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篇(1)

【關(guān)鍵詞】數(shù)字貨幣；傳統(tǒng)貨幣；實(shí)名制

近幾年來，隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)在經(jīng)濟(jì)管理中的應(yīng)用，數(shù)字貨幣技術(shù)已在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域發(fā)揮著積極的作用。在現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)體系中，圍繞以電子商務(wù)為核心，在儲(chǔ)存、支付、清算、匯兌等一系列的交易中，數(shù)字貨幣成為了越來越重要的支付方式。與此同時(shí)，數(shù)字貨幣也存在著一些問題。本文以數(shù)字貨幣為研究對(duì)象，旨在研究數(shù)字貨幣在在現(xiàn)實(shí)生活中的意義，以及對(duì)其存在問題的提供有效的解決方法。

本文從數(shù)字貨幣的概念界定及特征出發(fā)，以數(shù)字貨幣與傳統(tǒng)的紙幣相對(duì)比，研究其在信息時(shí)代的所具有的各種優(yōu)勢。采用理論分析的方法，通過閱讀大量的相關(guān)的文獻(xiàn)和專著，對(duì)數(shù)字貨幣的特征進(jìn)行了深刻的把握，并研究其存在的問題。本文的資料來源于國內(nèi)外的專業(yè)文獻(xiàn)和專著，以及專業(yè)的研究論文。

一、數(shù)字貨幣及其特征

（一）數(shù)字貨幣的定義

數(shù)字貨幣是指對(duì)貨幣進(jìn)行數(shù)字化。是貨幣的一種電子形式，它的承載物為既不是紙幣也不是金屬物。是一種支付手段，也是一種程序。數(shù)字貨幣本身的特征將其與其他貨幣區(qū)別開來。

（二）數(shù)字貨幣的特征

1.網(wǎng)絡(luò)性

網(wǎng)絡(luò)性：數(shù)字貨幣是在電子信息技術(shù)(IT)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的基礎(chǔ)上產(chǎn)生和發(fā)展起來的。因此，數(shù)字貨幣的特征與信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)有著非常密切的聯(lián)系?？梢哉f數(shù)字貨幣是從貨幣中分離出來的、同時(shí)也是從信息中分離出來的一種特殊的貨幣和特殊的信息。隨著電子信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的迅速發(fā)展和普及，數(shù)字貨幣將會(huì)得到廣泛應(yīng)用和發(fā)展，當(dāng)人類進(jìn)入一個(gè)高度發(fā)達(dá)的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時(shí)代之后，數(shù)字貨幣將會(huì)完全取代傳統(tǒng)貨幣(紙幣)。網(wǎng)絡(luò)是數(shù)字貨幣實(shí)現(xiàn)其貨幣職能的基礎(chǔ)，是數(shù)字貨幣體系的基礎(chǔ)，中央銀行可以利用信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)全方位貨幣管理，傳統(tǒng)貨幣管理中的現(xiàn)金發(fā)行方式、傳統(tǒng)金庫制度、假幣問題和傳統(tǒng)銀行將不復(fù)存在。

2.數(shù)字性

數(shù)字性：數(shù)字貨幣實(shí)際上是存儲(chǔ)于各網(wǎng)絡(luò)銀行賬戶上的一組數(shù)字。這組數(shù)字象征著擁有其所有權(quán)者擁有這組數(shù)字(數(shù)字貨幣)所代表的一定量的財(cái)富或價(jià)值，運(yùn)用這組數(shù)字(數(shù)字貨幣)的全部或部分進(jìn)行網(wǎng)上投資、網(wǎng)上交易。

3.高效性

高效性：數(shù)字貨幣的產(chǎn)生使得貨幣履行其職能的效率幾乎達(dá)到了一個(gè)十分完美的境界：從現(xiàn)金的發(fā)行與管理方面看，貨幣管理當(dāng)局從發(fā)行現(xiàn)金到回籠現(xiàn)金都不必要采用傳統(tǒng)的設(shè)計(jì)、印刷和運(yùn)輸工具進(jìn)行，而是直接在網(wǎng)絡(luò)上實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金的發(fā)行和回籠。這樣可以完全避免在紙幣本位制度下存在的諸如高成本問題、假幣問題、安全問題和現(xiàn)金供應(yīng)量難以確定的問題。

數(shù)字貨幣支付的便利性，使得其發(fā)展前景比傳統(tǒng)的貨幣要優(yōu)越。

（三）數(shù)字貨幣與傳統(tǒng)貨幣的比較

與數(shù)字貨幣相比，紙幣和硬幣則愈發(fā)顯示出奢侈性。在美國，每年搬運(yùn)有形貨幣的費(fèi)用高達(dá)60億美元；在英國，需要2億英鎊。世界銀行體系之間的貨幣結(jié)算和搬運(yùn)費(fèi)用占到其全部管理費(fèi)的5%。

對(duì)于防止偽造，紙幣在當(dāng)前日益發(fā)達(dá)的仿真和復(fù)印技術(shù)面前顯得無能為力。在不久以前，造假者還需千方百計(jì)地尋找一位技術(shù)高超的刻畫師來制作一系列的模子以印刷紙幣；而今天只要有一位熱衷于繪畫的美術(shù)學(xué)生，再配以完備的技術(shù)設(shè)施就能做到這一點(diǎn)。數(shù)字貨幣系統(tǒng)具有多層加密措施，偽造一組隨機(jī)產(chǎn)生的密碼要比偽造現(xiàn)金、偽造簽名難得多，而且使用數(shù)字貨幣有據(jù)可查、有蹤可尋。

傳統(tǒng)貨幣有較大的存儲(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)，昂貴的運(yùn)輸費(fèi)用，在安全保衛(wèi)及防偽造等方面投資較大。數(shù)字化貨幣與信用卡和電子支票也不同，它是層次更高、技術(shù)含量更多的電子貨幣，不需要連接銀行網(wǎng)絡(luò)就可以使用，很方便顧客，并具有不可跟蹤性。

數(shù)字貨幣有如此多的優(yōu)點(diǎn)是在貨幣的不斷發(fā)展與完善中所產(chǎn)生的，沒有貨幣的生活是寸步難行的，貨幣的產(chǎn)生與不斷發(fā)展致使我們的生活越來越方便，由此我們更要了解貨幣的發(fā)展史，從而不斷展望貨幣的未來。

二、貨幣發(fā)展歷程與數(shù)字貨幣的產(chǎn)生

（一）貨幣的演化史及數(shù)字貨幣的出現(xiàn)

篇(2)

該書的內(nèi)容分為三大部分，第一部分著重論述了“國際上主要金融市場的法律與監(jiān)管”，在這部分介紹了美國的證券法，美國的國際銀行法，銀行與證券領(lǐng)域的資本充足率監(jiān)管，歐洲單一金融市場，歐洲貨幣體系和匯率體系，歐洲貨幣聯(lián)盟和日本銀行與證券市場的國際化等問題。

第二部分介紹了“國際金融工具和離岸市場業(yè)務(wù)”。在這一部分介紹了歐元存款和銀行存款，國際支付系統(tǒng)，跨國的資產(chǎn)凍結(jié)，歐洲債券和全球債券，國際資產(chǎn)證券化，國際股票市場的競爭，國際清算結(jié)算系統(tǒng)，國際期貨與期權(quán)等衍生金融工具，國際掉期和離岸互助基金等內(nèi)容。

第三部分介紹“國際新興金融市場”。這部分著重介紹了亞洲一些國家的項(xiàng)目融資、新興市場國家的民營化與機(jī)構(gòu)投資者、亞洲貨幣危機(jī)。

從內(nèi)容來看，書中收錄了兩位教授的有關(guān)論文，選摘了其他著名教授的有關(guān)論文和著名著作中的片斷，還引用了一些法律和國際條約的原文，嚴(yán)格說來，本書是作者“半寫半編”而成的。由于本書的領(lǐng)域涉及廣泛，內(nèi)容復(fù)雜，每部分都請(qǐng)最好的專家來寫，請(qǐng)最有名的權(quán)威來支持。這種既突出重點(diǎn)，又體現(xiàn)合作的方法，使本書內(nèi)容的每個(gè)部分都是最好的，全書也是最好的。

這兩位法學(xué)教授在分析國際金融法的時(shí)候，不是就有關(guān)法律條文或判例進(jìn)行介紹，而是從經(jīng)濟(jì)學(xué)與統(tǒng)計(jì)學(xué)的方法出發(fā)，用統(tǒng)計(jì)數(shù)字和圖表向讀者展現(xiàn)國際金融的現(xiàn)狀與發(fā)展，然后進(jìn)行金融市場的各種交易分析，再轉(zhuǎn)入各國的國際金融政策分析、國際機(jī)構(gòu)的政策分析，最后才落實(shí)到各國的有關(guān)法律和國際金融機(jī)構(gòu)的條約。這種風(fēng)格是本書的一大特點(diǎn)。

同美國法學(xué)院著重案例教學(xué)和司法技術(shù)研究不同，在曾經(jīng)創(chuàng)立了案例教學(xué)法的美國哈佛法學(xué)院里，這兩位教授居然不用案例分析，卻用經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)的數(shù)字來分析，以引起讀者對(duì)國際金融宏觀的興趣。

維侖斯教授進(jìn)入法學(xué)院之前，是經(jīng)濟(jì)學(xué)教授，而斯卡特教授則是歐美“30人小組”的專家之一。這個(gè)小組的主要成員幾乎都是著名的經(jīng)濟(jì)專家，斯卡特教授作為法學(xué)專家參加這個(gè)小組可見他的經(jīng)濟(jì)學(xué)功底之深厚。

美國的法學(xué)院近20年來有跨學(xué)科研究與教學(xué)的傾向，經(jīng)濟(jì)學(xué)與法學(xué)，管理學(xué)與法學(xué)，政治學(xué)與法學(xué)，國際關(guān)系與法學(xué)等不同學(xué)科，現(xiàn)在越來越融合在一起。法學(xué)院聘請(qǐng)了經(jīng)濟(jì)學(xué)博士當(dāng)教授，歡迎國際政治學(xué)的教授到法學(xué)院加盟，法學(xué)家與經(jīng)濟(jì)學(xué)家在一起開研討會(huì)，他們之間使用同樣的跨專業(yè)術(shù)語，使用同樣的語言，對(duì)原來屬于兩個(gè)領(lǐng)域的概念，現(xiàn)在有同樣的認(rèn)識(shí)，學(xué)者們的跨學(xué)科融合導(dǎo)致了研究的融合，這本書就是國際金融學(xué)與法學(xué)相結(jié)合的產(chǎn)物。

篇(3)

關(guān)鍵詞：電子商務(wù)，網(wǎng)站用戶，管理模式

一 、電子商務(wù)現(xiàn)狀

電子商務(wù)也完全改變了我們當(dāng)今的商務(wù)方式，由于沒有了時(shí)間和空間的限制，人們可以在家中處理業(yè)務(wù)。小公司也可以實(shí)現(xiàn)全球在線訂貨，完成世界性商務(wù)活動(dòng)。越來越多的電子貨幣（信用卡、數(shù)字現(xiàn)金等）在線付款方式在電子交易中使用，人們不再受限制于物理現(xiàn)金的攜帶和使用。公司、商店、銀行將不會(huì)以人員數(shù)量、分支機(jī)構(gòu)多少、規(guī)模來區(qū)別大小，取而以營業(yè)額、信息交流多少來排列經(jīng)濟(jì)座次。電子商務(wù)將以巨大的速度增長，并給金融業(yè)帶來巨大影響。世界的經(jīng)濟(jì)金融狀態(tài)也將受到深遠(yuǎn)的影響。信息交流和數(shù)字化電子貨幣在空間地域上的突破將促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但也帶來經(jīng)濟(jì)金融管理上的困難。各國都需要制定相關(guān)的法律和法規(guī)，以規(guī)范市場；結(jié)合技術(shù)上的安全控制以保證這一新興商務(wù)方式和市場的健康發(fā)展。

二、“客戶——管理者”用戶管理模式的分析

電子商務(wù)網(wǎng)站根據(jù)先例把自身的作業(yè)分為B2B和B2C。但無論是以B2B還是B2C構(gòu)建，其用戶管理模式都可以總結(jié)為“客戶——管理者” 。網(wǎng)站的登陸者設(shè)定為可能的“客戶”，他們只準(zhǔn)備在線跟“客人”進(jìn)行交易。這樣的網(wǎng)站的代表有：dell.com和cncard.com等知名網(wǎng)站。

首先設(shè)計(jì)好統(tǒng)一的顧客登錄頁，所有的客人如果要交易，就得通過該登錄頁先進(jìn)行注冊(cè)，然后再登錄并交易。所有的客人都將會(huì)享受平等、自由、博愛的權(quán)利。

比較好的這樣的網(wǎng)站給客人設(shè)定的交易過程可以用下表反映：

雖然大多說電子商務(wù)網(wǎng)戰(zhàn)都在使用這種用戶管理模式，但它不是所有公司構(gòu)建電子商務(wù)網(wǎng)站應(yīng)該選用的。

三、“客戶+員工——管理者”用戶管理模式的分析

好的電子商務(wù)網(wǎng)站應(yīng)該是能夠集成公司所有的商務(wù)事務(wù)的信息平臺(tái)。公司的事務(wù)分為外部事務(wù)和內(nèi)部事務(wù)。如果一個(gè)網(wǎng)站只提供外部事務(wù)平臺(tái)而不提供內(nèi)部事務(wù)平臺(tái)的話，它還能被稱為是好的電子商務(wù)網(wǎng)站嗎？

所以，只面對(duì)“客人”的“客戶——管理者”用戶管理模式不適于所有的電子商務(wù)網(wǎng)站；而既面對(duì)“客人”又面對(duì)“自己人”的“客戶+員工——管理者”用戶管理模式才是公司做電子商務(wù)網(wǎng)站時(shí)應(yīng)該選用的。我們知道，公司有些東西是不能讓客戶知道的。所以網(wǎng)站的用戶登陸界面應(yīng)該分為顧客和員工兩個(gè)登陸口徑，而這樣的分別又不可以讓顧客知道。我們的員工界面除了有給顧客看的網(wǎng)頁外，還應(yīng)該有給他自己看的東西。比方說：公司事務(wù)表、某同事給他發(fā)的便條、他個(gè)人需要上傳的個(gè)人業(yè)績報(bào)告、公司庫存情況、公司物流信息分布，以及在線與某位同事或顧客交流等。

做到這一點(diǎn)，方法很簡單。我們應(yīng)該做一套像OfflineResume的系統(tǒng)（為了方便起見，我們就稱我們要用的系統(tǒng)叫OfflineOffice），它的功能近似于玩網(wǎng)絡(luò)游戲時(shí)用的私人服務(wù)器又或者是網(wǎng)際常用的軟件人。首先，公司給每一位“在職員工”的計(jì)算機(jī)內(nèi)裝上OfflineOffice1系統(tǒng)，然后初始化使用者信息，并把信息傳到公司在網(wǎng)上的服務(wù)器上，多重確認(rèn)信息的正確性，使“在職員工”計(jì)算機(jī)上的OfflineOffice1系統(tǒng)和公司“在職員工”數(shù)據(jù)庫里的信息絕對(duì)相符。此過程也就是在OfflineOffice里邊內(nèi)置數(shù)字證書。這樣“在職員工”在脫機(jī)的情況下就可以辦公，而上網(wǎng)以后，先是OfflineOffice1通過網(wǎng)站服務(wù)器的認(rèn)證，然后進(jìn)入設(shè)定好的安全網(wǎng)絡(luò)連接中，之后進(jìn)入在職員工登陸界面。免費(fèi)論文參考網(wǎng)。如果登陸者不能在員工登陸界面很好的完成登陸的話，該網(wǎng)頁自動(dòng)轉(zhuǎn)接到一般客戶瀏覽頁中，而且不可返回。由于有重重的把關(guān)，所以安全沒有問題。這就相當(dāng)于每一位在職員工都有一個(gè)電子商務(wù)平臺(tái)。

由于電子商務(wù)網(wǎng)站重在其商務(wù)性，所以對(duì)跟公司有長期戰(zhàn)略伙伴關(guān)系的客戶，我們也應(yīng)該給他們一個(gè)OfflineOffice2系統(tǒng)，該系統(tǒng)使得伙伴客戶能夠更快捷的與我們進(jìn)行交易及交流。OfflineOffice2系統(tǒng)的用戶可以在脫機(jī)的情況下填寫訂單、發(fā)盤、還盤、或一般交流信件內(nèi)容，然后在上網(wǎng)的時(shí)候，經(jīng)網(wǎng)站服務(wù)器認(rèn)證合格后，在客戶要求傳送的時(shí)候，自動(dòng)傳送到其指定的我們公司的某一地址或數(shù)據(jù)庫中。它的確認(rèn)及登錄過程跟員工登錄過程一樣。如果他想單獨(dú)跟某位在職員工進(jìn)行交流的話，公司的網(wǎng)站在他要求后，直接將他的OfflineOffice系統(tǒng)平臺(tái)跟該在職員工的OfflineOffice系統(tǒng)平臺(tái)進(jìn)行連接，使得他們的交易或交流更加快捷和方便。

對(duì)于一般客戶的管理，我們可以放輕松一點(diǎn)，其登錄網(wǎng)站的方法不用改變，只需要幾位位員工進(jìn)行日常的整理、維護(hù)和處理工作就行。

這樣無論是客戶還是員工，其登錄公司網(wǎng)站的方法及過程跟以往的大不一樣了。

OfflineOffice系統(tǒng)還應(yīng)該內(nèi)置記錄系統(tǒng)，它可以記錄公司員工或跟公司有長期伙伴關(guān)系的客戶對(duì)OfflineOffice的使用情況，及時(shí)核實(shí)客戶跟公司的交易情況，記載客戶對(duì)我們公司的交易傾向，以及向公司反饋員工及客戶信息。

在“客戶+員工——管理者”用戶管理模式中，客戶可以直接跟某位確定員工進(jìn)行交流，該確定員工可以及時(shí)判斷并處理客戶的信息，并且這種交流在我們的監(jiān)控之下進(jìn)行，首先在安全方面沒有問題。免費(fèi)論文參考網(wǎng)。免費(fèi)論文參考網(wǎng)。這樣管理者擺脫了種種復(fù)雜瑣碎的整理工作，而單一的將各個(gè)OfflineOffice系統(tǒng)反饋過來的信息進(jìn)行整理，輕輕松松的進(jìn)行公司整體規(guī)劃！

這樣的模式有利于業(yè)務(wù)流程和信息系統(tǒng)集成在一起。

下面用表格來講解“客戶+員工——管理者”用戶管理模式。

參考文獻(xiàn)

篇(4)

[論文摘要]經(jīng)濟(jì)全球化本質(zhì)上已經(jīng)成為虛擬經(jīng)濟(jì)的全球化，隨著經(jīng)濟(jì)虛擬化程度的加深，虛擬經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì) 社會(huì) 的一種主要的經(jīng)濟(jì)形態(tài)，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生重要的作用。盡管虛擬經(jīng)濟(jì)在我國已經(jīng)得到飛速發(fā)展，但其高風(fēng)險(xiǎn)性卻并未獲得足夠的重視，所以需要建立虛擬經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，從而為我國國民經(jīng)濟(jì)的安全穩(wěn)定運(yùn)行提供保證 。

一、 引言

當(dāng)今時(shí)代，人類的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)方式已經(jīng)發(fā)生了不可思議的變化，財(cái)富的物質(zhì)形態(tài)逐漸淡出，財(cái)富的虛擬化傾向日益明顯，人的 心理 需求已然作為巨大的經(jīng)濟(jì)推動(dòng)力走向前臺(tái)，滿足人類心理需求的具有大量虛擬價(jià)值而非使用價(jià)值的 金融 經(jīng)濟(jì)交易大批涌現(xiàn)，如有價(jià) 證券 、債券、股票、 期貨 、期權(quán)等。面對(duì)經(jīng)濟(jì)虛擬化的傾向，特別是從1997年東南亞 金融危機(jī) 爆發(fā)以來，虛擬經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定性以及由此可能帶來的對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響成為國內(nèi)外各界的話題，而2007年7月以來發(fā)生在美國的“次貸危機(jī)”也正是經(jīng)濟(jì)高度虛擬化的一個(gè)負(fù)面結(jié)果，虛擬經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定性往往給整個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)帶來風(fēng)險(xiǎn)，所以需要建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)進(jìn)行防范。

二、虛擬經(jīng)濟(jì)中風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生

虛擬經(jīng)濟(jì)是指以虛擬資本的運(yùn)作為中心、脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的價(jià)值形態(tài)，按照特定的規(guī)律獨(dú)立運(yùn)行以獲取價(jià)值增值所形成的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)或經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，虛擬資本是在借貸資本和 銀行 信用制度的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，是 市場 經(jīng)濟(jì)中信用制度和貨幣資本的產(chǎn)物，它包括銀行的借貸信用（期票、匯票）、有價(jià)證券（股票、債券）、不動(dòng)產(chǎn)抵押單及各種金融衍生品種等。

虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展為廣大消費(fèi)者提供一個(gè)參與利潤分配的機(jī)會(huì)，勞動(dòng)者可以借助虛擬經(jīng)濟(jì)提供的技術(shù)工具獨(dú)立完成一個(gè)具有良好前景的 投資 （如風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制），從而獨(dú)立占有自身成果，擺脫資本的絕對(duì)控制和剝削，同時(shí)有價(jià)證券、期貨、期權(quán)等虛擬資本的交易雖然可以作為投資目的，但也離不開投機(jī)行為，這是市場流動(dòng)性的需要所決定的。據(jù) 統(tǒng)計(jì) ，全球新增的可計(jì)算的 gdp中，大部分是虛擬經(jīng)濟(jì)形態(tài)，包括金 融資 產(chǎn)、衍生金融工具等與虛擬經(jīng)濟(jì)經(jīng)營相關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)變量?，F(xiàn)代國際金融交易總值已經(jīng)超過了 國際貿(mào)易 的60~70倍。

現(xiàn)代社會(huì)，虛擬經(jīng)濟(jì)的另一大經(jīng)濟(jì)產(chǎn)物就是“月光族”和“富翁”手中持有的信用卡。信用卡允許使用者當(dāng)在購物需求超過了支付能力，向銀行借款。這種允許實(shí)質(zhì)上是將現(xiàn)在財(cái)富和未來財(cái)富虛擬化“卡奴”和“卡神”的財(cái)富終值和現(xiàn)值都變成了看不見、摸不著的提款機(jī)上的數(shù)字，任何經(jīng)濟(jì)交易也可以通過數(shù)字的增減完成。這種付款方式既方便又快捷，更重要的是他不受流動(dòng)性壓力的影響。任何事情都具有兩面性，一旦被銀行認(rèn)為是惡意透支或者逾期還未還款，那么銀行便會(huì)給持卡人以懲罰性的利率，所以很多信用卡用戶淪為“卡奴”。

三、虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系

虛擬經(jīng)濟(jì)脫胎于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，但不能脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而這在許多方面存在著千絲萬縷的聯(lián)系：從制成的價(jià)格系統(tǒng)來看：實(shí)體經(jīng)濟(jì)是 成本 制成的價(jià)格系統(tǒng)，由于受到成本和資源稟賦等約束，其間的資金流量和流向波動(dòng)幅度不大；虛擬經(jīng)濟(jì)是心理制成的價(jià)格系統(tǒng)，價(jià)值運(yùn)動(dòng)的載體是貨幣，社會(huì)經(jīng)濟(jì)價(jià)值系統(tǒng)的運(yùn)動(dòng)在時(shí)間維度與空間維度上都是以貨幣連接的，貨幣的運(yùn)動(dòng)方式?jīng)Q定波動(dòng)性強(qiáng)、敏感性強(qiáng)等特征。

從 經(jīng)濟(jì) 整體運(yùn)行過程來看，雖然實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要虛擬經(jīng)濟(jì)在資金、信息上的支持，但是虛擬經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行一刻也脫離不了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支撐。鑒于實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域效益的高低起伏，虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的微觀基礎(chǔ)虛擬資本價(jià)格便失去了變化的基準(zhǔn)，而虛擬資本價(jià)格也就有了劇烈變動(dòng)的理由，如此虛擬經(jīng)濟(jì)將不可能持久發(fā)展。在實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)作過程中，受經(jīng)營者能力和外部 市場 環(huán)境 的影響，微觀企業(yè)的信用能力、盈利能力以及技術(shù)革新進(jìn)度等將面臨著不確定的威脅，這一系列不確定性的難題會(huì)通過實(shí)體經(jīng)濟(jì)的外觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)迅速波及到虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，造成虛擬經(jīng)濟(jì)中虛擬資本價(jià)格的強(qiáng)烈波動(dòng)，市場風(fēng)云變幻莫測，從而會(huì)帶來巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

虛擬經(jīng)濟(jì)過度背離實(shí)體經(jīng)濟(jì)是他在當(dāng)展的新特點(diǎn)。虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的背離性便表現(xiàn)為虛擬資本價(jià)值增值程度的不斷加深，即原生金 融資 產(chǎn)價(jià)格的膨脹和 金融 衍生資產(chǎn)衍生化程度的加深。

篇(5)

原因1：BCH分叉引發(fā)踩踏。梳理比特幣價(jià)格時(shí)間線不難發(fā)現(xiàn)，此次幣價(jià)下跌始于BCH分叉前夜。BCH（比特幣現(xiàn)金）是市值排名第四的數(shù)字貨幣，由控制著比特幣大量算力的礦機(jī)巨頭公司比特大陸于2017年8月從比特幣原鏈分叉而來（可以理解為復(fù)制了一個(gè)“山寨”的比特幣）。最近，控制著BCH大量算力的Craig Steven Wright（簡稱CSW）想再次分裂BCH，CSW陣營與比特大陸陣營自11月16日開始打起了算力戰(zhàn)，爭奪BCH的主導(dǎo)權(quán)。這場對(duì)決也被看成是CSW與吳忌寒（比特大陸創(chuàng)始人）之間的對(duì)決，而CSW是個(gè)自稱“中本聰”的澳洲人，所以被戲稱為“澳本聰”。為了贏下算力戰(zhàn)，澳本聰和吳忌寒動(dòng)用自己的財(cái)力把很多原本用于挖BTC（比特幣）的算力切換到了BCH之上，這直接導(dǎo)致了BTC整體算力的減少，也間接導(dǎo)致了比特幣價(jià)格的下跌?！按舜蜗碌母词切苁行判膯适?，導(dǎo)火索是BCH分叉中BSV一方不顧經(jīng)濟(jì)利益，燒錢攻擊BCH主鏈，使人對(duì)去中心化密碼貨幣的抗攻擊能力產(chǎn)生懷疑?！敝貞c工商大學(xué)區(qū)塊鏈經(jīng)濟(jì)研究中心主任劉昌用對(duì)區(qū)塊鏈Truth（ID：chaintruth）表示。奇點(diǎn)咨詢創(chuàng)始人鄭迪在11月15日分析稱，算力戰(zhàn)導(dǎo)致BTC網(wǎng)絡(luò)最近10天的算力下降了10%左右，挖1個(gè)BTC的完全成本也相應(yīng)下降10%至5000美元（4毛電費(fèi)）~4000美元（3毛電費(fèi)）左右。在這樣的成本基礎(chǔ)上，大礦工們完有動(dòng)力在期貨市場上提前把BTC拋掉鎖定利潤。這可能是為什么期貨市場的BTC一度跌到4900美元的原因，如果沒有一定的利潤空間，比特幣的供應(yīng)商（礦工）也不會(huì)有意愿以低于現(xiàn)貨市場的價(jià)格在期貨市場上提前拋出（未來的）比特幣。在整個(gè)算力戰(zhàn)期間，BTC挖礦算力在持續(xù)下降?！案叻鍟r(shí)期，整個(gè)比特幣網(wǎng)絡(luò)有60EH算力，大跌以前也有52EH，然后快速下降到45~47EH，現(xiàn)在只有40EH左右?！编嵉蠈?duì)區(qū)塊鏈Truth表示。在鄭迪看來，后面的算力下降是因?yàn)閹艃r(jià)持續(xù)下降，部分礦工無法覆蓋成本導(dǎo)致邊際算力退出，而算力的退出導(dǎo)致幣價(jià)繼續(xù)下跌，就此形成了惡性循環(huán)?！昂芏嗳苏J(rèn)為成本決定價(jià)格，比特幣成本跌了10%，價(jià)格跟隨下跌是應(yīng)該的?！编嵉戏治龅?。這樣看來，幣價(jià)下跌和算力戰(zhàn)脫不開關(guān)系。11月19日和11月20日，幣信創(chuàng)始人星空接連在朋友圈發(fā)文，直指BTC此跌和BCH分叉有關(guān)。星空在朋友圈發(fā)表狀態(tài)泛城控股董事長陳偉星也堅(jiān)定地認(rèn)為BCH分叉是比特幣大跌的主要原因，他對(duì)區(qū)塊鏈Truth表示：“小寒（指吳忌寒）和澳本聰瞎搞，引起了市場的擔(dān)心。很多人不理解比特幣，算力就成了大家都看得懂的指標(biāo)，BCH算力戰(zhàn)導(dǎo)致BTC算力變少，就會(huì)引起恐慌和拋售?！眳^(qū)塊鏈專家洪蜀寧則告訴區(qū)塊鏈Truth，比特幣價(jià)格大跌是因?yàn)樗懔?zhàn)雙方有人為了籌資大量拋售比特幣，另外縮小BTC和BCH的價(jià)格差有利于算力戰(zhàn)雙方控制算力流動(dòng)。這可真是——神仙打架、百姓遭殃！不過，也有人持不同觀點(diǎn)。萊比特礦池創(chuàng)始人江卓爾反駁道：“本次 ‘和平挖礦競賽’中，雙方截止目前（11月20日晚），累計(jì)共燒掉3000萬元，不足1000個(gè)BTC?！彼J(rèn)為，CSW聲稱的 “算力戰(zhàn)燒錢賣BTC導(dǎo)致價(jià)格下跌” 站不住腳，總共耗資不到1000個(gè)BTC，就把盤面砸穿了？（注：據(jù)火幣Pro顯示比特幣現(xiàn)流通量為1673.82萬個(gè)）

原因2：OKEx期貨火上澆油在江卓爾看來，本次比特幣下跌直接原因是交易所OKEx的期貨系統(tǒng)出錯(cuò)，導(dǎo)致大量自動(dòng)量化程序砸盤現(xiàn)貨，引爆一直存在的熊市恐慌情緒。11月14日下午5點(diǎn)，OKEx平臺(tái)上BCH期貨合約提前交割，交易價(jià)格并不是按照現(xiàn)貨價(jià)格執(zhí)行，而是按照每個(gè)合約的最后一筆成交價(jià)來算。當(dāng)時(shí)BCH現(xiàn)貨指數(shù)500美金，而期貨是408美金。OKEx在公眾號(hào)解釋提前交割的原因有分析人士指出，傳統(tǒng)商品期貨，交割時(shí)候基本不存在折價(jià)，因?yàn)榭梢阅枚囝^倉位進(jìn)行實(shí)物交割，如果有折價(jià)也會(huì)被磨平，而上交易所的估值期貨，到交割時(shí)候會(huì)按照編制的一攬子股票指數(shù)的收盤價(jià)加權(quán)平均，基本交割時(shí)候不會(huì)出現(xiàn)折價(jià)和溢價(jià)，期貨市場沒有說是按照最后一筆成交價(jià)結(jié)算交割的。OKEx的決定直接導(dǎo)致不少投資人虧損。因此有分析人士指出，11月14日晚上以太坊、萊特幣、EOS等主流幣期貨出現(xiàn)了流動(dòng)性買盤枯竭，全是恐慌賣單，以太坊最深跌到了141美元，而當(dāng)時(shí)現(xiàn)貨還在180美元。同時(shí)，江卓爾表示根本原因則是熊市橫久必跌。他堅(jiān)持認(rèn)為，以BTC的體量，被一個(gè)不足BTC市值7%的幣（BCH）造成這么大的影響是說不過去的。幾天前，五家數(shù)字加密貨幣投資基金因在OKEx期貨交易中遭遇了不公平待遇而共同聲討OKEx，其中一家已經(jīng)向香港證監(jiān)會(huì)提交了投訴。有報(bào)道稱，在OKEx異常期間，市場累計(jì)爆倉單超過了4億美金。

原因3：監(jiān)管形勢嚴(yán)峻。在礦場主大頭（化名）看來，這次幣價(jià)下跌，算力戰(zhàn)不是主要原因。“你想想，吳忌寒的機(jī)器咋賣？砸到底了，礦工收不回成本，機(jī)器也賣不出去了?！贝箢^對(duì)區(qū)塊鏈Truth表示。幣印聯(lián)合創(chuàng)始人兼COO朱砝認(rèn)為大跌和算力戰(zhàn)根本沒關(guān)系。“原本根本就沒必要打什么算力戰(zhàn)，社區(qū)有分歧，硬分叉就行了。所謂算力戰(zhàn)只是雙方感情用事非要分個(gè)場面上的高下，或者只是市場宣傳的噱頭罷了。”朱砝對(duì)區(qū)塊鏈Truth表示。他告訴區(qū)塊鏈Truth，大跌的很大一個(gè)原因是美國要打擊ICO。據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》11月16日?qǐng)?bào)道，近期，美國證券交易委員會(huì)（以下簡稱“SEC”）在官網(wǎng)上一則公告，表示對(duì)與CarrierEQ Inc. (Airfox) 和Paragon Coin Inc.兩家ICO項(xiàng)目方進(jìn)行民事處分。內(nèi)容包括：一、必須按購買時(shí)的代幣估值，以美元形式退回給投資者；二、代幣須以合法證券注冊(cè)；三、向委員會(huì)每年至少報(bào)告一次；四、25萬美元的罰款。同一天，SEC同時(shí)了《關(guān)于數(shù)字資產(chǎn)證券發(fā)行與交易的聲明》，具體定義了“數(shù)字資產(chǎn)”、“交易所”、“經(jīng)營實(shí)體”等概念。在該聲明中，ICO代幣被視為未注冊(cè)的證券。反規(guī)定的加密貨幣創(chuàng)始人進(jìn)行民事處罰。有分析人士指出，美國為典型的判例法國家，首次判決將影響此后相關(guān)案件的判罰方向和尺度，本次判決結(jié)果明顯、態(tài)度明確，影響了投資者對(duì)于加密貨幣的信心。而華盛頓律師事務(wù)所Stepehn Palley認(rèn)為，本次判決中涉及的相關(guān)測試可能適用于過去兩年中95％的ICO項(xiàng)目。中國銀行法學(xué)研究會(huì)理事肖颯告訴區(qū)塊鏈Truth：嚴(yán)格來講不能說民事判決的出現(xiàn)，就代表了監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)某種行為進(jìn)行了更嚴(yán)格的監(jiān)管；只能說判例與未來的“集團(tuán)訴訟”，可能會(huì)影響到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的政策制定，比如說州或聯(lián)邦的立法。從另外一個(gè)角度可以認(rèn)為，這樣的民事訴訟判決，會(huì)使得加密貨幣的項(xiàng)目方因?yàn)榕欣募s束會(huì)更加謹(jǐn)慎。另有報(bào)道顯示，美國監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在調(diào)查，去年比特幣創(chuàng)紀(jì)錄的上漲是否是市場操縱的結(jié)果。這次調(diào)查的焦點(diǎn)是——交易員是否使用了一種存在爭議的加密貨幣Tether來推動(dòng)比特幣價(jià)格上漲。Tether的創(chuàng)始人稱，這種加密貨幣（USDT）由美元以1:1的比例提供支持。今年6月，德克薩斯大學(xué)金融學(xué)教授約翰?格里芬（John Griffin）和研究生阿明?沙姆斯（Amin Shams）發(fā)表了一項(xiàng)研究，稱比特幣漲幅中至少有一半是由于共謀的價(jià)格操縱。在這篇66頁的論文中，作者解釋說，在比特幣價(jià)格下跌的關(guān)鍵時(shí)刻，有人用Tether來大量購買比特幣，這有助于“穩(wěn)定和操縱”比特幣的價(jià)格。種種跡象表明，主流國家對(duì)于虛擬貨幣的監(jiān)管正越來越嚴(yán)格，這或許也是人們短期看衰比特幣的原因之一。

（來源：文章屋網(wǎng) ）

篇(6)

[關(guān)鍵詞]虛擬貨幣 通貨膨脹 劣幣驅(qū)逐良幣

一、虛擬貨幣的概念

1. 虛擬貨幣發(fā)展現(xiàn)狀

根據(jù)艾瑞咨詢即將的2010年第一季度中國網(wǎng)絡(luò)游戲市場數(shù)據(jù)顯示,2010年第一季度,中國網(wǎng)絡(luò)游戲市場規(guī)模達(dá)到79.2億,同比增長28.7%,環(huán)比增長9.1%。預(yù)計(jì)到了2012年整個(gè)產(chǎn)業(yè)收入將達(dá)到686億元,每年增長率在20%以上。按照全球網(wǎng)絡(luò)游戲產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢,我國市場占有率還將以每年5%左右的速度遞增 。中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心數(shù)據(jù),截至2009年12月31日,中國網(wǎng)民數(shù)量達(dá)3.84億,寬帶網(wǎng)民3.46億,網(wǎng)站數(shù)323萬個(gè),域名數(shù)1682個(gè)。CNNIC《2010中國網(wǎng)頁游戲調(diào)查報(bào)告》顯示,截至2010年4月,大型網(wǎng)頁游戲用戶規(guī)模達(dá)到2384萬,其中44.3%的大型網(wǎng)頁游戲用戶在游戲中產(chǎn)生過花費(fèi)。而從用戶使用年限上看,使用年齡在3年以上的用戶比例達(dá)到60.9%。目前虛擬市場存在的貨幣有:騰訊Q幣、百度幣、網(wǎng)易泡幣、盛大點(diǎn)券等,下圖是部分虛擬貨幣的使用范圍與現(xiàn)實(shí)貨幣的兌換比率及充值方式示意圖。

2. 虛擬貨幣的特征

(1)虛擬性。虛擬貨幣是一種數(shù)字化的信息,虛擬貨幣存在于網(wǎng)絡(luò)虛擬空間,用來作為信息商品的交易媒介以及作為虛擬財(cái)富的儲(chǔ)存手段。

(2)流通速度快。面對(duì)日益增長的網(wǎng)民及虛擬貨幣使用者,商家會(huì)瘋狂造幣,而互聯(lián)網(wǎng)提供便捷的支付加快虛擬貨幣的流通速度,使得虛擬貨幣具有無限擴(kuò)張能力。

(3)流動(dòng)單向性。虛擬貨幣可以通過聲訊電話、銀行卡、手機(jī)話費(fèi)和人民幣到商處購買進(jìn)行充值。正常情況下,官方渠道只允許單向流動(dòng),不可以將虛擬貨幣幣兌換成人民幣。

(4)不同虛擬貨幣之間的非互換性。虛擬貨幣的發(fā)行方是各家網(wǎng)絡(luò)公司,各虛擬空間如各類網(wǎng)站、聊天工具、游戲平臺(tái)、網(wǎng)絡(luò)游戲的虛擬貨幣單位不同,所以他們之間大部分不能相互兌換。例如:騰訊Q幣只能在騰訊的網(wǎng)站上購買商品和服務(wù)。

二、虛擬貨幣對(duì)現(xiàn)實(shí)貨幣流通的影響

1. “劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象

在虛擬貨幣流通中,各虛擬空間的虛擬貨幣單位不同,現(xiàn)實(shí)中大部分人存在于多個(gè)虛擬空間,但是各虛擬空間之間的各種虛擬貨幣不能完全進(jìn)行相互轉(zhuǎn)換,為了減少轉(zhuǎn)換虛擬空間的轉(zhuǎn)換成本,各種虛擬貨幣的線下買賣悄然而生,產(chǎn)生了新的矛盾,即出現(xiàn)了“劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象”。兩種貨幣法定比率不變,而虛擬貨幣和現(xiàn)實(shí)貨幣的市場價(jià)值隨市場勞動(dòng)生產(chǎn)率和供給關(guān)系變動(dòng)而變動(dòng),從而導(dǎo)致兩種貨幣的法定比價(jià)和兩種貨幣的實(shí)際比價(jià)的背離。這樣,當(dāng)虛擬貨幣和現(xiàn)實(shí)貨幣在同一市場上流通時(shí),人們傾向與將足值貨幣收藏起來,則實(shí)際價(jià)值高于法定價(jià)值的“良幣”會(huì)被驅(qū)逐出流通,導(dǎo)致實(shí)際價(jià)值低于法定價(jià)值的“劣幣”充斥市場的現(xiàn)象。以Q幣為例,人民幣和Q幣的官方兌換比率為1:1,但是像Q幣這種熱門的虛擬貨幣,有許多網(wǎng)站專門提供Q幣與人民幣進(jìn)行雙向兌換,在些網(wǎng)站上,Q幣的兌換價(jià)格一般是150Q幣按120元人民幣進(jìn)行買賣,既Q幣在“黑市”上兌成人民幣會(huì)貶值,在這個(gè)市場中,Q幣的實(shí)際價(jià)格低于法定價(jià)格則為“劣幣”,而人民幣則為“良幣”。兩種貨幣并行,便是虛擬貨幣驅(qū)逐人民幣的后果。

2. 需求推動(dòng)型通貨膨脹

隨著虛擬貨幣流通范圍和流通速度的不斷增大,虛擬貨幣和現(xiàn)實(shí)貨幣的雙向流通會(huì)使得虛擬世界的通貨膨脹波及到現(xiàn)實(shí)世界。在虛擬世界中也存在需求推動(dòng)型的虛擬通貨膨脹,網(wǎng)絡(luò)游戲玩家隨著游戲中虛擬人物等級(jí)的提高,對(duì)各種游戲的道具、裝備等物品的需求也會(huì)大大提高。其次,有些游戲玩家為了節(jié)省練級(jí)的時(shí)間,一般會(huì)購買裝備,用金錢換回時(shí)間,將自己在虛擬世界中的等級(jí)提高。由于對(duì)虛擬物品的需求增加,勢必會(huì)造成必需品供小于求,物價(jià)上漲。

3. 貨幣推動(dòng)型通貨膨脹

在虛擬國度中,也會(huì)存在貨幣推動(dòng)型的通貨膨脹。如網(wǎng)易的POPO金幣,2004年4月POPO推出金幣換免費(fèi)短信活動(dòng),網(wǎng)易為了擴(kuò)廣POPO軟件,擴(kuò)大POPO金幣帝國的“公民”數(shù)量,POPO推出“好友分成”的貨幣政策,通過好友的金幣數(shù)量分成得到一定量的金幣。通過好友的時(shí)間累計(jì)在短時(shí)間獲得非?？捎^的金幣數(shù)量,使得POPO金幣的供給量瘋狂增長。這政策影響了POPO金幣的價(jià)值,2006年P(guān)OPO調(diào)整其政策,用POPO免費(fèi)發(fā)短信給手機(jī)好友扣2000個(gè)金幣/條,而POPO好友之間發(fā)送短信為1000個(gè)金幣/條,限制1個(gè)月600條。POPO公民發(fā)送短信所需的金幣數(shù)量從2004年10月20日的1000個(gè)金幣/條上升到2000個(gè)金幣/條,發(fā)送短信所花費(fèi)的金幣數(shù)量翻了一倍。

參考文獻(xiàn):

[1]艾瑞咨詢:2010Q1中國網(wǎng)游市場規(guī)模達(dá)79.2億 產(chǎn)品同質(zhì)化趨勢引發(fā)激烈競爭,2010年5月24日

篇(7)

關(guān)鍵詞:區(qū)塊鏈;保險(xiǎn);產(chǎn)業(yè)融合

一、區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展

1．區(qū)塊鏈1.0時(shí)代進(jìn)入21世紀(jì)后，全球紙幣過度增發(fā)引起的惡性通貨膨脹使人們對(duì)信用貨幣價(jià)值的穩(wěn)定性產(chǎn)生疑慮，一些人開始研究建立一個(gè)幣值穩(wěn)定的新貨幣系統(tǒng)。2008年11月，中本聰在其論文《比特幣:一種點(diǎn)對(duì)點(diǎn)式的電子現(xiàn)金系統(tǒng)》中提出了一種基于點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信息傳輸模式的數(shù)字貨幣系統(tǒng)—比特幣。比特幣總量為2100萬枚，由加入比特幣系統(tǒng)的礦工解算法方程挖出，礦工挖幣的獎(jiǎng)勵(lì)每四年減半一次。在挖礦前礦工先通過編碼建立一個(gè)區(qū)塊，并從比特幣交易池中選取幾筆交易記錄在新建區(qū)塊中。礦工求解方程挖礦成功后向網(wǎng)絡(luò)其他節(jié)點(diǎn)廣播挖礦情況以及新建區(qū)塊中包含的交易，其他節(jié)點(diǎn)對(duì)挖礦過程和所含交易信息進(jìn)行驗(yàn)證。通過驗(yàn)證的區(qū)塊會(huì)自動(dòng)鏈接在現(xiàn)有區(qū)塊鏈的后面，成為區(qū)塊鏈中的新區(qū)塊，新區(qū)塊中記錄的交易信息被永久保存在區(qū)塊中不可修改。礦工挖礦的過程就是取得記賬權(quán)的過程，礦工的義務(wù)是為他人的比特幣交易記賬，權(quán)利是取得交易費(fèi)即比特幣。最初的區(qū)塊鏈就是一個(gè)去中心化的記賬系統(tǒng)，挖礦成功的礦工擁有記賬權(quán)，記錄的賬本內(nèi)容在比特幣網(wǎng)絡(luò)全網(wǎng)廣播。因此每一個(gè)節(jié)點(diǎn)都能知道在比特幣系統(tǒng)發(fā)生的每一筆交易，無需向其他節(jié)點(diǎn)詢問。比特幣的出現(xiàn)標(biāo)志著區(qū)塊鏈的誕生，即區(qū)塊鏈1.0時(shí)代的到來。

2．區(qū)塊鏈2.0時(shí)代在比特幣之后，又先后出現(xiàn)了以太經(jīng)典、以太坊和羅門幣等數(shù)字貨幣，這些貨幣系統(tǒng)都是以區(qū)塊鏈作為底層支持技術(shù)，在比特幣的基礎(chǔ)上對(duì)區(qū)塊鏈信息驗(yàn)證技術(shù)和加解密技術(shù)進(jìn)行升級(jí)優(yōu)化。相比于比特幣，在新出現(xiàn)的數(shù)字貨幣系統(tǒng)中，單個(gè)區(qū)塊的容量至少擴(kuò)大了一倍。同時(shí)，礦工在區(qū)塊鏈中加入隔離見證，將具有共同特征的非交易信息(如簽名)通過指針方式存儲(chǔ)在區(qū)塊鏈以外，在區(qū)塊中僅保存指針和交易信息。區(qū)塊中信息存儲(chǔ)的方式得到了優(yōu)化，提高了區(qū)塊鏈的信息存儲(chǔ)能力。除了對(duì)原有技術(shù)進(jìn)行改進(jìn)，以太坊還創(chuàng)造性地引入智能合約。智能合約是將標(biāo)準(zhǔn)化合約的內(nèi)容經(jīng)過編譯形成的代碼和數(shù)字的集合。以太坊引入智能合約后，網(wǎng)絡(luò)中的節(jié)點(diǎn)只需要在命令中加入合約輸入值，智能合約就會(huì)按照合約流程在規(guī)定的時(shí)間和條件下自動(dòng)執(zhí)行合約內(nèi)容，并將執(zhí)行結(jié)果輸出、保存，整個(gè)過程不存在人為干預(yù)。加入智能合約后，區(qū)塊鏈不僅可以存儲(chǔ)信息，還可以基于輸入的命令和調(diào)用的合約高效處理大量重復(fù)性或程序性審核、交易工作。

3．區(qū)塊鏈3.0時(shí)代首次代幣發(fā)行(ICO)的出現(xiàn)讓數(shù)字貨幣的走向發(fā)生了改變。ICO是指投資者利用比特幣等現(xiàn)有數(shù)字貨幣投資新發(fā)行的代幣，新代幣發(fā)行者將收到的比特幣在比特幣交易所換回人民幣、美元等現(xiàn)實(shí)貨幣進(jìn)行融資。取得新發(fā)代幣的投資者將代幣在數(shù)字貨幣交易所二級(jí)市場進(jìn)行交易。ICO流程與IPO流程有類似之處，其中的新發(fā)代幣類似于上市公司發(fā)行的股票，籌資者取得的比特幣類似于股票發(fā)行方取得的現(xiàn)金。ICO一經(jīng)出現(xiàn)迅速走紅，各國掀起代幣發(fā)行融資熱潮。但數(shù)字貨幣本身不是標(biāo)準(zhǔn)貨幣，其設(shè)計(jì)理念和運(yùn)行機(jī)制與現(xiàn)存在貨幣體系存在很大差異。投資于數(shù)字貨幣更像是一種投機(jī)行為，其脫離金融監(jiān)管，投資泡沫大，風(fēng)險(xiǎn)高。為了保護(hù)投資者利益，維護(hù)金融秩序，2017年中國、韓國、日本等國先后叫停ICO融資，逐步加強(qiáng)對(duì)數(shù)字貨幣交易的監(jiān)管，數(shù)字貨幣的熱度開始下降。盡管各國政府陸續(xù)叫停ICO，但數(shù)字貨幣背后的區(qū)塊鏈技術(shù)卻受到追捧。區(qū)塊鏈所蘊(yùn)含的去中心化思想，非對(duì)稱加密技術(shù)以及分布式數(shù)據(jù)儲(chǔ)存方式對(duì)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈，提高數(shù)據(jù)安全性，打破信息孤島有重要意義。探索區(qū)塊鏈與其他產(chǎn)業(yè)的融合方式，利用區(qū)塊鏈為國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)賦能，實(shí)現(xiàn)場景應(yīng)用落地成為區(qū)塊鏈發(fā)展的新方向。以區(qū)塊鏈成果轉(zhuǎn)化為特征的無貨幣化區(qū)塊鏈3.0時(shí)代已經(jīng)來臨。

二、區(qū)塊鏈技術(shù)的特點(diǎn)

1．去中心化點(diǎn)對(duì)點(diǎn)(P2P)的信息傳輸方式讓每一個(gè)加入到網(wǎng)絡(luò)的節(jié)點(diǎn)可以獲得與其他節(jié)點(diǎn)完全相同的信息。每當(dāng)有新信息產(chǎn)生時(shí)，產(chǎn)生信息的節(jié)點(diǎn)在全網(wǎng)廣播，使其他節(jié)點(diǎn)驗(yàn)證、收錄新信息，保證所有節(jié)點(diǎn)信息一致性。在中心化信息傳輸環(huán)境中，每個(gè)節(jié)點(diǎn)與中央處理器直接聯(lián)系，直接向中央處理器發(fā)送請(qǐng)求，接收來自中央處理器的輸出結(jié)果，相鄰的節(jié)點(diǎn)沒有直接聯(lián)系。所有的數(shù)據(jù)處理過程集中在中央處理器，換言之，中央處理器需要擁有強(qiáng)大的算力保證數(shù)據(jù)傳輸和處理的準(zhǔn)確性和及時(shí)性。在去中心化的區(qū)塊鏈平臺(tái)，單個(gè)節(jié)點(diǎn)可以獨(dú)立對(duì)每個(gè)請(qǐng)求進(jìn)行驗(yàn)證和處理，因?yàn)楣?jié)點(diǎn)擁有所有信息。區(qū)塊鏈一方面將信息孤島連接起來，構(gòu)筑成信息網(wǎng)絡(luò);另一方面消除了中央處理器故障和黑客粉塵攻擊造成系統(tǒng)癱瘓的可能性。

2．?dāng)?shù)據(jù)不可修改區(qū)塊鏈中每一個(gè)區(qū)塊由區(qū)塊頭和區(qū)塊體兩部分組成:區(qū)塊頭用于加密、鏈接和驗(yàn)證;區(qū)塊體用于儲(chǔ)存信息。區(qū)塊頭的部分編碼由區(qū)塊體所存信息經(jīng)過哈希加密運(yùn)算生成，如果改變區(qū)塊體記錄的信息，區(qū)塊頭編碼隨之改變。區(qū)塊鏈上的前后區(qū)塊稱為父區(qū)塊和子區(qū)塊。子區(qū)塊頭不僅包含本區(qū)塊所載信息加密生成的函數(shù)值，還包括以父區(qū)塊頭完整編碼為輸入值進(jìn)行加密生成的函數(shù)值。這種把父區(qū)塊頭的信息加密后放入子區(qū)塊頭的鏈接方式保證了信息記錄的連貫性。區(qū)塊鏈的結(jié)構(gòu)決定了存儲(chǔ)在區(qū)塊中的信息不可修改。父區(qū)塊區(qū)塊體信息記錄完成，區(qū)塊頭與之對(duì)應(yīng)的密碼編碼同步生成，并同時(shí)產(chǎn)生以區(qū)塊頭代碼為輸入值的單向哈希算法密碼，作為子區(qū)塊區(qū)塊頭編碼的組成部分。如果黑客攻擊區(qū)塊鏈，篡改了某個(gè)區(qū)塊記錄的信息，被篡改區(qū)塊的區(qū)塊頭代碼同時(shí)更新，其子區(qū)塊區(qū)塊頭中包含的信息就會(huì)改變，并出現(xiàn)子區(qū)塊驗(yàn)證不合法現(xiàn)象。一個(gè)區(qū)塊驗(yàn)證不合法會(huì)產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，致使后面的區(qū)塊全部因其父區(qū)塊不合法，生成了不合法密碼值，造成本區(qū)塊驗(yàn)證失敗。

3．匿名性區(qū)塊鏈中所有節(jié)點(diǎn)均可以接收記錄在每個(gè)區(qū)塊的信息，這種信息分布方式在增強(qiáng)信息可獲得性的同時(shí)對(duì)數(shù)據(jù)安全性提出了很大挑戰(zhàn)。如果每個(gè)節(jié)點(diǎn)都可以自由讀取信息，就無法保護(hù)隱私。為了保證只有經(jīng)授權(quán)的節(jié)點(diǎn)可以在授權(quán)范圍內(nèi)瀏覽記錄，區(qū)塊鏈中嵌入了多重加密技術(shù)。首先，所有的信息都是以代碼的形式存在，每個(gè)人都能看到，但只有擁有私鑰的人可以對(duì)代碼進(jìn)行解密。其次，區(qū)塊鏈中引入了非對(duì)稱加密、可授權(quán)加解密等加密技術(shù)，以保證私鑰不被破解。通過對(duì)記錄和授權(quán)進(jìn)行加密，既保證了信息的完整性，又保證了信息的隱匿性。

三、區(qū)塊鏈技術(shù)與保險(xiǎn)業(yè)的契合

保險(xiǎn)業(yè)作為經(jīng)營和管理風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，對(duì)數(shù)據(jù)的完整性、及時(shí)性以及安全性有著很高的要求，但保險(xiǎn)公司在實(shí)際展業(yè)的過程中很難獲得投保人和被保險(xiǎn)人的所有信息，也難以保證所獲信息的真實(shí)性。區(qū)塊鏈技術(shù)可以幫助險(xiǎn)企降低投保人道德風(fēng)險(xiǎn)，提高數(shù)據(jù)可獲得性和完整性，從多方面為保險(xiǎn)公司賦能。

1．降低道德風(fēng)險(xiǎn)，選擇合意投保人道德風(fēng)險(xiǎn)是保險(xiǎn)公司在選擇投保人時(shí)難以避免的風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)生的根本原因在于保險(xiǎn)人與投保人之間的信息不對(duì)稱。相比于保險(xiǎn)公司，投保人往往對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的更為了解。準(zhǔn)保戶在投保時(shí)，可以選擇性地向保險(xiǎn)公司提供有利于自己的資料，將不利于自己的資料隱藏起來，保險(xiǎn)公司的信息搜尋成本不斷上升。區(qū)塊鏈的出現(xiàn)改變了保險(xiǎn)公司在獲取信息時(shí)所處的被動(dòng)地位，保險(xiǎn)公司可以搭建區(qū)塊鏈與其他公司展開跨鏈合作，直接從第三方獲取信息。區(qū)塊鏈中的信息具有不可修改的特征，保險(xiǎn)公司繞過投保人，通過跨鏈合作從第三方獲取信息，可以建立新的信息獲取渠道，降低信息搜尋成本，保證信息的真實(shí)性和完整性，從而降低保險(xiǎn)公司的承保風(fēng)險(xiǎn)。

2．提高投保效率，促成保險(xiǎn)簽單保險(xiǎn)合同是一種高度標(biāo)準(zhǔn)化的合同，具體表現(xiàn)為保險(xiǎn)合同的基本格式和基本條款由保險(xiǎn)公司事先確定，投保人不參與合同的制定過程。即使投保人因?yàn)榇嬖谔厥獗Ｕ闲枨笤诒ｋU(xiǎn)合同中加入了附加條款，合同的主體部分仍體現(xiàn)出標(biāo)準(zhǔn)化的特征。由于保險(xiǎn)合同是一種標(biāo)準(zhǔn)化的合同，區(qū)塊鏈技術(shù)可以提高保單簽約效率，降低管理成本。保險(xiǎn)公司將保單內(nèi)容編譯為代碼，加密后形成一份智能合約鏈接在公司的企業(yè)區(qū)塊鏈上。公司的某個(gè)節(jié)點(diǎn)完成核保工作后在系統(tǒng)中輸入合約地址，智能合約會(huì)自動(dòng)進(jìn)行驗(yàn)證和處理，完成簽約。簽約完成后，簽約節(jié)點(diǎn)向全鏈廣播，其他區(qū)塊對(duì)新簽約保單驗(yàn)證后，將包含新保單信息的區(qū)塊鏈接在公司的區(qū)塊鏈上。整個(gè)過程中，保險(xiǎn)公司工作人員只需要輸入一次執(zhí)行命令，其他工作全部由智能合約自動(dòng)完成，無需核保人和投保人進(jìn)行多次驗(yàn)證。

3．實(shí)現(xiàn)高效理賠，增強(qiáng)理賠的可辯護(hù)性理賠速度慢，賠款給付少一直是外界對(duì)保險(xiǎn)公司不滿的原因之一，這種不滿很多時(shí)候源于投保人或被保險(xiǎn)人對(duì)保單條款或理賠工作的不理解。保險(xiǎn)公司無法提供充分易懂的證據(jù)表明其理賠工作的合規(guī)性，導(dǎo)致保險(xiǎn)人與被保險(xiǎn)人之間的溝通無效。利用區(qū)塊鏈存儲(chǔ)信息的優(yōu)勢在于區(qū)塊鏈中的信息具有可追溯性。保險(xiǎn)公司可以根據(jù)保險(xiǎn)標(biāo)的的唯一標(biāo)識(shí)對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的的信息進(jìn)行持續(xù)追蹤和記錄。例如，在農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)中，保險(xiǎn)公司可以用牲畜的DNA對(duì)豬、牛等大型牲畜進(jìn)行唯一標(biāo)識(shí)，持續(xù)追蹤其健康狀況，并將追蹤信息記錄在區(qū)塊鏈上。一旦保險(xiǎn)標(biāo)的受損，保險(xiǎn)公司可以根據(jù)區(qū)塊鏈上的信息對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的從投保到理賠全程的信息進(jìn)行審核，以確定保險(xiǎn)責(zé)任以及賠付額。特別是在壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)中，對(duì)被保險(xiǎn)人全過程的信息追蹤增強(qiáng)了保險(xiǎn)公司的主動(dòng)性，更易于確定保險(xiǎn)公司的賠付責(zé)任。

四、推動(dòng)區(qū)塊鏈在保險(xiǎn)行業(yè)應(yīng)用的政策建議

1．招聘和培養(yǎng)區(qū)塊鏈專業(yè)技術(shù)人才區(qū)塊鏈的設(shè)計(jì)和搭建具有很強(qiáng)的專業(yè)性，其中涉及了大量的密碼學(xué)和算法知識(shí)。保險(xiǎn)公司成立自己的區(qū)塊鏈開發(fā)團(tuán)隊(duì)，要制定適宜的人力資源策略，通過外部招聘為公司引進(jìn)具有創(chuàng)新思維和研發(fā)能力的技術(shù)人員，使新員工盡快融入公司文化;通過內(nèi)部培訓(xùn)提高現(xiàn)有員工的區(qū)塊鏈開發(fā)能力和競爭力。保險(xiǎn)公司還可以通過校企合作的方式，加強(qiáng)與高校的互動(dòng)，為企業(yè)定向培養(yǎng)區(qū)塊鏈開發(fā)人才，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)學(xué)研良性互動(dòng)和科研成果轉(zhuǎn)化。高等院校是培養(yǎng)人才的基地，可以根據(jù)社會(huì)需求調(diào)整培養(yǎng)計(jì)劃，在高校設(shè)置區(qū)塊鏈開發(fā)專業(yè)或開設(shè)相關(guān)課程，增加區(qū)塊鏈開發(fā)人才供給。