序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇民生銀行發展前景范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創作。

篇(1)

然而受到實體經濟增速放緩、前期強勁的信貸增長帶來壞賬等因素的影響，其201 5年業績增速低于市場的預期，尤其是凈利潤的增速。數據顯示，營業收入、凈利潤同比分別增長了13.99%、3.51%。民生銀行凈利潤增速下滑的主要原因是資產減值損失的增加。同時，民生銀行資產質量下降，2015年不良貸款率高達1.6%，創出近年來的高點。

此外，經歷近20年磨合，民生銀行董事會與管理層達成新平衡，公司治理日臻完善，轉型戰略更加清晰，但2014年底安邦保險集團的闖入，令一切陡生變數。資料顯示，截至2015年1月，安邦保險持有民生銀行股權已達22.51%，成為民生銀行單一最大股東。

利潤增速下滑

民生銀行業績快報顯示，2015年全年，民生銀行實現營業收入1544.25億元，同比增長13.99%；歸屬于母公司股東的凈利潤461.11億元，同比增長3.51%。市場之前有預測，民生銀行凈利潤會維持在4.5名以上的增速，然而快報披露的3.51%讓市場大失所望。此外，2015年以前，民生銀行歸屬于母公司股東的凈利潤同比增長始終維持在5%以上，其中，2014年、2013年同比分別增長了5.36%、12.55%。可見，2015年其凈利潤增速下滑明顯。

據Wind數據顯示，民生銀行2015年前三季度的資產減值損失為248.44億元，2014年資產減值損失為211.32億元。2015年前三季度的資產減值損失已超出2014年全年，可以預見2015年全年必然大幅上升。顯而易見，2015年資產減值損失大幅增加是凈利潤增速不理想的主要原因。

民生銀行不僅資產減值損失大幅上升，不良資產風險的暴露更是令其雪上加霜。據記者查閱其財務數據發現，近三年來，其不良貸款余額和不良貸款率都持續上升，尤其是2015年。2015年不良貸款率達到1.60%，較2014年上升了0.43個百分點。若假設貸款規模以同樣的同比增度擴張，則預測年末不良余額接近約330億元。不可回避的是，快速上升的不良資產侵蝕著銀行的利潤，銀行不得不大幅度提高撥備。數據顯示，三季末撥備覆蓋率161.62%，屬上市股份行中最低，且不良率上升較快，預計民生在年底加快了撥備計提，使得撥備后的凈利潤增速低于預期。

“野蠻人”安邦問鼎

經歷近20年磨合，民生銀行董事會與管理層達成新平衡，公司治理日臻完善，轉型戰略更加清晰，但2014年底安邦保險集團的闖入，令一切陡生變數。

據港交所數據顯示，安邦保險集團的舉牌始于2014年11月，安邦通過近一個月的二級市場吸籌，于2014年11月28日首次達到持股民生銀行5%的“A股舉牌”標準。僅半個月后，截至12月17日，安邦持有民生銀行A股達到11.66%；12月24日，這一數字攀升至17.16%……在一段時間的“休整”后，被戲稱為“中國最耀眼土豪”的安邦集團再次出手，繼續增持民生銀行。截至2015年1月26日，安邦保險持有民生銀行股權已達22.51%，成為民生銀行單一最大股東。

盡管民生銀行現任董事長洪崎、創始董事劉永好、股東史玉柱，對于安邦保險集團的進入，皆公開表明歡迎。但面對股東們和管理層多年來精心構建的均衡被意外打破，銀行未來命運徒增變數，民生銀行董事會和管理層一度陷入緊張和不安。據Wind資訊數據顯示，在民生銀行截至去年三季度末的A股十大股東中，第二大股東新希望持股4.18%，為除安邦保險外的最大股東。不過，新希望并沒有與安邦相爭的意思。在失掉第一大股東位置之后，民生銀行原副董事長、新希望集團董事長劉永好選擇了減持。截至目前，安邦的表決權持股已是劉永好的好幾倍，更遙遙領先于中國人壽、史玉柱等股東。

有分析人士透露，安邦不斷增持，除了民生銀行業績優秀外，更重要的是其股權分散有利于收購。據悉，安邦增持前，民生銀行長期股權分散，即便是多年來的第一大股東新希望集團，其單一持股甚至從未超過10%，而其他大股東的持股比例介于1.98%到4.06%之間，均相差無幾。民生銀行一直在避免一家獨大，以利于銀行治理結構。

篇(2)

在近日舉行的“廣東金融生態發展白皮書會暨廣東金融發展論壇”上，目前全球最大的P2P企業宜信公司CEO唐寧對互聯網金融的現狀和P2P行業的規范化發展等問題，接受了南方日報記者專訪。唐寧表示，此前互聯網金融專業委員會的成立給整個互聯網金融的創新帶來巨大的推動力，參與互聯網金融競逐的企業，是否具有嚴格和成熟的風險把控能力是未來競爭的關鍵。

互聯網金融監管靴子落地

日前，由中國支付清算協會發起組建的互聯網金融專業委員會發起成員單位大會在北京召開。包括銀行、證券、第三方支付及P2P等75間機構共同參與并審議通過了《互聯網金融專業委員會章程》及《互聯網金融自律公約》。

次日，央行副行長劉士余出席由支付清算協會主辦的互聯網金融論壇時表示：“目前對互聯網金融的評價，還有一定發展觀察期，在觀察期之內要體現包容。”他同時重申了非法集資和非法吸收公眾存款的兩條底線，表示央行金融監管部門下一步一定會配合公安機關和各級政府，出重拳打擊利用互聯網金融的詐騙犯罪活動。

作為P2P行業的領頭羊，宜信公司此次獲得上述委員會副主任單位稱號。“互聯網金融專業委員會在央行指導之下成立，是整個行業的里程碑事件”，宜信公司CE0唐寧對互聯網金融專業委員會的成立作出上述評價。

不久之前，在2013年民間資本和互聯網創新論壇上，90%的網貸平臺都在虧損的消息讓P2P的從業人員感到陣陣寒意，一些行業害群之馬也讓P2P這種新興的金融服務也遭受很多質疑。面對這些質疑，唐寧認為，任何金融創新早期都會有波折，但隨著法律法規和監管環境越來越完善，投資者自身素質的提升，以及高校、媒體監督等方方面面組合形成的市場力量，在這些合力作用下，新的模式會得到更好的發展，能夠解決好發展與合規的關系，這是從自律到監督再到監管的逐漸成熟過程。

短時間內“補好課”有可能

對國內P2P行業的發展前景，唐寧認為，在中國特殊的環境下，P2P行業本身的隱形門檻是很高的。作為國內P2P行業的龍頭，宜信下一階段主要的工作還是把普惠金融和財富管理的工作做好，因為這些市場都是剛剛開始起步，未滿足的市場需求依然大量存在。

“宜信做普惠金融是找到了過去未被傳統金融機構覆蓋的領域，并不是過去已經覆蓋的很好的區域”，唐寧認為，P2P是對傳統金融服務的一個補充，“銀行并不做這樣的領域，建立多層級的金融體系，就是有人做大，有人做中，有人做小。就像一家餐廳很難既能做好粵菜又能做好川菜，這個比喻也許不恰當。但歸根結底，在一個成熟的發達金融體系之中，應該是不同的機構以不同的方式滿足不同客戶群的不同需求，并不是由一個機構通吃。”

相對歐美國家，中國現在的信用環境仍相對落后。唐寧認為，中國的國情既是機遇又是挑戰，通過信貸技術的創新，通過數據的整理、挖掘能夠去幫助的人群建立信用。

民生銀行回應社區銀行監管新規有助于完善小區金融

近日，銀監會下發《關于中小商業銀行設立社區支行、小微支行有關事項的通知》，對社區銀行需持牌經營、不得外包業務、名稱表述統一等做出了規定。業界普遍認為，該《通知》對此前正大力發展小區金融的民生銀行將產生影響。昨日，以小區和小微這“兩小金融”為戰略重點之一的民生銀行正式對媒體回應稱，

《通知》更加有助于其完善小區金融。

民生銀行認為，《通知》積極鼓勵中小商業銀行為小微企業、社區居民提供便捷服務，對社區支行、小微支行的建設進行了規范，特別是明確了簡政放權準入流程，支持了中小銀行社區金融和小微金融的健康發展，推動了中小銀行加快實施戰略轉型。

2013年，民生銀行提出小區金融戰略，將“小區金融”作為“利民工程”，以“便民、惠民、利民”為服務宗旨，集全行之力，大力建設小區金融便民店，以智能化的遠程服務為導向，為小區居民提供更貼近的便捷服務。

由于社區銀行的建設尚處于摸索期，各家銀行已有的做法有些與《通知》的規定不一致。民生銀行表示，在大力推進服務型網點建設的同時，要借監管機構出臺專門的管理辦法為契機，進一步抓好服務型網點建設的質量，嚴格按照《通知》要求，規范建設流程，強化制度管理和風險管理，確保在合規的前提下為小區居民、小微企業提供專業、便捷、貼心的服務。據了解，為加快落實《通知》的要求，民生銀行已在系統內進行了全面部署，明確了總行的相關報送職責和分工，同時分類進行整改提升工作。

民生銀行表示，大力發展“兩小金融”是民生銀行董事會對我國經濟金融變革大勢做出科學判斷后制定的戰略轉型決策，將在監管機構的大力支持和政策指引下推進“兩小金融”戰略的成功實施，穩步實現戰略轉型。

江蘇首推環境信用金融共享

江蘇省省環保廳、江蘇銀監局、省信用辦13日聯合下發文件，要求建立全省環保信用信息共享平臺，促進信貸政策與環保政策的有效對接，為“綠色信貸”提供更好的決策依據。這在全國尚屬首創。共享平臺預計明年3月前正式啟用。

篇(3)

基金規模57.7億元

藝術品基金的真正爆發始于2009年。保利文化攜手國投信托以及建設銀行合作發行了“飛龍藝術品基金?盛世寶藏1號保利藝術品投資集合信托計劃”。該產品計劃募集資金規模4650萬元，得到了投資者的熱情踴躍認購，僅3個工作日就銷售完畢。在此之后，大量藝術品信托開始出現，并成為藝術品基金的主流模式。

根據雅昌網統計數據顯示：截至2011年11月18日，國內近30家藝術品基金公司已發行成立了逾70只藝術品基金，除去2只已到期解散的，基金初始規模總計57.7億元。現有的藝術品基金中，有43只為藝術品信托基金，規模總計49億元。另有2只在發，預計發行規模1億元左右。除了信托，余下的藝術品基金絕大多數為有限合伙型，另有1只以銀行理財產品的方式存在，即民生銀行的“非凡理財?藝術品投資計劃2號”，規模為1.5億元。

作為中國的藝術品市場中心，北京也當仁不讓成為中國的藝術品基金中心。在《2011中國藝術品基金排行榜》中，上榜的20家基金公司設立在北京的超過半數，達14家（包括母公司在外地、但基金公司設在北京），其余的分別位于上海、深圳等地。

資本熱錢推熱藝術品市場

藝術品行業原只屬于小眾群體，而且相對封閉和神秘。但是原本炒房、炒股資金尋求新的生財之道，于是，藝術品便成為繼房市、股市之后的又一個投資平臺。

信托網數據研究中心胡斌認為，2011年6月以來，CPI指數一直在6%以上，而銀行一年期定期存款利率為3.5%，月均僅0.3%，投資者的資金面臨縮水風險，投資理財需求非常大。投資者之前主要的兩大投資渠道均面臨巨大困境：股市，2011年年初到現在，上證指數從3300點跌到2400點附近，跌幅近40%；房地產，自2010年初以來，面臨嚴厲調控，甚至很多房地產信托基金也高呼面臨“冬天”。

雅昌藝術市場監測中心的2011年春中國藝術品拍賣市場調查報告顯示：目前優質藝術品投資的財富增值效應已經受到了社會的廣泛關注和承認。藝術品可以作為財富第三極在房地產和股票之外成為資產配置的另類投資也日益形成共識。

另有數據統計顯示，2010年中國個人總體持有的可投資資產規模達到62萬億元。如果在個人資金投資當中，5%投資于藝術品，那么藝術品將擁有3萬億元的被投資潛力。而2010年藝術品市場總成交額剛剛超過500億元，不到3萬億的2%，市場還有98%的投資潛力有待挖掘。

目前，中國藝術品收藏愛好者和投資者已達7000萬人，并且還在以每年10%到20%的速度遞增，這些龐大資金的擁有者也成為很多金融機構和私募藝術基金的目標客戶，對照西方藝術品基金的發展經歷，可以說中國藝術品投資市場已經開始走上了西方上世紀八九十年代的成長之路，發展前景廣闊。

藝術品金融化洶涌

藝術品基金的出現，也正在改變中國的藝術品市場。一個引人注目的現象是，包括藝術品基金在內的機構已經成為藝術品市場的主導力量。

梅摩指數的創始人之一梅建平教授認為，藝術品在全球歷史上表現出的升值能力吸引了一部分資金，當他們“來到門口”，發現藝術品投資門檻其實很高，若碰到“假拍”或者是“拍假”，損失比其它投資要大很多、但對于這些單純側重于藝術品的投資價值，而對藝術本身還并沒有深入了解的投資者需求，是否能有相對專業的機構提供服務？這也是藝術品金融化出現的原因之一。

2007年民生銀行開國內先河。根據民生銀行網站公告，首只相關基金最終的年化收益率達到12.75%，也就是說，投資該基金的客戶2年后凈收益超過25%。而民生銀行也成為國內第一家涉足藝術品投資領域的銀行業金融機構，金融資本與藝術市場的對接也由此掀開了嶄新的一頁。

用一個不算恰當的比喻來形容：中國藝術品市場原來似中醫問診，憑借的主要是從業經驗和眼力等；而藝術品基金好比西醫，用一套相對客觀、可量化的方法，建立管理框架、操作技術和法律機制，解決了原有的一些難題。兩者有效結合，才能真正促進市場發展。

能否組建和管理好一支專家團隊和基金經理團隊，解決人才儲備和利益輸送問題，將決定一個基金機構的投資方向和投資成功率，是對他們管理藝術的最大考驗，從其中也可以看出一家基金機構是否想做成百年老店。

如果說最近5年以來藝術品交易價格的大幅上揚體現了作為資產配置的藝術品從舊富向新富的轉移，那么今后藝術品價格的上揚將體現藝術品作為資產配置從私人持有向機構持有或基金持有的轉移。這第二波的價格上揚預示著藝術品將承擔新的文化功能，拓展新的增值空間。與之相關的，也應當建立新的學術標準和美學標準來支持市場和收藏的發展。

短期審慎對待藝術品基金

隔行如隔山，金融與藝術畢竟是兩個截然不同的市場，國內金融機構對涉足藝術品基金仍然有顧慮，這種模式并未得到大規模效仿。甚至有知情人士稱，上述民生基金所募資金僅有三成投資于藝術品，七成投資的仍然是證券市場，所以從嚴格意義上說，它還不是一只真正的藝術品基金。

而對于藝術品市場，機構收藏和基金收藏紛紛登場，有不斷抬高成交價格之嫌。越來越多涌入市場的藝術品基金成為高價推動之手，他們需要一些指標性的成交價格作為標桿。就此形勢而言，投資人乃至專家可以說喜憂參半。一方面新的形勢需要新的學術標準和價格判斷，需要新的制度建設和誠信建設以保障其物有所值和防范風險；另一方面，流動資金的盲目性和投機基金的逐利性又必然會造成局部混亂和失序，造成相當數量的無效投資。

篇(4)

小微融資“喊渴”

小微企業融資難由來已久，在當前的大背景下，這種金融資源配置錯位的情形更加凸顯。一方面，“不差錢”的企業在貸款方面擁有“優先權”，銀行在放貸過程中為追求更大的收益往往會優先考慮這些企業。另一方面，大量小微企業的資金需求難以得到滿足， 在正規渠道融資無門的情況下，只有轉而求助于成本高昂的民間借貸。于是，錯位配置的結果就是讓一些“家有余糧”的企業和機構充當了銀行資金流動到小微企業過程中的“二傳手”。

為了滿足對小微企業的融資需求，政府一再出臺相關的支持政策。2011年10月，銀監會又出臺了《關于支持商業銀行進一步改進小型微型企業金融服務的補充通知》，支持商業銀行進一步加大對小型微型企業的信貸支持力度，重點加大對單戶授信總額500萬元以下小型微型企業的信貸支持。

中國銀行業協會副會長楊再平在 “2012年中小銀行信貸風險管理最佳實踐報告會”上指出，2011年中小企業貸款余額是21.7萬億元，同比增長18%，高于全部貸款平均增長15%；小企業貸款余額10萬多億元，增長25%，比平均貸款增長高10個百分點。

據銀監會不完全統計，目前各主要商業銀行的專營機構新增小微企業貸款已超過全行新增小微企業貸款的60%。其中，部分城市商業銀行80%~90%的客戶是小微企業，戶均余額大多在100萬元以下。包括五大國有商業銀行、十二家股份制商業銀行在內，全國共有109家商業銀行成立了專營機構。但，小微企業融資仍然“喊渴”。

銀行管控風險大

高成本、高風險是小微企業貸款的兩大特性，銀行不愿意做這種“小買賣”。究其根本，還是銀行無法對小額貸款的放貸風險進行有效控制。

記者了解到，目前各銀行開展的小微企業信貸業務普遍存在很高的風險，一方面小微企業信貸的不良貸款率比傳統企業貸款的不良率高；另外一方面，由于目前貸款利率存在管制，同時考慮到小微企業自身效益對貸款定價的承受能力，通過貸款差異定價來完全實現“收益覆蓋風險”，還面臨一定障礙。

一位銀行業人士告訴記者，雖然國家提出要商業銀行支持小微企業，但是商業銀行畢竟是企業，要考慮投資回報。從風險計量的角度看，銀行向小微企業投放貸款與同樣有貸款需求的中大型企業相比，風險更大，收益卻不多。

舉例來講，銀行貸100萬元給一個小企業，客戶經理需要前往該企業進行調研、寫報告，經分行或支行審批后，再上報總行審核，整個流程與貸一億元給中大型企業并沒有區別。如此一來，有多少筆小微企業信貸，就需多少個客戶經理做同樣的工作，走同樣的流程，這就占用了銀行極大的人力物力。同時，這些小微企業倒閉的可能性比中大企業要高很多，銀行需要承擔更大的風險。

此外，小微企業財務系統建設情況千差萬別，財務信息的透明度和財務報表的可信度相對較差，需要其他方面信息來補充；小微企業地域性強，地域的商業環境對小企業的生存和發展影響很大；小微企業靈活性高，行業特征不是很明顯，經常在不同行業中轉換，這些因素都影響著銀行的放貸風險。

不完善的數據收集和管理、人才的欠缺以及客戶背景難調查等問題，在信貸力度加重的情況下，給銀行的風險管理帶來了嚴峻的挑戰。

學會向風險說不

楊再平表示，一旦解決了風險管控的難題，小微企業信貸業務將成為商業銀行的業務藍海。

據了解，銀行信貸審批主要依靠人工，信貸風險管理還沒有實現自動化，如何提高效率、降低成本、促進小微企業信貸業務的大力發展是銀行需要解決的首要問題。

目前，小微企業貸款的信用風險管理面臨有很多挑戰。一方面，小微企業會以自然人的名義來申請貸款，貸款使用人的有可能是企業法人，這給銀行收集貸款人背景信息增加了難度。另外一方面，來自國家政策層面的約束則促使銀行有可能放寬對貸款人的資格限制，加大除擔保貸款以外的信用貸款力度，由此，也增加了放貸風險。

“目前，一部分銀行已經建立起一整套適應中小企業貸款的機制和流程，在破解中小企業融資難題方面已初見成效。”楊再平表示，風險控制可以幫助銀行實現從信貸審批、賬戶管理、賬款催收到反欺詐等方面的評分模型和策略咨詢。

來自民生銀行的數據表明，2012年全年小微企業貸款將占民生銀行全行貸款比例的30%左右，小微企業對民生銀行的盈利貢獻率能達到14%左右。如果有制度支持和好的商業模式，完全可以解決小微企業貸款風險高問題。

“構建銀行的風險管理體系架構，首先通過建立數據集市、數據管理來保證風險管理的可持續性，其次是建立風險模型和相關政策的驅動規則，來保證決策的智能化。”費埃哲公司中國區總裁陳建表示。

篇(5)

從公布今年前三季度業績報表看，14家上市銀行共實現利潤3314.6億元，凈利潤同比平均增幅60%以上，大大超過上市公司平均利潤增長水平，也超過其他行業的業績增長幅度，可環比下降也較為明顯：14家上市銀行在今年第一季度實現凈利潤為1179.42億元，第二季度為1119.4億元，第三季度為1015.8億元，季度環比分別減少60億元和103億元。

14家上市銀行有9家銀行第三季度的單季度凈利潤環比出現負增長，其中下降幅度分別是：招商銀行為16.92%，興業銀行為16.60%，中國銀行為15.93%，工商銀行為9.76%；而繼續保持正增長的銀行有5家，分別是：北京銀行為12.37%，華夏銀行為6.52%，深圳發展銀行為2.94%，寧波銀行為1.31%，前三季度凈利潤同比增長幅度最大是浦發銀行為153.35%，其次，中信銀行為137.30%，第三是民生銀行為100.3%。銀行利潤主要來自利息收入和中間業務收入，除深圳發展以外，其他上市銀行撥備普遍高于100%。

據中國銀監會公布數據顯示：截止今年三季度末，我國銀行業總資產為59.3萬億元，比去年同期增長17.2%，境內商業銀行（包括國有商業銀行、股份制銀行、城市商業銀行、農村商業銀行和外資銀行）不良貸款余額為1.27萬億元，比年初減少30.2萬億元，不良貸款率為5.49%，較年初下降0.67個百分點。尤其是股份制銀行商業銀行不良貸款率余額為731.6億元，比年初減少128.7億元，不良貸款率為1.59%，比年初下降0.56個百分點。

但在今年三季度商業銀行不良貸款余額有所上升，作為我國商業銀行的龍頭，國有商業銀行不良貸款情況變化尤為值得關注。相關統計數據顯示，今年二季度以來，我國國有商業銀行不良貸款余額呈現逐季上升態勢。一季度末，國有商業銀行不良貸款余額為10933.6億元，二季度末這一數據增加至11031.7億元，截至三季度末，不良貸款余額增加至11173.8億元。季度環比分別增加98.1億元和142.1億元，估計這種態勢還要延續今年第四季度甚至明年上半年。

存貸差收窄致盈利放緩

最近的3次下降存貸款利率 ，法定一年期存貸款利差為3.06%，預計今年第四季度利息收入環比增幅延續第三季度下滑。利率下降致使存貸差收窄，上市銀行存貸差縮小幅度大約在22至27個基點，2009年凈利潤影響平均為-7%，其中，大型商業銀行、股份制銀行和城市商業銀行影響幅度分別為-5%、-9%和-6%。

顯然，今年第四季度銀行規模與盈利增長放緩將成定局，部分銀行面臨著不良資產增多壓力。規模與盈利增長放緩是基于規模與盈利增長速度下降，銀行業賺錢速度有所放慢，但毫不懷疑或動搖銀行業發展潛力和銀行股巨大投資價值。

銀行業前景依然看好

無論是從銀行在國民經濟中地位或是已經取得的盈利，還是從未來伴隨中國經濟發展前景看，由于目前我國生產力所處的發展階段，就決定著資本裂變的中國銀行業其安全性、盈利能力與成長性都是毋庸置疑的。

目前，國銀行資本金充足率絕大多數符合巴塞爾協議規定（資本金充足率8%），中國銀監會主席劉明康表示，2009年上市銀行資本金充足率要達到10%，中國大型商業銀行將在2010左右實施新巴塞爾協議（資本金充足率12%），劉明康還表示，從2010年到2012年，中國銀監會將開始要求那些“擁有相對較多境外分支機構”的國內銀行執行新的資本協議，即巴塞爾協議Ⅱ。巴塞爾協議Ⅱ將于2008年到2011年之間在全球范圍內被逐步采用，主要作用是加強銀行系統在遭遇突發事件時抵御風險的能力。

該協議反對者曾經認為過于嚴厲的巴塞爾協議Ⅱ只是為G10國家設計，而對于新興市場國家的銀行來說并不適用。中國銀監會之前曾經表示在整個銀行系統做好準備之前繼續執行巴塞爾協議，但在2010年我國將執行巴塞爾協議Ⅱ，致使我國商業銀行實力和抗風險能力再上一個臺階。

篇(6)

【關鍵詞】供應鏈金融 電子商務 中小企業融資

一、中小企業融資難背景下的供應鏈金融

人民幣升值、勞動力及原材料成本上升等原因使得中小企業的生存變得越發艱難。中小企業可抵押資產少，信用評級低，處于起步階段，資金需求旺盛但反而難以獲得資金支持。雖然理論上商業銀行能夠通過提高貸款利率來對抗中小企業的風險，但實際上由于信息不對稱造成的道德風險和逆向選擇，商業銀行只能在低于競爭性均衡利率的水平上對于貸款申請者進行信貸配給。目前的現實是，中國中小企業占中國企業總數的99%以上，解決了中國超過75%的就業總量，卻受制于馬太效應，面臨融資與擴張的困境。

供應鏈金融是以在企業供應鏈上的交易價值為基礎，通過對客戶的整體評價，針對供應鏈中客戶企業擁有的流動性較差的資產，以該資產未來產生的確定的現金流作為直接還款來源，為客戶企業提供流動資本融資和現金流的解決方案。供應鏈金融是一種隨著生產組織形式發展形成的新的融資模式，不單純依賴企業的基本財務資信狀況，而是從物流與信息流乃至整個供應鏈的角度多方面判斷是否提供金融服務。電商巨頭作為核心企業，在很大程度上掌控著上游中小企業的物流、信息流乃至資金流。因此核心企業，特別是電商巨頭，對于上游中小企業的財務資金狀況較為熟悉，能夠較好地緩解普通商業銀行貸款業務的信息不對稱問題，通過信息優勢、應收賬款融資、物流單據融資等多種渠道，為中小企業提供高質量的金融服務，同時還能在一定程度上減少自身的風險。

目前中國的電子商務發展日新月異，無數中小企業依托電商平臺實現了迅猛的發展。在這樣的背景下，發展以電商平臺為核心企業的供應鏈金融能夠實現電商與中小企業的雙贏。

二、中國電商企業的金融創新

2012年11月27日，京東商城與中國銀行北京分行簽署戰略合作協議，上線京東供應鏈金融服務平臺，雙方將向京東的合作供應商提供金融服務。目前京東商城已獲多家銀行共50億元授信業務，而阿里巴巴早在2010年就成立了阿里巴巴小額貸款公司，截至2012年6月貸款總額超過260億，目前單日利息收入超過100萬。除此以外，蘇寧電器也于近期加入了這場電商的金融領域爭奪戰。在互聯網時代的大背景下，網絡與金融的結合有利于類似中小企業融資這種疑難問題的解決，同時對于電商企業來說，又多了一種獲利渠道。更關鍵的是，目前電子商務領域的競爭，不僅僅是價格與質量的競爭，更是供應商與供應鏈的競爭。金融服務屆時對于電商不僅僅是一種業務，而是增強供應商黏性的一種手段，是構建整個電子商務生態系統的一個重要環節。

三、電商金融產品對比以及電商供應鏈金融優勢分析

2010年阿里金融的“平臺+小貸”融資模式是電商業對金融產品一次大膽的創新。阿里金融利用其B2C及B2B平臺提供的交易額、現金流以及供應商成長狀況、誠信通會員信用記錄等一定程度上緩解了長期困擾金融業的信息不對稱問題，中小企業的信息不透明度高、擔保抵押缺失等問題因為平臺所能提供的物流、現金流信息而使得結構融資能夠更好地服務，同時，信息的網絡獲取也很大程度上減少了貸后監控成本。

此后，建設銀行、民生銀行等銀行紛紛與其他B2B電商平臺合作，與阿里金融的融資模式不同的是，這些E貸服務為“平臺+銀行”的融資模式，也就是基于電商服務平臺的供應鏈金融模式。2012年11月，京東商城這一B2C平臺與中國銀行的合作進一步加速了電商與金融行業的合作。

除了電商涉水金融，建行的“善融”電商平臺的創立與建設，雖未成型，但也是銀行業對客戶數據庫獲取以及增進客戶了解，尤其是消費傾向了解的一次有力嘗試。

通過電商金融產品的對比，我們不難發現以電商平臺為核心的供應鏈金融的優勢所在：

1.授信主體與授信額度

阿里金融模式的授信主體為阿里小貸——阿里巴巴集團內的小額貸款公司，而電商供應鏈金融的授信主體為與各平臺合作的銀行。我國關于小額貸款公司的相關法制尚未完善，政策支持力度有限，且受制于授信主體的規模，阿里模式的后續資金來源不足將會成為其發展的重大阻礙。

2.授信數據與客戶源

在這方面，阿里金融與電商供應鏈金融都基于電商服務平臺數據提供結構融資，如訂單融資、入庫單融資、應收賬款融資等。

各平臺間授信以及客戶的差異性主要皆源自其市場份額的占有量所導致的數據量差異。在B2B平臺市場，阿里巴巴一家獨大，2012年共占據45%的市場份額，而建行合作平臺以及民生銀行合作平臺敦煌網與慧聰網的市場占有率合計不足4.5%。在B2C平臺市場，京東商城2012年22.3%的市場份額與天貓52.1%的市場份額進一步拉大與其他中小電商差距。

從趨勢上來看，電商的集中化加劇大小電商的差距擴張，中小電商只能依靠特色化專業化服務來與阿里、京東抗衡。以此角度，建行的電商嘗試很難在壟斷嚴重且競爭過熱的電商業中取得預期效果。長期中阿里與京東的電商平臺將更好地實現大數據這一目標，占據更為充分的供應鏈渠道，同時發揮供應鏈的黏性吸引更多的客戶。

3.利率水平

阿里金融與電商供應鏈金融依托類似的電商平臺數據，提供類似的無抵押（或部分抵押）、免擔保貸款，其利率水平的差異主要源自其自有規模的差異。阿里小貸受制于其后續資金的有限，在供給不變的情況下更有可能傾向于提高利率來增加利潤，因而其年化固定利率高達18%，高于基準利率30%以上；而電商供應鏈金融則受益于其授信主體銀行資金的充足性，通常提供基準利率上浮10%～30%的貸款利率，一定程度上緩解了中小企業融資壓力，能夠吸引并服務于更多的供應商。

4.服務地域與政策支持

根據銀監會2008年5月頒布的《關于小額貸款公司試點的指導意見》第五條規定，只能在“本省（市、區）的縣域范圍內開展組建小額貸款公司的試點”，阿里模式的服務區域局限于江浙滬地區，而京東為代表的電商供應鏈金融則可將服務覆蓋整個銀行服務范圍。這一空間上的限制與未來政策走向的不明朗性更為凸顯電商供應鏈金融的優勢。

四、總結

綜上所述，電子商務平臺的金融創新不僅有利于供應鏈上游中小企業的生存與發展，也為中國的金融市場以及電子商務自身的發展提供了新的契機。隨著國內網絡經濟、物流經濟的發展以及商業銀行業務擴張的需要，相信以京東商城為代表的供應鏈金融模式能夠有相當廣闊的發展前景。

參考文獻

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篇(7)

關鍵詞：商業銀行 競爭力評價 因子分析

一、引言

（一）研究背景與意義。商業銀行競爭力，是商業銀行與其他銀行在競爭的過程中體現出來的一種過程競爭力，是與其他銀行進行比較后得出的一個相對概念。同時也是一種綜合實力的體現，其不但包括能夠直觀反映商業銀行的盈利能力的顯性競爭力，還包括了潛在的隱性競爭力，如公司治理、金融創新、品牌影響力等。商業銀行競爭力體現的銀行實力在側重點上不同于一般企業的業績評級和績效評價，其主要是為了反映商業銀行未來的發展前景和可持續發展情況。

目前，我國商業銀行所處的環境正在發生深刻的變化：我國加入WTO、經濟全球化的推進，四大國有商業銀行股改上市、外資銀行進入國內金融市場，以及我國資本市場自身的改革不斷深化。商業銀行生存發展所依賴的環境變得越來越復雜，面臨著國內同行與國際強手的雙重挑戰和競爭。因此，能否客觀準確的對商業銀行的競爭力做出評價，不僅對我國商業銀行的順利發展具有重要的現實意義，更重要的是對穩定我國經濟環境、深化經濟體制改革具有積極意義。

（二）國內外文獻回顧。目前關于商業銀行競爭力的評價標準并不唯一，國際上主要形成了3種較為權威和獲得認可的評價標準：

1.專業報刊，如英國《銀行家》、《歐洲銀行家》等雜志對世界大銀行的排名和比較。該雜志的評價標準能動態地對銀行現行的資產狀況、盈利能力、世界排名等方面作出較為全面、客觀的評判，因此被各國政府和有關部門加以研究和應用。

2.WEF（世界經濟論壇）、IMD（瑞士洛桑國際管理開發學院）設計的金融體系國際競爭力評價指標及其測評。該方法目前是關于銀行競爭力的最權威詮釋。其中，銀行業的國際競爭力指標主要包含中央銀行政策對經濟發展的影響是否積極、銀行業資產額占GDP比重、銀行規模、對金融機構的法律監督是否足以保持金融穩定、存貸款利差等方面因素。

3.國際評級公司（標準普爾等）的評價研究。CAMEL評級分析法是將資本、資產、管理、流動性、盈利性作為評價指標進行分析，重點考慮商業風險和財務風險因素。

隨著外資銀行進入國內金融市場，國內學者對我國商業銀行競爭力評價也進行了一定的研究。楊家才（2008）設計了銀行競爭力評價指標體系，既可以用于銀行間競爭力橫向比較，又可以反映銀行間競爭力動態縱向變化。胡靜（2007）研究表明，從資本充足狀況、資產質量狀況、管理狀況、盈利狀況及流動性狀況幾方面來看，股份制銀行的綜合競爭力最強，且最具規模優勢。李蘭云、張菲菲（2011）的研究顯示，股份制銀行盈利能力較強，綜合排名靠前，而四大國有銀行盈利能力較差，綜合競爭力較差。

二、銀行競爭力評價指標的設計

要客觀的反映商業銀行競爭力水平，需要建立一個全面合理的評價體系，而在建立之前則需了解建立評價體系、選取指標時應遵循的原則。正確的指導原則能使建立的指標體系客觀有效，有利于評價工作的實施。不完善的指標體系則可能影響實證分析過程的有效性，進而影響商業銀行競爭力評價最終結論的準確性和可信性。本文在眾多評價原則中選取最為重要的五個，分別是合理性、可操作性、全面性、簡潔性和可比性。

依據所確定的評價原則，本文選擇具有代表性的指標進行分析，并按照其對商業銀行競爭力評價的直接與否，歸納為兩大類：顯性競爭力指標和隱性競爭力指標。顯性競爭力具有準確、直觀、比重大的特點，所以顯性競爭力指標易于反映競爭力水平。隱性競爭力指標可以轉化為顯性競爭力，但卻需要一定的時間和條件，而且帶有很大的主觀性。因此，為了簡化繁瑣的評價過程，本文在研究商業銀行競爭力評價時，選取6個顯性評價指標來代表商業銀行綜合競爭力水平。

三、研究設計

（一）樣本選取與數據來源。如前文所述，商業銀行競爭力評價的指標體系由資本收益率、資產收益率、收入利潤率、不良貸款率、現金資產率、存貸款比率六項構成，并從國有控股商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行三大類中分類選取了具有代表性的10家作為研究對象，其具體數據則從《中國銀行業監督管理委員會2011年年報》、《中國統計年鑒2011》以及它們各自所披露的2011年度報告中選取。所選取的研究樣本如下：工商銀行、建設銀行、中國銀行、浦發銀行、民生銀行、招商銀行、中信銀行、交通銀行、北京銀行、寧波銀行。

（二）研究模型。商業銀行競爭力評價指標體系的財務指標之間很可能存在很強的相關性，相互之間干擾程度比較嚴重。簡單的回歸分析不能很好的解決這一問題，排除相關性的干擾。考慮到這一點，本文在實證部分采用了相對合理的方法――因子分析法。該種方法的核心是對所選取的指標進行因子分析并提取因子變量，通過計算每個因子的方差貢獻率和相應的得分，再將每個因子的方差貢獻率為權數與得分相乘得出綜合得分模型。本文參考了郭翠榮、劉亮（2012）商業銀行競爭力評價中提取主成分因子的模型，其分析模型如下：

遲國泰等（2009）指出，主成分分析法可以把原來多個指標減少到一個或幾個綜合指標，這些少量的綜合指標能夠反映原來多個指標所反映的絕大部分信息，并且互不相關，可以避免原始指標的重復信息。為了使商業銀行競爭力評價分析的最終數據更有科學性和說服力，本文將因子分析法與TOPSIS分析法結合起來，借助spss軟件對收集到的6個指標的相關數據進行分析，使得實證分析結果既減少相關性干擾又具有全面性。主要思路如下：收集數據，處理數據，使用因子分析法得出各個商業銀行競爭力評價得分以及排名，使用TOPSIS分析法得出各個商業銀行競爭力評價得分及排名，二者平均得出最終排名。

四、實證結果和分析

（一）基于主成分的因子分析。

1.原始數據的前提處理。首先，對不良貸款率逆向指標進行正向處理，利用它的倒數指標，便于量綱方向的一致性。其次，對適度指標也采用正向化處理，利用指標與適度值之間差的絕對值的倒數（1/|X-適度值|）進行正向化，其中包括指標現金資產比40%，存貸款比率75%。

2.相關性分析。從上頁表2中可以看出，絕大多數的相關性數據的絕對值都大于0.3。所以可以使用因子分析法進行分析。

3.對因子分析所得數據進行處理。見表3。

處理步驟如下：

D：對B、C兩列賦予權重：B×0.46+C×0.24

E：對D列數據分別加上極差1.41

F：（E/E列最大值2.02）×100

其中F列數據為經因子分析法后，各個銀行競爭力得分。

4.使用因子分析法對十家銀行競爭力進行評價，最終結果見表4。

5.使用TOPSIS方法對十家銀行競爭力進行評價，結果見表5。

6.取兩次競爭力得分的均值進行綜合排名，排名如表6。

（二）實證結果分析。本文根據以上實證分析的結果，得出以下結論：第一，從綜合排名情況來看，得分由高到低依次為：浦發銀行、民生銀行、招商銀行、建設銀行、中國銀行、交通銀行、中信銀行、工商銀行、寧波銀行、北京銀行。其中浦發銀行的綜合得分最高，居十家商業銀行之首，民生銀行、招商銀行其次，稍稍遜色于浦發銀行，建設銀行、中國銀行、交通銀行排名居中，綜合競爭力一般；中信銀行、工商銀行排在中間偏后的位置，競爭力水平不強，而兩個城市商業銀行寧波銀行、北京銀行在十家上市商業銀行中得分最低。第二，國有商業銀行的整體競爭力居中。國有商業銀行較之股份制商業銀行來說，雖然其在國內銀行業的地位上有著絕對的優勢，但是從競爭力排名來看卻沒有想象中那么突出。第三，股份制商業銀行的排名比較分散，褒貶不一。股份制商業銀行在發展過程中沒有過重的歷史包袱、沒有巨額不良貸款的困擾，國家給予一定的政策扶持，使其擁有有利的發展空間。再加上各自個性化發展策略，容易使股份制商業銀行之間拉開差距。體現在本次競爭力評價研究中就是排名的相對分散性。

值得注意的是，該排名結果比較粗略，僅僅是商業銀行的現實競爭力的反映，而且也只能代表2011年的競爭力的相對情況。

五、結論與建議

通過上述實證分析研究，不難發現我國商業銀行競爭力并不是很強，究其原因，最主要是制度的限制和約束。為此，本文對提高商業銀行競爭力提出以下建議：第一，商業銀行必須改革銀行制度，減少制度約束，學習西方發達國家的現代商業銀行制度，通過強化法人監管職能能力、提高銀行經營管理透明度等途徑，完善法人治理結構，逐步建立一個健全的現代商業銀行制度和運行機制，以提高商業銀行的國際競爭力。具體提升措施有進行商業銀行產權改革，建立嚴格的內控機制等等。第二，商業銀行應提高資本充足率，增強抗風險能力。低資本充足率勢必使得商業銀行被認為是低信用、高風險的金融機構，降低客戶的信任度，并可能會限制到商業銀行授信業務的開展。具體措施有提高盈利能力，增強自身積累；改善資本結構，提高附屬資本比例；發行長期金融債券，補充資本金等等。第三，商業銀行應不斷進行金融創新，提供差異化服務。目前消費者的需求越來越多樣化，這是推動商業銀行不斷創新和變革的動力。差異化服務能滿足消費者的這種多樣化需求，而金融創新又是提供差異化服務的保證，同時也是銀行變被動為主動的關鍵所在。具體措施有注重技術創新；及時更新觀念；不斷創新業務的服務深度；大力拓展表外業務。

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