序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇金融改革論文范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創作。

篇(1)

作者：李英 單位：福建師范大學

農村金融體制改革與構建的前車之鑒

法國政府重視農業發展，采取大量補貼政策，還設置了一些專門機構服務于農業發展。法國的農村金融體制是典型的合作金融型制度，核心機構是農業信貸銀行。此外，法國的農業保險也有立法引導。為減輕農民的保費負擔，政府向農民提供很大比例的保費補貼、向保險公司提供費用補貼與稅收優惠政策等。此外，法國還建立了政府與社會共同聯辦的國家保險公司獨立經營農業保險。同樣，法國的農業保險體系也為農業發展做出了巨大貢獻和保證［3］。日本的農村金融由政策性金融和合作性金融組成，其中政策性金融負責提供其他金融機構不愿或無法提供的信貸，并成為農業金融中的“最后貸款人”，長期、低息是其信貸的基本特征。孟加拉國是小額信貸的發祥地。孟加拉國的格萊明銀行(GB)和各種微型金融非政府組織(MFO)的服務為微型金融，是非正規金融的組成部分，其覆蓋率比正規金融要大得多。據世界銀行2006年對孟加拉國的一次調查顯示，GB和MFO共為約25%的農村家庭提供了金融服務，而正規金融只服務了5%［4］。泰國則是發展市場化農村金融體系的代表。泰國政府曾試圖利用已有的商業銀行體系解決農村金融問題，但始終沒能成功。1966年，泰國政府成立了農業與農村合作組織銀行，它是向農戶提供貸款的專業化信貸機構，由財政部領導，直接體現政府對中小農戶的扶持補貼政策。至今，其服務的覆蓋率驚人，而其成功之處在于政府的職能定位為幫和指導性，而非進行干預［5］。縱觀以上各國農村金融體系構建的成功經驗，筆者認為我國應當加強政策在農村金融中的指引作用，不僅限于金融機構，還應實質性地施惠于農民個體、農村企業等組織。其次，由于農業貸款的獨特性，應當重視民間非正規金融組織的培育與發展，構建多元化的金融體系，并推廣小額貸款。最后，應當在我國發展農村保險制度，以為新農村建設以及我國經濟發展保駕護航。

金融生態視角下我國農村金融體制的改革與構建

(一)金融生態的含義對于何為金融生態，我國理論界仍存在一定分歧。追根溯源，最先引起國人對金融生態一詞倍加關注的是中國人民銀行行長周小川。他在2004年的“經濟學50人論壇”的演講中第一次提出了“金融生態”的概念，把影響我國銀行業80%不良資產形成的外部原因統稱為金融生態環境。他在之后接受采訪時說:“‘金融生態’是一個比喻，它指的主要不是金融機構的內部運作，而是金融運行的外部環境，也就是金融運行的一些基礎條件。”正如地球上的生物在“生物圈”這一生態系統中互相作用而又保持著結構和功能的相對穩定，金融主體也在金融生態中通過信息傳遞、資源流動等相互影響。只有一個健康的金融生態，才能保證金融主體在穩定中求發展，否則整個金融系統就有崩潰的危險。而同時，金融主體及其外部運行基礎作為金融生態的組成部分，也影響著金融生態。金融主體及其外部運行基礎與金融生態之間相互作用、相互影響，構成一個動態的平衡體系。因此，筆者認為可以給金融生態做這樣一個定義:金融生態是金融主體及其外部運行基礎構成的統一整體。(二)中國國情決定的金融生態由于金融生態是金融主體及其外部運行基礎與金融生態之間相互作用、相互影響的動態平衡體系，任何一個組成部分的變動都會傳導到整個金融生態系統。因此，我們需要的是和諧的、可持續發展的金融生態，而不是短暫平衡、追求眼前利益的金融生態系統。首先，金融主體之間應當保持著資源流動以及信息傳遞，而不是互相封閉的。其次，如同生態系統中存在的負反饋調節、正反饋調節(負反饋調節是生態系統自我調節的基礎，它是生態系統中普遍存在的一種抑制性調節機制。例如，在草原生態系統中，食草動物瞪羚的數量增加，會引起其天敵獵豹數量的增加和草數量的下降，兩者共同作用引起瞪羚種群數量下降，維持了生態系統中瞪羚數量的穩定。與負反饋調節相反，正反饋調節是一種促進性調節機制，它能打破生態系統的穩定性，通常作用小于負反饋調節，但在特定條件下，二者的主次關系也會發生轉化，赤潮的爆發就是此類例子)，金融系統也存在著類似的問題。因此，金融機構的種類、數量、分布范圍應當得當，這方面可以通過市場機制的調節以及政府的宏觀引導形成合理的布局。此外，金融生態系統還應當有較強的抗風險能力，能夠在變動的局勢中保持穩定，并且在遭受巨大沖擊后有較強的調節復原能力，使整個金融生態系統的平衡不致被打破，走向崩潰。隨著經濟轉軌的不斷深入，金融風險的表現形式會不斷出現變化，需要解決的風險隱患也不斷出現變化［6］。從實踐看來，構建和諧金融生態，我國應當從以下幾點入手:①完善金融立法，充分發揮政策的指引作用，并將法律執行到位;②建立多元化的金融體系，增強金融生態系統的穩定性;③增強金融個體的國際競爭能力，防止“劣汰”的厄運;④營造誠信氛圍，防微杜漸。(三)我國農村金融體制的改革與構建(1)塑造農村金融生態環境理念。農村金融生態作為一個系統，牽一發而動全身。因此，金融生態理念的塑造是全局性的任務，應從金融生態的多方組成部分入手:首先，政府應當增強對農村金融體制改革的重視程度。通過明確各層級、各部門的責任，將推進農村金融體制改革落到實處。政府還應當從領導者的角色演變為引導者、協助者的角色，最大程度地保證金融機構的獨立性，各方互相協調、積極配合，共同推進農村金融體制的改革。其次，通過法律及政策引導，讓金融主體看到農村潛在的巨大市場，增強金融機構及其人員的服務意識，提高金融創新積極性，為農民以及鄉村企業提供高質量的金融服務，完成支農的使命。最后，構建良好的誠信氛圍。通過政策將部分人才導向農村，并通過講座、宣傳等方式提高農村人員的農業致富能力以增強償貸能力，并宣傳誠信在農村經濟發展中的巨大作用。此外，應當完善金融機構間的信息共享機制，也可以村為單位構建村民信用檔案。加快誠信立法，加強惡意逃、避債打擊力度，構建有效信用體系，這是推進誠信文化建設的方法之一。(2)完善農村金融法制和政策環境。法制是經濟運行的基礎，而政策以其靈活性起著補充作用。很多國家的經驗都證明，由于農村金融盈利空間較小，沒有法律的強制性規制和政策的引導，商業銀行不可能對農村金融有大規模的投入。為此，一些國家制定了特別的法律與法規，對金融機構支持落后地區發展提出了具體要求。最突出的有美國的“社區再投資法”，它要求存款機構必須為其所在社區提供信貸支持，而且其中一部分必須貸給社區的中低收入人群;類似的規定也見于泰國，該國政府要求商業銀行對農村的貸款要占總貸款的20%;印度也有關于支持農村的貸款硬約束，實踐證明這些規定對農村與落后地區的發展起了重大作用［5］。從立法上看，我國應當明確政府各層級的責任以及各金融機構的職能，擺正支農在整個社會發展目標的地位，從全局把握來引導現有的立法完善，同時要增強內外部金融監管，重視非正規金融組織在農村經濟發展中不可取代的作用。而司法跟執法應當做到“有法可依、有法必依、執法必嚴、違法必究”，各方積極配合，往一致的方向使力，共同推進農村金融體制的完善。政策引導上要加大對農村的投入，給農村個體、企業以及金融機構等合理的補貼和優惠政策，支持多元化的農村金融體系的構建，而不是隔靴撓癢。此外，現有的農業貸款欠發達，沒有發揮應有的支農作用，這與其貸款標準不合理有很大關系。最后，基層政府沒有給予農村金融體制的構建以足夠的重視，筆者認為應當將農村經濟的發展作為績效考評的標準之一，以間接增強基層干部的重視程度。(3)發展多元化農村金融體系，正視非正式金融組織的作用。美國的多元化農村金融體系是典型的代表，其主要特點是以私營機構及個人的信貸等農村商業金融為基礎，以農村合作金融的農業信貸系統為主導，以政府農貸機構等政策性金融為輔助。而我國的多元化農村金融體系應從以下幾點著手:一是增加現有的農村正規金融的投入。國家通過責任附加、資金扶持、優惠政策等措施，刺激現有的正規金融機構擴大其在農村投資的積極性，合理分配各金融機構的職能，增強綜合支農功能，使現有的農村金融機構服務繼續廣化、深化。二是重視農村非正規金融的培育與發展。首先應當從法律上承認非正規金融機構的合法性，并輔以政策支持，引導和鼓勵民營的小額信貸組織、合作組織、私人錢莊等多種形勢的農村非正規金融健康發展。同時，應當加強引導、監督，使其經營規范化、公開化，試點成功后逐漸在全國鋪開。國外實踐表明:非正規農村金融更能滿足農村小額貸款的需求，并可以通過輿論督促還貸，甚至部分機構旨在互助而非營利。非正規農村金融機構在促進農村經濟發展過程中有著無可取代的作用。三是拓展相關金融行業的發展。通過設立農業保險制度、農村貸款擔保機制等，多管齊下、各司其職，形成多元化的金融體系。其中，筆者要強調的是農業保險制度要跟進。在美國，農業保險也成為政府補貼農業的重要渠道之一，甚至私營的農業保險機構也比較成熟，促使農民參與率不斷提高，促進了農業的發展。法國也通過保費補貼、向保險公司提供費用補貼以及稅收優惠等促進農業保險的發展。農業保險體系不僅可以促進農業發展，也能為金融業注入新鮮的血液。(4)增強金融機構服務能力。一是完善金融機構的內部管理機制。金融機構內部應當建立一套合理的監控機制、傳導機制、服務理念，以增強抗風險能力、業務處理速度及服務質量，達到金融機構與客戶雙贏的局面。二是增強金融機構的創新能力。新農村建設對農村金融機構提出了新的要求，農村金融機構應當因地制宜、因時制宜、因人制宜，如制定不同于城市的存取款方式、理財產品、貸款人標準、貸款額度、擔保條件、還貸方式;推出符合農村發展的創新金融服務，并針對不同的農業內容設定新的不同的金融服務。(5)農村金融生態下的政府職能轉變。由于涉及政府的財政收入，現有的基層政府不僅沒有給予農村金融生態構建以足夠重視，還利用職權借貸、拖欠還貸等。同時，普遍存在對農村金融進行干預，導致農村金融機構無法發揮應有的作用。因此，從金融生態的角度來看，政府應當扮演引導者、幫助者的角色而非領導者，給予金融機構以充分的自由，保持金融部門的獨立性，通過市場無形之手，促進農村金融機構的體系完善以及機構服務能力強化，政府只適時適當地引導，起保駕護航的作用［7］。目前我國已進入工業反哺農業、城市反哺農村的新階段，政府應加大農村金融的資金投入，實施稅收優惠、財政補貼、政策扶持等一系列優惠政策，并盡快解決農村的歷史包袱問題，為可持續的農村金融生態的構建做出應有的貢獻。通過以上幾個方面的完善與重建，建立起和諧的農村金融生態，實現金融主體多樣化，資源、信息有效互動，保持較強的穩定性，為農村經濟發展添磚加瓦。綜上所述，為推進新農村建設，構建和諧金融生態，我國農村金融體制的改革與構建不可或缺。通過農村金融生態的構建，促進農村經濟發展，縮小貧富差距，實現共同富裕，讓農村居民真正享受到改革開放的成果。

篇(2)

關鍵詞：金融危機金融全球化經濟一體化凱恩斯主義

我國經濟持續20多年的高速增長創造了世界奇跡。任何經濟體系處于高速增長時期，都會發生不均衡問題。在現代市場經濟條件下，不均衡應當能夠自動得到調整，中長期會趨向均衡。但是，我國改革開放以來，形成了非常獨特的非均衡形態，不僅持續時間長，而且影響范圍極廣，提高了發展成本，降低了增長效益，限制了未來的發展。

現階段我國經濟發展中的內部非均衡現象

我國是國際社會公認的發展潛力最大的國家，現階段面臨的問題也比較復雜。一方面，有各國工業化、現代化都會遇到的困難，例如能源緊張、交通擁堵和環境污染。另一方面，還有轉軌經濟在市場化進程中必然產生的問題，例如企業行為不規范、市場機制不健全，以及銀行不良資產率高、金融體系薄弱等。

（一）當前經濟發展中面臨的突出問題

1.需求波動劇烈。進入20世紀90年代以后，國內需求特別是消費需求出現疲軟，投資需求大起大落，存貨增加過多，工業產銷率經常低于96%的水平。對外貿依賴程度不斷提高，目前受經濟危機的影響，貿易條件趨于惡化。

2.就業形勢惡化。從20世紀90年代初開始，鄉鎮企業吸納就業的能力日漸萎縮，國有企業下崗失業人員與日俱增。從1996年到2007年，非農就業在全部就業中的比重一直停留在50%左右。這意味著工業、建筑業和服務業作為總體，連續多年沒有額外提供新的就業崗位。目前經濟現狀更加加劇了這種現象。

3.收入分配失衡。隨著經濟的發展，社會呈現出愈來愈嚴重的貧富分化，占人口多數的農村居民收入與城市居民收入進一步拉大距離，城市特殊困難人群規模也出現增加的勢頭。

4.資本相對過剩。早在20世紀90年代初期，我國出現了投資率低于儲蓄率的現象，目前由于我國的社保、醫療、教育等方面進展落后，使得老百姓不愿花錢消費，銀行的儲蓄不斷攀升。

（二）遠離常態的經濟結構

目前我國的人均國內市場總值和按照現行匯率計算的人均值都屬于中低收入國家范圍。而如果觀察一些綜合性發展指標，例如平均出生預期壽命、嬰兒死亡率、成人識字率等，我國都屬于上中等收入國家水平。將中國經濟與其它國家進行結構比較，可以看到許多重要的差異。

1.產出構成。在全部GDP中，我國的三次產業比例是15:52:33；低收入國家是23:32:45，中等收入國家是10:38:52，世界平均是5:31:64。我國現行的國民經濟核算方式與國際上不完全可比，服務業產值的低估可能較為嚴重，但是即使考慮這個因素，我國第二產業的比重也顯然過高。

2.就業構成。據統計，2005年我國的三次產業就業分布為49.1:21.6:29.3。其它國家的普遍規律是，第三產業就業人數為第二產業的2－3倍。過去實行計劃經濟的東歐國家，第二產業就業比重略高一些，但是第三產業比重也明顯高于我國。因此，我國第二產業就業比例過高，第三產業就業比例過低的問題仍然十分突出。

3.支出結構。近些年來，我國GDP組成中，家庭消費支出占47%，政府消費占12%，資本形成將近40%，而世界平均為61:17:22。其中，低收入國家為70:11:20；中等收入國家為59:15:25。這說明，國內儲蓄正對外轉移。

4.資本結構。資本形成包括固定資本和存貨增加兩個部分。我國的存貨比重畸高，20世紀90年代經常持續在資本形成中約占10%左右，約相當于GDP的3%。

5.城鄉結構。2003年，我國城市化率達到40.5%。世界平均水平已將近50%。如果僅就人口聚集程度和非農就業比重兩項指標來看，我國的城市化率估計早已超過50%，因為現在有數以萬計的農村和集鎮已經實現了非農產業化，且聚集人口超過2500人的規模。但是，其它社會服務和基礎設施及生活條件依然沒有實質性改變，生活方式與城市相比差別較大。

6.地區結構。盡管目前某些中西部省區的經濟增長速度超過東部省市，但是從總體上看，并沒有改變東部沿海地區占全國GDP比重持續上升的趨勢。近幾年投資迅猛增長，又主要集中于東部地區。目前沿海12省市的人口在全國人口的比例為41.3%，在GDP中所占比例為68.7%。一個國家高速增長20多年后仍然沒有出現地區之間趨向平衡的調整，實在令人費解。

我國經濟內部不均衡的主要原因

（一）我國特殊的經濟增長方式

從20世紀70年代末改革開放后，我國逐漸形成了一種既不同于過去，又不同于國外，但都有所繼承和學習的新的增長方式。由于采取“對外開放、對內搞活”的總政策，政府和市場共同導向，農村和城市一起推動，數量和質量目標并列，工業化、信息化都加快了步伐。從這里可以清楚地看到市場發揮了重要作用，全面鼓勵外貿外資和引進技術、管理產生了革命性的影響。同時，從這里也能夠看到過去我們倡導的一些發展方針的遺留，例如放權讓利，調動地方積極性，大中小并舉，土洋結合，農村辦工業等。

從1998年開始，我國經濟進入了一個全面過剩的狀態。特別是出現了工業結構雷同，低水平重復和過度競爭，高附加值產業缺乏。除了有相當大比例的技術設備需要進口之外，更重要的是我國的制造業在開拓市場、引導需求、創造新產品方面能力十分薄弱。毫無疑問，資源配置是嚴重不均衡的。

（二）內在體制和政策因素是主要原因

我國經濟增長偏離均衡狀態，既有內部的原因又有外部的原因。從國際來看，生產和貿易的全球化改變了中國經濟發展的外部環境。由于開放政策的實施，中國的制造業被迅速納入世界產業鏈之中，中國經濟以一種特殊的“加工廠”或“生產車間”的方式融入世界經濟。工業的超高速增長及加工業比重畸高，沿海地區經濟與內地聯系相對減弱，國民經濟外貿依存度不斷趨高等，都與此有直接關系。從國內來看，歷史的、政治的、社會的、文化的因素也必然通過直接或間接的途徑，影響到經濟結構和經濟增長方式。非均衡發展的形成在很大程度上也反映了我國各方面人才、經驗和知識的缺乏。但是，總的來說更重要的原因，還是國內體制和政策方面的因素。

1.政府主導經濟。我國改革開放時代的開啟，是以政府工作重心轉移到經濟建設上來為標志。政府直接干預經濟活動，帶來一定的消極影響。投資和經營決策與市場真實情況相差甚遠；成本約束機制不健全；風險無人承擔；持續地侵蝕和破壞市場。2.要素市場滯后。我國要素市場最近十年來的發展，無論是資本市場，還是土地市場、勞動力市場，都遠不如預期，許多方面停留在“雙軌制”上。與國外相比已遠遠落后。要素市場的開放，無疑會帶來一些負面影響，對此必須慎重考慮。但是過度擔心資本市場出現混亂，那么就會不斷加大銀行的不良資產比率。在要素市場沒有達到一定成熟程度時，所謂市場在資源配置中發揮基礎性作用就很難實現，而且行政低效率與部分官員腐敗也與此有關系。

3.激勵機制扭曲。地區發展的衡量和考核及相互之間的競爭，主要使用產值指標和財政收入指標。新的以分稅制為主體的財政體制，取得了很大的成功，財政收入連年快速增長，但是中央對地方的一般轉移支付能力提高十分緩慢，這進一步刺激了地方辦工業的積極性。企業的激勵機制也存在許多不合理因素，造成對于產值、價格、銷售額、增長率等指標較為重視，而對于產品創新、品牌意識及市場開拓能力興趣不足。

4.城鄉二元制度。發展經濟學提出的所謂“二元結構”，是指現代工業與傳統農業并存。我國的情況是，不僅城鄉經濟存在差別，更特別的是，城鄉社會結構、城鄉居民的權利義務也被二元化，而且由一系列的經濟、社會、政治體制和政策固定下來。

5.涉外經濟優先。對外開放不僅對經濟發展有巨大的推動作用，而且對體制改革也發揮了重要的促進作用。但是，除了公開的優惠之外，金融、外匯、外貿、外資方面的政策，事實上為沿海地區提供了巨大的隱性好處。涉外經濟部門漸漸與國內經濟部門相對分離，在相當大的程度上形成了自我循環或與國外經濟聯系更緊密的格局。目前，外貿進出口中一半以上是來料加工和進料加工，一半以上由外商投資企業創造。高新技術產品的生產和進出口絕大部分都只限于外商投資企業，與國內經濟中的其它企業關聯很少。實際上又是另一種形態的“二元結構”。

篇(3)

論文關鍵詞：農村金融，農村信貸，三農問題

 

一、中國農村金融發展的限制因素

（一） 來自供給方面的因素

1．金融服務供給方

中國的農村金融服務的提供者既有官方組織又有非官方組織。非官方組織一般是指一些地下錢莊，主要從事個人借貸。官方組織包括商業銀行：中國農業銀行、中國郵政儲蓄銀行、農村信用合作社，政策性銀行：中國農業發展銀行，以及提供農業保險的保險公司。

表1 金融供給機構

2.金融服務供給因素對農村金融的限制性分析

①金融機構從農村地區撤出，農村金融網絡覆蓋不足

在上世紀90年代末至本世紀初，國有股份制商業銀行大量減少了在村鎮一級的營業網點，以中國農業銀行為例，其縣支行網點減少377家，撤并比例為15.4％。為了在獲取更大收益同時降低風險，銀行更愿意將從農村吸取的資金貸放到城市，在2005年這一數字達到了400多億元。在保險方面，最大的財險公司——中國人民財產保險公司也大幅減少農業保險項目，直接或間接投放到農村的資金大幅降低。

表2 四大國有商業銀行所撤并的縣支行

 

 

 

撤并數（家）

撤并比例（%）

工商銀行

541

27.8

中國銀行

204

18.6

建設銀行

464

24.1

農業銀行

篇(4)

論文摘要：近年來，我國農村經濟發展雖取得了舉世矚目的成就，但農村經濟發展的速度仍有待提高。因而我們可以得出：作為農村經濟發展核心的農村金融勢必在某些方面存在問題。本文將從已有文獻對農村經濟和農村金融關系的研究成果出發，探究促進我國農村經濟持續穩定快速發展的政策，為相關部門的政策出臺提供借鑒。

現階段，我國很多地區仍存在較為嚴重的二元經濟結構，發展農村經濟，統籌城鄉發展已成為新農村建設的重點。縱觀近期文獻，農村經濟的發展和農村金融的發展呈現正相關的關系，但這種關系表現得并不明顯，主要原因在于，我國農村金融發展的阻滯給農村經濟的發展帶來威脅。

一、相關關系原因分析

（一）四大國有商業銀行退出農村金融市場

從2000年開始，在我國農村，中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行相繼撤出縣級及縣級以下地區。從而導致農村金融供應機構以及資金供應出現嚴重缺口，與當時農村經濟機制改革產生重大矛盾，隨著矛盾的日益尖銳，我國農村經濟發展面臨著積重難返的威脅。

（二）缺乏良好的農村金融環境

現階段農村經濟的發展缺乏良好的農村金融運行環境：一是我國目前的農村金融機構還都缺乏明確的法律規范；二是缺乏有效的宏觀政策支持；三是缺乏對農村進行教育、醫療、法律等公共產品充分供應；四是應加強農村社會保險等方面的配套改革。

（三）農村非正規金融行業沖擊金融市場

在農村，私人借貸極為普遍，構成了農村借貸的主要方面。農戶的支出比例從大到小依次為教育、生活、醫療和生產，當入不敷出時，農戶往往更傾向于通過私人借貸的方式獲得資金。有數據顯示，農戶從正規金融獲得的借款占全部借款的比重不到1/3。這主要是因為通過正規農村金融機構獲得借款非常困難。調查顯示，農民借貸的問題并不在于利率的高低，而是根本借不到錢。非正規金融的存在顯然有其必要性，但問題是非正規金融游離于法律之外，可能蘊含著極大的風險。

（四）存款保險體系不健全

存款保險制度作為金融穩定的重要保障因素，增強金融機構抗風險能力、防止擠兌危機方面起到了重要作用。而現行我國農村金融體系缺乏相關的存款保險制度，從而為農村經濟的發展埋下了隱患。

二、政策建議

（一）改革缺乏有效的協調機制和外部支持環境

現有農村金融監管力量，分別來自于人民銀行、中國銀行業監督管理委員會、各省政府金融監管部門，往往出現職責上的分工問題，或者造成監管漏洞，監管不到位，或者監管過度。因此應該加強監管部門的監管力度。

農村金融改革同時需要一個良好的金融運行環境。一是需要相應的法律和制度支持，我國目前的農村金融機構還都缺乏明確的法律規范；二是需要相關準備金管理，再貸款利率等方面的宏觀政策的支持；三是需要對農村進行教育、醫療、法律等公共產品充分供應，促進農村商業金融服務的改善；四是加強農村社會保險、醫療保險等方面的配套改革，以促進農村金融市場的發展。

（二）推進農村金融改革與城市金融協調發展

金融改革始于城市，這就造成了農村金融改革與城市金融改革脫節。農村金融改革落后于城市金融，農村金融供給不能適應需求的變化。農村經濟和農業結構的戰略性調整帶來了農村金融需求的變化。經濟發展的過程在逐漸地削弱二元結構特征，城鄉統籌、縮小城鄉差距也成為政府現階段經濟工作的重心。池小萍在“農村金融和農村經濟的互動式發展”一文中提到，與城市金融相比，農村金融服務對象的特殊性、服務地域的廣闊性而導致經營管理難度較大，而使以利潤為導向的金融機構望而卻步。因此，應注意農村金融系統改革與城市金融系統改革推進的協調性。

（三）完善我國農村存款保險制度

鑒于我國目前存在的良莠不齊的農村信用環境，設置強制投保可以避免“劣幣驅逐良幣”效應。并且強化準入機制，提高市場準入門檻，將經營效益差的信用單位排出農村金融市場，確保農民的財產安全。

（四）注重農村金融的多元化發展，實現小額信貸組織創新。

雖然非正規農村金融市場充斥了正規農村金融市場，但我們不能否認非正規農村金融市場對農村經濟發展的重要意義。不同性質市場的存在可以形成一個良性的競爭環境。為了獲得更多的收益，雙方會不約而同地改善經營模式，加強管理，而最終獲益者為廣大農民，為“三農”問題的解決提供保障。

例如，進行以利潤為導向、成本收益平衡、運行效率高的小額信貸組織創新，通過降低運營成本、提高利率的方法從多個渠道減少對捐贈的依賴。

（五）區別化對待，滿足不同地區的農村建設要求

我國不同地區農村的經濟狀況、耕作環境、教育水平等方面差異顯著，因此出臺政策應區別化對待，切勿“一刀切”。比如，將農村信用合作社按照行政區的等級劃分，逐層削減規模，使農村信用合作社真正的深入農村，切實為農民解決問題。這樣，既可以節省農民辦理事務的成本，又能提高合作社的工作效率，從而加快新農村建設的步伐。

（六）完善金融所有制結構，加快資金回流

有數據顯示，農村建設常出現資金運用不合理的情況。因此可規定對資金運用達不到規定比例的，要求其增加信貸資金投入，或者減少存款，或者自動退出農村存款市場。加快資金的回流，為農村的建設提供充分的資金流支持。

參考文獻

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[3]彭藝，彭紫云. 農村金融促進農村經濟發展的實證分析：以中部地區為例[J]. 理論探討.2010（04）.

篇(5)

二十一世紀以來，印度經濟保持了高速增長，截止至2010年印度經濟年增長率為9.2%，GDP近1.3萬億美元，與中國、俄羅斯、巴西、南非并稱“金磚五國”。而這一切成就的取得與其開始于上世紀90年代的金融改革是分不開的。由于中印地緣、歷史、文化以及經濟發展的相似性，本文以印度農村金融改革為參照物，仔細梳理印度農村金融改革的措施并結合其背景做出與評價，從而希望能為我國金融改革獻計獻策。

1 研究的背景與意義

印度自1947年獨立到20世紀80年代以來，年均經濟增長率約為3.5%，遠遠低于同期亞洲其他經濟體（如日本、韓國、香港等），曾一度被嘲諷為“印度速度”。然而到了上世紀80年代印度經濟開始提速，到90年代經濟增長率已經提高到了6%。進入21世紀以來印度經濟進一步快速增長，年均增長率超過8%。尤其在2009年金融危機肆虐全球的情況下，印度仍舊保持了6.4%的較高的經濟增長率。截止至2010年印度經濟年增長率9.2%，GDP總值近1.3萬億美元，已經成為亞洲第三、世界第十一大經濟體，并成為帶動世界經濟恢復與發展的主要力量。這一切的成就的取得均源于一場發生在上世紀90年代的以金融自由化為標志的系列改革措施。這其中又以農村金融改革措施影響最為深遠。我國與印度無論從歷史、文化以及現階段經濟的發展速度上，都存在著諸多的相似性，尤其都存在著大量的農業人口，且農村金融均較為落后制約了經濟的發展。研究印度農村金融的改革措施，對于我國現階段進一步深化改革，保證經濟可持續性發展具有重要的現實意義。

2 印度農村金融改革的具體措施

2.1 改革背景

印度政府自上個世紀60年代開始建立并發展農村金融業，經過近半個世紀的發展初步建立起了全方位多層次的農村金融服務網絡。但是以前的農村金融服務網絡是以政府為主導的，這種高度集中型的發展模式已經越來越不適應時代與環境的要求。這導致印度農村金融體系的效率低下、資金基礎薄弱、呆壞賬嚴重、管理成本高昂等弊端凸顯，嚴重制約了印度農村經濟的發展。例如：印度的信用合作機構體制復雜，長線與中短線借貸由不同的機構實施雖然增加了所謂的專業性，但重疊的機構設置不但降低了金融業的效率也帶來了高昂的交易成本。印度的農村金融機構尤其農信社貸款的收回率低，截止到2004年印度農信社累計虧損達874.6億盧比，甚至有些即融機構累計虧損已經超過了其自身資產凈值。為了應對這種情況，印度開始了對農村金融的改革。

2.2 改革過程與措施

印度政府首先制定計劃對農村金融機構的種種弊端進行全面會診，為此1994年開始印度農業和農村開發銀行啟動了“為農村金融機構制定發展行動計劃”（簡稱DAP）的項目。其目的是對印度農村金融機構的生存狀態進行系統的評估，針對不同金融機構的具體問題找到針對性的解決辦法，以最終實現印度農村金融機構以市場為基礎導向的資源的利用與配置。

印度農村金融機構改革主要從以下幾個方面展開：

1.放松對農村金融機構的管制。如印度中央銀行自1994年開始取消了對印度農村合作銀行、農村地區銀行及商業銀行的所謂的指導性信貸流向法令，可以是銀行可以根據市場的具體情況及自身的經營狀況來設計、營銷其金融產品。這改變了原來由于政策管制過死，導致銀行經營缺乏主動性的狀況。農村銀行在執行國家的相關農業扶植政策的同時，追求利潤的最大化成為了其新的追求目標。

2.規范農村金融機構的業務標準。如印度中央銀行于1992年開始在農村合作銀行、農村地區銀行及商業銀行中推廣實施國際通行的銀行業會計準則、資產分類、風險管理、資本充足率等管理標準。進一步使農村金融機構與國際接軌，使其管理更加的規范科學。此外，更高的銀行信息透明度與信息披露標準的采用，使得銀行的經營進一步規范化，接受更為廣泛的監督。

3.對農村合作性金融機構進行改革。印度農村合作性金融機構是印度歷史最為悠久的農村金融機構，在印度農村金融結構中占有特殊地位。但由于歷史及政策上的原因，其存在的問題也是最為突出的。因此也自然成為了印度農村金融改革的重點。其改革主要從三個方面開展：

第一，對農村合作性金融機構進行體制結構調整。印度的信用合作機構體制復雜，長線與中短線借貸由不同的機構實施雖然增加了所謂的專業性，但重疊的機構設置不但降低了金融業的效率也帶來了高昂的交易成本。為此自上個世紀90年代以后，印度政府開始將農村合作性金融機構長線與中短線合并。這樣做帶來的好處有：可以降低經營成本；可為百姓提供一站式服務；更加便于政府監管，操作程序更為簡便。

第二，對農村合作性金融機構進行資本結構調整。長期以來，農村合作性金融機構壞賬嚴重，這影響了印度政府支農政策的實施。為此，印度政府建立了復興信用合作社小組，對農村合作性金融機構進行資本狀況進行專門的調研。印度政府根據其建議采取“資金換改革的方式進行”。即印度各邦可以自行決定是否同意中央政府的改革措施，但只有同意的邦才會獲得政府的資金支持。根據復興信用合作社小組核算，此次資本調整總金額約為1500億盧比，由聯邦政府、邦政府和信用合作機構分攤。其中聯邦政府約承擔總調整資金的68%，各邦政府約承擔總調整資金的28%，信用合作機構約承擔總調整資金的4%。同時規定各信用合作機構貸款收回率低于30%不能參加此次資本調整，高于50%可以獲得全額資金援助。

第三，對農村合作性金融機構進行監管模式改革。改革主要從兩方面開展：首先，減少地方政府對農村合作性金融機構的干預。并嚴格約定，各邦在邦合作機構中的股份比例不得超過25%。同時規定除股權管理外，邦政府不得干預邦合作機構的日常經營管理。其次，引入現代銀行監管模式，提高管理水平。修改《信用社法》加強對農村合作性金融機構監管。規定各信用合作機構必須達到7%的資本充足率要求。

4.印度農業保險業改革。印度農業保險自上世紀40年代開始，實行強制與自愿保險相結合。即進行生產性貸款的農戶必須參保，其他可自愿參保。九十年代起由印度中央政府推出的“國家綜合農業保險計劃”，承保風險廣且享有國家補貼，受到廣大農戶歡迎。自實行之日起，每年參保農戶逾2000萬戶，約占全國農戶總數的1/4，是世界上最大的農業保險項目。此外，印度農業保險險種涵蓋的范圍廣泛，除已經開辦的針對產業、橡膠等農作物的保險外，還增設農業天氣保險等特殊保險。印度的廣泛、發達的農業保險，有效降低了農戶經營風險，刺激了農戶生產經營的積極性，對加快印度農業建設速度起著明顯的刺激作用。

2.3 對印度農村金融改革措施的評價

印度的農村金融改革，以實現市場的資源配置為中心，力圖使農村金融機構擺脫政府的過度干預，充分發揮其經營的自主性與積極性。對于印度而言，這具有劃時代的意義。其標志著印度的農村銀行等金融機構開始走向正常的市場化的發展道路。從改革實施的效果來看基本上達到了預期的目的。具體體現在：

1.放松對農村金融機構的管制，使得經營單位可以根據市場需求進行業務創新，釋放了經營的活力。如改革后，有些機構在現有的短期貸款之外向農民們推出了一種信用卡。這種信用卡使用靈活，消費者可以根據自身的需要提取或償還，很受農民歡迎。此外，針對印度農村的特點，該行還為印度農民提供購買摩托車提供貸款融資便利以及對于農田水利等設施的中長期融資便利等業務，極大拓展了經營的業務范圍，提高了銀行的收入。

2.規范化標準的實施，使農村金融機構的從業更加標準化，經營更為透明，不但回避了很多經營風險，還促使銀行建立層次更高、更具專業化的管理隊伍。印度農村金融機構從業人元以高中文化水平為主，但隨管理標準與規范逐漸的與國際接軌，原有的人才結構顯然已經不能滿足發展的要求。為此，印度各農村金融機構開始注重對高學歷的專業人才的引進，逐漸形成了較為完備人才結構體系。

3.貸款收回效率大為提高。在改革之前，印度農村金融機構的壞賬一直是制約印度農村金融機構進一步發揮其作用的主要因素。隨著改革措施的推行，銀行效率大為提高，銀行工作日趨標準化、透明化，隨著政府加大對處理壞賬等銀行不良資產的投入比例，印度農村金融機構的貸款回收率已經有原來的89%提高到改革后的95%，不良資產比例也在下降。

同時，印度農村金融改革還很不徹底。比如金融工具仍顯單一，對于民眾多樣化金融需求仍未能予以滿足，相關法律法規還有待完善等問題仍然存在。

3 結論與展望

我國的改革開放已經進入了一個關鍵時期，即改革的重點已經由生產性領域向金融等服務性領域轉移。而我國的金融業尤其廣大農村金融正處于由初級階段向高級階段過度的轉型期。可以說金融轉型的成敗直接關系到我國改革開放能否順利的進行下去。本文僅以印度農村金融改革作為參考樣本，希望能為我國農村金融改革獻計獻策。

【參考文獻】

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[4]李輝富.“印度金融改革的理論與實證”，西南財經大學博士論文，2007年3月。

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關鍵詞:民營銀行;發展;因素;對策

中圖分類號:F830文獻標識碼:A文章編號:16723198(2009)22016402

在我國的金融改革過程中,發展民營銀行一直是金融領域的熱點話題,要研究民營銀行的有關問題,首先必須明確民營銀行的定義。綜合多數學者的觀點,以及我國金融改革的實際,本文把民營銀行界定為:在現代企業制度下,依法成立,完全按照市場機制建立、運作和退出,由民間資本控股的股份制商業銀行和銀行類金融機構。它是一種是產權清晰、內控機制健全、管理制度完善、激勵機制成熟的新型金融企業。

1 我國民營銀行發展概述

我國民營銀行的發展僅有十幾年的歷史。1993年,我國學者樊綱首次提出“金融改革必須發展民營金融機構”的觀點,開啟了民營銀行發展的篇章。截至1996年1月2日我國第一家民營銀行――中國民生銀行成立。隨后,以徐滇慶為首的18位學者于2000年7月成立了長城金融研究所,進一步推動了對民營銀行發展問題的研究。2003年7月,徐滇慶等又力倡5家試點民營銀行,但是準入未通過銀監會批準,最終沒有建成民營銀行的雛形。由于經濟發展差異,我國民營銀行發展還存在著地區不平衡的問題。在浙江,非公有性質的民營經濟飛速發展,當地民營銀行應運而生,迅速蓬勃發展,而其他省份相較之下遜色的多。2002年3月,臺州市商業銀行成立,它是浙江的第一家地方性民營銀行,由臺州8家城市信用社改組而成。同年7月,浙江省8家城市商業銀行全部對民營資本開放。2004年8月,國內第12家全國性股份制商業銀行――浙商銀行在杭州誕生,民營資本在其股權結構中的比重達到了85.71%。2006年8月,浙江兩家城市信用社(臺州市泰隆城市信用社和義烏市稠州城市信用社)分別升格為浙江泰隆商業銀行和浙江稠州商業銀行,躋身民營銀行之列。但是,近兩年我國民營資本控股的銀行類金融機構并沒有明顯的發展變化。

縱觀我國民營銀行的發展歷程,民營銀行從無到有,數量逐漸增多,表明其發展已經邁出了重要的一步。但是,目前我國相對發展較好的有代表性的民營銀行不多,只有民生銀行、浙商銀行、臺州市商業銀行、泰隆銀行、浙江稠州商業銀行等幾家銀行。我國民營銀行整體資產規模、經營效益等水平不是很高,仍有漫長的發展路程。

2 影響和制約我國民營銀行發展的因素分析

2.1 制度和法律障礙

我國還沒有一套完善可行的民營銀行市場準入、監管與退出機制。長期以來,我國銀行業實行的是由國家控制和壟斷的政策,新建金融企業基本上局限在國有投資范圍之內,民營金融還處于研究試點階段,一般民營資本難以進入;同時,民間非正規金融行為屢禁不止,監管當局不得不提高準入條件甚至干脆取締民間金融機構,嚴重阻礙了民營銀行的起步發展。銀行業作為高風險行業,其安全有效地運行需要有合理的、有力的監管作為保障,監管不力會給民營銀行帶來潛在的經營風險。民營銀行具有商業性質,按市場機制運作,而我國還缺乏對它的監管經驗。針對如何監管民營銀行的商業化運作,監管部門還沒有較為成熟的模式。此外,我國現有的金融監管和金融法規偏重于對商業銀行市場準入的規范,而對退出機制缺乏相應的監管規定。

2.2 民營銀行信譽

銀行業作為一個特殊的經濟行業,信譽是其生存發展的首要前提。在目前以國有銀行為主體的銀行體系中,銀行業整體上尚不存在獨立的商業信譽,政府作為國有銀行的“最后擔保人”,承擔起了保護存款人合法利益的義務。廣國投破產,政府出資支付個人存款的事實,充分體現了政府和銀行的“隱性擔保”關系。民營銀行不像國有銀行有國家信用支撐著,實際生活中大多數人都會謹慎考慮民營銀行的信譽,才決定是否把錢存人其中。在信譽缺乏的情況下,民營銀行的資金來源受到限制,而作為負債經營的特殊企業,沒有了資金來源就意味著銀行無法開展正常的經營活動。

2.3 利率市場化程度

我國的利率市場化程度較低,不利于民營銀行的發展。資金都有追求高風險收益率的傾向,如果民營銀行與國有銀行一樣以管制利率吸收資金,民間資金就會傾向于選擇同等收益但風險相對較小的國有銀行,造成民營銀行資金來源受阻。又由于民營銀行吸收存款的實際成本相對較高,資金借出要求獲得與之對應的高貸款收益,即民營銀行需要收取較高的貸款利率,獲取相應的風險收益,而在利率管制的情形下,固定利率滿足不了其經營需要。因此,我國的金融抑制特別是現行的嚴格金融管制使得民營銀行很難在金融市場上通過利率競爭維持良好運行。特別是經濟呈現出過熱傾向,央行采取緊縮銀根的措施,形勢對民營銀行更是不利。

2.4 民營銀行企業文化

企業文化就是上層建筑,對于企業運作具有重要意義,構建一個與企業特點、自身發展規律相適的企業文化將會大大推動企業的各項工作。目前銀行從業者對商業銀行企業文化的認識存在誤區,大都以政治文化取代企業文化;民營銀行引入國有商業銀行的企業文化,照搬照套,企業文化不明確,沒有結合自身實際情況,確立具體的經營理念、企業精神等;重策劃輕實施,企業文化實踐性差,缺少員工的積極參與,致使員工游離于企業文化之外。甚至存在一種比較普遍的做法,就是把企業文化與文體活動等同,這種試圖推動企業凝聚力的做法是片面的、表象的,不能體現企業文化的精神實質,難以收到良好的效果。

3 當前民營銀行發展的契機及對策

3.1 國家的經濟政策導向為民營銀行的資金出路指明了方向

在2008年全球金融危機的沖擊下,我國中小企業生產經營出現了較大困難,中小企業融資難、貸款難、擔保難問題顯得異常突出,而且危機持續蔓延,對我國農業和農村經濟也產生了負面影響。國家采取了多種政策措施大力扶持中小企業、農業的發展:先后三次劃撥專項資金支持中小企業發展,支持銀行向中小企業發放貸款,各大中型銀行紛紛成立專門的中小企業事業部等以及為農業發展提供專用資金支持。在受金融危機影響銀行普遍惜貸資金周轉受阻的情形下,民營銀行依據國家政策采取措施加強與中小企業的合作,根據實際情況哪里需要資金就將資金投向哪里,為中小企業及農村經濟提供金融服務,將會取得銀行和相關經濟主體雙贏的結果。

3.2 我國銀行體系運行良好,為民營銀行的發展提供了行業保障

雖然全球性的金融危機所導致的外部因素對我國經濟造成了極大沖擊,加大了整個經濟運行的復雜性和不確定性,但我國銀行業卻在全球經濟中獨樹一幟。依據銀監會的初步統計,截至2009年3月末,我國銀行業金融機構境內本外幣資產總額已經達到69.4萬億元,比上年同期增長了25.1%(見表1)。同時,2009年一季度我國商業銀行繼續保持了不良貸款余額和比例“雙下降”的態勢(見表2)。在整體經濟下行的困境中,我國銀行業已經連續保持了兩位數的快速增長。這些都說明了當前我國的銀行體系運行良好。民營銀行作為銀行體系的組成部分,要充分利用行業良好發展的有利時機,根據政府的相關政策制定各項工作,努力降低經營成本,樹立良好的品牌,提高社會公眾信心。

3.3 小額信貸公司的大力發展成為未來民營銀行的搖籃

受金融危機影響,全國商業銀行紛紛提高對中小企業的信貸額度,同時,小額貸款公司試點亦迅速鋪展開來。2008年9月初,在上海、溫州等地小額信貸公司接連成立。對于緊縮銀根下的三農企業、災后重建企業,乃至披著棉被過冬的江浙中小企業,無疑在一定程度上解了燃眉之急。小額貸款公司之所以受到中小企業歡迎,是因為其產品切合它們的需要,它不強求抵押,手續簡便,放款迅速,還允許客戶自由選擇還款期限。但小額貸款公司只貸不存,既未取得傳統金融牌照的權利,又不能像民間游資那樣追逐高利潤,使其持續發展陷入窘境。即小額貸款公司是適應目前經濟形勢的燃眉之舉,但不會獲得長足的發展。民營銀行這種金融機構組織形式卻可以同時解決存貸的問題,既能夠吸收存款也可以為中小企業提供貸款。當然,小額貸款公司想要獲得合法金融牌照,最終成為民營銀行還需要一個過渡期。

綜上所述,無論在宏觀經濟層面還是中觀行業、微觀機構層面,都存在著民營銀行發展的良好機遇。在當前形勢下,民營銀行結合自身實際,制定一系列合理的策略,順勢而為,必將取得長足發展。

在國務院出臺的“國十條”、“金融30條”等一系列政策的保障下,我國金融體系運行良好,但金融改革的腳步不能停歇,不能因金融危機就否定金融改革的創新。建立和發展民營銀行一直以來是我國金融體制改革的重要內容之一,對于完善我國的金融體系具有重要的意義。民營銀行具有清楚的產權結構,適應市場經濟條件下的金融發展;民營銀行以民間資本為主,對于啟動民間投資,特別是利用我國充裕的民間資本改造一些問題機構,降低政府負擔,化解金融風險是可取的途徑。民營銀行發展對推進我國金融體制的加快改革和滿足市場需求具有雙重作用,應根據不同地區經濟、金融的現狀,穩健推進民營銀行的發展。

參考文獻

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[2]俞技峰.小額貸款公司:民營銀行的搖籃[J].特別策劃,2008,(15).

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論文摘要：美國的次貸危機引發了全球性的金融危機，如何防御金融危機的影響，保持經濟的穩定，成為擺在世界各國面前的重要課題。我國經濟處于快速發展時期，從金融危機中汲取經驗，抵御金融危機的侵蝕，具有更加重要的意義。本文分析了金融危機的背景和成因，闡述了金融危機對我國金融改革的啟示。 

 

 

一、金融危機的背景 

 

近些年來，為了刺激經濟增長，美聯儲一度將基準利率調將至1%，由此引發了房地產價格不斷上漲，放貸機構不計風險地向低信用客戶發放貸款。次級抵押貸款被證券化后流向二級市場，在投資銀行的包裝下，誕生了一批新的金融衍生產品，其購買者遍布全球。但隨著經濟過熱，美聯儲開始提高聯邦基金利率，由1%一直提高到5.25%，房地產市場在出現頂點后開始由繁榮走向衰退，房地產價格應聲下跌。2006年下半年起，次級抵押貸款的違約率逐步上升，多家放貸機構破產，而新世界金融的破產揭開了次貸風波的序幕。其后，美國第五大投資銀行貝爾斯登旗下兩只對沖基金崩盤，全球各大金融機構紛紛爆出巨額虧損。危機引發了全球金融市場的劇烈震蕩，并且有愈演愈烈之勢。2008年7月14日，美國聯邦政府宣布接管房利美和房地美。2008年9月15日，雷曼兄弟宣布申請破產保護，美林證券被美國銀行收購。同時，全球10大銀行宣布設立700億美元基金自救。各國央行紛紛向金融市場注資。美聯儲前主席艾倫•格林斯潘說：“美國正陷于‘百年一遇’的金融危機中，這場危機將持續成為一股‘腐蝕性’力量，危機還將誘發全球一系列經濟動蕩。” 

 

二、金融危機的成因 

 

（一）利率是危機爆發的導火線 

2000年至2005年間，美國房地產市場出現了自第二次世界大戰以來歷時最長的一次繁榮，房價年平均實際漲幅達實際漲6.4%，而促成房價在2000至2005年間大幅上揚的最重要原因，是聯邦基金利率的大幅下調，從而帶動抵押貸款市場利率的走低。之所以美聯儲在2001年至2004年間高舉降息大旗，并將聯邦基金利率將到46年的最低點1%，是為了刺激互聯網泡沫破裂后的美國經濟。于是，大量流動性資產涌入房地產市場和金融市場，然而，隨著美國經濟的全面復蘇，通貨膨脹的壓力重新顯現，為了抑止通脹，美聯儲從2004年6月起開始加息步伐，兩年內連續17次上調聯邦基金利率。美國房地產價格的上升勢頭在2005年夏天突然中止，利率上升導致大部分次級抵押貸款利率重新設定，借款者的還款壓力驟然上升，而另一方面，房價卻在持續下降，借款者面臨即便出售房屋也無法還清本息的困境，最終只能選擇違約，危機不可避免的爆發。 

（二）新的金融工具的濫用 

過去的十年，資產證券化以及無數新的衍生金融工具在金融機構中的廣泛應用。上世紀90年代以來，美國的一些銀行利用金融市場迅速擴張貸款的規模，這些銀行把放出的貸款進行分類歸集并打包出售給一些非銀行類金融機構，這些機構再將這些貸款在資本市場上抵押發行債券。通過這樣一系列行為，銀行不但擺脫了對儲蓄存款的絕對依賴，而且將貸款移除資產負債表表從而轉移了風險。這種起初為了擺脫巴塞爾協議對銀行資本限制的業務模式逐漸被銀行界廣泛采用，并逐漸擴散到歐洲的銀行業。這種業務模式在正常情況下不會出現任何問題，除非資本市場流動性出現嚴重的問題。而這種小概率事件一旦發生影響就是巨額的虧損，甚至倒閉，這便是它的高危害性，正是美國金融工具的濫用和高風險的業務模式，為危機的爆發埋下了伏筆。 

（三）信用危機的加劇 

信用風險傳染可能導致大面積信用風險違約，引發嚴重金融危機。美國投資銀行高杠桿商業模式隱藏了巨大的風險。在信貸的旺季，借貸成本往往較低，投資銀行可以低價借入大量資金，用于發放貸款或買入金融資產，獲取暴利。一旦市場低迷，風險就很高，高額負債讓投資銀行在損失面前幾乎沒有緩沖余地，加之信用傳染普遍性，加重了美國金融市場危機程度。另一方面，信用評級對客戶信用風險的評價也有可能與實際情況發生偏差。現有的信用評級機制都是通過對歷史數據的評估進而預測將來客戶的表現以做出信用評價，由于房價低于貸款數這種情況在歷史中從未發生，這就造成了信用評級機構在對違約風險評價時的缺陷。信用風險也就是違約風險被大幅度的低估，最終釀成了危機的爆發。 

三、金融危機對我國金融改革的啟示 

 

（一）正確運用金融產品創新 

在如今競爭愈發激烈的金融市場中，為了滿足客戶多元化的投資需求，提高金融機構的服務質量，增強企業的競爭力，就必須不斷推進金融創新。但是，如果對金融衍生產品的風險不加以研究，對產品的使用不加以控制，就會帶來風險。對于我國來說，金融創新還處于剛剛起步的階段，西方那些經過實踐證明的行之有效的金融創新產品的內在機制和運行規律可能并不完全適應于我國的國情，還需要我們自己加以探索并加以改進，因此，這意味著首先需要堅決打好創新基礎，以優質資產作為衍生產品的標的推出新產品，而不良資產只能作為補充，從源頭控制可能產生的風險。同時，也不能追求過于復雜的金融技術，而是應該首先學習和推出各種債權和股權類的基礎產品。當然，在此期間，監管層的責任也是巨大的，現有的監管手段，如反映資本充足性的資產負債比率、預測貸款組合潛在損失的措施、基于日常風險值計算的交易帳戶風險管理措施等已不再完全適用于衍生產品與日俱增的金融市場，監管層不僅要緊跟金融產品創新的步伐，采取有效的措施加以解決創新過程中出現的問題，維護金融市場的穩定，還要保護創新者的積極性，鼓勵與支持創新，而不是一出問題就采取遏制、廢止的方式。 

（二）保持宏觀經濟基礎的穩定 

近年來，由于中國的國際收支結構一直保持雙順差，人民幣面臨較大的升值壓力。中國匯率制度在趨向浮動利率制度轉變時，人民幣也在逐步升值，要不失時機的減輕人民幣升值對金融體系的影響。如果當前中國政府側重于采用人民幣升值來解決人民幣升值壓力、解決貿易順差過大問題，一旦人民幣實現了大幅升值，并且得不到經濟基本面的支持，那么國際資本就會大量流出，人民幣匯率走勢就會出現逆轉，就可能會發生金融危機。因此需要從國家宏觀經濟基本面著手，保持宏觀經濟穩定。當前中國的宏觀經濟環境總體運行良好，但經濟在局部地區過熱、行業的經濟泡沫問題已引起有關部門的高度重視，宏觀經濟環境的改善應該是金融改革的重要條件。除此以外，中國有關政策的完備和有效性、經濟主體的行為合法性以及腐敗與官僚問題等，對于金融改革過程中銀行危機發生的可能性也有重要影響，要消除這些潛在的危險因素，把危機消滅在萌芽之中。 

（三）加強商業銀行貸款風險管理 

1.完善個人信用體系 

市場經濟也是一種信用經濟，離開信用，市場經濟就無法正常運行。個人信用體系的建立可以在一定程度上解決我國住房按揭貸款信息不對稱帶來的逆向選擇和道德風險，使銀行能夠準確判斷客戶的信用風險，降低不良貸款率。個人信用體系的建立可提高違約成本，增強貸款者的信用意識，減少違約事件發生的概率，防止危機的出現。 

2.內部控制與外部監管并重 

銀行內部控制是抵御風險的第一道防線。銀行需要在風險和收益的權衡中做出的理性選擇，提高識別和抵御市場風險的能力。加強銀行內部控制，應建立高效的金融管理信息系統，實現信息資源共享；建立數據庫以利于相對準確的行情預測和分析，為內部控制提供信息支持；健全同業自律機制，加強同業公會在行業保護、行業協調與行業監管、行業合作與交流中的作用，維護同業競爭秩序，保護同業成員利益；加強銀行信貸審查和貸后管理，保證審慎經營原則。外部監管同樣十分重要，正是美國政府對貸款機構濫發抵押貸款等行為監管不力，才為次貸危機埋下了隱患。金融監管部門應當密切監控機構風險，及時向市場提示風險。 

（四）促使公民樹立危機意識 

金融改革的進行，還必須從思想上做好準備，樹立危機意識。從新的國際金融危機的特征來看，公民的信心對危機的發生和影響程度具有較強的影響，因此，政府首先要充分維護公眾對金融機構的威信。一是維護經濟政策的一貫性，使人逐步確立預期的確定性，從而增強公信力；二是當國外發生金融危機時，國內輿論要及時正確地披露中國政府所采取的反危機措施，在公眾心理上建立一道防線，防止和減輕金融恐慌心理的傳導。其次，構建公民危機防范教育體系，有助于降低公民的信心失衡和增強公民對風險的防范意識，有效控制公民信心失衡。加強公民的防范意識，可以通過建立公民危機防范教育體系，廣泛開展國民風險教育，培育風險意識，培養理性投資行為，提高全體國民防范和控制金融風險的自覺性和主動性。 

四、結論 

金融危機的爆發雖然給我國經濟帶來了不利影響，但是也給我們帶來了很多啟示。我們要吸取其他國家發展中的經驗和教訓用于更好地發展我國的金融市場，更好的進行金融改革，從美國金融危機中我們清楚地看到金融危機的發生不是一國孤立的事情，而是許多國內外的綜合因素共同作用的結果。現在，我國已經加入世界貿易組織，金融市場正在開放，中國已經成為世界經濟的重要力量。毋庸置疑，中國經濟出現問題等于世界經濟出現問題。所以，我們應站在對全人類負責的高度上研究和實施防范金融危機的問題，通過加強國際間金融合作與協調來加強對外部金融沖擊的抵御能力。 

 

參考文獻： 

［1］黃磊，美次貸危機對我國經濟的影響，湖北農村金融研究，2008年第5期