序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇應收賬款分析論文范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創作。

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關鍵詞：企業應收賬款管理

一、企業產生應收賬款的原因

應收賬款是指企業因對外銷售產品、材料、供應勞務及其他原因，應向購貨單位或接受勞務的單位及其他單位收取的款項，包括應收銷售款、其他應收款、應收票據等。

發生應收賬款的原因主要有以下幾個方面。

1、商業競爭。這是發生應收賬款的主要原因。在社會主義市場經濟的條件下，存在著激烈的商業競爭。競爭機制的作用迫使企業以各種手段擴大銷售。除了依靠產品質量、價格、售后服務、廣告等外，賒銷也是擴大銷售的手段之一。對于同等的產品價格、類似的質量水平、一樣的售后服務，實行賒銷的產品或商品的銷售額將大于現金銷售的產品或商品的銷售額。這是因為顧客將從賒銷中得到好處。出于擴大銷售的競爭需要，企業不得不以賒銷或其他優惠方式招攬顧客，于是就產生了應收賬款。由競爭引起的應收賬款，是一種商業信用。

2、銷售和收款的時間差距。商品成交的時間和收到貨款的時間常不一致，這也導致了應收賬款。當然，現實生活中現金銷售是很普遍的，特別是零售企業更常見。不過就一般批發和大量生產企業來講，發貨的時間和收到貨款的時間往往不同，這是因為貨款結算需要時間。結算手段越是落后，結算所需時間就越長，銷售企業只能承認這種現實并承擔由此引起的資金墊支。由于銷售和收款的時間差而造成的應收賬款，不屬于商業信用，也不是應收賬款的主要內容，本文不再對它進行深入討論，而只論述屬于商業信用的應收賬款的管理。

3、減少庫存，降低存貨風險和管理開支的需要。企業持有產成品存貨，要追加管理費、倉儲費和保險費等支出；相反，企業持有應收賬款，則無需上述支出。因此，當企業產成品存貨較多時，一般都可采用較為優惠的信用條件進行賒銷，把存貨轉化為應收賬款，減少產成品存貨，節約相關的開支。

二、企業應收賬款管理不善帶來的問題

1、降低了企業的資金使用效率，使企業效益下降。由于企業的物流與資金流不一致，發出商品，開出銷售發票，貨款卻不能同步回收，而銷售已告成立，這種沒有貨款回籠的入賬銷售收入，勢必產生沒有現金流入的銷售業務損益產生、銷售稅金上繳及年內所得稅預繳，如果涉及跨年度銷售收入導致的應收賬款，則可產生企業流動資金墊付股東年度分紅。企業因上述追求表面效益而產生的墊繳稅款及墊付股東分紅，占用了大量的流動資金，久而久之必將影響公企業資金的周轉，進而導致企業經營實際狀況被掩蓋，影響企業生產計劃、銷售計劃等，無法實現既定的效益目標。

2、夸大了企業經營成果。由于我國企業實行的記賬基礎是權責發生制（應收應付制），發生的當期賒銷全部記入當期收入,因此，企業賬上利潤的增加并不表示能如期實現現金流入。會計制度要求企業按照備抵法進行壞賬的核算(壞賬準備的計提方法和計提比例由企業自行確定)。如果實際發生的壞帳損失超過提取的壞帳準備，會給企業帶來很大的損失。因此，企業應收賬款的大量存在，虛增了賬面上的銷售收入，在一定程度上夸大了企業經營成果，增加了企業的風險成本。

3、加速了企業的現金流出。賒銷雖然能使企業產生較多的利潤，但是并未真正使企業現金流入增加，反而使企業不得不運用有限的流動資金來墊付各種稅金和費用，加速了企業的現金流出，主要表現為以下幾點。

(1)企業流轉稅的支出。應收賬款帶來銷售收入，并未實際收到現金，流轉稅是以銷售為計算依據的，企業必須按時以現金交納。企業交納的流轉稅如增值稅、營業稅、消費稅等，必然會隨著銷售收入的增加而增加。

(2)所得稅的支出。應收賬款產生了利潤，但并未以現金實現，而交納所得稅必須按時以現金支付。

(3)現金利潤的分配，也同樣存在這樣的問題，另外，應收賬款的管理成本、應收賬款的回收成本都會加速企業現金流出。

4、對企業營業周期的影響。營業周期即從取得存貨到銷售存貨，并收回現金為止的這段時間，營業周期的長短取決于存貨周轉天數和應收賬款周轉天數，營業周期為兩者之和。由此看出，不合理的應收賬款的存在，使營業周期延長，影響了企業資金循環，使大量的流動資金沉淀在非生產環節上，致使企業現金短缺，影響工資的發放和原材料的購買，嚴重影響了企業正常的生產經營。

5、增加了應收賬款管理過程中的出錯概率，給企業帶來額外損失。企業面對龐雜的應收賬款賬戶，核算差錯難以及時發現，不能及時了解應收賬款動態情況以及應收賬款對方企業詳情，造成責任不明確，應收賬款的合同、合約、承諾、審批手續等資料的散落、遺失有可能使企業已發生的應收賬款該按時收的不能按時收回，該全部收回的只有部分收回，能通過法律手段收回的卻由于資料不全而不能收回，直到最終導致企業單位資產的損失。

三、加強企業應收賬款管理的具體措施

企業發生應收賬款的主要原因是擴大銷售，增強競爭力，那么其管理目標就是求得利潤。為此，特提出如下具體措施。

1、確定好信用政策。應收賬款賒銷政策的好壞，依賴于企業的信用政策，它包括以下兩個方面。

（1）確定合理的信用期間。信用期間是企業允許顧客從購貨到付款之間的時間，或者說是企業給予顧客的付款期間。例如，若某企業允許顧客在購貨后的50天內付款，則信用期為50天。信用期過短，不足以吸引顧客，在競爭中會使銷售額下降；信用期過長，對銷售額增加固然有利，但只顧及銷售增長而盲目放寬信用期，所得的收益有時會被增長的費用抵消，甚至造成利潤減少。因此，企業必須慎重研究，確定出恰當的信用期。（2）制訂相應的信用標準。信用標準，是指顧客獲得企業的交易信用所應具備的條件。如果顧客達不到信用標準，便不能享受企業的信用或只能享受較低的信用優惠。但也要注意兩點：第一，如果企業的信用標準較嚴，只對信譽很好、壞賬損失率很低的用戶給與賒銷，則會減少壞賬損失，減少應收賬款的機會成本，這可能不利于擴大銷售量，甚至是銷售量減少；第二，如果信用標準較寬，雖然會增加銷售，但會相應的增加壞賬損失和應收賬款的機會成本。

2、制定相應的收賬政策。應收賬款發生后，企業應采取各種措施，盡量爭取按期收回款項，否則會因拖欠時間過長而發生壞賬，使企業蒙受損失。

（1）加強應收賬款的日常管理工作。一是做好基礎記錄，了解客戶付款的及時程度，基礎記錄工作包括企業對客戶提供的信用條件，建立信用關系的日期，客戶付款的時間，目前尚欠數額以及客戶信用等級變化等，企業只有掌握這些信息，才能及時采取相應的政策；二是檢查客戶是否突破信用額度。企業對客戶提供的每一筆賒銷業務，都要檢查是否有超過信用期限的記錄，并注意檢驗客戶所欠債務總額是否突破了信用額度；三是掌握客戶已過信用期限的債務，密切監控客戶已到期債務的增減動態，以便及時采取措施與客戶聯系提醒其盡快付款；四是分析應收賬款周轉率和平均收賬期，看流動資金是否處于正常水平，企業可通過該項指標，與以前實際、現在計劃及同行業相比，借以評價應收賬款管理中的成績與不足，并修正信用條件；五是考察拒付狀況，考察應收賬款被拒付的百分比，即壞賬損失率，以決定企業信用政策是否應改變，如實際壞賬損失率大于或低于預計壞帳損失率，企業必須看信用標準是否過于嚴格或太松，從而修正信用標準；六是編制賬齡分析表，檢查應收賬款的實際占用天數，企業對其收回的監督，可通過編制賬齡分析表進行，據此了解有多少欠款尚在信用期內應及時監督，有多少欠款已超過信用期，計算出超時長短的款項各占多少百分比，估計有多少欠款會造成壞賬，如有大部分超期，企業應檢查其信用政策。

（2）加強應收賬款事后管理。第一，確定合理的收賬程序，催收賬款的程序一般為：信函通知、電報電話傳真催收、派人面談、訴諸法律，在采取法律行動前應考慮成本效益原則，遇以下幾種情況則不必：訴訟費用超過債務求償額；客戶抵押品折現可沖銷債務；客戶的債款額不大，可能使企業運行受到損害；后收回賬款的可能性有限。第二，確定合理的討債方法。若客戶確實遇到暫時的困難，經努力可東山再起，企業幫助其渡過難關，以便收回賬款，一般做法為進行應收賬款債權重組，接受欠款戶按市價以低于債務額的非貨幣性資產予以抵償；改變債務形式為“長期應收款”，確定一個合理利率，同意客戶制定分期償債計劃；修改債務條件，延長付款期，甚至減少本金，激勵其還款；在共同經濟利益驅動下，將債權轉變為對客戶的“長期投資”，協助啟動虧損企業，達到收回款項的目的。如客戶已達到破產界限，則應及時向法院，以期在破產清算時得到部分清償。針對故意拖欠的討債，可供選擇的方法有：講理法；惻隱術法；疲勞戰法；激將法；軟硬術法。

（3）建立應收賬款內部控制制度。一是設立財務監察小組，由財務總監領導配置專職會計人員，負責對營銷往來的核算和監控，對每一筆就收賬款都進行分析和核算，保證應收賬款賬賬相符，同時規范各經營環節要求和操作程序，使經營活動系統化規范化；二是改進內部核算辦法。分別針對不同的銷售業務，分別采用不同的核算方法與程序以示區別，并采取相應的管理對策；三是對應收賬款實行終身負責制和第一責任制。誰經手的業務發生壞帳，無論責任人是否調離該企業，都要追究有關責任。同時對相關人員的責任進行了明確界定，并作為業績總結考評依據；四是定期或不定期對營銷網點進行巡視監察和內部審計。防范因管理不嚴而出現的挪用、貪污及資金體外循環等問題降低風險；五是建立健全企業機構內部監控制度。針對應收賬款在賒銷業務中的每一環節，建立健全賒銷控制制度。

【參考文獻】

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篇(2)

[摘 要]應收賬款作為企業的債權，它對企業的利潤有極其重大的影響，無法收回的應收賬款就是企業的利潤損失。本文從多方面分析了應收賬款對利潤的影響，并就如何降低這些影響提出了幾點看法。

[關鍵詞] 應收賬款 利潤質量 影響

應收賬款是企業采用商業信用銷售商品或提供勞務而應向客戶應收而未收取的款項，是企業的債權。應收賬款在未來能否收回存在不確定性，無法收回的應收賬款就是企業的賬面利潤損失，這是企業理財方面必須面對的一大風險。可以說，應收賬款對企業利潤質量分析具有實質性影響，主要表現在如下幾點：

一、應收賬款會虛化企業的賬面利潤，誤導不同報表使用者對利潤深層次的理解

眾所周知，利潤的計算式是“利潤=收入-費用”，這里的“收入”主要是指形成應收賬款的主營業務收入。應收賬款的產生意味著企業主營業務收入沒有形成現金流入，它只是企業的收款權利。所以，應收賬款在收回之前，企業所謂的實現利潤，只是賬面利潤，是數字概念，而不是現實利潤。相當于應收賬款數額的利潤沒有真實的貨幣作為基礎，只不過是“紙上富貴”而已。

如果報表使用者只看利潤表上亮麗的利潤數據，不對其作深入的剖析，被報表上令人心動的數字所迷惑，就不可能對企業的經營情況作全面和準確的分析。如果投資者僅憑表面賬務數據作決策，就極可能陷入盲目的境地，造成決策失誤帶來損失。

二、應收賬款弱化了每股收益評價企業業績的意義

每股收益是指普通股股東每持有一股所能享有的企業凈利潤或需承擔的企業凈虧損。每股收益通常被用來反映企業的經營成果，衡量普通股的獲利水平及投資風險，是投資者等信息使用者據以評價企業盈利能力、預測企業成長潛力、進而做出相關經濟決策的重要財務指標之一。 在企業能盈利的情況下，該指標反映了每股創造的稅后利潤，通常，報表使用者或信息需求者的理解是每股收益越高，表明企業創造的利潤越多。 但如果企業的利潤大部分是通過應收賬款來支撐的，而缺少具有現實支付能力的現金為依托，那么，企業的每股收益指標對企業盈利水平的評價作用就會被削弱，因為每股盈利沒有帶來足夠的現金流入。高額的應收款項減少了企業的現金流入，企業如果現金流入不足，有可能導致資金鏈斷裂，如果引發財務危機，就會因財務狀況惡化而降低償債能力，使企業信譽受損。

三、應收賬款削弱主營業務利潤評價企業業績的主導作用。

我們在分析企業盈利能力時，應從企業的主營業務方面去把握，主營業務利潤是企業利潤的核心。企業的主導產品或主導業務收入被認為是集中體現企業核心競爭力的盈利對象，企業即使為分散經營風險或延伸價值鏈，擴大對外投資的規模，也一定是建立在具備核心競爭力的產品或業務的基礎上。一個企業只有從主營業務中獲得的利潤才是真實可靠的利潤。在正常情況下，主營業務利潤是企業的主要利潤來源，應收賬款直接影響的是主營業務利潤指標。主營業務利潤是公認的評價企業經營業績的核心指標。主營業務利潤大，說明企業主業突出，經營業績好。但不可否認的是，一定數量的應收賬款會使主營業務利潤有潛在損失的風險，這種風險來自于市場環境惡化對債務人經營活動的影響。如果客戶無力償還債務而給企業帶來壞賬，那么，企業賬面上再好的業績也不過是鏡中之花。這時，通過主營業務利潤對企業業績進行評價就缺乏應有的說服力。

四、應收賬款一定程度上會掩蓋所有者權益的真實性。

企業應收賬款實際上是企業未能到賬的利潤，由于會計政策操作的結果，它成了企業的賬面利潤。從這點上看，應收賬款無疑虛夸了企業的所有者權益。企業按規定以賬面利潤為基數提取盈余公積等，分配后的剩余數就是企業的未分配利潤。應收賬款會使所有者權益中的盈余公積和未分配利潤項目的數據顯得不那么真實可信，如果單純地從資產負債表上分析所有者權益，就無法直觀其真實的情況。

五、應收賬款成為企業財務造假的工具之一

企業財務造假的手法很多，其中應收賬款就可以成為操縱利潤的工具。例如，企業為了增加某一會計年度的利潤，可以通過虛開發票增加應收賬款，這就可通過營業收入的虛增達到利潤的虛增，在下一年度鉆制度的漏洞或以銷售退回為由再將應收賬款沖回;再如，企業根據應收款項的賬齡長短按規定計提壞賬準備，少計提壞賬準備可以增加利潤，不少企業明知某些高齡應收賬款已成壞賬，但為了虛增利潤卻不予沖銷，或者為了隱匿利潤而多提壞賬準備，財務造假嚴重。最明顯的是一些上市企業在年度報告中大玩所謂“二一二”虧損游戲：即連續兩年虧損，然后通過“技術手段”對利潤進行操縱，最終來個“扭虧為盈”，接著再連續兩年虧損，又來一個“扭虧為盈”，通過調節利潤逃脫退市。

在市場經濟的競爭中，企業為了自身的生存和發展，在經營活動中必須獲得利潤，并盡可能地使企業利潤最大化。為了擴大市場份額的需要，任何企業每筆交易都無法做到錢貨兩清，而是大量采用商業信用，賒銷就是企業擴大銷售的主要競爭手段，因此，分析企業應收賬款有利于準確掌握企業年報信息。為了更好地分析企業利潤質量，通過利潤指標有效分析企業全面的經營情況，評價企業的管理水平，揭示應收賬款對企業利潤的真實影響，筆者認為應做好如下工作：

1.利潤分析時應注重當期賒銷比例財務指標分析

企業應在主營業務收入中進行“賒銷收入”明細核算，并單獨列示于利潤表，準確計算和分析當期賒銷比率指標，并重點揭示賒銷業務產生的原因。“賒銷比率=應收賬款/主營業務收入”，賒銷比率高，說明企業當期營業收入中現金流入少，當期利潤缺乏貨幣支撐，現實中面臨很大的壞賬風險，存在“失去利潤”的可能。如果企業的主營業務收入賒銷比率低，當期利潤就顯得真實可信。

2.計算應收賬款與利潤的比重，做好利潤分析工作

企業應計算應收賬款總額占利潤總額的比率，通過這一比率準確分析利潤實現的真實情況。企業可將這一比率進行縱向和橫向的比較，以便評價企業的盈利水平和應收賬款管理水平。一般情況下，企業如果有足夠大的營業收入額，應收賬款所占利潤的比重越低，說明企業的盈利水平真實，應收賬款管理水平高，企業理財能力強。

3.加強應收賬款的日常管理，制定有力措施加快資金回籠

任何企業都必須樹立信用風險意識，加強信用風險管理，防范與化解信用風險，高度認識減少與回收應收賬款的理財意義。企業應做好欠賬企業的信用分析評價工作，為企業控制應收賬款提供信息支持，為企業催款做好相關必要的工作。企業必須對業已存在的應收款項作準確的風險評級，并定期將其對利潤的可能影響進行合理的評估，防患于未然。首先，企業應當時刻注重應收賬款回收比率指標的計算及分析工作，“應收賬款回收比率=銷售商品、提供勞務收到的現金/平均應收賬款”，若該比率很低，則表明應收賬款的回籠速度很慢，應收賬款的管理工作有待加強;其次，做好應收賬款的催收工作，從思想上高度認識回籠資金的重要性，企業可以采取積極的現金折扣政策，也可以采取日常催討的方式，盡快地收回被其他企業拖欠的款項;再次，做好應收賬款的監控工作，應收賬款的監控應當包括賒銷業務的發生、款項的收回、逾期風險預警等各個環節以及債務人信用狀況的變化。

4.利潤表與現金流量表結合分析企業利潤

利潤表是反映企業一定期間生產經營成果的財務報表。利潤表把企業一定期間的營業收益與其同一會計期間的營業成本、費用進行配比，以計算出企業一定時期的稅后凈利潤。通過利潤表反映的收入、成本和費用等指標，能夠知道企業生產經營的收益、成本和耗費情況，反映企業生產經營成果。

現金流量表是反映企業在一定會計期間內有關現金和現金等價物流入和流出信息的財務報表。現金流量表能夠分析企業投資和理財活動對經營成果和財務狀況的影響。

在企業三大報表中，資產負債表能夠提供企業一定日期財務狀況的情況。它所提供的是靜態的財務信息，并不能反映財務狀況變動的原因，也不能表明這些資產、負債給企業帶來或用去多少現金。利潤表反映企業一定期間的經營成果，提供動態的財務信息，但它只能反映利潤的構成，卻不能反映經營、投資和籌資活動給企業帶來或支付了多少現金，而且利潤表不能反映投資和籌資的全部事項。現金流量表提供一定時期的現金流入和流出的動態財務信息，表明企業在報告期內由經營、投資和籌資活動獲得現金及這些現金的使用情況，能夠說明資產、負債、凈資產的變動原因。

現金流量表對資產負債表和利潤表起到補充說明的作用，特別是現金流量表能彌補利潤表的不足。利潤表只是指明了企業利潤的構成要素及結果，在存在大量應收賬款的情況下，利潤只是一個概念而已，它無法說明利潤實現的真實情況及程度。將利潤表與現金流量表相結合分析企業利潤，不但可以了解企業利潤的構成和結果，對利潤進行量的分析，而且還可以通過現金流量對利潤進行質的分析。

5.利潤分析信息按規范披露，務必準確和完整

企業披露利潤分析信息，不但要做好當期信息的披露，而且還要做好環比信息的披露。特別是如主營業務收入增長率、主營業務利潤率、營業利潤增長率、凈利潤現金含量、現金凈流量與凈利潤比、凈利潤、 凈利潤增長率、應收賬款周轉率等信息的披露，語言要規范，表達要完整，披露的數據必須真實和準確。

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論文關鍵詞：中小企業，營運資本，績效，現金周期

一、引言

對我國眾多中小企業來說，融資困難往往是因為自身資本實力較弱，受資金不足的困擾，中小企業的資產結構通常主要由流動資產組成，因難于在資本市場籌集長期資金，流動負債成為主要外源性融資渠道。因此，實施有效的營運資本[①]管理對中小企業尤其重要。20世紀80年代以來，隨著理論界對財務管理企業價值最大化目標認識的趨同，營運資本管理的理論和實踐都取得了迅速發展，已經成為財務管理體系中與融資管理、投資管理和股利政策同樣重要的決策領域。營運資本管理的有效性，涉及流動性及其盈利性的權衡。流動性是蘊含于企業經營過程中的動態意義上的償付能力企業管理論文，保持充分的流動性對規避經營風險和適應環境變化具有重要作用，由于流動性越強的資本其盈利性越弱，過度強調流動性必然會犧牲盈利性，而盈利性的提高又有賴于營運資本的加速周轉。營運資本管理的目標應該是通過實施有效管理，在保證營運資本的安全性和流動性的前提下，實現流動資產與流動負債結構上的合理搭配，并盡可能加速營運資本周轉，提高企業營運資本的盈利能力。

傳統營運資本管理理念認為，由于應收賬款與應付賬款的期限結構和屬性結構很難做到完全匹配，而且存貨變現需要很長時間，很難做到精確的資本預測，因而企業必須持有一定量的營運資本，才能保證充分的流動性和安全性。然而，西方企業中“零營運資本”和“負營運資本”的理論與實踐對傳統的營運資本管理理念提出了挑戰。“零營運資本”理論對營運資本的界定為“存貨+應收賬款-應付賬款”，認為保持流動性并不意味著必然要維持很高的營運資本，只要企業能夠合理安排流動資產和流動負債的數量和期限，保證它們之間的銜接與匹配，并且加速應收賬款和存貨周轉，就可以通過對供應商應付賬款的延期支付提供存貨資金，動態地保證償債能力，將營運資本降至為零甚至為負的水平，從而實現企業價值的提升[1]。

中小企業受管理者知識、理念和經驗的制約企業管理論文，在營運資金管理方面無論是觀念、方法、還是手段上都與發達國家有明顯差距中國學術期刊網。長期以來，財務管理研究的核心內容傾向于投資管理、融資管理和股利政策的研究，營運資本管理在我國財務管理理論研究和實踐應用中并未受到應有的關注，這是由于營運資本作為一個財務概念是1993年我國實行與國際慣例接軌的會計制度以后才引入我國的。全面實證考察中小企業營運資本管理效率與經營績效之間的關系，有助于豐富我國營運資本管理的實證研究成果，為中小企業制定營運資本管理政策、提高營運資本管理效率提供理論依據。

二、文獻回顧與理論假設

營運資本是企業資本中最具有活力的組成部分，其投入和收回是一個循環往復的過程。只有實現營運資本的有效管理和運轉，才能保證銷各環節的銜接，中小企業才能得以生存與發展。反映企業營運資本管理效率的綜合指標是現金周期，Richard V．D．and E．J．Laughlin提出采用現金周期指標反映營運資金管理狀況的全貌，將現金周期定義為從供應商處購買原材料支付現金到向客戶銷售產品收回貨款之間的時間，等于應收賬款周轉期與存貨周轉期之和減去應付賬款周轉期[2]，現金周轉期模型如圖1所示。現金周期越長，營運資本投資越大，較長的現金周期通常源于應收賬款周轉期或存貨周轉期較長，或者應付賬款周轉期較短。應收賬款周轉期和存貨周轉期較長，可能帶來銷售收入的提高，但如果持有較高應收賬款和存貨投資的邊際成本超過邊際收益，則會帶來企業盈利能力的下降。應付賬款周轉期較短，通常表明企業的應收賬款和存貨中有些部分需要靠成本較高的長期資金維持，從而降低企業的盈利能力。

國外學者對企業營運資本管理效率的研究已經形成了一個比較科學、系統的體系，其主要摘要素的最佳余額企業管理論文，有效管理應收賬款、存貨和應付賬款[5]。然而，大量投資于應收賬款和存貨會同時帶來機會成本、壞賬損失和管理費用的增加，降低資產使用效率，從而導致盈利能力下降。應付賬款是經營過程中自然形成的資本來源，一般成本較低而且比較靈活，延遲應付賬款的支付可以提高企業盈利能力。然而，如果供應商提供早期付款折扣優惠，放棄現金折扣將具有很高的隱含融資成本。在使用現金周期作為綜合指標考察企業營運資本管理效率對企業績效的影響方面，Shin and Soenen對美國企業進行實證分析，發現現金周期與盈利能力之間存在顯著的負相關關系，即將現金周期降低至合理的較低水平可以提高企業盈利能力，為股東創造價值[6]。Deloof研究證明，存貨周轉期、應收賬款周轉期與盈利能力之間存在顯著的負相關關系，企業可以通過縮短應收賬款周轉期和存貨周轉期提高盈利能力。研究還發現，盈利能力差的企業一般都會延期支付供應商貨款[7]。Lazaridis and Tryofonidis認為延期支付供應商貨款有助于提高企業盈利能力[8]。Garcia-teruel and Martinez-solano認為應付賬款周轉期對盈利能力沒有顯著影響[9]。

由于營運資本管理在我國起步較晚，探討營運資本管理效率的實證研究較少。毛付根最早采用規范方法對營運資本的結構管理進行分析，從流動資產和流動負債之間的相互關系上著手，將流動資金的存量配置與其相應資金來源聯系起來，從總體上觀察和研究流動資產、流動負債以及兩者變動引起的盈利與風險之間的消長關系，據此制定合理的營運資金管理政策[10]。楊雄勝等結合中國現實分析了應收賬款周轉期、存貨周轉期指標在理論與方法上存在的不足，指出周轉額應是某一形態的墊支資金不斷回到其原有狀態的數額，建議將應收賬款周轉期改為應收賬款平均賬齡指標企業管理論文，并采用應收賬款逾期率作輔助指標，將存貨周轉期改為存貨平均占用期，并按其內容進行材料平均儲存期、在產品平均生產期以及產成品平均庫存期等指標細化，以揭示存貨在不同環節的營運效率[11]中國學術期刊網。王竹泉等提出將跨地區經營企業營運資金管理的重心轉移到渠道控制上的理念，倡導將營運資金管理研究與供應鏈管理、渠道管理和客戶關系管理等研究有機結合起來，建立營運資本管理理論新框架[12]。汪平和閆甜采用多元回歸分析方法研究營運資本政策與企業價值的關系，為“零營運資本”概念與技術的運用提供經驗支持，并對營運資本政策決定因素進行了回歸分析和檢驗[13]。孔寧寧等考察了制造企業上市公司營運資本管理效率對公司盈利能力的影響，認為公司盈利能力與應收賬款周轉期、存貨周轉期和應付賬款周轉期顯著負相關[14]。本文借鑒國外營運資本管理效率與企業盈利能力的研究成果，結合我國當前資本市場環境，實證研究我國中小企業營運資本管理效率與績效之間的關系，考察應收賬款周轉期、存貨周轉期、應付賬款周轉期和現金周期與盈利能力的相關性，提出以下基本假設：

H1：應收賬款周轉期與中小企業業績負相關

H2：存貨周轉期與中小企業業績負相關

H3：應付賬款周轉期與中小企業業績正相關

H4：現金周期與中小企業業績負相關

三、研究設計

1．樣本選取和數據來源

基于2007年我國開始實施新的會計準則，報表中各項指標的計算口徑和范圍按照一貫性原則的要求進行編制，數據具有可比性，可以消除異常樣本對研究結論的影響。因此，本文選取截止2006年上市的222家中小企業作為研究對象。樣本企業的具體篩選過程如下：①剔除每年被ST的上市中小企業5家；②剔除金融類上市的中小企業1家；③剔除研究所需樣本財務數據不完備的中小企業6家；④剔除各變量的1%異常值的上市中小企業11家。經過篩選，共獲得199家樣本中小企業597個有效觀測值。

文中數據來源于深市中小企業版網上信息披露平臺cninfo.com.cn/sme/gsgg/nb.html和巨潮資訊網提供的相關上市中小企業年報數據，具體財務指標由作者根據199家上市中小企業2007-2009年年報基礎財務數據整理和計算得出。

2．模型設計和變量安排

(1)模型設計

本文借鑒國外相關研究成果，結合我國中小企業實際情況，構建以下模型考察營運資本管理效率對績效的影響：

ROEit =α­­0+α­­1Sizeit+α­­2Levit+α­­3Sgrowit+α­­4ARDit+μ­it(1)

ROEit =α­­0+α­­1Sizeit+α­­2Levit+α­­3Sgrowit+α­­4INVDit+μ­(2)

ROEit=α­­0+α­­1Sizeit+α­­2Levit+α­­3Sgrowit+α­­4APDit+μ­it(3)

ROEit=α­­0+α­­1Sizeit+α­­2Levit+α­­3Sgrowit+α­­4CCDit+μ­it(4)

其中，下標i代表各家公司(橫截面維度)企業管理論文，變動范圍為從1到199；t代表年數(時間序列維度)，變動范圍為從l到3。

(2)變量安排

①因變量：中小企業績效指標

本文采用凈資產收益率(ROE)作為因變量來衡量中小企業的績效能力。從財務管理角度看，凈資產收益率是反映企業盈利能力的最主要指標，作為企業銷售規模、成本控制、資產營運、籌資結構的綜合體現，是企業營運能力、償債能力和盈利能力綜合作用的結果，直接表明所有者擁有凈資產的獲利能力和收益水平，即企業盈利的真正績效。采用凈資產收益率績效指標，試圖更加準確地描述營運資本管理效率與中小企業業績的相關性。

②自變量：營運資本管理效率評價指標

本文使用現金周期作為營運資本管理效率的衡量指標。現金周期(CCD)是衡量營運資本管理效率的綜合指標，可以分解為應收賬款周轉期、存貨周轉期和應付賬款周轉期三個組成部分。本文使用主營業務收入作為計算應收賬款周轉期的周轉額，使用主營業務成本作為計算存貨周轉期和應付賬款周轉期的周轉額。為深入分析現金周期對中小企業績效的影響程度，本文進一步研究應收賬款周轉期(ARD)、存貨周轉期(INVD)和應付賬款周轉期(APD)對績效的影響，也將它們作為營運資本管理效率的衡量指標。應收賬款周轉期=[(期初應收賬款+期末應收賬款)×365]／[2×主營業務收入]，存貨周轉期=[(期初存貨+期末存貨)×365]／[2×主營業務成本]，應付賬款周轉期=[(期初應付賬款+期末應付賬款)×365]／[2×主營業務成本]。

③控制變量

第一，中小企業規模(Size)。國內外相關研究表明，企業規模可以影響組織結構和決策能力，進而影響企業績效[15]，因此本文把中小企業規模作為控制變量納入模型。由于本文研究營運資本管理效率與中小企業績效的相關性，因此使用主營業務收入來控制企業規模和市場需求對績效影響，但考慮到年度主營業務收入規模較大，對其取自然對數以減小不同年度之間主營業務收入差距，使數據更接近正態分布中國學術期刊網。

第二企業管理論文，財務杠桿(Lev)。財務杠桿水平的高低反映中小企業財務風險程度。由于中小企業外源性融資主要采用借款等債務融資方式，財務杠桿反映了債權人和所有者對企業的影響程度，對企業績效具有較大影響。因此，本文在控制變量中引入財務杠桿，以控制不同財務狀況對中小企業績效的影響，本文使用平均負債總額/平均資產總額作為財務杠桿。

第三，銷售增長率(Sgrow)。銷售增長率反映企業的成長能力和發展速度，從動態角度體現企業的盈利能力。一般而言，較高的銷售增長率表明企業具有較強的發展勢頭和盈利能力。

表1 變量描述與研究假設[②]

變量

描述

相關性假設

凈資產收益率(ROE)

凈利潤/平均凈資產

  應收賬款周轉期(ARD)

平均應收賬款×365/主營業務收入

（-）

存貨周轉期(INVD)

平均存貨×365/主營業務成本

（-）

應付賬款周轉期(APD)

平均應付賬款×365/主營業務成本

（+）

現金周期(CCD)

ARD+ INVD- APD

（-）

企業規模(Size)

Ln(主營業務收入)

（+）

財務杠桿(Lev)

平均負債總額/平均資產總額

（+）

銷售增長率(Sgrow)

（本年主營業務收入-上年主營業務收入）/上年主營業務收入

（+）

四、實證結果分析

1．描述性統計分析

本文對2007-2009年中小企業樣本觀測值利用SPSS13.0進行描述性統計分析，結果如表2所示。

表2 樣本觀測值描述性統計

變量

變量名

觀測值

均值

中位數

極小值

極大值

標準差

ROE

凈資產收益率

597

13.47%

11.44%

-26.28%

300.36%

18.25%

ARD

應收賬款周轉期

597

69.18

62.76

1.62

356.03

47.93

INVD

存貨周轉期

597

119.80

96.93

5.37

722.83

97.27

APD

應付賬款周轉期

597

66.28

61.94

2.14

680.45

54.09

CCD

現金周期

597

122.70

105.39

-156.74

787.98

106.55

Size

企業規模

597

20.42

20.40

17.42

24.79

0.98

Lev

財務杠桿

597

41.34%

41.69%

4.26%

80.82%

15.72%

Sgrow

銷售增長率

597

22.85%

16.23%

-49.50%

977.99%

57.03%

統計結果表明，凈資產收益率均值為13.47%，反映出樣本總體的平均績效水平較低。現金周期均值為122.7天，中位數為105.39天；應收賬款周轉期均值為69.18天，中位數為62.76天；存貨周轉期均值為119.80天，中位數為96.93天；應付賬款周轉期均值為66.28天，中位數為61.94天。通過比較可以看出，中小企業從供應商處獲得的平均信用期66.28天小于給予客戶的平均信用期69.18天，存貨的平均周轉期119.8天，周轉速度較慢。財務杠桿均值為41.34％，中位數為41.69％，說明中小企業總體債務水平適中，經營安全企業管理論文，風險水平不高；銷售增長率均值為22.85％，中位數為16.23％，說明中小企業的銷售額整體上保持著較快的增長速度。

2．變量相關性分析

表3列示了模型所有變量利用SPSS13.0運行的Pearson相關系數，結果如表3所示。

表3 各變量的Pearson相關系數

  ROE

ARD

INVD

APD

CCD

Size

Lev

Sgrow

ROE

1

 

 

 

 

 

 

  ARD

-0.117**

（0.000）

1

 

 

 

 

 

  INVD

0.021*

（0.603）

0.229**

（0.000）

1

 

 

 

 

  APD

0.173**

（0.000）

0.346**

（0.000）

0.349**

（0.000）

1

 

 

 

  CCD

-0.76

（0.063）

0.483**

（0.000）

0.839**

（0.000）

-0.033

（0.419）

1

 

 

  Size

0.194**

（0.000）

-0.380**

（0.000）

-0.339**

（0.000）

-0.158**

（0.000）

-0.400**

（0.000）

1

 

  Lev

0.013*

（0.757）

-0.167**

（0.000）

-0.158**

（0.000）

0.177**（0.000）

-0.198**

（0.000）

0.484**

（0.000）

1

  Sgrow

0.148**

（0.000）

-0.069

（0.092）

-0.045

（0.277）

-0.034

（0.408）

-0.055

（0.184）

0.090*

（0.027）

0.075

（0.066）

1

注：**表示0.01的顯著性水平，*表示0.05的顯著性水平。

結果表明，績效指標凈資產收益率與營運資本管理效率指標應收賬款周轉期在1％的水平上顯著負相關，與本文的預期相符，表明加速收款會提高中小企業績效。凈資產收益率與存貨周轉期在5％的水平上顯著正相關，與本文預期不相符，表明加速存貨周轉意味著存貨占用水平過低和頻繁發生存貨缺貨。凈資產收益率與應付賬款周轉期在1%的水平上顯著正相關，與本文預期相符，表明延期支付貨款有助于績效水平的提高。凈資產收益率與現金周期高度負相關，也與預期相符，表明縮短現金周期可以提高盈利能力，從而證實了有效的營運資本管理對績效的影響。凈資產收益率與控制變量中小企業規模在1％的水平上顯著正相關，說明規模較大的中小企業盈利能力較強。凈資產收益率與財務杠桿在5％的水平上顯著正相關，說明負債率越高，可以發揮財務杠桿的作用，中小企業績效水平越好；凈資產收益率與銷售增長率在1％的水平上顯著正相關，說明銷售增長越快中小企業的績效越好中國學術期刊網。各自變量之間的相關性總體較弱，只有現金周期與應收賬款周轉期、存貨周轉期和凈資產收益率的相關系數較高，分別為0.483、0.839和-0.76企業管理論文，為避免潛在共線性問題，需要在隨后的多元回歸分析中對此加以關注。

3．回歸分析

本文利用回歸分析考察營運資本管理效率對中小企業績效的影響，使用時間權重的固定效應模型進行估計，表4列示了采用Eviews6.0運行后模型1-4的回歸結果。

表4 回歸分析結果

Model

Variable

Coefficient

Std.Error

Prob.

(1)

C

Lev

Sgrow

Size

ARD

-0.7041

0.1681

0.0476

0.0432

-0.1632

0.1207

0.0335

0.0100

0.0010

0.0001

0.0000**

0.0000**

0.0000**

0.0000**

0.0000**

(2)

C

Lev

Sgrow

Size

INVD

-0.6788

0.1671

0.0462

0.0421

0.0001

0.1185

0.0337

0.0100

0.0060

0.0001

0.0000**

0.0000**

0.0000**

0.0000**

0.0628*

(3)

C

Lev

Sgrow

Size

APD

-0.6521

0.1662

0.0446

0.0405

0.1023

0.1153

0.0351

0.0100

0.0059

0.0009

0.0000**

0.0000**

0.0000**

0.0000**

0.0000**

(4)

C

Lev

Sgrow

Size

CCD

-0.6549

0.1658

0.0472

0.0412

-0.1605

0.1218

0.0336

0.0101

0.0061

0.0015

0.0000**

0.0000**

0.0000**

0.0000**

0.0000**

注：**表示0.01的顯著性水平，*表示0.05的顯著性水平。

從運行結果上看，績效指標凈資產收益率與應收賬款周轉期在1％的水平上顯著負相關，與本文的預期相符，表明應收賬款回收的速度越快，資金被其他單位占用的時間越短，管理應收賬款的效率越高。但是奉行過于嚴格的信用政策，采取過于苛刻的信用標準和付款條件會限制銷售收入的擴大，造成存貨的積壓和流動資金周轉的緩慢。延長客戶付款期限可能帶來銷售收入的增加，進而增加利潤水平，但同時會帶來資金成本和壞賬損失等費用的增加，對績效水平產生負面影響。因此，要制定合理的信用政策，通過對客戶的資信狀況進行調查和評估，嚴格控制應收賬款的規模有助于提高績效水平。凈資產收益率與存貨周轉期在5％的水平上顯著正相關，與本文預期不符，表明延長存貨周轉期有助于提高中小企業盈利能力，也反映出存貨周轉率過快，存貨儲備水平不足企業管理論文，造成存貨缺乏、生產中斷或銷售緊張，影響供貨和銷售水平。凈資產收益率與應付賬款周轉期在1%的水平上顯著正相關，與本文預期相符，表明延期支付貨款可以提升績效水平。然而，應付賬款規模和期限的大小不僅與自身的信用有關，而且與銷貨方提供的信用條件有關。如果中小企業意欲展延付款期拖欠貨款不還，就會導致因信譽惡化而喪失供應商乃至其他客戶的信用，或招致日后更加苛刻的信用條件。凈資產收益率與現金周期在1％的水平上顯著負相關，也與預期相符，表明治理機構可以通過縮短現金周期提高盈利能力。現金周期是對應收賬款周轉期、存貨周轉期和應付賬款周轉期的綜合分析。應收賬款周轉期與績效能力負相關對現金周期與績效能力的負相關關系具有正面影響，存貨周轉期與績效能力正相關、應付賬款周轉期與績效能力負相關對現金周期與績效能力的負相關關系具有負面影響。現金周期與績效能力關系回歸結果的顯著負相關，表明應收賬款周轉期對現金周期的變動趨勢具有更大的影響作用。

在時間權重的固定效應模型中，各控制變量與因變量的相關性均為顯著。中小企業績效與規模在1％的水平上顯著正相關，表明規模較大的中小企業有可能創造較高利潤。績效水平與財務杠桿在1％的水平上顯著正相關，表明具有較高財務杠桿中小企業的盈利能力較好。績效水平與銷售增長率在1％水平上顯著正相關，表明市場機會是企業得以提高盈利能力的重要因素，具有較高銷售增長率的中小企業績效能力更強。

五、研究結論與啟示

本文選取截止2006年在我國深市上市的199家中小企業2007—2009報表數據作為研究樣本，實證考察營運資本管理效率與績效能力之間的關系中國學術期刊網。研究結果表明，我國上市中小企業的盈利能力與應收賬款周轉期、現金周期顯著負相關；延長存貨周轉期、應付賬款周轉期有助于提升中小企業的績效；采取高負債利用財務杠桿融資策略會提升績效；擴大中小企業規模、提高銷售增長率有助于增強中小企業實力，進而增加盈利水平。

盡管本文研究結論的得出是基于上市中小企業的數據，但對其它非上市中小企業同樣具有借鑒意義。(1)中小企業管理者應將營運資本管理作為財務管理的重要部分，據以了解經營情況和管理水平。中小企業資本周轉狀況與供、產、銷各環節密切相關企業管理論文，采取恰當的信用政策、加強存貨的科學管理、選擇最優債務支付時機和支付方式等措施，將現金周期、應收賬款周轉期、存貨周轉期和應付賬款周轉期控制在合理的最優水平，在保證充分流動性和安全性的前提下，實現營運資本的高效運轉。(2) 凈資產收益率與應收賬款周轉期負相關表明，對管理水平和經濟實力相對較弱的中小企業來說，縮短收款時間可以有效降低應收賬款機會成本、管理成本和壞賬成本，其變現能力直接影響到中小企業的盈利能力。(3)凈資產收益率與應付賬款周轉期的正相關關系表明，中小企業因難于在資本市場籌集長期資金，正規金融和商業信用成為其主要外源融資渠道，會導致中小企業過于依賴甚至長期拖欠上游客戶賬款，進而影響自身的信譽狀況。因此，中小企業不宜片面追求延期付款帶來的成本收益，而應權衡在供應鏈中所處位置，制定適合自身的付款政策。(4) 凈資產收益率與現金周期的顯著負相關表明，應收賬款周轉期對現金周期的變動趨勢具有更大的影響作用，應該通過加速應收賬款周轉和合理控制存貨水平實現對現金周期的最佳控制。

本文研究的主要缺陷：一是在營運資本管理效率評價指標中，選擇現金周期及其組成部分作為衡量指標，可能會使研究結果存在一定測量偏差。二是研究資料僅涉及2007-2009三年數據，在一定程度上會影響研究結論的可靠性。

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篇(4)

【關鍵詞】企業 應收賬款 內部控制

隨著我國現代企業制度的建立與市場經濟的不斷發展，在市場經濟迅猛發展的形勢下,市場競爭日益激烈。企業為了自我生存和發展, 千方百計地開展促銷活動, 擴大產品的銷售規模和市場占有份額。其中, 賒銷在銷售總額中占了較大的比重，進而催化了應收賬款的產生，它是伴隨著企業的日常銷售行為的發生而產生的一項債權。對應收賬款的管理好壞與否直接對企業的營運資金和日常生產行為產生很大的影響。 因此，完善應收賬款管理顯得尤為重要。

一、當前企業應收賬款內部控制現狀

（一）應收賬款內部控制意識淡薄

由于企業領導對應收賬款內部控制重視程度不夠，并沒有為有效收回應收賬款做足準備工作，比如未設立詳細的內部控制制度，從源頭上控制應收賬款的回流；未對應收賬款中期跟蹤分析做出充分的預防工作；未對應收賬款后期發生壞賬的可能性做出及時的判斷等等，使得企業對應收賬款的管理有很大的漏洞和缺失，加之企業對銷售業績的盲目追求，產生了過多的應收賬款，從而大幅度增加應收賬款風險損失。

（二）應收賬款內部控制模式“滯后”，沒有建立有效的信用管理制度

傳統的應收賬款內部控制模式認為，應收賬款的風險來自企業發出貨物后不能及時正常收回款項，導致我國企業偏執于事后追債而忽視了事前控制。這種“滯后”模式自然致使企業沒有建立有效的信用管理制度，不重視對應收賬款風險的評估分析，缺乏規范的信用銷售程序，很少對付款人資信度做深入調查，一定程度上促成呆賬和壞賬的可能性，從而增加了企業的經營風險。

（三）缺乏對應收賬款的定期數據分析

我國對應收賬款的測評和分析體系尚不健全。絕大部分企業未能及時準確分析應收賬款的賬齡，沒有認真劃分或區分哪些應收賬款即將到還款期，哪些應收賬款已經超過賒銷期，超期的應收賬款分別超期多長時間等，應收賬款賬齡分析不及時不到位，導致應收賬款風險增大。

應收賬款的賬齡不僅是估算應收賬款總體風險和時間價值損失的主要依據之一，也是記提壞賬準備的參考依據。對于企業而言，采用賒銷是企業常用的促銷手段，如何有效利用這種促銷手段，使之真正成為銷售環節的法寶，除了銷售之前的信用考核之外，一旦產生應收賬款，后期的重點就在于跟蹤處理，尤其是逾期的款項，拖欠越久，回收的難度就會提升，變現的可能性進一步縮小。可見，應收賬款賬齡的數據分析，跟蹤處理，是應收賬款內部控制的重要環節。

（四）應收賬款績效考核體系不完善

我國絕大多數企業的績效考核體系中，沒有把應收賬款回收率指標納入進來，即便有些企業考慮到了應收賬款考核，也僅限于形式，并未設立健全的激勵和約束機制，是否能收回與收回多少尚未和績效工資直接掛鉤，不能充分調動員工的催收應收賬款積極性，直接導致應收賬款回收速度和回收率低。

二、完善企業應收賬款內部控制措施

（一）營造良好的應收賬款內部控制的控制環境

控制環境是內部控制五大要素的首要要素或基本要素，在任何一個企業里，內部控制的健全和有效性直接取決于公司管理階層的價值觀和經營理念。如果管理者給予資產安全保證足夠的重視，強調銷售和回籠貨幣資金的一體性，重視應收賬款的管理等會給企業營造良好的控制環境，進而以健康積極的理念引導企業的行為。

（二）設立應收賬款信用管理制度

信用控制是應收賬款內部控制管理中的一條主線，從銷售環節的客戶調查到產生應收賬款客戶的后期催收、確認壞賬等都離不開信用管理。

加強銷售合同審查，檢查銷售合同是否合規合法，有無虛假銷售合同等不合理現象；審查客戶的資信程度，了解客戶過去的付款記錄,與其他供貨企業的關系是否良好；審查客戶的償債能力，特別注重客戶的變現能力較強的流動資產數量與質量；審查客戶的經營條件，關注可能影響客戶付款能力的經濟環境，以確定風險等級等。

（三）加強應收賬款事中監督，進行動態追蹤分析

企業財務部門應根據客戶的業務量和信用情況,為每一客戶量身定做一個信用額度，而且信用額度隨著企業的信用行為的變化而動態變化。信用控制單位，對于每一次銷售，都要審查其是否超過已定信用額度，根據審查結果決定貨物是否發放。而且為了不產生信用過差的客戶，信用控制部門定期通知銷售部門大客戶的欠款和信用狀況，為再次銷售提供參考，強化事中應收賬款監控,化解應收賬款風險。

（四）完善應收賬款壞賬準備制度

按照會計信息質量要求之一謹慎性原則，企業應定期檢查應收賬款，預估應收賬款可能產生的損失，計提壞賬準備，明了企業資產狀態，保證企業資產的真實性。為了合理確認壞賬及準確處理壞賬準備的計提、壞賬損失的確認、壞賬的回收處理等，保證各個環節的規范化處理，企業需要完善應收賬款壞賬準備制度，明確規定壞賬核銷的處理程序。

建立應收賬款壞賬準備制度，也是防范風險的一種方法，防止因應收賬款未收回而給企業造成巨大損失。

（五）完善員工應收賬款獎懲制度

銷售員工的績效工資把銷售業績與應收賬款回款率有效結合，銷售必須對每一項銷售業務從簽訂合同到回收資金全過程負責，對于既能銷售出去又能夠及時收回貨款的作為重點獎勵對象，只能銷售不能夠收回貨款的設定一定的懲罰措施，以此導向員工不僅重視銷售，而且關注資金的回流，很大程度上規避應收賬款風險。

參考文獻

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關鍵詞：應收賬款 風險 控制

企業產生應收賬款的主要目的是為了擴大銷售，增強競爭力，其管理目標就是追求企業價值最大化，因此需把資金回籠放在首位。企業需要針對自己情況對應收賬款風險管理影響的外部因素和內部因素分別采取不同的應對措施。在實際工作中，相對于對外部因素的控制，企業對自身的內部控制更具有主動性，因此本文對企業應收賬款風險防范的措施主要從內部因素的防范來說明。應收賬款內部因素的管理主要是對事前、事中和事后過程進行控制。

一、事前控制

1.建立客戶信用管理體系

1.1建立客戶誠信檔案，開展信用等級評定。企業應當深入細致地做好客戶的資信調查，獲取客戶的資信狀況如：企業發展狀況、在行業中的口碑、歷史交易記錄等；財務狀況如：企業的性質、注冊資金、資金來源、固定資產、流動資金、企業欠債情況、還債能力等； 經營狀況如：公司發展方向、負責人經營理念、主營銷售渠道、銷售規模等；建立客戶誠信檔案，為信用評價提供相對完整和科學的依據。企業應根據客戶的品質、能力、資本、抵押、條件和連續性等標準，采用定性分析和定量分析進行客戶信用評定。對客戶的信用管理要采取動態的管理辦法，每半年根據前期合作情況，對客戶的信用情況重新評定。根據客戶信用評定結果，選擇優質的客戶開展銷售業務，對有違約記錄或長期未回款的客戶禁止發貨，增強企業的風險控制能力，減少經營風險。

1.2著力應收賬款的規劃與控制，制定有利于企業的信用政策。企業確定信用政策要力爭在增強市場競爭力，擴大銷售與降低違約風險、收賬費用這二者之間作出一個雙贏選擇，適應應收賬款的風險、收益與成本的對稱性關系，應著重考慮三個基本因素：一是同行業競爭對手情況。面對市場競爭，企業要知己知彼，根據對手實力狀況，相應采取寬或嚴的信用標準，以在競爭中把握主動，爭取優勢地位。二是企業承擔失信違約風險的能力。企業風險承擔能力的強弱也可影響信用標準高低的選擇。三是客戶的資信程度。企業要在對市場用戶資信程度的調查分析基礎上判定客戶的信用等級，然后以此決定是否給予信用優惠。

1.3建立健全賒銷審批，合理制定信用限額。企業授予客戶的信用額度，必須經公司主管領導審批后方可啟用并錄入客戶檔案。在銷售過程中，銷售部門應嚴格據此限額控制交易量，不得突破，避免銷售人員憑主觀判斷，盲目決策給企業帶來損失。

2.制定內部控制制度，確保不相容職務分離

企業銷售業務的合同洽談、配貨及發貨、開票、出門及收款等業務應當由不同部門的人員完成，確保不相容崗位相互分離，以便各部門間相互制約、相互監督和相互稽核，避免出現舞弊行為。

3.建立壞賬準備制度，合理預計壞賬損失

企業應當根據《企業會計制度》的規定，制定本單位壞賬準備計提的政策，明確計提壞賬的范圍、提取方法、賬齡的劃分和提取比例等事項。企業確定的計提壞賬準備的方法一經確定，不得隨意變更，如需變更，需按照相關會計制度規定處理。

二、事中控制

1.強化合同管理，控制經營風險

企業銷售業務實行合同管理制度，授權有關人員與客戶簽訂銷售合同。在簽訂合同時，要明確這些條款，如價格、付款方式、付款期限、運輸情況、雙方的權利和違約責任等，要特別約定在貨款未全部付清之前，產權不轉移，仍歸出賣方所有。對于金額重大的銷售合同應當通過法律顧問等專業人員審核把關。

2.加強銷售的內部控制管理

嚴格按照《內部會計控制規范—銷售與收款》的規定辦理相關業務，不相容職務嚴格分離。單位應當將辦理銷售、發貨、收款三項業務的部門分別設立。銷售部門內銷售業務的經辦、審核、銷售通知單開立三個崗位必須要有不同人員擔任；財會部門內開票、出納、記賬的崗位要分離；收款員、應收賬款的管理人員、向欠款客戶寄發對賬單者職責應相互分離；應收票據及票據抵押物或質押物的保管與應收票據記錄應當職責分離；信用管理崗位與銷售業務崗位分設。

3.選擇對自身有利的結算方式

企業可在合同中約定購買方必須帶款提貨，確保貨款及時回籠。另外，企業也可以利用網上銀行、實時匯兌等先進的結算手段，加速資金回籠。

三、事后控制

1.建立應收賬款賬齡分析和催收制度

在應收賬款的賬齡分析中，財務部門要對應收賬款回收情況進行監督，把過期債權款項納入工作重點，研究調整新的信用政策，努力提高應收賬款的收現效率。對尚未到期的應收賬款，也不能放松監督，以防發生新的拖欠。比如，對過期較短的顧客，不過多地打擾，以免將來失去這一市場；對過期稍長的顧客，可措辭委婉地寫信催款；對過期較長的顧客，頻繁的信件催款并電話催詢；對過期很長的顧客，可在催款時措辭嚴厲，必要時提請有關部門仲裁或提請訴訟等等[3]。

2.實行貨款回籠獎懲機制

企業應當建立完善的貨款回籠獎懲制度，將應收賬款的管理納入對銷售人員考核的項目之中，即個人利益不僅要和銷售、回款業績掛鉤，也要和應收賬款的管理聯系在一起，使應收賬款處在合理、安全的范圍之內。企業應當按“誰銷售，誰收款”原則將貨款回籠分解到每個銷售人員身上，并制定切實可行的收款計劃，明確收款金額和期限。

3.實行定期對賬制度，確保債權金額正確有效

企業財務部門要形成定期的對賬制度，應當定期或至少每年年末與客戶核對應收賬款賬面余額，并對因產品品種、回款期限、退還貨等原因導致單據、金額等方面出現的誤差進行核實，并保存好有關材料，確保債權法定追索權的延續。由于應收賬款收回的法定期限是逾期兩年內，過了有效期企業就喪失追回欠款的權力，企業必須力爭在有效期內收回款項或取得具有法律效應的文書，而不是口頭承諾。

4.加強催收力度，爭取早日收回應收賬款

企業對信用期內的應收賬款一般不用過問。而對于逾期的應收賬款，企業應當首先分析現行的信用標準及信用審批制度是否存在紕漏，然后對其拖欠的賬齡、金額進行排隊分析，對違約客戶的資信等級重新調查摸底，進行再認識。

四、結論

綜上所述，應收賬款的風險無處不在，加強對應收賬款的管理，關系到企業的資金周轉，影響到企業的生死存亡，而在金融危機的當今，更應該加強對應收賬款管理的控制，以提高資產質量。因此，企業要根據成本效益原則，制定合理的信用政策，控制應收賬款規模，始終堅持把貨款回籠放在首位，實行應收賬款的事前、事中和事后全過程控制，加大催收力度，加速貨款回籠，力求將應收賬款控制在合理水平上，把壞賬降到最低，從而規避經營風險。

參考文獻

[1] 范京.中小企業應收賬款管理研究.審計月刊，2010；10

[2] 吳春梅.信用的缺失與應收賬款的控制.廣西會計，2008；12

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    [論文關鍵詞]應收賬款 債權質權 權利質權

    在現代經濟中,很多商業財富是以無形的形式存在的,如知識產權、倉單、提單、股票、基金份額、應收賬款等。企業的發展離不開資金的支持,權利擔保信貸對于中小企業經濟活動的拓展至關重要,因為大多數中小企業沒有數量可觀的不動產、動產,利用權利擔保融資,特別是應收賬款質押融資成為企業融資的一條新型的重要渠道。2007年頒布的《物權法》,為應收賬款擔保融資提供了法律保障,緩解了企業,尤其是中小企業融資難的狀況,激發了市場活力。但是由于《物權法》對于應收賬款質押規定過于原則,諸如應收賬款的定義、范圍和效力沖突的解決以及應收賬款質權的實現等都缺乏明細的法律規定,實踐中很多商業銀行依據自己的理解開始進行應收賬款擔保模式的創新,但仍然無法全面克服所面臨的法律風險,在一定程度上給應收賬款融資實踐帶來了困難。

    一、應收賬款質押的性質與價值基礎

    一般債權質權在大陸法系國家的擔保物權中占有舉足輕重的地位,立法上已經形成了較為成熟的法律規范,促進了債權擔保融資市場的發展,債權擔保在經濟金融活動中發揮著越來越重要的作用。大陸法系國家建立權利質權制度的立法原因,首先是實踐的需要,在民法原理上把民事財產權利當作物來對待,由于一般債權存在的普遍性以及可讓與性,權利如同有體物一樣可設定權利質權。關于權利質權性質,有“讓與說”和“權利標的說”。權利標的說認為,權利質權是在權利上設定的質權,入質的權利仍屬于出質人,而質權人取得的僅為質權,而非入質的權利。權利標的說被德國、日本等大陸法系國家眾多學者所認同,是為權利質權本質之通說。權利質權系質權之一種,其優點是質權人不需要耗時費力占有動產,質權人只要控制權利憑證,或為質押登記,可不費過多精力而獲得質權。故權利質權制度可與不動產抵押制度并駕齊驅,為企業融資發揮重要作用。一般債權質權作為權利質權之一種,自然體現了權利質權這一優勢,特別是金錢債權質權,對企業獲得貸款,加速資金流動發揮重要作用,體現了效率與效益的價值。市場經濟是商品交換經濟,債權在市場經濟中居于重要地位,財產的交換、勞務的提供、信用的取得,各種交易活動多以債之關系為樞紐,如何保障債權的實現,是市場經濟法制的基本任務。無怪乎有學者言“為債權的擔保而奮斗是市場經濟的必然現象”。為適應經濟發展的要求,我國在擔保物權中借鑒國外擔保物權立法的先進經驗,明確規定在應收賬款上可以設立質權,具有十分重要的意義。應收賬款本質是債權,無論是已發生還是將來發生的應收賬款皆可以設定質權,但是應收賬款質押的范圍依然應當有所限制,《物權法》對權利質押的范圍設置雖比《擔保法》寬,但總體來講仍然是相對謹慎的。應收賬款的范圍不僅適用存量的債權,也適用未來債權。一般權利質押的標的是已存在的財產權利,而從融資角度看,實踐中運用較多的恰恰是未來應收賬款的質押。任何法律規范都是為實現一定的目的,并通過發揮其功能而服務于該目的。對一項具體的法律制度的考察,應當考慮體現該法律制度的法律規范所取向的價值。價值和功能將賦予一般債權質權以生命(規范意義)。

    我國《物權法》只對應收賬款質押作了原則性規定,對應收賬款的涵義與范圍并沒有明確的規定。從目前情況看,企業現有存量應收賬款的歸屬比較明確沒有異議,譬如未來應收賬款如收費權是否屬于可質押的應收賬款問題卻一直是學術界和銀行界爭議的焦點問題。雖然收費權與普通應收賬款在表面上確有一些差異,但其之所以能夠成為權利質權的客體,歸根結底還在于它具有一定的財產價值,而這種財產價值的來源只能是其所代表的將來不特定債務人收取一定款項(費用)的權利。將來債權是將來發生的對他人享有的請求權,而收費權是對未來享有一定服務的不特定主體所享有的請求權,完全符合將來債權的定義,故收費權屬于將來債權。針對應收賬款概念和范圍不確定的情況,中國人民銀行在其制定公布的《應收賬款質押登記辦法》中給予了明確表述。《物權法》之前的《擔保法》不能提供應收賬款擔保的法律支持,信貸資產證券化的金融產品創新就因缺少法律的保障而難以推行,阻礙了我國金融效率的提高和實體經濟的發展。而《物權法》將擔保物權進一步擴大,改善了動產擔保制度的法律環境,為以應收賬款等動產擔保融資提供了法律保障,不僅有利于金融業務創新,提高金融服務的水平,也為轉移和規避信貸結構風險提供了法律依據。

    二、應收賬款質權制度的設立與效力

    作為意定擔保物權,應收賬款質押的設立,是指當事人依據法律規定的條件以應收賬款為質權標的設立質權的行為。以應由賬款出質,必須要訂立書面合同,而且必須經過“信貸征信機構辦理出質登記”后債權人才能依法享有對應收賬款的質權。如果不登記,質權合同成立、但質權沒有設立,到時無法行使質權、只有權按照質權合同的約定追究對方的違約責任。由于債權質押在公示和安全性上存在較大的缺陷,故不如債權讓與擔保優越,德國等大陸法系國家一般通過判例的方式確認讓與擔保這種非典型擔保方式。我國現行法律上對于讓與擔保還保留在理論研究層面,新出臺的《物權法》并不承認讓與擔保的物權屬性,而一般債權質權所具有的價值和發揮功能又不容我們忽視,所以對一般債權質權予以揚棄,設立了應收賬款質權。對推進國際動產和權利擔保交易制度的完善和發展都將起到不可估量的作用。應收賬款范圍大大小于一般債權,是一般債權中的金錢債權,而且就其發生原因而言,屬于合同之債,且多為企業經濟活動中產生的合同債權。應收賬款比其他一般債權,更具有確定性和安全性。首先,在公示方面,由于應收賬款屬于單純的金錢債權,故容易建立統一的公示方法,對此,我國采取了登記公示的方法。其次,應收賬款易于實行,在設定質權時可設定特定的賬戶,企業向銀行借款,將應收賬款設質,并將該應收賬款賬戶置于銀行的控制之下,這樣一旦企業不按期履行債務,銀行可直接將其所控制的應收賬款賬戶里的金錢予以實行,實行起來相當便利。

    從大陸法系國家的立法實踐可以看出,一般債權可以設立質權,但當事人對第三債務人負有通知的義務。各國立法對“通知義務”的立法不盡相同,《德國民法典》第1280條規定,用可轉移的債權進行出質的,僅在債權人將質權的設定通知債務人時,始為有效,將通知第三債務人作為債權質權設定的成立要件;《日本民法典》第364條規定,如果不通知第三債務人質權設定或經第三債務人承諾時,該債權設定的質權,不得對抗第三債務人及其他第三人。在法律賦予通知第三債務人具有限制第三債務人向出質人進行自由清償效力之同時,通知第三債務人作為債權質權設定的公示方法,亦具有剝奪出質人獨自對該債權之清償受領權限的機能。一個完善的一般債權質押制度設計,必然要求在保障債權的流通性的同時,避免因債權出質可能給第三債務人帶來的不利后果。相比而言,將通知作為對抗第三債務人與其他第三人更有其科學、合理性。我國《物權法》規定,應收賬款質押自在信貸征信機構辦理登記之日起設立。顯然我國設立該質權并不需要通知第三債務人。雖然手續進行了簡化,卻給擔保實踐和應收賬款質權的實現帶來某種困難。大陸法系國家的規定無疑為我們改進應收賬款質權制度提供了很好的借鑒。

    應收賬款質權的效力,一是質押擔保的范圍,包括被擔保債權和質押標的物的效力范圍;二是應收賬款質押對質押當事人的效力。各國對應收賬款質押擔保的范圍大同小異,所擔保的債權范圍除了包含主債權外,還包含利息、損害賠償金、違約金及保管質物的費用和實現質權的費用等。根據《物權法》第173條規定可以確定,主債權及利息、損害賠償金、違約金、保管擔保財產和實現擔保物權的費用都屬于物權的擔保范圍。當事人有約定則按照約定。根據質權的不可分性,應收賬款債權質的效力也與標的債權本身及其利息(包含附帶的各種擔保權)不可分。對出質人的效力而言,第一,處分權接受限制的義務。由于對債權的設質,是將債權人所擁有的交換價值轉移給質權人,所以用來出質的債權的債權人(質權設定人)及債務人(對質權人而言是第三債務人)就要受不能消滅該債權的設質的拘束。根據我國《物權法》第228條規定,應收賬款除非經過質人與質權人協商同意,否則在出質后不得轉讓;如果經質權人同意,出質人轉讓應收賬款是符合質權人利益的,則《物權法》確認此種已質押的應收賬款轉讓行為為有效。以尊重當事人的意思自治,給當事人以更多的選擇空間。第二,保全應收賬款的義務。當債權質權設定后,出質人的債權受領清償權已被凍結,因而不能直接受領債權,也不能直接對第三債務人請求履行債務。但是,出質人仍屬該出質債權的權利人,故應負保全債權的義務。假設未經質權人同意擅自轉讓應收賬款或者直接接受應收賬款債務人清償的債務而未告知或向質權人清償債務,或者質押期間標的物(應收賬款)減少、毀損等,都應當對應收賬款采取保全措施。對質權人的效力而言,第一,留置債權證書的權利。《日本民法典》第363條規定,當質權標的債權時,在債權證書存在的條件下,質權的設定因交付證書而發生效力。當然,由于債權不具備外在形體這一自然屬性決定了債權出質的天然缺陷,盡管質權人握有已經出質的債權證書,但對它的實際控制效力明顯要弱于動產質押和不動產抵押,履行債務依然來自于出質人或應收賬款債務人的自覺履行以及司法強制措施。第二,收取孳息的權利。一些大陸法系國家對此進行了立法規定,如《法國民法典》第2081條規定,以債權作為出質物并且該債權應計利息時,債權人可將此利息抵償應向其償還的債務原本。

    三、應收賬款質權的實現與風險分析

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關鍵詞：建筑企業 應收賬款管理

現在市場經濟日趨成熟，很多企業為了能在市場上占一席之地，不斷發展，可能都會遇到催不到自己應收賬款的困難，特別是建筑企業。建筑企業需要預付很多資金來做自己可以盈利的項目，但是又因為遇到拖欠工程帳款的情況，這就讓企業的資金周轉不過來，使企業面臨著嚴重的財務風險。因此對應收賬款的管理是很有必要的。通過實踐證明，有效的管理應收賬款可以使企業的資金周轉良好，提高企業的競爭力，是企業不斷發展的必經之路。因此，越來越多的企業已經意識到管理應收賬款對企業生產運營的不可替代性。

建筑企業應收賬款主要是指合作的企業在承接工程時，沒有在合同期限內支付給企業約定的資產。有許多原因都可以導致企業應收賬款的產生，而它的產生又會造成一定的影響，我們究竟應如何去管理這些影響。作為一名即將畢業的大學生，我覺得對建筑企業應收賬款管理的分析是很有必要的。

有關部門的調查表明，我國的很多企業，特別是建筑企業，應收賬款占流動資產的比重高達50%以上，這一比率遠遠高于西方的一些發達國家20%的水平，這就是發達國家與發展中國家的差距，更不用說那些不那么發達的國家了，經濟實力決定一個人、一個國家的命運，這么高比例的應收賬款，大部分已成為不能收回，這嚴重影響著企業的經濟效益，阻礙著企業的發展。任何事情的發生都會有因果關系的，那么應收賬款究竟是這樣產生的呢？它會產生什么樣的影響呢？該怎么解決應收賬款產生的問題呢？

一、建筑企業應收賬款產生的原因

（一）市場的激烈競爭

因為現在市場競爭非常激烈，建筑企業激勵工程項目管理人員去多接項目，又因為員工的工資與工程量有關，多勞多得，少勞少得，不勞不得，所以項目管理人員會采取墊資方式承接一些工程，法人為了發展而盲目去選擇一些資信產業不是很高的企業合作，從而導致公司承接了自己本不應該承接的工程或項目，使形成的應收賬款覆水難收。

（二）公司沒有專業的理財觀念

有些公司的資質屬于勞務分包，為了提升自己的資質，拓展市場，競爭工程，公司沒有加強內部的管理、理財的觀念、工作人員的職業素養，而只是盲目追求工程或項目的數量，只要有項目就爭取，不管對方是誰，只要有就立馬開工，而對方有時候又不按合同執行付款，導致應收款的形成。

（三）項目負責人心懷不軌

有些建筑單位的存在就是為了賺錢。在向上級申請批準的時候就少報工程項目，當正式工程開工后，附屬工程又必須偷偷跟進，畢竟不是什么能經得住陽光考驗的事情，因此有時候資金周轉不過來，從而形成了應收賬款。

（四）沒有加強與合作伙伴的溝通

許多施工企業負責人只重視建筑施工的數量，而忽略了應收賬款資金的回籠，使得項目管理人員只重產值完成的多少，而不考慮應收賬款的收回情況。財務部門與業務部門不能及時溝通，問題不能及時暴露。

（五）高級管理人員沒有相關的法律知識

有的公司高級管理人員沒有相關的法律知識以及對應收賬款的管理能力，做任何決定都是通過拍腦袋，沒有專業的職業素養，從而使應收賬款成為成為壞賬。一些人為了自己的個人利益，而將其他一些不屬于入應收賬款的項目通過應收賬款科目核算，相當于通過做假賬來挪用公司的公款。

二、應收賬款對企業的影響

（一）影響公司的發展

企業的發展離不開一些關系的處理，因此企業想通過一些表面上的東西來吸引合作伙伴、迷惑競爭對手，然而企業的資源又是有限的，因此企業就會只顧數量而不管合作伙伴的質量，這樣使企業可以實現資金回籠的可能性沒有保障，從而應收賬款也就越多，錢可能收不回來，使公司資金周轉困難，讓企業擴大生產的能力大打折扣，使公司的利潤大大降低。

（二）削弱自己的競爭力

應收賬款中的壞賬越多，公司總資產的水分就越多，公司的經營成果就會被夸大，使公司資產不實，虛增了賬面上的銷售收入，通過資產負債表反映公司的總資產實質與形式將不一致，讓人產生一種錯覺，讓公司暫時感覺自我良好，而在公司的成長中慢慢暴露自己的問題，削弱自己的競爭力

（三）降低了公司的信用度

應收賬款會降低了公司的信用度。能成為百年老字號的企業不會因小失大，不為自己的子孫后代著想的，是的，你現在賺了很多錢又怎樣呢，等別人都看清了你之后，請問誰會愿意跟你做生意。

（四）降低了公司的資金使用效率

應收賬款會降低了公司的資金使用效率，公司為了追求表面效益，從而使公司的運營不能同步，增加了公司的管理成本，降低資金的周轉率，使一些經營狀況比較好的企業出現有錢可賺，但是沒有資金支持，影響了企業正常的生產經營。

（五）影響社會的風氣

應收賬款會增加了社會不安定的因素，因為企業的資金周轉不暢，公司有時候不能象有利潤的時候一樣，按時按量的給公司職員發工資，這會引起企業內部的騷動，公司員工會跳槽，失業率會增加，國家的GDP會下降，人們生活沒有保障，增加了社會不安定的因素。

三、應收賬款的管理對策

（一）選擇可靠的企業合作伙伴

企業的發展需要謹慎選擇開發商和工程項目。 要調查開發商的情況，分析成本和風險，努力提高應收賬款收現率。

（二）完善企業的財務管理的政策和制度

財務部負責資金的流動，定期對應收賬款的進行分析，并及時提供信息給有關的收款職能部門，催促收款；經營部負責與可靠的老板合作，達成交易后要經常與客戶保持聯系 ；而工程部則主要負責施工，三方及時溝通，使信息透明化，避免不必要的問題的產生。

（三）依賴于資產信用評估產業的發展

資信評估產業的發展可以幫助企業選擇一些信用度比較高、資信良好的企業成為合作伙伴，避免了應收賬款的產生，使整個供應鏈的信息透明化。因此依賴于政府及相關部門出臺一些相關資信評估法律是無可厚非的。這樣就可以減少或杜絕建筑公司被拖欠工程款而出現不必要的損失，

（四）加強合同管理

加強合同履行的控制，確保按合同進度及時收款，這樣可以將拖欠應收賬款的風險降至最低。當企業的建筑工程完成并通過驗收以后，企業應及時向合作伙伴辦理辦理相關的手續，及時與對方保持溝通。因為如果不驗收，時間長了就會出現問題，使對方找借口不付款。在履行合同期間內，要隨時與客戶保持聯系，收集客戶的資料，特別是客戶的資金狀況信息，以加強應收賬款的回收率，并做好壞賬風險的準備工作，一定要做好項目的售后服務和回訪工作，以免給企業造成不必要的損失。

（五）善于運用相關法律知識保護自己的合法權益

當企業的應收賬款無法追回時，我們不是在那里坐以待斃，而應該積極采取相關的法律手段盡可能收回可以收回的應收賬款，使企業的庫存資金增加，加大企業的生產和經營，從而減少企業的不必要的損失。企業內部還要建立壞賬準備來防范財務風險，這樣有利于提高企業的盈利水平，轉移企業財務風險。

四、結束語

為了能減少或杜絕企業應收賬款的形成，企業應該樹立正確的應收賬款管理目標及經營目標，謹慎選擇開發商及開發項目，加強合同簽訂管理，以免發生合同范圍的改變而使企業蒙受損失，做好應收賬款事前防范。只有這樣，在未來的市場上，建筑企業的應收賬款管理的情況才會越來越好。

參考文獻：

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