規劃做好。擁有一個健全的、可靠的財務規劃至關重要，這種財務規劃非常專業，在未來必然會對你的愿景估值有幫助。

也就是說，關于員工的水平、嚴謹性、可靠性的規劃等費用常常被排除在企業的財務規劃外，但這能夠使財務規劃更加好看。我建議企業家不要把諸如稅務、保險、收益、獎金、紅利等要素排除在外，包含這些因素的財務規劃看起來才更加真實。

財務價值最大化

我曾說過不要專注于你的財務價值，但這并不意味著你不需要去關注一些特定類型的財務指標。這些指標中有一些非常重要，它們對于建立一個更高的愿景價值至關重要。這些在財務規劃中極為重要的指標有幾個方面。

首先是總利潤?？偫麧櫤苤匾词鼓悻F在虧損了很多，如果你的總利潤高于你的競爭對手，那么你的公司就會被看做是一個高價值企業。首先你要展示你的總利潤；其次，你要證明你的利潤在不斷增加；第三，要向收購方展示出你與競爭者的不同之處。

第二，不要把公司費用和私人花銷混為一談。即使你是家族企業，也不要把個人花銷與企業費用混在一起。如果你想讓投資者對你的公司感興趣，那就千萬不要這樣做，這會令投資者非常反感。如果你的目標是用財務指標來為企業估值，也不要這樣做，因為外資企業和財務專業人員會認為你不夠專業，對你和公司財務失去信心，因此他們不會相信財務報表中的數據。這將意味著無論從財務角度還是愿景角度去估值，你都將獲得較低的估值。

第三，善于利用銷售增長率。如果你的銷售額在不斷增加，一定要特別凸顯這一點。向收購方展示出你的銷售增長率，并與同類公司進行比較，這將提高你的股價營收比，同時提高企業的估值。

第四，清理資產負債表。巨額債務、不同類型的債務、每筆債務償還的時間，這種復雜的資產負債表最讓投資人厭煩。因此最好在你決定出售公司之前，把這些煩人的數據清理干凈。

第五，注重對比的重要性。愿景收購者和財務收購者都喜歡將企業與類似的公司進行比較。如果你目前正處于虧損狀態，而你又想通過愿景描述來提高企業的估值，這就顯得更為重要。你需要非常謹慎地挑選對比者，以確保該公司可以體現你的價值而不暴露你的弱點。正確地選擇對比對象是一種非常有利的、提升企業價值的方式。

理想的收購者

一般來說，業內以兩種收購者為主，即財務收購者和愿景收購者。財務收購者通常是與你擁有相同業務的公司。

盡管投資者往往希望以愿景估值來出售他們所擁有的公司，但在收購時都希望以財務估值來收購，因此你應該把他們看作是一個財務收購者。

通常情況下，小規模的企業基本上都屬于財務收購者。因此除非你找不到愿景收購者，否則你肯定不想和這種小企業或者創投機構打交道。

在某些特定的情況下，投資者也可以成為愿景收購者，例如當某種特別的產品或服務在時下非常流行時。如今手機應用非常時髦，而在過去的幾年里，社交網絡曾經風靡一時，不過很快便失去了吸引力。當某個產品或服務極為流行時，那些更像財務收購者的收購者也有可能變成一個愿景收購者，而且會準備好支付高于他們平時給出的收購價格數倍的資金。

如果你的公司擁有一個非常流行的產品或服務，你可以展示它的愿景價值，然后你必須采取特殊方式來宣傳產品或服務。在這種情況下，投資機構往往會給出一個很高的收購價格。

愿景收購者往往是大型企業，這種企業與你同處一個行業。他們希望通過收購得到你的產品，使他們獲得創新，并借此開發自己的產品。大型企業通常情況下都是愿景收購者，因為他們的收購資金并不是收購者個人的資金而是公司的資金，他們更看重企業的未來價值。

事實上，他們非常愿意收購具有未來價值的企業。因為如果這是一個時下非常熱門的企業，購買你的公司將有助于他們的企業發展，至少在你的產品或服務不再流行之前，這次收購業績對他們而言都是一個不錯的經驗。因此大型企業是非常好的愿景收購者。

富有的人也可能是個不錯的愿景收購者，即使他們往往非常節儉和謹慎。這些人都是靠自己敏銳的商業嗅覺賺到了財富，而不是靠發明新產品。這類個人通常是財務收購者，他們一直在尋找一個在他們的職業生涯中沒有達成的業務，在這種情況下他們往往會給出非常高的估值，因為這對他們而言實在太新奇了。

事實上，這些富有的人一直都在試圖突破財務估值的束縛。如果你能夠很好地定位公司，他們可能會是非常好的收購者。如果他們不能百分之百地收購你的公司，他們也將是非常好的合作伙伴，因為他們有著敏銳的商業嗅覺和精明的財務頭腦，而這些正是許多創業者和CEO所欠缺的。

為企業做好廣告

想要出售公司，你首先要讓人們知道你正在出售你的公司。或許你可以告訴你的員工、朋友和家人。但是事實上還有許多別的方法。到目前為止，最流行的方法是尋找一位人?；ヂ摼W也是一個經常被使用的媒介。

如果使用人，你需要確定他們擁有豐富的企業銷售經驗。許多人都非常業余，他們沒有什么轉讓企業的經驗，這類人非常不可靠。

經紀人都要收取傭金。你必須清楚地意識到他們的傭金取決于許多因素，包括企業的銷售難度、你所做的準備工作、你所在行業的情況等。你不能單純地認為你的朋友在轉讓他的公司時支付了轉讓價1%的費用作為傭金，你的企業所需要的傭金也是同一比率。因為你的企業可能比你朋友的企業更難出售，那么你所要支付的傭金就會高很多。

篇(4)

關鍵詞：企業；財務風險；防范；管理； 對策

DOI：10.16640/ki.37-1222/t.2016.13.191

1 企業財務風險防范的重要性

企業在經營過程中會產生經營風險和財務風險，經營風險是企業在經營過程中面臨著各種不確定因素而使企業的經營效益出現不穩定性的情形。財務風險是由于企業未來經營方面的不穩定性給企業償還債務本息產生不確定性的情形。企業財務風險是一種經營信號，它存在于企業的各種財務活動過程中，對企業的生產經營造成不利影響。企業分析和判斷財務風險是非常重要的風險控制管理工作。對企業生產經營的順利進行具體重要的作用。

2 企業經營過程中財務風險的成因分析

2.1 宏觀金融環境變化對企業財務風險的影響

國家宏觀金融政策會隨著經濟形勢的變化而調整，對企業的籌資管理產生很大的影響。例如：銀行利率的調整、國家貨幣政策的變化、宏觀信貸政策的改變、銀行對企業信用評級的要求、資本市場金融產品交易的控制手段的變化等都會對企業經營過程的財務管理造成各種影響，會使企業融資環境發生變化，對企業帶來財務風險。

2.2 國家經濟法律環境因素會對企業財務風險產生影響

市場經濟是法制經濟，國家法律規范著企業的經營行為。同時國家法律又會對企業的經營進行保護。經濟法律會隨著宏觀經濟發展的需要及時進行調整，以保障國民經濟健康有序發展。法律的頒布與修改、調整會對企業的生產經營產生重要影響。企業的發展規劃、生產經營決策等經營管理行為等必須在國家法律框架內進行，否則對出現違反現象。企業在經營過程中一旦超越其法律范圍就可能受到法律的干預和制裁，甚至給企業的發展造成重大的不利影響，受到法律的懲罰，引起財務危機，甚至使企業破產倒閉。

2.3 經濟環境變化對企業財務風險的影響

影響經濟發展的各種因素屬于經濟環境范疇，整個國家經濟社會的發展速度，經濟結構的調整，都會影響著企業的生產經營的開展，影響著企業的財務戰略規劃和決策，使企業的經營產生不穩定性，影響了企業的現金流量和盈利能力，加大了產生財務風險的可能性。政府的稅收法規的修訂對企業的稅費支出產生很大影響。國家的各種稅款對企業來說是強制性的，作為企業必須按時上繳，不可能有長時間的拖延，確認了應繳的稅款在規定的時間內必須支付，對企業來說形成了現金流出量。而企業對稅收的合理規劃對企業的經營成本和財務也會產生很大影響。因此，政府的稅收政策及其調整，都會對企業的經營戰略和財務規劃產生重要影響。

2.4 企業內部財務管理存在缺陷的影響

由于有些企業追求發展速度，在自有資金不能滿足企業擴張需要的情況下，大量的借入債務資金，使企業的負債率過高，資金結構不合理。而資金結構是影響企業財務風險的最重要的因素之一。企業的生產經營過程中由于受到市場競爭的影響會給企業帶來收益的不確定性，經營活動產生的現金凈流入量不穩定，使得企業的償付能力嚴重不足，很容易產生財務危機。有些企業盲目擴張，有時候會不計成本、不擇手段進行籌資，甚至不考慮財務風險因素盲目擴大其生產規模， 企業投資管理過程中由于投資決策的失誤，使項目投資建成投入生產后沒有利潤甚至產生虧損，從而導致企業競爭失敗，使企業的財務狀況惡化，不能及時償還到期債務本息，擴大了企業財務風險產生的可能性，這樣的狀況持續下去可能會導致財務危機的爆發。

3 企業財務風險防范與管理的具體對策

3.1 加強企業財務風險防范與管理的意識

企業的財務風險存在于財務活動管理的全過程，任何方面出現財務管理工作的失誤都會給企業帶來財務風險，作為企業的財務管理工作者必須加強財務風險的管理與防范意識，并將其貫穿于企業財務管理活動的全過程，企業通過制定會計政策、財務制度來解決財務管理過程中出現的財務風險問題。要定期對企業的高層管理人員、財務管理人員進行財務風險知識的培訓，認真學習財務風險管理好的企業的管理經驗，不斷提高各級管理人員的風險意識，并貫徹到各項風險管理工作中去，當企業遇到財務危機的時候，有及時應對的具體對策。

3.2 建立健全企業財務風險防范預警體系

企業防范財務風險比較好的方法是事前進行財務規劃，制定防范財務危機的應對方案，運用財務風險預警識別系統指標來管理控制財務風險，做到防患于未然。準確地掌握財務風險源和種類并能夠及時進行財務風險的預測和判斷。建立健全財務信息運行網絡體系，保證及時得到高質量全面的財務信息，為企業高層決策提供財務信息支持。通過編制現金流量預算表，建立短期的財務預警系統指標。選擇能夠反應企業長期財務狀況的指標建立企業的長期財務預警系統指標，對企業的債務進行動態管理。

3.3 提高企業資金的管控能力

企業的現金流量是否順暢是衡量企業償債能力的一項重要指標，企業應合理調度使用資金，根據企業的資金運行的規律和生產經營的特點，適當安排資金的使用，即能保證企業的日常的生產經營需要，又能夠及時地歸還到期債務的本息和應分配的企業利潤。保持合理的現金流量是企業避免出現支付能力下降的關鍵環節。加強企業應收賬款管理，對客戶應做到事前進行科學地信用評級，掌握客戶的信用狀況，制定科學的信用政策。事中應做到對應收賬款的追蹤分析，及時發現問題，避免壞賬的產生。事后進行總結，加強對壞賬的管理盡量減少企業損失，保持企業現金流量的穩定性。提高資金的使用效率，提高防控財務風險的能力。

3.4 建立健全企業的決策制度體系

企業的財務風險本身具有綜合性，企業在生產經營活動中所有風險最終都反映在財務風險中，使企業決策科學化和合理化是防范財務風險的重要手段，所以企業必須建立科學的決策機制。而決策機制是指決策權力的形成、規范和規定，它包括企業的決策機構、決策內容和決策機制等。企業財務決策的科學化程度直接關系到執行過程中的財務風險問題，科學的企業財務決策制度系統能夠使各層面的決策和執行產生效力，為防范財務風險創造了好的內部環境，是企業防范與管理財務風險的基礎工作，應引起企業高層管理者的高度重視。

參考文獻：

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而發展零售銀行業務已經成為眾多銀行轉型的重點戰略，從零售業務線到個人理財，至財富管理，零售銀行業務的對象也正從個人向家庭轉變，不僅僅是為單一的個人提供服務，而是為整個家庭提供財富管理，“家”的概念在銀行財富管理中越來越明晰，也越來越重要。

交行：“三駕馬車”提升家庭幸福感

財富增長迅速的人們不再滿足于簡單的投資理財，更關注對于個人和家庭資產的全方位管理。

在交行上海市分行的理財師李利看來，“財富管理”的內涵在于通過現金儲蓄及管理、債務管理、個人風險管理、保險計劃、投資組合管理、退休計劃及遺產安排等手段，幫助人們實現人生規劃、達成財務目標，是個人理財的升級版，其目標在于實現家庭財富度和幸福度的同步提升。

正如同中國的經濟發展需要依靠“三駕馬車”，家庭財富管理的核心也在于投資理財、融資理財和消費理財這“三駕馬車”，也可以通俗地概括為“賺錢、借錢和花錢”?！叭{馬車”中，“賺錢”主要是指投資，為的是奠定實力；借錢主要是指融資，為的是借助巧力；“花錢”則主要是指消費，為的是彰顯生活活力。人們往往通過賺錢投資和借錢融資的共同作用，實現個人財富的最大化。但是人生的目的不只是為了金錢，必須通過適度的消費來提升生活質量，享受高品質生活，讓個人和家庭生活充滿活力，提升幸福感，這才是財富管理的最大追求。

如近年來該行打造的“交銀理財”品牌，就突出了“不同的家，都擁有家的幸?！钡睦砟?。交行正逐步轉變過去以產品銷售為核心的做法，更加注重以客戶為核心，既提供與銀行業務直接相關、幫助客戶實現財富增值的金融服務，也提供幫助客戶安排子女教育、安享晚年等人生規劃的增值服務，以及為客戶提供尊享品質生活的體驗服務，從而形成了財富管理的特色。交行所希望的是，通過優質服務帶來穩健回報，讓客戶實現財富和幸福同步升值。

廣發：家庭財富的生命周期式管理

打造“最佳零售銀行”也同樣成為了廣發銀行的轉型方向，廣發的目標是：零售條線營業收入占全行“半壁江山”。從去年開始，廣發銀行啟動個人金融業務變革，今年7月，廣發銀行推出“廣發財富管理”品牌，據悉，廣發銀行私人銀行業務也將在今年年底落子上海。

近期廣發在上海舉辦的題為《發現2013年中國家庭財富新機遇》的財富論壇上，廣發銀行個人銀行部副總經理、首席財富管理專家黃俊杰也同樣強調了以家庭為基本單位的財富管理理念。

黃俊杰指出，家庭財富管理應該是一個貫穿生命周期的動態管理過程，也就是說，在不同的人生階段，資產組合的重點和策略也應不同。

如中國的家庭財富增長基本上是從上世紀90年代開始的，今天中國的高凈值人群不少都是白手起家的第一代富豪，而且都已經為人父母進入家庭成熟期。在中國，一家三口的家庭最為普遍。這個群體上有養老壓力，下有兒女教育需求，財務整體規劃需求很強烈。因此，對他們來說，應采用“核心-衛星”策略，既發揮“核心投資”的長期穩定收益、低風險的優勢，又通過“衛星投資”把握超額收益的機會，完善自己的投資組合比例。

在黃俊杰看來， 2013年的投資環境仍將比較復雜。因此，風險管理應當成為當前財富管理中的主要考慮因素，在家庭資產配置中應當適當提高較低風險資產的配置比例，以保障資產的安全性。風險承受能力較強的投資者則可在相對低位時適當配備部分風險類資產作為“衛星資產”。

渣打：為家庭財富管理“智衡”

在渣打銀行的個人業務網點，這套名為“智衡”的家庭財務管理系統已經全面投入使用。

與傳統的財務規劃軟件不同，智衡系統最大的特點在于，將視野從投資者個人延伸到了整個家庭。它從投資者的現狀出發，利用專業的財務模型，能迅速判斷其家庭財務健康狀況和保障需求，并推薦相應的資產配置模型及保險方案供參考。客戶可以在理財顧問的協助下，通過該系統檢查自己家庭的財務健康狀況，依據系統對數據的整合與分析，理財顧問將給客戶度身定制專業的家庭財務規劃。同時，智衡系統的配套服務流程要求投資顧問、保險專員等專業人員參與其中，并提供個性化的咨詢意見。

渣打銀行中國財富管理部總經理梁大偉表示，智衡系統的運行將有助于推廣均衡投資、科學理財的觀念，幫助投資者避免因過度關注每一筆投資的流向和收益狀況，而陷入投資單一、資產分布不平衡、風險過度集中的誤區。

相關鏈接：中國家庭的理財數據

中國家庭的流動資產均值為386，000元人民幣。

實現資產增值是中國家庭理財規劃的首選目標，其次為保障子女教育和安排退休生活。

中國家庭持有的最多的5類金融產品分別是人民幣存款（84%的家庭）、股票（66%）、基金（60%）、人壽保險（46%）和一般銀行理財產品（40%）。

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大眾理財顧問：匯豐中國希望傳達怎樣的財富管理理念？

章筠：匯豐的財富管理理念是：穩健平衡，先保值再增值。在進行家庭財務規劃時，理性的消費者不應只追求高收益， 而要做到投資和保障并重，缺一不可。此外，隨著時間的推移，個人或家庭的需求會發生變化，所以消費者需要及時地回顧自身的資產配置，了解財務狀況、目標和缺口的變化，并做出相應調整。

大眾理財顧問：匯豐中國目前可以提供哪些類型的理財產品？

章筠：結合穩健平衡的財富管理理念，匯豐中國提供的投資產品覆蓋低、中、高不同風險等級。投資產品種類主要包括有結構性投資產品、雙幣投資以及代客境外理財計劃（QDII），其中代客境外理財計劃（QDII）包括開放式海外基金和海外債券。在保障產品方面，通過保險業務，規劃家庭保障、子女教育、退休、理財各方面的需求。

大眾理財顧問：匯豐中國采取了哪些措施來控制風險？

章筠：在產品開發過程中，結合市場情況和客戶需求積極調整產品策略，并適時推出新的產品。匯豐在近幾年開發的產品中，加大了保本產品的力度，同時還專注于開發結構簡單新穎的產品，便于客戶理解和選擇。

在產品銷售方面，秉承以客戶需求為本的理念，輔以科學化工具，比如風險評估問卷和財務需求分析工具了解客戶的風險偏好和需求。推出了新的客戶分類體系, 將個人客戶分為資深投資者、有經驗投資者和無經驗投資者，針對不同類型的投資者，為客戶提供相適應的產品。

信息披露是保護消費者利益的重要環節。在銷售環節，有資質的銷售人員需要根據產品銷售文件向客戶清楚解釋產品結構、收費，結合好、中、差三種情景分析為客戶說明風險和收益，以及產品表現的查詢渠道。

在售后服務方面，通過賬單、網站等渠道及時向客戶更新產品表現。 周年回顧也是我行的一大服務特色，客戶經理利用這個機會幫助客戶回顧資產配置，發現財務缺口并提出解決方案。

大眾理財顧問：匯豐中國零售銀行及財富管理的今后的發展計劃是什么？

章筠：保險業務是財富管理業務的重點之一，利用自身的零售銀行網絡作為保險業務的平臺，與保險機構積極合作，為客戶提供更全面、多樣化的家庭財富保障計劃。今年，我們還獲得了亞洲銀行家雜志頒發的“中國最佳銀保產品獎”。

我們期待在不久的將來可以得到監管批準，獲得代銷本地基金的業務牌照，這將對匯豐現有的產品線提供有益的補充。通過本地基金、QDII和結構性產品等在投資市場、風險水平和保本比例上各具差異的、多樣化的產品種類，匯豐將能為客戶提供更為完整的一站式財富管理的解決方案。

大眾理財顧問：如何看待目前國內的個人財富管理市場？

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【關鍵詞】商業銀行 私人銀行 策略

一、私人銀行概述

私人銀行是指銀行專門為高端富裕客戶提供的一種私密性極強的服務，包括為客戶量身定制投資規劃、財務規劃、私人財富管理等一攬子高層次的金融服務和其他高附加值（高爾夫球賽、藝術品鑒賞、貼身商務秘書以及財富沙龍等）的非金融服務。私人銀行的業務范圍主要包括資產管理服務、保險服務、信托服務、稅務咨詢和計劃以及遺產咨詢和計劃五部分。2007年3月，中國銀行在北京和上海同時啟動私人銀行業務；8月6日和8日，招商銀行和中信銀行分別在深圳和北京正式推出該項業務。其他中資銀行也正在積極籌備介入這一高端理財領域。

二、中資銀行開展私人銀行業務的現狀分析

1.根據波士頓咨詢公司的最近調查，中國的富人市場巨大，并且財富高度集中在少數人手里，根據數據統計，金融資產在10萬美元以上的中國富裕家庭大約有300萬戶，其中不到0.5%的中國家庭卻擁有全國個人財富的60%以上，由此可見，隨著中國社會個人可投資資產、高凈值人士數量的不斷擴大，國內急需開展私人銀行業務，如何構建一個有競爭力的、能滿足高凈值客戶的多元化需求的私人銀行服務體系，是打造獨特銀行品牌的重要課題。

2.目前國內私人銀行領域存在的劣勢。其一，法律法規、政策制度等不占優勢。我國目前還不具備發展私人銀行所需的寬松，缺乏完整的法律環境尤其是與私人銀行發展息息相關一些重大法律制度，如信托、私募、遺產、離岸金融以及委托理財，同時有關資產傳承、個人隱私保護等法律規范的規定模糊。因此現階段中國開展私人銀行業面對的最大挑戰，是如何建立完善的金融法律秩序及銀行保密制度的國際信譽，使投資者、富裕階層放心把資金或資產存放在國內，交由國內金融機構管理。另外，私人財富能否自由投資、自由出入、自由兌換以及自由在全球范圍內流動都是私人銀行業務全球化配置資產、有效規避金融風險的關鍵。但是我國目前存在的現行的稅務制度，外匯管理政第的限制，對居民使用外匯相對嚴格的控制，誠信制度缺失，一些較高層級的服務目前在內地缺乏法律支持等現狀，都一定程度制約私人銀行業務發展，抑制了私人銀行業務發展的需求。其二，難以招募到足夠的專業人才，缺乏專門的理財策劃師認證制度。其三，國內私人銀行業務品種單調、規模有限、結構不合的能力，無法提供多樣化的金融產品及服務，難以滿足客戶的多元化需求。

三、我國商業銀行發展私人銀行業務的策略

（一）健全相關法律政策和監管體系，為發展私人銀行業務保駕護航

一方面要完善金融法律體系，為私人銀行發展提供強有力的法律保障。在我國，由于私人銀行業務尚且處于起步階段，政策滯后，法律空缺，導致私人銀行業務在操作上出現了不少困難，阻礙了其正常發展；因此，發展私人銀行業務必須有相關的法律法規，引導促進私人銀行健康運作，并起到一定的警戒懲罰作用，盡量避免私人銀行業務發展的風險與混亂。另一方面，需要完善一些基礎性、制度性工作，從監管層面上保證私人銀行業務順利發展；由于私人銀行業務涵蓋的領域十分廣泛，包括私人財產、現金、財務、投資、債務、信托、保險、不動產、稅務以及遺產等等，涉及面較廣，跨越多個部門和業務領域，并且私人銀行在國內還是一個全新的業務模式，尚沒有明確針對私人銀行業務的監管法規，這都給給我國金融業目前存在的分業經營、分業監管格局帶來了巨大挑戰。因此需要進行這方面的法律法規建設，為私人銀行業務發展打造良好的法律基礎。

（二）建設高素質的專業化金融人才隊伍

私人銀行業務中的財富管理者具有典型的個性化、專業化、綜合化、信息化和私密性等特征，這對從事私人銀行業務的人員的素質提出了很高的要求。國外一流商業銀行特別注重私人銀行員工的綜合素質，對私人銀行的財富顧問和客戶經理設置了非常高的準入門檻，實行嚴格的資格認證準入制度。目前，國內銀行從業人員對不斷涌現的新型產品和業務，如現金管理、結構性產品、金融衍生產品以及資產管理等不太熟悉，對私人銀行的經營管理流程比較生疏，缺乏一批高素質、具有現代化金融理念的人才。國內商業銀行私人銀行從業人員還沒有統一的準入標準，因此，發展私人銀行業務，需要規范從業人員管理，推行持證上崗制度，使從業人員專業化。同時要積極培養以注冊理財規劃師（CFP）為標準的產品經理隊伍和培養熟悉外匯、證券、基金、保險等方面的投資專家隊伍，大力引進有關私人銀行的產品研發、營銷管理和風險控制的國際化優秀金融人才。

（三）采用有效的客戶細分，提供個性化的服務