摘要：在GVAR模型框架下,研究利用2008—2017年全球14個國家月度數(shù)據(jù),建立包含9個經(jīng)濟體的VARX*的GVAR模型,采用結構化廣義脈沖響應函數(shù),分析了美國加息縮表對中國經(jīng)濟發(fā)展的沖擊作用。結果表明,美國加息,一定程度上使人民幣貶值,短期內(nèi)增加中國對美國的出口,從而提升中國的產(chǎn)出,而對中國資產(chǎn)價格則有負面作用;美國縮表,短期內(nèi)對中國產(chǎn)出的影響是正面的,且影響程度大于加息沖擊效應。相比較而言,美國加息縮表對中國經(jīng)濟的負面影響小于其對美國經(jīng)濟本身,以及對歐元區(qū)、日本經(jīng)濟的影響。